时间：2023-06-07 09:09:29
关键词：现金流 Miller-orr模型 最佳库存资金持有量 收益分析
一、引言
近年来，随着我国经济的又好又快发展，各级政府财政实力逐渐增强，库存资金逐年增加，地方财政开展国库现金管理的意愿也逐渐强烈。就湖南省而言，省级国库现金存量波动较大，但总体趋势是逐年走高。2010年库存年末余额较2006年增长61.33%，2010年库存余额日均值比2006年增长幅度高达179.99%。究其原因主要有：一是经济因素。近几年，省委、省政府从“一化三基”到“四化两型”，积极推动经济腾飞和社会发展，全省GDP每年保持12％左右增幅，奠定了财政增收基础。二是改革因素。国库集中支付、非税收入征缴、财政“省直管县”及税收征缴等改革，强化了财政预算管理，集中了分散的财政性资金，加快了税收入库进程。三是政策因素。中央对地方支持力度加大，转移性财政资金逐年增多，2009年、2010年中央财政为我省地方债券82亿元、89亿元；2010年中央财政将我省税收返还比例由33%调至81%，2011年，我省预抵税收返还比例再次上调，由上年的81%调至100%，返还范围进一步扩大，除增值税、消费税外，增加了企业所得税和个人所得税返还。
据悉，全国已有二十多个省份对社保专户类资金开始了现金管理运作，涉及国库库存现金的操作虽尚未明确，但也呼之欲出。因此，本文以确定最佳库存现金持有量为基础，对国库资金的运作规模和运作期限及运作方式进行分析把握，为保证财政资金的安全性、流动性与收益性的统一具有较强的现实指导意义。
二、最佳库存资金持有量分析
为确定适当的目标现金余额，即库存资金最佳持有量，将其余资金进行市场投资运作，最大化地发挥资金配置效能，我们根据国库现金走势与企业现金流量波动在其变动规律等方面的相似之处，借鉴企业最佳现金持有量确定方法，用Baumol模型或Miller-orr模型计算出省本级的最佳国库现金持有量。
（一）库存资金最佳持有量模型选择
1.Baumol模型
该模型把现金当作一种特殊存货，依据存货的经济批量模型推导出来，因此，又叫存货模型。该模型假设：一是现金支付在整个期间内是平均分布的，二是借款成本无限大，不能进行市场融资，三是在支付前，出售资产来支付现金。
该模型是一种理想状态下的库存最佳持有量的计量模型，假设短缺成本无穷大，管理成本固定而不予考虑，因此现金持有总成本只与持有现金而发生的机会成本、资产转化成现金的转换成本有关，即：
现金持有成本=机会成本+转换成本
通过权衡持有现金的机会成本和有价证券转换为现金的交易成本，即可寻求总成本最小时的国库最佳现金持有量。见图1：
在这种理想状态下，设T为一定时期内现金总需求量;F为每次有价证券的转换成本；Q为每次有价证券变现的数量，即一定时期的现金持有量；K为有价证券利息率；Tc为持有现金的总成本。则有TC=(Q/2)K+(T/Q)F，对该函数求导,其一阶导数为零的点是该函数的极值点，即持有现金的总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量Q*，
2.Miller-orr模型
该模型是一个基于一定时期内的现金收支统计资料之上的模型，允许日常的现金流量根据一定的概率函数变动。对现金管理部门来讲，在现金需求量波动大且难以预知的情况下，可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内；当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则售出有价证券换回现金。见图2:
在该模型中，笔者设最低库存资金为L,也就是库存资金最低安全边际，由模型的外部因素确定；设最高库存资金为H；M为回归点，即最佳库存资金持有量；F为每次有价证券的转换成本；K为有价证券利息率；σ为标准差2006年7月至2011年6月的财政月度支出均值的标准差，由此可得到最佳库存资金持有量M=Z+L=■+L，现金库存变化的上限H=3M-2L。
综合比较以上两种模型，Baumol模型需假定支出率不变，即现金流出是均匀发生的，与国库收支运行的实际情况存在一定的差异；Miller-orr模型充分考虑到了现金收支的随机变化，只需要管理者确定现金余额控制的下限及估计每天现金流量的标准差，最低库存资金余额可以由国库部门及财政部门协商，根据风险承受能力及各省特殊情况确定，具有较好的灵活性，对分析确定国库库存资金最佳持有量具有很好的借鉴性。因此，本文选择该模型对湖南省级国库现金最佳持有量进行分析。
（二）湖南省本级最佳库存的实证分析
考虑到目前我国国库现金管理水平和发展程度，尚不能做到每日国库现金余额都保持在最低水平，因此分析确定每月国库现金最佳持有量较符合实际。为剔除某些年度特殊政策的影响，使数据更加科学、合理，更具参考价值，笔者选取2006年7月到2011年6月共五个年度的财政收支数据作为分析基础，借助Miller-orr模型，研究确定湖南省本级的最佳现金持有量。
根据Miller-orr模型，要研究确定国库现金月度波动的标准差σ，每次有价证券的转换成本F，和最低库存资金L，才能计算得出最佳库存资金持有量，具体研究确定如下：
国库现金月度库存均值波动的标准差σ：根据2006年7月到2011年6月最近5年的月度库存均值，应用EXCEL标准差公式，得到标准差σ为87.08亿元。
国库库存资金持有量下限L：根据谨慎性要求，笔者选取近5年的月度加权平均支出作为下限L。从我省支出特点分析中笔者可以看到支出数据是逐年增长的，因此时间上距离现在越近越具参考意义，因此，对2006年7月到2011年6月，最近5个年度的月度支出均值分配权重为10%，10%，20%，30%，30%，加权平均后的值为137.3亿元。
每次有价证券的转换成本F：以7天债券质押式回购定盘利率为基础计算的交易成本作为转换成本。根据目前我国金融市场的发展程度，国库现金运作可选择的金融工具较少，再加上国库现金的特殊性，需最大程度地保证安全性和流动性，尽可能降低运作风险，投资运作方式受到很多限制，因此以质押式债券回购交易成本作为转换成本。我国目前银行间质押式债券回购交易的品种主要有隔夜、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、一年。根据《2010年全国银行间市场质押式债券回购交易期限分类统计表》得到隔夜和7天期限的占据总交易金额的94.71%，考虑到研究的是月度国库现金最佳持有量及实施运作的频率，隔夜品种不合适，因此选择7天期限品种进行分析。另考虑到国库资金安全性、流动性要求，设每月质押式债券回购交易额为近5年加权平均月度预算支出额的10%，即13.73亿元。分别按照0.005%和0.00025%作为债券回购的交易佣金和经手费，由此计算得出每次交易成本为72083元，即转换成本为7.2×10-4亿元。
有价证券利率K:上交所的债券质押式回购定盘利率代表了债券回购市场的综合利率，因此本文选择上交所公开的2010年10月1日至2011年9月30日7天债券质押式回购定盘利率平均值3.22%作为有价证券的年利率。
根据Miller-orr模型，将F=7.2×10-4亿元，σ=87.08亿元，K=3.22%/12=0.27%，L=137.3亿元，代入公式M=Z+L=■+L中，得到最佳库存资金持有量M为148.82亿元，库存资金持有量的上限H=3M-2L=171.86亿元，也就是说当库存资金达到171.86亿元时，就应该进行国库现金管理操作，将库存资金降至148.82亿元以获取收益，当库存资金余额降至137.3亿元时，为保证国库资金流动性需要，应回流或补给资金，使库存资金持有量回到最佳水平。
三、确定最佳库存资金持有量后的操作及收益分析
（一）国际经验
国际上国库现金管理现行操作模式主要表现为：
1．国库现金余额存入商业银行
在一些市场经济较发达的国家，国库资金在中央银行保留一定的余额以后，其余部分存放在经过招投标产生的商业银行。美国、德国和加拿大等国家采取在商业银行开设存款账户的方式，以美国为例，美国联邦财政部在美联储保留50亿美元的库底资金后，其余国库资金都存放在中标的商业银行，财政部收取存款利息，同时支付手续费。此外，为了保证财政资金的安全性，需要商业银行提供信誉度较高的抵押品予以保证，如等额的国债或优质的企业债券。在这种模式下，财政部与商业银行是一种商业关系，商业银行在付息的同时也要对财政部收取手续费。该种模式的安全性很高，因为在一般情况下，国库部门要求中标的商业银行提供等额的优质资产作为担保。此外，国外健全的存款保险制度也从另一个角度保证了国库存款的安全。
2．国库现金余额直接进入货币市场进行短期投资
财政部门在中央银行保留了一定余额的库底资金后，剩余财政资金可以在货币市场进行短期投资，以获取短期投资收益，英国、法国、荷兰和葡萄牙等国家采取这种模式。以英国为例，英国财政部保留10亿英镑在英格兰银行，其余资金在货币市场上从事国债、优质企业债券的现券买卖和回购等短期投资活动。在美国，州和地方财政局普遍采用这种模式管理国库现金。与此同时，这些国家还制定了专门的法律来规定国库资金的投资范围和种类，并要求加强投资的透明度，以降低投资风险，保证国库现金投资的安全性。该种模式下国库资金的安全性较低，这是因为短期投资存在风险，特别是在货币市场波动较大、行情不稳定时，容易发生投资损失。
（二）运作思路
在保证国库资金安全性及流动性的前提下，对国库库存资金进行现金管理运作是提高国库现金收益的有效途径。用于投资运作的国库库存资金主要是国库资金中最为稳定的沉淀部分，考虑到目前省级及以下尚无国债交易平台，省政府和商业银行省级机构亦无交易资格。因此，现阶段，我国省级国库现金管理运作宜主要选择商业银行定期存款、提前偿还部分政府债务和垫付基础设施建设的方式进行。
商业银行定期存款可获得的收益较稳定，安全性较高，并可通过要求商业银行提供可流动国债现券作为质押以确保资金安全，因此，应作为最主要的投资方式；提前还债的方式一方面可以降低国库闲置资金的规模，另一方面也可以减轻地方政府还本付息的压力；垫付基础设施建设，也同时有利于降低国库闲置资金规模及减少地方政府因项目建设资金缺口贷款而发生的利息支出，一般来说，上半年利用国库存款对基本建设项目支出等财政专项支出进行垫付，在下半年的10至11月份，可以陆续收回各项垫付资金,以应付年底月份的大额支出需要。
（三）收益分析
根据以上分析，应用投资组合理论，将有限的国库沉淀资金合理分配到以上分析可行的投资方式中，实现一定风险承受范围内的最大收益。
存于商业银行的定期存款可以由各大商业银行竞标得出，因此，利率并不固定，但为了便于估算国库资金投资收益，以人民币存款基准利率作为定期存款的收益率；由于财政融资项目的贷款多为中长期贷款，因此，将5年期的银行贷款利率7.05%作为提前还贷方式的收益率；垫付财政专项支出一般是上半年垫付，下半年收回，垫付期限在半年以上，因此可以用银行半年至一年的人民币贷款基准利率6.56%作为其收益率。
本文假设了三种投资组合，根据投资组合预期收益率公式：E=■WiE（Ri），可以得到相应投资组合的年收益率。三种投资组合方式及收益率如下表所示：
收益率数据来源：pbc.省略
选择2010年7月到2011年6月最近一个年度的数据，按照以上三种投资组合分别计算投资收益率。该年度内每个月的平均库存均值为294.29亿元，扣除最佳持有量148.82亿元，还可以有145.47亿元可以用于现金管理操作。三种投资组合计算得到投资收益分别为5.79亿元、6.3亿元、6.84亿元，而存于国库只能按照人民币存款的活期利率计算收益，仅为0.73亿元，按照这三种组合进行国库现金管理运作的收益比存于国库分别高出5.09亿元、5.57亿元、6.11亿元。
综上所述，省级财政库存较为充裕，为国库现金管理运作提供了基础条件和操作空间。在国库资金回流或补给体制顺畅的假设前提下，笔者运用Miller-orr模型测算省本级的最佳库存持有量资金，并对多余资金分别进行商业银行定期存款、提前偿还部分政府债务和垫付基础设施建设的投资组合操作，可以获得较高的额外收益。
参考文献：
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关键词：库存现金;影响因素;建议
1库存现金的定义
流通中货币，或者称之为现金，是立即可以投入流通的一般等价物，起着交易媒介、储藏价值和记账单位的作用。人民银行是我国货币的发行机构，而居民、企事业单位是货币的使用者，商业银行则是货币从发行到使用的媒介。在电子货币快速发展的今天，现金仍然是我国不可或缺的商品交换媒介，现金的使用需求依然巨大。狭义的现金，是商业银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。商业银行作为现金流通的媒介，维持有序的货币流通环境，保障单位、居民的现金使用需求，是其基本的社会责任，因此必须备付一定的现金库存。
2库存现金管理的重要性
商业银行现金库存的来源一般分为两个部分，一是为满足单位或居民取款需求，而从货币发行机构领入的，用于投放的现金；二是超出社会使用需求，由单位或居民存入的，用于回笼的现金。因此，只要现金仍然作为商品的一般等价物，社会还有现金使用需求，商业银行依然是社会现金流通的媒介，其现金库存就会存在。但是，无论是商业银行主动备付的现金还是被动滞留在商业银行的现金，都未存入商业银行在人民银行开立的备付金账户，不能获得人民银行给予的准备金利息，不能用于人民银行的支付结算，同时也降低了商业银行资产业务的总额度，对于商业银行来说属于非生息资产，产生经营成本。此外，现金由于其特殊属性，在收付、整点、调运、交接、保管等商业银行内部以及银行体系间流转的各环节中都包含着较大的操作风险，一旦出现风险事件，就会给商业银行带来直接以及间接的经济损失。因此，在保证现金支付的前提下，尽可能地降低现金库存规模，可以减少商业银行的经营成本，也可以控制操作风险。
3影响商业银行现金库存的因素
现金这种一般等价物由于其特殊的属性和作用，在银行内部流转时不仅受到银行内部管理能力和内部管理模式的影响，更要受到外部监管要求的影响，还要受到客户需求、业务发展、成本效益等因素的影响。
3.1外部影响因素
(1)人民银行人民币流通政策。人民银行是人民币印制、发行、管理的机构，其制定的人民币流通政策会直接影响商业银行现金运营模式和管理措施。自2010年以来，人民银行着力提高票面质量，打击假币、反宣币犯罪，改善人民币流通环境，开展人民币流通“满意工程”，实行现金收支“两条线”和收入现金“全额清分”政策。现金收支“两条线”和收入现金“全额清分”要求营业网点从客户收入的现金和用于向客户付出的现金分“两条线”管理，收入的现金必须经过“全额清分”才可以用于支付。这相对于以往商业银行从客户收入的现金经过柜员整点即可用于付出的要求要严格很多，增加了商业银行内部现金运营环节，降低了库存现金的周转效率，导致现金库存较慢增长。
(2)人民银行投放回笼制度。现金存在印制、调拨的过程，因此人民银行的现金投放、回笼具有较强的计划性，并对辖内商业银行计划执行情况进行考核。商业银行每年要向人民银行报告投放、回笼计划，并按计划向人民银行办理现金领、缴。甚至在现金旺季(元旦至春节)要制定月计划、周计划，并严格按照计划执行。此外，人民银行还会下达小面额现金投放计划和残损人民币回笼计划，要求商业银行限时完成。人民银行计划性较强的现金投放、回笼制度和较为严谨的考核要求，造成商业银行为方便计划执行，制定较为宽松的投放、回笼计划，导致现金库存的增长。
(3)人民银行(同业)现金缴领制度。商业银行通过当地人民银行分支机构或者同业进行库存现金的缴领。目前，人民银行分支机构一般要求领、缴现不能在同一天进行；解缴必须同面值、同套现金成袋；领、缴现必须提前1天预约并经过人民银行审批。向同业缴款的，同业会要求缴存现金必须经过同业清分确认后才能入账。人民银行(同业)现金缴领制度制约了商业银行的现金调拨工作，降低了库存现金的周转速度，导致现金库存的增长。
(4)现金使用习惯。社会的现金使用习惯直接影响商业银行现金存取款业务规模。现金需求大的地区或时间段，存取款需求和业务规模较大，商业银行备付的现金库存也相对较多；现金需求小的地区或时间段，存取款业务需求和规模相对较小，商业银行备付的现金库存也可以相对较少。
(5)城市交通及网点位置。城市交通状况和网点地理位置直接决定了日常现金调拨的速度。城市交通状况差，网点设置分散，现金调拨的用时就长，每个网点为保证现金支付，备付的现金就相对较多；城市交通便捷，网点集中，现金调拨用时短，网点备付的现金就可以相对较少。
3.2内部影响因素
(1)商业银行内部现金管理水平。内部现金管理水平是现金管理者主观能动性的体现，各级银行现金管理人员成本意识、服务意识、风险意识强，管理积极主动、紧急事件反应、处置快速，工作计划合理、有效，银行的现金备付水平会相对较低；反之，现金备付水平会相对较高。
(2)商业银行现金管理模式。不同的内部现金管理模式有着不同的管理成本，但也决定了不同的内部现金周转效率。在人民银行现金收支“两条线”和收入现金“全额清分”政策的要求下，实行网点自主清分的现金周转速度就比实行清分中心集中清分的现金周转速度要快的多，但相对的要为每个网点配置清分设备，分配清分工作量，运营成本又要高的多。内部现金管理模式导致现金周转速度快的，银行的现金备付水平会相对较低；反之，现金备付水平会相对较高。
(3)业务发展情况。商业银行现金存取款业务发展情况及渠道建设情况决定着现金存取款业务规模。业务快速发展，自助设备及网点增加，客户数量提高，银行备付的现金会相对增多；反之，备付的现金会相对减少。
(4)客户类型。不同客户类型的现金使用需求不同。单位客户现金存取次数较少，且大额取款都要求预约，现金存取相对不活跃；个人客户现金存取量相对较小，但较为频繁，其中老年客户更是如此。因此，个人客户较多、对私业务量较大的银行，备付的现金相对较多；反之，备付的现金相对会较小。
(5)现金业务类型。现金取款业务规模大于存款业务规模的，商业银行要从人民银行(同业)领取更多的现金，用以满足客户取款需求。现金存款业务规模大于取款业务规模的，商业银行要向人民银行(同业)存入更多的现金，而客户取款需求则可以通过清分客户存入现金来满足。对于商业银行来说，现金投放的环节少于现金回笼，因此现金取款业务规模大的银行，库存现金周转的速度快，降低现金库存的难度低，备付的现金相对较少；现金存款业务规模大的银行，库存现金周转的速度相对较慢，降低现金库存的难度大，备付的现金会相对较多。
(6)现金清分能力。在人民银行现金收支“两条线”和收入现金“全额清分”政策的要求下，付出的现金都要经过现金清分的环节，因此现金清分的效率也是影响银行内部现金周转速度的关键因素。现金清分能力强的商业银行，清分后现金回笼或者再投入使用的速度较快，备付的现金可以相对较少；反之，备付的现金会相对较多。
(7)额外的运输成本。满足客户取款需求，避免营业网点发生现金挤兑是银行现金管理最基本的要求。因此，日常发生营业网点现金库存不能满足客户合理现金需求时，紧急的现金调运是必须的，但紧急的现金调运涉及现金押运和交接人员，需要安排额外的押运车辆、押运人员和提解人员，押运公司也会对额外的现金押运进行收费，且收费标准较高。为避免紧急的现金调运，银行备付的现金会相对较多；反之，备付的现金会相对较少。
4库存现金管理的建议
影响商业银行现金库存规模的因素有外部监管部门方面的，有银行内部管理方面的，还有社会形态、金融环境方面的。对于现金管理人员来说，能够主观介入乃至掌控的只能是提高自身现金管理的水平和优化内部的现金运营模式。商业银行库存现金的流转主要体现在中后台现金服务保障业务上，因此现金服务保障的效率高低决定了现金在银行内部滞留的时间长短，决定了现金备付水平。
4.1提高现金管理水平
(1)完善现金管理评价指标。商业银行备付现金库存的规模直接反应了其现金管理水平。目前，商业银行评价现金库存合理性的指标为现金备付率，即通过现金备付率历史数据的比较体现现金备付的是否合理，现金管理水平是否提高。现金备付率=现金库存余额/存款余额。存款余额不仅代表了客户取款需求总量，也体现了商业银行总体现金业务规模，因此现金备付率体现了为满足客户现金业务需求而需要准备的库存现金水平。现金备付率考虑的是总体现金业务需求，随着支付渠道的拓展，实际现金业务规模会远远少于存款余额代表的总体现金需求，而且不同地区、不同时间、不同客户种类、不同业务种类对现金存取款业务的偏好也不同，因此现金备付率已经不能真实、有效地反映现金库存的合理性和现金管理水平的高低，需要在现金备付率评价的基础上增加更多的业务数据比较，对商业银行现金运营指标进行多样化的评价，才能合理地判断备付的库存现金质量。
(2)优化现金计划制定方式。现金业务包括前台的现金收付、假币收缴、货币兑换，中后台的现金清分、现金调拨、金库管理、自助设备运营等工作。前台现金业务面对客户，根据客户需求实时处理，而中后台现金业务则是对前台已经发生的或预计发生的现金业务进行的服务保障。因此服务保障工作需要一定的计划性，即在统计已经发生的现金业务量和测算未来可能会发生的现金业务量的基础上，确定前台需要服务保障的需求量。现金业务计划主要包括现金调拨计划、现金清分计划、自助设备运营计划等。目前的现金业务计划一般都是根据固定的频率和固定的数量开展，如清分中心设置每天清分定额，清分人员每天完成定额工作量；将自助设备固定分为不同路线，清机人员每天完成固定路线的清机任务；对营业网点设置固定的现金限额，日终营业网点现金库存超出现金限额就缴现，低于限额就领现。这种固定的现金计划易于执行，但这都是从中后台的角度出发去安排的服务保障计划，期望这样的计划能够覆盖所有下一日或未来现金业务需求的可能，因此固定计划往往会导致现金备付高于实际现金业务需求，不能优化现金库存。对固定现金计划进行简单的优化就是动态的现金计划，即根据每天日终统计的需要服务保障的实际情况对下一日制定动态的工作计划，这种计划考虑到了历史的现金业务的变化情况，能够确保已知的，必须要完成的服务保障需求列入计划。这种计划要么由管理人员凭借自身经验进行调整，而产生较为合理、有效的现金业务计划，但这会给管理人员带来更多的工作压力；要么不考虑未来与历史的现金需求差异，简单、直接执行该计划，造成实际的服务保障不能有效满足下一日或未来的现金业务需求。最为优异的现金业务计划应该是从前台现金业务实际出发，在既能够全面统计历史数据，又能够合理预测未来数据的基础上制定的现金业务计划，这单凭管理人员工作经验是难以完成的，需要通过专门的数学模型进行分析、计算。因此，建立、完善智能化的现金计划制定系统可以更加合理地制定现金业务计划，减少管理人员工作量，更能有效地控制现金库存，满足现金业务需求。
(3)改进业务事件处置流程。客户的现金需求在前台实现，但满足现金需求的服务保障却在中后台，主导现金运营管理的人员再也后台，前台、后台的分离导致了信息不对称。传统的业务处理流程是前台甚至客户发现了现金业务出现的问题后向管理人员汇报或投诉，管理人员对汇报或投诉的事件进行处理。例如客户投诉自助设备缺满钞了，后台管理人员安排清机、加钞；前台发现某一票面没有了，后台管理人员安排次日调拨；前台反馈有不成捆的残损币长期压库，管理人员安排集中收缴等。后台的管理措施往往有一定的滞后性，甚至有时因为后台受到人力、物力限制或者管理人员的责任意识，对前台事件的处理会有较长时间的滞后甚至忽视，这不仅影响现金库存和前台业务开展，甚至导致银行声誉风险，因此改变现有的业务事件处理模式刻不容缓。要做到前台、后台信息流的同步，就需要对业务数据进行实时监控，设置事件风险等级及处理时效，对风险事件实时提示，并跟踪事件处理流程，对超过事件处理时效的进行督办，以便最快速的响应前台业务事件，提高中后台现金服务保障的处理效率，有效控制现金库存。
4.2优化现金运营模式
(1)实施精细化管理。商业银行一个城市一般都会设置一个管理机构，达到一定规模就设置金库、清分中心用于现金业务的服务保障。因此在同一城市里，为方便操作，管理机构往往采取同一种模式开展对前台现金业务的服务保障。传统的渠道建设模式，每个营业网点都是同一种营业模式，同一种人员、设备配置，管理机构可以采取同一种服务保障模式。但在商业银行渠道转型阶段，营业网点已分成不同类型。不同类型的营业网点虽然都会有现金这一基本业务，但营业模式和涉及的业务种类不同，人员、设施设备的配置也不同。例如社区银行尽管会提供现金业务，但全部通过自助设备实现，不设置办理柜面业务的柜员，不提供柜面服务；零售型网点虽然也设置了柜员办理柜面业务，但柜员人数配置少，现金业务主要通过自助设备完成。因此，仍然使用同一种服务保障模式已经不能有效满足不同类型营业网点的现金业务需求，需要对不同类型、不同现金业务量的营业网点，有针对性地设计服务保障模式。如根据不同的柜面业务量为综合性网点配置不同类型清分机，让人员较多的网点进行自主清分；对人员配置较少的特色网点进行现金集中清分，只配置最低档清分机用于应急；对没有柜员配置的社区银行进行自助设备集中运营，避免现金调运；对自助设备后场相对独立且有对外通道的，进行自助设备集中运营等。精细化的管理，分类设置的服务保障模式，可以最大限度调用后台人力物力资源，有效降低现金运营成本，压降现金库存。
(2)提高现金清分能力。在现金收支“两条线”和收入现金“全额清分”政策要求下，现金清分已经成为了商业银行内部现金周转中最重要的一个环节。现金清分效率的高低，现金清分质量的好坏，直接决定了现金在商业银行内部滞留的时间长短。现金清分是一个集中作业的过程，分拆捆、拆把、清分、扎把、复点、打捆等多道工序，有着严格的作业流程。因此，在相同工作要求和工作计划下，决定现金清分能力的因素就主要体现在清分机具的好坏及数量和清分人员的素质及数量上。提高清分机具配置标准，使用高档的清分设备及辅助设备，不仅清分的现金量可以增加，现金清分的差错也能够减少。但设备是需要人员操作的，清分机具的使用需要具备一定专业能力，清分人员不足，水平不高，清分效率也会大幅下降。目前，商业银行对内部人员管理较为严格，在后台增加操作性员工较为困难。因此，当清分机具满足业务需求，而清分规模仍然不能达到现金服务保障的要求的，就必须要进行现金清分外包，使用专业化的业务外包团队，打破人力资源瓶颈，保证现金清分效率。
(3)减少业务操作环节。现金的服务保障业务流程都较为复杂，在交接、调运、密码钥匙管理等很多业务环节都涉及双人操作，金库现金管理还需要账实分管，自助设备清机加钞甚至涉及三个人在自助设备现场和后台同步操作。复杂的现金服务保障流程也制约了商业银行内部现金周转效率的提高。这就需要商业银行利用科技，在控制风险的基础上，对业务流程进行改进，尽量减少业务操作环节。例如使用动态密码锁对自助设备、金库、上门收款等现金业务进行管理，不仅避免了密码钥匙的保管、交接，在锁具开启、闭合上也比密码、钥匙便捷；在自助设备清机加钞时候联动进行账务处理或者在现金交接时联动进行记账，都可以方便快捷地完成现金的转移交接，并且可以实现实物与账务的同步；将现金业务的审批流程由线下转为线上，通过在线审批提高现金审批的效率，提高现金调拨、差错处理、客户取款等业务的办理流程。减少业务环节，优化业务流程能够加快现金周转，也可以降低现金库存。
(4)集中清理现金库存。人民银行(同业)现金缴领是商业银行现金周转必不可少的一个环节，由于人民银行缴领制度的限制，往往金库会剩余大量不能成袋的老版纸币或人民银行长期不收缴的残损硬币。这些现金长期不能上缴人民银行，也不能用于支付给客户，只能留存在库房，导致现金库存的长期占用，且商业银行没有现金的销毁权，这些现金长期存放后，只会霉烂造成损失。如果商业银行可以对所有辖内金库现金明细分类情况进行监控，及时了解金库现金库存，将多个金库长期压库的现金进行汇总成袋，并清点后上缴，这些无用现金就可以存入人民银行，不仅降低了现金库存，也盘活了无效资产，避免了库存现金的损失。
作者:任波 单位:江苏银行股份有限公司
关键词：地方国库；国库现金管理；制度创新
中图分类号：F832.31 文献标识码：A 文章编号：1003－9031（2008）11－0022－05
随着社会主义市场经济的不断发展，开展地方国库现金管理既是提高政府预算管理的内在必然要求,也是各级财政，尤其是发达地区的财政、人民银行共同面临的一项现实而紧迫的任务。
一、国际地方国库现金管理经验比较
纵观国外实践，国库现金管理大致可分为分权型与集权型两种类型。所谓分权型，是指中央和地方政府各自负责自己的国库现金管理，中央政府对本级国库收支进行合理统筹安排和投融资，地方政府自主管理本级的国库现金。比如，在美国，各州政府的现金管理与联邦政府的现金管理有很大不同，各州政府可以采取商业银行存款、货币市场运作等多种方式进行现金管理；在英国，地方政府可以自由地投资盈余现金，还可以获取来自中央政府的长期借款；在澳大利亚，财务管理办公室（AOFM）负责管理中央政府的现金管理，州政府作为独立的实体，拥有自己的财源以及相应的责任，而且还可以获得中央政府的转移支付资金，各州政府的国库现金管理由国库公司负责。[1]集权型以法国为代表，法国实行中央集权制的政治体制，财政上实行分税制体制和委托银行存款的国库体制；财政部对国库实行垂直领导，并负责国库的日常业务与监督。法国的国库资金管理具体由经济财政部公共会计司负责操作。经济财政部公共会计司在政府部门和全国各地区都派有公共会计师，全国公共会计师约3000名，各级地方政府的预算由地方政府负责制定，但收支账由财政部派出的公共会计师负责管理。[2]国库司具体负责国库方面的法令、政策的制定，并设有两个总出纳，即中央预算总出纳和地方预算总出纳，负责收付和保管财政收入。此外，该司还有货币政策处、金融市场处、国际与国内债务处，负责研究制定货币政策，处理财政部与法兰西银行（中央）的关系，管理国内金融市场，发行国内外债券，管理国内债券和政府借款，为政府金融机构提供贷款保证等。
二、地方国库现金管理两种模式的利弊分析及我国的选择
（一）选择集权型的利弊分析
1．集权型的有利因素。一是在宏观层面上，更具备与货币政策协调的操作优势。二是中央总金库已积累了部分国库现金管理的经验，进行国库现金管理的条件比地方更加成熟，无论从财力、人力，还是从物力上都比地方更具备操作的优势。三是从客观上来分析，对于地方政府和财政而言，中央总金库集中操作更具权威性、科学性，资金更具安全性；对于当地人行分支机构而言，中央是最值得信赖的委托人，不仅解决了与货币政策协调的难题，并从某种程度上减轻了地方的工作压力和负担；对于人行总行而言，集中操作可以减少分散操作带来的顾虑，并且可以统筹计划管理更多的国库资金。
2．集权型的不利因素。一是地方政府和财政很可能持反对意见。反对的显性理由是，地方国库资金集中由中央操作，资金必然要上存中央而不是地方，没有直接增加对当地的资金投入，对促进地方经济发展帮助不大。而相对隐性的原因是，一方面部分地方政府和财政有不愿露富的思想，不希望自己的财力被上级掌握，不利于向上级财政要资金，另一方面由地方自己操作，有利于地方政府和财政加强与银行间的利益联系。二是当前经济形势下，不利于集中操作。目前，全国正处于流动性相对过剩的时期，为减少对货币政策的冲击，中央总金库设计的操作规模较小，库存在高位实施操作管理。若此时上收各地的国库现金集中操作，会增加中央国库现金管理操作的压力，最终可能形成无法满足地方操作欲望的局面。三是集中操作的效率问题，不利于地方形成稳定的库存机制。目前进行集中操作，中央不可能做到每天对外操作，增加了地方等待中央回复信息的环节，可能会造成地方错失操作库存的最佳时机，造成地方库存资金的闲置，不利于熨平地方的库存资金波动，形成稳定的库存机制。四是当前地方政府和财政部门对库存闲置资金保值增值的欲望很强烈，极易引发逆反心理。在利益的驱动下，地方可能不会主动配合集中操作，而是想方设法将国库资金转移体外操作，不仅增加了国库资金的风险，同时也为推进改革设置了障碍。
（二）选择分权型的利弊分析
1．分权型的有利因素。一是库存资金在当地运作，更符合地方政府和财政的意愿，有利于调动地方政府和财政的积极性，得到地方政府和财政的支持。二是库存资金在当地运作，从某种程度上能增加对地方的资金投入，有利于促进地方经济发展。三是库存资金由当地操作，有利于把握最佳操作时机，提高资金的运作效率，形成较为稳定的库存机制，有利于货币部门更准确地监测流动性。
2．分权型的不利因素。在当前形势下，如果各地同时进行国库现金管理的投放操作，将释放一定的流动性，可能对货币政策造成一定的冲击，加大了中央银行宏观调控的难度，再由于地方财政和当地国库工作人员普遍较少，特别是县市一级，这样在工作上将无力开展。同时按照现行制度要求，商业银行定期存款需要商业银行以可流通国债现券作为质押，目前全国性商业银行其国债现券由总行统一管理，而地方性商业银行相对而言国债现券比较少，如果按属地质押相对而言就不可行了，这样就会导致地方国库现金管理无法操作。再是如果分散操作，是分散到市县操作，还是分散到各省操作。分散到各县还存在规模小，运行成本高的问题。而且县一级基本上无地方性商业银行，农村信用社也大多数没有国债现券，这样按每一个县进行国库现金管理操作的作用不是很大。
同时分散型将进一步加剧区域间流动性的不平衡。对比我国东中西部地区银行体系流动性（见表1），同样可以发现，其流动性在区域间的不平衡问题较为严重。东部地区贷存比平均在0.6左右，中部地区贷存比接近0.80，而西部地区则在0.80以上。分省市观察，差异更加明显，如北京地区银行体系贷存比只有0.50，而贵州省已高达0.83。
（三）我国地方国库现金管理模式创新选择
通过上述比较，我国地方国库现金管理模式应将分散型和集中型有机结合，以扁平化理论建立有中国特色的地方国库现金管理模式。在中国人民银行“中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标系统”的基础上建立国库现金管理业务管理系统，各级地方国库通过该业务平台进行国库现金管理操作，其操作程序如下：（1）地方国库发出定期存款招标信息，商业银行进行竞标，全国性商业银行中标后由其总行以国债现券质押，地方性金融机构自我质押，资金按规定存入当地商业银行分支机构和地方性金融机构。（2）地方国库也可将资金上存中央总库，由中央总库进行运作，中央总库按法律规定选择存入商业银行和货币市场进行债券买卖、股票买卖等公开市场操作。当地方国库临时性资金不足时，也可以其定期存款作抵押申请临时借款。上下级利益分配也可以采用目前商业银行内部资金计价办法，存款、借款按期限确定利率，计收计付利息，这样可以提高各地在国库资金管理上的积极性。
国库现金管理业务系统依托国库会计数据集中系统,实现数据集中处理、资源科学配置、信息伏化共享和安全措施完备的管理目标。系统通过横向联网系统与商行总行、国债登记公司等相关部门连接,提供现金管理申请接收、资金清算、相关账户和报表的登记,对国库现金管理情况进行预测、监测及分析等功能。实现交易信息与货币政策部门共享,及时为央行公开市场操作提供准确、详实的信息。这种模式按照扁平化理论进行设计，也是适应“省管县”的财政体制改革的需要，其优点将会在实现国库全国数据集中后进一步体现出来。[3]
三、我国地方国库现金管理运行设计
（一）操作平台建立
1．职责分工。地方财政与当地人行应携手共同拟定并实施地方国库现金管理方案和操作办法，依据《中华人民共和国预算法》、《中国人民银行法》、《中华人民共和国国家金库条例》的相关规定来确定部门间的职责，并遵循“三台”原则。
“三台”原则，即后台预测、决策和前台交易三个部分。财政负责后台和的一部分，即负责国库现金预测并根据预测结果与人行共同制定操作规划，财政发出操作指令；人行负责前台和的另一部分，即负责与财政协调一致后，按照操作指令实施前台交易。人行的职责是对国库现金进行预测，与财政协商并确定操作规划的同时，考虑与货币政策的协调；前台交易的宗旨是为财政提供优质服务，并促进预算管理更加科学，资金管理更加优化。
2．操作方式。受现行法规和市场准入等限制，地方国库现金不宜参与股票、企业债券或基金市场的投资或买卖，也不具备参加全国银行间同业拆借市场和债券市场交易商的资格，更不宜采取委托理财或信托贷款方式，以采取商业银行定期存款的操作方式为宜。定期存款方式可为协议存款和特别委托存款。协议存款，也就是前面讲的商业银行定期存款，这需要进行竞标。特别委托存款，也就是地方财政支持项目进行资金支持存款，指定了受托银行，发达地区对贫困地区财政资金支持适应这种方式。在地方国库库存水平提高的同时，地方金融系统的资金流量相对减少，说明集中收付改革无助于改善且可能加深流动性在地区间的不平衡。在这种情况下，地方国库现金管理配合流动性管理结构性调整，缓解中西部和东北地区资金的相对紧缺，对深化财政改革、促进流动性管理和地区间均衡发展，都是有利的选择。资金较为充裕的东部地区，在资金安全有保障的前提下，还可以从进一步提高操作收益的角度，考虑吸引中西部和东北地区的金融机构参与本地地方国库现金管理操作，达到多方共赢的效果。
3．协调机制。为了解决地方国库现金管理中的协调问题，地方各级财政与人行应参照中央国库现金管理的现行做法，建立以季度、月度例会为主要内容的协调机制。季度例会主要确定季度内国库现金管理操作的规模、方式及进度等事宜。月度例会主要是根据季度例会决定的操作规模及进度，议定月度内国库现金管理操作的时间、方式及操作数额等具体事宜。协调可以通过会议、信息共享和电话沟通的方式完成。[4]
（二）操作流程设计
在操作流程上上当前有代表性的是英国和美国两种模式，两种模式的共同点主要有三个：一是国库央行账户上保留一个基本稳定的余额，以确保国库支出需要，超过部分通过商业银行定期存款、同业拆借、国债回购与逆回购等方式进行市场操作。二是通过定期持续发行短期债券，以弥补季节性财政资金缺口，满足正常的财政支出需要。三是当出现长期性财政资金盈余时，通过减少国债发行或买回国债等方式降低国库现金余额。其不同点主要也有三个：一是国库资金归集方式不同。在英国模式下，国库资金首先进入国库央行账户，然后对超过央行账户目标余额部分进行市场运作。在美国模式下，商业银行征税时大都将国库资金直接存放在国库商行账户中，每天通过国库商行账户和国库央行账户的资金划拨，保持国库央行账户的余额稳定。二是央行介入程度不同。在英国模式下，国库现金管理（manage）操作指令的制定和具体操作都由财政部独立完成；而美国模式则由财政部商央行后下达国库央行账户和国库商行账户间的资金调拨指令，由央行进行具体操作。三是操作方式不同。在英国模式下，超过国库央行账户目标余额的短期资金通过同业拆借、国债回购与逆回购等方式进行操作；但美国模式则主要通过商业银行定期存款进行操作。
笔者认为我国还应单独设立国库现金管理账户进行国库现金管理。国库现金管理账户与国库单一账户相比较，国库现金管理账户相当于政府财政的资本性收支账户，国库单一账户则相当于政府经常性收支账户。通过国库现金管理账户进行国库现金管理。单一账户保持一个足够保证支付需要目标的合理库存量，多于合理量的国库现金都及时转入国库现金管理账户进行投融资运作，低于合理量时，从国库现金管理账户转入资金。
1．地方国库现金管理操作额度确定。国库部门与财政部门通过协调机制，定期交换库存现金预测信息，按照有关方法预测和分析后共同协商并确定国库现金管理操作额度，然后在国库现金管理业务管理系统上报地方国库现金管理额度，并将资金转入国库现金管理账户，在以后也可以根据情况进行额度调整和账户资金划转。
2．地方国库现金管理信息。国库部门通过国库现金管理业务管理系统向各参与机构公开数量招标信息，包括招标时间、招标利率、存款期限等要素，但不透露招标总金额。定期存款的期限品种，一般应在1年（含1年）以内，可设计三个月、六个月、一年三个档次，相应的基准利率档次由央行统一确定，并确定上浮幅度。
3．确定选择交易对象。定期存款按照招标结果确定交易对象。对于特定委托存款，必须由委托方和被委托方双方政府签订协议，协议除了明确双方义务和责任外，必须指明对象，是否由人大批准值得研究。
4．资金划转与清算。国库部门在招标完成后，在规定时间内办理定期存款资金的划转；存款到期后，与商业银行进行本金、利息的清算，有关手续同中央国库操作。
5．由中央国库进行现金管理的，其资金直接上划到总库，归还和地方临时借款也一样。同时地方国库定期存款招标也可能失败，失败后资金也直接由中央国库操作。地方国库也可继续进行招标邀请，如有中标，中央国库返回资金，这样也就体现了优先考虑商业银行定期存款。
（三）运作风险控制
在采取商业银行定期存款的方式实施国库现金管理运作时，应注意防范可能存在的任何风险。产生风险的原因大致有以下几种：一是接受定期存款的商业银行故意违约，不按期支付存款本息；二是接受定期存款的商业银行发生流动性困难或危机，不能按时支付存款本息；三是接受定期存款的商业银行面临破产，不能支付或不能足额支付存款本金。
地方国库现金管理坚持安全性、流动性与收益性相结合的原则，必须以确保国库资金和支出安全为前提，地方国库现金管理即兼顾社会效益的同时，争取获得最大化经济收益。在进行国库现金管理时应采取以下风险防范措施：通过公开招标的市场化方式选择资产质量好、资金实力强、商业信誉好的国有独资或控股的商业银行、股份制商业银行、政策性银行、城市商业银行进行交易。为保证地方国库现金的安全和流动性，国库资金应分散存入不同的商业银行，即每次在选择投标银行时，应根据招标总金额，确定中标商业银行的个数。招标总金额越大，中标的机构越多；招标总金额较小，则中标机构较少。按中标商业银行的投标金额占比情况分配存款数额。对城市商业银行，可要求其在中标后向国库部门提供一定数量的央票、国债、金融债等作为质押，国库部门定期监测存款银行质押品的市值变化，督促存款银行确保质押足额。对存款银行的流动性及风险、经营状况进行实时监测。同时，也可尝试存款保险的方式。在选择存款期限上，存款期限一般不超过一年，到期日与商业银行资金支取最紧张的时间错开，如商业银行缴存款日期和重大的节假日等。财政、人行和存款银行三方签订存款主协议，明确各方的权力和义务，保障国库资金的安全。如协议中对故意违约，或不按期足额支付协议存款本息的银行，在催缴差额本息款项的同时，存款银行应按逾期利率支付逾期利息，或有权按规定处理抵押品。赋予国库部门和财政部门检查和监督的职能，对存款银行实施定期或不定期的检查。建立严格的内控机制，严格分离资金操作和账务处理，定期开展内部自查。
（四）国库现金管理实施步骤安排
借鉴国外国库现金管理的成功经验，根据循序渐进的原则，地方国库现金管理具体可以分以下三个阶段分步展开：第一阶段是加强国库收支预测、熨平国库收支存波动阶段。根据现已掌握的国库收支运行规律，按照由粗到细的方法进行操作。具体来说，可结合目前我国全年国库收入中的1、4、7、10月四个收入高峰，和12月单月支出巨大的现实情况，分别在1、3、6、9月份投放期限为11、9、6和3个月的规模不等的国库现金，以熨平国库收入和库存全年的大幅波动。然后在抚平全年库存波动的基础上，再进一步分析月、旬和周内收支存波动规律，进行更加细化的国库现金管理操作。第二阶段是进行稳定库款后的额度管理，形成国库现金管理的自动操作机制。根据第一阶段操作，就此可以形成了全年较为均衡的国库库存余额，第二阶段则要求结合国库收支预测，随时监测库存余额，一旦库存余额高于均衡水平，则自动进行现金管理投放操作，即进行稳定库款后的额度管理。举例来说，假定2007年全年国库库存均值为18000亿元，2008年当监测库存余额为18500亿元，且收支预测显示短期库存无明显下降趋势时（可参考股票市场中的MACD方法进行趋势判断），则应对超过均值的500亿元库存资金进行现金投放操作。第三阶段是根据前两步操作经验，稳步降低均衡库款余额。进行稳定库款额度管理后，应进一步结合宏观经济金融形势，相机抉择使稳定性库款余额逐步下降，直至达到目标余额水平。[5]
参考文献：
[1]宫强.发达国家的国库现金管理模式及对我国的启示[J].深圳金融，2005，（8）.
[2]马洪范.国债余额管理、国库现金运作及货币政策协调[J].中国金融，2006，（6）.
[3]薄文英.对开展地方国库现金管理的探讨[J].山西财经大学学报，2007，（2）.
[关键词]县域国库现金管理 财政预算收入 汝州市
《中国人民银行法》赋予了中国人民银行经理国库的职责,《国库业务发展规划》又进一步明确了国库业务发展的指导思想、基本原则和整体目标。我们认为,国库职能履行程度集中表现在三个方面:一是能否确保国库资金的安全,二是国库服务是否及时、快捷、高效,三是国库现金能否保值、升值。经过各级人行的多年努力,确保了国库资金的安全,实现了国库资金及时、准确、高效的拨付,此两项职能得到有效的实施,而国库现金保值、升值问题在县域还处在探索阶段。正是由于国库现金升值职能的缺失,导致国库现金管理的不规范,具体表现为:
1.金融机构“拉存款”争夺财政资金现象普遍存在,变相抬高了财政资金的身价。金融机构为完成存款任务,不惜以各种手段(如为财政装修房屋、提供办公场所等)拉财政性存款,使每月、季、年末都有相当一部分财政资金流入金融机构变为一般性存款。
2.导致了财政资金的多头开户。由于国库存款的低利率,促使地方财政通过多开专户、加速拨款进度等手段,尽量降低国库库存余额,在国库管理体系外寻求其它收益,形成了财政资金的多头开户。
3.导致部分非税收入没有纳入国库管理。以保证资金升值为借口,使大量的非税收入游离于国库管理之外。
为进一步履行人行经理国库职能,保证《国库业务发展规划》的实施,解决国库资金运行中存在的此类问题,我们认为加强国库资金保值、升值管理,适逢其时。
一、实现县域国库现金管理的可行性
1.多年来县级财政收入及库存的持续增长为国库现金管理提供了保障。近年来地方经济的快速发展带动了地方财政收入大幅上升,特别是2002年以后,地方财政收入和库存呈现稳步上扬趋势。以汝州市为例,2000年到2009年10年期间,汝州市地方财政收入由2000年的1.16亿元上升到2009年的9.89亿元,增长了近9倍 (见表1)。而地方国库库存的增长,也由2001年的0.02亿元上升到2009年的2.6亿元,增长了约130倍,地方财政收入及库存的大幅增长为县域国库的现金管理提供了保障。
汝州市2000―2009年县本级财政收入及库存(表1) 单位:万元
2.国库集中收付改革为实现地方国库现金管理提供了有利条件。进行国库现金管理的首要条件是要有较为稳定、充裕、可供操作的库存资金。国库集中收付制度改革正是以国库单一账户体系为基础,以国库集中收付为主要形式,以现金余额的集中化管理为目的的改革。国库集中收付制度改革打破了传统的各预算单位分账户管理模式,在很大程度上扭转了资金分散、管理乏力的局面,为县域国库现金管理提供了更为有利的条件。
3.库存资金余额变化的相对规律性为地方国库现金管理提供了现实操作基础。受税款入库进度及财政预算支出安排等因素影响,全年国库库存资金余额表现出明显的波动性。但通过对比分析,剔除各种偶然性因素,容易发现地方国库库存余额波动具有明显的规律性,为地方国库现金管理提供了可以操作的现实基础。通过对汝州市2009年1-12月期末库存变动情况分析(见图2),可以发现:一是库存余额在6月份达到最高点,为4亿元;二是7月份为次高点,为3亿元;三是2、3、4、5、8、9、10、11月份平稳增长,保持在2亿元左右;四是一月和12月份为最低点,基本保持在1.8亿元。也就是说,库存资金的变化范围在1.8-4亿元之间波动,剔除不正常因素,国库库存资金的可用额度常年保持在1-1.5亿元之间,在5-11月份,可根据税收入库进度,适当调高。
汝州市2009年1-12月期末国库库存变动情况(表2 ) 单位:万元
4.中央国库现金管理的成功运作,为县域国库现金管理提供了积极的借鉴意义。财政部、央行在2010年共进行了中央国库现金管理商业银行定期存款招标,2月11日,财政部、央行进行的三个月期国库现金银行定期存款的招标利率为2.65%,比同期商业银行定期存款高了0.94个百分点; 4月22日,六个月期国库现金存款的招标利率为3.3%,比同期商业银行定期存款高了1.32个百分点;5月25日,三个月期国库现金存款招标利率高达3.48%,比同期商业银行定期存款利率1.71%高了1.77个百分点,不仅大大高于市场预期,也高于此前几期国库现金存款的招标利率,显示出商业银行对于国库现金极为追捧,为县域国库现金管理提供了借鉴意义。
5.国库现金流入、流出时间上的差异为县域国库现金管理提供了可能。从财政预算收支执行情况看,财政预算收入的实现,在时间上相对稳定,而支出随用款规模、资金调度等原因波动较大,这种收支在时间上的非对称性,为开展国库现金管理提供了较多的暂时性资金结余,为国库现金管理提供了可能。
二、开展县域国库现金管理存在的问题
1.县域国库现金的投放量和时机把握受自身经济发展和货币政策的双重影响。首先,县域经济的发展使财政收入增长较快,在 2000～2009年10年间汝州市财政收入由1.1亿元上升至9.8亿元,约增长了9倍,县域财政库存也由0.02亿元上升到2.6亿元,约增长了130倍,但县级财政收入及库存基数小,剔除正常的财政拨付资金,可用于投放的现金规模会更小。其次,中央银行调控货币供应量是针对全国范围,不可能量化为各行政区划的货币供应、宽松或紧缩目标,而县域国库现金分散在各地国库中且数额大小不一,要实现财政政策和货币政策的有效调配,必须统筹兼顾。如果县域国库现金的投放量和操作时机失之偏颇,将会严重对冲货币政策中介目标,局部扭曲财政政策意图,还可能影响财政预算资金的正常拨付,损害整体经济的可持续发展。
2.最佳库存资金预测难度较大。一是预测手段单一,主要依靠历史经验判断,在一定程度上影响了测算结果。二是大量预算外资金的存在干扰了对财政支出的定量分析,以汝州市为例,2009年1-6月份预算外财政专户收入2783万元,同期预算外专户支出为1965万元;在2010年1-6月份预算外财政专户收入2094万元,同期预算外专户支出为1846万元。这些预算外资金的大量存在,不利于准确测算库存资金持有量。三是县域财政预算缺乏刚性约束,加大了不确定因素,也有碍于库存资金的计算。
3.财政风险防范手段尚不健全。通过开展国库现金管理,一方面可以使大量闲置在人民银行账户上的财政资金得到妥善运用,另一方面可以减少人民银行对国库现金的利息支付,但一个关键的问题是如何在获取收益的同时将风险降至最低,使得地方利益在一个合理、合规的框架下进行,尤其在县域国库现金管理初期,往往更易发生因投资冲动而蒙受巨大损失。
4.人员素质问题。随着国库现金规模不断增大,推动县域国库现金管理成为当前及今后财政国库部门面临的一项新的业务,对业务人员的综合素质提出了新的要求。当前多数业务人员对国库现金管理的理论掌握的广度和深度远不能满足实际操作需要,特别是对统计、计量分析方法在经济和金融业务中的运用水平较低,增加了国库现金的管理难度。
三、探索县域国库现金管理的有效途径
1.进行商业银行定期存款招标。可由县级财政部门和人民银行协商制定标底,由各商业银行共同参与,进行定期存款招标。
2.可参与货币市场运作。抽出一定财政资金,配备专门人员参与货币市场运作,可购买短期国债、政府债券、金融债券等。
3.可对金融机构进行短期资金支持。在政策允许的情况下,可对金融机构临时性资金需求给予支持,如支持农业发展银行进行农副产品收购等,商业银行临时头寸不足等。
四、推进县域国库现金管理的几点建议
1.建立健全运作监控机制,确保县域国库现金运行安全。国库现金离开人民银行国库单一账户进入金融体系和货币市场后,国库资金便游离于财政常规监督之外,存在潜在的资金风险。一是要强化人大等权力部门的监督,增强财政预算的刚性约束,尽量减少资金拨付的异动情况。二是创新和建立国库资金运行监控机制,实现三级联合管理:财政部门定期向人大、政府汇报;人民银行要监督国库资金投放市场后的流向、规模;审计部门审查国库现金管理安全防范和收益入库等情况。
2.进一步细化预算单位用款计划编制,建立动态、科学的财政收支预测系统。进一步细化预算单位的用款计划,合理的、精细的预算编制计划才能对动态、科学的财政收支预测系统提供准确的数据。
关键词：欠发达地区；国库现金管理；问题；对策
一、引言
近年来，随着财政国库管理体制改革的不断推进，各地方国库库存余额快速增长，产生了大量闲置资金。通过规范国库现金管理，能够有效控制政府借债数量、降低借债成本、提高国库现金管理水平、促进国内金融市场发展、促进财政政策和货币政策之间的协调，从而增进社会总福利。因此，地方政府有关部门和社会对地方开展国库现金管理的呼声日益高涨，实现国库库存余额最小化，投资收益最大化，已是地方国库管理部门亟待研究的课题。
当前，具有代表性的国库现金管理的运作模式主要有三大类：一是国库现金全部存入人民银行，二是国库现金余额存入商业银行，三是国库现金余额进入货币市场用于短期投资。张宏伟从周口市国库现金管理现状出发，提出了基层国库现金管理的对策。本文在借鉴前人对国库现金管理运作模式研究的基础上，拟从张家界市国库现金管理面临的难点入手，分析经济欠发达地区国库管理过程中存在的问题，探讨欠发达地区国库现金管理问题的解决办法。
二、欠发达地区国库现金管理中的个性问题分析
（一）国库资金存量不足，运作空间受限
张家界市属于旅游城市,经济发展不平衡,2009年GDP总量仅203亿元。由于经济发展水平不高，国库库存余额与经济发达地区相比，有很大差距。从2007年1月1日至2010年10月30日张家界市国库库存余额（全辖）均值为81796万元，最高库存出现在2010年10月13日，余额为130293万元，最低库存出现在 2007年1月2日，余额为39271万元。从张家界市2007年到2009年国库月末库存变化（见图1）可以看出：虽然国库存款增长较快,国库存量相对较小，而对国库现金进行管理，需要支付相关的机构运营成本，收益和成本相抵之后，可能经济效益并不明显，这样就会限制经济欠发达地区国库现金管理的运作空间，增加管理的难度。
从张家界市2008年1月1日至2009年6月30日的日库存余额（全辖）波动情况图（见图2），我们可以看到：国库现金的季节性波动导库存现金存量水平不一,会增加国库现金管理的难度, 难以发挥国库现金的最大使用效益。在此期间日均库存为84440万元，最高日库存出现在2008年 12月 25日，余额为118264万元，最低日库存出现在2009年1月12日，余额为52356万元，最高库存与最低库存的差额为65908万元，波动幅度较大。
（二）财权和事权不匹配，导致国库资金短缺
1994年我国实行分税制财政体制后，一定程度上出现了财权上收、事权下放的现象。欠发达地区地方政府承担的事权越来越多,但地方政府的财力却并没有相应增大,地方政府财权与事权不统一问题日益突出。欠发达地区财权和事权不匹配，预算收入远小于预算支出，导致了国库资金短缺。
从张家界市近十年的收支情况来看,全市财政一般预算收入远远小于一般预算支出,财政收支缺口逐年加大（见图3），财政“保吃饭”特点突出。张家界市2000年度财政一般预算支出为67511万元，而财政一般预算收入仅为29878万元，收支缺口达37633万元；2009年一般预算支出为440127万元，当年财政一般预算收入也只有120381万元，收支缺口更是达到319746万元，十年间收支缺口放大了8.5倍。
欠发达地区由于财权和事权不匹配造成的国库资金缺口只能靠上级的转移支付来填补，这就使得欠发达地区的预算支出严重依赖于上级转移支付。虽然上级的转移支付逐年增加，但是仍然难以满足地方财政支出的需要，预算支出对上级转移支付的依赖程度呈逐年上升的趋势。张家界市2000年市本级的上级转移收入为38990万元，上级转移支付占预算支出的比重为57.8%；2009年市本级的上级转移收入为342973万元，上级转移支付占预算支出的比重增加到了77.9%（参见图4）。十年间虽然上级转移收入增加了近8倍，但是预算支出对上级转移支付的依赖率却从57.8%上升到了77.9%。
（三）货币市场有待建立和完善
从发达国家的经济运行规律我们可以看到,安全高效的国库现金管理需要以一个具有较高流动性和安全性的货币市场作为支撑。现今我国还没有建立起发达成熟的货币市场, 尤其是欠发达地区货币市场还有待完善, 投资渠道有限。目前张家界市货币市场尚未建立，尚无货币市场交易活动，受客观条件的制约，现阶段对国库资金进行日常操作受到限制。由于缺乏成熟的货币资金市场，国库实际库存资金在低于最佳库存时，不能通过买卖债券、证券回购等货币资金市场交易缓解资金支拨压力。
（四）财税库信息化水平较低
近年来，人民银行国库信息化建设伴随着金融电子网络化的发展取得了长足进步，但从总体上看，在经济欠发达地区，由于财力有限，并且业务量相对较少，财税库信息化水平还比较低，国库系统数据信息管理共享程度不高，还未实现国库数据大集中，基层区县财税库横向联网并未完全建立，国库收入、支出与退库业务未完全实行电子化，库款层层报解，资金在途时间较长，在一定程度上制约了国库现金管理的及时性和有效性。
三、地方国库现金管理中的共性问题分析
（一） 地方政府融资活动缺乏规范，增加国库资金风险
现阶段政策不允许地方政府直接进行融资活动,要严格做到收支平衡。但目前的现实状况是各级地方政府大都通过不同渠道进行了融资活动, 比较典型的做法是设立政府性的企业融资平台。截至2010年2月，张家界市共有10家政府融资平台，其中6家为区县级平台公司，地方融资平台负债共计59.57亿元，绝大部分来自于银行贷款。融资平台以政府所拥有的土地作质押进行融资，靠政府综合收费能力而非项目自身的运营能力偿还债务。一旦还款出现问题，财政首当其冲面临偿债风险，国库资金一旦用于还债，会使国库库存大落，可能造成国库资金短缺，这会增加国库现金管理难度。据悉，根据全国信贷登记系统监测，2009年末全国各级政府地方融资平台贷款总额达6万亿元，其中有80％是项目贷款。一些地方性融资平台的负债率达到94％，有的地方甚至高达400％，面临很高的偿债风险，这些高负债贷款相当于是“绑架”了地方财政。这些融资活动并无明确的规范措施, 使地方政府的财政状况存在很大的不确定性, 增加了国库资金风险。个别地方存在在融资平台资金不够时，从国库转移资金运作的情况，使国库现金管理陷入混乱，加大了国库现金管理难度。
（二）国库管理体制滞后
一是财政国库管理体制政策滞后。现行国库管理体制是委托管理型,法律赋予了人民银行经理国库的职责, 但是现有政策并未明确规定如何在经理国库的同时确保库存资金保值增值, 因此地方国库部门只能被动地依据现行规定进行资金管理, 缺乏提高国库资金运用总体效率的激励约束机制；二是预算外资金管理问题。由于受地方利益、财政体制、管理机制和认识差异等多方面因素影响, 预算外资金作为满足政府履行职能需要的财政性资金一直游离于国库管理之外。从资金的有效运用来看, 没有将预算外资金纳人国库核算管理, 就谈不上真正意义上的国库现金管理, 也就偏离了国库资金保值增值的目标；三是国库单一账户体系还有不足。受诸多因素的制约，欠发达地区仍然存在多重设置账户，真正意义上的国库单一账户体系的形成还有待时日，因此，难以对国库资金进行高效运作。
（三）实行国库集中收付改革造成部门利益之间的矛盾
国库集中收付改革产生的现金余额集中化是地方国库现金管理的基础。在未实现现金余额集中化的国库管理模式下，国库现金余额被分散在各个商业银行的账户中，大量财政资金游离于国库管理之外，政府财政部门不能科学合理地运用财政资金，财政预算无法全面、准确、完整地反映国库收入的实际情况。虽然国库集中收付改革在整合财政资源、规范财务行为、简化拨付程序等方面发挥了重要作用，但同时也触及了某些部门利益，如取消在商业银行开设的账户，商业银行减少了稳定大额的存量资金，银行配合政策的积极性会受到很大影响。由于缺乏利益的驱动，各商业银行在宣传开立扣税账户、及时清算联网扣税资金等方面表现出被动和消极的态度。
四、优化欠发达地区国库现金管理的对策
（一）为充实国库广辟财源
欠发达地区的地方政府应该充分利用有利的内外部条件，加快经济发展，不断培育新的经济增长点，淘汰落后产能，优化产业结构，进一步加大招商引资力度，大力扶持重点骨干税源企业，为企业提供更好的软硬件环境，以吸引更多的资金，对有发展前景的重点税源企业在政策、资金等方面给予更多的支持，不断提升服务水平，以增强企业的发展后劲，从而促进经济的持续、稳定、快速发展，为国库提供稳定可靠的财源。财税部门应通力协作，突出工作重点，抓好财源建设， 充实地方国库资金。另外，为改善欠发达地区财权与事权不匹配问题，中央财权应考虑向经济欠发达地区倾斜：一是加大经济欠发达地区财政的转移支付力度，二是提高经济欠发达地区税收地方分成的比例。
（二）培育完善货币市场
地方国库的现金管理需要以流动性高、安全性强的货币市场为平台。因此，培育竞争有序、监管严格、统一高效的货币市场是开展地方国库现金管理的首要前提。针对欠发达地区货币市场不活跃的情况，应从培育市场交易主体、丰富市场交易品种、扩大市场交易规模、加强制度建设、规范市场管理等多方面入手，加快货币市场建设。具体来讲，一是要大力发展货币市场的参与者，形成市场主体多元化，把握好现金头寸，及时调控流动性水平；二是加强货币市场各子市场的建设，推进市场一体化进程；三是逐步发展多种交易工具，如证券回购、国债、金融债券、大额可转让存单等。
（三）为开展国库现金管理提供更为完备的技术保障
欠发达地区的人民银行国库部门应加快系统建设步伐，做好国库信息处理系统的推广工作。积极推介国库集中支付资金汇划系统，逐步建立完整的国库信息化服务体系。构建一个国库资金数据监测信息化平台，该信息化平台能够及时反映国库收支、库存、退库等资金流量与存量，反映国库收支情况的变化趋势，对国库资金实行动态监控管理，通过国库资金预测提供数据资料，为今后国库现金管理提供更为完备的技术保障，促使地方国库现金管理工作迈上新台阶。
（四）规范地方政府融资平台，确保国库资金安全
在当前地方政府融资渠道不畅、融资手段单一的现状下，政府融资平台仍有其存在的合理性,尤其是经济欠发达地区财政资金缺乏，对政府融资平台有着更强的依赖性，关键是对其进一步规范。一是要加强融资平台的债务风险控制,在运营现金流、内部治理、实出资本、资金运用等方面加强管控，严格贷款审批制度；二是要实行政企分离，避免政府对融资平台的行政干预，建立政府主导的市场化投融资平台，弱化融资平台的政府背景，强化企业信用，预防并杜绝融资平台的债务风险转化为地方政府财政风险；三是整合融资平台,将分散的融资平台分类整合,重组成几个具有规模效应的融资平台,有利于加强管理，增强融资平台的融资能力和抗风险能力；四是加强对融资平台的监管，金融监管部门要强化对具有地方政府背景的融资平台贷款过程的监管。
（五）科学构建欠发达地区国库现金管理制度框架
经济欠发达地区应立足本地情况，在现行的地方国库现金管理制度下，探索出一条适合欠发达地区区情的国库法规制度，加强制度建设，以健全的法律制度体系来推动地方国库现金管理体制的建设。一是修订相关国库管理法律规定，使之有利于开展欠发达地区国库库存资金的日常运作；二是建立严格的制约监督机制；三是规范地方政府融资平台；四是将预算外资金专户纳入单一账户管理，全面推行国库集中支付改革；五是建立顺畅的协调机制和信息共享制度。
（六）加强相关部门之间的沟通协调
为保证地方国库现金管理制度能够有效实施，必须进一步加强地方国库现金管理工作的管理主体和操作主体之间的协调沟通。虽然目前财政部和人民银行都有国库部门，但对国库现金的管理还处于初期探索阶段，对各自的职能定位和分工还不是很明确，因此需要尽快在财政与央行之间、财政与央行内部各职能部门之间建立渠道畅通、沟通有效的协调机制，以确保财政国库资金的安全性和效益性，促进财政政策和货币政策调之间的协调配合，切实履行政府的公共职能。同时，我们还应注意到，在推进国库集中收付改革过程中，不可避免地要考虑商业银行的利益，在竞争的基础上兼顾公平，协同推进国库现金管理工作。
参考文献：
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[4]鲁琳.地方国库现金运作模式探析[J].区域金融研究，2010（7）:28-30.
【关键词】国库现金管理；国库资金；国债市场；投资收益
一、国库现金管理的涵义
国库现金主要是指国库的现存资金的管理，在确保国库资金安全、完整和财政支出需要的基础上，实现国库现金的有效运行，将国库资金的闲置金额最小化，现金投资收益最大化，实现最有效的财政资金管理的管理行为。目前来说，国库现金管理的主要对象是国库现存的资金，国库的活期存款，包括与现金具有等同价值的短期内的金融资产等。通过对国库现金实现有效的管理不仅可以减少国库的闲置资金，弥补流动资金的缺口，使国库资金的使用效果最大化，还可以促进国家经济市场的发展，创新金融市场，缓冲财政政策和货币政策的关系，协调两者的健康发展，有利于国家宏观调控能力的提高，使我国的经济发展更加健康稳定。国库现金管理具有一定的管理方式，如：银行定期存款、国债购买等。从我国国库现金管理的发展现状来看，银行定期存款和和买回国债是实现我国国库现金管理的主要管理方法。
二、国库现金管理的重要意义
在我国的财政和金融领域，国库现金管理是财政、金融政策改革中的一项主要内容。国库现金管理的有效进行深化了我国的国库集中收付管理的制度，并且有利于国库资金利用效率，加强了我国现有财政政策和货币政策的协作关系，为货币政策的输到起到了桥梁作用。此外，国库现金管理更加强了商业银行等实施资金管理，通过合理科学的融资方法和渠道来提高企业的盈利效益，因此开展国库现金管理，对我国的财政经济发展具有重要的推动作用和意义。
三、目前我国国库现金管理中存在的问题
（一）国库现金管理能力不足，缺乏完善的管理体系
目前，我国的国库现金管理存在许多不足，其中国库现金管理能力的缺失是尤为突出的一点。中央银行作为国家国库现金管理的中心，并没有发挥真正有效的作用，国库现金管理的第一关就出现薄弱环节。首先，国库计息减少了中央银行的盈利，导致上交国家财政的金额减少，中央财政过度的转给地方，在地方国库充足的情况下，中央国库却出现资金的短缺的现象。财政部大量发行债券，债券成本远高于中央银行的利息，这样一来，使得筹资成本加大，预算不科学，国库资金充足时，又大量积存在人民银行的国库账户中，使闲置资金严重浪费。而当国库资金明显不足时，又只能通过发行债券来集资，筹资成本高于盈利。国库成本的充足时的资金浪费和不足时的债券高成本筹资都在很大程度上影响了我国的经济发展，不利于国家财政收支平衡，制约了我国货币市场和中央银行货币政策的稳定和实施，限制了单一的货币改革所带来的国库现金管理的规模效应。
（二）国库现金管理的实施缺乏法律支持
目前，我国的法律法规中并没有做出对国库现金管理的明文规定和保障。现有法律的空白和制度建设的滞后性使国库现金管理的规模发展缓慢。因为没有明确的规范性文件来约束和管理，国库现金管理的内容、范围和手段、方法、风险防范意识等都不能具体化，没有特定的限制边界，这样一来使国库现金管理很容易出现混乱，无法可依。目前，虽然人民银行行使着国库管理的只能吗，但是国库资金的使用支配权并不属于人民银行，其并并没有主体身份来操作和运营国库资金，只是充当了管理员和监督员的身份。
（三）短期的国债市场缺乏高效和强有力性
短期的的债券是国库现金管理的一种重要手段。纵观我国的国债市场发展，中长期的国债一般占据较高的比重，短期国债的发行率却很低，品种也很少，导致国库资金管理缺乏灵活性，风险防范能力弱，不利于国债市场的扩大和稳定。
（四）缺乏完善的现代财政管理信息系统
现代化的信息管理是国库现金管理中急需必备的条件。当前国际金融市场瞬息万变，面对市场压力，国库资金管理需要具有完善的信息管理系统来对资金的收支和流动实时掌控，并且随时分析库存，整合市场资源做出较快捷的信息交换，增强自身的管理能力与投资、风险运营能力等。没有现代化的信息管理条件，很难实现对国库现金的安全、高效的管理。
四、加快我国国库现金管理发展步伐的措施
在国际经济一体化的现代，要实现国库资金的高效管理与运营，最大限度的提高国库现金的使用率，需要国库资金管理部门和相关人员积极探讨更有益的发展策略。
（一）选择有效的运营模式
在国库现金管理中首先要考虑的就是国库现金的安全问题，在保证资金可以安全流动的基础上来实施管理、投资运营。当前，在我国的国库资金管理中，主要选择的管理模式是银行定期存款和买回国债、货币市场短期投资。在具体的资金管理中，一定要根据实际的市场情况来选择有效的管理模式，中央和个管理部门要起到宏观经济的协调作用充分国库资金来疏导货币市场发展的阻隔因素，中央和地方根据实际情况选择适宜的管理方式，如定期存款或是定期存款与短期国债并存等。
（二）建立科学的预算体系
科学的预算是国库现金管理的关键，纵观我国的国库现金管理发展现状，科学的预算体系正是缺失的一角。要实现科学的预算体系，就要发挥人民隐含古河财政部门之间的协作作用，借鉴国外先进的管理方法从我国事情出发，准确把握我国国库资金的收支实况，根据财政投资规律来预算年度或是季度的收支金额，正确收支平衡。此外，还要在科学预算的基础上完善国库现金的的预测机制，合理制定国债的发行量和发行周期。总之，在国库的现金管理中，要做好库存和流动的预算，掌握各种变动因素发展的规律，科学的安排资金的库存与流动去向，科学合理的管理国库资金。
（三）加强国债市场力度
可以加强国债市场的金融调控和筹资能力，来根据国库资金的收支规律，定期的发行国债，中、长期国债和短期国债要符合国库资金的收支发展规律，建立短期的国债发展机制。如，当国债市场上短期国债可流通的规模较大时，可以通过国库的买入或是卖出方式来增加国库资金的收益率。
（四）完善国库资金管理的法律支持
事物的发展离不开准则的约束，国库资金的管理更是如此。目前我国国库资金管理法律的支持作用相对缺失，急需出台相应的政策实施有力度的管理。为此，我们可以借鉴现金国家的解决方法，先制法，再改革，然后再依法管理。在我国，除了要制定相关的法律、法规外，还要明确人管理银行和财政部门、国库资金预算部门、部门等的只能和权责。
（五）建立现代化的信息管理体系
在国库资金管理中，国库的信息管理体系包括：①预算信息管理和预算的执行管理，要确保预算资金的之处符合预算执行。②收入管理和税收、非税收收入管理体系。③收支和平衡状况管理系统。④国库的收支分类管理和记账集中管理系统。⑤国债管理系统。要实现国库的现代化信息管理，就要详细划分国库现金管理的事项，明细具体职责，结合信息科技系统，建议一个专门的、适合的、先进的信息系统，为国库资金的管理提供有力的技术支持。
参考文献：
【关键词】地方国库；现金管理；问题；对策
一、地方国库现金管理基本理论概述
（一）对国库及国库管理的理解
国库指国家金库。而国库管理是指国家对财政分配过程进行组织，协调，控制等一系列活动的总称。现有的国库管理制度有2种。第一种委托国库制，即国库政府不设置国库机构，而是委托银行国库业务，替国库办理收支的划拨、保管等工作，第二种独立国库制，是指国库自己设立专门机构来负责财政资金的调拨配置。当俩种制度相比较时，委托国库制具有绝对化的优点。它不仅利于资金的管理而且能降低管理成本。
（二）国库现金管理概述
国库现金管理是指在确保资金安全和不影响财政运行的条件下，效益化的操作国库现金，最大程度的降低闲置资金量，提高投资收益率的一系列国库资金管理活动。主要的管理内容有库存现金的管理、活期存款以及现金等价的短期金融资产的管理。完善国库现金管理，可以减少闲置现金，最大程度的加强国库库存资金的效用，提高中央的宏观操控能力，使中国经济围绕着健康稳定的核心可持续性的发展。
二、地方国库现金管理的历史演变及现状
（一）地方国库现金管理历史演变
2000年收付制度进行改革，先改革支付制度再到改革资金的缴纳制度。次年3月，财政部了《财政国库改革试点方案》提出以国库单一账户体系为主要账户。虽然方案中并没有明确提及国库现金管理，但是方案明显指出要优化资金收支过程，提高资金使用效率，这为国库现金管理做了良好的铺垫。
国库现金管理在我国首次被正式提出是在2005年，通过国务院批准由财政部与央行一起开展对中央国库现金的管理。并且于次年颁布了《中央国库现金管理暂行办法》和《中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程》两个规范性文件，我国将国库现金管理纳入了法律范畴，体现了严格操作国库管理的重要性。
2014年12月，我国首次启动地方国库现金管理试点，并确定深圳、广东、上海等6个省市为管理试点。据统计，2015年试点地区共开展32期国库现金定期存款招投标操作，累计投放7118亿元，实现利息收益31.5亿元。可以说，这样的一个开始是令人振奋的。2016年4月经过财政部与央行通知，确定增加天津、河北、等15个省（区、市）为2016年地方国库现金管理试点地区。迄今为止，我国已拥有21个地方国库现金管理试点。
（二）地方国库现金管理的现状
1.试点多范围广。目前已经纳入地方国库管理试点有3个中央直辖市（北京、上海、天津），1个自治区（新疆维吾尔自治区），17个省市（河北、深圳、吉林、江苏、浙江、黑龙江、安徽、福建、厦门、江西、海南、四川、陕西、甘肃、青海、广东、湖北）。由此可见，我国地方国库现金管理试点城市多、管理范围广，这标志着地方国库现金管理在我国的普及程度。
2.国库现金管理制度扎实。根据数据显示，几乎所有的省市本级建立了相对成熟的集中支付制度，并且大部分试点制定了适合自己的国库现金管理办法等制度。
3.国库单一账户体系完备。现已地市本级为例，93.33%的建立了国库单一账户，91.23%的建立了零余额账户，而预算单位零余额账户的比例为90.08%，预算外资金专户65.96%，有64.91%建立了特设专户，9.12%建立了小额现金账户。如图1。
三、地方国库现金管理存在的问题
目前，我国多地已经被纳入地方国库试点，并且取得了较好的成绩。据数据表明，2014年年底，北京、上海、深圳、广东、黑龙江和湖北6个省份开始进行地方国库现金管理试点，共施国库现金管理商业银行定期存款操作32期，操作规模7100多亿元，共获得利息收入99亿元。但同时暴露出诸多问题。
（一）国库基础设备需要加强
国库基础数据库从二个方面描述：一是账户建立不够完整。建立国库单一账户是国库现金管理最基础的账户之一，但是从表1可以看出，还有少数地市本级国库并未建立最基础的国库单一账户，并且其他账户设立的比例较大，这样离“1”个账户的设置有所偏离：二是其他基础配备设施，例如地方国库现金管理部门的设立，专业人员的招聘以及能力的培养等诸多因素均会影响地方国库现金管理的质量。这些都需要较长时间的努力才能得到有效的结果，面对今年刚纳入地方国库现金管理试点的省市这些因素尤为重要。
（二）现金流预测体系不完整
有数据显示，截止2014年为止，70.59%的省市自治区对国库现金流预测仍依靠经验判断，采用数据挖掘技术的只有17.65%，使用经济计量模型的仅仅为5.88%：国库现金支出流预测依赖经验判断的省市自治区比例为82.35%，使用数据挖掘的省市自治区比例为17.65%，使用计量经济模型的比例仅为5.88%。这些数据都表现出我国现金流的预测缺少科学性、准确性，且数据显示大多数的省自治区都是靠经验判断的，所以数据会比较主观化。
（三）地方现金管理缺少风险控制
管理缺少风险控制从三个方面来阐述。一是制度问题，我国目前只有二个有关中央国库现金管理的规范性文件，所以针对地方国库现金管理制度我国尚未制定，使得我国地方国库在管理现金时无据可依，使得地方国库在操作过程中存在暗箱操作的可能，并且相比于中央国库现金管理，地方国库现金管理显得更琐碎。二是地方政府的自，随着分权制度的发展，地方政府被赋予的权力越来越大，例如当通过商业银行存款方式运作时，资金分散在不同的商业银行中，使得部分现金不在中央的管辖之内：并且随着地方权力的增大，各种的事情也是有增不减，加大了地方国库现金管理的风险。三是操作风险，如果存在通货膨胀，当国库现金进入商业银行，则会影响公民手里的现金，这样影响了基础货币的运行，不利于地方国库现金的管理。
四、解决地方国库现金管理问题的对策
（一）建立基本的管理制度
1.建立健全的法律法规制度。我国地方国库现金管理需要法律法规做坚实的后盾，相关部门应根据地方管理制定针对地方国库现金管理出台相应的法律法规，从法律上明文规定地方国库现金管理的目标、流程等。明确地方政府、银行以及地方国库之间的责任及权利。建立健全的制约机制，一切跟地方国库现金管理有关的各级政府、银行、部门等权利机关严格明确责任、互相牵制，做到各司其职、各负其职。
2.建立健全的账户管理体系。建立国库单一制度，就是指地方财政部门应将所有支出资金纳入预算内，实行真正的“1”个账户，计入国库单一账户，提高地方国库现金管理的透明度；规范地方国库内部账户的管理权限问题，实行2人同时管理或者多人进行管理，将预算外资金全部纳入预算内管理。
3.其他基础制度的建设。例如地方国库现金管理机构的建设，设立专门的机构负责追踪现金的流出项和流入项，日结算或半日结算资金流出量、流入量、上交量等等，并且严格核对有关部门现金用量，防止资金的流失：再如专业人员的配备以及能力建设等，提高工作人员的专业素养和各种能力在现金支付发生时尤为重要，建议地方政府在工作人员上岗之前进行为期较长和质量较高的培训，然后对上岗员工进行定期的继续教育。
（二）建立精确的现金流量预测机制
要想得到准确的现金流预，必须要有精确、及时的现金流数据，而预测的核心是建立现金流量的基础数据库。目前为止，我国已有部分省本级、地市本级采用预测现金流的精度达到旬的、周的以及天的，数据显示，截至2014年，国库现金流预测精度达到季度的省市自治区本级为14.29%，精确到月度的比例为42.68%，精确到周的比例为28.57%，以及精确到天的为14.29%：现金流预测精度达到季度的地市本级的为15.48%，精确到月度的为54.76%，精确到周的比例为9.52%，以及精确到天的为13.1%。这些数据表明，要想完善国库现金流量机制必须从以下三点做起：一是建立精度较小的现金预测流，最好以日、周为基础精确度，以旬、月以及季度为辅助精确度，强制地方本级以及省市自治区本级执行，围绕着基础精确度展开一系列的实施步骤和管理办法，只有一步步做到位，才能更有把握的预测现金流量；二是选择得当的现金流量测算方法。国库现金流量测算方法有经验经验分析预测法和量经济模型预测法，经验分析法是指主要根据管理人员的经验，以过去发生的数据为基础，根据过去所拥有的现金流量，预测所需要的未来的现金流。经验分析测算法太过绝对化，并且太简略，科学性差。计量经济模型预测法指对基础数据进行统计计量，有回归分析预测法和时间序列预测法，计量经济模型预测法科学性强，结果准确，但是得出结果的时间较长，成本较大。
关键词：国库现金管理 问题 建议
一、国库现金管理基本选择方式
首先是金融机构定期存款的方式，相关职能部门可以对招投标信息进行公开，从而选择那些资质较高、业务相对全面的商业银行作为国库现金管理定期存款的参与主体，银行提供国债当作抵押标的，同时根据国库资金余额以及预算收支的预测状况对存款的期限、类型、金额大小进行确定，地方资金参与到定期存款中以后，根据库存资金的变化对储存额度进行科学的调整，商业银行根据协议内容支付利息。
其次是买回国债的方式。对部分财政库存余额较高的地区来说，可以在不影响货币政策与债权市场的基础上，进入国债市场运行机制进行国债到期买回。买回国债的办法可以在很大程度上减少债务成本，对国债期限结构进行一定的改善，增强国债市场的流动性。
最后是金融衍生品。购买金融衍生品通常来说主要采取下面两种办法：首先是通过已有的符合条件的商业银行理财产品，在其中选择一些风险较小、资质稳定的理财品种；其次是购买一些按照全国或者地方特点所开发出的国库现金管理专项金融产品。上述两种方法都是通过购买金融衍生品来对国库现金管理进行优化的有效途径，能够确保投资收益分配的平衡性与合理性。
二、人民银行国库现金管理的目标与任务
人民银行国库现金管理属于现代财政管理中的重要内容，同时也是我国财政部门增强国库资金使用效益的最佳方式。国库现金管理通常是指国家财政系统在代表政府部门进行公共财政管理的过程中，对国库资金进行控制、预测和管理。
随着中国人民银行金融服务的持续深化，国库现金管理也必须要进行全方位的改革与创新。人民银行国库现金管理必须要健全相关的政策法规和管理制度，完善国库服务系统以及相关的组织监管机构，从而建立监管到位、科学高效的国库。现阶段我国国库的管理方式主要是以单一账户为基础，资金缴拨以国库集中收付制度为主的财政资金管理方式，其中政府采购制度、集中收付制度以及国库现金管理模式是其构成的主要因素。因此人民银行国库现金管理的主要目标任务是建设符合社会主义经济发展模式的国库组织系统，探寻科学的国库管理模式，不断强化国库监管工作，推动国债市场的构建，同时不断进行改革创新，努力维持经理国库的稳定性。
三、完善国库现金管理工作的几点建议
（一）建立国库现金管理法律规程
要逐渐健全人民银行国库现金管理相关的法律法规，确保现金管理工作的各个参与主体都能够有法可依。首先是健全国库单一账户体系的管理机制，逐渐把地方上的财政预算外资金的账户融入到国库统一体系账户之中，从而让地方预算资金的使用风险降到最低；其次是要建立全面统一、实用性较高的国库现金管理办法和法律法规，明确中央和地方政府参与国库现金管理的相关职能，进一步细化管理办法和操作模式；再次是要健全各级财政预算信息上报机制，人民银行国库现金管理的基本单位下限为市级，市级以下的财政单位预算收支计划必须要第一时间上报给市级财政部门；最后是要建立健全国库现金管理的监督制度，尽快的颁布和国库现金管理相关的监督管理办法，设置监督管理职能部门，力求让国库现金管理工作更加规范。
（二）完善财政收支统计预测机制
现阶段，国内财政收支预测机制还有待进一步完善，各级财政部门必须要做好库存现金的管理工作，努力增强自身对国库资金流量、余额等各种因素的分析能力，对于财政资金的收支流量和库存余额展开全方位的分析并进行准确预测，充分认识到地方国库现金变量可能对资金配置所产生的影响。根据地方上的实际情况，探寻实用性较强、功能全面的多端口资金收付统计分析系统，对于国库的收支情况以及发展趋势展开科学的分析，从而更加准确的把握库款余额变化的规律，为实现国库现金管理工作的有效开展提供准确的依据。
（三）优化预算资金计划编制
进一步推进地方性统一预算计划编制，健全计划审批机制，注重对同一系统和部门存在的预算编制不协调问题的处理。其一是要对国库集中支付制度进行一定的创新与改革，从而增强预算单位所编制用资计划的准确性，采取对支付方式进行优化的手段来增强预算计划的可靠性，同时按照用款事实情况和相应的规章制度来出具预算计划；其二是因为国内一些政府部门在预算的编制时对于所辖本系统的预算情况进行统一编制，导致基层部门预算编制自的缺失，这样一来就在很大程度上对预算编制的准确性产生了影响，笔者建议可由预算单位自行编制计划并进行上报审批，从而避免上级部门代编时地方财政预算支出不准确的问题。
（四）持续促进国库的改革
加快国库改革进度，深化财税制度创新。我们在做好国库现金管理工作的同时，还必须要不断加强自身建设，努力提高财税服务水平，仔细认真的做好国库工作。要想让国库公共服务的程度得以最大化的提升，必须要建立一支高素质、现代化的管理团队，必须强化国库业务培训工作，不断增强国库管理人员的专业水平和管理能力，培养出更多的新型国库管理人才。另外，要加大国库管理的科技投入，充分运行好现代化的信息科学技术，从而提升国库现金管理工作效率。
参考文献：
【关键词】莱芜市 国库 现金管理
一 我市开展地方国库现金管理的有利条件
1．国库存款的增长为国库现金运作提供了基础
随着国家经济的飞速发展，莱芜市地方财政收入也不断增长，表现在国库存款余额上日益增加。
我市市直2008～2010年每月月末国库库存余额。可以看出，莱芜市的库存资金高位留存，并呈现逐年攀升的态势。2008年1月份库存余额还不足1亿元，年底已经突破10亿元大关，到2010年11月份，已经达到18亿元，是2008年的18倍。2010年，最低库存余额已经达到9亿元，假设我们拿出5亿元存商业银行3个月定期存款（利率2.6%），利息为325万，如果我们实现滚存操作，一年可以施行四期，利息为1300万元，比放在人民银行（利率0.4%）利息200万元增加了1100万元，增长了5.5倍。
2．地方国库库存变化相对规律性为地方国库现金运作提供了现实条件
从近年来国库库存变化情况来看，国库库存月度变化存在相对规律性。以我市2008—2010年为例，三年变化规律基本一致，1～4月份平稳上升，5月份出现大幅下降，6～11月份继续平稳上升，并在11月份达到高点，12月份受财政支出集中拨付因素的影响，年末国库库存资金大幅下降。变化的相对规律性，为国库现金管理打下了良好的基础。
3．国库单一账户体系的建立为实现地方国库现金运作提供了良好的环境
近年来，随着财政国库改革制度的不断深入，国库单一账户体系的逐步建立，国库集中收付改革不断推进，使得原先分散在各预算单位的财政性资金回流到人民银行国库，实现了财政收支和现金余额的集中管理，财政收支过程更加透明，国库部门可以掌握每天财政的库存余额，为地方开展国库现金管理创造了较好的操作空间和配套条件。
二 开展地方国库现金管理模式初探
国库现金操作过程中，首先需要考虑资金的安全，其次是增值问题。从总体上来说，应把握的一个原则是：在保证资金安全、流动的基础上，紧密结合预算执行实际情况，积极稳妥地逐步开展。
1．国库现金运作模式选择
目前从国外以及我国现金操作模式来看，主要有以下几种情况。一是商业银行定期存款。二是买回国债。三是进入货币市场进行短期投资。综合以上分析，结合中央和省级的操作情况，对于莱芜市来讲，定期存款是最佳选择。
2．地方国库现金运作规模的确定
确定合理的库底资金最低安全额以确保财政支付需要是开展地方国库现金运作的前题。对地方财政库底资金的预测，一是要选用国库收入、国库支出和国库库存作为预测对象，选用日数据进行预测，预测期设定为半年，预测周期为一个月。二是对国库收入、国库支出、国库库存进行综合分析得出预测结果和国库收支差额变化情况。三是不断修正误差，要综合考虑地方财政收支的相关因素指标及国家总体宏观经济政策取向，以提高财政库底预测值的准确性。
3．银行的选择
确定库底资金最低安全额后，以招标的方式，选择信誉好、实力强、服务质量高的国有商业银行作为库存转存银行。为提高国库资金的安全性，商业银行在取得国库资金存款时，必须以可流通国债现券作为质押，质押国债的面值数额为存款的100%以上。
4．存款品种的选择
存款种类、期限、数额可根据国库资金状况及预算收支预测情况加以确定，定期存款存期以3个月、6个月、1年期限进行合理组合，最长期限不能超过1年，以保证必要的流动性。
三 地方国库现金运作应把握的关键问题
1．地方国库现金运作必须与货币政策协调一致
国库现金是人民银行资金来源的组成部分，也是基础货币的重要组成部分，由于国库现金运作的目标、出发点与货币政策不同，国库现金运作必然会造成货币供应量的波动，进一步加大人民银行实施货币政策、实现调控目标的难度。从一个地方来看，各地分散决策会造成共振效应，必然会对货币供给造成很大冲击，因此，财政部门和人民银行必须建立密切的沟通协调、配合机制。
2．提高国库库存资金分析预测的准确性
科学地分析和预测国库现金流是国库现金运作的基础。通过建立信息系统，构建一个完善的国库现金流基础数据库，收集必要的国库现金流量及相关数据，建立支撑国库现金流预测的计量经济模型的日常运行机制，为开展国库现金流量存量、结构数据以及未来变动趋势的预测等内容创造便利条件和先进手段。财政部门与人民银行要建立信息交流机制，实现资源共享，准确把握国库资金流向和流量，准确预测年度、季度及每日国库资金流变化情况，以提高国库现金流预测和操作的准确性。
3．强化监督管理，防范国库资金运作风险
当国库资金离开人民银行国库帐户进入商业银行后，这部分国库资金就游离在外，存在潜在的资金风险。因此，应选择信用好、服务高效的商业银行开展国库现金运作，尽量防范可能出现的造成存款本金无法收回的违约风险。财政部门要对国库资金运行进行全程监控，在地方国库现金运作过程中如发现商业银行在定期存款操作中有严重违规行为，应立即解除商业银行定期存款协议关系。人民银行要发挥经理国库职责，增设国库资金运作管理账户，监督国库资金的流向、数额。
为了获取投资收益最大化，中央国库现金或将堂而皇之登上市场化运作前台。
财政部官员近日表示：“近期，会考虑逐步把一些国库现金存放到商业银行，央行保留部分资金以满足应急支出的需要。”这意味着，国库资金管理将改革现行的财政资金单一存在央行的模式，进一步引入市场机制，以安全性、流动性和收益性相统一为原则。
所谓“国库”，即指负责保管和出纳国家预算资金的机构，它担负着办理国家预算资金的收纳和支拨、反映并监督国家预算执行情况的重要任务。目前中国分别设立中央国库、地方国库两个机构；前者实行业务上垂直领导的管理体制，后者则实行央行与地方政府双重领导的体制。
此次拟将国库现金存入商业银行，是国库现金管理改革的一个重要组成部分，改革范围仅限于中央国库现金。
改革动因
自上世纪50年代以来，中国的财政资金一直存在中国人民银行，实行“委托国库制”；即国家与财政部门不单独设立国库机构，而由央行。但是在财政一方，这种并无收益可言。
2003年以前，由于国库对财政存款不计付利息，国库拖延地方财政正常拨款、违规利用闲置库底资金牟利的现象时有发生，财政部门对此多有不满。而一些预算单位设法将国库资金套出、一些地方政府支持地方财政将国库资金套出设法获取增值的现象，也非常普遍。因此，央行抱怨财政部门预算管理不善。
2003年之后，央行开始对财政存款按同期单位存款活期利率支付利息。同时，尝试进行国库现金管理改革，以图进一步提高国库现金的收益。
经过三年的铺垫，今年6月，财政部、央行联合《中央国库现金管理暂行办法》，确定了国库现金管理的目标、范围、原则和操作方式等，并界定了财政部、央行在国库现金管理中的职责。
按此规定，财政部将会同央行开展国库现金管理工作，主要负责国库现金预测，并根据预测结果制定操作规划；中国人民银行主要负责监测货币市场情况，财政部与中国人民银行协商后签发操作指令，中国人民银行进行具体操作。
由此，确定了确保国库现金支出需要的前提下，实现国库闲置现金余额最小化、投资收益最大化的一系列财政资金管理活动。目前，财政部、央行正制定相关实施细则，筹建业务机构的工作也同时展开。财政部计划在国库司成立“国库现金管理处”（或“国库现金管理办公室”）；央行为此新成立两个处级单位，一是在央行国库局成立“国库资金管理处”，另一机构设在货币政策司，即在上海总部公开市场操作部成立“国库现金管理处”。
“国库闲置资金过多，是实施国库现金管理的一个主要原因。”财政部国库司国债管理处韦士歌博士说，实行国库单一账户体系后，逐步取消了预算单位的账户，存在这些预算单位账户中的现金也集中到了国库。
另一个原因，是为了解决库款数目高低和发债不衔接的问题。因国库现金时多时少，国库现金很多时财政照样发债，会导致国库现金余额与发债进度不衔接。
操作模式
国库现金管理改革尚处在起步阶段，但结合近年来的实践，已经摸索出几种不同的操作方式。
早期，财政部曾提出“国库资本运作”的概念，以解决库款多少与发债进度无法衔接的问题；具体操作方式是发行国债后，若库款比较多，便让资金推迟几个月入库。
另一方式是从市场买回债券，并于2004年8月20日进行了首次操作。当时，财政部以混合式招标方式，提前兑付三期总量近900亿元的记账式国债。这是首次以市场化的方式赎回国债，被认为是国库现金管理的初步尝试。
今年6月出台的《中央国库现金管理暂行办法》中，对买回国债操作专章作了详细规定。所谓买回国债，是指财政部利用国库现金，从国债市场买回未到期的可流通国债并予以注销，或持有到期的交易行为。
今年8月30日，财政部买回180多亿元年内到期的三期国债，节省了大约4000多万元利息。用低收益的国库现金买回较高成本的国债，即体现了国库现金余额最小化、投资收益最大化的目标。
除了以上两种方式，更容易为大众所理解的，就是把国库资金作为定期存款存入商业银行。
这项工作正在逐步展开，具体方法是，通过中国人民银行“中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统”，面向国债承销团和公开市场业务一级交易商中的商业银行总行，进行公开招标，以选择存入国库现金的商业银行。
据悉，国债承销团三年组建一次。今年9月底、10月初，新的国债承销团将组建完成。承销团确定后便可确定相应的存款银行，届时，国库现金转存商业银行的操作便开始运作。
政策目标歧异
但是，国库现金转存商业银行，增加了银行可贷资金，将导致市场流动性增加，这与当前控制固定资产投资和货币信贷投放的宏观经济政策相悖。“现在货币政策正在收紧，财政为什么反其道而行之？”许多专家对此感到疑惑。
这种担忧不无道理。2006年央行货币当局资产负债表显示，今年1月末，中央和地方政府在国库的存款余额为8500多亿元，截止到7月末上升到14000多亿元；其中，中央政府存款大约在4700亿－7000亿元之间。如此巨额国库现金若转存商业银行，因盈利动机所驱使，增加放贷可能是商业银行的自然选择。
的确，国库现金余额大幅波动，让央行的公开市场操作深感压力。2004年央行公开市场业务报告指出，财政库款随机变化，是导致当年银行体系流动性波动的主要原因。报告认为，财政库款变化作为货币政策调控的外生变量，其大幅波动加大了公开市场操作的难度。显然，央行也希望能对国库现金余额变动有一个稳定的预期。
但在这个问题上，财政部与央行显然各有考虑。财政部官员解释说，国库现金管理属于微观层面，以实现国库现金余额最小化、投资收益最大化为目标；而流动性是全局问题，属于央行货币政策考虑的问题，不是财政政策的职责范围。“当然，财政部要向央行通报相关情况，便于进行货币政策操作时考虑相关变量。”
财政部有关人士还称：“初期向商业银行招标的定期存款不会很多。”国库现金管理定期存款通过市场化公开招标进行，数额多少将取决于商业银行接受的程度；最终目标是在央行保留一个固定数额，其他资金转存商业银行。
中国工商银行资金部一位分析师接受《财经》记者采访时表示，商业银行是否接存款，“要看利率划不划算，也会考虑现有的资金能不能用出去。”作为工行这样的大银行，如果自己的资金都用不出去，就没有必要再要这些资金。
据财政部、央行出台的管理办法，为了保证中央国库现金安全，商业银行在接受国库存款时，必须以可流通国债现券作为质押，质押国债的面值数额为存款金额的120％。对此，这位工行分析师认为：“如果要求质押，那就没什么吸引力了”；商业银行定期存款操作的结果，是由原来财政资金存在央行一家变为存在多家商业银行，“市场份额会发生变化，一些较小的银行可能愿意多要一些，但是财政部不见得会多给。”
财政部认为，因初期在商业银行定期存款操作数额不大，国库现金余额仍会大幅波动。要彻底消除财政资金大进大出国库对基础货币供给的冲击，必须通过国库现金管理操作，最终将国库现金余额保持在一个固定的数额。因为国库资金余额保持不变后，基础货币就不会由于财政存款资金的总量增减而变化。
目前，美国财政部每日在联邦储备银行保留50亿美元，由联储支付利息；其他通过市场招标进行定期存款，招标对象由与财政部签订协议的实力较强的商业银行组成。而英国在中央银行账上，只有2亿英镑。中国国库在账上究竟保留多少现金合适？财政部科研所课题组的专家研究认为，中国可在央行国库每日保留300亿－500亿元现金余额头寸，其余国库资金可通过招标方式进行定期存款操作。
关键词：金保工程；Oracle数据库应用
中图分类号：TP311.13
随着国民经济的快速发展以及社会保障制度的不断完善，国家对国民社会生活保障越来越重视，通过逐步提高公共福利水平，改善国民生活环境，从而更好地维护社会公平和保障社会稳定。伴随着信息化时代的步伐，社会保障信息管理已经由纸质档案记录转变为以计算机、通信网络为主的数字化管理，然而由于中国人口基数大，社会保障信息存储数据量多，而社会保障信息关系到个人在社会中的各种福利以及政府部门的信息管理的有效性，所以建立高效的社保信息管理系统势在必行。一个好的社保信息管理系统需要一个性能优异的数据管理系统作为后台来对整个管理系统的数据进行存储、访问限制、以及数据保存和恢复，从而保障社保信息管理系统安全、有效、稳定地运行，为我国建立统一规划、统一组织的金保工程提供技术条件。
1 金保工程
为了实现对劳动保障信息进行统一、有效、简单、便捷的管理，国家统一规划、统筹建设了覆盖全国的、统一劳动和社会保障的电子政务工程（简称“金保工程”）。金保工程以人力资源和社会保障部、省、市三级网络为基础，涵盖县、乡镇、社区等基层机构，依托社会保障和劳动力市场两大子系统，为社会提供业务经办、公共服务、基金监管和宏观决策等服务。
金保工程的建设实现了网络公用、信息共享， 节省了大量的人力物力资源，能快速高效地为政府部门的宏观决策提供真实有效的数据；它将社会保险登记、申报、审核、缴纳、发放等社保信息以及劳动人才市场招聘、求职、就业登记、失业管理等信息归纳统一管理，实现了政府对劳动就业和社会保险业务的现代化和规范化的管理；金保工程的建设加强了社保基金的监督，规范了社会保障公共服务体系，保障了社会就业、失业等相关的社会保险业务的顺利进行。金保工程为我国社会保障信息化管理提供了载体，是我国宏观经济调控中不可或缺的重要组成部分，是国家信息化战略发展的需要，是带动国民经济和社会发展信息化的领头羊。
金保工程是完善我国社会保障制度的体现，它记录了我国国民的劳动和社会保障的基本信息，是一个长期的规划，且数据机密性要求高、基数大，对担当数据存储管理的数据库系统提出了严格的要求。而作为后台支撑的数据库管理系统就必须能够具备社保信息的大数据备份以及良好的恢复机制，故而在金保工程建设的时候，选择性能优异、管理效果好的数据库管理系统来就势在必行。
2 Oracle数据库在金保工程信息管理系统中的应用
Oracle数据库系统是甲骨文公司开发的一款关系型数据库管理系统，是目前世界上使用最为广泛应用的客户/服务器（B/S）体系结构的数据库之一。Oracle数据库管理系统具备可靠的、完整的数据处理和管理机制，能够对数据进行持久性存储、管理，同时数据系统还具备分布式处理能力，能够提供分布式数据库来满足大区域的数据存储。
Oracle数据库管理系统良好的用户安全策略、大容量数据存储、强大的数据处理性能以及安全可靠的特点，完全符合金保工程中信息管理系统中大数据存储要求，能够出色地实现金保工程的大信息量的存储和管理。
2.1 Oracle数据库的用户安全策略
Oracle数据库管理系统采用对用户各种安全参数进行量化设置来对访问数据库的使用者、存取数据库数据对象进行管理，以此来维护数据库的安全。一般地，Oracle数据库的用户类型包括一般用户、最终用户、数据库管理员、应用程序开发人员、应用程序管理人员等。不同的用户类型代表不同的角色，属于不同角色的用户对存储在Oracle数据库管理系统内的数据有不同的操作和查看权限。
Oracle数据库管理系统提供了系统权限和实体权限，系统权限是对某个用户添加使用和管理数据库的权限，而实体权限是对用户添加操作和管理数据库存储数据的权限。其中，系统权限包含了拥有所有操作能力的DBA权限、可以创建Oracle实体却不能创建数据库结构的RESOURCE权限以及只能登陆Oracle而不能创建实体和数据库结构的CONNECT权限；实体权限包括select，update，insert，alter，index，delete，all等对存储数据操作的权限。
Oracle数据库管理系统在金保工程建设中可为金保工程信息管理系统的登陆用户分配清晰的权限，如果希望某个登陆金保工程的信息管理系统的最终用户只有查看数据的权限，在Oracle数据库管理系统中可以对该用户分配CONNECT到特定数据库和select的权限，当该用户登陆到金保工程的信息管理系统时，输入查看数据的筛选条件，就可以从Oracle数据库读取相应的数据而不会拥有其他的数据操作权限。Oracle数据库管理员可以根据金保工程信息系统的需要来对不同的用户分配不同的权限，使得这些用户只拥有分配给他们的操作能力来对存储数据进行操作。
2.2 Oracle数据库的数据存储方式
Oracle数据库管理系统支持大数据量的存储和管理。对于Oracle而言，存储模式一般由物理存储和逻辑存储，物理存储指的是在Oracle数据库管理系统的操作下，数据存储在磁盘上的存储，一般是以大小为64KB存储空间总成的数据块，逻辑存储指的是为了方便人们的阅读习惯对若干个数据块的数据进行重组和排序而对模式对象进行的存储，基本单位是段，两种存储模式最终变现为数据文件和表空间。
当金保工程的信息管理系统的数据经过一定的后台数据处理，传递到数据库进行数据存储的时候，Oracle数据库管理系统首先会对数据采用一定的方式进行压缩，然后放到数据块中进行存储。Oracle数据库管理系统为数据存储提供了多种压缩方式，常见的压缩方式有BASIC压缩和OLTP压缩，通过针对不同种类的数据采用不同的压缩方式对数据表进行压缩处理，进而存放到相应的磁盘空间，从而实现了金保工程中大数据量的存储。
2.3 Oracle数据库的数据备份与恢复机制
Oracle数据库管理系统采用多种备份方式对存储数据进行备份，以保证在系统或硬件故障后能在短时间内付出尽可能小的代价来恢复数据，保障信息管理系统正常运行。Oracle数据库提供了三种备份方式：冷备份、热备份和Export导出数据库对象。其中冷备份是利用Oracle数据库之外的工具直接将相关的数据库文件进行复制备份，执行过程简单，速度较快，但是需要停止数据库运行，而且不能进行点恢复；热备份是根据Oracle数据库提供的ocopy工具来备份存储数据，由于有归档日志、初始化参数文件等文档记录，可以对数据进行点恢复，但是由于热备份对大量数据处理，可能会增加系统资源开销，影响系统性能；Export导出数据库对象是指利用export工具导出数据库中的所有对象和数据来对数据对象进行备份和利用Import将提取出来的数据送回到Oracle数据库中去恢复。
因此Oracle数据库管理系统能够满足金保工程中存储的大数据量的备份工作。在金保工程中，当有大量数据初次存储时，可采用冷备份的方式对所有相关的数据库文件进行备份，若是由硬件故障等原因导致所有相关文件丢失时，就可以直接恢复备份的数据库文件。随着金保工程的进行，越来越多的数据通过金保工程管理系统存入数据库，数据库管理员可以在系统闲暇时采用热备份对存储数据进行备份，以便当系统或硬件故障时恢复数据；同时采用Export导出数据库对象，以保证信息管理系统发生故障时能够恢复信息收录和修改等工作的正常运行。
2.4 Oracle数据库的分布式管理功能
Oracle数据库可以采用分布式管理功能是将每个Oracle数据库当作分布式数据库，通过互联通信网络将各个Oracle数据库互相连接从而组成一个统一的完整的全局大型数据库。
由于金保工程的统一性和广分布性，如果将所有的劳动和社保等信息存放在同一个数据库服务器内可行性不大，而且会导致全国金保工程的信息管理系统数据访问性能低下，不能满足日常的工作需要。Oracle数据库分布式管理系统可以允许每个区域内可以配置一个Oracle数据库，通过通信网络分层次地将每个区域内的Oracle数据库互相连通，从而提高了每个区域内信息管理系统数据访问性能，又能够满足金保工程全国统一管理统一规划的要求，确保金保工程稳定运行。
Oracle数据库管理系统特有的功能，能够对金保工程每个用户分配清晰的权限，以保障金保工程中的数据安全，同时能够采用不同的压缩机制，对金保工程大量数据量进行高效存储和管理，良好的备份和恢复机制，为金保工程提供了大的容错率，使得金保工程在系统或硬件发生故障时能够在付出小代价的情况下恢复数据，从而使得金保工程信息管理系统安全稳定可靠地运行，为金保工程奠定了坚实的基础。
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首先是金融机构定期存款的方式，相关职能部门可以对招投标信息进行公开，从而选择那些资质较高、业务相对全面的商业银行作为国库现金管理定期存款的参与主体，银行提供国债当作抵押标的，同时根据国库资金余额以及预算收支的预测状况对存款的期限、类型、金额大小进行确定，地方资金参与到定期存款中以后，根据库存资金的变化对储存额度进行科学的调整，商业银行根据协议内容支付利息。
其次是买回国债的方式。对部分财政库存余额较高的地区来说，可以在不影响货币政策与债权市场的基础上，进入国债市场运行机制进行国债到期买回。买回国债的办法可以在很大程度上减少债务成本，对国债期限结构进行一定的改善，增强国债市场的流动性。
最后是金融衍生品。购买金融衍生品通常来说主要采取下面两种办法：首先是通过已有的符合条件的商业银行理财产品，在其中选择一些风险较小、资质稳定的理财品种；其次是购买一些按照全国或者地方特点所开发出的国库现金管理专项金融产品。上述两种方法都是通过购买金融衍生品来对国库现金管理进行优化的有效途径，能够确保投资收益分配的平衡性与合理性。
二、人民银行国库现金管理的目标与任务
人民银行国库现金管理属于现代财政管理中的重要内容，同时也是我国财政部门增强国库资金使用效益的最佳方式。国库现金管理通常是指国家财政系统在代表政府部门进行公共财政管理的过程中，对国库资金进行控制、预测和管理。
随着中国人民银行金融服务的持续深化，国库现金管理也必须要进行全方位的改革与创新。人民银行国库现金管理必须要健全相关的政策法规和管理制度，完善国库服务系统以及相关的组织监管机构，从而建立监管到位、科学高效的国库。现阶段我国国库的管理方式主要是以单一账户为基础，资金缴拨以国库集中收付制度为主的财政资金管理方式，其中政府采购制度、集中收付制度以及国库现金管理模式是其构成的主要因素。因此人民银行国库现金管理的主要目标任务是建设符合社会主义经济发展模式的国库组织系统，探寻科学的国库管理模式，不断强化国库监管工作，推动国债市场的构建，同时不断进行改革创新，努力维持经理国库的稳定性。
三、完善国库现金管理工作的几点建议
（一）建立国库现金管理法律规程
要逐渐健全人民银行国库现金管理相关的法律法规，确保现金管理工作的各个参与主体都能够有法可依。首先是健全国库单一账户体系的管理机制，逐渐把地方上的财政预算外资金的账户融入到国库统一体系账户之中，从而让地方预算资金的使用风险降到最低；其次是要建立全面统一、实用性较高的国库现金管理办法和法律法规，明确中央和地方政府参与国库现金管理的相关职能，进一步细化管理办法和操作模式；再次是要健全各级财政预算信息上报机制，人民银行国库现金管理的基本单位下限为市级，市级以下的财政单位预算收支计划必须要第一时间上报给市级财政部门；最后是要建立健全国库现金管理的监督制度，尽快的颁布和国库现金管理相关的监督管理办法，设置监督管理职能部门，力求让国库现金管理工作更加规范。
（二）完善财政收支统计预测机制
现阶段，国内财政收支预测机制还有待进一步完善，各级财政部门必须要做好库存现金的管理工作，努力增强自身对国库资金流量、余额等各种因素的分析能力，对于财政资金的收支流量和库存余额展开全方位的分析并进行准确预测，充分认识到地方国库现金变量可能对资金配置所产生的影响。根据地方上的实际情况，探寻实用性较强、功能全面的多端口资金收付统计分析系统，对于国库的收支情况以及发展趋势展开科学的分析，从而更加准确的把握库款余额变化的规律，为实现国库现金管理工作的有效开展提供准确的依据。
（三）优化预算资金计划编制
进一步推进地方性统一预算计划编制，健全计划审批机制，注重对同一系统和部门存在的预算编制不协调问题的处理。其一是要对国库集中支付制度进行一定的创新与改革，从而增强预算单位所编制用资计划的准确性，采取对支付方式进行优化的手段来增强预算计划的可靠性，同时按照用款事实情况和相应的规章制度来出具预算计划；其二是因为国内一些政府部门在预算的编制时对于所辖本系统的预算情况进行统一编制，导致基层部门预算编制自主权的缺失，这样一来就在很大程度上对预算编制的准确性产生了影响，笔者建议可由预算单位自行编制计划并进行上报审批，从而避免上级部门代编时地方财政预算支出不准确的问题。
