时间：2023-08-29 16:43:23
然而，医院的财务指标很多，除了医院预算收支执行情况、收支结余及现金流量状况等基本财务指标外，财务分析阅读者比较关注、能满足医院管理者宏观管理需要的财务评价指标体系主要包括以下指标：
一、经济效益指标
1、职工平均业务收入=业务收入÷平均职工人数
其中，业务收入=医疗收入+药品收入+其他收入，下同。该指标是医院职工创造价值的体现，通过本指标的分析，对加强医院经济管理，提高医院经济效益非常重要。
2、百元固定资产业务收入=业务收入÷平均占用固定资产净值（百元）
该指标说明医院平均每百元固定资产所产生的价值，反映了固定资产的利用效率。
3、经费自给率=业务收入÷业务支出
它是业务收入与业务支出（不包括财政专项补助支出）的比率，表示医院经常性的平衡能力。经费自给率大于1说明医院经常性收支能够自给；小于1说明医院如果没有政府补助将无法生存。
4、资产收益率=业务收入÷平均总资产×100%
该指标反映医院资产的利用水平，引导医院加强成本核算，控制成本支出。
5、药品收入占医药收入的比重=药品收入÷（医疗收入+药品收入）×100%
它是限额指标，该指标对控制以药养医，遏制药品购销不正之风，减轻病人经济负担有重要意义。
6、药品综合差价率。它是指药品进销差价和药品零售价的比率，反映医院库存药品将会带给医院多少销售毛利，一般情况下，该指标值应为20%～30%，低于该范围，医院应对管理方式、方法进行检查。
二、负债比率指标
负债比率指标主要指资产负债率。资产负债率是指负债总额和资产总额的比率，它表示在医院资产总额中，有多少资产是通过借债而取得。通常医院的资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少，但从经营的角度看，资产负债率过低，说明医院运用外部资金的能力差；而资产负债率过高，说明医院资金不足，依靠欠债维持，偿债风险太大。因此资产负债率应保持在一定的水平上为佳，一般来说该比率在60%～70%比较合理、稳健；达到85%及以上时，应为发出预警信号，医院应予以足够的注意。
三、变现能力比率指标
变现能力比率指标是评价企业短期偿债能力的指标，主要包括流动比率和速动比率两项：（1）流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评价医院流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。该比率表明医院在每百元流动负债中有多少流动资产作后盾。医院流动比率越大，债权人越有保障，但过大的流动比率则表明医院对外部资金未能有效运用，通常认为流动比率以2∶1为好。（2）速动比率是速动资产与流动负债的比率，用于衡量医院流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，其中“速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理财产损溢”，通常情况下1∶1被认为是较为正常的速动比率。
四、病人费用评价指标
它主要包括每门诊人次收费水平、每门诊人次药品费、每床日收费水平和每床日药品费四个指标。这些指标既属于社会效益指标，又属于经济效益指标的范畴，一般来说这些指标不宜过高，应相对合理，以满足患者“少花钱，治好病”的愿望。
五、反映管理水平的指标
1、应收医疗款周转率=业务收入÷应收医疗款平均余额
它表明医院的病人欠费回收的速度，一般认为越高越好，因为它表明收款速度快、资金占用少、坏账损失可以减少、资金流动性高、企业偿债能力强。
2、药品周转率。这是药品成本与平均药品库存额的比率，用以衡量医院的药品库存是否过量，测定医院药品的变现速度，其公式为：
药品周转率=药品费支出÷平均药品库存额
药品周转率指标的好坏，反映了医院药品库存的管理水平，在不妨碍医院业务需要的情况下，应以最少限度的储量为最好。
3、床位使用率=实际占用床日数÷实际开放床日数
它反映了病床的一般负荷情况，说明医院病床的利用效益，对评定医院工作效率和管理水平具有重要意义。
4、病床周转次数=出院病人数÷平均开放床日数
它从每张病床的有效利用程度方面说明病床的工作效率，在一定程度上反映了医院的工作效率和医疗质量。
5、管理费用占总支出比率=管理费用÷支出总额
该指标反映医院总体的管理水平，降低该指标的途径是降低管理费用或减少管理人员，引导医院提高工作效率和管理水平。
对医院的债务偿还能力、资产质量及资产运营效率等作出分析，这需要医院对财务报表中所涉及流动比率、速动比率、药品周转率、应收医疗款周转率、资产负债率等加以分析，具体要做到：
流动比率计算公式为：流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%，其中流动资产合计数与流动负债合计数的比值成为医院偿还短期债务能力大小的最好表现，此两项科目应主要考虑药品和应收医疗款的周转速度，在流动资产中，“药品”是对药品账面金额的反映，其价格随着市场供求的变化该发生变动，则流动比率也会发生相应的变化，在以流动比率进行医院经营状况分析时，应通过与其他医院或者整个医疗行业的平均水平加以比较分析，并且此项指标的标准比率被认为是200%。
速动比率计算公式为：速动比率=（流动资产合计-药品-库存物资-在加工材料）/流动负债合计×100%，该指标更好地体现出医院偿还短期债务能力的高低。由于流动资产中所包含的药品、甲供材料、库存物资等因素的变现速度较慢，则相应的资金流动周期相对增长，这使得医院通常会将流动资产中那些变现能力相对弱些的资产加以扣除，以更加谨慎地堆医院短期偿债能力进行反映。速动比率的高低，不与资金利用效率成正比，有时该指标过高，反而表示出资金利用效率较低。
此外，药品周转率、应收医疗款周转率、资产负债率的计算公式分别为：药品周转率=药品销售成本/［（期初药品+期末药品）/2］，应收医疗款周转率=（药品收入+医疗收入）/［（期初应收医疗款净值+期末应收医疗款净值）/2］，资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%。其中，药品周转率衡量着药品周转速度，体现出医院对药品的管理水平；应收医疗款周转率与资金周转率成正比，只有在应收医疗款周转率很高的情况下，医院资金才能较为正常的周转并具有较高的偿债能力；资产负债率则是对医院资产、债务及净资产关系比率的反映，该项指标越大，医院所面对的财务风险便越大，进而影响到医院的效益和正常运转。
二、医院资产的盈利能力、盈利构成的分析
医院在分析资产盈利能力和盈利构成过程中，应从医药收入净利率、医疗收入成本率及药品收入成本率和资产净利率等因素入手，具体在于：
上述三大指标的计算公式分别为：医药收入净利率=收支结余/（医疗收入+药品收入）×100%，医疗（药品）收入成本率=医疗（药品）支出/医疗（药品）收入×100%，资产净利率=收支结余/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］×100%。其中医药收入净利率是对医院经营过程中每一元医药收入所带来净收益多少的最佳反映，在控制医疗及药品成本的基础上，医院收入才会稳步增加，从而保持医药收入净利率的不变或者提升，若要对医疗及药品之于医院收支结余的贡献进行单项考核，则还可以把医药收入净利率拆分为医疗收入净利率与药品收入净利率此两分项指标；医疗收入成本率及药品收入成本率是对医院医疗支出及药品支出之于医疗收支结余以及药品收支结余所产生影响的相应考核，在考核过程中，医院应充分考虑收支结余的绝对数量及质量；资产净利率通过比较医院在某一时期内的收支结余和总资产，对医院资产综合利用效果加以表征，该指标与资产利用率成正比，并较好地表现出医院增收节支的效果，并且在计算过程中，医院须对资产负债表中各项资产的减值准备进行充分考量。
三、医院经营活动、投资活动及筹资活动现金流量的分析
现金在现代经济活动中日益表现出越来越重要的影响和意义。在分析现金收支结构的前提下，医院方可对收支结余的含金量和医院偿债能力作出更好地预测，这就要求医院财务工作者应从现金收支状况出发，更加注重现金流量表的编制和分析。具体来讲，医院应对收支结余含金量、现金比率、现金结构、收入现金等因素进行分析，其相应的计算公式分别为：营运指数=日常业务产生的现金净流量/（医药收支差额+非付现费用），现金比率=现金余额/流动负债×100%，经营活动现金收入（投资活动现金收入、筹资活动现金收入）/全部现金收入×100%，收入现金比=医疗、药品收入取得的现金/医疗、药品收入总额×100%。
编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种，一是直接法，一是间接法。
采用直接法编报的现金流量表，便于分析医院经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测医院现金流量的未来前景；采用间接法编报现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以，我国医院会计准则规定医院应当采用直接法编报现金流量表，同时要求在附注中提供以净利润为基础调节到经营活动现金流量的信息。
根据现金的流入、流出结构进行现金流量结构分析，进一步揭示经营活动、投资活动、筹资活动的现金在全部现金中的比重及现金的流向是否正常。而通过现金流量表，则可清楚地了解到其投资活动的现金投入与收益状况，得出其产出效果。当医院一定时期内现金流入大于流出时，结果是资金闲置，利用率低下，也就无法创造大的价值，可将多余的沉淀现金及时偿还借款或进行资金运作；而当现金流入小于现金流出时将会导致建设项目、医院经营无法正常运转，医院就应积极开源节流，筹措资金，保持现金合理的流量、流向。
参考文献：
关键词:财务报表指标分析
一、医院财务报表的分析方式
医院财务报表的分析通常来说是依据医院财务报表，并通过相应的财务分析方式来对医院的综合运营活动及财务状况进行评价和分析。结合目前我国医院财务制度方面的相关政策与规定，医院所运用的财务报表通常由以下几种类型构成，分别为医院资产负债明细表、医院收支总账、医院医疗项目收支明细表、医院药品项目收支明细表、医院基金状态管理表。其中，医院资产负债明细表、医院收支总账、医院医疗项目收支明细表、医院药品项目收支明细表是医院使用频率最高的财务报表类型，同时也是医院开展财务分析工作的重要依据。一般情况下，医院财务分析方式有以下几种：一是比较分析法，这种分析方法的目的在于明确医院各种不同财务信息之间的关系和区别，分析结果可为接下来的工作提供引导作用。这种方法可以通过医院财务报表实际数据与预算数据之间的比较来实现，也可以通过往期财务数据之间的对比来实现，还可以体现为同水平医院之间财务数据的对比；二是趋势分析法，趋势分析法的作用在于监测医院财务经营状况及绩效的实时变化及变化原因，为医院预测工作提供明确的方向。在趋势分析中使用的数据形式是多样化的，可以是简单的绝对值，也可以是百分率，这种分析方式通常在医院预算中使用较多；三是比率分析法，比率分析法通过对医院各项经济指标的比率进行计算，从而获取个体差异的一种比较分析法。比率分析法要把用于比较的财务数据在比值计算方法的帮助下得出相对数，对比率进行比较，在比较过程中得出差异及产生差异的原因，它的优势在于可以消除医院规模程度对于分析结果的影响，在横向对比过程中产生的数据更具真实性，在目前我国医院财务分析过程中算是一种常用的分析方式。医院债务偿还能力及利益获取能力的分析需要通过一些财务指标来体现，常见的医院财务分析指标如下：
二、医院财务报表分析过程中的主要指标
(一)流动比率
流动比率等于医院流动资金总数除以流动负债总数，该指标用来反应医院对于所欠债务的短期偿还能力。现金、存款、预收医疗款及库存药物及医疗物品等几方面形成了医院流动性资产，因此预收医疗款及药品库存的周转速率对流动比率的大小有着直接的影响。预收医疗款及药物库存的周转速度越快，医院的流动比率也相应越高。因此预收医疗款及药品库存的周转率同时也可以反映出医院在短时间内的债务偿还能力。但流动比率并不是越高越好，因为预算医疗款及药品库存等项目都是一些提现能力较弱的资产项目，所产生的盈利也较低，通常来说医院的流动比例控制在200%左右最为恰当。
(二)速动比率
速动比率=（流动资产总数-库存医疗总量-库存药品总量）/流动负债总数，它是在排除变现速度缓慢的因素之后反映医院短时间内债务偿还能力的主要指标之一，速动比率这一指标将库存物资及药品等变现缓慢的资产项目进行了剔除，因此所反映的医院债务偿还能力更加真实，通常来说速动比率控制在100%左右是最为恰当的，速动比率越靠近100%，则说明医院具备越强的债务偿还能力。
(三)预收医疗款周转率
预收医疗款周转率=（医疗收入总额＋药品收入总额）/平均预收医疗款总额，这里的平均预收医疗款总额指的是医院年初所统计的预收医疗款及年末所统计的预收医疗款两者间的平均值，这一指标可以有效地反映医院的医疗款周转速度，医院的预收医疗款周转率与医院预收医疗款项的回收速度成正比，两者同时减少或增加。由于预收医疗款是医院资金来源中的大头项目，因此医院必须控制好预收医疗款周转率这一指标，确保医院财务工作的正常运行，应通过各种手段来提高医院的预收医疗款周转率。
(四)药物周转率
药物周转率=药品营销成本除以库存药品的平均成本，这里所说的库存药品的平均成本是指医院年初所统计的药品库存成本与年末所统计的药品库存成本两者之间的平均值。该指标可以有效、准确地反映药品在医院内部的周转速度，在医院中，药品是仅次于预收医疗款之外所占资金比例最高的一项资产，因此药品周转率与预收医疗款周转率具有相同的性质，都有医院资金流动性成正比，同时也与医院的财务风险成反比。
(五)资产负债率
资产负债率=（负债总数/资产总数）*100%，医院资产负债率可以充分地反映医院面临财务风险的大小，该指标具体反映的内容是医院负债总额与医院资产总额之间的关系，无论对于哪一家医院来说，其资产总额的多少可以决定债务偿还能力的高低，该指标所体现的是医院的债务偿还能力，负债率越高则代表医院将要面临的财务风险也越高。
(六)业务净收入利率
业务净收入利率=收支结余/（医疗收入+药品收入）×100%，该指标所体现的是所有业务为医院所创造的净效益，能充分反应医院的利益获取能力，该指标与医院的利益获取能力呈正比，业务净收入利率越高，则代表医院具有越高的利益获取能力。在这里需要注意的是，若想评价医院的获利能力，并不是仅仅通过关注医院医疗收入及药物收入就能轻松实现的，更多地应关注医院加的医疗药品收入为医院增加的额外收入。
(七)资产净利率
资产净利率=收支结余/平均资产总额，资产净利率是用来揭示医院对持有资产使用效率的重要指标，资产净利率与医院资产使用效率之间呈现正比关系，资产净利率越高的医院，则说明该医院对于持有资产的使用率越高，获取效益的能力也越强。因此，资产净利率也是反应医院财务状况好坏的重要指标之一。
三、结束语
在本文中，笔者仅仅提取了医院财务报表分析过程中几个重要指标展开了详细分析，在具体的财务报表分析过程中还应与医院的实际运营状况及发展规划进行结合展开具体的财务报表分析，所涉及的指标也会有所不同。只有借助了全面的财务报表分析，才能使医院管理者对医院的运营状况具有准确的了解，并具有针对性地规划发展方向，为医院管理者的决策提供更有效的依据。
参考文献：
[1]张国辉.浅谈医院财务报表分析[J].现代医院,2008
关键词：创业板；医药；制造业；中小企业；财务能力
一、重庆医药创业板市场的总体财务概况
重庆医药创业板市场主要由重庆莱美药业股份有限公司（简称“莱美药业”）、福安药业（集团）股份有限（简称“福安药业”）、重庆博腾制药科技股份有限公司（简称“博腾股份”）和重庆智飞生物制品股份有限公司（简称“智飞生物”）等四大化学制药和生物制品企业组成。
近年来，随着市场经济步入新常态，受新建项目投入增加、财务融资费用扩大、产品销售结构欠佳以及政府财政补助减少的影响，重庆医药创业板市场的整体经营业绩呈下滑趋势（见表1）。
莱美药业上市初期业绩较好，但在2012～2014年的净利润和每股收益下滑较多，2014年降幅最为明显。主要原因：上市时间较早，财政补贴大幅消减；近年融资规模扩大导致财务费用上升。
福安药业在2011～2013年的净利润和每股收益下降较多，2013年表现最差，2014年有所企稳。主要原因：获准生产的品种尚处于市场开发和拓展阶段，销售业绩不佳；大量募集项目资金导致的财务费用增加；2014年产业链结构逐步搭建。
博腾股份最近五年的净利润和每股收益一直在持续增长，但增长率却逐年放缓。主要原因：2014年新上市企业；管理费用增加；资产减值损失；产能瓶颈影响。
智飞生物最近五年的净利润和每股收益呈升降起伏的态势变化，尤以2013年的变化最为显著。主要原因：产品过期报损、计提资产减值准备增加；财政补助收入同比减少；个别市场应对失误。
二、重庆医药创业板市场的综合财务能力剖析
（一）偿债能力
偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力包括流动比率和速动比率；长期偿债能力包括资产负债率和利息保障倍数（见图1）。
由图1看出，重庆医药创业板市场近五年来的整体流动比率均在6以上，远高于惯例值2，说明偿债能力强，同时也存在大量闲置的流动资产。速动比率表明存货占流动资产的比例相对稳定，但除掉存货的流动资产仍然较多。由资产负债率看出，2011～2014年的比率相当，约有24%～31%的资金是通过债券融资，低于资产负债率的适度水平50%，表明企业存在不善于利用财务杠杆化解财务风险的问题。利息保障倍数从2010年的58.35持续降至2014年的-1.34，根据公认标准3为适度水平可知，重庆医药创业板市场在息税前利润下降的同时，经营中产生的利息费用、融资费用乃至财务费用较多，存在融资难、融资成本高的问题。
（二）运营能力
运营能力主要分析资产周转率和产生现金能力，前者包括应收账款周转率、总资产周转率分析，后者主要分析现金利润比率（见图2）。
由图2可见，重庆医药创业板市场近五年来的应收账款周转率为5.2～6.5，周转率较高并且相对稳定，表明行业的应收账款使用效率较高，具有较强的变现能力。总资产周转率呈逐年下降趋势，主要源于资产总额逐年增加和销售收入减少。现金利润比率经过前四年稳定增长后，由2013年的1.6%降至2014年的-7.2%，说明企业进入了净现金流缺乏的状态。
（三）获利能力
获利能力备受投资者、债权人的关注和重视，主要选择销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率和每股收益进行分析（见图3）。
由图3可见，重庆医药创业板市场近五年来的销售净利率呈逐年下降趋势，且2010～2014年累计降幅超过50%，揭示了销售收入对企业净利润的贡献程度在下降。由于销售收入主要取决于市场营销销量和价格两因素，故可推断企业市场营销部的工作业绩在下滑。总资产报酬率显示，2010～2013年逐年下降，2014年又有所回升，表明企业的投入产出值有所好转。净资产收益率在2010～2014年始终为正但又不稳定的情况，表明市场企业在利用自有资金理财上有所斩获，但收益目标不够理想。每股收益呈下降走势，表明企业的获利能力在不断下降，投资价值不大。
三、重庆医药创业板市场的财务能力提升路径展望
（一）整合并购资源，研发创制新药
重庆医药创业板在宏观政策、行业标准和企业竞争的影响下已进入产业结构调整期，正加快整合市场资源、优化产品结构。瞄准内外部有利的发展机遇，加强药品研发、临床试验是医药制造企业提升竞争力的必由之路。
创业板企业可对需“借道”上市的小微企业进行收购、并购重组，实现业务、功能互补，从而拓展产业链、集约企业资源、改善企业产品结构、提升抗风险能力，培育新的利润增长点。充分利用国家对医药行业的优惠政策，利用财政补贴、税收优惠、鼓励创新的利好，提升企业的研发水平和创新能力，研制优质优价、药效稳妥的创新药品，加强知识产权保护（如莱美药业研发的莱美舒和乌体林斯创新药）。
（二）拓宽企业财源，严控无序扩张
重庆医药创业板市场虽具有长期生存发展的基本动力，但面临经营成本增加、营销业绩下滑、现金流缺乏等问题，使企业在加大研发投入、扩大规模生产上陷入困境，处于不稳定、不持续的发展状态。
企业市场营销部门应密切关注药品市场动向，开发、拓展新市场，向医院、诊所、网店、消费者推介药品，及时收集、整理、反馈药品需求信息，指导企业药品的研发、制造。优化药品分销渠道，加强网络营销，抢占电子商务非处方药新市场，减少对医院单一渠道的依赖，控制医药代表通过给予医院大量回扣获取订单的灰色营销支出损失。关注农村医药市场，开发针对低收入人群和农医保的中低端政策性药品，加强对村镇、社区卫生室和诊所的销售渠道建设。严控不切实际的兼并重组和单纯追求规模进入无关业务领域的盲目扩张行为，防止企业为应付产前的建设投资形成过高的资产负债比，拖累主业的成长获利空间。
（三）优化资金使用和管理，提高资产利用效率
重庆医药创业板市场的流动比率较高、应收账款周转率较好，表明企业缺乏对现金、存款等流动资产的使用和管理。流动资产具有变现能力强的特点，而企业却将其闲置不用，使其资产利用率不够，丧失了应有的短期投资收益。而长期偿债能力指标表明，企业不善于利用财务杠杆，存在融资难、融资成本高的问题。
企业应提高资金使用效率，优化股权债权等资本结构。加强成本量化和财务预测分析，确定投融资的投入产出比；在合理配置资本结构的前提下，充分使用财务杠杆，获取更大幅度增长的每股利润，如利用存货抵押融资；企业存货过多导致流动资产比率偏高，资金占用额度较大，应加强对存货流动资产的管理，如使用赊销、提前交货等营销策略；留足适当的流动资产，为企业日常经营提供必要保障；销售部门应注意销售药品的回款利用与催收，在现金流充足的情况下可对医药销售企业赊销放货，而在现金流吃紧的情况下应减少信用额度，协同财务部门做好货款回收，提高应收账款的周转率。
四、结语
医药制造业是关系国计民生的基础性产业。重庆医药创业板市场企业在财务能力表现方面还有很大的发展空间。企业应充分利用政策支持，把握市场商机，整合产业链资源，开拓新市场，完善分销渠道，强化企业内部财务管理，逐步改善盈利状况和提高获利能力，实现企业的持续稳定发展。
参考文献：
[1]马晓燕.重庆医药产业结构现状分析及其完善[J].重庆邮电学院学报：社会科学版，2005（06）.
[2]王文涛，付剑锋，朱义.企业创新、价值链扩张与制造业盈利能力――以中国医药制造企业为例[J].中国工业经济，2012（04）.
[3]周拥军.新医改环境下医药企业财务管理相关问题探讨[J].财会研究，2012（03）.
关键词：财务报表 指标分析 分析方法
医院财务报表的分析主要是根据医院的财务报表对医院整体的经营活动、财务状况等情况，运用一定的财务分析方法所进行的判断和评价。按照现行医院财务制度的规定，医院的财务报表主要包括资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表和基本数字表。前四张报表是医院的主要财务报表，也是我们分析医院经济活动所涉及的主要报表。
一般来说财务分析方法主要包括以下几种：1．比较分析：是为了说明医院财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是医院财务报表实际数据与预算之间的对比，可以是本期财务数据与上期的相比，也可以是本医院与同其他同等水平医院之问的相比；2．趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据，趋势分析主要用于医院的预算；3．比率分析：是通过计算医院各经济指标的比率，确定差异的一种比较方法，比率分析方法要把用于比较的财务数据通过比值的方法计算相对数，计算出不同的比率来加以比较，从比率的差异中找出原因。其好处就是可以消除医院规模的影响，便于不同医院之间进行横向对比，因此是财务分析中使用最多的一种比较分析方法。
医院财务分析指标主要是分析医院的偿债能力和获利能力。以下介绍医院财务报表分析常用的指标：
一、流动比率
流动比率=流动资产／流动负债，该指标主要反映的是医院的短期偿债能力，医院的流动资产主要包括现金、银行存款、应收医疗款和库存物资、药品等，因此应收医疗款和药品等的周转速度直接影响到流动比率的大小。应收医疗款和药品的周转速度快，则流动比率高，反之则流动比率低。因此应收医疗款和药品的周转速度也是衡量一个医院短期偿债能力的一个重要指标。但是并不是说流动比率越高越好，流动比率中的应收医疗款和库存物资等都是一些变现能力较差的资产，其盈利能力低，该指标高说明资产的利用效率低，一般来说流动比率为200％左右比较合适。
二、速动比率
速动比率=(流动资产库存物资药品)／流动负债，它是剔除了变现速度慢的库存物资和药品等资产以后的反映医院短期偿债能力的一个指标，该指标由于剔除了上述变现速度慢的资产，因此更能反应医院的短期偿债能力，一般来说速动比率为100％左右认为是医院的偿债能力比较强。
三、应收医疗款周转率
应收医疗款周转率=(医疗收入+药品收入)／平均应收医疗款，这里的平均医疗款是指年初应收医疗款和年末应收医疗款的平均数，该指标是反映应收医疗款周转速度的指标，应收医疗款周转率越高，说明医院的应收医疗款项收回速度越快，反之说明收回速度慢。由于应收医疗款会占用医院大量的资金，因此加快应收账款周转率对医院正常运行具有重要的意义。
四、药品周转率
药品周转率=药品销售成本／平均药品库存成本，平均药品库存成本等于期初药品库存和期末药品库存的平均值。这个指标主要反映医院里药品的周转速度，医院的药品也是占用医院资金较多的资产，同应收医疗款周转率一样，该指标越高则医院的资金流动性越强，资金占用水平也就越低，医院的财务风险也就越小。
五、资产负债率
资产负债率=(负债总额／资产总额)×100％，资产负债率指标是衡量医院财务风险的一个很重要的指标，它反映的是医院的资产和负债之间的关系，也就是说医院的资产能为其负债提供多大的保障，该指标反映了医院的偿债能力，资产负债率越高，医院面临的财务风险越大。值得注意的是，由于医院的资产中的固定资产不计提累计折旧，导致医院资产的账面价值虚高，因此根据医院的资产负债率来评估医院的财务风险的时候要把固定资产的累计折旧人为考虑进去，计算医院固定资产的净值，这样得出的资产负债率才具有可靠性，才能为医院的风险评估提供真实的财务指标，根据目前我省三甲医院的评审标准，资产负债率应该小于30％。
六、业务收入净利率
业务收入净利率=收支结余／(医疗收入+药品收入)×100％，该指标反映的是医院一元业务收入所能带来的净收益，是医院的获利能力指标，该指标越高说明医院获利能力高，反之说明医院获利能力低。分析医院的获利能力，不能单单只看医院医疗收入和药品收入的绝对数，更应该看增加的医疗收入和药品收入给医院创造的收支结余是多少。
七、资产净利率
一、构建医院财务分析指标体系的意义
医院财务分析是医院财务工作的重要组成部分。医院的管理者通过财务分析,可以纵向比较评价医院发展状况,及时调整医院发展目标;同时横向比较发现深层次管理问题,确立医院的优势,有针对性地加强内部管理,提高医院的经营管理水平和经济效益。医院的上级主管部门则可以通过财务分析报告,更好的了解和把握医院的运营绩效和管理水平,有利于加强上级主管部门的宏观调控能力,为正确评价医院的运行情况提供决策依据。
二、医院财务分析指标体系的内容
指标体系中需要设置的财务指标很多,涉及经济效益、医院管理、偿债能力、变现能力、发展能力等各个方面。除了一些基本的财务指标如业务收入与支出结余、现金流量状况等指标外,财务分析报告的使用者比较关注,能满足医院管理者及上级主管部门宏观管理需要的财务分析指标体系主要包括以下指标:
1.负债比率指标
负债比率指标又称资产负债率,它表示在医院的总资产中,有多少资产是通过举债所取得的。其计算公式为:
资产负债率(又称负债比率)=负债总额/资产总额
通常医院的资产负债率越小,表明医院的长期偿债能力越强。但从运营角度考虑,该比率过低,表明医院运用外部资金的能了较差;过高则意味着医院资金不足,依靠借债来维持运营,偿债风险较大。
2.反映医院经营管理水平的指标
(1)存货周转率它是衡量医院在运营过程中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式为:
存货周转率(周转次数) =业务成本/存货平均余额
存货表现在医院主要是指库存药品和卫生耗材,该指标反映医院存货管理水平,衡量医院库存是否适量,在保证医院的日常运营需求下,应尽量减少存货资金占用,提高资金使用效率。
(2)应收账款周转率它是反映应收账款周转速度的一个指标。其计算公式为:
应收账款周转率(周转次数)=业务收入/应收账款平均余额
其中,业务收入=医疗收入+药品收入+其他收入(下同)。应收账款在医院中主要表现为应收医疗款,该指标反映医院病人出院欠费回收的情况,周转率高表明医院病人欠费,医保欠费回收快,医院占用资金少,流动性高,发生坏帐的几率小。
3.短期偿债能力指标
短期偿债能力指标是衡量医院当前的财务能力及流动资产变现能力的一类指标,主要包括流动比率、速动比率两项。
(1)流动比率是流动资产与流动负债的比率,该指标反映医院用可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。国际上通常认为,流动比率以 2∶1 为好。
(2)速动比率是速动资产与流动负债的比率,用于衡量医院流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力,通常情况下1∶1被认为是较为正常的速动比率。
4.经济效益指标
(1)药品收入占医药收入的比重= 药品收入÷(医疗收入+药品收入)×100%
该指标是限额指标,对控制“以药养医”,遏制药品购销不正之风,减轻病人经济负担有重要意义。
(2)药品综合差价率。它是指药品进销差价和药品零售价的比率,反映医院库存药品将会带给医院多少销售毛利。
(3)职工平均业务收入 = 业务收入÷平均职工人数
该指标是正指标,是衡量医疗服务工作效益和效率的一项重要指标,在患者平均医疗费用没有增加的情况下,该指标值越大,则表明医院为患者提供服务的人次越多。
(4)总资产收益率 = 医院全年业务收入÷平均总资产×100%
该指标是正指标,反映医院资产的利用水平,可评价医院投入与产出的比例关系,控制成本支出,对于医院加强成本核算有着重要意义。
5.除了上述一些财务指标外,还有一些非财务指标也很值得重视。主要有:
(1)床位使用率 =实际占用床日数/实际开放床日数
(2)平均住院床日数 =出院病人实际占用床日数/出院病人数
(3)病床周转次数 =出院病人数/平均开放床位数
此外,病人对医院治疗、护理及服务的满意度,医院的科研创新能力及手术成功率等也是衡量各医疗机构在医疗市场中是否有竞争力的重要指标,不容忽视。
三、如何加强医院的财务分析工作
1.领导重视、各部门配合是做好财务分析的关键。各级领导必须转变观念,将财务分析工作放在重要地位,为财务分析提供组织保证和良好环境。
2. 医疗服务系统的应收账款周转率较高,如何加强应收账款的管理是医院财务管理的重点。要从源头上制止欠费的发生,同时对于避免不了的应收医疗款加大收缴力度,加速资金回笼。
3. 提高医院财务人员的综合素质。医院要采取多种培养形式,提高财务人员的业务能力,拓宽知识面,调整知识结构,使其较系统地掌握财务分析的技术方法和技巧。
4.在购置大型医疗设备前,在组织由医院财务、审计、计划、设备使用科室等各部门进行论证的前提下,加强市场调查,制定出财务分析可行性方案及投资回收率的测算,合理安排投资比例。
总之,随着医改的不断深入及医疗市场竞争的不断加强,医院的业务内容将不断拓展,要想从大量原始数据中提炼出有价值的信息给医院管理者和相关部门使用,对医院财务状况、经营成果和现金流量作一个总体评价,就必须制定出适合自己的一套完善的指标体系进行财务分析,使其能为医院的各种经济决策提供合理的建议和真实、准确的依据,并最终保证医院在激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献:
[1]陈渝梁:关于构建医院财务评价体系的探讨[J].财政监督,2006,(2):38
[2]赵美君:浅谈医院财务分析指标体系[J].财会通讯,2004,(10):28
[3]高 勇:浅谈医院财务分析指标体系建设[J].会计之友,2008,(12):20
关键词：药品物流 作业管理 供应链管理
医院药品的成本主要由药品生产成本和药品物流成本两部分组成。药品物流成本是指药品自生产出来后，从药厂到达消费者（患者）手中这一过程的耗费，包括运输成本、检验成本、包装成本、仓储成本等。
有专家认为，现在药品价格高，其中一个原因就是物流成本高。2003年我国物流成本占GDP的21.5%，发达国家是10%左右。如果按1200亿元药品销售总额计算，我国的药品物流成本就占了120亿元，若降低到美国的水平，至少可节约80多亿元流通费用，要解决病人“看病贵”问题，首先应从降低药品的物流成本开始。本文将作业管理和供应链管理的思想引进药品物流过程中，探讨有效降低物流成本的方法。
我国医药传统的物流模式
长期以来，我国药品流通领域实行从“仓库”到“仓库”的物流模式。医院设有自己的药品仓库，药房日常用药由药品仓库供应。医院根据仓库药品的库存情况，决定是否从医药公司购进药品，当医院从医药公司购进药品时，药品从医药公司仓库发送至医院的药品仓库。同样，医药公司根据自己仓库的药品库存情况，决定是否从制药企业购进药品，当医药公司从制药企业购进药品时，药品从制药企业仓库发送至医药公司仓库。也就是说，制药企业、药品流通企业以及医院都在投资建设自己的仓库，各仓库分别由各方管理，即他们在负责药品生产、流通或销售的同时，也全权负责商品流动或管理的事务。
从上面的分析可以看出，传统的药品物流模式存在着物流成本高、效率低的严重缺陷。本文用作业管理的思想对其进行分析。所谓作业管理，是一种全系统范围的、一体化的管理方法，将管理重心放在作业上，并以提高顾客价值和利润为目标。作业管理分析主要有三个步骤：动因分析、作业分析、作业业绩考核。
动因分析的目的是揭示作业的根本动因，药品物流过程可以细化为采购、运输、检验、仓储等作业中心，每一作业中心包括与之相关的若干个作业。通过作业动因分析可以找出形成每个作业成本的根本原因，比如，运输作业的成本动因是运输的次数，仓储作业的成本动因是仓库面积，一旦知道了引起成本的根本原因，就可以采取措施改善作业。
作业分析的核心是把作业划分为增值作业和非增值作业，通过提高增值作业的效率，减少或消除非增值作业，可以有效消除浪费，达到降低成本的目标。传统模式中间流通环节太多，从制药企业生产出的药品往往要经过6～7 个环节才能最终到医院药房，而且中间环节的各个药品流通企业包括医院都有自己的库存。中间流通环节越多，药品的运输作业成本就越高，因为流通环节的数量正是影响运输作业成本的根本动因；同样道理，由于中间环节的各个药品流通企业包括医院都有自己的库存，使仓储作业的成本也偏高。根据作业管理的思想，运输作业、仓储作业等都不能为消费者增加任何价值，因此它们属于非增值作业，我们有必要采取措施，改变传统的物流模式来减少甚至消除这些非增值作业。其次，传统模式中医院、药品流通企业和制药企业并没有开放的信息交流。随着信息技术的发展，很多医院相继使用了医院信息系统，药品流通企业和制药企业也是用 ERP 等信息化系统，但是他们之间并没有很好的数据交互。正是由于医院与其供应商的信息流不畅通，从而导致增值作业的低效率。因此，为了提高增值作业的效率，我们也有必要采取措施改变传统的物流模式。
药品物流的JIT模式
作业管理思想给我们提供了药品物流成本控制的思路――提高增值作业的效率，减少或消除非增值作业。那么，如何实现这一成本控制的目标呢？本文引入JIT模式。JIT 模式是一种不同于传统模式的全新模式。它是伴随着供应链管理思想，JIT生产制的产生，现代物流技术和信息技术的发展而产生和发展起来的。JIT的基本思想是在恰当的时间、恰当的地点，以恰当的数量、恰当的质量提供恰当的物品。
药品物流的JIT 模式在国外已得到广泛的应用。在美国，药品供应商和医院保持非常紧密的关系，并承担着判别药品需求和供应的职能。此种方式下，药品供应链上各节点单位通过整合资源和信息交流，充分发挥各自优势，从而实现药品物流成本降低的目标。
下文针对我国药品传统物流模式的缺陷，结合国外实施JIT的成功经验，探讨如何实现药品物流的JIT模式。
（一）在医药物流领域中建立供应链管理
供应链管理是实现JIT模式的基础。供应链管理中的核心内容是战略性供应商和用户合作伙伴关系管理。供应商和用户的合作关系，不是等同于一般买卖关系，而是两者在新产品开发、数据和信息共享、利益的分配等各个方面的一种长期合作，最终达到双赢的目的。英国著名经济学家克里斯多夫认为：“真正的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。”因此，现代医药物流应实现供应链管理，把医药供应链上的各节点单位看成一个整体，建立一种面向市场的供应系统，提高医药的分销效率，并形成相对稳定的产销联盟网络。在这个联盟内，制药企业、医药流通企业以及医院等根据自身的资源条件进行合理分工，面对最终市场的需求状况，在生产品种、供货数量、供货时间、供货方式等方面相互协作，从而形成一种新型的流通体制。
目前在医药领域中实施供应链管理主要有两大难题。其一，供应商规模小，没有能力实施JIT供应；其二，医院应如何选择供应商，并与之建立起战略合作关系。
据统计，目前我国药品生产企业有6300多家，药品批发企业有1.65万家，但近80%的企业属于中小型企业。我国名列前10位的流通批发企业的销售额占市场总额的20%左右；而对比美国，医药分销的前3位即占到整个医药市场的95%以上，其中排名第一的麦卡森公司和第二的卡迪诺健康有限公司分别占据全美市场30%以上。与发达国家同类企业相比，我国医药流通企业的规模普遍偏小、专业性不强。我国医药流通企业的内在缺陷不但造成“成本高，效率低”的问题，而且在一定程度上给实施JIT供应带来难度，因为没有适当的规模和专业性，医药流通企业将难以对医院以及消费者的需求作出及时的反应。要建立医药物流的JIT模式，各医药流通企业应通过合并、收购等方式，做大做强，从而更好地整合资源，提高效率，更快速地满足市场的需求。
第二大难题是，如何加强医院与供应商的战略合作以实现供应链管理呢？本文认为，首先，在供应商的选择上一定要谨慎，供应商的选择是供应链合作关系运行的基础，JIT采购模式与传统模式有很大的区别，一旦供应商不能及时提供所需的药品，造成的影响将会比传统药品供应模式大，因此，在JIT模式下，恰当地选择供应商显得比以前更重要了。设立一套科学的供应商评价体系将影响着 JIT 模式的实施成功与否。医院在选择时，应该对供应商的综合实力进行总体的评价，除了考虑价格因素以外，质量、交货时间、企业经营状况和信息化水平等因素也是不容忽视的，因为这些因素将会对JIT模式的实现创造基础。其次，医院要和供应商保持良好的合作关系，离不开完善的信任机制。在供应链中典型的信任行动是向对方公开自己的信息，实行信息共享。相互信任不可能在短时期内建立起来，只能在较长的时期内才能培养起来。因此一旦医院在进行谨慎考虑选择出某个或者某几个供应商之后，应该长期维持合作关系，不要轻易转换供应商。
（二）医药物流的JIT模式
在医药物流领域建立起供应链管理后，也就是医药供应链上、下游各节点单位建立起亲密的战略合作关系之后，就有可能实现JIT模式。如图1所示。
医院与医药供应商通过信息共享平台，实现信息的及时传达。药品供应商可以在信息共享平台上了解医院各药品的存量以及需求情况，从而作出供应决策；医院也可以在信息共享平台上了解供应商的药品配送情况。通过这一平台，供应商便能在恰当的时间、地点，以恰当的数量、质量提供恰当的药品给医院。这样，一方面有利于供应商根据医院的需求及时调整生产或者库存；另一方面，由于药品是通过供应商的药品配送系统直接送到医院药房的，医院便可以大大降低其仓库的存货甚至可以取消仓库。
JIT模式与药品招标采购
药品物流的JIT模式是基于供应链管理和作业管理思想而提出的；药品集中招标采购是有关部门在2000年提出并实施的药品流通体制改革的重要举措。两者的目的都是为了有效降低药品价格以造福人民群众，只是实现的手段各有不同：JIT模式通过在供应商与医院之间建立起亲密的伙伴合作关系从而实现JIT供应和管理；而药品集中招标采购则通过公开、公平、公正的操作来解决药品价格虚高的问题。
两者在实施的过程中有着相辅相成的作用。首先，药品招标采购使供应商在公平的环境下展开竞争，这一竞争必定带来流通企业的优胜劣汰――具有规模效应且质量过硬的企业将会留下，而那些小规模的企业将会被市场淘汰。这种优胜劣汰的过程将会导致供应商自身或者通过合并来不断扩大规模、增强实力，最终为实现JIT模式服务。其次，药品招标管理部门可用供应链管理思想优化药品招标采购的评价标准。如果在整个药品物流领域实施供应链管理，必定会要求医院在选择供应商时，除了价格因素以外，还要考虑质量、交货时间、企业经营状况和信息化水平等因素，这样才能使患者的利益最大化。最后，供应链管理思想要求供应商和医院都要实现信息化，并进行信息交流与共享，这些都有利于药品电子商务的发展。而把电子商务引入医药行业后，将形成一个虚拟的医药市场平台，这个平台将成为医药行业的交易中心和信息中心，各种市场信息将变得透明和公开，信息流也会变得非常清晰，从而保证医药流通过程中的公开、公平、公正和诚实信用，这些都有利于进一步做好药品集中招标采购工作。
综上所述，通过建立药品物流的JIT模式，医院的上游企业得以根据市场需求调整生产或供应，从而更好的利用资源、提高效率，最终实现降低成本的目标。同时医院也由于库存的大量减少，从而实现成本的降低。JIT模式的建立，可有效地降低整条医药供应链的物流成本，物流成本的降低将会带来药品价格的降低，最终受益的将是广大的消费者（患者）。
参考文献：
1.【美】唐•R.汗森，玛丽安•M•莫文.管理会计（第4版）.北京大学出版社，2000
2011年5月，商务部了《全国药品流通行业发展规划纲要（2011—2015）》，明确提出：“发展现代医药物流，提高药品流通效率，以信息化带动现代医药物流发展；鼓励积极探索使用无线射频、全球卫星定位、无线通讯、温度传感等物联网技术，以提高医药品的流通效率，降低医药品的流通成本。”[1]与此同时，工信部牵头制订的物联网“十二五”发展规划，指出了物联网未来发展应用的十大重点领域，其中包含医疗健康领域。
药品是关系人民群众生命健康的特殊商品，药品流通行业是关系国计民生的重要行业，其流通绩效关系到千家万户。而利用物联网技术可以实现对医药品进行身份标识以及供应链的全程实时监控，实现医药供应链的现代化和高绩效。因此，基于物联网构建医药供应链是医药行业未来的发展趋势。
2 医药供应链
供应链是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，是将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链模式。供应链管理源于物流管理，但在内涵和外延上又较物流管理的范围更加宽泛，可以认为供应链管理包括从最初原材料到最终端消费者的整个流程的管理，其在本质上是一种供需关系的管理。
医药供应链是指医药品从供应源到需求源的流通过程，涉及医药品生产商、医药品批发商、医院及医药品零售商等。与普通供应链不同，医药供应链是一个比较特殊的供应链，需要对药品流通的过程进行严格全面的监控，除了考虑降低医药品的流通成本，还必须确保流通过程中医药品的质量安全[2]。
3 物联网
物联网，英文名称为“The Internet of Things”，是指物物相连的互联网，通过物与物之间的信息交互来完成工作的自动化，即通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现对物品的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络[3]。
物联网具体的运作流程是：首先在医药品生产完成时，贴上存储有EPC码的标签；然后将其输入到计算机中，利用互联网使之形成有效的射频识别电子标签，此后在产品的整个生命周期中，该EPC代码成为该产品的唯一标识；再在产品运输线上安装射频识别转发装置。以EPC编码为索引能实时在物联网上查询和更新产品的相关信息，也能以它为线索，有效实现对物品生产、配送、运输、仓储等一系列供应链流通环节上的定位追踪和监控[4]。
利用物联网能够对物品进行全球定位、跟踪和追溯的功能，可以对医药供应链进行更好的管理和优化，增加医药物流的透明度，防止医药贿赂等腐败的发生，保证药品流通过程中的安全性和有效性。
4 物联网在医药供应链中的应用
目前，我国医药供应链运作中主要存在的问题包括：医药流通过程中的费用过高，而效率低下；医药流通市场集中度低；国家政策对医药物流的制约作用不很明显；药品流通中缺乏对药品质量和有效性的监控；缺乏对药品流通环节中退货的有效回收再利用；医药供应链信息化和现代化程度较低。这些问题的存在致使我国医药供应链的流通过程比较复杂，往往需要经过多个流通环节，流通效率低下，大大增加药品的销售价格，进而造成老百姓“看病贵”的社会问题。
物联网的出现与快速发展，产生了对产品进行全球定位、跟踪和追溯的全新的供应链管理理念，利用物联网技术来重构医药供应链可以对医药供应链的整个流通环节进行有效监管，减少医药供应链中一些不必要的流通环节，增加供应链透明度，进而提高流通效率，降低医药品价格。此外，将物联网技术应用到医药供应链的运作中，还可以使医药企业的上下游更加及时地监测到市场销售情况和相关数据的流转情况，以便及时地作出正确的市场判断，进而进行相应的生产和库存准备。同时，物联网技术还将大大减少医药供应链中重复数据的录入，能够实现对流通中的医药品质量的全程监控，有利于实现药品的精确监管和回收再利用，并杜绝非法药品的进入。
尽管物联网技术在医药供应链中的应用有诸多好处，但是，目前我国医药行业中真正基于物联网构建供应链流程的企业很少，大家基本上都是说得多、做得少。究其原因，一是不知如何去做，二是资金不足。这就需要国家制定政策积极引导和大力扶持物联网技术在医药供应链中的应用，具有资金实力的大型医药企业应转变思维方式，发挥自身的创造精神，积极进取，不断开拓，勇于尝试，起到带头示范作用。同时，医药企业之间还需加强信息交换与分享，不断优化医药供应链的结构，提升物联网技术支持下医药供应链的运作效率，最终将物联网技术整合到医药供应链中。
基于物联网重构医药供应链流程还可以促进医药供应链的信息化和现代化程度。信息化使许多繁杂的工作变得轻松、简单起来，数据得以快速便捷、准确无误地传递，极大地提高了医药企业在库存管理、装卸运输、采购订货、配送药品和药品订单处理等方面的自动化水平，物流企业中的信息流、物流、资金流的管理也成为规范和科学的流程[5]。作为医药行业经营实体的制药企业和医药经销公司应利用信息化的现代交易平台以及物流管理技术实现新的突破，拓展自身的发展空间，从而更好地面对WTO的挑战。
无论是从未来发展还是从技术层面上看，物联网对于促进现代物流的构建与发展有巨大的推动作用。九州通是国内较早在医药供应链中应用物联网技术的医药企业，其以物联网、移动互联网、云计算为核心竞争力做包括智慧物流在内的产品，并且已经受益于物联网技术的应用，带动了整个公司的信息化和现代化水平，大大提升了工作效率和经济效益。
5 结语
总之，物联网技术已经发展得较为成熟，目前最欠缺的主要是医药供应链业务方面的协调问题，这还需要在国家政策的引导下由医药行业中的龙头企业来牵头示范，进而带动整个医药行业构建基于物联网的医药供应链。物联网技术在医药供应链中的应用从根本上改变医药尤其是中医药行业供应链的管理手段，推动医药供应 链向规范化、信息化和专业化方向发展，为医药行业供应链管理的发展带来新的机遇和发展空间。
参考文献
[1]商务部.全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015）[M].北京：2011.
[2]胡正东，李夏苗，等.基于LC-NPV法的医药物流实现模式决策[J].统计与决策，2013（6）：66-68.
[3]李捷.基于物联网的智慧型供应链研究[J].商业经济，
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市医疗保险制度改革经验总结
××市地处东南沿海，现辖5个城区、6个县、2个县级市和1个经济开发区，常住人口656万人。自2001年1月1日正式启动城镇职工基本医疗保险制度改革以来，全市以强化基础管理和稳步扩面为重点，医保改革各项工作顺利推进。截至目前，全市参保人数达42．02万人（其中：机关事业单位参保职工16．93万人；各类企业参保职工18．46万人；关闭、破产企事业参保退休人员2．41万人；与企事业解除劳动关系自谋职业人员4．22万人），覆盖率84．6％，医疗保险费收缴率保持在95％以上，医保基金保持了“收支平衡、略有结余”的良好运行态势。在医保运行中，医疗管理的好坏，直接关系到广大参保人员的切身利益，也是医保管理的难中之难。针对工作中的难点，我们采取了积极对策，强化、细化对医疗服务的管理。2003年，我市参保人员医疗费用个人负担比例为22．2％，控制在国家要求的25％以下，对定点医疗服务满意率达84．58％。我们的主要经验和做法是：
一、细化医保协议，健全医疗管理
协议管理既是对医保政策、医保法规尚未完善的补充，也是将医保改革的普遍原理与不同地区、不同医疗机构的具体实践相结合的有效实现形式。医改实施三年来，我们将签订医疗服务协议作为医保定点的“准入”条件，每年与所有定点医疗机构签订医疗服务协议。2003年劳动保障部《关于进一步完善定点医疗机构服务协议的通知》印发后，我们组织定点医院分管院长和医保机构负责人认真学习，将部里要求与原协议逐一对照，查找不足之处，使干部职工充分认识到服务协议是规范医保经办机构和定点医疗机构双方责任与义务的法律文书，是处理好双方关系，尤其是进行医保服务质量考核和费用结算的重要依据。我们坚持把规范目录管理纳入定点医疗机构目标管理责任制，严格执行国家和省制定的医保“三目录”，要求各定点医院要认真抓住诊疗和用药环节，细化管理措施，严禁擅自将非医保目录范围项目对应成医保范围项目。2001年，省里增补了乙类药品目录，调整了部分药品和治疗项目的自付比例，市医保中心积极配合并督促定点医院认真做好医保药品目录的对应工作，提高定点医院医保药品备药率，严格控制医院向参保人员提供非医保项目服务。通过协议中明确要求定点医院《医保目录》内的西药备药率应达到本院西药总量85％以上，中成药达50％以上，专科医院备药率应达到本院药品总量90％以上；定点药店目录内非处方西药供应率应达到85％以上，中成药达75％以上，基本满足了参保人员的需求。目前，我市基本医疗保险药品目录已达1300多个品种、剂型达1800多种，比原公费二版目录分别多出40个品种和171个剂型。基本医疗保险诊疗项目已达2280项。医保非处方药315种、489个剂型（可直接在定点药店购买）。
二、优化结算办法，遏制医疗费用不合理增长
医保费用结算是医改的重要环节，也是医疗管理的关键措施。××市从实际出发，认真分析定额结算存在的不足和问题，适时采取完善定额结算和改进结算办法的措施。医保实施第二年起，我们即对定点医疗机构住院医疗费结算实行定额管理，2003年对全部门诊费用也实行定额管理。我们邀请定点医院共同测算费用定额，根据各定点医院上年门诊和住院医疗费用情况测算其费用标准，将同类医院医疗费用标准加权平均计算费用定额，对超定额部分按比例支付，医院自负30％。节约的费用由医保中心专户管理，用于分类弥补定点医疗机构超支的费用，定点医疗机构节约的费用可跨年度结转使用。我们将定点医院费用情况定期（每季度）在报刊公布，为了防止定点医院分解收费，还对定点医院人均医疗费用情况进行分析通报。2004年l一6月，××市本级门诊（含特殊病种）次均费用130．87元，住院次均费用9072．81元，分别比上年同期增长2．14％和4．31％，有效控制了不合理费用的流失，较好地解决了医患保三方矛盾，使医疗管理更加理性化、服务化，收到了良好的社会效应。
三、强化稽核手段，实行动态管理
建立和完善医疗费用稽核监控制度，是促进医疗服务管理的重要手段。为确保服务协议落到实处，我们制订了《基本医疗服务协议落实情况考核办法》，通过问卷调查、抽查病案、抽查药品库存品种等多种方式对定点医院协议落实情况进行检查，对定点药店的服务态度、质量以及备药率等进行考核，并定期通报、交流；借助计算机信息系统，对就医购药实行多侧面、全方位实时跟踪监控，重点对到定点零售药店购药、普通门诊、门诊特殊病种就医实施费用和次数进行监控；定期对定点医院部分用药进行归类分析比较，通报乱开大处方情况。发现违规后，立即发出稽核通知书，对违反管理规定的定点单位和参保人员视不同程度采取重点监控、提示教育直至取消定点资格、追究法律责任等处理手段。2003年以来，市医保中心共向医疗定点机构和定点药店发出违规整改通知288份，金额达58．52万元。我们还坚持探望制度，定期探望住院医保病人、拨打“问候电话”，重点核查卡与人、人与病、病与药、药与量、量与价是否相符，并为患者宣传有关政策，提供咨询，听取病人意见，协调医患分歧。同时，我们还定期召开定点医疗机构、药店工作会议，邀请市纠风办、市卫生、药监、财政等部门参加，力争通过医疗卫生、药品流通领域的交流与协调促进医疗保险服务不断进步完善，努力营造医保定点医疗机构强化自律管理、医保患者配合支持管理、医保经办机构服务化管理的医保管理新局面。
四、坚持以人为本，加强医疗保险管理基础建设
新形势下，要坚持以人为本，就要与时俱进，开拓创新，不断提高医疗保障能力和管理服务水平。一是树立良好的行业服务规范和形象。市医保中心在工作中提出了“一流的设备，一流的人才，一流的管理，一流的业绩”的口号，制定了《效能建设制度》，实行佩戴胸卡上岗、“首问负责制”，推行“政务公开”，公布“服务承诺”、投诉电话、咨询电话，公开办事规则，设置工作牌、职责牌、去向牌、监督台；在各定点医疗机构增设触摸屏，试开通了“医保网站”，为参保人员提供各年度个人帐户查询、政策问答、定点单位名录、药品目录、欠费查询等服务，营造了协调和谐的医保运行环境。二是延伸和加强医疗保险管理服务网络。根据医保扩面后就医购药需求，相应增加定点医疗机构和定点零售药店。目前全市共有定点医疗机构145家、定点零售药店69家，其中市本级定点医疗机构达59家（省属医院13家，部队医院3家，市区属医院22家，民营医院2家，厂校医院3家，社区和乡镇医疗服务中心（站）16家），定点零售药店2l家。近日，市本级又有一大批民营和社区医疗机构与药店参加定点考核，即将纳入医保定点，定点医疗机构和药店分布层次更加合理，参保人员选择就医和购药将更加便利。三是加强队伍专业化管理，强化专业培训。定期对医保经办机构工作人员进行业务培训，强化业务学习。聘请行政效能监督员，定期召开监督员座谈会，了解社会各届的意见与建议，加强党风廉政和效能建设。
××市医疗保险制度改革虽然取得了一定成效，但与中央、部里的要求相比，与先进兄弟省市相比，还有较大差距。我们将虚心学习借鉴各地的好经验、好做法，坚定信心，取长补短，统筹协调，开拓进取，努力开创我市医疗保险事业新局面。
【关键词】 医院；经济效益审计；指标体系
医院经济效益审计是审查评价医院在一定时期内是否合理运用各类资源提供更多更好的医疗服务，并针对其在医疗管理工作中的薄弱环节提出改进建议，以达到提升医院经济效益的专项审计活动。在“看病难、看病贵”日益成为社会热点的今天，大力开展医院经济效益审计活动更具有直接的现实意义和深远的历史意义。
1医院经济效益审计指标体系的基本框架
医院经济效益的取得是多项因素（指标）相互影响的结果，其指标体系的科学性和完整性是确保经济效益审计质量的关键因素。
1.1医院经营能力的审计评价指标
1.1.1医院存货周转率。该指标主要是对医院一定时期的医疗成本与平均存货的比率进行审查评价，其计算公式为：平均存货=(期初存货-期末存货)/2；存货周转率=(医疗成本/平均存货)×100%。该指标说明一定时期内医院存货的周转次数，反映医院的医疗经营效率和存货利用效率；其指标越高，说明医院营运资金周转越快，收益率越高，反之亦然。
1.1.2医院流动资产周转率。该指标主要是对医院医疗收入与流动资产平均总额的比率进行审查评价，其计算公式为：流动资产平均总额=(期初流动资产+期末流动资产)/2；流动资产周转率=(医疗收入/流动资产平均总额)×100%。该指标反映医院全部流动资产的利用效率；其指标越高，说明医院流动资产周转速度越快，反之越慢。
1.1.3医院固定资产周转率。该指标主要是对医院医疗收入与固定资产净值的比率进行审查评价，其计算公式为：固定资产周转率=(医疗收入/固定资产净值)×100%。该指标反映医院固定资产的利用效率；其比率越高，说明医院固定资产利用率越高，反之越低。
1.1.4医院总资产周转率。该指标主要是对医院医疗收入与资产总额的比率进行审查评价，其计算公式为：总资产周转率=(医疗收入/资产总额)×100%。该指标反映医院全部资产的利用效率；其比率越高，说明医院全部资产利用率越高，反之越低。
1.2医院经营效果的审计评价指标
1.2.1医院医疗收入增长率。该指标主要是对医院(科室)医疗收入的增减变化进行审查评价，其计算公式为：医疗收入增长率=[(本期医疗收入-前期医疗收入)/前期医疗收入]×100%。该指标反映医院医疗收入增减变化的总趋势；其比率越高，说明医院医疗收入增长幅度越大，反之越低。
1.2.2医院医疗收益达标率。该指标主要是对医院创收任务的完成情况和年度经济目标值预测的科学性进行审查评价（其中医疗收益是医疗毛收入扣除成本后的部分，也称为医疗纯收入）。其计算公式为：医疗收益达标率=(本期医疗收益/期内收益目标值)×100%。该指标反映医院医疗收益的完成程度；其比率大于（或等于）1，说明医院医疗收益已经达标，反之不达标。
1.3医院资源利用情况的审计评价指标
1.3.1医院人均收益增长率。该指标主要是评价医院单位期间的人均收益水平，其计算公式为：本(前)期人均收益=本(前)期医疗收益/本(前)期核定人数，人均收益增长率=[(本期人均收益-前期人均收益)/前期人均收益]×100%。该指标反映医院特定期间人均收益的变化趋势；其比率大于（或等于）0，说明医院人均收益在增加，反之则减少。
1.3.2医院物化劳动收益增长率。该指标主要是评价医院单位期间设备、耗材、药品、床位等物化劳动的贡献率。其具体指标为：①医用设备收益增长率，其计算公式为：医用设备收益增长率=[(本期医疗设备收益-前期医疗设备收益)/前期医疗设备收益]×100%。②医用器材收益增长率，其计算公式为：医用器材收益增长率=[(本期医用器材收益-前期医用器材收益)/前期医用器材收益]×100%。③药品收益增长率，其计算公式为：药品收益增长率=[(本期药品收益-前期药品收益)/前期药品收益]×100%。④床位日均收益增长率，其计算公式为：床位日均收益增长率=[(本期病床日均收益-前期病床日均收益)/前期病床日均收益]×100%。以上医院资源利用指标收益增长率越高，说明医院资源利用率越好，反之越差。
1.3.3医院经营成本降低率。该指标主要是评价医院单位期间成本管理的效率和效果。其主要指标为医疗成本降低率，计算公式为：医疗成本降低率=(本期医疗总成本降低额/前期医疗总成本)×100%。该指标反映医院医疗成本降低的总趋势；其医疗成本降低率越高，说明医院资源利用效果越好，反之越差。
1.4医院偿债能力的审计评价指标
1.4.1医院资产负债率。该指标主要是对医院长期资产负债水平和资产结构进行审查评价，进而评估医院的经营状况和风险水平。其计算公式为：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%。该指标主要揭示医院的资产结构和偿债能力，它不仅反映了医院利用债权人资金的规模，也反映了医院的财务风险程度。
1.4.2医院流动比率。该指标主要是对医院短期资产负债水平和资产结构进行审查评价，进而评估医院的经营状况和风险水平，其计算公式为：流动比率=(流动资产/流动负债)×100%。流动比率过高，意味着医院短期偿债能力较强，但经营获利能力较差，反之亦然。
2医院经济效益评价指标体系构建中的几个问题
2.1医院经济效益审计评价指标的实质是从不方面反映医院管
理效率和效果的综合性指标体系。其具体表现指标比如：①医院应收医疗款周转率。其计算公式为：医院应收医疗款周转率=业务收入/应收医疗款平均余额。该指标主要揭示患者欠费回收的速度，其周转率越高，表明收款速度快、资金占用少、偿债能力，反之亦然。②医院药品周转率。其计算公式为：药品周转率=药品费支出÷平均药品库存额。该指标直接反映药品库存的管理水平，在不妨碍医院业务需要的情况下，应最大限度的降低药品储存量。③医院床位使用率。其计算公式为：医院床位使用率=实际占用床日数/实际开放床日数。该指标反映病床的一般负荷情况和利用效益，也体现着医院工作效率和管理水平。④医院管理费用占总支出比率。其计算公式为：医院管理费用占总支出比率=管理费用÷支出总额。该指标直接反映医院总体的管理水平，降低管理费用可以促进医院提高工作效率和管理水平。⑤药品综合差价率。该指标是指药品进销差价和药品零售价的比率，主要反映医院库存药品的销售毛利，一般情况下，该指标值应为20%～30%，低于该范围，医院应对管理方式和方法进行分析检查。所以，在经济效益审计指标体系的构建和评价中，要赋予全局管理的思想和整体观念的思考。
2.2要正确分析和对待“以药补医”的现象。一般情况下，当前我国医院的药品收入占总收入的45％左右。诚然，在财政补贴严重不足的情况下，药品销售收入自然成为医院生存和发展的重要经济来源；但“以药补医”的现象最终导致多开药、开贵药、“医药不分”等诸多问题，“以药养医”的特殊经营机制的一个直接后果就是损害医院的社会效益。所以，对医院的药品收入的效益评价应强调“两个效益”不可分割。
2.3要认真审查越权定价和违规收费问题。当前，我国医疗服务价格实行政府指导价（医院药品价格系按政府部门既定比率加成），医院本身没有自主定价取费的权力。所以，在经济效益审计评价中要认真检查拆解收费、比照收费、越权定价等各类违反物价政策的行为，确保医院经济效益的纯洁性。
2.4要严肃各类挤列成本和违法支出现象，科学界定医院管理中的成本费用。目前，我国医院成本核算的会计制度尚不完善，成本核算不够科学公允；特别是涉及药品回扣和商业贿赂性支出（成本）不仅让医院承担着莫大的运行成本，而且触及现行法律的。所以，在经济效益审计评价中对各类违规违法成本要严肃审查、坚决取缔，确保医院经济效益的合法性。
总之，在投入上，资金使用是否节约、资源利用是否合理、人员配备是否恰当；在管理上，机构设置是否科学，管理手段是否先进；在效果上，经济质量是否优化，经济数量达标，这些是构建医院经济效益审计指标体系的基本原则和指导思想。其中最重要的是审计评价体系要充分考虑医院社会效益和经济效益和谐统一，力求以较少的代价治愈更多的患者，这是开展医院经济效益审计研究的宗旨。
参考文献
[1]许晓颖，企业效益审计评价指标，《中国内部审计》，2006第06期.
关键词：药品行业；杜邦分析；财务；对策
药品行业关系到国计民生，自身行业特点突出，尽管近年来我国药品行业生产、出口保持较快增长，产销情况也处于较好水平，但行业的整体毛利水平却持续下降，效益下滑。同时，国外药品生产企业不断涌入，加剧了竞争的激烈程度。面对竞争激烈的经营环境，如何更好地利用行业资源来推动企业的长远发展，成为药品行业需要考虑的问题。面对增长放缓的局面，找出问题的根源，并且寻找出解决办法，成为药品行业未来发展的首要任务之一。
杜邦分析法已经被越来越多的企业所接受，对于加强企业成本控制、高效利用资源起到了推动作用，为企业带来了很好的经济效益。因此，用杜邦分析法从财务绩效视角来分析药品行业的现状、存在的问题并提出解决问题的策略，是一个具有现实意义的课题。
本文中，笔者将药品行业分为化学药品原药行业、化学药品制剂行业、中成药行业、中草药行业、药品商业和医疗机构等六部分来进行研究。同时，前四部分统一称为药品工业行业。
一、基于杜邦分析法的我国药品行业财务分析
杜邦分析法又称财务比率综合分析法，它是将企业主要的财务指标按内在联系有机结合起来，以净资产收益率为分析起点，对各项指标作层层分解，形成一个完整的指标分析体系。综合评价企业财务状况与经营成果的方法。
本文的主要分析思路是：净资产收益率由总资产收益率与权益乘数相乘得到，由于权益乘数涉及资本结构，在短期内不易改变，所以应把重点放在总资产收益率上。通过杜邦分析体系可知，提高总资产收益率的途径有两个：要么提高销售净利润率，要么提高总资产周转率。企业可通过增加销售收入、加快存货及应收账款等的周转速度提高总资产周转率。同时，通过降低成本、增加净利润以提高销售净利润率。
(一)2006年我国药品行业间横向对比
就2006年来看，在整个药品行业中，化学药品制剂行业的净资产收益率最高，其次是中成药、化学药品原药行业、商业企业和中药饮片行业，医疗机构的净资产收益率最低。
净资产收益率是受总资产收益率和权益乘数两方面的影响的。通过杜邦分析可知，2006年化学药品制剂行业的总资产收益率最高而权益乘数较低；将总资产收益率分解后可知，该行业总资产周转率为80.56％，仅次于药品商业企业，而销售净利润率低于中成药行业和医疗机构，在药品供应链中处于中游位置。这说明该行业资产周转情况良好，若能通过降低成本而增加净利润以提高销售净利润率，那么它的总资产周转率及净资产收益率还有上升空间。
商业企业的净资产收益率为8.39％，低于化学药品原药行业、制剂行业及中成药行业，分解后可知，该行业的总资产收益率在六类行业中最低，而权益乘数最高，分项说明如下：
1 权益乘数因素
2006年药品商业行业的资产负债率为82.46％，排名第二的化学药品原药行业只有58.72％，而净资产收益率最高的化学药品制剂行业的资产负债率仅为49，80％。根据公式：权益乘数=资产总额/股东权益=1/(1一资产负债率)=1/(1一负债总额/资产总额)×100％，可知，药品商业行业的权益乘数高出其他行业1倍以上。
2 总资产收益率因素
影响总资产收益率的因素有销售净利润率和总资产周转率，2006年药品商业行业的销售净利润率很低。只有0.77％，而其他药品行业此比率均在4.7％以上，说明该行业利润很薄。尽管如此，该行业相对于2005年销售净利润率增加较多，说明该行业还具有增长潜力。
药品商业行业的总资产周转率为190.79％，远远高于其他行业，这与商业企业特性有直接关系：商业企业销售额大，资产总额相对较小。所以该行业需要通过不断提高销售收入来增加利润，同时还应加强成本控制。
医疗机构的销售净利润率最高，为9.55％，说明该行业能以较少的药品收入取得较高利润，这也就是医疗机构得以“以药养医”的基础。但同时，该行业总资产周转率最低，只有26.96％，仅为药品商业行业的1/7、化学药品制剂行业的1/3。迫切需要通过加快资产周转，减少存货等来提高收益率。
(二)2006年与2005年我国药品行业间纵向对比
如图2，不管是净资产收益率还是总资产收益率，化学药品原料药行业、中药饮片行业及商业企业2006年较2005年都有一定程度的上升，其中上升最快的是商业企业。而化学药品制剂行业、中成药行业和医疗机构均存在不同程度的下降，下降最快的是医疗机构。
销售净利润率方面同样是医疗机构下降最快，达17.24％。从图2可以看出。它是药品行业中唯一的四个比率都下降的行业。医疗机构2006年药品收入较2005年增长70％，但同期资产总额增长只有14.18％，而药品销售净利润下降11.06％。导致其总资产周转率和销售净利润率分别下降6.29％、17.24％。同时，受这两个因素共同影响，医疗机构的总资产收益率同比下降21.99％。又由于资产负债率增长只有3.37％，权益乘数变化很小，最终净资产收益率下降21.19％。
2006年以来。国家出台了一系列抑制药价增长的政策，如药品招标采购政策及八部委联合下发的《关于进一步整顿药品和医疗服务市场价格秩序的意见》。同时，卫生部在全国开展医院管理年活动，严格控制药品进销差价等，这些措施已发挥了政策效益。2006年，在医疗机构工作量持续增长的情况下，药品收入增长7％，与2005年的增长16％相比，下降了9个百分点，不同类型医疗机构的药品收入增幅均有不同程度的降低，其中城市医院下降了11.5个百分点。同时，医疗机构药品收入占医疗收入的比重继续下降。由2005年的48.4％下降到47.1％，降低了13个百分点。药品收入比重最低的为城市医院，只有449％。
再分析四项比率上升都非常快的药品商业企业，该行业净资产收益率、总资产收益率、销售净利润率的增长率分别达到83.99％、51.55％和42.59％。在2006年资产总额下降14.02％的情况下，该行业营业收入增长5.23％，同时，净利润增长率高于主营业务收入增长率，说明该行业2006年成本费用控制取得了明显成效。
二、改善我国药品行业财务现状的对策与建议
(一)国家政策层面
1 实行医药分离，打破“以药养医”的局面
通过前面的分析可知，在整个药品行业中，医疗机构的
销售净利润率最高。说明该行业能以较少的药品收入取得较高利润，这也就是医疗机构得以“以药养医”的基础。但药品利润最终会转嫁到消费者即病人身上，而医药分离最大的作用就是减少药品流通环节，从而降低药价，进而减轻患者和其家庭的负担。
医药不分离、以药养医直接导致医疗与用药之间形成利益链。滥用药品不仅给患者带来沉重的经济负担。给社会资源造成极大的浪费，还可能造成医源性损伤，严重败坏医德医风，最终受害的是处于弱势地位的广大患者。
实行医药分离是最终的改革方向，但不能一蹴而就。必须在实践中不断总结经验，循序渐进。
2 政府加大对卫生事业的投入，完善政策补偿机制
财政补助收入一直是医疗机构的重要收入来源。2006年，政府加大了对医疗机构的投入，全年年增加投入12.3％。其中，对乡镇卫生院的投入增长最快，为13.46％。尽管如此，2006年医疗机构药品收支结余仍比上年下降24亿元。虽然药品对医疗机构的补偿作用减弱，但药品结余依然是医疗机构补偿的重要来源。以药养医的格局未发生根本性变化，医疗机构的补偿机制有待改革和调整。
应该认识到，在目前的医疗体制下，很少有医院具备承受医药分离的财力和能力。尤其是公立医院。脱离药品利润将给它们的生存带来极大威胁，很多医院将无法经营下去。因而，倘若将医药分离当成一次孤立的改革，那将是很难推行下去的。如果政府的投入不增加，那么即便医药分离，医疗机构可能会通过增加不必要的检查、化验等提高医疗收入，相关成本还将由公众来承担，则医药总费用难以降低，这将严重背离医药分离的初衷。
所以，医药分离不能孤立进行，需要政府的财力支持。
(二)企业内部管理层面
1 完善库存管理，提高存货周转率
库存是影响收益率的主要驱动因素。收益率和资本周转量两个因素都受到库存管理的影响。因此，加强库存管理，可获得成本缩减的机会。提高供应链的收益率。
在企业中，存货往往占流动资产甚至资产总额的很大比重，是一项流动性很强的资产。为了保证生产经营和销售的需要或出于对价格的考虑，企业通常要储存适量的存货。存货的管理包括对库存物资的购、收、存、发等环节的管理，每一环节在存货管理中都起着非常重要的作用。
目前药品行业存货管理的主要任务是加强公司的科学管理，在保证正常经营活动的情况下，尽量降低存货的储存水平。
2 重视对应收账款的控制，提高企业竞争力
根据杜邦分析体系，加快总资产周转率是提高企业财务绩效的重要手段，而应收账款是企业总资产的重要组成部分，因而应收账款的管理是企业财务管理的重要内容。
应收账款和存货一样，在流动资产中具有举足轻重的地位。应收账款的及时收回不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映了企业管理应收账款方面的效率。
反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，说明企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，会影响企业资金的正常周转。
从表3可知，2006年应收账款周转率总体情况尚好，但化学药品原药行业的比率较2005年有所下降。因为应收账款周转率的高低直接影响总资产周转率水平，不妨将这两个指标的增长情况做一比较。
如图3所示，化学药品制剂行业和中药饮片行业的应收账款周转率的增长高于总资产周转率的增长，而化学药品原药行业和中成药行业与此相反。这说明这两个行业迫切需要加强应收账款管理，提高企业资产周转率。进而提升收益水平。
3 加强成本费用控制，提高企业盈利水平
根据杜邦分析图可知，提高销售净利润率的途径有两个，控制成本费用就是其中之一。
如图4所示：除饮片行业和药品商业行业外，其他行业的成本费用利润率均呈下降趋势。照此发展，将严重影响其收益水平。
这些行业成本费用率的下降固然受到国家宏观政策的影响，如：医药行业上游原辅材料、水电煤运价格一直处于高位压力，使得医药生产成本也被拉高，且成本费用的增幅一直领先于主营业务收入水平的增长；国家连续对药品实施调价，行业盈利能力下降等，但作为企业来讲，更应该加强企业自身因素的控制，从内部挖潜。
(1)在充分调查分析的基础上进行产品成本预测，确定目标成本。
(2)各环节的成本费用控制，包括采购环节、生产环节和销售环节等的预测。
(3)开展成本分析工作。
4 建立与加强供应链伙伴的合作关系
供应链管理的战略合作伙伴关系主要是指发生在供应商与制造商或制造商与经销商之间的，在一定的时期内共享信息、共担风险、共同获利的高度协调的关系。
通过建立战略伙伴关系，企业可以稳定交易关系，减少交易费用，可以通过获取合作伙伴的互补性资产，聚合彼此在价值链不同环节中的核心能力，创造更大的顾客价值。
药品行业类型较多，相互之间联系紧密，特别是在目前国家调控措施不断出台、部分政策尚不明朗、药品利润空间逐渐压缩的情况下，各企业的合作显得尤为重要。
主要参考文献
[1]孙铮中级财务会计[M]北京：首都经弃贸易大学出版社，2002：582-583
[2]国家发展和改革委员会经济运行局编2005中国医药统计年报[G]北京：2006
[3]国家发展和改革委员会经济运行局编2006中国医药统计年报[G]北京：2007
[4]2006年中国卫生事业发展情况统计公报[EB]中华人民共和国卫生部
资本市场上利空正在逐步消散：通胀压力持续下降；货币政策继续微调，欧债危机得到显著缓解。监管层频吹暖风，宏观经济预期改善，A股步入上行通道。
2月大盘普涨
回顾2月份市场，所有的板块都实现了上涨，其中小盘股的表现尤为出色，创业板和中小板跑赢沪深300指数5个百分点以上。从行业来看，许多行业的涨幅更大，电子、轻工、家电、信息服务等行业的涨幅超过了主要的市场指数。从风格指数看，需要大量资金推动的蓝筹股和周期表现一般，而小盘成长股表现明显强于大盘股。新股、高市盈率、亏损股明显强于绩优股、大中盘股。
从2月份行业板块资金流入流出情况看，资金偏好预期有望改善或政策导向明确的主题行业，比如政策面见顶、未来放松趋势渐现的房地产行业，受益于“十二五”政策扶持和推进的计算机、传媒等行业。显然，2月份的市场留给投资者更多的是收获后的喜悦。
流动性宽松预期
中国人民银行2月18日宣布，从2012年2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是2012年首次下调存款准备金率，此次调整后，大型金融机构的存款准备金率将降至20.5%，中小金融机构的存款准备金率将降至17%。
日信证券分析，预计3月存款准备金率还会下调0.5个百分点。通过下调银行的存款准备金率，央行释放放松流动性的信号,这将对股市产生积极影响。按照央行数据，去年末，我国人民币各项存款余额为80.9万亿元，以此初步计算，2月下调存款准备金率所释放的资金为4045亿元。
数据显示，3月份预计共有79家上市公司的60亿股限售股、共计661元市值（按照2月28日收盘价计算）进入流通。近来，随着股改的深入进行，股改限售解禁股数已经逐月减少，首发限售解禁和增发限售解禁成为市场解禁股票的主要来源。
按照前几个月实际的减持占比计算，实际减持需要资金20亿元；一级市场发行方面，尚无大盘股发行消息，短期也无大型金融机构融资，因此按照前三个月平均值计算，需要资金400亿元。
稳定为主
当前国际环境总体良好，美国经济复苏强劲，欧元区债务问题缓和。景气指标预示国内经济情况没有想象的那么悲观。“两会”带来更多的政策信号和产业投资机会。但是市场情绪仍然要面临经济数据的考验。指数连续上涨后将在3月末开始迎来上市公司一季报业绩下调的负面冲击。
南方基金首席策略分析师兼基金经理杨德龙认为，3月大盘将呈现U形的走势，收阳的概率较大。对于这种走势，前半段应以配置消费股为主，通过抗跌性以抵御大盘的回调压力；后半段以配置周期股为主，在大盘再次上涨时以体现进攻性。
日信证券认为3月份上证指数的波动区间2300-2600点。投资策略上，注意行业间的轮动，在震荡调整时注意对政策受益的农业、文化产业、消费行业的布局。从政策、业绩、估值等角度进行行业配置。建议超配医药、水利、农林牧渔、金融、地产、煤炭、汽车、电力等行业或板块。
2011年以来，虽然医药行业整体需求依然长期看好，但由于国家加大药品降价力度的影响，政策利空始终压制着板块表现。不过，随着药品降价细则出台，政策面对医药行业的影响逐渐转向正面，特别是医药行业相关的“十二五”规划等实质性利好政策出台或即将出台，使得医药板块未来的表现有望走强。
就近期而言，最大的政策刺激莫过于科技部正式了《“十二五”生物技术发展规划》。《规划》提出，至2015年，我国生物产业整体布局将基本形成，力争推动生物产业成为国民经济支柱产业之一，生物产业年均增长率保持在15%以上。
从《规划》的具体内容看，主要包括生物医药、生物农业、生物制造、生物能源等5个方面，其中“研发一批重大生物产品”是生物医药任务的第一要点。科技部将通过科技重大专项、973计划、863计划、科技支撑计划等进行落实。业内人士认为，这明确了“十二五”期间生物医药重点突破的方向。
兴业证券认为，就短期而言，《规划》的公布将为相关生物制药企业提供一定的主题投资机会，同时从估值的角度看，虽然目前医药板块估值相对较高，但与去年相比已经出现明显下降。那些在《规划》相关领域具有先入优势、主营业务与之关联度高的企业有望率先受益。
康缘药业：
行业类别：医药制造业
催化因素：销售放量，新产品获批
投资亮点：
1.产品结构向大病种转移。公司是研发型中成药企业，研发实力行业领先，研发投入占收入比远超同类公司。2008年之前主打产品为妇科以及骨科产品，随着热毒宁高速增长，公司进入到相对更为广阔的清热解毒市场，而公司后续产品银杏内酯注射液以及惊天宁注射液立足心脑血管市场，市场空间更为广阔。
2.热毒宁未来三年有望保持30%-40%的增速。公司产品热毒宁与目前占据市场用量最大份额的清开灵注射液面向受众有很大区别，并不存在直接竞争；其次，热毒宁与痰热清、喜炎平虽然存在潜在的直接竞争关系，但目前而言，清热解毒高端注射剂细分行业远未饱和，因此竞争关系并不明显。基于以上两点判断，未来两年热毒宁高增速依然可以持续。
3.银杏内酯注射液今年有望获批。随着我国城镇化以及老龄化加速带来的疾病谱改变，心脑血管市场规模将加速增长。而银杏相关制剂占据了心脑血管用药领域最大份额，银杏内酯注射液孕育着10亿的空间。未来公司银杏内酯注射液上市后有很大概率将与热毒宁一样，进入高端制剂产品行列，极具增长潜力。
业绩报告：2011年第三季报：基本每股收益0.3900元，主营业收入11.58亿元，同比增加21.86%，归属于母公司所有者净利润1.63亿元，同比增加13.51%。
2011年报预约披露时间: 2012-04-07
风险提示： （1）中药材价格上涨；（2）新药审批进度晚于预期。
贵州百灵：
行业类别：中药材及中成药加工业
催化因素：苗药整合巩固龙头地位
投资亮点：
1.二线产品着重培育，收购公司发展苗药。公司2011年收购4家苗药企业，共获得苗药批文11个，尽管这些药物市场规模较小，但在西南地区具有一定消费基础，作为二、三线产品，经过2-3年市场培育，有望实现1-2种销售过亿产品，与公司现有产品形成产品梯队，长期看利于公司稳定成长。
2.银丹心脑通锁定大市场，快速增长支撑业绩。2011年前三季度得益于医院渠道销售的不断加强，银丹心脑通销售额同比增长70%，其规模达到3亿元水平，毛利率在80%以上，大幅贡献公司业绩。公司通过底价、加强自营队伍等多种方式改善医院渠道销售状况，预计2011-2013年产品营收复合增长率在30%以上，成为公司业绩的主要支撑点。
3.医药行业“十二五”规划对中药、药材种植等产业提出政策倾斜利好，公司以苗药为发展主线，有望成为民族药的重点扶持对象。公司以此为契机，大力营建销售网络，已有销售人员达1600余人（OTC占比70%，医院占比30%），通过整合销售实力，建立高效的营销网络，利好公司长期发展。
业绩报告：2011年第三季报：基本每股收益0.2700元，主营业收入7.01亿元，同比增加42.98%，归属于母公司所有者净利润1.30亿元，同比增加55.65%。
2011年报预约披露时间: 2012-04-17
风险提示： （1）产品销售不达预期；（2）苗药概念推广不达预期。
片仔癀：
行业类别：中药制造业
催化因素：合资平台，利好长期发展
投资亮点：
1.公司和华润医药的合作，是两者的优势互补。片仔癀公司提供独家优质品种，华润利用其销售平台做大市场，类似于中恒与步长的合作。依据公告，华润承诺10年内净利润超人民币2亿元。按8%贴现到当前，公司市值现值可增加9-13亿元，增幅约10%。
2.药妆业务快速增长，销售改革有望突破亿元大关。中药题材日化产品将逐渐成为细分市场的热点，公司上半年完成牙膏产品的包装更新与市场铺货工作，加大广告投入，继续推进化药妆业务，受益于片仔癀的品牌优势与保健功效，药妆产品将成为公司盈利的新增长点，预计2011-2013年复合增长率在50%以上，2011年有望突破亿元大关。
3.片仔癀未来提价幅度和频率将更高更快，为业绩增长提供保障。2011年10月公司宣布片仔癀再次提价，此次提价将为公司增加近1亿元毛利和7000万左右净利润。由于片仔癀产品以天然麝香入药，原料由国家统一供应，极大限制产能，有别于其他产品，随着天然麝香货源逐渐紧缺，片仔癀提价是必然趋势，公司业绩有望保持较快增长。
业绩报告：2011年第三季报：基本每股收益1.3800元，主营业收入7.48亿元，同比增加15.55%，归属于母公司所有者净利润1.93亿元，同比增加33.02%。
2011年报预约披露时间: 2012-04-14
风险提示： （1）药妆日化产品销售不达预期；（2）片仔癀产品提价进程不达预期。
红日药业：
行业类别：医药制造业
催化因素：重组并购收官，助推业绩上升
投资亮点：
1.在配方颗粒逐步替代饮片的趋势下，配方颗粒行业发展潜力巨大。在国内仅有的六家配方颗粒试点企业中，康仁堂由于基数小、地区优势和自动化中药房优越性等原因，市场份额快速增加（从2009年的5%上升到2011年的14%左右），销售收入和净利润增速也大幅超过行业内其他五家企业。
2.有券商对北京部分中医医院进行调研，如东直门医院、宣武区中医院和广安门中医院，发现配方颗粒都已进入各家医院，其中尤以康仁堂配方颗粒进驻的东直门医院处方人数最多。目前配方颗粒已进入北京和广东省地方医保目录，且国内仅6家试点生产企业生产，2-3年内具有较高的政策壁垒。
3.换股合并康仁堂,配方颗粒业务尽入囊中,扩张能力加强。此前,康仁堂尚有36.25%股权不在公司手中,通过资产重组公司收购康仁堂剩余股权。公司采取增发换股及现金收购混合的实施方式,这对于康仁堂小股东来说也较易接受,将康仁堂股权置换为红日药业股权,二级市场将带来更高溢价和流动性。
业绩报告：2011年第三季报：基本每股收益0.5300元，主营业收入3.78亿元，同比增加61.64%，归属于母公司所有者净利润0.81亿元，同比增加24.90%。
2011年报预约披露时间: 2012-03-13
风险提示：（1）行业降价政策影响；（2）医药多元化经营增加了管理难度。
华兰生物：
行业类别：生物制品业
催化因素：甲流疫苗收入确认，增厚公司业绩
投资亮点：
1.血制品短缺,公司或受益于行业政策变化。预计重庆子公司今年一季度正式投产,公司全年投浆量较2011年持平或略有增长。由于血浆供应不足,目前全行业血制品短缺,可能会催化行业政策增加血浆供给,因此华兰生物等投浆量领先的企业最为受益。
2.公司近期公告称:收到国家收储714万剂甲流疫苗的部分货款7855.13万元。预计公司在年内还将收到剩余甲流疫苗款,共增厚公司2012年每股收益0.09元。
3.2012年公司将实现恢复性增长。券商调研后预计，2012年重庆子公司新增采浆量能够弥补贵州关停5浆站带来的影响,公司总投浆量同比2011年基本持平,考虑到公司从2011年三季度开始控制血制品发货,2012年血制品业务将在低基数上实现增长。
业绩报告：2011年第三季报：基本每股收益0.5350元，主营业收入7.38亿元，同比减少23.29%，归属于母公司所有者净利润3.08亿元，同比减少35.08%。
2011年报预约披露时间: 2012-04-12
