时间：2023-08-02 17:15:14
所谓理财，笔者个人的理解是对家庭的各项开支进行合理的节约,以及对盈余资产进行保值增值的财务规划。财务规划的重要性和必要性无需作赘述，重点要说的是对现存的家庭财务规划的不足，以及如何进行科学合理的财务规划。
理财误区
每个家庭都有各自的财务规划。然而，事实是大多数的家庭财务规划存在着这样或那样的不足，表现如下：
收入=支出，即通常所说的月光。理财一定要从节约和强制储蓄开始，这是理财的根本。
理财=储蓄、债券。部分人养成了储蓄的习惯或者只相信银行、债券的安全性。储蓄的收益率相对于每年的通货膨胀率来说，就是负利率。储蓄支取方便灵活的本意就是以备家庭现金应急之用，而不应成为家庭理财的主要渠道。
理财=炒股、炒基、实业或炒房。把所有的资金一股脑地投入，而忽略了客观存在的风险。要知道漠视风险的危害性是投资理财的大忌。
适度平衡财务规划
笔者认为科学合理的家庭财务规划应该从以下三个方面进行适度平衡：家庭应急备用基金。涵盖日常生活开支、还贷开支等，以现金、银行存款或者变现性且安全性较强的金融工具形式存在；家庭风险范防基金。涵盖社会保险、商业保险等。可以对潜在的家庭风险进行规避或转移；家庭投资理财基金。涵盖子女教育金、婚嫁金和个人养老金的储备以及家庭闲余资金的保值增值计划。
备用资金显身手
家庭应急备用金是家庭财务规划的首要因素。它关系着我们日常生活的质量和水平，但是如果它在家庭资产中的占比过高的话将会影响到后两项基金的投入，进而影响到家庭财务的整体规划。因此笔者建议，一个经济收入稳定的家庭，如果近期没有买房买车等较大开支的话，一般来说，在银行里预留家庭月开支的12倍左右的现金即可，用以预防家庭突然的经济收入中断或者经济开支增加所导致的家庭经济的尴尬。
商业保险防风险
家庭风险防范基金在家庭财务规划中的作用不容小觑。商业保险对于每个家庭来说，都是风险防范基金的最重要组成部分之一。由于风险的客观存在以及某些风险对家庭财务毁灭性的危害，通过商业保险的保障功能来规避，是最有效的家庭风险防范措施之一。
这里的商业保险特指：家庭成员的意外保险和健康保险（二者均要适度办理，用以规避突发的意外事故和重大疾病风险）；理财类保险，防范财务风险，可以使家庭资产保值增值，保全财富；车辆保险。车辆保险不可或缺，特别是第三者责任险和车辆损失险；家庭的财产保险。家庭财产保险在一定程度上也应适当考虑。
其实所有的适合家庭需求的保险产品都是家庭财务规划的一部分。我们不应该质疑消费型保险的功用。就是因为消费型保险的高额保障和经济补偿功能，为各个家庭的财务给予了更加充足的保障，从而构成了家庭的风险防范基金，保障家庭的财务安全。
一个家庭不管有多么好的投资产品和多么优良的投资组合，倘若其财务规划没有较为有效的风险防范措施给与保障，那么一旦遭遇风险，家庭的经济重心也将随之倾斜坍塌，财务状况的持续性和稳定性也就可想而知。
因此，如果说家庭的风险防范基金就像一个坚固牢靠的盾，不管在任何时候都能确保您所拥有胜利的果实的话，那么，家庭的投资理财基金则是您攻无不克的利器，能让您享受胜利的喜悦。
学会理财 财才理你
投资理财基金在家庭财务整体规划中的作用至关重要。谈到理财我们经常会听到这么一句话“你不理财，财不理你”。其实在这里还要补充一句那就是“即便你理财，财也不一定理你。只有学会理财，财才会理你”。
对于绝大多数的家庭来说，工资（或经商）收入构成了家庭的主要经济来源。也就是所谓的赚钱。当然，“所赚的钱”是家庭经济收入的一部分，但不应该成为全部。我们还应该有另外一部分收入，那就是财产性收入。也就是通过科学合理的投资理财规划，实现家庭财务的保值增值的收入。
家庭的理财方式一般分为以下几类：储蓄、债券、保险、收藏、基金、股票、房地产、外汇、期货等等。每个家庭都应该根据自身的投资强项、风险承受能力、可使用的资金规模、现有理财方式和预期的资金用途等来选择理财产品。通过科学合理的搭配达到一个最优的投资理财组合。
具体来说，我们可以秉持以下几个原则来形成适合自己的投资理财组合：
扬长避短原则。可以适当增加自己所擅长的投资理财方式的资金量，以期更高效的回报。
兼顾收益和安全原则。合理搭配，多元化理财，弱化投资风险，尽可能地追求稳健收益。
长短期相结合原则。这样可以在获得较高收益的同时，又不局限近期资金的使用；对于部分不使用的资金，作长期规划，以期一个长远的收益。
循序渐进的原则。初期可以尽量追求稳健，在不断学习和实践过程中适时、适度增加高收益资金的比例。
关键字：理财原则 理财策略 理财组合
中低收入家庭的标准各地并不统一，通过对唐山地区的初步调查，本文将家庭收入划分为四个层次，家庭总月收入低于5000元（低收入家庭）、家庭总月收入大于5000元小于1万元（中低收入家庭）、家庭总月收入大于1万小于3万元（中等收入家庭）、家庭总月收入高于3万元（高收入家庭）。其中，总月收入低于3万元的为中低收入家庭。中低收入家庭在投资理财上表现出理财知识欠缺、理财工具单一、理财方式保守等问题，这有其合理的原因，但随着经济的发展，投资理财在我国各地区的开始遍地开花，中低收入家庭如果不能顺应潮流从而合理对家庭收入进行合理规划，其差距将越来越大，本文针对中低收入家庭进行分析，提出些合理化建议。
中低收入家庭理财原则
原则一：转变理财观念与积累相结合。调查结果显示，目前多数中低收入家庭的理财意识相对淡薄，家庭理财投资方式单一；而且家庭理财是科学的而非盲目的，因此就需要日益的积累，而这一积累不仅是知识技能的积累，也是家庭财富的积累。
原则二：量入为出与量出为入相结合。即长期目标与短期目标相结合，合理开支，积极开源。
原则三：分散化投资与适度集中相结合。分散化投资原则是投资领域的普遍原则，中低收入家庭同样适用；不过由于中低收入家庭自身的特点（收入低，可支配资金量少），为满足其投资下限可适度集中。
在以上理财原则的基础上，中低收入家庭的一般理财步骤如下：
（一） 了解自家财务状况
首先了解自家的收入和支情况，并作出预算，编制家庭资产负债表和现金流量表等反映家庭动财务态或静态信息表，此外还要对市场所出状况进行分析，方便进行正确的理财选择。
（二） 明确理财目标
依据上一步骤制出的表格及分析结果，结合家庭所处周期以及理财选择可行集，明确家庭短期、长期、各个阶段的理财目标。
（三）制定理财规划
基于不同阶段不同期限并在可承受的风险范围内做出长期和短期的理财计划，在可行集中做出正确的理财选择，使家庭适时有效正确地选择争取的理财产品。
（四）严格执行已制定的理财规划
依照以上确定的理财规划及市场行情做出理财选择，并认真执行，以实现家庭资产的再投资。
（五）适时适当修正反馈理财规划
由于市场及家庭自身的收支情况存在着诸多的不确定性，因此要定期或不定期对理财目标理财规划进行审视，并对成本和收益进行核算，总结经验吸取教训，适时适当合理的对原有的理财规划进行调整，使之更好地服务于家庭。
然而，如此丰富的理财工具对所有家庭并非都适用，对于中低收入家庭来说，可选择且能自如运用的理财工具并不多。从对唐山遵化地区中低收入家庭的调查结果看，其主要特点为：收入及财富总量较少，知识水平相对较低，并且可承担风险水平较弱。因此，结合本次问卷调查结果以及唐山遵化地区的具体情况，总结出适用于该地区中低收入家庭的理财工具依次为：银行存款、基金、保险、房地产、股票、和债券，具体内容如下：
（一）银行存款：
（1）选择理由：
首先从调查结果上看，唐山遵化地区80%以上的中低收入家庭选择将银行存款作为家庭理财的首要方式，即使收入增加，其仍占首位，足以见得中低收入家庭对其的信任和依赖；其次从银行存款自身的特点来看，虽然收益率与其它理财产品相比较低，但低风险高流动性以及专业知识要求较低的特点恰恰迎合了中低收入家庭的需求，是除正常收入外获取稳定收益的最稳妥、最简单的投资方式。加之今年我国为实现利率市场化放开了存款利率，从某种意义上增加了其收益水平。
（2）选择策略：
目前许多家庭进行储蓄较为盲目，与其他理财工具一样，储蓄存款也需要在对自己家庭状况充分认识的情况下选择存款类型。就目前来说，使用较多的储蓄策略有如下几种：第一，交替储蓄法，该方法主要适用于手上已拥有一定量闲置可用资金的家庭，且短期可能用不到，具体方法为将这部分钱平均分成两份，一份存成半年期一份存成一年期定期存款，在半年期到期后同样转为一年期，此后将两份一年期定期存款设置成自动转存，这样每半年需要钱的时候由可用资金以供支取，保证了流动性；第二，接力储蓄法，适用于每月进行固定储蓄的家庭，具体方法为：若每个月都会到银行存一定金额的活期存款，则可改变为此方法，每月将该资金存成3个月定期的形式，以后的两个月中继续如此，从第4个月以后的每个月都会有一笔定期存款可以支取。这样，在不影响变现能力的基础上可以获得比活期存款高得多的利息；第三，四分法，适用于近期支出有较大的不确定性，需要良好的流动性，具体方法为：若有1万元现金，将其分成1000元、2000元、3000元、4000元四份，并分别存成4份1年期定期存单。需要用钱的时候取出与所用资金相近的即可，保证较强流动性的同时也满足了较高的收益需求；第四，阶梯储蓄法，该方法适用于将面临子女教育支出的家庭，方法如下：以5万元可用资金为例，将其均分为5份，分别用一万元开设一个1年期、一个2年期、一个3年期和一个4年期（3年期加1年期）以及一个5年期的存单；该方法可以为子女累计教育基金，有计划性且能缓解压力。
（二） 基金
（1）选择理由：
第一，基金属于组合投资，可以有效减少非系统风险；第二，基金是专家投资，依据调查结果知，中低收入家庭的专业知识水品不高，大多数不能对市场信息进行正确解读和判断，而基金是由具有专业知识的基金经理打理的，不仅能获得系统的研究开发支持，从某种程度上可以获得部分内部消息，具有信息优势，更重要的是其对信息的解读能力强于普通中低收入家庭投资者；第三，其收益可观且风险较低，且流动性强，适合中低收入家庭。
（2）选择策略：
对于中低收入家庭而言，对于承受风险能力较强的家庭来说，建议投资股票型基金，由于其基金资产为股票，其收益率往往较高，但也必须承担高收益带来的高风险，而且股票型基金的申购和赎回费用也较高，因此比较适合于中等收入家庭；对于承受风险能力较弱或难以承受风险的家庭来说，推荐债券型基金、货币型基金和保本基金，货币型基金收益相当于半年到一年期存款收益，且无申购和赎回费用，更优越的是变现能力强，可随时赎回，基本无风险。就基本做法而言，首先，理财目标与拟购基金的投资目标要保持一致；其次，要选择历史表现好的基金；再有，选择规模大、有实力且忠诚度高的基金管理公司；最后就是花费要少，不同类型的基金其手续费和折扣率也是不一样的，要在收入有限的情况下尽可能降低成本。
（三） 保险
（1）选择理由：
首先，随着我国经济的蓬勃发展以及对社会就业、养老、医疗等的不断改革，保险的作用及被关注度也日益增大；其次，虽然保险的本质是保障，但保险也是转移生活中的风险最主要的工具，不论是家庭还是个人，存在于社会都会面临种种的风险，而保险可以补偿我们因意外或自然灾害等造成的损失。
（2）选择策略：
对于不同收入层次家庭来说，低收入家庭应重在保障，中低等收入家庭可适当选择返还型、分红型的保险产品，对于中等收入家庭则可适当考虑理财类型保险产品；对于不同家庭周期的中低收入家庭来说，处于家庭形成期和成长期的家庭收入尚不稳定并开销较大，而且家庭收入者多年轻人，主要风险为意外伤害，所以主要选择保障性较高的终身寿险、定期寿险和意外伤害险；对于处在成熟期的家庭来说，收入一般有所提高，并且较前两阶段多了子女的抚养和教育费用，负担增加，所以应增加家庭主要收入者的意外保障，以增加危险发生时其转移风险的能力，除此之外还建议为子女购买意外险以及具有储蓄性的儿童教育年金保险；对于衰退期家庭而言，收入减少的同时家庭的各项支出也呈递减趋势，应将保障重点放在生活费和医疗费用方面，因此以医疗保险和养老保险为宜。其次是在保费和保额方面，多数遵循双十原则，即用年收入的10%-20%购买保险，保险额度应达到年收入的10倍。
（四） 房地产
a.选择理由：
目前我国为稳定房价对房地产业实行了诸多紧缩政策，如限购和收紧信贷，但笔者认为，长远来看房地产投资仍是较好的投资理财产品。首先，房地产既是投资品又是消费品，这是其它理财产品所不能比拟的；其次，房地产具有稀缺性，受资源的约束使它一直处于供给有限的状态；还有，房产可以通过出租的方式自动产生现金流入，这是绝大多数理财产品及资产所不具备的，而且使用和维护成本均较低；再有，虽然对于低收入家庭购置房产困难较大，但对于收入稍高且有一定财富积累中低等和中等收入家庭来说，可通过银行和公积金贷款等方式进行投资，且压力较小；最后，就唐山地区来说，我国今年为京津冀一体化发展将会出台一系列新政策，其发展必定会为唐山地区带来一定的人口，进而扩大了房产需求，而房价的上涨很大程度上是由需求拉动的。
b.选择策略：
房地产投资资金需求量大，流动性弱，尤其对于中低收入家庭来说，一定要在对房产进行缜密的规划考察与评估后做出决定。第一，要明确购置房产的目的，若用于购买纯消费的自住房，则可依据家庭的需求偏好选择，若用于租赁以获取收入，由于租房者多单身或流动人口，则宜购买小户型住宅，若用于投机以获取差价，则对投资者要求较高，需对房产市场信息进行准确科学的判断，对于中低收入家庭来说并不建议；第二，正确选择房贷还款方式。绝大多数中低收入家庭是通过银行贷款的方式购置房产，正确地还款方式可以尽可能的降低其成本，笔者认为对于年轻家庭而言适合分阶段还款，随着家庭主要成员工作时间及能力的增强，收入也会逐渐增长，这样随着收入的增长、经济基础的夯实，其还款额也逐步步入正轨；对于收入已稳定的中低收入家庭来说则建议采用等额本息的方法，中低收入家庭毕竟财富积累量不高，购置房产必将花费其绝大部分资金，因此前期经济压力会较大，等额本息的还款方式可以从某种程度上缓解这种压力。
（五） 股票
（1）选择理由：
第一，我国股市虽然起步晚，但发展快，市场规模持续扩大，参与者日益增多，且调查数据显示中低收入家庭对股票的投资兴趣也日益高涨；第二，对于急需资产增值的中低收入家庭来说，股票的收益率明显高于其他几类产品，且可选择品种多，操作简单，但对专业知识要求较强，加之风险较大，所以总的来说，对于本次调查对象-遵化地区中低收入家庭而言，低收入家庭不建议考虑，已有一定资本积累且收入稳定的中低等和中等收入家庭较适合进行股票投资，但投资比例不宜超过家庭可用资金的20%。
（2）选择策略：
首先要客观正确的认识自己，分析自己的投资动机、可支配资金状况、专业知识能力和心理素质，以此为基础方便自己对风险偏好和投资情况进行准确判断；其次要充分及时了解公司经营状况、国家最新政策、供求状况等市场信息，以提高分析判断的能力。
参考文献：
[1]窦婷婷，杨立社.城镇居民家庭金融资产选择行为的实证研究-来自陕西省西安市的调查[J].会计之友，2013.9
[2]张学勇，贾琛.居民金融资产结构的影响因素[J].金融研究，2010.3：34-44
花一分时间去赚钱，但要花两分时间去理财。这句话有两层含义：第一，理财很重要；第二，理财较困难。重要性在于财能生财，可以使家庭财务平稳，提高生活质量和幸福感；困难在于理财理得好可以钱生钱，理不好可能适得其反，降低生活质量。
针对这个重要性和困难度以及居民的切实需要，我们根据工作实践，总结了一些家庭理财相关的要点，通过关键词的形式和大家分享。
开源节流
开源，通过努力工作挣钱，多挣了，才有财：节流，多挣，少花，才有积累，有了积累沉淀，才有财可理。勤俭节约还是值得传承的家庭优良传统。“月光族”家庭不值得鼓励。
量入为出
也就是有财才理，有多少财就理多少财，有多余的钱才去投资。不能举债去投资。举债投资，不是理财，是投机。举债投机的风险很大，可能导致局势不能控制，扰乱生活节奏。我们近期听过很多举债炒房和借钱炒股的悲惨故事，值得引以为戒。
合规合法
不合法和不合规是最大的理财风险。市场上出现过很多投资理财陷阱，投资者受害的原因是没有进行合法性和合规性评估，而被所谓的高收益诱惑。比如很多家庭购买所谓“一级半市场”的不合规股权证明，结果是持有一张废纸，基本上血本无归。过去很多家庭群体性上当的非法集资案例，也是只看重高回报，忽略合法性。最近爆出的老板捐款逃跑的华夏商品现货交易所案例，就是这个交易所是借现货之名，做期货之实。
我们建议家庭不要参与地下炒金、地下炒外汇、非正常渠道炒境外股票。至于放高利贷，等违法行为，更加不能参与。
风险分散
风险包括流动性风险和回报率风险。
流动性风险分散方面。建议一个家庭同时拥有易变现资产、流动性资产、非流动性资产。家庭的易变现资产包括现金、银行存款，这些款项的总和应足以应付4到6个月的家庭生活支出，这样在面临任何家庭收入突然中断的危机时，仍能从容面对。流动性资产包括股票、基金、黄金。流动性弱的资产有债券、房产、字画、古玩等。建议慎重投资于流动性弱的资产，因为当您需要变现时可能出现不能按时变现、有价无市、大幅折价的情况。
回报率风险分散方面。除易变现资产外，不能把所有资产投资于高风险渠道，应在高低风险资产中合理配置。适合家庭持有的低风险资产包括各类债券、债券基金。适合家庭持有的高风险资产包括股票、股票型基金。对于风险更高的期货，或者其他有杠杆作用的黄金、外汇交易和专业性太强的收藏等投资，则建议普通家庭不要参与。
相信专业知识
家庭理财要多咨询国家认证的专业人士。专业人士都有国家相关部门发放的资格证书。如果一个人把自己吹嘘成股神，但连一个正规的证书都拿不出来，就要当心。国家认证过的专业人士总有他的知识和技术的优势所在。民间高手有没有?有，但我们日常碰见的“民间高手”多半是江湖骗子。
同时，靠别人不如靠自己，家庭成员要有持续学习的态度，多阅读专业方面的书籍，了解相关法规。自己掌握了一定的专业知识，一方面可以识别非法的理财陷阱，识别不可实现的回报承诺，一方面可以充分认识各种投资理财方式的特质，利于做出科学的投资选择。
合理期望
就像每个人都要经历出生、成长、成熟、衰老这几个不同阶段一样，我们的个人收入、家庭财产、家庭支出，也都有这样一条时间线。因此，在理财的过程中，对于家庭资产的配置，也应当遵循“生命周期”的规律，方能满足不同人生阶段的各种需求。
理财4321定律
在家庭资产配置方面，目前比较流行的是理财4321定律。即家庭资产合理配置比例是，家庭收入的40％用于供房及其他方面投资，30％用于家庭生活开支，20％用于银行存款以备应急之需，10％用于保险。不过，4321定律只是一般规律，在制订家庭理财规划时，还要结合以下三点因素考虑：
一是家庭的风险属性：大家需要根据个人及家庭的具体情况以及风险承受能力来选择资产种类，尤其需要考虑家庭资产积累状况、未来预期收入情况、家庭负担等，因为这些因素与个人及家庭的风险承受能力息息相关，在此基础上才能更好地选择适合自己的资产种类和相应的投资比例。
二是家庭理财目标：这决定了投资期限的长短。对于大多数人而言，需要对个人及家庭的财务资源进行分类，优先满足家庭的理财目标，构建核心资产组合，再将富余资金配置于具有一定风险的资产，构筑周边资产组合，在保障家庭财务安全的基础上通过投资来增加收入。将核心资产和卫星资产最优化组合，便可清晰地得出股票类资产、债权类资产、现金类资产的合理配置比例。
三是寻找适合自己的理财方案：这就需要根据不同个人和家庭的收入实现方式、支出方式、生活方式、投资心态以及不同投资品种的复杂程度，来选择最适合自己的、同时自己有能力做到的理财方案。
人生五阶段的家庭资产配置
一般来说主要有以下5大类家庭形态和对应的资产配置方案：
单身阶段：这一阶段个人收入不高，但在逐渐增加，以租赁住房或与父母同住为主。这一时期，对投资理财已经有初步了解，可能也开始摸索投资的步骤和规律。投资人可承担较高的风险，因此可采取较积极的投资策略分配投资组合，例如放较高的比例在与股票相关的投资上。
资产配置建议：积极型投资(股票、偏股基金)70％；稳健型投资(债券、储蓄存款、货币基金、偏债基金、现金)20％；保险10％。
家庭组建期：婚后第一个十年间，30岁到40岁左右。这一期间，家庭成员工作稳定，进入收入高增长时期，应注意投资的收益问题。另一方面，这期间的花销多集中一些昂贵的长期项目(购房、装修、买车等)。从投资的观点看，对风险的承受能力依然较高，故而应追求较高的投资回报。投资组合应偏于积极，但因为有家庭有负债，也要留有一定比例的资产投入保守类项目。
资产配置建议：积极性投资60％，稳健型投资30％，保险10％。
家庭成长期：指结婚后第二个十年，40岁到50岁左右。这一阶段，家庭成员资产快速成长，以薪资和理财收入并重，家庭已经积累了相当财富，准备满足高档住房需求，子女的培养费用也是这一阶段主要负担。因此，投资时应兼顾到收益和成长之间的平衡问题。
资产配置建议：积极性投资60％，稳健型投资30％，保险10％。
家庭兴旺期：结婚后的第三个十年，50岁到60岁左右。这一时期，个人的事业和收入已达到峰顶，家庭支出开始减少，没有重大支出项目，为退休准备积蓄成为重点。此时应调整投资组合的比例，减低积极性投资比例，而侧重稳健型投资，以期避开较高的市场风险，投资组合以保守为主导。
资产配置建议：积极型投资20％，稳健型投资70％，保险10％。
张女士今年30岁，在湖南一家国有企业工作，老公也就职于国企单位。张女士家庭年收入合计180000元，家庭开支情况如下：生活开销130000元/年，住房按揭还款40000元/年，其他零碎的支出大概14000元/年。张女士家庭目前拥有1万银行活期存款，2万银行定期存款，房产现在的市值是30万，未偿还贷款10万。目前家庭双方父母健在，张女士父母国企退休，还有些保障，但不多；张女士老公的父母在农村，无任何养老保险。
张女士家庭购买商业保险情况：2000给本人购买20年分红险，保障金额4万；2004年购买30年期女性保险，购买20年医疗险；2006年购买10年分红险。张女士老公的投保情况：2004年投保20年医疗险，单位有医保，养老保险，失业保险。
理财目标
1.希望合理理财，两年内购买一辆10万元内的汽车。
2.合理进行投资，达到年收益率20%。
3.两年之内计划要宝宝，希望以后能送宝宝出国读书。
4.双方父母都上了年纪，都没有商业保险，希望能解决双方父母的保障问题。
理财规划建议
张女士30岁，正处于事业的起飞阶段，家庭收入预期会增加，家庭需要开始逐步积累财富。此时，家庭风险承受能力较强，但需要合理分配家庭的各项资产，包括流动资产、投资资产、固定资产等，可以尝试较高风险的投资，获得较高的收益，以期财富尽可能快速增值。此外，家庭成长期正面临着子女的诞生，家庭预期的消费能力会增强，张女士家庭应该提前做好小孩的生育计划。
家庭财务状况分析
张女士家庭的资产分布情况：银行存款3万，开放式基金市值2万，按揭房产市值30万，尚有10万贷款尚未归还。从张女士家庭的资产和负债情况可以看到，张女士家庭房产占总资产的比例达到了86%，家庭资产的流动性严重不足，潜在的财务危机比较严重。金融投资资产（开放式基金）占总资产的6%左右，银行存款占总资产的8%，家庭闲置资金的再增值能力很差，投资资产比例不足。一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。现在来看，张女士家庭金融资产也远远不够，闲置资金“钱”生“钱”的能力很差。
流动性比例是家庭的资产中能迅速变现而不受损失的那部分资产（现金、活期存款等）与家庭的每月支出的比例，这个比值至少要大于3，在3到6之间是比较合理的。也就是通常所说的，一个家庭中需要保留每月支出的3到6倍的现金存款，这样才能保证在遇到变故的时候，至少有维持3到6个月生活开支的现金。由于张女士家庭还有房屋的偿还支出，所以我们建议这个比例为5比较合适。也就是说，张女士家庭要保持有77000的流动资金以备不时之需。而张女士家庭现有流动资金（包括开放式基金）共5万，资金缺口还有1万多。
从目前张女士家庭购买的商业保险来看，张女士还是颇有保险保障意识的。张女士目前30岁，可以考虑定期寿险、重疾险、医疗健康险等常规保险。在家庭财富积累不多的情况下，分红险适当购买即可。保险毕竟是为了在我们发生意外或不幸时的一种经济补偿，不能做为投资的手段。另外，张女士老公的保险保障应适当加强，家庭购买保险的费用支出，占家庭年收入的5%就比较合适。
理财目标分析及建议
结合张女士家庭的理财目标，给出以下建议帮助张女士合理计划和安排家庭财务活动。
1.制定家庭开支计划，开始记账
张女士家庭目前是入不敷出，每年的开销在184000甚至还有多，认为这是极不正常的花费行为。张女士家庭目前的资产积累很少，资金缺口很严重，现在首要解决的就是严格控制开支，增加日常积累。其次，前面提到张女士家庭需要留够应急资金77000左右，但要马上实现还并不太现实。目前家庭的银行存款30000元，建议以货币市场基金的形式持有，在保障资金流动性的基础上，尽可能让资金保值增值。货币市场基金免手续费，收益免税，流动性较强（实施T+1交易），这部分现金可以尽可能在保证流动性的前提下获得更多的收益，是最佳的选择。
2.合理进行投资，达到年收益率20%
张女士家庭每月有15000的收入，排除房贷支出3400，剩下可支配的资金应该是11600。如果张女士家庭日常开支能控制在5000-6000左右，那么每月的节余资金大概就在6000左右。目前股票市场风险偏高，新基发行热延烧，按照张女士家庭承受能力来看，建议张女士可以考虑以投资基金的方式来实现资金积累的目标，曲线介入股市。张女士家庭目前财富积累是很慢的，需要构建一个合理的基金投资组合来实现财富增值的目标，建议张女士家庭可以考虑以下的投资组合：股票型基金50%，混合型基金30%，债券型基金和货币市场基金20%。这样的投资组合风险中高，收益中高，年收益率预期在20%-50%不等。一来可以考虑近期发行的部分新基金，像诺德基金公司的诺德价值优势股票型基金、华安小盘基金、博时第三产业基金等，同时也可以关注一些成长性高的老基金，特别是刚刚分红的老基金，如长盛动态精选、博时价值增长等。
3.购车及养育宝宝的计划
按照第3点说到的，张女士家庭控制开支将节余资金用于投资，按照预期收益来计算，不到一年，应该就有10万左右的本利和。届时在2008年二季度购买10万左右的家用小车，是没有问题的。而同时张女士家庭希望在2008年生育一个奥运宝宝，从怀孕到生产，按一般情况，前后花销起码需要准备4万。生产后，张女士又不能立即工作，家庭收入将积聚降低，到时家庭需要调整投资计划和家庭开支计划，以便在生育宝宝后家庭生活品质不会受到影响，届时可以考虑将购车计划延后。
4.双方父母的保障计划
张女士家庭只需供养一方的父母，现在就应该开始为父母准备未来养老及医疗保障。可以考虑为老人购买部分医疗保险和意外保险。可以参照以下的标准购买。这样的安排，年保费支出大概2200元左右，占年收入的1%，比较合适，张女士家庭也能承受。
理财案例
根据全国第五次人口普查资料,2000年,有65岁及以上老年人的家庭户(注释:第五次人口普查数据集只提供了65岁的家庭户资料)占全国家庭户总数的20.09%。
全国有65岁以上老年人的家庭户中,空巢家庭户占22.83%。
空巢家庭的增加,对传统的家庭养老产生强烈的冲击,空巢家庭尤其应该注重理财的规划,为晚年生活提供有力的保障。
王先生现年61岁,妻子58岁,均已退休。
他们的一儿一女大学毕业后,都在外地成家立业,儿子在一家广告公司,女儿是老师。
王先生税后退休金为每月2200元,妻子税后退休金为1800元,家庭日常支出1500元左右。
因年事渐高,他们每月花在健身和医疗保健上的费用约600元。
目前,王先生手里有8万元活期存款,3万元3年期定期存款,9万元股票型基金。
王先生在市区有两套住房,一套自住,市值约100万元;一套出租,市值约80万元,每年租金收入3.6万元。
另外,老两口每年旅游消费12000元,都有社会医疗保险,没有商业保险。
资产分析
1、王先生家庭的主要资产是两套住房,当前年度总支出为3.72万元,年度结余为4.68万元,储蓄率约56%。
王先生家增加净资产能力较强,这些节余资金可通过合理的投资,来实现未来家庭各项财务目标的积累。
2、王先生夫妇已处于养老期,两人收入稳定,负担很轻,收支状况也比较合理。王先生家庭总资产200万元,房产占家庭总资产的90%,其次是基金、定期及活期存款。
家庭资产配置以银行存款和股票基金为主,其中活期存款保留比例过大,家庭资产流动性过强而影响了收益。夫妻二人均已退休,收入稳定,但增长空间有限。
总之,王先生家庭是典型的空巢家庭,儿女已独立,老两口与孩子分开过。从家庭收入构成看,收入来源既有稳定的退休金,又有租金收入。家庭理财应以稳健为主。
理财目标
1、王先生希望能够更好地积攒养老金,安度晚年;
2、能实现每年旅游一次;
3、合理保全和传承资产。
理财建议
1、留够适当的紧急备用金,建立家庭健康准备金。
因为在高通胀或者低利率时代,大量的存款不能使家庭资产有效的增值。由于王先生年过60岁,医疗健康方面的风险凸显,因此家庭紧急备用金可留多一些,留足3万元比较合适。
活期中剩下的5万元用作家庭健康准备金,可换成银行的短期理财产品,以获取较高的收益。
2、提高家庭旅游消费额度,丰富晚年生活。
建议王先生家庭增加家庭消费支出到每年15000元,以丰富晚年生活。
随着国际旅游线路的放宽,可考虑国外游,费用不够,可从紧急备用金中支出。
3、保险规划重点在于意外险及资产保全与传承。
王先生夫妇都是花甲年龄,虽然重大疾病和住院医疗费用的风险很大,但由于年龄偏大,再补充商业医疗险已不适用,此时保险需求主要在资产保全和传承上。
考虑资金的安全和抵御通胀,建议两人分别办理两全保险(分红型)。
可从股票型基金中分流2万元,选择10年期交费,每人每年存入1万元,且互为第一受益人,可使家庭获得最高60万元的意外身故保障。这种保障对家庭而言非常重要。15年后还可连本带息加分红一起取出,用作养老储备。
4、投资规划,稳健为主。
随着年龄的增加,风险性投资应逐步减少。王先生的股票型基金是风险较高的投资,在家庭的投资占比偏大,
建议调整投资组合,除分流2万元办理分红保险外,再将2万元股票型基金转换成债券型基金。
今后家庭新增节余资金的投资也以债券型基金为主,保留5万元的股票型基金就足够了。
除股票型基金投资外,建议王先生适当关注以下几种投资品种。
储蓄是目前退休老人选择最多的一种理财方式,若在一年内不需要花费什么钱,可以选择一年期的零存整取;如果有许多的钱,可以选择存一年的整存零取,在平时需要一些零钱用的话,可以取出来使用,这种方式的利率是2.5%,比活期的要高。
国债是一个比较稳妥的投资方式,具有投资操作方式简单便捷、利率较同期储蓄高、不征收利息税、债券变现能力强、投资风险性低等优点,可以说是一种非常适合退休老人的理财方式。
退休老人还可以选择基金产品中的保本基金来投资,因为保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例不受损失的基金品种,投资风险比较低,特别是其保本功能能够满足退休老人的投资不受损失。
选择购买保本型基金时,要选择品牌度高、信誉好的基金公司,以及合适的基金品种,不要盲目的进行投资。
*作者系中信银行理财规划师。责编电邮:caimi@vip.省略
白银投资三渠道
一、存实物银保值
白银是国际市场公认的贵金属投资品种,相对于房地产、股市等投资渠道,白银入门门槛比较低,
购买银条需要一定手续费,而且回购折旧费约为10%,回购渠道并不多,投资者要考虑未来白银涨幅只有超过这些费用,才有投资价值。而且,实物白银投资最好长期持有,至少持有1年以上。
二、纸白银门槛低
比起纸黄金动辄几千上万元,仅需几元一克的白银实属低门槛。目前,工行开通“纸白银”业务的起点为100克,这意味着几百元就可在白银市场“小试牛刀”。
不过,“纸白银”交易手续费率不低,在工行的账户白银买卖业务中,采用点差的方式收取手续费。目前白银价格的变动在2%左右,投资者售出账户白银才有获利的可能。“纸白银”与“纸黄金”的交易时间也一样,为全天候交易,工行的设置是周一早上6:50-7:00之间开市,持续到周六凌晨4点休市,中间24小时不间断交易。
三、白银T+D以小博大
目前,白银投资渠道分为3种:上海黄金交易所的Ag(T+D)、工商银行的“纸白银”以及一些黄金公司推出的投资银条产品。而白银T+D业务是最适合“以小博大”的投资渠道。
要选择适合自己的理财方式，不要盲目跟风去炒股，因为炒股考验的不仅是资金、技术，还有心态。
去年底以来，股市可是火得不得了，上证综指从2000多点一下子爆长到了眼下的5000点左右。股市的快速、全面上涨，打乱了很多人的理财方式，他们纷纷将原有的理财资金投到股市中，准备大赚一笔。
笔者有位同事，原来投资理财的品种有三个：定期储蓄、银行理财产品、分红保险，每年的收入也有几万元。可今年春节后看到股市火爆，身边的同事炒股都赚了不少钱，于是他也坐不住了，竟将此前投资其它品种的所有资金投入到股市，部分资金因为是提前支取还白白损失了利息收入近两万元。两个多月后，他的股票帐户上多了六万多元，觉得还是股市赚钱来得快，自己初入股市就赚到这么多钱。
股市风云变幻，由于这位同事缺少股市实战经验和技巧，再加上平常工作也忙没有时间紧盯大盘，此后买进的股票都跌多涨少，尤其是5月底那段时间，不仅把赚到的六万多元吐了出来，还倒赔了一万多。这让他心惊肉跳，后怕不已，最终痛下决心，“金盆洗手”离开股市，他觉得炒股这种理财方法不适合自己，还是选择较为稳妥的理财品种吧。
其实，眼下像笔者这位同事一样，抱着想利用股票来钱快，改变传统理财方式的人不在少数，他们纷纷把原本有固定收益、安全稳妥的理财资金投入到了股市。在这些人的思维里，理财的实质就是获得收益，多挣钱，既然炒股和投资银行理财产品、定期储蓄、分红保险、基金国债等一样，都是为了挣钱，那就应该认定哪个赚钱快、能挣大钱，就选择哪个方式。于是乎，在他们脑海中便会出现一个简单的等式：理财=炒股。炒股真的等同于家庭日常理财吗？
不可否认，炒股也是理财的一种手段和方法，但它与家庭传统意义上理财方式存在本质上的区别。家庭理财中的购买银行理财产品、分红保险和定期储蓄等等理财方式，最主要的是在确保本金无损的情况下还有固定收益，日积月累，“鸡生蛋，蛋孵鸡”，这种理财方式虽然收益不高但保险，让人安逸，心中不慌。
而将传统理财资金投资于股市，却隐藏着极大的风险。股市风起云涌，变幻莫测，“股市有风险，投资需谨慎”这句警示不是空话。股票好几千只，今天哪个涨，明天哪个跌，涨几天，跌几天，谁也不敢打保票，即使短期获了些利，不排除有运气成分，或碰上了“牛市”。可一旦把握不准，别说赚钱了，就连老本也要赔进去，最坏的结果甚至可能出现妻离子散、家破人亡。6月4日，网络上就爆出安徽省合肥市一名五十多岁的男子痴迷炒股，因股市赔钱，杀死母亲，砸伤姐姐，自己裸身跳楼自杀被警察解救，这样的事件让人听了毛骨悚然。
其实，股市“玩的就是心跳”，炒股这种“看起来很美，做起来很慌”的理财方式，不适合绝大多数普通老百姓。炒股只能是一个人投资行为的一部分，它不但不能涵盖理财，甚至不能涵盖投资，别忘了，投资除了包括金融投资以外还有实物投资呢。
家庭理财，需要各种理财方式搭配并发挥各自的长处，视家庭实际情况及风险承受能力，制定一个完整、科学的规划，保证理财规划乃至家庭经济的正常运转。
笔者一直采用较为安全的理财方式，虽然没有挣到大钱，但看一看身边那些炒股的人一天到晚心神不定着急上火，就觉得自己的理财方式还真不错。笔者在这里尤其要提醒老年朋友，更要选择适合自己的理财方式，不要盲目跟风去炒股，因为炒股需要有足够的资金保障和心理承受能力。股票的涨跌充满了变数，一夜之间血本无归的惨痛教训不胜枚举，老年人的身体条件和心理条件，都无法承受这样的打击，一旦出现巨亏，其后果不堪设想。
【关键词】居民投资理财品种风险防范
投资理财简单地说就是钱生钱，就是对资本金和负债资产的一种科学合理的运作。投资和理财的关系：理财活动包括投资行为，投资是理财的一个组成部分，人投资理财就是以个人为单位的理财，通俗地说就是赚钱、省钱、花钱之道，就是打理钱财。通过理财，管好自己的财富，达到资产保值增值的目的，进而提高财富的效能。
一、个人投资理财的重要性
一是通过投资理财能够实现现在和未来的收支平衡，不会在某个时期因为缺乏收入而陷入不得不放弃某项支出的境地。无事时想到有事时，年轻时想到年老时，收入高时想到收入低时，未雨稠缪，以免寅吃卯粮。
二是通过投资理财能够有计划地进行资金分类。如建立流动资金，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用；建立教育基金，通过长期的资产积累，保证资产免受通货膨胀的侵蚀；建立退休基金，通过购买一些稳健的基金等，为将来的养老积聚资金，或购买养老保险等。还可以集中资金办大事，如买房、出国旅游等。
三是通过投资理财能够有效地抵御不测风险和灾害所带来的影响，俗话说“天有不测风云，人有旦夕祸福。”人的一生，生、老、病、死，伤、残、、天灾、人祸等等，都非人能意料的，为了以防万一，必须进行科学的投资理财规划、合理地安排收支，有足够的财力支持，就能临危不乱，顺利度过难关。
四是通过投资理财能够充分促进家庭关系的和谐。在现代社会中，影响家庭关系的因素很多，如历史因素、经济因素、文化因素等等，但是经济因索尤为关键。通过投资理财，能够使家庭资产及其结构、家庭收入支出和利润状况明晰化，从而消除影响家庭关系的“灰色”或隐形障碍，理顺家庭经济关系，并使家庭成员和睦团结。
二、个人投资理财的品种
目前，随着国家经济的快速发展，出现很多种新的投资理财产品，但对于个人投资理财来说主要各种有以下几种：
（一）储蓄
储蓄也就是存款，是比较受大家欢迎的一种投资行为，也是人们经常使用的一种投资方式。与其他的投资方式相比，储蓄更安全，方便，灵活。所以比較适合大部分人。
（二）国债
由于国债可以提前支取或者质押贷款，所以流动性比较强，比较适合那种收入一般，可以随时动用存款的谨慎投资者。
（三）股票投资
股票被经济学家认为当今三大投资热点之一，目前，股票早已经是众多人投资的重要目标，同时股票投资已经是众多老百姓茶余饭后谈论的热门话题，股票收益比较高，交易比较灵活，同时也可以转让，所以投资起来比较方便，但是风险较高，这就要求投资者要有较强的心理承受能力，对股票有一定的了解，在自己资金能力范围内去投资，这就对投资者的收入，心理素质，专业知识质有一定的要求。
（四）基金
基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，然后由拥有专业知识的基金经理人管理，分配，这样对于投资者就不需要专业知识，也不用付出太多的精力和时间，一般以退休后的老年人居多，这样可以在闲暇时间使多余的资产增值，同时也降低了投资者的很大风险。
（五）房地产
房地产也作为世界三大投资热点之一，除了满足家庭居住要求之外，也可以保值增值作为一种投资工具。要求投资者做好合理的投资规划，同时学习一些房地产方面的知识，根据自己家庭及个人的实际情况，选择长线或者短线投资，随时关注房地产市场的变化，等房产市场大幅上涨时可以获取大笔差价收入。
（六）保险
人生最大的迷就是未来，任何人都无法预知未来会发生什么事情，意外，天灾，重疾等。保险投资也许并没你想像的那么重要，但在生活重却是必须的，居安思危，养儿防老不如投资保险也许说的就是这个道理。他是一把财务的保护伞使投资者在面对意外情况的时候还可以继续维持原本的生活。
（七）实物投资
实物包括黄金，及一些收藏品如古玩，字画，钱币，家具，邮品等的投资。这种投资不仅是一种修身养性的文化娱乐活动，同时也是一种比较稳妥的投资行为。要求投资者对实物的特点，性质，市场行情有比较深入的了解，也可以根据自己的爱好，兴趣来进行投资，这就要看投资者是否具有慧眼了。
三、家庭投资理财的方式
居民个人投资理财既然是实现现在和未来的收支平衡，要就一定做到未雨绸缪，尽可能的在不影响家庭生活的情况下，把多余的资金投入到风险相对要小的投资品种上面，也可以分散投资，把风险降到最小，把收益最大化。一般来讲，多种组合投资可以有效降低风险。所谓组合投资，就是在投资品种中根据自己的经济能力和实际情况，作出不同的选择、组合和调整。
（一）个人投资理财的选择
个人投资理财在品种的选择上要有自己的原则，首选要选择比较安全的理财产品，比如储蓄，房地产。不会因为外界其他的变化而导致自己资产有过大损失；其次，投资品种要有收益，根据个人的实际情况，毕竟收益越大的投资理财品种风险也比较高，所以在个人心理，财力，专业知识所能及的范围内尽可能选择能给自己回报率比较高的品种；另外投资理财并ID非说把自己所有的资金都用来投资，而是量力而行，个人的话要为自己留一部分用来生活的资金用于周转，家庭的话必须要考虑到生活需要的一部分费用及孩子上学等的资金，或者也可以选择可以随时能收回来的理财品种，比如国债。
（二）家庭投资理财的组合
由于个人和家庭的财务和理财目标不同，所以个人和家庭的投资组合也不同，主要有三种模式，第一是保守安全型；这种组合的投资风险相对较低，收益也比较平稳，投资资金的比例建议为：储蓄和保险70%，其中储蓄占比60%，保险占比10%；固定收益类理财20%；其他投资10%，比如黄金收藏等。比较适用于收入不是太高，追求资金安全的投资者；第二是稳中求进型；这种投资组合要求投资者承受比较大的风险，投资资金比例建议为：储蓄和保险40%；固定收益类理财20%；股票投资20%；黄金收藏类其它投资20%。比较适用于收入中等，可以承受一定风险，同时希望财富可以快速增长的投资者；第三种是冒险速进型。这种投资组合可以把资金投入到高风险但同时收益也比较高的理财品种，投资资金比例建议为：储蓄和保险20%；股票类投资30%；房地产、期货类投资50%。比较实用于资金实力比较雄厚，收入很高，投资后没有任何后顾之忧的投资者。
适合自己的才是最好的，在进行投资组合之前一定要考虑，如安全性投资品种占多少比重，风险性投资品种占多少比重，流动性品种（变现能力强的品种）又占多少比重。一般来说：安全性与收益性成反比关系：收益越高，风险越大；流动性与安全性成正比关系：流动性越好，风险越低；流动性与收益性又成反比关系：流动性差的品种，投资者需要更高的风险补偿。因此制定有效适合自己的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失，赢得收益。
（三）家庭投资理财的调整
投资对于个人还是家庭都应该是理性的去投资，在不影响个人及家庭正常生活情况下把闲置资产用于各种投资以实现资产的保值增值，从而提高个人及家庭的生活质量，积累个人及家庭财富。但要实现个人及家庭的投资目标，不仅要有资产组合，同时要不断的适当的来调整原有的组合，因为个人所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，通货膨胀时，银行的储蓄利率相应提高，因为流通中的货币供应量增长，平均物价就上涨，货币贬值会导致央行提高利率，严格控制信贷规模。银行的利率提高，债券利率和银行利率成正比，债券利率也相应提高。但债券的利益和风险均大于银行的风险，银行利率=纯利率+通货膨胀附加利率+风险附加利率。而债券利率可以=银行利率+债券风险高于银行风险所要求的风险利率补偿。股票价格则和银行利率成反比，银行利率高，资金从股票市场流出，股价跌。反之利率低，资金从银行流向股市，股价涨。另外一方面，银行利率高，企业经营成本大，业绩不好，股价也跌。这时市场的景气度也会受到影响。
个人投资理财是一项比较大的工程，需要投资者用心，认真的去规划，为了更科学地打理钱财，合理进行投资组合，分散投资风险。个人认为做到以下几点很有必要：
一是做到现金为王。必须保证要有一定比重的现金比例，亦即流动资金。这部份资金可以用来作为银行的储蓄或者短期的国债来进行投资；这样可以随时把资产变成可用资金；二是不做一次性投资，不要把资金投入到十几年甚至几十年才会有收益的资金产品，而是要定期购买，或者定期定额的购买投资，这样可以通过时间来分散相应的风险。三是不要把所有鸡蛋全放在一个篮子里。这也就是上面说的分散投资，，就是把不同类型的投资产品进行组合，比如储蓄和股票，高风险和低风险的组合；基金和国债，流动性强的和流动性差的组合；这样即使其中一种随着市场的变化产生变动，也不至于让自己损失惨重。同时要树立正确的投资理念，认真学习投资的理论知识，把握时机，选择适合自己的投资方式，制作一份比较详细的资金运作计划，这样把投资的收益最大化。
四、个人投资理财的风险防范
投资理财是大多数人追求发财致富的最佳方法，但是我们在投资理财获取收益的同时，也应该注意到，只要是投资就必然存在风险，这是投资的规律之一。怎样防范投资风险，才是投资中的重中之重。在个人投资过程中，常见的风险有以下几种：收益损失风险，通货膨胀风险，利率风险，法律风险，诈骗风险，操作风险等。任何投资者对风险的承受都有一个限度，如果超出这个限度那么风险就变成了一种负担，对投资者的心理伤害，生活，工作等有很大影响。所以投资者在选择投资是一定要考虑到自身的情况，看自己能够承受多大风险来进行投资。也就是要对投资有一种防范意识。
风险避免不了但可以防范，投资理财中的风险防范是个人投资策略中最为重要的组成部分之一。一方面，直接受到既定投资策略的制约；另一方面，也是既定投资策略取得成功并最终获取收益的基础。个人投资理财的风险防范可分为：
（一）事前调查，这就是先做好功课
投资者必须知道“你永远无法事先为风险做好万全的准备”。了解所有理财品种的属性，数量和质量。质量也可称为市场表现，不仅要看它的近期表现，还要看它的历史表现。做到防范于未然。
（二）事中审查
选择适合自己的投资品种之后，也不要直至不管，不顾，而是要不时地审查所选择的品种，是否优势互补，所做的投资组合是否切实可行。这样通过事中审查对比就可有效控制大部分的风险。投资品种的选择和投资比例的敲定是以对未来走势把握的准确性预计为基础的，个人投资者要对市场的发展趋势有一定的预测和把握，比如股票投资，在股票投资过程会出现像政策风险，市场风险，经营风险，交易过程风险等，对于这些风险要认真分析盲目风险的成分有多大，预计成功的几率有多少，在过程中需要投资者不断地重新评估。所以投资者要在投资之后对所选择的投资品种详细的分析，评估，这样才能防范风险，尽可能的把风险降至最低
（三）事后检查
通过一个周期的投资，虽然每个投资者都比较看重投資之后的收益，但对此次一个周期的投资的分析更为重要，无论此次投资周期是否收益，或者收益多少，都要去对这个投资周期进行详细的分析，总结盈利或者损失的原因，多思考，多观察，同时建立投资档案，毕竟在信息毕竟发达的今天，人的大脑很难牢记如此多的信息知识，把自己投资的相关材料，以及自己买进卖出或者投资的哪种组合都要详细记录，这样一旦遇到任何不测，投资者可以随时调出自己的记录及材料来保护自己的资产，减少自己资金的损失。
任何的投资都有风险，不同的投资理财方式就有不同的风险存在，投资者要理性看待投资，合理投资，才能有效保障投资资金的安全，降低损失。
№1 4321定律
目前比较实用的家庭资产配置比例可以简单归纳为4321定律。
这些家庭比较合适的支出比例是：40%用于买房及股票、基金等方面的投资；30%用于家庭的生活开支；20%用于银行存款，以备不时之需；10%用于保险。
按这个定律安排资产，既可满足家庭生活的日常需要，又可通过投资保值增值，还能为家庭提供基本保险保障。如果把绝大部分的钱拿去做投资，反而影响了生活，即使赚钱再多又有什么意义呢？何况，投资还有风险，亏钱了更影响家庭生活。
№2 72定律
如果你存一笔款，利率是x%，每年的利息不取出来，利滚利，也就是复利计算，那么经过72/X年后本金和利息之和就会翻一番。举个例子，如果现在存入银行10万元，利率是每年6%，每年利滚利，12年后（72/6），银行存款就会变成20万元。
根据家庭保险双十定律，家庭保险设定的合理额度应该是家庭收入的10倍。同时年保费支出应该是家庭收入10%。例如，一个家庭收入有12万元，那么总保险额比较适合的为120万元，年保费支出可以到12000元。
№3 80定律
一般而言，随着年龄的增长，进行风险投资的比例应该逐步降低。80定律就是随着年龄的增长，应该把总资产的某一比例投资于股票等风险较高的投资品种。而这个比例的算法是，80减去你的年龄再乘以1%。
若现在是30岁，那么可将总资产的50%+（80-30）×1%投资于股票，但当到50岁时，这个比例应该不超过30%。
№4 家庭保险双10定律
所谓双10定律，就是家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的10倍，保费支出的适当比重应为家庭年收入的10%。与此同时，在家庭成员间保险费用配比还应当遵循6：3：1原则，即为最主要收入来源的家庭成员购买保险的保费和保额应当占整个家庭保险资产的60%左右，为次要收入来源家庭成员购买的保险比例为30%，为孩子购买保险的适当比例为10%。
№5 “房贷三一”定律
“房奴”的日子惨吧？这定律是指，每月房贷金额以不超过家庭当月总收入的三分之一为宜，否则你会觉得手头很紧，一旦碰到意外支出，就会捉襟见肘。
年收入30万中产家庭的理财方案
案例：王先生夫妇年收入30万，现夫妇双方收入稳定，拥有国债、基金等金融资产和住房、汽车等个人资产。具体资产情况如下：
理财方案之策略与建议
流动现金规划 一定量的现金及相当于现金等价物的活期存款能够预防突发性事件导致的资金需求，避免由于资产流动性问题导致的损失。我们建议您拿出结余的20％－30％作为流动性现金和现金等价物：活期存款。这样，即付比率会提高到60％－70％，有效地会增强您资产负债表的抵抗风险能力。
资产增值计划 我们建议您的投资资产在结构方面和在总资产的比重方面都应该有一定的适度的提高。
如果您未来3年内有大额支出计划，这比资金应当考虑用债券基金的方式进行投资，以使资金在获得较高收益的同时，能够基本保障资金的保值性，同时还能够随时的使用。超过3年的资金您可以考虑用80％以内的资金投资于股票基金，以获得较高收益，剩余20％的资金根据您自己的偏好选择流动性较好的低风险品种，以满足风险偏好要求。
教育投资规划 客户夫妇双方现在还很年轻，我们建议您应该继续学习来补充知识。也就是说您在支出部分也应该调整一下支出的结构比例：适当的减少非经常性支出，增加教育投资的支出。
TIPS
理财效果预测
由于流动性现金的增加，使即付比率提高到了70％左右，资产负债表抵抗风险的能力有了显著的增强。
投资资产比重提高、金融资产结构调整令夫妇收入来源多样化，支出中教育投资支出的增加使您的人力资本得到有效的增强，保险产品的调整也会使您的风险得到有力的保障。从而，客户财务状况趋于更加的优良。
年收入20万中产家庭的理财方案
案例：林先生夫妇年收入共20万，孩子5岁。现全家年医疗费用支出1，000元，每年生活费用支出55，000元，除社会医疗保险、少儿医疗保险之外，无任何其他保险。拥有固定资产自用房现值50万，银行存款现值1万，年利息收益率3％，开放式基金投资12万元，收益率预计6％。具体资产情况如下：
理财方案之策略与建议
现金规划建议 每个家庭都要准备足够的备用金，主要是用来应付诸如暂时性失业，突发事故等意外的情况而引发的现金需求。无充足的家庭备用金储备，会令家庭财务安全系数降低，建议增加结余比例。夫妇工作都很稳定，每年的节余比率达到0.54，因此建议以月支出的3倍金额作为家庭准备金，以活期存款的方式存入银行随时取用。1个月的家庭月支出作为流动资金，以银行活期存款的方式来持有，以支付日常的生活开销；家庭月支出的4倍作为预防性金额，以货币市场基金的方式持有，以便在可以随时取用的同时获得更高些的收益。
建立家庭保障计划 目前除孩子有少儿医疗险外，夫妇双方没有任何商业保险。从收入结构上看，夫妻双方工资收入占家庭年收入的94％，也就是说，一旦发生意外致使身故或失能，将导致收入中断，给家庭带来巨大损失。一般来讲，家庭保险保障，虽然有社会医疗保险做保障，但仍建议增加夫妻双方购买一些保险产品，以为家庭提供全面的保障。
资产增值计划 林先生是一位稳健的投资者，偏好基金投资。投资基金由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。对于这样不太熟悉或者没有时间关注金融市场的消费者来说，投资开放式基金是简单而有效的途径。长期投资根据自己的风险承受能力做适当的选择即。
遗产管理规划建议 因夫妻双方年龄以近中年，建议提前做好遗产管理规划，以令子女受益更多。
TIPS
理财效果预测
增加备用金储备。建议拿出一定比例的金额增加保险资金投入，家庭保障会更完善更安全；投资股票、基金、债券，期货交易，外汇，结合经济环境部分的分析，。相应的基金必然会带来客观的资本利得收入；
开支方面，每个月3000～4000元的生活开支（包括养车）；林女士一家都喜欢旅游，每年用于旅游（主要是国内游）开支在2万元左右。
保险方面，夫妻双方都有社保，另外还买了一些重疾病险等商业保险，每年保费支出1万多元。
理财目标：林女士希望能在10年后退休，享受闲适的退休生活，并有余钱完成自己进行环球旅行的心愿。10年后孩子要读大学，希望能准备好一笔教育金。
财务状况分析
林女士的家庭资产负债和收入支出情况分别见表1、2。表1中，金融性资产是指银行理财产品，实物性投资资产是用于出租的房产，自用资产是自住房产和家用轿车的总和。
根据家庭财务诊断结果（见表3），理财师的诊断分析如下。
收支情况分析 目前家庭收入中等，每月结余合理。当前最重要的是做好金融性资产的投资理财管理。随着孩子的成长，教育费用的增加将加大家庭支出，但对于收入中等、结余也较宽松的夫妻来说，养育孩子并不会影响其生活品质。
资产负债情况分析家庭负债率为0，可考虑再投资时采用短期贷款的方式。从家庭的资产可看出资产配置较好，有房产投资获得稳定的现金流入，有保险保障，在金融理财产品方面较保守。该家庭自用消费资产占其家庭资产的52.38%，生息资产为47.62%，净资产流动性差，为消耗型资产。
储蓄能力分析收入主要来自于单位薪水，储蓄率56%，储蓄结余额较高。随着10年后提前退休的到来，财产性收入应有大的提高。金融性资产账户20万元，投资固定收益类银行理财产品是不错的选择。对于年收入15万元的家庭，收支结余还有7万元，储蓄结余可做家庭投资理财规划，如定投基金、黄金等等。该家庭财务资源的流动性和收益性需求未能较好地考虑。
资产流动性分析该指标为0，远远低于经验值合理范围，显示出其家庭的资产流动性极弱，家庭紧急备用的需求面临极大的风险。
投资资产配置分析目前家庭净资产中，可投资资产占47.62%。该家庭必须有流动性资产，应对家庭的支出需求，同时要逐步配置投资金融性资产。在稳健理财的基础上提高盈利能力，获得理财收入，积攒子女教育费用。在房价调整的2年内，可考虑再购买一套投资用房。
家庭风险保障情况分析虽然家庭的年收入比较可观，但是没有为小家庭做好养老规划。对于年轻的较高收入家庭，尤其需要进行保险养老配置，让保险为自己的人生保驾护航。
林女士家庭金融资产占比还是较合理的，但全部金融资产购买了银行固定期限的理财产品，现金储备不足，可采用工资结余购买货币市场基金、活期存款，同时办理信用卡进行购物消费，日常备用金的额度在1.2万元左右即可。
子女教育费用不需愁
林女士家庭孩子读小学，夫妻双方的收支结余达到7万元/年，未来支付孩子教育费用，还是比较轻松的。按现在2万元/年的大学费用，6%的学费增长率，10年后每年需3.5万元/年，4年合计费用14万元。可拿出10万元，购买固定收益类的理财产品或国债，现阶段收益在5%～6%，随着银行存款利率的上调，5年期存款收益达到6%以上也是可以考虑的。近期政府批准发行地方债券，利率介于国债和企业债之间，在广东、上海、深圳、浙江等地试点发行，期限为3～5年，利率应该在6%～8%。这些产品都很适合投资保守的林女士家庭储备孩子教育费用，按投资收益率6%，可累积18万元，按7%的收益率，可累积20万元。
多管齐下养老无忧
林女士希望45岁就退休，林女士收入较高，月收入4700元，还有公积金和年终奖2万多元，剔除工资上涨的因素，年工作收入会减少8万元。先生继续工作，年工作收入只有不到6万元，靠先生的工作收入支付日常支出会很紧张。
实现幸福养老不仅是准备资金那么简单，它需要中产家庭尽早规划，做好系统准备。面对头绪万千的养老准备方法，中产家庭首先考虑的是购买商业养老和医疗保险。调查显示，如果进行养老准备，超过5成的中产家庭会选择“购买相关商业养老保险和医疗保险”，选择比例达52.4%，超过其他形式的养老准备。
重理财、轻储蓄是中产家庭养老准备的显著特色。如果进行养老准备，中产家庭更愿意选择投资理财（如保险、股票、基金、房产等）来储备自己的养老资金，比例72%，远高于选择银行储蓄的27%。林女士家庭已经有很好的财产积累，年交保费1万多元，对健康疾病保险有了保障，房产投资理财收入每个月有1700元的现金流入，只要在10年内合理运用储蓄结余进行投资理财，财产性收入完全能够满足他们提前退休的愿望。
商业年金保险林女士的社保55岁后才能领取，而45岁退休后还需交纳社保，以保障55岁后能按月领取社保养老金和享受社会医疗保障。而商业保险年金也可很好的解决林女士提前退休的养老现金流入的问题。如现在购买一份商业年金保险，交存期限可选择10年，领取年限10年，年交保费2万元，10年累积红利可一次性在45岁时领取，用于丰富退休后的生活，退休后10年每年可领2万元+年度红利，满足社保养老金领取前的资金缺口。现有1套投资房产的租金收入和保险年金按月领取的收入，基本相当于工作时月收入的80%，保险红利和房租的上涨可抵御工资上涨的对家庭日常支出的影响。每月领取4000元，加上先生的工作收入，能很宽裕的享受退休后的生活。
以房养老 “以房养老”是幸福养老之重要途径。住房既可以保障养老生活居住的独立性，又可在缺少养老资金时折现，保障养老资金的供给，还有很强的抵御通胀的能力。调查显示，54%的中产家庭表示愿意接受“以房养老”方式。这与多数中产家庭认可住房是养老幸福重要因素相呼应。
【关键词】：工薪阶层家庭理财证券投资
改革开放20多年以来，居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化，居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长，带动居民收入的不断提高，个人资产成倍增长，中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提，现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而，近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。
一、家庭理财与证券投资
家庭理财（FamilyFinance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（MoneyManagement）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（PersonalFinancialService，简称PFS）正在蓬勃兴起。
家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。
家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费者就更愿意投资。
二、家庭理财中，证券投资要注意的问题
人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。
从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。
因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。
前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。
由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。
三、生命周期不同阶段的证券投资策略
在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。
阶段一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。
理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。
阶段二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。
理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。
阶段三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。
理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。
阶段四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。
理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主。
阶段五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。
理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。
阶段六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。
理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。
四、家庭资产配量过程中证券投资策略
目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。
因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。
家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。
因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。
家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。
然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。
又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。
由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。
随着社会经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离和，谨慎对待期货等投机型产品。
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[2]叶蓓，《个人理的业务现状问题与发展建议》，《特区经济》，2005，3。
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