时间：2023-08-24 17:18:32
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇供应链金融风险防控，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
供应链金融业务结合产业链结构特征、货物交易实情，由核心企业作为金融支持者，对中小型企业展开专项授信，对风险予以了有效转移。伴随着供应链金融业务范围逐步扩大，如何开展融资期间金融风险识别及信用风险度量成为了热点关注的问题。由此可见，研究供应链金融风险识别及其信用风险度量有着十分重要的现实意义。
1．供应链金融风险的表现
伴随着近些年金融事业的发展，供应链金融在我国获取了极大的进步。结合当前我国商业银行供应链金融发展实情，供应链金融风险主要表现为:I．融通仓模式风险，融通仓指的是将存货用以质押物开展融资，因此质押物的产权应当充分明确。倘若企业抵押一些存在争议或不可行使产权的存货开展融资，银行便会遭遇风险。II．保兑仓模式风险，保兑仓指的是将想要购买的货物用以质押物开展融资，所以银行应当权衡贸易的真实性，并考虑融资企业资质、货物质押可操作性等相关因素;企业货物承诺回购可一定程度缩减银行风险，故应当衡量企业回购能力。III．应收账款模式风险，银行要核实应收账款真实有效性、转让实情等相关状况，倘若交易并非真实存在，应收账款为虚构，如此银行便无法自借款人次获取清偿;要及时对企业贷后管理予以更进，并贷款资金用途展开跟踪。
2．供应链金融风险的识别
在供应链金融中，银行信用度量对象为全面供应链金融运行情况，这里面所有参与者相互存在密切联系，无论是哪个参与者面临信用风险，均会对整条供应链构成影响。即便供应链金融制定体系对过去信贷期间中小企业信用风险发挥了一定弱化作用，然而各式各样的参与者则提升了风险来源的繁杂性。结合供应链金融运行模式，可将供应链金融风险来源划分成:供应链运营风险、中小企业信用风险、核心企业风险、第三方物理企业风险等。
3．供应链金融信用风险管理
就供应链金融信用风险管理而言，相较于传统流动资金贷款事宜，其对风险控制技术方法有着严格的要求。受供应链中每一位参与者出现的信用风险会使整条供应链波动影响，因此不管是对哪一个参与者均要采取对应的管理方法。I．融资企业质押物产权认可管理，在供应链金融中，融资企业往往会采取不同质押物开展融资活动，在选取合理的动产质押物过程中，银行应结合质押物类型特征，制定针对的认可准则。II．供应链核心企业选取管理，在对全面信用风险予以评定过程中，核心企业信用通常属于供应链金融风险管理重点考虑内容。在信用风险管理中，一方面要权衡核心企业受道德因素制约引发信用危机的可能，一方面要权衡受自身经营发展转变影响所造成的信用危机。III．第三方物流企业准入管理，供应链金融运行有效性受第三方物流企业选取很大程度影响，因此信用风险管理应当权衡物流企业资质、对中小企业予以担保的能力等相关问题。
4．供应链融资信用风险度量
4．1会计统计分析法。
第一步应当找出相应的重点会计变量，再将权重赋予各个变量，基于此制定方程从而算出企业信用概率。会计统计分析法中较为广泛使用的方法是多元判别分析法，且主要应用的事Zeta模型。但该Zeta模型有着一些不够完善的地方，其强调定量分析，疏忽了部分难以被量化的关键因素，好比融资企业管理者素质、融资企业品牌信誉、价值等。
4．2期权理论方法。
期权理论方法多为上市企业所使用。就上市企业而言，银行将上市企业股票价值视为企业总资产的看涨期权，企业资产转变状况可通过股票价格转变呈现。并以此从另一个角度呈现这家企业的社会形象、经营发展状况，属于一种相对简便、系统的评价方法。但是，这一方法同样存在无法顾全的地方，上市企业股票价格面临一系列因素制约，并非能够完完全全地反映企业总体资产真实情况。
4．3财务比率分析法。
财务比率分析法属于一类传统的信用度量方法，基于对企业财务报表展开分析，选择可制约、影响企业财务水平、偿债水平的关键因素展开判定，优点在于简便、易于操作，迄今依然是一些国际商业银行开展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企业往往是因为自身经营不善，财务比率难以满足商业银行信贷要求而产生融资棘手问题。这一方法难以对现阶段问题予以解决，其强调的是融资方的过往财务状况，而无法评估企业日后发展转变，作为一种静态分析手段，极易忽略一些已恢复信用的融资机会等。
4．4Logistic回归模型。
Logistic回归模型属于一类非线性回归分析十分典型的方法，可通过借助部分财务比例来对企业失信概率进行评估，在结合相关定性分析数据对信用风险携带者予以风险确认、融资决策。这一方法对于变量相互线性关系作要求，能够经函数变换实现企业一定时间段内信用概率的参考变量的转化，应用较为普遍，只不过这一模型要求采集大量的数据样本方可计算出相对准确的概率模型。
5．结束语
关键词：供应链金融；存货质押；合同
中图分类号：F275.6 文献标识码：A
1 供应链金融
国内供应链金融业务的若干产品，比如存货质押贷款，最早可以追溯到20世纪20年代的上海。如今的供应链金融是由深圳发展银行在2006年率先推出的，国内其他商业银行也在之前实践的基础上，纷纷开展供应链金融业务。依据深圳发展银行的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模式，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。从供应链金融的定义可以看出，它与传统的融资业务不同之处在于：采用了自偿性的信贷模式，控制了资金的回流；同时，引入了核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，提高了风险防控的能力。
2 供应链金融模式
供应链金融发展至今，已经形成了预付款、存货抵质押和应收账款三种基本的模式。预付款模式包括：先票/款后货授信、担保提货（保兑仓）授信、进口信用证项下未来货权质押授信、国内信用证、附保贴函的商业承兑汇票。应收账款模式包括：国内明保理、国内暗保理、国内保理池、票据池授信、出口应收账款池融资、出口信用险项下授信。存货抵质押模式包括：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信[1]。
国内银行的供应链金融业务与国际性银行的业务存在一些差别。国际银行的供应链金融以“应收账款融资”为主要的业务，通过电子平台对订单、发票等数据信息流的公示和鉴证，为供应链成员和银行提供面向多个环节的融资申请。国内银行的供应链金融则以“存货融资”作为主要的业务，通过第三方物流监管的引入以及一定程度上对核心企业的信用引入，为供应链中小企业提供融资[1]。
根据国内银行主要的业务是存货抵质押授信，因此选择存货抵质押模式进行研究将具有广泛的理论和实践意义。
3 供应链金融风险管理
供应链金融风险管理基本流程同商业银行其他业务的风险管理流程类似，包括风险识别、风险度量、风险评估和风险控制。根据供应链金融主要参与对象，供应链金融风险主要包括信用风险、操作风险和法律风险。
根据供应链融资与传统流动资金贷款的信贷理念的差异，国内商业银行进行供应链金融风险管理时，常用现金流控制和结构性授信安排这两个手段。现金流控制派生出物流控制、核心企业信用引入等其他手段。结构性授信安排是指银行以真实贸易为背景，对包括受信申请人及其供应链节点上主要参与者在内的客户组团的授信。运用这两个手段，提高了中小企业的信用水平，但是却把一些信用风险转移到操作风险中。
银行首先进行信用风险的评价，运用现金流控制和结构性授信安排，中小企业的信用风险普遍符合要求。信用评估符合要求，银行与中小企业、物流监管公司、核心企业签署合同，开始供应链金融业务。开始业务之后，控制风险的措施都在操作上，可以说操作风险是银行面临的主要风险。操作风险管理技术发展目前还处于初级阶段，操作风险管理方法与技术也处于探索阶段。虽然有些人在国内国际商业银行的实践中总结出一些原则，但是在实际应用时却要用合同方式严格的规定。
4 合同对风险防范的作用
合同是以合作条款的方式，利用法律效力，监督合同各方履行责任和义务，并强制违约方赔偿其他方损失。
合同从三个方面来防范风险：首先，是合同内容的商定，通过商议决定合作各方的权利和义务，明确各方能做到或做不到什么，以此杜绝合同签署后履行中出现能力达不到而违约。其次，是合同的实施阶段。该阶段合作各方依据合同条款，履行责任和义务，如果有一方不按照合同要求去做，就会出现违约行为。合同中大部分条款是为实施阶段制定的，可以说实施中的风险是合同主要防范的风险，可以称作操作风险。最后，是合同出现违约情况的损失鉴定和赔偿。一方面，损失赔偿条款有威慑作用，使合作方不敢轻易违约。另一方面，如果出现违约情况，依据损失赔偿条款，对违约方施以处罚，为其他合作方追讨损失。
合同对风险防范作用的大小依赖于合同内容和条款，内容全面、条款明确的合同最容易达到合作的目的。所以，研究合同的内容和条款具有十分重要的意义。
5 存货质押模式下的合同内容研究
在进行存货质押模式下的合同内容研究时，我们应当注意到国内商业银行常用的两个风险管理的重要手段，即现金流控制和结构性授信安排。由此产生的操作风险是银行面临的主要风险，控制操作风险最好的措施是依据存货质押业务的操作风险点制定相应的条款，并且商定违约损失赔偿内容，作为合同中的主要内容。
存货质押模式包括四种授信类型：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信。这四种授信类型共同点是由合法的第三方物流公司对客户提供的存货进行监管，不同点在于监管过程中货物进出库的安排和控制。在四种授信类型中，静态存货抵质押授信是最基本的一种，选择它作为存货质押模式的代表进行研究。
静态存货抵质押授信是动产及货权抵质押授信业务最基础的产品，是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称为“特定化库存模式”。银行委托第三方物流公司对客户提供的抵质押的商品实行监管，抵质押物不允许以货易货，客户必须打款赎货[2]。
在进行这种业务模式合同内容商定时，实际实施中面临的风险包括：抵质押商品的市场容量和流动性；抵质押商品的产权是否清晰；抵质押商品的价格波动情况；抵质押手续是否完备；货物价值是否易于核定，以便仓库等物流监管方操作；以货易货过程中防止滞销货物的换入[1-2]。
根据这些风险点，需要商定的合同内容包括以下几个方面：
（1）合作三方的权利和义务。银行的权利和义务。银行作为存货质押业务的主导者，其在合作中可授权第三方物流公司监管抵质押物。其拥有质押物的质权，其他两方不得随意处理质押物。受信方未能偿还本息或违反协议时，银行有权按法律规定处理抵质押物。银行有权随时获知库存质押物的数量、质量和价格等有关信息。银行需要提供办理抵押、公证、保证、资产评估等手续所需材料和证明。银行有督促受信方按时支付应付款项的权利和义务。
受信方的权利和义务。受信方有权利要求银行按时发放贷款，要求第三方物流公司按照规定及时放货。受信方同意第三方物流的监管角色，并支付由于货物监管产生的费用。受信方有义务提供有效的抵质押物所有权证明，有义务提供抵质押物的质检报告，有义务书面明确告知抵质押物的特点和保管措施，有义务定期报告质押物的价值变动信息，如果未做到，出现损失由受信方承担。受信方有义务提供办理抵质押、公证、保险、资产评估等手续所需材料和证明。如需办理保险需和银行商议保险种类、覆盖范围、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的权利和义务。第三方物流公司负责对质押物的名称、规格、数量、品质等进行盘点核实制作《质押物清单》，对质押品合格入库负责，并建立相应台账，定期对质押物进行盘点和检查，以书面报告送给银行。第三方物流公司应安排专职监管人员对质押物实施严密监管，并将人员名单及调动情况报送其他两方备案。第三方物流公司按照银行的书面指令出货，做好出库记录。第三方物流公司根据其他两方的委托，及时办理抵押、公证、保险、资产评估等相关手续。在监管期内，由于发生质押物的丢失、错发、短缺，包括由于第三方物流公司过失导致的品质变化等情况造成损失，由第三方物流公司对银行进行全额赔偿。
（2）质押物和价格。合作三方商定质押物应该登记的数据，数据由谁提供，形成什么样的书面单据，单据由谁提供和保管。质押物价格变动由谁提供，何时提供，以什么形式，最终价格由谁确定。
（3）货物验收入库。三方约定接货地点和仓库地点。第三方物流公司依据什么接收货物，接收货物时都要检查哪些，接收货物后何时以什么作为凭证报送其他两方。如果第三方物流公司认为必要时，能不能要求相应机构检验。
（4）质押物监管。监管期间，第三方物流公司应按照合同法及相关法律规定妥善、谨慎处理监管的质物。保管期间第三方物流公司应该做什么，比如货物的清点核对，定期检查，定期报告等。如果出现问题该怎么处理，比如第三方物流监管出现问题、质押物出现问题、质押物质权出现问题等。
（5）质押物提取出库。①静态模式。三方商定提取货物的条件，货物置换程序，以及采用哪种置换程序。第三方物流公司依据什么放货，放货的过程怎么监督，放货后提交什么形式的证明。②动态模式。动态模式除了静态模式中的交纳保证金提货外，还允许进行以货换货的方式出库。以货换货时，置换入库的质押物有什么要求，由谁确定是否置换，置换多少。
（6）违约责任。合作三方应严格按本协议规定执行，任何一方有违反之处，应向守约方支付违约金。违约金包括什么，怎么确定，守约方损失如何鉴定。
参考文献：
关键词：保理模式；中国农业银行；小企业应收账款质押贷款
一、前言
由于农业中小企业缺乏抵押资产、资信等级低、融资成本高等特点，农业中小企业因此难以得到金融机构信贷支持。当前我国投资体制不健全，缺少完备法律保护体制和政策扶持体质，农业中小企业又难以通过股权融资；同时，银行出于风险和利润的考虑，农业中小企业亦难以得到银行融资资金支持，由此农业中小企业所获得的金融资本与其实际需求极不相符。这严重延缓了农业中小企业成长的脚步，制约了农业产业化的发展。
然而大多数农业中小企业不是单独存在的，存在于一个或者多个供应链中充当不同的角色。一般来说，一个类型商品的供应链经过原材料的采购、中间产品及最后产品、产成品销售等环节，将产前供应商、产中的制造商、产后零售商组成一个供应链整体。在这个供应链整体中，有巨大优势的核心企业占强势地位，对供应链中的上下游农业中小企业在价格、交货、账期等条件要求极高。它们赊销上游中小企业的原材料，甚至要求农业中小企业在自己公司周边建厂，要求上游农业中小企业提前供货进仓、支付仓储费，而交货却从它们提货之日算起；对下游农业中小企业要求打款订货或预付款订货。特别是发展较好、规模较大、竞争力强的核心企业，为了追求零库存和及时供应，对上下游农业中小企业造成的压力很大。这些供应链失衡问题，连带着上下游配套农业企业大多数是难以从金融机构得到信贷支持的中小企业，造成资金链非常紧张，长此以往，一旦上下游农业中小企业任何一方资金断链，按时供应和零库存不可能存在，整个供应链也随之瓦解。
现阶段，商业银行办理的贸易融资业务，多数服务供应链上的某一农业企业。然而，目前产业经济的发展已经从企业与企业的竞争转向了供应链与供应链之间的竞争，“生产--供应--销售”供应链中各农业企业从竞争走向竞合过程中，亟需银行提升贸易融资服务水准，“供应链金融”的出现在一定程度上解决了这一难题，也在一定程度上解决了银企之间信息不对称的问题。“供应链金融”是整个供应链从核心企业着手，整个过程运用金融服务与产品，一方面，对于处于相对弱势的上下游农业中小企业会被给予资金，解决供应链失衡问题；另一方面，处于上下游农业企业的购销行为将会加入银行的信用，有利于改善其谈判地位，增强农业中小企业的商业信用，使供应链成员间的地位逐步平衡，从而建立长期合作关系，提升了整个供应链的竞争优势。
二、农业中小企业应收账款质押贷款内涵及业务流程
农业中小企业应收账款质押贷款以农业中小企业与核心企业签订正常商务合同产生的应收账款为基础，核心企业为农业中小企业提供担保承诺，农行为农业中小企业提供具有追索权的短期流动资金贷款。农业中小企业应收账款质押贷款业务流程包括农业中小企业申请、农行客户经理实地调查、审查审批及贷款发放等。分为以下几个步骤（见图）：
1.农业中小企业以应收账款质押申请贷款
农业中小企业向农行申请应收账款质押贷款时，需提交能够证明应收账款合法、有效、不存在任何纠纷的材料，并确定借款金额、用途、担保方式、还款来源。
2.受理和调查
农行受理农业中小企业的应收账款质押贷款后，农行客户经理实地调查销售合同和应收帐款的真实性、应收帐款当事人之间是否存在贸易纠纷、债权债务是否可以抵消、销售合同是否禁止债权债务转让等事项。
3.审查审批
农行审查人员审查应收账款质押贷款是否符合管理方法的规定，经农行审查人员审议后，又有权审批人审批。
4.发放贷款
农行与农业中小企业签订《借款合同》、《权利质押合同》，在取得核心企业出具的承诺函后发放贷款。
5.偿还贷款
到还款日，核心企业将回款资金拨入农业中小企业在农行的应收账款质押贷款专用账户上，农行将贷款扣除，剩余回款资金由农业中小企业处置。
三、农业中小企业应收账款质押贷款的风险
1.农业中小企业信用风险
农业中小企业信用风险包括农业中小企业自身经营不善或财务状况恶化、涉及法律纠纷或诉讼、经营者信用意识不强、产品质量不过关导致大企业退货等原因产生的信贷风险。
2.核心企业信用风险
核心企业信用风险包括核心企业所处行业和宏观政策变化带来的风险，以及核心企业自身生产经营与财务状况恶化或重大不利产生的债务偿付风险等。
3.营运风险
农业中小企业与核心企业之间业务关系破裂或受损对贷款产生的风险。
四、农业中小企业应收账款质押贷款的风险防控措施
1.严格控制农业中小企业应收账款质押贷款的准入条件
农行严格农业中小企业应收账款质押贷款准入条件，做好对农业中小企业应收账款帐龄结构分析，确定农业中小企业应收账款质押贷款的质押率。
2.关注核心企业行业政策及其财务状况
农行应注重核心企业所处行业和宏观政策变化带来的风险，掌握其行业垄断性和周期性特点，加强对核心企业的资产负债比率、经营活动净现金流量等财务信息的分析，评定核心企业的资信等级评定。
3.定期分析核心企业与农业中小企业贸易关系的稳定性
农行应对大小企业之间贸易关系的稳定性进行定期分析，高度关注可能导致双方关系破裂或受损的风险因素。当核心企业与农业中小企业关系解除或减弱时，及时收回或压缩农业中小企业的应收账款融资信用。
五、农业中小企业应收账款质押贷款的优点
就农业中小企业而言，通过应收账款质押贷款解决了农业中小企业融资难题，提高了应收账款的资金使用率。农业中小企业获得金融机构的贷款支持后，可以进行原材料的采购、固定资产的添加及生产产地的扩充等。农业中小企业与核心企业的良好合作，稳定了自己的销售出路，也可以通过应收账款质押进行融资确保流动资金的充足。核心企业在农业中小企业向金融机构申请应收账款质押贷款时，提供了承诺担保函，确定金融机构有可追索权，这样确保农业中小企业得到信贷支持。
就核心企业而言，与农业中小企业的贸易来往稳定了企业的原材料来源，为企业接下来的加工、生产及销售做好了充足的准备。核心企业通过与农业中小企业贸易合同延缓货款的交付时间，为企业争取了资金时间成本进行原材料采购、资金投资、产成品的加工销售等。核心企业与农业中小企业贸易合作巩固了核心企业所在的供应链稳定性与竞争性，为核心企业的发展壮大有重要意义。
就金融机构而言，金融机构向农业中小企业提供信贷支持，不仅可以加大金融机构银行卡的办理，开发新的业务种类，而且可以通过贷款发放获取利息收入。核心企业的承诺担保函确保银行的风险降低，金融机构具有对农业中小企业的应收账款质押贷款的追索权，降低了金融机构的贷款风险。
六、总结
农业中小企业应收账款质押贷款把农业中小企业、核心企业及金融机构联系起来，扩大了金融机构的业务种类，同时满足了农业中小企业的融资需求。核心企业向金融机构提供承诺担保函，不仅能确保农业中小企业得到贷款，而且降低了金融机构的贷款风险，同时也稳定了上游的原材料供应。农业银行的“小企业应收账款质押贷款”业务，在实践中这种模式对解决农业中小企业的融资困难有重要意义。
参考文献：
[1]中国农业银行山东省分行小企业应收账款质押贷款管理方法.农银发[2007]1052号.
[2]张金丽.淮安市农业供应链金融服务模式创新[J].物流技术，2015（03）：233-235.
[3]周晓强.以供应链金融助推农业产业化发展[J].中国金融，2012（08）：36-37.
[4]樊雪志.如何有效规避农业供应链金融风险[J].人民论坛，2011（09）：69-70.
[5]关喜华.“农业供应链金融”模式探索与实践-基于龙江银行农业产业金融创新的调研分析[J].银行家，2011（11）：110-113.
关键词：供应链融资；风险防范
纺织一直以来是绍兴经济的支柱产业，绍兴纺织产业链完整，产品齐全，涵盖范围广，与周边联动产生集聚效应，形成了高融合度的区域产业集群。绍兴纺织企业在长期经营中形成了互相担保、链式融资的供应链融资模式，极大的缓解了中小企业融资难的困境，促进了整个产业集群的迅速发展壮大。但供应链融资业务作为整体性金融服务业务，具有很强的系统性风险，单一企业的违约可能传导至整个供应链上其他企业，造成大范围金融违约，甚至导致整个供应链瘫痪。以核心企业为授信主体的风险控制模式，可能由最初的降低融资风险转变为爆发系统性融资风险的毒瘤。2012年之后，由于纺织产业整体受到成本上升、人民币升值、全球化竞争、产品价格大幅下降的影响，出现了全行业的衰退、亏损、破产、连锁反应的危机冲击，供应链融资的风险加剧，担保链条断裂，本文在此背景下对绍兴纺织行业的供应链融资风险进行分析研究。
一、绍兴地区纺织行业发展形势
纺织产业是绍兴市的传统优势产业，在工业体系中占据重要地位。根据绍兴地区2013年底的第三次全国经济普查数据汇总，绍兴的纺织制造企业共14293家，就业人数558873人，从业人员占第二产业就业总人数的42.81%，纺织工业总资产3616.78亿元，占工业总资产比例的36.12%，批发零售注册企业15580家，从业人员89536人，占批发零售就业人数的45.41%。纺织及服装出口197.14亿美元，增长4.3%，占出口总额比例的66.26%。近年来，由于产能过剩导致的价格下降、劳动力成本上升、全球化竞争加剧和人民币升值的影响，表3中2014年纺织产业成品产能收缩，出口放缓。根据绍兴统计局统计，2015年上半年，纺织、服装服饰增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，纺织品及服装出口下降6.3%。
二、绍兴纺织行业融资状况
2008年政府“四万亿”政策出台，在一轮产能扩张后，2012年纺织行业出现了整体产能过剩，面临劳动力成本上升，人民币升值的困境。由于纺织行业自身的低技术门槛、低资金门槛、劳动密集型的特点，纺织市场不断受到周边区域以及全国范围内不断崛起的同类市场竞争，而在国际上，受到东南亚、印度、巴基斯坦等具备劳动力成本优势国家成为了部分中低档纺织品订单的新兴市场，导致大量的纺织企业亏损、资金链断裂、破产。根据统计数据，2012年，浙江全省法院共受理企业破产案件143件，同比上升85.7%，破产企业资产总额为120多亿元，负债总额为243亿元；2013年浙江全省法院受理破产、审结案件再次大幅上升，2013年共受理企业破产案件346件，审结269件，同比分别上升145.07%和265.79%。破产企业债务总额达到1595亿余元，比2012年的243亿元增长了近6倍。以纺织企业和民营企业为经济主体的绍兴更是破产倒闭的重灾区，其间大型、特大型、知名纺织企业屡见不鲜。大量的银行和民间债务难以收回。在市场环境、企业经营困难投资需求不足等多重外部因素影响下，企业经营风险增大，银行贷款的优质客户源减少，银行资产开始大规模收缩，并不敢轻易放贷。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良贷款率比年初提高0.34%，金融风险防控仍“在路上”。上半年，全市41家银行单位利润8.8亿元，下降78.9%，降幅创自2012年下半年银行业利润走下坡路以来的历史新低。
三、金融困局与纺织企业的融资风险分析
1.单以盈利为经营导向忽略市场风险
以华联三鑫为例，该企业创立于2003年3月，充分利用资本市场撬动财务杠杆实现资源垄断。经过两年发展，2005年实现PTA产量39.2万吨，销售收入29.6亿元，利润2亿元。到2008年华联三鑫已经成为亚洲第一、全球前三的PTA生产企业，PTA年产能200万吨以上，销售收入150亿元以上。一夜之间，公司于2008年9月因经营不善，资金链条断裂，被迫重组。公司快速的增长严重依赖政策、依赖资源和政府扶持，过度追求盈利和规模增长，组织和管理脆弱，如沙滩上的城堡，潮水过后，了无痕迹。
2.重大项目决策随意缺乏科学论证和过程约束
浙江民营企业所有权、决策权和执行权多集中于实际控制人，而该实际控制人，大多数是家族或单一自然人，无论重大经营还是一般管理决定，实际控制人的决策高度自由，具有绝对的权威性，缺乏企业内部和外部的有效约束。浙江纵横集团主营是化纤，2003年度纵横集团先后在河北邯郸建设了年产250万吨的中宽带轧钢项目，出资65%和湖北巴东电力公司共同建设11亿元的沿渡河流梯级电站，成立房地产公司开发绍兴袍江“财富中心”项目；并且拥有三峡银行、绍兴市商业银行等数家城市商业银行的股份。这些项目与主营业务不相关，且无协同效应但投资总额超过150亿元，企业投资决策缺乏科学论证和理性研讨。
3.无业绩基础的高杠杆融资扩张
作为产能规模5年内达到亚洲第一的绍兴华联三鑫石化，资产负债表上显示总资产100多亿，但公司除投产当年略有盈利外，一直处于亏损状态，资产负债率畸高，企业运营全靠贷款维持周转。江龙集团从零开始到新加坡上市仅用了3年时间，从零到23亿元总资产只用了8年。显然，这种高杠杆融资扩张与一般正常企业基于长期生存-发展的生命周期特征是矛盾的，若再加上长期亏损，无业绩基础的扩张，很难相信这样的企业可以获取大额的信贷和担保。
4.主要产品市场的急剧变化与应对失当
自2012年以来，由于国内PTA投资过热导致产能过剩，行业效益普遍下滑，尤其是去年国际油价持续下滑，PTA价格持续暴跌，造成全行业亏损，受此影响，绍兴远东石化企业试图通过在期货市场做多PTA，通过抬高市场价格，达到高价销售库存产品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期货市场和现货市场造成双重亏损，被迫在2015年3月18日宣布破产倒闭。
5.企业互相担保导致连锁反应
生产企业之间互相担保在以民营企业和中小企业为经济主体的江浙长期盛行，而绍兴这方面更为突出。一般来说，一个企业在做大做强之后，各家企业通常会进行互相担保来获得更多资金，在经过多年的经营发展，已形成紧密的担保网络，在正常的经济环境下，整体风险承受能力强，协同发展，一荣俱荣。但在2008年全球金融危机之下，这一担保网络也导致区域和行业企业一损俱损，一些大型企业的倒闭破产引发连锁反应。如江龙集团，其规模在全国同行业内都屈指可数，破产时，牵涉担保企业十几家，涉及470家供货商及货款2亿多元，涉案金额达20亿余元，传出停产消息的几天，整个厂区被债权人堵得水泄不通。近年来，绍兴一些纺织企业停产、关门，大都是因为资金链的问题，这既是链式融资的连锁反应，也是大型企业破产倒闭后的余震。
四、纺织企业供应链融资的风险防范分析
1.商业银行供应链融资的风险分析
供应链融资最大的特点是在供应链中找出一个大型的核心企业，以其为出发点，为整个供应链提供融资支持。商业银行将整个产业供应链中的相关企业看着一个整体，银行先对核心企业核定授信额度，在额度内，办理对经销商和供应商的融资，核心企业履行三分合作协议。因此，可以分析得知，供应链融资其立足点仍在于核心企业，供应链解决的是：以上下游供应商与经销商及商业银行向核心企业提供利益为对价，借用核心企业的信用，解决上下游供应商和经销商的融资担保和风险问题，银行获取核心企业和产业链的融资及金融产品服务收益，对于核心企业本身的融资风险并不是重点防范的对象。在这一融资模式中，核心企业占据了主动权和优势谈判地位，可以预期，核心企业有动力或主动或被动的，在形势不利的情况下，将自身的财务负担和风险转移给上下游供应商和经销商，在此情况下，融资风险如海上冰山，大部分都隐藏在整个产业供应链之中，直到最后一根稻草出现，整个资金链崩溃。因此供应链的风险，很可能比预估水平要大的多，且对核心企业财务状况的估计是过于乐观的，风险控制与防范是不充分的。
2.绍兴纺织企业的供应链融资风险防范的建议
（1）在经济新常态形势下建立风险控制导向的经营理念
中国宏观经济自改革开放以来的长期繁荣和绍兴纺织企业在2008年之前长期处于快速扩张发展时期，大多数做大做强的核心纺织企业和其决策者都是一路顺风顺水的扩张发展起来的成功者，投资———控制资源———增长———规模扩张，是以往的成功经营经验。2008年金融危机之后，人民币升值、出口退税政策变化、劳动力成本上升、全球竞争加剧，实际上绍兴纺织产业已经进入了衰退周期，当时倒闭的几家大型纺织企业都是属于采取了激进扩张策略，外延式规模扩张和高杠杆负债经营的企业。除了纺织行业本身所处的下行趋势外，我国宏观经济在之后也进入了经济增长速度放缓的经济新常态，到目前为止，仍未看到复苏的迹象，在这种形势下，企业和商业银行都应有风险控制的经营意识，企业发展的前提是生存。
（2）提升民营纺织企业管理水平和内控制度建设
绍兴纺织特别是民营企业的成长与发展，有其历史背景，老一代的经营与决策者的成功经验在新常态下很可能成为转型的障碍。尤其是权利高度集中的部分民营企业，企业决策和风险高度依赖于少数人甚或控制者个人的管理水平和经营理念，这与现代企业的组织机制和内控制度不相容的，在当下，绍兴纺织企业要转型、升级，必须要建立合理、规范企业内部管理制度，针对市场变化进行理性而科学的决策。
（3）供应链融资应结合行业动态加强核心企业的授信审核
供应链融资的本质是银行给核心企业担保额度，上、下游企业用信，常用工具有国内信用证、银行承兑汇票、包贴商业承兑汇票、保押商业承兑汇票、供应链买方融资、进口信用证等。这些融资工具都是基于真实贸易背景，具有自偿性质的短期流动资金贷款，对于上下游企业的融资风险控制都是充分的。但在对核心企业授信审查上面，应加强企业财务状况的变化，在经济新常态下，对于高负债率、多方担保的企业，结合行业动态，加强流动资产、营收、利润特别是现金的跟踪，加强授信管理。
（4）大型纺织企业应创新、规范应用衍生金融工具防范市场风险
绍兴拥有很多大型纺织化纤企业，以及纺织原料加工企业，印染企业等，这些企业体量大，采购和销售金额高，但利润相对单薄，抗风险能力差。近年来，纺织行业的不景气，除了成本高之外，影响最大的还是人民币汇率的变动和大宗商品价格大幅下跌及纺织行业竞争加剧，特别是一些加工企业，单薄的利润难以承受原材料价格的大幅波动，又在外贸订单上原订单由于人民币升值导致亏损，新订单由于人民币升值售价“偏高”流失。但对于纺织原料大宗商品价格的波动和汇率的变动，至少在生产周期内，企业是可以通过衍生金融工具加以防范的。举例来说，浙江远东石化公司完全可以通过在原油期货上的多单和PTA期货品种上空单，可以规避上游原料价格上涨的风险和PTA产品价格下跌的风险；又如服装生产外贸企业，可以用少量的资金做多人民币外汇期权，对冲人民币升值的负面影响。因此，绍兴纺织企业可以通过引进金融人才，业务外包给相关金融机构，通过少量的资金，利用衍生金融工具，对冲和规避纺织市场的价格风险和汇率风险，降低经营风险，避免业绩大幅波动，在经济下行的新常态下，胜者为王，在同行业中胜出。
作者:王彩 金湖江 单位:绍兴职业技术学院
参考文献：
[1]杨轶清.金融危机以来浙江民企倒闭的原因和对策.中国经济时报，2014-09-03.
【关键词】互联网金融；双十一；消费金融
伴随着时代的发展，传统消费金融模式已经越来越难以满足消费者的金融需求了，新时代必然就会出现新市场，在这种激烈的供需矛盾下，结合互联网的发展，新的市场在新科技下孕育而出。互联网消费金融的出现，立刻茁壮成长，突破当下的金融市场的困境，爆发巨大能量，高速增长，迅速开拓了巨大的市场空间。据数据显示，2015年的中国互联网金融市场，是发展最火爆的一年，交易规模大s是1400亿元，增长速率达到了444%，预计到2017年，将增长至9000亿元。
一、互联网消费金融的商业模式
（一）传统银行消费金融模式
把信用卡和消费贷的服务提供客户是传统消费商业银行最主要的消费金融模式。信用卡是最常见也是普及最广的类型，能消费，取现，受众非常多。它主要特点是，不受消费限制，还款方便，能全额，能分期，分期方式灵活多变，能最大化的满足客户的需要。消费贷则比较麻烦，需要客户通过银行客户经理向银行提交申请。一般来说，消费贷额度不高，流程复杂，申请材料的准备比较麻烦，银行审批周期长，放宽周期慢。当然，传统银行也有非常明显的竞争优势，首先是它的网点普及率广，信誉能够得到保证，能够覆盖全国，深受客户信任。其次是商业银行非常擅长风险管控，拥有风险管控模型和系统，利用先进经验时时刻刻分析实验，最大化的降低自己的金融风险。最后是银行的产品种类繁多，非常丰富。根据不同客户，不同种类人群能制定出相对应的消费金融产品，并且还可以提供金融业务。
然而在面对互联网金融公司的竞争挑战下，传统银行也已经逐渐意识到单纯的线下渠道已经不能满足客户的需求，开始纷纷寻求突破口，开发研究线上金融服务平台，提供线上金融服务，逐步减小与互联网金融公司的差距。
（二）互联网金融的消费金融模式
互联网金融主要提供的两种消费金融模式，第一种是阿里巴巴和京东等电子商务为主的互联网公司，它们是自身发起消费金融服务。例如京东上线京东白条，淘宝支持蚂蚁花吧，它们是给自己的客户提供服务，垫付资金给客户，让客户购买自己平台内的商品。第二种是由第三方平台发起的，比如说分期乐、趣分期等。它们更多的是向固定群体提供消费金融服务模式，比如说，针对白领的小额贷，针对学生的分区购物等服务。它们只提供资金，并以利息的方式实施盈利，资金可以在电子商务平台使用，也可以现金消费。相比于传统模式，互联网金融这几年飞速增长，迅速壮大，实现了高速增长，以“双十一”购物节为例，2015年互联网消费金融市场交易规模为336亿元，其中蚂蚁花吧100亿，京东白条分期80亿，其他158亿，环比增长108.8%。20156年互联网消费金融市场交易规模为720亿元，蚂蚁花吧240亿，京东白条180亿，其他300亿，环比增长214%.预计2017年将达1386亿。
二、互联网消费金融的运营模式
（一）拥有自身供应链的消费金融平台
拥有自身供应链的消费金融平台，主要涵盖了电商系、产业系两种模式。电商系消费金融平台，主要是利用自身电商平台，想自己的客户提供分期购物和小额消费贷款，方便客户购买自己平台的商品，满足客户的需要。它拥有庞大的线上零售网络和大数据，能针对客户进行精准推送，在细分市场优势非常明显，具有很强的竞争力。主要是以京东白条和蚂蚁花吧为代表。与电商系不一样的是，产业系消费金融平台得到了国家的认可，拿到了国家消费金融牌照，自创出线上线下相结合的经营模式，以金融带动自身的经营，为客户提供分期购和小额贷。主要代表有海尔、苏宁，国美等消费金融公司。
（二）依靠他有供应链生存的消费金融平台
依靠他有供应链生存的消费金融平台，主要有支付系统、征信系统和网贷系统三方面。以拉卡拉为代表的支付、征信系统主要是依靠大数据和信用评分模型，借第三方电商平台，为客户提供分期购和小额贷。以网贷融资作为资金来源的网贷系统同样是依靠第三方平台，为签约的客户提供分期购和小额贷服务。主要是以分期乐、爱学贷为代表。
三、互联网消费金融存在的问题
（一）法律制度不完善
虽然中国人民银行等十部委在2015年7月了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，为不同领域的互联网金融发展树立了标杆，指引了发展方向。但是基于传统金融提出的法律法规，并没有对互联网那个消费金融做出明确规定。例如银行法、保险法和证券法。
（二）未能有效管控
京东金融、蚂蚁金服等快速崛起的互联网消费金融企业实际从事的都是金融业务，但是仍然被定义为商业企业，未被金融监管纳入监管范畴。同样开展消费金融业务的银行、汽车金融公司则受到《个人贷款管理暂行办法》等相关法律的限制。这种定义，使得监管不对等，给了这些互联网消费金融公司很大的自由发挥空间，导致它们缺少了法律法规的监管。直接给了这些消费金融公司便利，让它们拥有更大的竞争优势在市场上竞争，大大的限制了传统消费金融机构的创新，同时不利于互联网金融的健康发展。
（三）人行征信系统没有收录互联网金融信息
由于人行征信系统没有收录互联网金融信息，导致这些金融机构在经营时无法正确的分析大数据，准确得到客户的信贷信息，容易造成较大的信用风险。同样，出于对客户信息资料的保护，互联网金融机构也不会把客户信用资料给到传统消费金融，传统消费金融也存在信用风险问题。
四、促进互联网消费金融发展的建议
（一）建立完善的消费金融行业法律制度
消费金融行业如想要更快速更健康的发展，必不可少的就是要建立一套健全的法律法规制度，严格把互联网金融行业监管起来，规范互联网金融的行业，促进消费互联网金融的快速发展。在美国，专门制定了一系列的法律法规来限制消费金融。这些法律法规的实施，不仅构建了长期稳定的消费金融发展环境，还让整个消费金融市场变得更透明、更公平和更安全。建议加快制订相应的法律法规，共同建立良好的消费金融市场环境，促进经济的健康发展。
（二）加强管控互联网消费金融
建议将互联网消费金融监管起来，纳入监管系统中，运用先进的科学科技技术精确管控其资金、信息和资产情况，监控其是否合规合法经营，防范金融风险。维护消费金融市场的稳定发展。目前的互联网消费金融均无法做到对其全方位的监管，一旦经营不善，个人及企业都会遭受经济损失，进而会直接影响到向传统消费金融申请贷款的客户的质量或造成客户无法正常还款。
（三）建立完善的社会征信体系
建议加快步伐完善社会征信体系，完全吸收互联网消费金融信息，加快建立完全覆盖个人信用信息的数据库，促进互联网金融信息和个人征信系统信息的数据融合。逐步建设成信息涵盖多元化、人群群体各样化、分布广泛化的个人征信系统数据库。推动构建完善的消费金融控制体系，建立消费领域新产品、新业态、新模式的信贷风险识别、预警和防范机制，提升金融机构风险防控能力。
参考文献：
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关键词：互联网金融 信息安全 信息技术风险 防控措施
中图分类号：F830.2 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2015）09-175-01
我国互联网信息安全形势严峻，特别是大数据和云计算等新技术的发展，使互联网金融业务面临更加严峻的挑战，支付宝漏洞、P2P平台黑客攻击、网银木马病毒等风险事件频发，而当前互联网金融支撑保障体系的发展速度远远落后于互联网金融业务运营的发展，信息安全成为保障互联网金融创新发展的重中之重。
一、互联网金融面临的信息技术风险
互联网金融是建立在互联网大数据和云计算框架上的。互联网金融的云计算（或称金融云）是利用云计算的模型构成原理，将各金融机构的信息系统架构转移到端;或是利用互联网实现数据中心互联互通，形成高效的数据共享机制;或利用云计算服务提供商的云网络，将金融产品、新闻、服务到云网络中，提升企业整体工作效率，优化业务流程，降低运营成本，为客户提供更便捷的金融服务。但支撑互联网金融的大数据、云计算等新技术发展还不成熟，云计算又是一个开放的网络环境，安全机制尚不完善;同时，第三方支付、P2P等互联网金融新业态还处于起步阶段，安全管理水平较低。因此，互联网在带来金融创新的同时，也带来了新的风险。
1.数据安全问题。主要体现在三个方面，一是后台数据库安全问题。大数据由于拥有庞大的数据库，一旦数据遭到窃取、泄露、非法篡改，将对个人隐私、客户权益、人身安全构成威胁，犯罪分子可以通过对大数据的收集分析，有机会获得更精准有用的信息，因此，后台数据库安全要解决核心数据资源面临的“越权使用、权限滥用、权限盗用”等安全威胁;二是数据传输安全，数据在传输过程中数据传输安全;三是数据容灾备份，大数据对数据的容灾机制要求比较高。
2.网络安全风险。与传统商业银行有着独立性很强的通信网络不同，互联网金融企业处于开放式的网络通信系统中，TCP/IP协议自身的安全性面临较大非议。另外，互联网金融交易平台需要在三个层面保障安全，安全环境检测、安全控件的加载以及用户账户口令认证，但当前的密钥管理与加密技术并不完善，这就导致互联网金融体系很容易遭受计算机病毒以及网络黑客的攻击。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。
3.安全应急技术薄弱。在信息技术发展迅猛的当下，互联网金融企业自身所具备的安全故障恢复机制以及所需的安全保障技术储备仍具有一定的局限性和薄弱性。面对Web应用漏洞以及已经造成的危害，企业自身的技术团队力量及资源不足以提供所需的安全响应支撑，使得在出现突发安全事故的情况下，企业不能及时作出安全应急响应，迅速进行运营恢复，深入解决安全问题，从而最大程度的降低整体安全风险及提高信息系统的安全等级。
二、互联网金融信息安全风险防控措施
针对上述风险，保障互联网金融信息安全应当从以下几个方面入手。
1.严格遵照金融行业信息系统信息安全等级保护要求加强信息系统安全防护。加强信息安全等级保护工作的组织领导，认真梳理信息系统，科学合理定级，备案。按照不同等级采取相应的安全防护措施，并制定合理的安全策略。适时进行相关信息系统威胁分析和相互依赖分析，积极开展信息系统等级保护测评工作。通过制定配套的管理规范、技术标准、技术手段，以此来加强信息安全管理水平。
2.加强数据安全管理。可以通过数字证书等安全认证机制和传输加密机制来保障数据传输安全。如采用SSL加密技术对数据进行加密。SSL采用RC4、MD5以及RSA等加密算法，运行在TCP/IP层之上、应用层之下，为应用程序提供加密数据通道，加密和解密需要发送方和接受方通过交换密钥来实现，因此，所传送的数据不容易被网络黑客截获和解密，最大限度地保证了客户信息的安全和资金流向的安全。而在数据备份方面，可以采用服务器集群及异地热备技术，保障平台的高性能和高可用性。异地热备技术是指硬盘放在磁盘阵列柜里面，两台服务器与磁盘阵列柜连接，共用里面的资料，当一台服务器出现问题时会自动切换到另一台服务器，既确保了数据备份安全，又保障了使用效率。
3.加强网络安全防护。在系统安全和数据通讯层面采取措施，通过网络安全协议、电子签名等，如建立反钓鱼机制，解决电子支付安全问题，大力推广可靠电子签名应用。将电子签名向供应链融资、网络微贷、P2P、众筹等其他业务形态中推广;积极选用国产厂商自主可控的网络信息系统;部署网络安全防护产品，如部署防火墙保障网络边界访问安全，部署防病毒系统实时进行病毒检测与防护;部署漏洞扫描系统，主动进行威胁、脆弱性分析与安全检测;部署入侵检测系统，拦截黑客攻击，加强防入侵能力，加固边界安全等。
4.增强信息安全风险防范意识，提升风险事件应急处置能力。始终将信息安全工作放在首位，进一步完善风险管理控制体系，定期对系统进行风险评估，加强防御手段。制定和不断完善应急预案，提高金融网络系统应对突发事件的能力，有效、快速、合理地应对突发事件，最大程度地减少信息安全事件造成的损失和影响，保障金融业务的连续运行。
参考文献：
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作为金融创新背景的云计算时代
当前，信息技术应用呈现移动性、虚拟性、个性化等特点。使计算技术和应用创新相互交错、推动。云计算、大数据处理等新型计算模式及各种类型的网络应用呈井喷式涌现。
云是对互联网资源的一种形象说法。云计算即基于云的计算，这里互联网上的各类计算资源都可以视为云，而云计算则是通过基于网络的一系列新的计算技术为网络用户提供了一种便捷的、按需获取的、可配置的计算资源共享的网络应用模式。其中计算资源包括网络、服务器、存储、应用与服务资源。而云计算的模式可以实现为用户在资源共享中提供最快捷的服务。从技术看，云计算包含了为解决大数据计算问题而形成的虚拟化的系统集成配置、网络计算、Web2.0、海量数据下的存储管理、面向服务的体系架构（SOA）等主要技术基础。云计算也包括基础设施即服务（Laas）、平台即服务（Paas）和软件即服务（Saas）三类服务方式。
云计算之虚拟化，是指将计算机资源从特定硬件中解放出来集成使用和分配，允许组织从一个控制点来管理关键的IT资源。其意义在于使满足业务需求的计算资源可以更加广泛、运用更为有效，以更低的成本和更高的效率管理和应用海量数据，实现网络上的各类用户的各类业务资源（如知识与信息）实现实时、高效的共享与协同。海量数据的存储管理技术则是支撑云计算的重要基础平台。Web2.0平台的应用开启个人互联网时代，终端用户成为信息的提供者，个人成为网络进步的主体角色。SOA技术则是通过计算模块化、组件化，使用户打破组织界限，实现企业内部及外部的高效协作、资源分享、分散或共同创造。使企业与商业生态环境下的各方合作伙伴、客户的流程衔接变得更加简单，多方协同更加高效。
面向公共云、局域云和私有云的云数据平台建设，以及面向海量多媒体数据的深度信息分析技术，使企业和其他用户拥有更多可获得IT资源的数据服务，从而提升其信息应用和决策能力，实现企业信息化新拓展。促进新兴电子商务与物联网建设，引起生产和流通领域革命性变化。由此催生出所谓智慧企业、智慧家庭和智慧城市，改变人类的经济社会生存环境。IT资源的优化配置和资源的共享运用，还开辟了一条新的绿色信息化路径，从而使等量的IT资源获得尽可能大的信息化应用效果。
云计算时代的经济社会生态
由于云计算技术带来的商业生态中各合作伙伴之间多方协同、资源的高效聚合与分享，信息更加透明，服务在合作中更趋标准化，自主服务将更为流行，按需所取的服务更加便捷，更加智能化，企业服务的可扩展性要求也越高。在这种技术环境下，给人们生存方式带来一系列改变。
商业活动摆脱时空局限。企业商业活动可以表现为资金运动、物资运动和信息交换的整体。在云计算的背景下，依靠互联网的信息交流共享、依靠物流网的物资流通和依靠金融网的资金交流，商业活动不再依赖于时间、地点。商业活动的决策可以在任何时间和地点依靠某个终端进行。信息与信用成为一切商业活动的本质。只要有信息和信用，交易活动可以依靠网络瞬间完成。
改变企业的定义。企业界定不再依靠产品、资本、场所和员工。互联网实现了企业更深层、广泛的价值联系。产品不再是企业的标志，企业通过外包可以将产品生产、销售都委托其他企业完成；资本也不是企业的界定，在资本相互渗透的时代，企业之间的资本互持，投资者的投资多元，企业资本只是企业契约的一种表现形式；员工也不再是企业的界定，企业不一定要有自己的固定员工，通过劳动服务协议可以把任何环节的劳动委托给其他实体进行；场所更不是企业的界定，在互联网时代，客户日益便利地靠自助享受金融和商业服务，企业则不过成为一种信息交流的后台而存在。甚至信息的后台也不是企业的界定，作为企业信息处理中心的信息管理，也可以委托专门的机构进行，企业作为一个法人实体，本质属性则是靠信用支撑的一组契约。
经济活动依靠价值网络生存。云计算推动产业分工深化。通过降低整个社会的交易成本，从而使原来靠内部完成的生产环节转由外部实现。企业的相互依存日益紧密成为网络时代的特征。企业的经济活动越来越依靠其他的企业。企业的供应链、销售链所形成的价值链，更依赖于其信息链、物流链，并成为价值网络中的一支。支与支之间结点相联，企业则是网络中的结点。通过这个结点与整个网络相联系，而这种联系，实际上是通过相互间一组收益和风险分配的契约而存在。
合作共赢成为基本经济生态。在价值网络生存中彼此依赖性增强，个体越来越成为整体的一部分而与整体共生。相互依存而创造整体价值的过程，也是企业自身价值增长的过程。这种合作是以彼此的需要和共同的价值成长为前提的。没有共同需要就没有合作，而合作不能共赢就不可长久。信誉则是支撑相互合作的前提，它决定相互合作选择的优先次序。
经济社会信息透明度增强。云计算通过计算资源的合理配置和一系列大数据技术，使我们更加便利地共享信息。这就有利于从根本上克服由于信息不对称而引起的竞争不公平和商业欺诈。在商业活动中，交易双方在信息对称的背景下，都能清楚地把握交易活动的收益和风险，从而都能根据自己的流动性偏好和风险偏好作出判断，使每一个交易都能实现合作共赢，从而提升整个经济社会活动的效率，整体上增加市场主体的福利。
知识稀缺性进一步增加。在云计算的环境下，使大量信息形成共享的条件，但传播和共享的信息，主要是可编码的信息，在这种情况下，这类知识信息的稀缺性下降。然而，海量信息的有效运用的能力，即按一定目的挖掘、组合、运用可编码信息的能力，其本身是不可编码的。在信息海洋中，你的信息灵敏性和驾驭信息、组合资源，使之创造价值的能力成为不可编码的知识，成为更加稀缺的资源。例如合格的企业家是具有这类知识的人才之一。
在同一信息共享的平台下，谁能最有效地按价值追求目标组合利用信息，谁就占有先机和主动。从这个意义上说在信息化的环境下，竞争更趋激烈，而创新的机会和平台更大，利用海量信息和共享数据平台下的创新能力，是一种核心竞争力。
云计算时代的金融生态
云计算给金融业带来一系列重要改变。
金融脱媒进一步加快。经济社会对传统商业银行的依赖性减弱。长期以来，商业银行的主要功能是为投融资者提供媒介。银行以其强大的信用，实现投资者和融资者之间的间接融通。即资金富余者将钱存入银行，而需要资金者从银行贷款，银行赚取存贷差作为收益来源。随着信息与交易技术的发展，特别是在云计算环境下，大大提高了客户信息的透明度，投融资者的直接融通日益成为主要的融资方式，于是债券、股权市场活跃起来。通过证券市场直接撮合成为社会融资中更加主要部分。而小额贷款机构的大量发育，也使投资者与贷款中直接联接。因此传统商业银行的存贷款业务，由于信贷共享和投融资者之间直接融通的渠道多元化，将逐步被其他提供流动性转换和财富管理的新金融机构所取代。
银行与一般企业界限模糊。第三方互联网支付公司，如支付宝、快钱等支付公司，已将业务发展到为中小商贸企业及制造企业提供量身定做的支付结算综合服务方案，乃至提供贸易融资便利，并可提供传统银行不能提供的个性化服务，从而获得客户依存度。阿里巴巴2010年就成立两家小贷公司、为淘宝和天猫上的用户提供“订单贷款”和信用贷款服务。2012年“光棍节”一天的电商交易量超过银行交易量的总和。上海组建一家会员制的小贷公司实际上是一个投融资俱乐部，通过规范的授信调查向会员介绍贷款，由会员认购。美国也发育着所谓人人贷公司，这种类型的利用网络技术形成的投融资撮合平台使投融资者摆脱对银行的依赖，从而更有效地进行自己的投融资安排。
社会信用体系重构导致金融体系变革。云计算的信息资源共享模式，引起经济活动主体信息构成的变化，从而改变着社会信用体系，形成新的金融生态。公共的信息和信用平台逐步建立起来，社会征信体系的完善，为企业及个人了解关联各方创造了条件，许多中介服务机构就必须转型；挖掘信息以满足特定目标需要的综合评级和信息服务机构发展壮大。经济社会主体的金融服务需求多元化、多样化，要求金融机构不断发生转型，以满足金融需求变化的需要。企业借助其供应链、销售链和其他价值联系在信息共享的情况下，形成新的信用共同体，从而衍生出金融体系的支付清算和资金融通的功能，引起金融体系的重构。
电子货币改变人类经济规则。在网络时代特别是云计算的背景下，货币作为一般等价物的商品属性已经改变。在金本位时代，货币以黄金作为价值尺度，现在货币的价值不再对应于某种特定商品，而事实上只是一种符号，其价值取决于一系列商品货币的比值关系，取决于国家赋予的货币信用。国家事实上可以通过发行货币购买国家债券或置换企业债务的方式，不断注入流动性，增加货币总量。而货币总量增加引起的经济后果则由货币流动速度、国际化程度、生产能力及总供求情况决定。在电子货币的格局下，一方面借助信息和信用网络，可以大大提高交易的流通速度，减少对货币流通需求；另一方面，由于可交易的对象越来越多，货币成为一切财富转换的中介，从而又大大增加对货币的需求；由于作为流通媒介的多元化（如一切具有流动性的财富，如股票、债券等都可以作为交易媒介），由于信用也可以作为交易的保证，从而可以替代货币作为信用中介，货币的计量十分复杂，国家对货币调控手段也多样化，又由于货币政策可以受到其他政策的对冲，因此宏观调控也变得十分复杂。
金融服务的更加个性化。金融化完全改变了人们对财富的看法，资产的种类越来越多，人们的资产收益在收入中的比重也越来越高。各种投融资工具、各种风险分散工具爆发式涌现，以满足人们财富管理的个性化需求。家庭理财、企业理财成为社会财富配置和管理的主要组成部分。云计算正是适应和推动这一趋势的发展。在信息资源共享的条件下，金融机构在满足主体个性化、便捷化需求方面的能力，成为竞争力的基础。
金融风险呈现系统性和全球性特征。其一，金融供求主体信息资源共享平台在云计算的条件下，日益深度发展时，各主体之间彼此的依存度增加、价值关联增强，同时风险也依价值网络扩展，经济主体的风险的关联度增强，为防范风险而形成一系列产品、工具和机构，又进一步使经济主体之间的相互联系深化，价值和风险的关联进一步增强。进一步强化了风险的扩散、叠加、放大的内在机制。一时一地的局部风险，可以迅速扩展为系统性、全面性风险。其二，互联网和云计算带来的经济的全球化，使金融风险在世界发生时，一国难以独善其身。一国的风险可以通过国际货币、国际化的其他金融工具、生产和贸易的相关联迅速向全球扩展。全球性金融危机发生的概率增加。其三，经济和金融越来越依赖于信息、信息处理系统和传输系统，信息化安全成为经济社安全的最大难点、重点。一旦信息体系破坏和黑客侵入、网络中断等原因，导致信息资源的扭曲和传输障碍，将带来不可估量的损失。
金融监管不断变革。在网络2.0和云计算的背景下，价值跨时间转换，财富随空间转移，经济主体之间需求日益多样化，套利机会日益复杂化，价值联系和风险的传递也十分复杂，区域性风险和系统性风险越来越难以控制。由于信息共享克服了部分信息不对称，而信息的组合又形成新的信息不对称，机构仍然通过创造信息不对称套利甚至欺诈。随着金融脱媒、影子银行体系的大量繁殖、金融创新爆炸式增长，由于监管始终滞后于创新，防范系统性、区域性风险、保护金融消费者利益和维护市场公平公正的监管也必须随之加强。这种变革沿着三条线索进行：监督信息披露、监管资本补偿能力，监督风险传递路径。真实的信息披露，充足资本水平和有限的杠杆率，始终是防范风险的主要内容，而且越来越趋严格。而在计算资本充足水平时，对资产风险状况的评估及可能的损失、对资本的有效性及风险抵补能力，对由于关联责任可以带来的或有债务都有新的界定，并与时俱进地规定新的内容。
云计算与银行业的变革
云计算加快了银行业从传统商业银行向现代金融服务商的转型。引起客户服务方式、市场竞争与行业合作方式、企业管理方式和风险控制方式的变革。在网络金融的时代下，传统银行业面临着前所未有的挑战。存款人不断把资金从收益低的存款取出，转而购买其他收益较高的资产；企业不再通过银行而是借助发行股票、债券、票据等直接从金融市场筹资；电子货币的出现与兴起，第三方支付公司日益取代银行的支付结算功能，使得传统银行作为交易网络的支付结算中心功能逐步减弱。网络商务基础上引起的网络金融服务，又使银行作为投融资中介的功能弱化。正因此，比尔·盖茨预言“21世纪传统商业银行将成为灭绝的恐龙。”美国麻省理工学院教授诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·莫顿和兹维·博迪也提出，如果单就存贷款业务而言“我们需要抛弃银行，并以共同基金来取而代之。”因此，银行业必须适应信息化环境和金融需求的改变而转变。
银行客户服务方式的转变。从客户角度，自主服务成为主流。云意味着更低成本、更有效、更自主的金融服务，更新的客户体验。客户对物理网点和柜台的依赖减弱，通过网上银行、移动网上银行可以办理转账、消费支付甚至投资理财等各类金融服务，取现和存款也可以借助各种自助设备完成，自助服务迅速替代传统的柜面业务。原本需要由银行完成的业务流程，由客户自主完成一部分或全部。由于更高的需求响应能力，借贷双方在充分的信息沟通条件下，可以自主确立借贷条件，由征信等系统实时协同，客户自主完成服务。从银行角度，银行的主动服务成为生存之需要。银行借助与客户的信息共享，进一步发掘客户的金融需求，量身定做金融产品，针对不同客户展开个性化服务。银行产品向多元化、综合性方向拓展，以满足客户综合金融服务的需要。为此，银行与其他金融机构将形成更加紧密的合作机制，开辟更广泛的内容，这样可借助金融市场更广泛的专业分工，为客户提供综合金融服务。
市场竞争模式改变。在云计算条件下，信息运用更加充分、竞争表现为深度竞争、系统竞争。例如对供应链上的上下游企业提供云端的从采购到支付的流程处理支持，并实现客户业务流程与银行支付结算、信贷、现金管理等金融服务的无缝对接。竞争中的主动不再依赖于单一产品或渠道的优势，而是运用一切资源的能力，尤其是信息资源的整合发掘能力。银行将改变营销模式，可以围绕客户的关键业务与财务活动，为同类客户提供标准化的业务处理支持，并向客户营销全面的金融解决方案，提升客户贡献度。银行可以利用云实现行业内及跨行业的合作伙伴更紧密的多方在线协同，打破物理网点、开户行、业务资质等因素对银行业务发展的限制，从而延伸至当前无法服务的客户群体与市场。银行收入模式也发生改变，变单一的的利差收入为多元化的理财服务收益。银行不再是以存、贷、兑为主要业务的传统商业银行，而转为综合信用和信息服务中介。在新的竞争时代，联合竞争和合作共赢成为一种普遍模式。银行的竞争力表现在作为行业资源的整合者，在产业链上扮演新的角色。而所有金融机构，依靠价值网络中的利益共享和风险共担，彼此相互依存。
企业管理模式改变。云计算的条件下，企业内部管理和公共关系的管理将引起新的变革。人力资源管理趋向于社会化，在企业生产经营活动中，劳务管理逐步取代劳动管理，使企业经营管理分工进一步细化。企业的IT管理、财务管理、信息管理和产品管理，乃至其他后援业务环节，都可以委托给具有规模效益和专业化技能的公司进行。在改善运营成本和提高效率方面，银行可以利用云更灵活地整合内部知识与资源，更有效地利用外部资源，分配管理资源并优化流程。
系统的管理流程再造成为可能。银行的业务管理流程化操作，后台业务集中处理、制度规范流程化、流程管理信息化、审核要素切片化、岗位责权明晰化。绩效管理全面覆盖到每个组织岗位，并建立资金转移定价、模拟利润分配等管理机制。在内部资源管理上，优化配置银行内部的各类资源，包括IT资源。由于云计算提高了信息处理能力，产品模型、定价模型、风险管理模型的广泛应用成为可能；在客户管理上，网上银行、手机银行突破了时空的限制，改变了银行与客户的关系，客户管理更有针对性。在云计算的条件下，银行业务处理减少了对网点和人力的依赖，大大降低了交易成本。在强大的信息技术支持下，以客户为中心的经营思想理念得到更充分体现，为商业银行的转型发展和功能提升奠定了坚实的基础。
一、新常态对银行风险管理形成考验
1.对银行顺周期经营行为的考验。银行业务经营具有显著的顺周期性。在经济上升期，银行准入门槛宽松，企业容易获取贷款，资产价格也较高，以高价的资产作为抵押品又可以获得更多的贷款，从而导致更高水平的固定资产投资，银行利润也会相应增加；而在经济增速放缓期，获取贷款的难度增加，资产价格不断下降，导致其作为抵押品的价值下降，带动固定资产投资增速回落，银行的盈利能力和风险抵补能力也就相应减弱。顺周期性会使银行在经济上行期间资产规模和利润高速增加的同时积聚大量风险，而这种潜在风险往往会在经济下行期间集中暴露，冲击银行的经营乃至整个经济的运行。
2.对风险管理能力和水平的考验。新常态下对银行信息获取及时性、准确性和大数据处理能力形成挑战。与交易对手间信息不对称，在经济上行时期会被掩盖，但在经济下行时期，不能及时掌握客户在订单、销售、投资、资金、财务状况等方面的真实信息，将会带来极为不利的风险因素。随着企业资金链趋紧，为了渡过难关，有些企业甚至会不择手段地通过造假（例如假项目、假合同、假证明、假报表、假担保、假重组等方式），或是隐匿不利信息套取银行资金。有的客户根据银行关注的关键环节和重点信息有针对性地造假，如篡改财务报表、虚构抵押物或存款证实书、虚构交易等，还故意隐瞒实际控制人，通过关联关系在多地、多家金融机构骗取多头授信，套取银行贷款。再比如新常态也对银行信贷政策调整的及时性和灵敏度也是一大考验，经济上行时期银行信贷政策调整按一年一检的频率足以，但经济下行时期经济形势变化和风险演变速度明显加快，对银行信贷政策重检要求提出挑战，如不能及时重检市场政策、调整市场重心，调整区域重点；如不能及时调整产品政策，将国际贸易融资转向国内贸易融资，流动资金转向可自偿的供应链融资产品，高风险高收益的产品转为收益平稳风险平稳的产品；如不能及时进行客户信用评价和授信调整，及时调整客户风控政策，及时预警发现风险苗头，并主动果断退出等，对银行未来经营发展都将产生严重后果。
3.对信贷文化的考验。首先，客户进与退的时机选择。多年的经济不断上行，造成很多客户经理只知道如何去放贷而不知道什么情况下做到信贷退出，什么时候退、怎么退、退多少不清楚，在经济下行时手足无措，眼看风险不断形成和累积。其次，“有担保就无风险”的经营理念受到质疑。比如押品，经济下行时期其直接的影响是押品价值下降，造成押品不足值，不能完全覆盖本息，再加上市场不活跃及银行急于化解处置不良资产，押品被迫贱卖的现象比比皆是。由于长期形成的押品文化，导致信贷人员过度依赖押品，进而放松对企业经营情况特别是第一还款来源现金流情况的监管，造成对企业经营中产生的预警信号掌握不及时，错误地判断风险。又如，企业之间担保圈问题，在经济上升期会形成相互扶持或共同发展，形成银行对其的“增信”。但下行期则会出现“一损俱损”的局面，形成一定范围的系统性风险，给银行资产质量带来威胁。再如，为了有效解决小企业融资难的问题，不少区域成立为小企业融资的担保公司，其引入在经济上行期为中小企业融资拓宽渠道的同时，也对银行业务发展和风险防范起到了重要作用。然而，经济下行时期，若银行选择的担保公司集中度偏高，过于依赖担保公司或者干脆就认准几家担保公司拓展业务，或者支持的担保公司所选择的客户群体过度集中于某一行业，一旦担保公司出问题和行业产业政策变化，后果将不堪设想。
二、新常态下银行加强风险管理工作的建议
1.坚持稳健的经营理念。新常态时期已经到来，银行必须要尽快调整适应，切不可因为信贷不良率的不断攀升上升，而对未来经济走势过于悲观，产生惜贷心理，并制定出过于保守的经营目标，甚至过度收缩信贷投放规模，要避免信贷政策的忽紧忽松、信贷资产质量的大起大落，把可持续稳健发展、在发展中解决问题作为信贷经营的根本目标。同时要帮助那些管理规范、前景良好、经营暂时性出现困难的企业解决问题，对其正常经营中的合理融资给予支持，面对困境，同舟共济，共同走出经济低谷。
2.准确把握经济“新常态”下企业风险和金融风险的迁徙演化规律。经济新常态下银行风险事件虽有突发性特点，但若管理精细、跟踪到位，有些问题还是能够及早发现，及时跟进，控制态势以减少甚或避免损失。首先要对可能遭遇的风险有充分估计，对面临的困难有深刻认识，其次要建立完善的风险预警体系，在日常风险管理工作中，做好各风险预警指标的分析，强化问题客户常态化管理，对突发性、代表性或有演变为普遍性的风险点，要加大排查力度，特别是在经济周期性调整中，要密切关注抵、质押资产价格变动，行业政策、环保政策、出口退税政策等相关政策变动风险，集团客户和关联交易风险，原材料涨价等企业经营风险，及时做出风险预警提示，并提出风险防控措施，争取把问题解决在萌芽状态，避免群发性或系统性风险的集中爆发。
3.严格筛选客户。要强调把“了解客户、识别风险”的理念贯穿于信贷全流程，做好风险选择和风险安排，从源头控制风险。在客户选择上，要坚持“有所为有所不为”、“不熟不做”的稳健经营策略，对不熟悉、看不准、看不懂的行业和客户坚决不做。注重客户自身的造血功能，高度关注客户现金流和第一还款来源，把住客户准入第一道关口。加强对客户投资行为合理性的分析，根据风险控制要求和客户实际经营情况合理配置授信产品和授信总量，避免过度授信。
4.要运用“反周期”风险管理思路增强抵御风险的能力。银行要克服和转变顺周期的经营思路，学会逆向选择、未雨绸缪，尝试反周期运作。要按照审慎经营原则充分提取各项准备，对区域、行业、产品风险突出的领域要计提较高的减值准备，夯实发展基础，更好地应对经济金融形势变化和危机冲击。同时要合理布局信贷结构，经济下行期同样存在市场机遇，只不过这一时期识别市场的有效需求、抓住真正有潜质的客户比平时难度要大，需要做更加深入细致的工作。但这一时期与客户建立起来的关系也往往是“患难之交”，经银行扶持度过最难关口并在日后图强的客户，往往成为其最具基础性和忠诚度的客户。
5.建立行之有效的风险转化机制。通过对经济行业发展趋势分析、风险预警指标提示、重要风险点排查等方式发现或预见的隐性风险贷款，要及时向企业提出警示，提供合理的融资重组方案，或通过转换担保方式、适当压缩授信等方式，多渠道、多方案进行风险转化，消除风险隐患。发现风险后，除传统有效的处置手段外，要充分利用资产转让、打包处置、证券化等新的手段加快处置，不留后患。
作者：王卿单位：建行福建省分行风险管理部
关键词：电力企业 资金集中管理 模式
电力企业作为资金密集型行业，亟需按照国务院国资委强化经济责任、经营业绩的要求，借鉴国内外先进管理经验，积极探索资金集中管理模式，加强现金流量和资金链管控。本文即基于电力企业所面临的这种创新、完善的资金管理模式需求与供给之间的矛盾，探讨其如何将需求压力转换成对转变资金管理模式的驱动力，突破瓶颈，寻找高水平资金管理新契机，实现企业发展的效益性、节约化与可持续性。
一、理论基础
（一）资金集中管理的动机和原因
对电力企业而言，资金集中管理有很多优势。首先，从作为一般等价物的本质属性来看，资金便于集中管理，尤其是在信息化背景下，企业可以不受空间、时间限制进行资金统一管理，而电力企业作为资金密集型产业、大规模资金也易形成财务协同效应（张斌，2009）；其次，资金及其派生的业务具有的巨大的金融风险在信息不对称和过度分权的状态下被加倍地放大了，在国有企业风险管理意识不断强化的背景下，进行资金集中管理有利于加强内部控制、降低经营风险和财务风险、畅通融资渠道、增强国有资本的“造血”功能（袁琳，2005；朱艳，2014）。在这种内外条件的推动下，电力企业进行资金集中管理就成为一种必然要求。
（二）资金集中管理的主要模式和典型案例
总体来看，目前企业的资金管理模式主要有集权和分权两种，（周顾宇、王炳志，2007），从实践出发，探讨了资金集中管理四种模式在资金集中管理过程中的运作形式，包括保障中心、结算中心、内部银行和财务公司。
目前我国大型企业大多以实现收支两条线为目标，以结算中心、财务公司模式进行资金集中管理。资金集中管理模式具有很强的条件适应性和唯物性，企业需要紧密结合自身实际，选择最适合自身发展的管理模式。在考虑其资金集中管理模式时，企业需要从集团架构、分部利益、财务风险、信息支持以及集团母子公司的地位和重要性等角度出发加以衡量进行决策、选择。
（三）资金集中管理体系的要素及运行机制
资金集中管理体系要素是资金集中管理模式良好运行的基础，张瑞君、邹立等（2006）结合早期的“价值链”理念，将资金集中管理划分成内部价值链和外部价值链。这两条价值链有效衔接、相互协调、共同作用，构筑良好的资金集中管理环境，使资金集中管理更有柔性、更加有效。具体内容如下：
通过上述从“价值链”角度出发，企业在实施资金集中管理模式时，首先需要创设一个有效的内部环境，在此基础上，积极搭建内外沟通平台，使内外要素的相互配合、通畅运行，在资金集中管理过程中实现最大限度的价值增值。
二、电力企业资金集中管理体系及特点
由于电力企业的资金管理相对松散，资金管理层级多、链条长，账户管理不规范，资金管理制度不健全、执行不到位，资金运作效率低、效益差，这些问题制约着企业财务管理甚至经营活动的效率和效果。作为国家大型电网经营企业，企业承担着为省内经济发展提供安全、可靠、优质电力供应的任务；而作为资金高度密集型行业，资金管理水平的高低直接影响其电力生产、销售，扩大再生产等经营活动以及持续发展，因此，资金集中管理就成为必由之路。
资金集中管理需要各个要素的密切配合，协调促进。首先，企业需要规范、完善资金管理相关规章细则，以形成制度支持；其次，根据优化的资金链条重新设计财务组织内部架构，构成形成组织保障；再次，需要实现除子公司外的所有资金收支核算业务集中，以利于资金统一结算、调度、融资和运作，使资金集中管理有一个切实可行的基础；最后，需要利用信息化手段，建设统一的资金管理平台，实现资金的实时、动态、高效管理，这些要素共同构成了企业资金集中管理体系，以合理保证企业目标的实现。
三、电力企业资金集中管理体系的运行
在以上背景下，结合自身实际，企业从内外两方面展开了资金集中管理工作：转变思想，统一资金管理目标，实现“资金归集百分百、集中支付百分百、安全监控百分百”。
1.按照精简节约原则，调整组织机构，压缩资金管理层级，实施扁平化管理并根据缩短后的管理链条，调整各层级财务机构职能分工，实现财务操作与管理适度分离、会计与财务管理职能逐步细化。
2.围绕资金统一调度、结算、融资和运作的宗旨，梳理资金管理制度、搭建内部控制平台，从制度上统一规范资金管理，并据此制定详细流程操作指引，进而实现对资金管理全范围、全过程、全寿命周期的“三全”管理。
3.根据梳理后的资金业务需求开发资金相关业务软件、搭建第三方资金结算平台，完成与银行业务端口对接，实现内外信息共享；同时利用自行开发的信息化套装软件进行财务管控，使资金业务各环节全面纳入财务监控范围并做好数据保密工作以加强资金的安全管理，实现通过信息化构建资金管理软件平台的目标。
4.精益化管理银行账户，实行账户全范围、全过程、全寿命周期实时监控，有效降低资金沉淀，提供资金集中程度，从整体上防范资金风险。
5.在财务管控系统中固化资金业务程序，制定并推广实施标准流程，加强部门协调，以进一步规范资金业务流程、提高工作效率。
6.按照成本效益原则、有效利用资金，运用统一融资、统一支付、统一运作、统一结算手段控制资金管理风险、提供资金管理效率。
四、实施成效和后续改进
至此，企业在制度规范、组织结构、信息平台、控制活动等多维度加强了资金内外部风险防控，最大限度地提高了资金管理效率、效益和安全管理水平。具体来看，首先，建立和完善了资金管理制度和内部控制。其次，优化了资金管理组织结构，提高了资金管理效率和效果。再次，借助信息化手段提高了工作效率并保障了资金安全。最后，通过银行账户全过程管控、提高资金集中程度、提升资金规模效益、缩减融资规模，完善了资金管理活动。总之，企业已逐步摸索出一条适合自身业务需求、业务管控的资金管理之路。
然而，总体来看，企业利用资本市场的潜力并没有得到充分挖掘，融资和投资缺乏统一性，通过选择各种投融资工具进行资金运作的程度不高，这就难以最大限度地实现资金集中管理的规模效益。同时，国有企业资金集中管理也存在一些先天性缺陷，如成员企业进行资金管理的积极性、主动性不高，资金集中管理人员的胜任能力不足等。电力企业需要针对这些问题思考解决之道，并紧密结合自身条件的变化，选择更为成熟的管理模式。
参考文献：
[1]张斌.我国企业集团实行资金集中管理的必要性分析[J].科技创新月刊，2009，（10）：42-43.
[2]袁琳.资金集中结算： 制度完善与风险控制[J].会计研究，2005，（9）：57-62.
[3]朱艳.国有企业资金集中管理的利弊及解决方案[J].财经界（学术版），2014，（4）：105.
[4]周顾宇，王炳志.我国企业集团资金集中管理模式与实践探析――以中远集团公司为例[J].特区经济，2007，（10）：282-284.
[5]张瑞君，邹立，封雪.资金集中管理成功因素的实证研究[J].会计研究，2006，（11）：70-75.
[6]彭春妹.浅析国有集团公司的资金集中管理[J].北方经济，2012，（11）：23-24.
一、提高认识，充分认清创新和提升服务品质是金融业服务实体经济的内在需求和动力源泉
（一）服务品质是现代金融业的核心竞争力。金融业在实质上是为社会提供金融产品或金融服务的行业，服务是其基本职能也是其创造价值的基本途径，金融业的竞争一般体现在规模竞争、价格竞争和服务竞争三个方面，现代金融业的发展实践证明，规模竞争和价格竞争机制缺乏可持续性，很容易落入粗放经营或价格战的误区，不利于行业的稳健发展，而服务竞争则体现了金融业发展的内在本质，金融服务品质的优劣、服务效率的高低，已成为衡量现代金融业经营管理能力的重要标准，是金融业赢得市场、创造价值的核心竞争力所在。
（ 二）“十二五”期间金融改革形势使金融业创新和提升服务品质面临更加严峻挑战。当前，国内外宏观经济形势将存在诸多不确定性，欧债危机的影响还没有完全消除，金融业的改革和发展面临更多的不确定性因素，随着中国金融市场的不断开放，境外金融机构将大举进入中国市场，国内金融市场将呈现主体多元化、需求多样化、竞争白热化的发展态势，在这种情况下，国内金融业只有不断创新和提升服务品质，才能在日趋激烈的市场竞争赢得主动、取得优势。
（三）服务实体经济对金融业创新和提升服务品质提出了更高期待。金融业与实体经济相互依存、互利共赢，金融业是服务实体经济的主力，而实体经济也是金融业发展的基础，如果实体经济不能健康发展，金融业的稳定发展必将受到严重制约和冲击，这已为美国次贷危机和当前欧债危机的发生发展所证明。金融业只有不断强化为实体经济服务的经营理念，才会在支持实体经济发展中开拓新的发展空间。提升金融服务实体经济的能力，实际上是一个如何优化金融资源配置方向、提高金融资源配置效率的问题，在操作层面则是如何有效配置金融资源，如何优化信贷结构，如何让各类市场要素，特别是人才和资金更多地向实体经济领域聚集等一系列具体而又现实的问题，这无不对金融业创新和提升服务品质提出了更多期待和要求。
（四）瞄准服务实体经济创新和提升服务品质有助于推动金融业改革和发展。创新和提升服务品质不仅是金融改革发展的重要目标，也是推动金融改革发展的重要手段，已成为金融业保持核心竞争力，在创新和提升服务品质中，着眼满足实体经济和市场主体的需求，不断创新服务方式、提高服务效率，通过调整业务结构、收入结构、客户结构和渠道结构，优化组织架构、管理机制、业务流程，努力构建起集约化经营、内涵式发展、具有国际竞争力的现代金融经营管理模式，走出一条具有中国特色的、专业化、差异化的金融改革道路已成为是中国金融改革发展的必然走向。
二、突出重点，充分把握金融业服务实体经济中创新和提升服务品质的基本方向和主要任务
（一）以支持重大项目建设为推动力，打造服务实生体经济的交通枢纽。要围绕配合国家和地方重大项目工程，加强各金融机构之间信息沟通和资金配合，通过银团贷款、委托贷款、融资租赁等多种方式开展个性化项目金融服务，确保在建续建项目、铁路公路、重大装备等项目资金需求，推动地方经济建设发展，打牢经济发展基础。
（二）以支持“三农”发展为着力点，构建现代农业生产体系。要紧紧围绕国家和地区城乡一体化发展战略，找准定位，以强化支持“三农”职能为着力点，以大力支持实体经济为目标，为构建现代农业产业体系做出贡献。有效推进农业产业化经营，大力支持农业生产、农产品加工、农超对接、专业市场、农田水利设施建设等，积极探索对县域粮食龙头企业、大型粮食加工企业的信贷延伸服务，积极探索农业生产保险业务，重点支持农业综合开发、中长期项目，积极扶持成长性好、带动力强的农业龙头企业和知名品牌，促进农业生产经营专业化、标准化、规模化、集约化，构建现代农业产业体系。继续完善提升“三农”金融服务，加快推进城镇化及农业现代化目标的实现。
（三）以支持小微企业发展为突破口，践行支持实体经济发展的社会责任。积极以支持小微企业发展为突破口，践行支持实体经济发展的社会责任。一是加大政策扶持。要对小微企业贷款执行较低存款准备金率，适当提高对小微企业贷款不良率的容忍度，保证小微企业资金需求的贷款额度；二是完善服务管理平台，围绕区域核心企业、产业集聚区、产业园区等小微企业集聚度高的客户群体，将规模以上工业企业和限额以上商贸企业全部纳入目标客户库；实施项目管理，围绕“串串、结块、挖转、帮扶”四个环节，积极服务好核心企业供应链上下游客户，加强省、市、县三级行联动，重点推动县域小企业发展。
（四）以支持“节能减排”为切入点，夯实实体经济可持续发展基础。要以支持“节能减排”为切入点，支持发展以设计、建设、运营为核心的节能环保工程，支持各地环保产业园区的建设，支持钢铁、有色、石化等重点耗能行业余热余压利用，支持煤炭资源整合与清洁利用，支持先进技术支撑的废旧商品回收利用体系，通过“节能减排”促进产业结构优化升级，实现不牺牲生态和环境的发展原则，确保经济的可持续发展。
（一）出台金融政策，支持地方经济发展
“十一五”期间，晋城市政府以文件的形式向全市公布了《关于金融支持晋城经济发展的指导意见》、《晋城市金融生态环境建设五年规划》、《晋城市金融支持中小企业发展的指导意见》、《关于增强金融合力推动全市经济发展的意见》、《关于银行支持中小企业发展的指导意见》等，这些《意见》内容涉及金融市场、金融生态、金融改革、金融基础建设、中小企业发展等各个方面，明确了晋城金融业未来的发展方向和总体目标，积极探索了晋城金融发展的自主创新之路，保障了全市经济和社会发展目标的顺利实现。
（二）金融机构种类增加、规模扩大，服务地方经济发展能力提升，发展势头良好
“十一五”期间，随着晋城市金融体制的改革和发展，晋城市金融机构的种类和数量不断增多，基本形成了银行、证券、期货、保险等各类机构并存的金融机构体系。主要表现在：一是新型金融机构不断增加。“十一五”期间新成立2家村镇银行（陵川太行村镇银行和泽州浦发村镇银行）、14家小额贷款公司和全市第一家财务公司―晋煤集团财务公司。二是部分金融机构实行了改革和改制。2006年1月，晋城市商业银行在晋城市内8家城市信用社合并重组，并完成股份制改革的基础上正式挂牌成立。2006年底，山西省农村信用社联合社晋城办事处在原信用合作办公室的基础上正式成立，代表省联社管理信用社的各项工作，随后取消各乡镇信用社的法人资格，实行县（市、区）联社一级法人管理体制。2008年3月邮政储蓄银行晋城分行成立。三是加大了对全国性股份制商业银行的引进力度。“十一五”期间，晋城市成立了兴业银行、招商银行的分支机构，进一步完善了晋城市金融体系。
“十一五”末，全市共有银行类金融机构15家，营业网点480个，其中管理机构2家，政策性银行1家、中资全国性大型股份制商业银行6家、中资全国性中小型银行2家、地方性商业银行1家、农村信用社1家、村镇银行2家；非银行类金融机构1家；非金融机构但从事金融业务的小额贷款公司14家。保险公司20家（包括财险公司13家、寿险公司7家），营业网点177个；证券公司3家；期货公司1家。“十一五”期间，晋城市金融业增加值所占比重提高，五年来晋城金融产业增加值共增加19.15亿元，年均增长29.22%，“十一五”末，晋城市金融产业增加值达26.9亿元，占全市生产总值的3.7%，较“十五”末增加1.2个百分点。
（三）金融总量稳步增长
“十一五”时期，晋城市金融业发展迅速。从银行业看，“十一五”末，晋城市银行业金融机构人民币各项存款余额达到1324.93亿元，五年来，全市各项存款增加820.47亿元，年均增长21.3%，增量分别是“十五”和“九五”时期的2.64倍和8.35倍。“十一五”末，全市人民币各项贷款余额达到522.92亿元，五年来，全市各项贷款增加300.72亿元，年均增长18.7%，增量分别是“十五”和“九五”时期的4.19倍和7.98倍。“十一五”时期，全市银行业金融机构中间业务收入增加1.6亿元，增长近5倍，年均增长49.35%。从证券业看，“十一五”末，证券业共有开户股民近3万户，入市资金达40多亿元，分别是“十五”末的6.2倍和10.97倍，年均增长57.8%和81.99%。从保险业看，“十一五”末，晋城市保险业保费收入为28亿元，是“十五”末的3.33倍，年均增长27.23%。各项赔款支出为5.2亿元，是“十五”末的2.92倍，年均增长23.91%。
（四）信用环境建设取得显著成效
“十一五”以来，人民银行晋城市中心支行协同各部门在完善全市信用体系方面做了很多工作，并取得了积极成果，尤其在中小企业和农村信用体系建设方面取得重大进展，为解决中小企业融资难和农户贷款难问题发挥了积极作用。“十一五”末，全市共完成4291户中小企业信用档案建立工作，其中146户企业已取得银行融资4.11亿元。与此同时，晋城市还积极推动信用农户及信用乡、村建设，改善了农村信用环境。“十一五”末，人民银行晋城市中心支行共为16.29万农户建立了信用档案，对16.35万农户进行了信用评定，其中9万户获得贷款，贷款余额为34.7亿元，累计发生额为64亿元。
（五）银行信贷资产质量明显提升
“十一五”时期，晋城市银行信贷质量显著提高，银行业发展实现“双高一低”，即高增长、高利润、低不良贷款率。“十一五”期间，晋城市银行业税后净利润由8384万元增加到13.26亿元，年平均增速为73.64%。“十一五”末，晋城市银行业不良贷款余额、不良贷款率分别为32.62亿元和6.2%，银行业不良贷款率从“十五”时期以来一直保持下降趋势，2000年末为37.35%，到2005年末下降为10.10%，为全省最低，到2010年末下降到6.2%。
（六）加大金融业务和金融产品的创新力度，为地方经济发展提供了良好的金融支持
“十一五”时期，晋城市金融业务领域不断拓展，金融产品丰富多样。晋城市各金融机构不断加大信贷产品创新力度，市工商银行推出了“网贷通”，建设银行推出了“速贷通”、“成长之路”，交通银行推出了“展业通”等产品和业务，市商业银行推出了“50万元以下微型企业贷款系列产品”并启动了“100亿小企业信贷工程”，为晋城辖区企业融资提供了便利，有效缓解了融资难问题。除传统的存、贷、汇等产品外，各种理财、中短期融资券、企业债券等产品和信用卡、电话银行、网上银行等业务发展快速。“十一五”时期，晋煤集团和兰花集团共发行55亿元短期融资券和30亿元5年期中期票据。“十一五”末，晋城市各金融机构共发行对公和个人理财产品300余种，发行额超过180亿元。“十一五”末，晋城市各金融机构信用卡累计消费额达到 15亿元，有力地拉动了全市个人消费贷款的增长。同时，晋城市大小额支付系统的正式上线运行，实现了全国范围内实时支付的高效资金支付格局，加速了资金周转，满足了全市各种经济活动支付的需要。
二、“十二五”时期晋城市金融业的发展目标
“十二五”期间，全市金融业通过改革、开放、创新、发展，到2015年末建立起种类齐全、分工清晰、定位明确、竞争充分、服务高效的金融组织架构，地方金融机构基本达到资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业要求，使金融业成为与经济社会发展相适应，融资和服务功能相统一的重要产业。到“十二五”期末，晋城市金融业发展将实现如下目标：全市金融产业实现增加值40亿元，在全市GDP中的比重约为7%；全市各项存款达到2700亿元，比“十一五”期末增加1400亿元，年均增长20%以上；全市各项贷款余额达到1200亿元，比“十一五”期末增加700亿元，年均增长18%；银行业中间业务收入占比达到25%，盈利能力较“十一五”期末翻一番，实现利润争取突破30亿元，银行业不良贷款率降至5%以内。
三、“十二五”时期促进晋城市金融业发展、加强金融生态建设的主要措施
（一）充分发挥央行窗口指导的作用，加强政银、银企、银银之间的协调
人民银行要进一步加强窗口指导，疏通货币政策传导机制，打造和谐的金融生态环境，促进经济健康、快速发展。进一步加强政银、银企关系协调，充分运用各种分析会议、银企洽谈会、业务指导等多种窗口指导方式和其它货币政策工具，积极贯彻落实稳健的货币政策，制定晋城市金融机构综合考核评价制度和相应的考核指标体系以及激励措施，协调银银之间在存款、贷款和中间业务开展等方面的竞争与合作关系，引导金融机构抓住此次我省被确定为“国家资源型经济转型综合配套改革试验区”的大好机遇，结合我市产业政策调整规划，切实做好对重点建设项目的支持工作，加大对农业、服务业、中小企业和经济发展薄弱环节的支持力度，为构建我市和谐社会做好金融支持。
（二）加强金融组织体系建设
一是大力发展金融机构。积极争取尚未在晋城市设立机构的全国性金融机构来我市发展。加大引进光大银行、民生银行等中资全国性股份制商业银行的工作力度，实施有利于银行落户的政策措施。大力发展各类非银行金融机构，实行以引进为主，组建为辅的原则，引进和组建住房储蓄银行、汽车金融公司、金融租赁公司、货币经纪公司、信托投资公司、政策性农业保险公司等专业化金融机构。
二是重点扶植和发展地方性金融机构。首先，整合地方上现有金融资源，支持城市商业银行和农村信用社通过增资扩股、联合重组等方式，提高资本充足率，建立持续的资本补充机制，使之进一步做强做大，并鼓励地方性金融机构跨区域发展。其次，积极创造条件，在现有农村信用社的基础上，以县为单位，组建农村合作银行或农村商业银行，充分发挥其点多面广的优势，增强其在涉农金融中的作用。最后，大力鼓励和支持适合城乡小企业和个体作坊、商户需求特点的村镇银行、小额贷款公司、资金互助社等多种所有制金融机构的发展。通过增强地方性金融机构的种类和数量，构建面向广大中小企业和个体工商户、农户服务的新型金融体系，增强对晋城经济发展的助推能力。
三是规范发展金融服务中介机构。加强会计、审计、律师、资产评估等中介机构建设，完善和发展证券投资咨询、保险经纪、、专业理财服务等机构，培育和完善运行高效、服务规范、种类齐全的组织体系。要发展符合国家要求的企业贷款担保机构，形成规范的企业贷款担保体系。发展金融咨询、现资银行等各类金融中介机构，推动风险投资中介服务机构和消费信贷服务机构的发展，并提升其专业化服务水平。要发展信用调查评级机构，引进外资信用评级，发展中外合资合作信用评级机构。
（三）培育良性发展的金融市场体系
一是优化银行信贷市场，充分运用信贷手段促进经济结构调整。加大对符合国家产业政策和市场准入条件的项目建设和国家重点扶持领域和企业产品自主创新的支持力度。要支持煤炭、煤化工、电力、冶铸、建材等重点产业、骨干企业重点项目和高新技术产业的发展壮大。支持绿色产业、环保产业、再生资源产业、旅游产业等新兴产业以及传统商贸业的发展。贷款注重向科技型、再就业型的中小企业倾斜，努力改善中小企业贷款需求。要支持农业产业结构调整，支持农业产业化经营和农业产业化龙头企业的发展，支持农业综合开发和农副产品深加工项目建设，满足农民春耕、夏种、秋播的资金需要，支持多种经营、经济作物、高效优质产品发展，促进农业种植结构的调整，增加农民收入。稳妥推进住房贷款、汽车贷款等个人消费贷款业务。
二是银行业应加大改革和创新力度，扩大融资，增加产品，实现机制创新、制度创新、产品创新、服务创新、技术创新。引进基金投资、创业投资、权益质押融资、供应链融资等融资方式。要通过国内主板、创业板、债券等多种通道，培育和推进晋煤集团、沁和能源等企业的上市步伐，增加上市公司数量，充分发挥资本市场融资功能，扩大直接融资比重。支持晋煤集团、兰花集团等大型骨干企业发行短期融资债券和企业债券开展融资。除一般意义的贷款业务外，还要创新信贷服务项目，开展融资租赁、贸易融资、代企业发行债券等业务，创造条件吸引异地商业银行来晋城投资。鼓励和引导民营资本进入金融业，支持建立以民营资本为主的多种所有制的小型金融机构，在划定界线、严格监管的基础上，实现民间融资的规范化和融资渠道的多元化，充分发挥其在城乡经济发展中的补充作用。
（四）完善金融监管体系
一是人民银行、银监局等金融监管部门要不断完善监管体制，建立健全相互协调的工作机制，建立健全跨银行、保险、证券期货的大金融稳定发展联席会议机制，强化综合监管，形成良性互动，严控银行、保险、证券交叉性风险。二是建立政府、人民银行、银监局之间的数据共享机制，形成定时定向报送制度。继续完善金融风险预警指标和金融稳定监测指标体系，健全金融突发事件应急机制和风险防控预案，形成迅捷高效的风险通报和信息传递网络，增强化解系统性风险和处理金融突发事件的能力。加大对金融违法犯罪案件的查处力度，有效打击洗钱活动，妥善做好有关金融机构的风险处置工作，保持辖内金融秩序稳定。三是加强和完善金融机构内部机制建设，创新社会监督机制建设，密切政府与金融机构的沟通，逐步形成部门监管、行业自律、内部控制、社会监督、政府协调五位一体的金融大监管体系。
（五）构筑和谐的社会信用体系
将分散在金融、工商、税务、社保等职能部门的企业和个人的信用信息整合成一个高效的跨部门的统一信息平台，形成全社会共享的企业信用档案系统、信用评级机制和个人信用信息数据库，实现信用征集、评估和使用的网络化。
研究和探索建立社会基础信息中介体系，鼓励发展独立的资信评估机构，建立健全金融参与者诚信档案和诚信评价机制。在全社会大力弘扬诚实守信精神，推进信用企业、信用社区、信用农户、信用村镇建设，努力构建农村信用体系。加强与司法、国土、工商等部门之间的合作，依法惩治不讲信用、破坏信用行为，增强金融诉讼案件的公正性，提高执行效率，维护金融机构、投资人、债权人的合法权益，逐步形成以政府信用为保障、企业信用为重点、个人信用为基础的完善的社会信用体系。
