时间：2023-09-14 17:42:02
摘 要 融资难已经成为阻碍我国中小企业进一步发展壮大的突出问题，这其中，不完善中小企业融资担保体系则是其根本原因。本文从我国中小企业融资担保的必要性着手，分析了存在问题并提出改善措施。
关键词 中小企业 融资 担保体系
经过十年的发展和摸索，我国中小企业融资担保已经具备了一定基础，以政策性担保为龙头、以商业性担保为主体、多种担保形式共存，是我国中小企业融资担保体系的主要特征。但许多问题和风险也在我国中小企业融资担保发展过程中出现，如不加以规范和管理，势必影响其健康发展。
一、中小企业融资担保的必要性
1．促进金融市场完善发展
中小企业融资担保通过金融机构分担风险，分摊成本，为金融业务的全面渗透提供了商机，实现了金融工具的创新应用，强化了金融市场机制。
2．解决中小企业融资成本高
融资担保体系建立起来之后，中小企业的融资成本是贷款的银行利息加上一定金额的手续费，远低于从民间筹集资金的费用，从而降低了中小企业的融资成功率，这能够有效解决目前中小企业由于无法从证券市场上进行直接筹资，只能以高息为代价从民间市场筹借资金的问题。
3．提高社会整体经济效益
融资担保更多的满足了社会需求，提高了资金的使用效率，提高了社会整体经济效益。融资担保不仅仅关系到中小企业自身利益的实现，更体现了政府的扶持和其职能的改变。
二、我国中小企业融资担保存在的问题
1．担保机构与协作银行之间缺乏有效的沟通合作
目前在实际操作中，银行按存款的百分比发放贷款，希望担保的放大倍数越小越好，承担风险越小越好，这导致担保机构出于十分被动的地位，在被担保机构、企业急需资金的时候，担保机构却受到银行不能按协议定额贷款的限制，担保机构的资产流动性也将逐渐变差，担保业务逐渐萎缩。
2．融资担保制度相关立法滞后
中小企业融资担保立法层次低、法律效力不足；相关政策、制度比较分散，没有形成全国统一、系统的体系：没有担保行业的整体发展规划设计，全行业缺乏明确的准则和规范等。
3．融资担保渠道受限
中小企业面对发展过程中资金短缺问题时，首先会依靠自身内部积累解决，其次倾向于亲友借贷、职上内部集资以及民间借贷等非正规融资方式，最后不得己，才会考虑向银行等金融机构申请贷款。这就造成中小企业内源融资比重过高，而外源融资比重偏低的现实。
4．融资担保机构存在严重的经营风险
有些担保机构注册后即转移资本，在开展业务时往往弄虚作假，很难做到为中小企业融资提供信用担保；一些担保机构不以为中小企业贷款提供担保为主，而是进行项目投资或证券投资。此外，政府出资设立的担保机构在一定程度上存在着行政干预，不利于市场化经营和风险的控制。
三、对完善我国中小企业融资担保的建议
1．与银行建立长效合作机制
根据当前我国经济与金融发展的实际状况及区域发展的差异性，分层次、分区域制定担保机构准人标准，统一各家银行不同的准人要求，提高双方合作的效率。在层次的划分上，可分为省级、地市级及以下两级，既考虑了行政区域与经济总量的差异，又便于操作；参照我国经济发展区划的做法，在区域的划分上可分为东部地区、中部地区和西部地区三个部分，便于担保机构根据当地经济发展实际需求，与银行开展合作，支持中小企业发展。
2．建立健全的中小企业融资担保相关法律制度
尽快制定和出台《中小企业信贷担保法》及相关实施细则。通过规范中小企业融资主体的责任范围、融资方式和保障措施，在有关法律制度的保障下，使中小企业融资担保体系得以完善，为中小企业创建一个公平的竞争环境，扶植其健康发展和壮大。
3．培育多元化的融资担保体系
坚持政府财政资金引导与多元化投资相结合，政策扶持与增强自身发展能力相结合，促进发展与防范风险相结合。按照“政府引导、政策支持、多元投入、多层次构建、市场化运作、规范化管理”的总体思路，积极引导、鼓励、扶持设立多种形式的担保机构。打造类似于“政府补贴、银行融资、第三方担保”的中小企业融资担保新模式。
4．加强行业监管，杜绝风险
在放宽市场准人的同时，加强对担保机构经营和运作过程的监管，引导担保业健康发展；建立对担保机构的信用评级和经营行为考核机制，定期考评结果及相关信息，既能为银行与其合作提供参考，又促其不断提升自身担保信用能力，强化自律意识；建立严谨的业务操作流程和风险管理机制，规范日常运作行为，把风险控制在较低水平；建立业务培训长效机制，加强对职工的业务培训力度，提高其风险防控意识，降低经营风险。
参考文献：
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[4]孙培宽.中小企业融资担保发展现状及对策研究.山东工商学院学报.2010(1).
[5]唐皓.关于中小企业融资担保体系的探讨.东方企业文化.
11月15日，在由国务院发展研究中心和欧洲委员会驻华代表团共同主办的“乡村中小企业金融支持：战略、政策与制度”研讨会上，国务院发展研究中心农村部副部长陈剑波作了题为“乡镇企业投资和融资体制改革”的主题发言。陈剑波着重指出了乡镇企业投资活动中面临的几大问题：债务融资的渠道过于单一；缺乏进行股权融资的渠道和场所，导致企业负债率比率普遍过高；为中小企业提供信用担保和为其提供管理、投资咨询服务的中介组织严重缺乏。陈剑波建议，一、建立信用担保机制，转变乡镇企业发展基金的功能，由直接投资或资金融通转为担保基金。在逐步完善担保基金制度的基础之上，扩大企业债务融资的渠道和形式。二、逐步建立适合乡镇企业特点的股权融资体系，发育一批专门为企业投融资决策提供服务的中介咨询机构。
我国政企分开的三阶段假说
1999年第11期《经济研究》发表了王题为“政企关系演变的实证逻辑――我国政企分开的三阶段假说”的文章。作者通过对政府和企业行为背后的制度安排和调整的分析，提出我国政企关系演变的三阶段假说。第一阶段是中央政府将一部分管理权下放到下级行政机关的行政性分权阶段，拥有自的地方政府开始成为市场竞争中的主角；第二阶段是指越来越受到财政约束、金融约束和风险机制约束的地方政府将一部分直接指挥企业的生产经营决策权让渡给企业，同时由于制度不均衡引致的获利机会和支付费用的能力差别，使少数地方政府率先进行改制的试验性改制阶段；第三阶段是以已改制的企业和需要改制的企业为变迁主体，通过跨地区、跨所有制的资产流动和企业重组，使需要改制的企业股权多元化的市场化扩散阶段。
中国黄金市场放开条件已基本成熟
由世界黄金协会、中国改革基金会国民经济研究所、中国人民银行金融研究所主办的“’99中国黄金经济论坛”于11月4日至5日在京召开。会议发表了由世界黄金协会委托国民经济研究所完成的“中国黄金管理体制改革与市场放开――基本思路与方案设想”的研究报告。该报告认为中国黄金市场放开已具备条件，并提出了放开方案：第一阶段先筹建会员制的黄金交易所，中国人民银行采取双轨过渡的办法，逐步放开黄金的收购与配售，由黄金交易所完成生产与流通环节的衔接。国内黄金价格由交易所确定，基本保持与国际市场一致。此阶段预期可在两年内完成；第二阶段则在完善新市场机制的同时，全面放开国内市场，允许居民个人持有黄金投资产品，并参与黄金买卖；第三阶段取消对黄金进出口贸易的限制，使中国黄金市场成为国际黄金市场的直接组成部分。
合资银行应重新定位
11月19日的《经济学消息报》发表了中央财经大学课题组评析中外合资银行经营现状的研究报告。报告指出当前合资银行的困境所在：（1）合资银行不能做居民、国有企业存款业务的规定，使合资银行存款来源受限，导致“贷存比”倒挂。（2）合资银行只能在国务院批准的城市设立营业机构，业务规模受限。（3）合资银行发放外汇贷款必须进行外债登记，审批手续复杂，丧失效率优势。（4）合资银行虽有外资股东，但整个合资银行仍由国有商业银行控股，外资注入受到中外方资本比例限制，无法与拥有母行雄厚资金支持的外资银行竞争。
政府不应对发展电子商务加以管制
11月15日，北京大学中国经济研究中心召开“中国互联网政策与发展研讨会”，美国国际经济研究所高级经济学家凯瑟琳・曼博士(Catherine Mann)在发言中指出，政府不应对发展电子商务加以管制。对政府来说，最重要的是认识两个事实。第一，我们无法预知电子商务会出现什么样的新发展；第二，电子商务规模的扩大具有很强的外部性，无论是带头人还是跟随者，都会从中收益，重要的是不能成为孤岛。政府可以做三件事。一是建立好的通讯基础设施，扩大带宽；二是提供和保证好的交易方式和场所，特别是保证网上交易的可靠性和安全性；三是提供快速、低价的流通渠道和制度保证，使得全球范围内的电子商务得以实施。
打破粮食国有垄断迫在眉睫
中国农科院博士程国强日前分析，由于美国方面提出,中国必须将每年农产品进口配额分配一部分给非国营贸易企业，中国国有粮食企业垄断经营的局面即将被打破。
关键词：中小民营企业；融资过程；信用能力；担保问题
中小民营企业始终处于我国产业创新的前沿阵地，且可以为人民带来更多的就业岗位，缓解就业难的问题，但是相对于大型企业来说，中小民营企业是较为脆弱的，在其发展的过程中，往往会遇到资金短缺的问题。此外，中小民营企业的资金来源往往都是一些规模较小的银行，这使得社会上很多空闲的资金无法充分发挥其作用，同时，还会致使很多中小企业失去融资的机会，无法得到长远的发展，因此，加快解决中小民营企业的信用担保问题势在必行[1]。
1关于中小民营企业融资过程中的信用能力与担保问题的分析
1.1诚信观念与信用监督机制的缺失
无论是河北省，还是全国范围内，都有不少信用良好的企业，但是从我国企业信用担保的整体情况来说，还存在较多的问题，还有诸多企业不具备良好的信用，其诚信观念较为缺乏，同时相关单位跟政府缺乏对中小民营企业与担保机构的严格监督制约，相应的惩罚制度的缺失也导致较多的中小民营企业不够重视自身的信誉。加之一些中小民营企业的管理相对较为混乱，会计的核算制度也不够规范，一些企业的诚信度较低，不愿偿还债务，还有一些采取消极对策，如逃、赖、甩、废等，这使得企业的失信成本降低，守信成本提高，同时相关单位与政府对于企业的失信行为缺乏一定的监管与制约，致使失信行为越来越普遍。
1.2担保人才与队伍的专业水平较低
目前，我国担保行业需要具有专业知识、拥有丰富经验的复合型人才，但这些人才相对较为缺乏，加之近些年担保行业盲目扩招，使担保队伍鱼龙混杂，担保队伍整体的专业水平相对较低。除此之外，还有不少地方都是政府出资建立担保机构，担保机构内的成员都是政府官员，这些官员难以胜任此职位，其缺乏专业人才应该具有的技术、知识与素养。但是担保品种的设计与开发、担保风险的控制都应该由具有专业知识、技能的高素质人才来实现，并且这些高素质的人才还需具有丰富的经验。但目前这些专业人才严重匮乏，使我国的担保业发展被制约，难以取得新的发展与突破。同时，担保机构管理人员的风险识别能力较弱，且缺乏一定的风险控制手段，从而出现了一系列问题，最终导致破产的严重后果。
1.3风险分散机制不健全
制度规范的缺乏、信用担保机构的实力较弱，都使得中小民营企业在风险分摊方面一直处于弱势地位，同时，很多隐含对于贷款的风险分摊方面，往往全部嫁接给担保机构，这无疑增加了担保机构的信贷风险，很多担保机构被迫接受全面的信贷风险，这对于中小民营企业和信用担保机构的发展都有着非常不利的影响[2]。
1.4资金补偿机制不完善
担保机构要想获得可持续发展，就需要保持长期、稳定的资金来源，一旦缺少资金，就会对担保机构的生存造成极大的影响，更谈不上为中小民营企业提供担保服务了。政府担保机构的资金主要来源于资产划入以及财政资金，其次则来源于担保费。但是由于很多地方的资金划入与财政资金都是一次性的，且规模较小，同时政府担保机构并不以营利为目的，所收取的担保费用也相对较低，从而使得政府的担保机构缺乏足够的资金来源，同时尚未建立资金补偿机制。政府的担保机构虽然数量相对较多，但是由于其缺乏长期、稳定的资金来源，致使很多银行不敢给中小民营企业发放过多的担保贷款。除此之外，商业性的担保机构实力相对较弱，同样缺乏资金补偿机制，且大部分的商业性担保机构的担保费用较高，将担保费用当作资金来源。
2关于中小民营企业信用担保问题的应对措施分析
2.1树立中小民营企业的自身信用意识
要想获得融资，中小民营企业就需要具有良好的还贷信誉。首先，中小民营企业就需要强化企业管理，使企业的经营更加标准与规范，同时还要建立健全现代企业制度，充分发挥内部潜力，与此同时还要开展市场调研，不断提高自身产品的科技含量；其次，还需要建立良好的财务核算制度，提高经济效益；最后，中小民营企业必须要提高自身的信用意识，增强资金的利用率，严格准时按时还款的信用原则，提高本企业的信誉[3]。
2.2提升从业人员的素质和能力
较多的担保机构缺乏复合型人才，因此，需要担保机构加强对从业人员专业素养和能力的培养，提高担保人才辨别、了解风险的能力，同时还需要培养担保人才熟练掌握会计、法律、金融等方面的专业知识。担保机构要想获得专业人才，就需要建立中小民营企业的信用担保协会，在全省范围内开展大范围、大规模的专业担保机构来进行专业人才的培训，同时还需帮助规模较小、新成立的小型担保部门，帮助小型担保部门建立健全各项规章制度；不定时地开设业务培训班，邀请国内外优秀的学者来教授专业课程，保证担保部门的发展能够紧随时代的脚步，在了解市场发展的情况下增加辨别与控制风险的能力，从而可以大幅度地提高担保队伍的整体业务水平。
2.3加强担保机构自身建设与内部管理，减量增质
加强中小民营企业自身信用意识的同时，担保机构也需要加强自身建设，完善担保机构的内部管理制度，对担保业务的评估机制要不断加强，同时还需要严格规范担保业务的操作流程，决策程序的制定必须要严格与科学，此外还需要注重事后追偿处理制度的建立，建立健全突发事件应急机制与风险预警机制，要不断加强对担保项目的管理于风险评估[4]。
2.4健全和完善担保机构的资金补偿机制
首先，政府可以将财政收入按一定的比例加入到担保资金中，也可以将担保机构的一部分资金补偿用中小民营企业的税收收入来填充，这就意味着中小民营企业可以利用自身的发展推动其进一步发展；其次，商业性担保机构和互担保机构的发展，需要政府适当地放宽政策，允许其资金多元化，可以通过持股方式筹集员工资金、社会众筹以及国内外捐赠等手段增加资金投入；最后，在条件允许的情况下，可以采取引用海外资金的方式增加资金来源。
2.5建立担保机构与银行之间风险分担与协作机制
在市场经济的条件下，无论是市场主体间的合作，还是二者的责任划分，都需要建立在二者利益均衡的前提下，只有二者中一方单独承担全部的风险是违背市场规律和法律原则的。因此，担保机构需要风扇信用风险，同时还要建立与贷款银行共同承担风险的机制。首先，河北省的信用担保机构需要加强与银行之间的联系与合作，当出现担保失败或者坏账的情况发生时，银行需要与担保机构按照一定的比例共同分担坏账的损失。银行与担保机构需要共担风险，组成利益共同体，贷款风险要共同防范。其次，银行与担保机构之间可以建立一套专门的业务协作规则。在银行与担保机构长期合作的情况下，互相取得了信用，银行可以不再严格审查中小民营企业，根据担保机构的意见直接发放贷款，此外，银行还可以将目前银行较为可靠的项目推荐给担保机构[5]。
3结束语
总而言之，中小民营企业融资过程中的信用担保问题是社会发展所必须要面对的问题，要想解决问题就需要政府、担保机构、银行、中小民营企业等相关部门和机构共同努力，拓宽中小民营企业的融资渠道，提高自身还贷信誉，这样才能解决自身资金短缺的问题，从而获得长远发展。
作者:马一宁 王惠 徐东方 官小燕单位:河北金融学院
参考文献：
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关键词：吉林省；担保机构；中小企业融资
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）030-000-01
前言
为了能够较好的促进吉林省的经济发展，早在2012年吉林省便已经初步实现信用担保体系的建立，但在笔者的调查中，吉林省当下很多中小企业仍旧面临着融资难的发展现状，这无疑标志着吉林省融资担保机构自身职能发挥的不足，而为了解决这一问题，正是本文就吉林省融资担保机构对中小企业融资的促进情况及问题进行研究的目的所在。
一、吉林省融资性担保机构的发展现状
吉林省融资担保机构在建立是在国务院的指示下进行的，其自身遵循着“控制数量，提高质量，加强监管，规范发展”完成自身工作，由吉林省工业和信息化产业厅下的中小企业局负责审批与管理。在政策与市场需求下，吉林省融资担保机构在近几年得到了较为长足的发展，在银保合作中业绩优秀的担保机构的放大倍数可达到实收资本的5～10倍，这就使得其较好的缓解了吉林省中小企业所面临的融资问题，不过吉林省融资担保机构本身咋发展中也出现了一些问题，而这些问题对于吉林省中小企业的融资带来了一定负面影响，这一问题笔者将在下文中对其予以详细论述[1]。
二、吉林省融资性担保机构对中小企业融资的促进情况
对于吉林省融资担保机构来说，其之所以能够较好的解决中小企业融资问题，主要是由于吉林省融资担保机构能够解决银企之间信息的不对称所致，而想要较好的了解这一结论，我们就首先需要深入了解什么是融资性担保。在笔者的调查研究中，笔者将融资担保定义为借贷活动的信用保证，是融资活动中担保机构以一定的财产为基础约定的保证债务的履行和保证债权人实现债权的各项法律措施和手段，是一种信誉证明和资产责任结合在一定的中介活动。我们知道我国当下中小企业融资难问题主要原因就是银行与中小企业之间信息的不对等，而这种不对等就会造成银行通过信贷配给约束自身的放款，所以只有突破信贷配给的约束，中小企业融资问题就能够得到较好的解决。在融资担保机构参与到中小企业融资中后，融资担保机构能够以自身信用资源为中小企业补充信用不足，并通过一系列手段减少中小企业与银行之间信息的不对等，这样就能够较好的解决中小企业的融资问题，使得市场交易顺利进行，最终推动地区经济的发展，这也是吉林省大力支持金融担保机构发展的原因所在[2]。
三、吉林省融资性担保机构问题分析
虽然吉林省融资性担保机构在近些年得到了较为长足的发展，但在近几年发展中吉林省融资性担保机构凸显出的问题同样需要引起我们重视，为此笔者结合自身实际工作经验，对吉林省融资性担保机构存在的问题进行了分析，希望这一分析内容能够在一定程度上推动我国吉林省经济的进一步发展。
1.政府在担保机构中的经营角色
在我国吉林省融资性担保机构存在的问题中，政府在担保机构中的经营角色是这一问题的主要表现形式之一，我国政府担保份额过重、民间商业性担保和民间互担保不足是这一问题的主要表现。在笔者对融资性担保机构的调查中发现，美国、日本等融资性担保机构发展较为完善的国家，政府在中小企业担保体系中所占的比重一般都不会占据超过10%的比重，但在我国吉林省融资性担保机构却恰恰与之相反，这主要是因为我国当下很多民营担保公司注册资金规模达不到银行规定的合作门槛，必须由政府支持才能够满足中小企业融资所致，想要彻底解决这一问题，只有吉林省融资性担保机构发展更为完善且成为一种稳定的产业后，大规模资金的注入才能够从根本上解决这一问题，这也是我国融资性担保机构发展的必经之路[3]。
2.y行与担保机构的合作模式中存在问题
除了上文中提到的政府在担保机构中的经营角色这一问题，银行与担保机构的合作模式问题同样是吉林省融资性担保机构存在的问题之一，这一问题的产生主要是由于担保机构在与银行的合作中处于弱势地位所致，而银保合作中二者间缺少风险共担机制也加剧了这一问题的严重性。在这一问题中，担保机构往往需要承担100%的代偿风险，而国际法则规定一般担保机构只需要承担70%～80%的风险，这种不与国际规定接轨的吉林省融资性担保机构发展现状，极大的影响了其自身功能的较好发挥。为了解决这一问题，吉林地区必须尽快建立完善的银保合作模式，这样才能够保证银行与担保机构的双赢，并更好的为吉林地区中小企业提供融资服务[4]。
3.对小微企业融资担保服务的缺失
除了上述两方面问题外，吉林融资性担保机构还存在着对小微企业融资担保服务的缺失问题，这主要是由于小微企业缺乏积累，不能满足融资性担保机构与银行的要求所致，但这一问题的出现却标志着吉林融资性担保机构自身对于经济发展促进的效用大大降低。为了解决这一问题，吉林省政府可以通过鼓励和引导设立小额贷款公司和地方金融互助机构的方式，保证自身能够较好的为小微企业提供融资服务，这样就能够较好的促进经济发展。
四、结论
在我国当下的经济发展中，吉林省对于我国经济发展所作出的贡献不断降低，而为了扭转这一经济的发展现状，我们就必须对融资性担保机构的建设与完善予以重视，这样才能够保证吉林的长期可持续发展。
参考文献：
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关键词：中小企业；融资；对策
中小企业在国民经济中占据着极其重要的地位，是推动社会经济发展的中坚力量。特别是在县域经济中，中小企业对cdp的贡献率及对税收的贡献已占到七成以上。在提供城乡居民就业、带动经济增长方面做出了巨大的贡献。但许多中小企业由于自身积累较少、规模较小，企业的生命周期短、抗风险能力弱等原因。得不到银行的资金支持，资金问题已经成为制约中小企业发展的瓶颈问题。
一、锦州市中小企业所面临的融资困境及存在的主要问题
目前，锦州市中小企业发展依然面临着许多困难，企业融资渠道狭窄。贷款难是当前制约中小企业发展的主要问题。例如。截止到2007年末，锦州市共有2家担保机构。一是锦州市中小企业信用担保中心，该中心成立于2001年4月，是由市政府投资1000万元组建的锦州市唯一一家融资担保机构，该中心隶属市财政局所属事业单位。锦州市担保中心当年与市商业银行合作，共为10户中小企业贷款进行了担保。贷款担保责任余额为936万元。但由于当时该中心刚刚起步缺乏实际管理经验，加之风险防控措施不得力。为此担保贷款到期后大部分资金没有按期收回，发生贷偿损失840万元，给该中心正常开展担保业务造成极大困难；二是义县中小型企业信用担保中心，隶属于义县财政局所属全额拨款事业单位。该中心于2007年12月组建，于2008年初开始运作。已为2户中小企业贷款进行了担保，担保责任余额为480万元。
从上述锦州市担保机构现状来看。存在着以下几个主要问题；第一，现有担保机构规模偏小，担保能力弱，很难满足锦州市中小企业贷款担保的需求；第二，担保机构目前缺乏有效的风险控制机制，担保机构与合作银行没能达到利益共享、风险共担。特别是1：1担保防贷比例，使担保中心承担了100％的贷款清偿责任；第三，一部分企业信用观念淡薄，诚信意识差，缺乏偿债意愿。这也是给担保机构造成清偿风险的重要因素。第四。缺乏担保资金的补偿机制，没有资金的持续投入，担保中心运行艰难，一旦发生风险，就有可能关门歇业。从锦州市现有担保机构来看，无论从数量上还是从规模上都无法满足于全市中小企业的贷款需求。
因此，大力推进锦州市的融资担保体系建设，拓宽融资渠道，实行多元化投资体系。尽快建立起具有一定规模和实力的融资担保机构，为中小企业融资提供服务，有效的缓解并逐步解决锦州市中小企业融资难、贷款难的问题，是全市中小企业高度关注和急待解决的问题。
二、探索解决锦州市中小企业融资困境的有效途径
锦州市在扶持中小企业发展，拓宽融资渠道，解决中小企业融资难、贷款难的方面做了大量工作。首先，2007年度市经委由主管领导带队组织有关人员先后去丹东、营口、朝阳等地进行调研和考察中小企业融资担保体系建设的经验，并积极筹备吸纳知名企业、民间资本参股或控股组建民间融资担保机构。来支持中小企业发展。其次，为促进县域经济的发展。解决县(市)区中小企业融资难问题，2007年锦州市经委下发了《关于建立民营经济融资担保机构的通知》锦经发[2007]21号，要求各(市)县区都要组建中小企业融资担保机构，并将组建融资担保机构列入了市政府与各县(市)区政府签订的年度《工业暨民营经济目标责任状》的考核内容进行考核。但由于信用担保属于高风险行业，另外县、区财力紧张也是造成组建信用担保机构困难的重要原因。为此到2007年末，只有义县政府完成了由财政出资组建信用担保机构工作；再次。为帮助中小企业融资，2007下半年，由锦州市经委牵头，与中国人民银行锦州支行及锦州银监分局，共同组织召开了全市中小企业融资银企对接大会。通过政府的推动。进一步促进了银企对接，即为金融机构推介了金融服务产品、也为企业贷款搭建合作平台，实现了双赢。会上，部分企业与银行签定意项贷款协议，协议贷款额为65200万元；此外。在今年初，锦州市代市长王文权组织召开了市直有关部门负责人及各银行负责人参加座谈会，专题研究讨论了全市中小企业融资问题。
总之，为有效的缓解并逐步解决小企业融资难、贷款难的问题，建议省、市政府进一步加强对中小企业融资担保体系建设工作的领导，把建立和完善中小企业信用担保体系建设列入推进全省中小企业发展的重要内容来抓。第一，从完善担保机构的组织结构、建立担保机构的风险补偿机制、落实担保机构的税收优惠政策、推进担保机构与银行的互利合作、加强对担保机构的行业指导方面制定确实可行的措施，促进全省担保机构的健康发展；第二，建议市政府根据本市财力状况。设立一定比例的风险补偿专项资金。与省政府融资担保风险补偿专项资金配套。用于扶持中小企业信用担保体系建设，逐步建立和完善政策扶持体系，为担保机构发展创造有利的外部环境；第三，实行投资主体多元化，鼓励民营企业和社会自然人投资组建担保公司，鼓励担保机构引进境内外资金或吸引民间资金创建担保公司，增加担保机构的资本实力。以缓解现有担保机构规模小、实力弱、担保能力低的实际问题；第四，建议驻锦的各专业银行与融资担保机构合作，放大合作比例。以支持锦州市的融资担保工作的快速发展。
参考文献：
[1]陆岷峰，后危机时代中小企业融资难解决路径——基于中小企业融资性质的思考，现代经济探讨，2010年(2)：51-55
【关键词】 中小企业 资金管理 现状 融资问题 对策
近几年，我国中小企业逐步走向国际化，发展程度日益加深，这对我国的科技创新、产业结构调整、缓解就业压力和促进经济增长等都起到了重要的作用，成为我国经济一大增长点。一个新的企业创立和成长最大的动力之一就是获得足够的资本，中小企业的融资不畅，就会不利于企业的可持续发展。企业要想发展资金运营非常重要，而融资是其中的重中之重。
一、中小企业资金管理现状
改革开放以来，中小企业取得了飞速的发展。2012年，我国中小企业已经达到5651万户，占全国企业总数的99%以上，然而，只有10%左右的中小企业能够从银行体系中获得贷款。目前，中小企业融资主要还是以银行贷款为主，据中国人民银行网统计，2008年8月我国中小企业融资92.7%来自银行存款。另外，在一些经济发达的农村民间融资也比较活跃。
近几年来，全球经济的高速发展为我国中小企业提供了很多发展机会。全球市场这一大环境不仅使中小企业发展方向多元化，同时也使中小企业的融资方式越来越多样化。中小企业的融资来源有自有资金、银行贷款、民间信贷等，但近年来海外中小企业上市、租赁融资、信贷融资等成为新的融资方式，同时创业板的推出为中小企业提供更多的选择。
在我国，中小企业的融资途径主要有内源融资和外源融资，外源融资又分为直接融资和间接融资。内源融资是指企业将自己的储蓄转化为投资，来不断实现融资的方式。内源融资具有自主性、成本低、风险小的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。我国中小企业大部分都采取内源融资，尤其是处于起步阶段的企业，由于其经营规模过小和信息不透明，企业不得不依靠自有资金。外源融资是指企业从外部融入资金用于企业生产经营，主要是吸收其他经济主体闲置的资金，将其转化为自己投资。直接融资（direct financing）是指企业直接与贷款人协议融资，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。主要类型有：企业发行股票和债券，企业之间、个人之间的直接借贷。间接融资，是指贷款人将资金提供给金融中介机构，然后再由金融机构把资金提供给企业使用，从而实现资金融通的过程。
我国资本市场对中小企业的开放程度较低，中小企业很难通过发行股票和发行债券来融资。同时，中小企业在制度方面受限较多，因此在外源融资上，主要以间接融资的银行贷款为主。
二、中小企业资金管理问题
1、融资渠道窄，形式单一
我国的资本市场发展水平较低，金融体系还不健全。这就导致了我国在制定一些鼓励中小企业融资的政策的同时，会相应伴随着制定一系列的严格条件。这些政策大多对企业的资本规模、盈利状况、信用等级、资产评估、信息披露等都有很高的要求，这些鼓励政策对中小企业来说毫无用处，同是也使得中小企业更多地采用内源融资，导致内源融资比重过高。风险资本市场对国外企业来说是解决融资的一大途径，在我国尚未实现，这就使中小企业失去了融资的又一个重要渠道。
从表面上看，中小企业能够采用的融资方式种类多样，实际上形式单一。内源融资始终占比最高，外源融资也以银行贷款居多，新型融资方式完全无用武之地，这也与国家政策支持力度不够及法律体系不健全有关。
2、银行贷款难
一方面，中小企业缺少信用担保。在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保。中小企业的规模较小，要获得担保并不容易，这就导致中小企业在融资过程中首先要支付一定数量的担保金。我国缺少专门性的担保机构和专业担保人，担保费用和风险就会很高，中小企业在获得担保的这一环节就困难重重。另一方面，各大银行更倾向于信用级别高、信誉好的大型企业。我国商业银行贷款实行的是审批制，这导致了办理一笔一百万元的贷款与办理一笔一千万元的贷款所花费的成本相同，中小企业的贷款数额远低于大型企业，同时其贷款风险又比大企业大得多。这也就是银行给中小企业的贷款利率一般都高于大企业的贷款利率的原因。因此，从收益和成本比较的角度来讲，各商业银行更愿意贷款给大型企业。
三、中小企业资金管理问题的原因分析
中小企业资金管理之所以会出现上述问题，主要有以下几方面的原因。
1、中小企业本身
中小型企业本身的资金缺乏，企业内部的体制不健全，从而导致中小企业能够承担负债水平不高。同时，很多中小企业没有完善的财务监管体制以及财务信息透明化体制，企业的信息公开程度不高，导致企业信用不高，很难获得银行和其他相关部门的信任，直接造成企业难以获得贷款。
2、缺少专门的服务机构
我国极为缺少面向中小企业服务的专门机构，无论是信用担保方面，还是贷款支持方面都相当缺乏。同时，满足中小企业交易需要的结算工具较少，中小企业使用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
3、国家法制体系不健全
目前我国金融资本市场体系尚不健全，民间金融力量不足以支持中小企业发展，银行又大多贷款给大型企业，正是导致中小企业融资困难的直接原因。由于我国民间金融管理体系欠缺，法律制度不完善，执行力不强，造成中小企业融资十分困难。解决中小企业融资问题的呼声很高，但政府至今仍没有形成完善的体系和实施相关优惠措施。
总的来说，我国中小企业面临的融资问题不仅国家需要负一定的责任，也要从自身上找问题。融资问题的形成不是单方面的，企业只有考虑到问题的各个方面，才能更好地找到方法来解决问题。
四、解决中小企业资金管理问题的对策建议
1、建立并完善担保体系
建立并完善中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难、担保难的重要举措。政府应该充分发挥自身的权威性，通过立法这一有效途径，建立并完善中小企业融资担保体系，进一步提高对信贷担保的重视程度，切实解决中小企业融资贷款担保难的问题。与此同时，我国还可以借鉴其他国家的成功经验，制定出符合我国国情的中小企业信贷担保制度，解决中小企业的融资问题，进而推动中小企业的发展。地方政府要加大扶持中小企业担保体系顺利实行的力度，组建地区性的信用担保机构，对地区性的中小企业给予担保支持，鼓励中小企业扩大融资途径，进而提高中小企业的总体竞争力。
2、完善与中小企业融资相关的法律法规
政府在中小企业融资中发挥着重大的作用。政府可以直接给中小企业提供融资贷款，还可以通过给中小企业提供担保，间接解决中小企业融资问题。也就是说，政府可以作为连接直接融资和间接融资的桥梁，充分发挥其作用，使中小企业摆脱融资难题。
政府要转变观念，改革现行的金融体制，开辟多种融资路径。政府应通过制度保障为中小企业解决融资问题，来促进中小企业的发展。建立和完善市场监管制度，建立健全融资法规，加强中央银行的宏观调控和监管力度，推动中小企业的可持续发展。另外，政府还要增强政策的透明度和行政效率，尽可能地简化审批程序，提高对中小企业贷款比重，加强对执法部门的监督。
3、完善资本体系
发展多层次的资本市场，开发中小企业融资的新渠道。可以考虑设立风险投资基金，同时鼓励风险投资基金向中小企业投资，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围内的流动，建立起全方位的资本市场体系，为中小企业创造更多的融资渠道。
我国的资本市场主要是股票市场，债券市场没有得到充分的挖掘。国家可以通过改善债券发行制度，适当降低债券发行的标准和要求，使中小企业融资能力有所提高。我国还可以借鉴外国的资本市场体制成功经验，吸引创业资本投资来缓解中小企业融资问题。风险投资是解决中小企业融资问题的一大有力手段，对促进中小型企业的发展起着重要作用。
4、提高中小企业自身融资能力
随着世界经济的发展，企业不断地提高技术创新能力，来增强企业的竞争力。然而技术创新会耗费企业大量的资金，特别是对于中小企业来说。中小企业可以在加大技术投入的同时，降低成本，加强企业自身的资金积累，提高内源融资能力，为中小企业的自身发展提供资金保障。同时，企业应当加强内部的财务管理，严格按照会计准则办事，保证企业的财务报表真实可靠，完善企业形象，从而提高企业的信用度，有利于企业从外部获取资金。我国中小企业应该适度调整企业的融资结构，逐步通过资本市场来筹募资金，改变目前过度依赖内源融资的格局。
5、组建为中小企业服务的专门性机构
目前我国缺乏与中小企业相适应的金融机构。银行大多倾向于为大型企业提供贷款，而不愿向中小企业投放资金。虽然一些地方性的银行支持中小企业发展作用明显，但是，其资金实力还远远不能满足中小企业的需求，中小企业的发展仍受制约。建立专门性的金融机构为中小企业服务是非常有必要的。
6、推进完善中小企业集群融资渠道和平台
中小企业创新型债券融资方式和集群式融资方式是我国近几年正在研究和使用的新型融资方式，还需进一步加强和完善。中小企业可以形成一个专业化的整体，提高相同行业或地区中小企业的竞争能力，来共同筹集资金，这样可以充分利用同类产业的资源，实现共同发展。
五、结论
中小企业的发展是我国经济发展中一个不可或缺的部分。中小企业的发展面临诸多问题，尤其是在融资方面。我国中小企业融资问题有其历史的和当前国情决定的特殊性，造成中小企业融资困难的原因也是多方面的。因此，要解决中小企业融资问题需要从多个方面着手。这需要政府来完善法律法规，逐步改善中小企业融资的环境，还需要金融机构调整贷款政策，最重要的是中小企业应首先从企业自身做起，树立良好的企业形象，提高自身信用等级。切实解决好我国中小企业融资问题对我国经济增长有着重要的理论和实践意义。
【参考文献】
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[4] 孔德兰：中小企业融资结构与融资策略研究[M].中国财政经济出版，2009.
[5] 张根水：我国中小企业融资渠道分析[J].商业时代，2011（7）.
【关键词】中小企业；融资；融资担保机构
一、我国中小企业融资困难的现状
我国的中小企业数量众多，对国民经济的健康发展具有重要的作用和意义。在全国企业总户数中，中小企业占98.5%。中小企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全国总量的60%、57%、40%、60%。同时中小企业还提供了75%的城镇就业机会和60%以上的GDP，在缓解就业压力、促进经济增长等方面发挥着重要作用。[1]
但是，中小企业却普遍存在融资困难的情形，特别是金融危机在全球范围内的爆发，更是加重了中小企业融资困难的程度。金融危机爆发后，虽然我国采用“适度宽松”的货币政策，以增加市场资金的流动性，帮助企业渡过危机。但是金融危机的爆发，致使金融机构的风险评估机制变得比以前更加严格，金融机构为规避违约风险，宁愿将资金滞留在自己手中，也不愿意将资金贷给风险水平较高的企业或项目。金融危机爆发之前，有些从事产品出口业务和“三来一补”业务的外向型中小企业，还可以利用手中的出口订单向银行抵押，以取得贷款。金融危机爆发使这些企业的出口订单减少，贷款抵押物与以前相比更加匮乏，因此更难获得银行贷款。通过对大量中小企业财务报表的分析，发现中小企业的平均资产负债率在 30%-40%之间，与大型企业资产负债率普遍高于60%相比，中小企业的资产负债率明显偏低，部分具有发展潜力的中小企业因为短时间内出现现金流缺口，面临破产倒闭的风险。[2]
中小企业融资难、资金供需严重脱节的现实，已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。要想彻底解决中小企业融资难的问题不是一蹴而就的，这是一个关系各方面的系统工程。本文主要是从建立中小企业融资担保机构方面来探讨解决这个困境的对策。
二、建立融资担保机构是中小企业融资的重要途径
由于中小企业规模偏小和自有资金不足导致贷款缺乏足够的抵押担保。同时，中小企业普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难的问题。中小企业出于成本原因，普遍没有建立健全的财务核算体系，导致其会计信息失真程度较为严重，中小企业信用程度整体较低。近年来，中小企业以破产、改制为名逃避银行债务之实等事件时有发生。根据对商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”“慎贷”措施严格控制贷款。这些因素最终导致中小企业融资难的问题陷入恶性循环。
中小企业融资担保机构的建立为中小企业和银行之间架起了一座融资的桥梁，一方面使中小企业通过银行贷款变得更为可行，另一方面也使银行的沉淀资金减少，从而形成双赢的局面。[3]中小企业向银行借款难，难就难在中小企业缺乏有效的抵押品和贷款担保措施，银行对中小企业的信用能力不满意，为减少资金风险，自然不愿意向其放贷。而通过融资担保机构可以有效的解决这一难题。融资担保机构利用其自身的资金作为中小企业贷款的偿还保证，即中小企业通过担保机构从银行获得借款之后，若到期不能偿还本息，则由担保机构来偿还这笔资金，从而有效的化解了银行的经营风险。
三、我国中小企业融资担保机构实践
为了促进各地中小企业融资担保机构的建立及其的管理进一步完善。财政部于2001年3月26日出台《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》，该办法第二条规定本办法所称中小企业融资担保机构(以下简称担保机构)是指政府出资(含政府与其他出资人共同出资)设立的以中小企业为服务对象的融资担保机构。自此，各地的中小企业融资担保机构的管理逐步完善。
在广东省，广州市融资担保中心是在广州市委、市政府支持下，于1999年12月成立的事业单位，隶属于广州市财政局。该担保中心是政府出资的专业性担保机构，并由财政安排后续发展资金及风险补偿资金。其成立的目的是为当地的经济建设和事业发展服务，按照“政策性资金、法人化管理、市场化操作”的要求，与有关银行达成“风险共担、利益共享”的业务开展机制，为促进符合政府经济政策要求的企业（项目）发展起到不可替代的作用。
在浙江省，三家知名的政策性融资性担保机构——杭州高新担保有限公司、桐乡市诚信担保有限责任公司和宁海县中小企业信用担保中心有限公司在支持当地中小企业成长发展中取得了显著业绩。发达省市依托政策性融资担保机构，实现了经济的顺速腾飞与发展。
中西部省份也逐步认识到中小企业融资担保机构对于地方经济的重要作用，正逐步建立和完善本省的中小企业融资担保机构。以江西为例，江西省政府表示今年将依托省中小企业信用担保协会，建立以融资性担保机构为载体的投融资体系，组建中小企业担保联盟，实现产业集群中小微型企业的联保融资；加快组建再担保公司，积极争取国家担保补助资金，增强担保机构实力，提高抗风险能力，到2015年使全省担保机构注册资本金达到150亿元以上，年担保能力350亿元以上。[4]
四、中小企业融资担保机构完善建议
首先，我国目前的中小企业融资担保机构，主要由政府出资支持而建立。不过政府设立具有其局限性。政府作为社会管理者，用纳税人的钱，支持一部分企业的发展，是不公平的，为了社会的均衡，政府却又应当担起这份义务。此外，中小企业融资担保行业市场风险较大，仅仅依靠私人投资设立不足以抵抗该风险。因此，中小企业融资担保机构最好的存在形式是政府部分出资支持，由私人经营并在一定范围内自负盈亏。
其次，中小企业融资担保机构的管理问题应予重视。担保机构的营业应当由法律规定，严格审查企业资质，确保具备相应资格的企业能够获得担保，同时保证不具获得担保的企业不能获得担保机构的担保。中小企业融资担保机构同时应当加强内部风险控制，确保该机构的持续运营，并在促进中小企业成长中持续发挥积极作用。
最后，应当完善中小企业融资担保机构市场中的法律地位，当一部分中小企业经营失败后，担保机构承担了相应的担保责任后，应当明确中小企业融资担保机构的追偿时限和范围。以便维持中小企业融资担保机构的持续运营并未中小企业融资提供重要保障。
参考文献：
[1]刘立丽.我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技.2009(3).
[2]孔荣.我国中小企业融资困境及对策分析[J].中国外资.2010(4).
[3]张世君,廖融.构建我国中小企业政策性信用担保机构的若干思考—中小企业融资的难点及其对策[J].商事法论集.2010(Z1).
中小企业在我国社会和经济发展中具有重要的广泛而深远的影响，中小企业可以作为我国社会主义经济体制改革的试验田，中小企业可以培养更多具有开拓精神的企业家，在优化资源配置、提供个性化服务、制度创新、活跃市场等方面都功不可没。具体而言，中小企业对我国社会、经济具有主要作用表现在促进国民经济增长、扩大社会劳动力就业、促进生产加工方面技术创新、增加我国贸易出口、平衡区域经济的重要杠杆等方面做出卓越的贡献。例如：在贸易出口方面从加入WTO以后，出口年增长率达到28.8%，净出口对GDP增长的贡献率从最初的1%升至21.5%；近年来，我国的经济增长中有8%左右是来自于出口贸易增长，而中小企业的出口总额占全国68.3%，其中纺织、轻工、服装、五金、玩具等方面的出口产品，基本上都是由中小企业生产制造。
资金是企业的“血液”，融资是影响中小企业生存与发展的根本性问题。目前，我国中小企业融资的基本情况和特点表现为：内源融资份额较大，间接融资仍是中小企业主要的外部融资来源，直接融资逐渐成为中小企业新的融资渠道，创业投资发挥着不可或缺的作用等特征。
二、我国中小企业融资现状
据中商情报网统计，2015年末，全国工商登记中小企业超过2000万家，个体工商户超过5400万户，中小企业利税贡献稳步提高。中小企业发展在国民社会经济中具有重要作用，不但能够稳定国家税收，促进经济发展，同时也能够增加就业岗位，加快技术发展。但是我国中小企业在发展过程中，均为小规模经营，因此经济风险抵御能力比较差，加之现阶段我国信贷金融制度体系不够完善，导致中小企业在发展过程中普遍存在融资难问题。虽然目前政府采取了一系列政策解决中小企业的融资难问题，对中小企业融资需求的燃眉之急有所缓解，但是并没有彻底解决中小企业融资难问题，尤其从2008年美国次贷危机爆发之后，在员工工资上涨、人民币汇率升值、?济持续下行等因素的影响下，进一步加剧了中小企业的融资难问题。
1.内源融资现状
从当前我国中小企业融资的实际情况来看，很多中小企业都是通过自身积累来实现融资，少数企业通过股票和债券的方式来进行融资。但是依靠自身积累这种传统的内源性融资已经无法满足现阶段中小企业发展的需要，中小企业急需要扩大外源性融资来促进自身企业的快速发展，增强市场竞争力。
2.外源融资现状
对于中小企业而言，外源融资最主要的形式就是股票融资和债券融资。但是我国的资本市场从开始到现在，上市公司的资格以及股票的发行量都与企业的自身规模及经营状况有着紧密的联系，债券市场同样存在着这样的问题。再者，我国的银行业的贷款业务服务主要是针对一些大中型企业进行，很少涉及中小企业。
三、我国中小企业融资困难的原因分析
1.中小企业自身的原因
（1）中小企业自有资本不足。我国中小企业多属民营或私营企业，由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力较差。在调查中，有33%的企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题，使得金融机构不愿对其轻易放贷。
（2）财务制度不健全？信用度低。许多中小企业财务管理水平不规范，产生的信息不透明和信息失真，使金融机构对企业的风险承受能力无法真实辨认，严重影响金融机构的信贷决策抑制了金融机构的放贷积极性。
（3）不熟悉融资产品。中小企业对融资的渠道单一，据统计：46.48%的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行和信用社的贷款。
2.金融机构发展不健全，信用担保机构发展不规范
企业和金融机构之间总是存在信息不对称的问题，使得企业信用缺失，为降低这种信用缺失，最简单的方法是要求企业寻求担保。从世界各国的情况来看，建立担保机构是解决中小企业贷款问题的有效手段。但是，目前我国担保公司在为企业担保方面还存在不少问题；例如：基层中小企业贷款担保机构发育缓慢，不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要；具体运作、管理方式存在缺陷。担保机构在具体的操作中往往会关照优势群体，而忽略劣势群体。金融机构对劣势群体设置提高贷款担保费用，提供再担保等一些障碍。这样就失去了金融担保机构的杠杆作用，丧失了其存在的意义，严重影响企业融资。在我国的中小企业中因无法落实担保，再担保或因无法支付高额的担保费用而被拒贷的比例在不断增高。
3.国家对中小企业融资的支持力度不够，法律法规不完善
政府对中小企业提供的待遇往往不如国营企业，使得中小企业的经营、融资、发展处于不利地位。政府没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。另外，成熟市场经济国家和地区大多建立了扶持中小企业发展的一整套法律、法规体系，而我国长期以来在这方面做得还很不够；针对中小企业的法律、法规尚不完善，法律执行环境有待改进，互联网金融风险依旧存在。
四、国外解决中小企业融资难的办法
经过长期的摸索，发达国家特别是美国在完善的信用体系基础上，己经建立起了一整套支持中小企业直接、间接融资的市场体系（主要包括信用机构、担保机构、中小银行、创业投资体系和创业板市场），以及政府政策支持与扶植体系，从而为中小企业提供了全方位的融资支持系统，有效地支持了中小企业的发展。日本在解决中小企业融资难问题上也积累了不少成功的经验。
1.美国解决中小企业融资难的办法
美国对国内中小型企业的政策性贷款数量是有限的，占中小企业投资总额45%左右的资金来自中小企业主自身的储蓄；13%左右的资金来自企业主亲朋的借款。为了使中小企业得到民间资本的投资，中小企业管理局便成为了政府制定宏观调控政策的主要途径。美国中小企业管理局通过在国外设立推?映隹诘呐沙龌?构专门收集国外市场情况和经济贸易情况，通过组织中小厂商出国举办商品展览和出国推销考察等方式，帮助中小企业扩大出口。与此同时，美国小企业管理局还采取了向小企业主直接贷款或者同银行共同发放贷款，批准、管理和资助向小企业投资的私人公司，帮助小企业获得它们应分得的一部分政府合同和政府剩余财产等一系列为小企业提供融资服务的做法。
针对2008年全球金融危机以来中小企业融资的困境，2012年4月初，美国总统奥巴马签署颁行的《创业企业扶助法》（JOBS Act，即“乔布斯法”）试图解决中小企业融资难题。乔布斯法涉及多项证券监管改革措施，整体基调是放松监管，这与当时全球金融监管普遍加强的趋势是有所不同的。
2.日本解决中小企业融资难的办法
战后日本中小企业发展很快，需要大量的融资，但由于财务上的原因，向银行贷款通常需要抵押和担保，因而遇到很多困难。为此，日本政府制定了《中小企业基本法》，并采取一系列措施加以扶持。
（1）设立专为中小企业服务的政府金融机构。主要有：国民金融公库（1949年根据《国民金融公库法》由日本政府出资建立）、中小企业金融公库（1950年根据《中小企业金融公库法》由日本政府出资建立）、商工组合中央金库（设立于1936年，目的在于促进中小企业等协会团体及其成员的企业金融顺畅运行。金库由政府和中小企业等协会团体共同出资组成，对团体所属成员提供无担保贷款、贴现票据）、环境卫生金融金库（1967年，由日本政府出资设立，目的在于提高与环境卫生相关产业的卫生标准，促进这些行业中小企业的现代化水平）、冲绳振兴开发金融金库（设立于1976年，除了经营一般的金融业务外，主要对从事与日本落后地区开发有关的各项经营以及对地区的产业振兴做出贡献的企业或个人给予优惠贷款，并为本地区开发筹措资金）。
（2）通过各种渠道，帮助中小企业解决融资难的问题。主要包括：①设立中小企业振兴事业团，由该团负责提出意见，将公库的钱对中小企业进行低息或无息贷款，帮助中小企业实现生产和经营现代化；②帮助中小企业合并组成大型公司，扩大生产规模。对需要的资金，经主管大臣同意，中小企业振兴事业团可给予企业合并资金专项贷款，年息2.7%，期限12年；③实行出口损失预备金制，允许中小企业在出口利润中留出5%作预备金，5年不交税。如有亏损，可以抵补；④政府设立中小企业海外市场开拓准备金，帮助中小企业解决海外市场调查和推销产品的部分费用；⑤提供改进技术和生产设备的部分资金（补助金）。
事实证明，日本的中小企业融资体系对解决中小企业的融资问题、促进中小企业的现代化、消除经济二重结构起到了重要的作用。
五、国外解决中小企业融资问题对中国的启示
中国中小企业融资的主要渠道是接受国家政策性银行和大型商业银行贷款。自国家《中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》实施以来，国内银行业率先推出了各类中小企业融资服务产品，成为中小企业发展融资的主渠道，从而在一定程度上缓解了中小企业，特别是东中部和沿海地区中小企业融资难的问题。我国应借鉴国外经验，在继续支持国家政策性银行和大型商业银行为中小企业提供金融服务的同时，大力发展中小金融机构，以解决中小企业融资困境。
关键词：中小企业；融资难；金融创新
中图分类号：F323.2 文献标识码：A
文章编号：1007-7685（2013）06-0110-03
中小企业对我国经济发展起到重要作用。然而，中小企业融资难是困扰其进一步发展的突出问题。我国中小企业融资难主要体现为融资渠道狭窄、政府对中小企业支持力度不够、国内信用体系不健全、信用担保行业发展存在瓶颈等方面。解决中小企业融资难问题关键是要进行融资创新，特别是要进行金融体系创新、融资制度创新、担保体系创新、金融产品创新和法律与政策创新。
一、金融体系创新
（一）银行体系创新
我国银行业中国有银行处于主要地位，其信贷业务主要针对大型国有企业。而且，几类银行之间同质性严重、效率低，对中小企业的信贷服务较少。很多银行认为大多数中小企业经营质量不高、担保不足、社会信用环境差。因此，银行体系创新应顺应金融形势变化，将发展中小企业融资业务作为银行发展的重要举措，建立专门的小微企业信贷服务部门，针对中小企业特点对其信贷业务进行重新规划和设置，这既是有效解决中小企业融资问题的有效途径，也是大型银行摆脱同质化竞争困境的发展之路。除大型商业银行自身信贷业务的创新外，还可以通过建立具有针对性的银行及非银行金融机构，如地方性的中小企业银行、中小企业创业投资银行、中小企业信用合作社等，来缓解中小企业融资难问题。此类金融机构可以针对各地企业特点，紧密联系地方经济，及时反馈企业信息，迅速决策，简化贷款程序，降低交易成本，从而提高融资效率，专门为中小企业提供低成本、多样化的融资服务，尽最大可能满足其融资需求。此类金融机构的成立，可以通过民间资本入股、政府扶持基金参股、银行入股、发行债券等方式募集资金，达到共赢共生的目的。
（二）资本市场创新
资本市场创新首先是债券市场创新。我国公司债券市场化程度低、发展缓慢、市场规模小。债券市场发展潜力巨大，债券市场创新改革势在必行。国外许多中小企业通过发行可转换债券进行融资，这种公司债券具有债券、股权及期权的特征。这种融资方式不但可以降低中小企业的融资成本，提高资金效率，而且可以有效确保企业后续融资，解决投资人与企业之间信息不对称问题，是中小企业通过发行债券融资的首选。因此，降低企业发行公司债券门槛，允许中小企业通过债券市场发行可转换公司债券，是解决中小企业融资难问题的重要途径之一。
开放OTC（Over-the-counter）市场即场外交易市场，同样可以有效缓解中小企业融资难问题。当前，企业为了发展壮大进行的并购和转型都需要大量资金支持。因此，开放OTC可以为未达到上市条件的中小企业提供股权交易平台，有助于中小企业募集资金进行产业优化升级和扩大再生产，同时有效分散融资风险，并可以此作为企业登陆中小企业板的跳板。
另外，搞活民间资本、支持民营企业发展可成为激活我国民营经济发展的重要途径。中小企业在信贷市场上的处境催生了民间借贷机构。民间信贷机构借贷审核周期短、借贷规模以及借贷条件灵活等多方面的优势可以充分满足中小企业对资金的迫切需求，大大弥补正规金融机构信贷的不足。然而，由于我国的法律法规并没有针对民间信贷机构的相关规定，民间借贷机构发展不规范，缺乏有效监管。因此，开放民间资本市场，正确引导民间资本向中小企业注资任重而道远。
二、融资制度创新
（一）引入大型国有企业参与融资
国有企业拥有足够的资金实力能在一定程度上解决中小企业融资难问题，国有企业利用闲置资金帮助中小企业发展既可以推动社会经济的发展，又可以为国有企业资金找到优质的投资渠道，这种双赢的投资形式可以通过以下三种方式实现：第一，在政府有效监管的前提下，允许国有企业利用自有资金建立商业性担保公司。这可以在有效利用国有企业闲置资金的同时，增加国有企业收入，并间接促进担保市场的竞争，降低中小企业融资成本。第二，在政府指导并且不影响国有企业自身发展的前提下，可以考虑利用企业自身闲置资金建立中小型商业银行、租赁公司、小额贷款公司及风险投资公司，使企业资金利用率提高，金融体系更加完善。第三，国有企业可利用自身在产业链中的优势地位，为上下游的中小企业提供资金，既可以提高国企自身资金收益，帮助配套企业解决资金缺乏问题，同时也稳固了产业链上采购与销售的关系。但国有企业参与融资的前提是政府应予以相应的鼓励和引导，制度上进行创新，使大型国有企业闲置资金参与到资金链中，对中小企业融资问题的解决将大有裨益。
（二）政府支持企业融资
政府可以通过出资建立信托资金等方式，帮助中小企业融资。全国首个中小企业结合信托债券基金“平湖秋月”于2008年9月在杭州银行正式发行，首期发行规模为5000万元，债期为2年。这是首次由政府参与信托债权基金发行来帮助中小企业融资的一种资金资本化创新。基金由信托公司发起并募集资金，再将这些资金投到优质中小企业中。“平湖秋月”首次发行的5000万元即由杭州市西湖区财政扶持资金和社会资本共同认购。该种融资模式由政府扶持，资本高效实用，回报率高，普通投资者可以参与其中。通过这种形式可以解决中小企业的融资难题。采取这种“同一冠名、同一担保、分别负债、捆绑发行”的模式可为中小企业提供一条快速融资的绿色通道，在解决中小企业融资难的同时最大限度地保证了政府扶持资金的安全。另外，政府还可建立早期风险补偿基金，用以补偿对中小企业投资的部分损失。这可以鼓励更多风险投资机构主动投资中小企业。
三、担保体系创新
中小企业融资难最重要的原因之一是缺乏有效担保品和第三方担保。担保公司担保机制创新既有利于公司的长远发展，又可以为中小企业提供信用担保，满足其融资需求。
担保体系创新的首要目标是对质押品进行创新。尽管国家已颁布《中华人民共和国物权法》确定动产的担保物权，为动产质押融资提供法律依据。但我国金融机构仅有13%的担保贷款是动产或权利质押贷款，而在发达国家该项数据接近80%。因此，中小企业若可通过知识产权、机器设备、存货、应收账款等动产进行抵押，可大大降低其融资难度，并且这种创新具有很强的可操作性。另外，应对担保业务期限进行创新。由于担保业务周期长短与公司承担风险成正比，许多担保公司尤其是政策性担保公司的担保业务都以短期担保为主，期限一般都在一年以内，远远不能满足中小企业固定资产投资的长期需求。所以，拓展长期担保业务是担保机构发展的必然趋势。
信用担保机制同样需要创新。应建立省级甚至全国的中小企业信用平台，将企业信用信息实行共享，中小企业可以在平台上的信息作为信用担保品进行融资。信用担保机构也可尝试与商业银行进一步合作，两者之间签订贷款风险责任分担协议，包括评估审查、代偿条件、违约责任、责任分担比例等内容。该协议可使双方共同承担风险损失，减少风险对担保机构的影响，这不仅有利于担保机构的发展，又可对银行进行制约，增强其责任心，使信用担保机构和合作银行共同加强对贷款项目的审查和监督。另外，国家或各地方政府可根据自身情况建立信用担保基金，以不同的担保方式为担保公司提供担保激励，进而对中小企业提供信贷支持。
四、金融产品创新
为使中小企业得到更好的发展，地方金融机构应着力创建以中小企业为主要服务对象的金融模式。特别是金融产品应根据中小企业融资需求特点，以降低企业融资成本、有效满足中小企业个性化需求，拓宽中小企业的融资渠道为目标。一是设计开发综合费率较低、有助于企业节约财务成本的金融产品，并建立绿色通道，使审批简捷快速。二是以间接方式逐步开展风险投资，如商业银行以及担保机构的间接风险投资。三是增加抵质押物品品种，如非上市公司股权质押、知识产权质押、对核心企业的应收账款等债权质押（供应链金融）、林权抵押、业主家庭无限责任保证、结算账户透支等，从而拓宽中小企业金融的产权基础。四是建立助贷机构并创新助贷模式，如知识产权质押评估模式、政府助贷、统借统还等以加强中小企业金融组织保障。五是逐步引入非标准化设计，如小企业集合债权信托基金、中小企业集合票据、科技租赁等，进而满足多种投融资需求。
各金融机构可针对所在地中小企业的发展特点，制定不同类型的金融产品以促进中小企业的发展。如，中国工商银行浙江省分行推出的新融资产品“网贷通”，具有手续简便、可随销售淡旺季随时取用还款的优点。中小企业与工商银行签订一次性循环贷款合同，在合同有效期内（最长2年，单笔提款期限不超过1年）可以通过网上银行、电话银行等自助方式进行提款或还款，贷款最高额度可达3000万元。事实上，工商银行“网贷通”业务只是浙江省中小企业信贷创新的一个缩影。中国建设银行也先后推出“速贷通”、“成长之路”等中小企业额度抵押贷款业务，并在中国建设银行金华分行首推中小企业无抵押贷款。
关键词:浙江;民营经济;中小企业;融资
中图分类号:F276.5 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)07-0079-03
改革开放以来,我国的民营经济有了长足的发展,特别是20世纪90年代以来,伴随着信息技术革命与经济全球化而到来的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化,以计算机､通讯､信息产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量，这促使一大批中小型高科技企业迅速形成和发展｡这些企业主要是以民营经济为主｡2003年我国中小企业创造了55.6%的国内生产总值,中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分｡据国家工商总局的资料统计,2004年末中小企业实现的工业产值､利税和外贸出口总额分别占全国的60%､40%和62%左右,为城镇社会提供了75%以上的就业机会｡这些表明,中小企业对推动社会经济的发展,保持社会稳定方面发挥着重要作用｡但是,这些企业在发展的同时也面临诸多障碍与难题｡其中,资金问题成了制约民营企业特别是民营中小型企业进一步发展的“瓶颈”问题｡民营经济是浙江经济的一大特色,浙江民营企业从数量和质量看,在全国均名列前茅｡浙江民营企业在发展中出现的问题在全国也有一定的普遍性和代表性｡因此,通过剖析浙江民营中小企业融资难的现象,找到造成民营中小企业融资难的深层原因,并制定相应的对策,对改善整个民营企业的发展的外部环境,对推动民营经济的健康发展,有着一定的借鉴意义｡
一､当前浙江民营中小企业融资中存在的主要问题
浙江民营经济在浙江省国民经济中具有重要的地位,这几年浙江经济发展迅速,其中一个主要因素是浙江民营企业这几年在质与量上均有了飞速发展｡但在民营经济发展的过程中,特别是民营中小企业面临着一个普遍问题,即融资难的问题,这一问题已成为制约其发展的瓶颈问题｡我们通过走访和问卷等形式对浙江民营企业进行了调查,资料表明,80%的中小企业认为缺乏融资渠道成为制约其进一步发展的首要问题｡90%以上中小企业的营运资金来源于其所有者､合伙发起人以及它们的家庭｡其融资问题主要表现为:(1)融资渠道狭窄,主要来自于内部融资;(2)融资期限较短,主要是短期贷款,中长期借贷和权益资本的供给严重不足;(3)融资的条件较苛刻,对企业的信用评估,抵押担保条件要求较高,中小企业较难满足贷款条件;(4)贷款的供给数量远远不能满足中小企业对资金的需求量｡
过去十年中中小企业虽有强劲增长,但其资金绝大多数来自内部融资｡随着企业的成熟和规模扩大,它们对外部融资的需求将会增长｡如果中小企业不能拓展其融资渠道,提高融资效率,可能将无力维持现有的增长速度,这种增长也将是不可持续的｡反之,如果我们能提高中小企业获得更多的外部融资机会,那么,中小企业在中国经济的增长和转轨进程中将发挥更大的作用｡
二､浙江民营中小企业融资问题的深层原因
浙江民营中小企业融资难,已是不争的事实｡通过调查,我们发现造成民营中小企业融资难的原因是多方面的,既有企业内在的问题,也有银行等金融机构､政府等外部影响,可归结为以下三个方面:
(一)民营中小企业自身管理存在问题,企业抗风险和还贷能力低下,缺乏吸引资金的能力｡许多民营中小企业没有建立起现代企业制度,产权单一,企业规模小,产品科技含量低;经营行为短期化以及负债多､积累少,投资规模与市场竞争力不足,抗风险能力低,容易遭到市场的淘汰;财务管理和经营管理不规范等｡造成目前这种状况,主要有以下原因:
1.民营中小企业往往缺乏完善的法人治理结构和规范的管理制度｡民营企业大多实行家族式管理体制,这种制度使得企业的用人科学性得不到保证,外聘优秀人才易遭遇信任危机,找不到归宿感,最终使人才流失｡
2.企业主本身素质的局限性导致整体管理能力低下｡在浙江,民营企业的管理者大多出身“草根”｡他们大部分是由打工仔或小作坊主发展起家,受教育程度较低｡在企业规模较小的情况下,其知识水平欠缺的问题还不够突出,当企业规模扩大后,很多管理者的决策能力和管理水平已不能适应现代企业的要求｡因此,素质因素引起的管理问题应引起我们的重视｡一些企业管理层一人做主,缺乏内外有效的反馈､监督机制,使决策的正确性､准确性大打折扣,再加上短期投机行为等问题,已成为制约民营中小企业进一步发展的致命弱点｡
3.经营管理粗放,企业缺乏长期发展战略目标,决策不科学､不民主｡企业不依靠健全的机制和客观事实来管理人,而是凭借经营者的主观经验和常识,靠简单的信任和亲情去约束人｡这种经营管理机制往往导致企业管理制度混乱,主观性和随意性强,管理效率低下｡另外,企业发展到一定规模后,管理层独裁和集权化倾向严重,也导致一些企业迅速走向衰败｡
(二)政府对中小企业重视不够,缺乏对民营中小企业的支持
1.政策助力不足,宏观管理体制不顺,市场秩序不佳,“外在负担”沉重,使得民营中小企业成长的外在环境不畅｡由于机构改革滞后,目前依然按部门管理中小企业,由此引发政出多门､条块分割､重复建设､产品趋同,严重地挫伤了试图大跨步发展的广大中小企业的积极性｡另外,名目繁多的收费构成了中小企业的“外在负担”｡
2.政府对企业发展的扶持力度不够,社会化服务体系尚未形成｡民营中小企业因其规模小,自身力量薄弱,在获取信息､征得贷款及研发新产品等方面均存在较大难度,在激烈的竞争中往往处于不利地位,因此,民营中小企业在投资方向､发展战略､融资､新品开发､经营管理､技术进步､进出口贸易､人才培训等方面需要政府和社会的支持和帮助｡但受传统计划经济体制的影响,各级政府的经济政策通常自觉或不自觉地偏好于大企业,而一直未形成系统的民营中小企业扶持政策,即使政府出台了一些针对民营中小企业的优惠政策,也比较零散｡
(三)现行金融融资体制的不合理,加剧了民营中小企业融资难的问题
1.我国金融体系不完整,金融市场不健全,企业融资渠道单一,直接制约民营中小企业的发展｡我国中小企业主要靠银行的间接融资,“二板市场”､创业投资机构､基金､企业债券和风险投资等直接融资形式发展滞后｡而且银行结构也不合理,缺少面向满足民间资本需求､重点为中小企业服务的银行｡由于银行与企业间存在着信息的不对称,为降低贷款风险,获得企业信用状况信息的难易程度和掌握的多寡,就成为银行选择贷款对象的一个重要标准｡相比较而言,银行对大企业放款成本低,收益高,对民营中小企业放款却是成本高,收效低｡从银行运营的角度看,对中小企业贷款不适合运营成本很高的大型机构来运作｡
另外,我国金融体系过于僵硬,缺少直接面对中小企业的机构｡到目前为止,我国只有四家专业银行和十来家商业银行,并且这些银行在当初设计时主要是针对国有大企业的,一般缺少专门面向中小企业的业务,没有采取差异化策略,信贷发放标准相同､流程相同,这无形中从制度上抬高了中小企业信贷的门槛｡
2.信用担保制度不完善｡自1998年我国中小企业信用担保试点开始,各地政府即开始积极探索通过设立信用担保机构的方式,帮助中小企业解决贷款难的问题｡目前各类政府主导的信用担保机构已有500多家,为一些中小企业提供了融资担保服务｡但担保机构的分布高度分散且很不平衡,管理机制也各不相同,地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小,很难满足中小企业的融资需要｡政府对担保机构的资金支持多为一次性投入,后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未建立,而担保机构多为自负盈亏的公司,为了减少风险,只能提高担保条件｡这又从另一方面限制了中小企业的资金融通,使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金｡
三､解决民营中小企业融资难的主要对策
民营中小企业融资问题不单单是一个金融问题,而是一个系统工程,要从根本上解决,必须从企业自身､银行和政府多方面采取措施｡概括起来主要有以下几方面:
(一)从企业内部看,必须解决民营中小企业在管理体制中存在的问题
1.加强中小企业的公司治理建设,按现代企业制度来改造民营中小企业｡我国很多的中小企业还具有明显的家族特色,这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提高中小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信用水平,导致银行和投资者不愿向其贷款和投资｡鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家族制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险｡这样才能提高信用水平,增强融资能力｡
2.加强民营中小企业管理者的文化素质建设,采取灵活多样的方式,对民营企业的管理者进行培训,以提高他们的文化素质,使其掌握现代企业管理知识,完成民营企业的经营管理者们由传统的私营业主向现代企业家的转变｡
3.引入先进的现代企业管理方式和管理理念,加强对民营中小企业的制度改造｡完善各项企业管理制度,使民营中小企业的管理由“人治”走向“法治”｡只有当民营中小企业自身经营管理水平提高了,经营风险降低了,贷款风险降低了,企业的融资能力才会增强,这是解决民营中小企业融资最根本的问题｡
(二)政府应采取措施,从宏观的角度,为民营中小企业融资创造良好的外部环境
从政策方面,政府应迅速制定并出台有关加速培育民营中小企业成长的政策｡例如对非正式融资,政府应采取积极引导的策略,不要只一味打击和取缔,要通过加强立法来保护融资契约的履行｡政府在中小企业因资金困难､发展受限时,应依法迅速予以调整转变,尽快落实对中小企业的资金扶持和政策保护｡在必要时提供“国家信用”,帮助民营中小企业渡过资金难关,来支持民营中小企业的发展｡
(三)对于银行金融部门,应进一步加强金融体制改革,完善金融市场体系
为了使金融机构更好地为民营中小企业服务,应做好以下工作:
1.主动了解中小企业发展过程中的问题,逐步解决贷款市场的垄断问题,允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争,允许有实力的企业出资兴办地方型股份制商业银行,在建立过程中要坚持市场导向,政府只起协调和指导监督的作用｡
2.积极创建二板市场,为中小企业直接融资创造条件｡二板市场是中小企业在投资基金市场的发展与完善,也是产业投资基金和风险投资基金退出企业､收回投资,实现良性循环和周转的客观需要｡建立场外股权交易市场也能缓解中小企业的资本性短缺,实际上也可成为投资基金退出的第二渠道｡因此,创建和发展我国的二板市场与场外股权交易市场,既能够确立中小企业的上市机制,开辟其资本性融资渠道,亦可以为投资基金退出与流动提供便利,拓宽中小企业融资渠道,使融资渠道趋向多元化｡
3.创建科学完善的中小企业信用等级评估体系,对信誉好､前景较为乐观的企业,要通过贸易融资､封闭贷款､短期授信等方式给予支持,以帮助企业尽快扭亏为盈｡
4.积极开拓融资租赁业务｡融资租赁限制条件少,能迅速形成现实的生产力,能使中小企业保持技术及设备的先进性,提高产品竞争力且融资风险小,中小企业有权选择自己最需要的设备,掌握设备及时更新的主动权,产生节税效应｡民营中小企业应根据自身特点,选择灵活的融资渠道､融资方式,制定相适应的融资策略｡
5.大力发展互担保制度｡为适应今后的发展需要,构建以互担保机构为主､政策性担保机构和商业性担保机构为辅,以国家､省､市三级再担保机构为支撑的结构体系｡面临风险时,互担保机构承担的风险最终由会员分担,容易被潜在的被担保者接受,担保审批人与担保申请人相互较为了解,缓解了信息的不对称问题｡将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督,提高了监督的时效性｡通过互担保将中小企业联系起来,取得较优惠的贷款条件｡为解决中小企业担保难的问题,银行还应积极发展居民个人的抵押贷款,以向业主及其亲友放款的方式来缓解中小企业的融资困难｡可以通过信用卡､个人财产抵押､专项消费贷款等方式,向业主个人或相关人士发放个人信贷,间接地发挥对中小企业再融资的杠杆作用｡
总之,融资难是民营中小企业发展的瓶颈,受到多种因素的影响,要想彻底解决民营中小企业融资难的问题,一方面要靠企业自身制度的改革,另一方面必须依靠切实有效的政府支持和一定比例的政府投入,加大财税､金融政策的扶持力度,建立健全的信用担保体系,同时吸纳部分民间资本,根据不同情况全方位地帮助民营中小企业进行由小到大的蜕变｡浙江省民营经济在全国有一定的代表性,其发展中出现的问题在其他省市也有一定普遍性,因此,解决浙江民营中小企业融资问题的对策对于其他省市也有一定的借鉴意义｡相信在不久的将来,随着政府政策的出台和外资的引进,民营中小企业融资难的问题将得到有效的缓解｡
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[4] 张萍,喻晓飞.民营中小企业融资难的原因及对策[J].商业研究,2004(1).
关键词：中小企业；融资；对策
中图分类号：F
文献标识码：A
文章编号：1672-3309(2009)06-0000-00
改革开放以来，我国中小企业发展迅速。日益成为我国国民经济的重要组成部分。但2008年以来，中小企业受原材料价格持续上涨、人民币汇率攀升等影响，在外部环境发生巨大变化的情况下，相当多的企业陷入困境。据国家发改委有关负责人透露，全国仅2008年上半年就有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。中小企业面临的诸多问题中，融资难成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。
一、中小企业融资存在的问题
(一)间接融资渠道狭窄
信贷支持是企业融资的主渠道，对企业的发展具有重要意义。但在现行银行体系中，中小企业融资困难重重。究其原因。一是由于中小企业自有资金少，经营风险较大，缺少足够的不动产作为信贷抵押，也很难找到有实力的大企业做担保人，因而很难获得银行贷款。二是国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业、追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系。随着我国市场经济体制的逐步完善，以及国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实。国有商业银行信贷管理日益严格，并日渐向国有企业倾斜。面对中小企业的融资，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。中小企业受资产规模、竞争实力等约束，很难获得银行信贷支持。外源融资日益困难。
(二)直接融资渠道不通畅
我国资本市场自产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，其硬性条件是现阶段中小企业达不到的。即使目前新设计的创业板市场对中小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高，相对于大部分中小企业而言，其经营规模和管理能力远未能达到要求。因此，对绝大多数中小企业而言，参与社会直接融资仍然是一道难以逾越的门槛。
(三)中小企业缺乏贷款担保机构
近年来，商业银行和其他金融机构为防范金融风险，大幅度减少信用贷款数量，绝大部分贷款都需要抵押或担保。与大型企业相比，中小企业关系简单，一般没有上级部门和其他单位为其解决担保问题。加之其自身抵押品不足，即使银行认为其有发展潜力，往往也因担保问题没有解决而爱莫能助。另外，担保机构在担保审查、反担保要求等方面都过于严格，手续也相当繁琐，不仅加大了企业负担，而且往往贻误了商机。同时，担保机构的税收、后续资金注入、风险准备金等问题均未解决，从而造成担保机构散布在各个层面而不成体系。
(四)创业风险投资支持力量薄弱
随着时间推移，中小企业另一种融资方式――创业风险投资应运而生，这既是直接融资也是间接融资。创业风险投资在选择对象时，采取一种全新的规则和标准来评估中小企业的价值，不需要抵押和担保，而是直接以股权方式投资到新兴的、具有高速成长性的企业和项目，因而对中小企业的支持具有不可替代的作用。但由于我国创业风险投资起步较晚。资金规模相对来说还很小，很难成为支持中小企业发展的主要途径。
二、中小企业融资困难原因分析
(一)中小企业整体素质普遍不高
首先，由于中小企业资产规模小，除少量高科技创业企业外，大部分中小企业研发投入少、技术水平不高，难以适应不断更新的市场需求和日趋激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，因此，经营风险比较大。中小企业高比率的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称，加之中小企业资金需求一次性量小、频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。
其次，中小企业借贷行为存在严重的信息不对称和道德风险，造成信贷市场一定程度失灵。相比大型企业，中小企业的信息不对称和道德风险的问题要严重得多，大多数中小企业没有经过审计的合格财务报表，财务状况缺乏透明度，银行业无从判断企业的经营状况和财务风险。这导致了金融机构不得不对中小企业实行信贷配给，甚至忽视了成长性良好的中小企业的合理贷款需求。
最后，中小企业信用状况不佳也加剧了融资困难。一些中小企业由于缺乏对融资信用的足够重视，频频出现拖欠贷款的现象，从而加剧了中小企业的融资困难。
(二)现有银行体系对中小企业缺乏重视
由于银行在贷款规模上具有偏好，即争取大型企业作为基本客户、优先向大型企业提供贷款等，这决定了贷款融资难以有效满足中小企业的高风险及长期性的资金需求。尤其是亚洲金融危机发生后，各大银行开始普遍重视信贷资产的安全问题，银行开始收紧对中小企业的贷款。对中小企业融资，银行普遍存在“惜贷”现象，这和银行长期不重视银企关系的培养、缺乏甄别中小企业质量的能力、缺乏保护信贷资产安全的技术方法等有着紧密联系。与此同时，商业银行强调中小企业存在财务管理水平普遍较低、企业规模较小、存续期限短、企业信用差、担保机制不健全等诸多不利于银行服务的问题，漠视中小企业的市场价值。
(三)宏观金融服务环境尚不健全
根据中小企业发展的具体需要，我国制定了一些涉及中小企业的专项法规，如《中华人民共和国中小企业促进法》等，从融资、经营环境等方面体现了对中小企业的保护，但还存在着法律体系不健全等一些问题。
目前，我国已有的中小企业信用担保体系对便利中小企业的融资起到了一定作用，但是依然存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。
对中小企业而言，信用体系可以使它们积累声誉资本，以较少的担保物取得贷款。而由于种种原因，我国社会信用体系建设仍存在着许多问题，如信用立法还很不完备、信用数据的开放机制尚未形成等，信用体系的缺失也导致了中小企业融资渠道的不畅。
三、解决中小企业融资困难的对策
(一)优化中小企业金融服务环境
解决中小企业贷款难，关键在于政府营造良好的环境，促进中小企业金融服务创新，加大对中小企业金融支持的力度。在我国金融服务环境建设中，要进一步发挥政府协调、引导和服务作用，建立健全中小企业融资工作协调机制，政府、金融监管部门、商业银行要加强协作形成合力，共同推进金融服务环境建设工作：要规范完善中小企业信用担保体系，建立政策
性担保资金风险补偿制度，提高政策性担保机构的担保能力和抗风险能力；有效利用中小企业发展专项资金，加强财政支持力度。重点用于推进中小企业融资工作。
在促进中小企业金融服务创新方面，首先需解决观念创新问题，抛开中小企业贷款信用低、风险大的传统观念――观念创新会使解决问题的方法有一个新的突破：二是机制创新，银监会主席刘明康提出的建立完善“利率的风险机制、高效的审批机制、激励约束机制、专业化人员培训机制和违约信息通报机制”这些机制是一种创新做法，也是银行业金融机构成功开展中小企业贷款业务的关键：三是融资渠道创新，针对专门为中小企业融资的金融机构偏少的问题，银行应在拓宽融资渠道方面有所创新，可以考虑成立专门为中小企业服务的营销部门，实行差别利率，同时减少放贷手续，简化流程环节，以确保中小企业融资有路可走：四是担保方式创新，针对中小企业一般规模较小、固定资产较少的特点，可积极探索动产抵押、质押贷款业务，对于信用较好的企业甚至可以考虑无信用担保。
(二)建立适合中小企业特征的间接融资市场体系
1 进一步发挥商业银行中小企业信贷部的作用，完善对中小企业的金融服务。从法律法规建设的角度来硬化对中小企业的融资制度安排。根据中小企业的不同特点，确定金融扶持的重点、融资的最低比例和融资方式，各商业银行设立的中小企业信贷部要积极、有效、合理地开展面向中小企业的金融服务业务。
2 培育、完善中小金融机构体系。通过设立中小企业银行，以专门扶持不同类型的中小企业的发展，为中小企业创造更多的融资机会和便利条件。
3 建立中小企业的信用担保机制。首先，在现有信用担保体系的基础上，筹建信贷担保体系的分支机构，从制度上为银行规避金融风险，也为中小企业贷款创造必要的条件。其次，探索建立中小企业贷款保险制度，通过设立贷款保险机制，可分散或适当转移风险，有利于增强商业银行放贷积极性。
(三)建立适合中小企业特征的直接融资市场体系
1 股票市场融资。积极鼓励中小企业在股票市场上融资，着重指导推动优秀的中小企业进行规范提升，抓好那些成长性较好、主业突出、科技含量较高的中小企业的上市培育，通过资本市场筹措发展资金，为我国经济的发展做出更大贡献。
2 创业板市场融资。以纳斯达克为代表的创业板不但能够促进高新技术企业的发展，而且给企业带来了先进的管理理念、规范的企业管理、完善的信息披露机制以及对社会负责任的公共公司形象。相对于主板市场，创业板对那些处于创业阶段又急需资金，且有良好发展前景的中小企业尤其是科技型中小企业有着极强的吸引力，是一个难得的融资机会。
关键词:高新科技型中小企业;融资;银行借贷;资本市场
1 当前国内高新科技型中小企业的常见融资渠道
目前国内企业可选的融资方式主要有私人借贷、自筹资金、直接融资、间接融资和政策性融资等。自筹资金包括股东的资金投入、个人财产和私人拆借以及企业经营性融资资金;直接融资是指以债券或股票的形式公开向社会筹集资金,也包括引入风险投资资金;间接融资主要包括抵押贷款、担保贷款和信用贷款等各种短期和中长期贷款;政策性融资主要涉及政府对发展科技型中小企业的财税扶持、对中小企业贷款的担保以及对中小企业发展的专项基金支持等。在上述的融资途径中,银行借贷、风险投资、创业板块及其创业基金是高新科技型中小企业的常见融资渠道。但是这几种融资渠道还存在相当大的不利之处。
1.1 银行借贷
(1)科技型中小企业缺乏相应的抵押担保,银行不愿借资金给企业。科技型中小企业的规模一般都较小,尤其对于初创期的科技型中小企业,基本没有什么较大价值的资产进行抵押,所以没有抵押的科技型中小企业很难从银行融资。(2)企业发展有风险,银行不愿承担风险。科技型中小企业本身具有很大的风险性,未来的企业前景很不明朗,更由于在和银行方面存在着信息不对称的问题,所以对于以稳健型投资为主要投资策略的银行来说,借给科技型中小企业资金就必须承担一定的风险,而银行一般都不愿意承担风险。
1.2 风险投资
风险投资是一种权益性资本,尤其风险投资喜欢投资于高成长性的高风险的科技型中小企业,所以引入风险投资对科技型中小企业来说是一个解决融资问题的非常好的途径。但是科技型中小企业在引入风险投资的时候还面临着几下的几点不利因素:(1)企业接触风险投资的渠道少。目前科技型中小企业引入风险投资往往是风险投资寻找有投资价值的成长型企业,而科技型中小企业主动寻求风险投资的渠道较少,造成很多具有投资价值的企业没有被风险投资发掘,企业的融资问题也不能得到很好的解决。(2)风险投资本身发展不完善。我国的风险投资的发展也刚刚起步,风险投资的规模较小,内部的机制也不够完善,截至2008年,我国风险投资企业215家,风险投资的规模远远小于企业的融资需求。
1.3 创业板块
定位于为高新技术中小企业上市服务的深交所的创业板也存在于以下几点的不足:(1)虽然其股本规模要求比主板上市公司降低,下限初定在2000万元左右,但是对于初创型的企业来说还是一个很高的门槛。(2)创业板市场上市公司的经营记录为两年,很多企业都很难做到这一点。科技型中小企业的一个很大特点就在于他的成立周期短,很大一部分的企业的成立周期不足一年,创业板对于经营记录的要求往往把那些具有技术创新优势的初创期的企业拒在门外。
1.4 创新基金
对于科技型中小企业来说,创新基金的主要不足之处在于:(1)基金金额较少,无法满足融资金额较大的企业的需求。我国科技型中小企业所能申请到最高的资金为200万人民币,而科技型中小企业在初创期需要大量的资金投入到技术研发,在发展期也需要大量的资金投入到生产以及市场推广中,创新基金对科技型中小企业的融资缺口只能是杯水车薪,并不能完全解决其融资的问题。(2)创新基金的审核周期长,在半年以上。科技型中小企业申请创新基金,从材料的递交到项目的审核直到最后的批准需要经历一个很长的周期,至少需要半年的时间,这对于以技术创新作为竞争力的科技型中小企业来说是个漫长的周期,很可能会错过产品推出的最佳时期。
2 拓宽我国高新科技型中小型企业融资渠道的措施
2.1 建立健全信用担保体系
信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动,它介于商业银行和企业之间,担保人对商业银行做出承诺,对企业提供担保,从而提高企业的信用等级。这对于弥补中小企业信用资源不足、改善中小企业的融资环境发挥着不可或缺的重要作用。通过构建中小企业信用担保体系,可以建立中小企业与银行之间良好的关系,提高中小企业的信用程度。
2.1.1 加大对担保机构政策扶持力度
中小企业信用担保的高风险、低收益特点决定了需要政府给予政策扶持,发挥支持与导向作用,以吸引民间资本入股,壮大担保机构的资金实力。各级地方政府都要通过单独编列财政预算计划,或者划拨土地使用权和其他经营性及非经营性国有不动产等途径,建立担保专项发展基金,并且要有制度保证、有长期稳定的补充资金来源。通过入股、租借、奖励等方式,根据中小企业信用担保业务发展的客观需求,引导社会资金参与成立商业性和互助性担保机构,或及时向信用担保机构补充资金,并将之纳入地方政府的工作业绩考核。
2.1.2 积极发展各种形式的担保机构
在落实政府专项担保基金,积极组建政策性担保机构的同时,更要发挥政府专项担保基金的杠杆作用,充分调动民间资本积极性,积极鼓励民间资本进入担保市场,组建商业性担保机构,尽快建立中小企业信用再担保机构,对辖区内的中小企业信用担保机构实施业务指导和监管,开展一般再担保和强制再担保,加强担保机构抗风险能力,消除金融机构的隐患,增强合作意愿。
2.1.3 大力加强担保机构自身素质建设
一是建立市场准入和日常监管机制。应明确授权一个政府部门管理和监督中小企业信用担保机构,主要是对担保机构的资格、功能定位、担保机制、担保程序、会计制度、风险防范、从业人员、收费标准等方面进行规范和管理,定期监督和检查提供担保业务开展情况,并将其与有关优惠政策挂钩,积极创造公平、有序竞争的市场环境。二是加快组建担保机构的行业协会,制定行业标准和监督办法,规范服务行为,加强行业自律。三是推动担保机构建立和完善现代企业制度,不断创新担保方式,扩大担保范围,增强资金实力。四是通过引进人才、加强培训、开展合作交流等方式不断提高担保机构员工的业务素质和专业水平,增强其业务经营管理能力。
2.2 建立健全风险投资体系
