时间：2023-06-27 17:59:10
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇货币资金的主要来源，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
（一）医院内部控制制度审计
1.审查医院岗位责任制度。会计、出纳、收费员、核算员、稽核员的岗位职责要严格划分清楚，以便互相牵制，严密手续，堵塞漏洞。
2.审查医院程序控制制度。经济业务是否严格按照申请、审核、复核、支付的程序办理货币资金业务，重大货币资金的支付是否实行集体决策。
3.审查医院的预算控制制度，通过年度预算对医院的收支进行总体控制，对预算执行情况定期分析、研究。
4.审查是否加强对银行予留印鉴的管理。财务专用章由专人保管，个人名章由本人或其授权人员保管，严禁一切保管支付款项所需的全部印章。
（二）医院货币资金收入业务的审计
医院日常的货币资金主要来源于门诊收入、住院收入、其他收入以及病人预交费、往来款项、财政补助收入及专项资金补助收入。收入业务是否正确，要以收入手续是否严密为重点。认真审查原始凭证，从货币资金的流入点审查，从中发现收入可能的问题。
1.审查是否严格执行国家结算制度的有关规定，通过银行结算的业务检查是否收取了现金。
2.审查有无套用结算帐户现象。如利用医院的银行帐户办理业务，以现金换取转帐支票或通过银行汇款。
3.审查有无挪用现金的现象。每天取得的货币资金是否设专人核对其准确性，入帐是否及时。
4.审查有无偷梁换柱的方法，两次填写发票，一大一小，从中窃取现金。
5.审查有无销毁收据进行贪污的现象。清查医院已使用过的收据是否有缺本缺页的情况；核对是否如数入账；有无异常现象，查明原因。
6.审查先进或支票送存银行情况及银行收帐情况，防止将收入款不入银行存款记入往来帐，日后将应收帐款转为坏帐，或将正常业务收入取得银行存款记入往来帐，等到时机成熟，贪污挪用。
（三）医院货币资金支出业务的审查
要做到“四审四看”：一审支付申请，看是否有预算、有合同、有理有据、专款专用；二审支付程序，看审批程序、金额、权限是否正确，审批手续是否完备；三审支付稽核，看稽核工作是否到位；四审支付办理，重点审核药品、耗材、设备、基建维修等项目支出，看是否按审批意见和规定程序、途径办理，是否及时登记现金和银行存款日记帐。
1.审查有无违反结算规定，将应通过银行转帐结算的经济业务支付了现金。
2.审查有无不按审批程序支付现金现象，如出纳人员私自支付现金。
3.审查有无单位和个人套取现金的问题，将不属于本单位经济往来的款项转到本单位帐户套取现金。
4.审查支付现金的凭证是否符合制度规定，单据是否有涂改、挖补、刮擦等痕迹。
5.审查有无虚报冒领，重复支付的现象，如报销出差补助天数，可用车票往返时间、住宿天数核对。
6.审查有无虚构伪造单据、窃取现金的贪污行为。审查购物发票时，一定要注意验收手续是否齐全。
7.审查因公借款是否符合制度规定。
8.对银行存款支出凭证的审查，主要审查医院签发的支票及银行划拨的款项情况。每一笔银行存款的重大支出必须事先提出用款申请并经主管人员的审批，支出只能用于事先核准的用途和目的。付款单位是否和发票出据单位的签章相吻合。
（四）医院库存现金审计
清查库存现金，一般采用盘查法，由被审单位的主管会计和出纳员在审计人员的监督下进行盘点。审计时应注意以下事项：
1.清查库存现金，应采取突击盘查法进行，以防临时抵补凑数，搪塞漏洞。
2.清点库存现金时，如发现差错，要立即查明情况和原因。
3.发现白条、不合法凭证抵库存及帐外“小金库”时，要认真查明原因及来源和用途；盘点现金时要同时盘点有价证券。
（五）医院银行对帐及客户对帐的审计
审查医院是否每月至少进行一次单位与银行的对帐。对于未达款项，要核对银行调节表，并使未达帐项在下期银行对账单中得到证实；对于登帐错误，应查明原因，及时予以调整处理。同时单位与客户之间的对帐，每年至少核对一次，确保货币资金支付合理，回收及时、足额。二、货币资金的控制制度
（一）制定货币资金内部控制目标
1.货币资金的安全性。通过良好的内部控制，确保医院货币资金安全，预防被盗窃、欺诈和挪用。
2.货币资金的完整性。即检查医院收到的货币是否已全部入账，预防私设小金库等违法行为出现。
3.货币资金的合法性。即检查货币资金取得、使用是否符合国家财经法规，手续是否齐备。
4.货币资金的效益性。通过报告本期货币资金收入、支出、结存情况，对下期货币资金的流入、流量进行预测和推算，合理调度货币资金，使其发挥最大的效益。
（二）实行货币资金的预算控制
货币资金预算提供了控制医院日常大额货币资金流动的主要依据，也是评价医院对货币资金管理成绩的考核标准和重要手段。目前大部分医院都实行了部门预算，增加了资金运行的透明度。专款专用，从制度上、管理上防止挤占和挪用现象的发生。
（三）实现不相容职务相互分离控制
理顺财务管理关系，建立职务分工控制制度，从组织机构设置上确保资金流通安全。建立内部监督制约机制，资金管理人员要实行不相容职务相互分离制度，合理设置收费员、核算员、出纳、会计及相关的工作岗位，职责分明、相互制约，确保资金的安全。对于重要货币资金支付义务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，有效防范货币资金被贪污、侵占、挪用。
（四）实行统一财务管理，防范资金风险
要严格执行一个单位只能设置一个财务机构的管理规定；建立健全医院内部财务、会计管理制度，根据不同的岗位制定相应的工作职责以及考核办法；医院的一切收支一律纳入财务统一核算，严格禁止帐外帐和“小金库”现象；树立风险意识，从源头上防止货币资金被挤占、挪用、盗窃等发生，从制度上对可能出现的财务风险和经营风险加以防范和控制。
【摘要】依据《审计法》第十九条“审计机关对国家的事业组织和使用财政资金的其他事业组织的财务收支，进行审计监督。”之规定，近几年对十余家市级医院的财务收支进行了审计。本文针对如何加强医院货币资金的审计与控制进行了分析阐述。
Wind资讯统计数据显示，截至2012年上半年底，剔除金融类公司后，A股2430家公司手握3.46万亿元货币资金。
统计显示，拥有较多现金的公司通常是那些销售状况良好、业绩表现稳定的优质公司。中期账面货币资金前30家公司基本上都是有央企背景的行业龙头。与去年同期中国石油占据首位不同的是，中国建筑（601668）以高达954.96亿元货币资金成为账面现金最多的上市公司。中国石油（601857）、中国铁建（601186）紧随其后，货币现金分别达到928.04亿元和802.58亿元。
总体来看，企业货币资金主要来源于以下几个方面：一是公司通过经营活动赚取的现金，有一个逐步积累的过程，为巴菲特最为推崇；二是公司通过融资活动筹得的现金，短时期内会增加企业账面资金，但这只是暂时性的增长；三是公司通过出售资产、获得补贴等“偶然”行为获得的现金，尽管账上资金会有所增加，但却与公司自身经营状况的改善无关，尤其当企业被迫大量出售资产而使现金增加时，更是不好的信号。在经济低迷的环境下，大部分相关企业会保留一定规模的现金，以应对经营周转所需。因为当经济运行面临诸多不确定因素时，手握现金的公司可以为未来发展“留有余地”。
建筑建材公司不差钱
据数据显示，前10名坐拥巨额现金的公司中5家为建筑建材公司，占据半壁江山。2012年上半年，受投资增速下滑和流动性紧缩的影响，建筑企业的新签订单和建筑业产值增速均出现下滑。作为建筑建材中的优质公司则可以凭借充裕的资金继续扩大建筑规模。中国建筑（601668）作为美国财富100强企业，截止中期拥有货币资金954.96亿元，公司现金流量为净流入38.7亿元。其中，经营活动现金净流出111.2亿元，下降54.2%；投资活动现金净流出94.2亿元，下降12.0%。但同时公司筹资活动现金净流入247.3亿元，上涨5.8%。除此同为基建行业的中国铁建、中国中铁、中国交建、中国中冶同样保持着现金充裕的情况。
除此在30家坐拥巨额现金的公司中行业分布较为分散，房地产以及煤炭行业分别为3家公司，交通运输、家电、汽车、酿酒、汽车业、船舶制造、电子信息分别为2家公司，石油行业、商店百货、机械、钢铁、发电行业分别为1家公司。
同时值得一提的是与国外坐拥巨额现金的十大美股公司（分别为微软、思科、甲骨文、谷歌、苹果、辉瑞、安进公司、雪佛龙石油公司、维朋公司、埃克森美孚公司）相比，美股前5大公司均为高科技公司，这些高科技公司大多处于行业生命周期的成长期，代表了世界经济未来的发展方向和趋势。而与之形成鲜明对比的是，坐拥巨额现金的A股上市公司却没有一家高科技公司，这说明在中国高科技公司刚刚处于起步阶段，无论资金实力还是抵御市场冲击能力都不足以与境外成熟市场相比。
关注A股的“现金奶牛”
当经济环境好转之后，具备充裕货币资金的公司会以分红或股票回购的形式将现金发放给股东。位列现金榜第四位的国内汽车业龙头上汽集团（600104），不仅坐拥782.41亿元现金，而且分红也十分慷慨，今年5月以每10股派发现金红利3.00元，共计派发33.07亿元的分配预案引起关注。此前同样在现金榜上有名的贵州茅台（600519）曾因每10股派发现金红利39.97元，共计派发41.5亿元，刷新A股现金分红纪录。
支撑“现金奶牛”慷慨分红的主因，就是长期出众的业绩表现。而且，投资这类公司不但能获得二级市场股票上涨带来的收益，同时还能长期收到公司派发的“红包”，获取实实在在的落袋收益。而统计数据显示其中分红最多的也几乎都集中在这些大盘蓝筹股中。投资者不妨重点关注这些不仅现金充裕而且分红也毫不吝啬的行业龙头。
ST公司冰火两重天
【关键词】 事业单位； 营运资金管理； 外部环境
中图分类号：F810.6 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）22-0028-03
一、问题的提出
为了进一步规范事业单位的财务行为，加强事业单位财务管理和监督，提高资金使用效率，保障事业单位健康发展，财政部对1998年的《事业单位财务规则》（财政部令第8号）进行了修订，新修订的《事业单位财务规则》于2012年4月1日起开始施行。营运资金受到学界和实务界的关注是在20世纪30年代以后，但是对事业单位营运资金管理的研究却十分薄弱。研究事业单位营运资金管理具有重要意义，主要体现在以下几个方面。
（一）有助于事业单位重视营运资金的管理
事业单位不以营利为目的且带有一定的服务性质，它的资金主要来源于财政拨款，主要用于本单位的业务活动，完成其事业计划。与企业相比，事业单位对营运资金的管理重视不够。新修订的《事业单位财务规则》对事业单位财务管理和监督提出了新的、更高的要求，故事业单位必须重视营运资金的管理。
（二）有助于评价事业单位的管理情况
事业单位的类型较多，如何评价事业单位的管理情况也要有一定的标准，营运资金管理可以作为其考核的一部分。如果一个单位资金利用水平较高，周转能力较强，为本单位或者是社会做了许多有益的事情，并且有充足的营运资金来支配，没有过多债务，则说明该单位营运资金管理较好。如果一个单位周转资金甚少，负债甚多，营运资金小于零，则说明该单位营运资金管理不善，其本身的最基本的单位职能都没有发挥出来，需要进行整改。
（三）有助于事业单位最大限度地利用资金
目前，企业中在推崇一种“零营运资金”的理念，因为企业是以生产经营活动为主，以营利为目的，期望以最小的投入以获得最大的回报，这是由企业的性质决定的，它在生产经营活动中不希望资金被过多地占用，它希望达到零库存，不积压产品，不积压资金，这样才会实现利润最大化。但是，事业单位中没有必要实行这一理念，因为事业单位不以营利为目的，它的资金来源大都是财政拨款，有些财政拨款是专款专用，如国家专门拨款用于单位的绿化建设，这部分资金如果不用于绿化建设上，是不允许动用的。因此，它不存在资金积压、占用的问题。相反，如果事业单位有一定的营运资金作为周转，则对其还是有一定的好处，因为国家拨款会有一定的周期，如果出现一些意外事故，则营运资金就发挥了积极的作用。
加强事业单位营运资金管理，做好预算工作，可以使事业单位最大限度地利用资金，既不会出现因资金不足而举债的问题，也不会出现因留存大量资金而不知用在何处的局面。
二、事业单位营运资金管理的特点
营运资金是指流动资产减去流动负债的差额，它反映资金的占有和资金的来源。事业单位对于流动资产的分类为：库存现金、银行存款、零余额账户用款额度、短期投资、财政应返还额度（财政直接支付、财政授权支付）、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货项目。对于流动负债的分类为：短期借款、应缴税费、应缴国库款、应缴财政专户款、应付职工薪酬、应付票据、应付账款、其他应付款等内容。从上述分类可以看出，事业单位的营运资金具有货币资金规模大、应收应付账款周转快、流动负债规模小等特点。
（一）货币资金规模较大
与其他行业相比，事业单位具有货币资金占营运资金较大比例的特点，这是由事业单位的性质所决定的。事业单位不以营利为目的，它的货币资金主要来自于财政拨款，事业单位的各项采购也严格按照国家的有关规定，专款专用，不存在将货币资金进行投资获利的情形，因此，事业单位具有货币资金规模较大的特点。
（二）应收账款和应付账款周转较快
事业单位的应收账款主要来自于提供服务没有收回的款项，应付账款主要来自于接受服务或者劳务没有支付的款项。事业单位的每一笔收支都有严格的程序，形成应收应付款项只是一个时间性的问题，不会形成坏账，待相关的程序都处理完后，应收应付款项就会结清。周转速度较快，流动性较强。
（三）存货规模较小
事业单位中的存货是指事业单位在开展业务及其他活动中为耗用而储存的资产。事业单位不是进行生产经营活动的单位，没有相关的用于出售盈利的存货。存货占营运资金的比例较小，不存在存货积压占用资金的情况。但是也要定期检查其耗用情况，防止公有资产的流失。
（四）短期借款较少
事业单位的经费主要来自于财政补贴，对于高校这种事业单位来说还有一部分来自于学生的学费。对事业单位来说则有充足的资金可以利用，不过事业单位在进行单位建设或是其他活动时也可能会出现资金紧张的问题而向有关部门借入短期借款的行为，但如果合理预算，避免不必要的开支，则这种情况就会减少。
（五）应付职工薪酬、应缴税费等保持相对稳定
事业单位不会因为经营情况的好坏进行员工的增减，事业单位员工保持相对稳定，因此其职工薪酬、福利费等支出保持相对稳定，事业单位的工作比较稳定，所缴纳的税费等也在一定范围内波动，具有相对稳定性。
三、外部环境对事业单位营运资金的影响
（一）国家政策的影响
纵观社会的发展，只有改变落后的制度，才能推动生产力的迅速发展。搞好事业单位改革，对于落实科学发展观，实施科教兴国战略和可持续发展战略都具有重要的意义。近几年，事业单位管理体制存在的矛盾日益突出，严重制约着事业单位的发展。因此，国家开始重视事业单位会计改革，对事业单位的整体要求越来越高，国家又在2012年颁布了新《事业单位会计准则》、新《事业单位财务规则》等一系列制度来规范事业单位，希望事业单位的发展逐步与国际接轨。
（二）事业单位改革的方向
目前，我国事业单位改革的方向分为三类。第一类：承担行政职能的事业单位可调整为机关内设机构；第二类：从事生产经营的事业单位加快转企改制；第三类：从事公益服务事业单位将改革管理体制。从政府改革的方向我们可以看出加强营运资金管理的重要性，对于第一类的调整规定，尚未调整的事业单位在过渡期内继续按照现行法律法规和政策规定履行职责，使用事业编制且只减不增，事业单位的编制减少，财政拨款工资这部分也会相应地减少，加强营运资金管理可以避免因财政拨款减少而影响事业单位的运行。对于第三类的改革，要探索事业单位工作人员职业年金制度，从这方面可以看出，如果事业单位不加强营运资金管理，则没有足够的资金发给员工年金。对于第二类改革，趋于企业化，这对营运资金管理的要求更高。企业是靠自己的生产经营活动来获得资金，作为企业要做好存货、应收应付账款等的处理工作，避免存货滞销、坏账的发生，营运资金对其具有重要作用，企业的偿债能力、营运能力全看营运资金的运行情况。
（三）理财观念的强化
理财就是投资者通过合理安排资金来达到保值增值的目的。这种观念在单位经营中也发挥着重要的作用，事业单位加强营运资金管理同样也是一种理财观念。营运资金反映一个单位的偿债能力，做好营运资金管理，会给单位带来非同寻常的效益。同时加强营运资金管理又是规避经济风险的“防火墙”，合理运用营运资金具有重要意义。
四、事业单位营运资金管理指标分析
营运资金等于流动资产减去流动负债，财务风险较大的情况主要分为两种：一是流动资产等于流动负债，这说明流动资产全部用流动负债来承担；二是流动资产小于流动负债，说明流动负债投资到长期资产中，财务风险较大，因此将流动资产和流动负债在质量上和数量上合理匹配，才会达到营运资金管理的目的。与营运资金密切相关的指标是流动比率，流动比率是流动资产比流动负债，反映事业单位的偿债能力。正常情况下流动比率在1.5～2之间，即短期负债要全部投资于流动资产，并且有一部分流动资产是通过长期负债来解决的，这与事业单位的资源配置有关。下面通过案例来分析事业单位的营运资金情况。
通过对表2的分析发现，该单位营运资金为负数，则说明该单位的偿债能力不足，没有足够的流动资产作为偿付流动负债的保证。因为流动比率比营运资本更能说明了一个单位的短期偿债能力，本案例流动比率为0.83远小于流动比率的最低标准1.5，则更进一步说明了该单位短期偿债能力甚弱，需要引起重视。
通过上述两个案例的分析可以发现，南安水土办具有较强的管理营运资金的能力，而焉耆县国土资源局对营运资金的管理不合理，资金周转困难，偿债能力较弱。
五、结论
随着事业单位改革的不断进行，事业单位的生存与发展变得尤为重要，要想生存，就得有相关的资金保障，就得拥有一定数量的营运资金。事业单位营运资金管理研究的理论框架需要搭建，并且要加强系统性的研究。与企业营运资金管理研究相比，事业单位营运资金管理的研究任重而道远。
【参考文献】
[1] 中华人民共和国财政部.事业单位财务规则[S].2012.
[2] 李心合.营运资金管理的重心转移：从资金到营运[J].财务与会计（理财版），2013（2）.
一、电力多经企业资金管理存在的问题
1990年代，随着电力体制改革的不断深入及国家经济战略大环境的影响，电力多经企业如雨后春笋般发展起来。网省公司、市供电公司、县分公司各自成立了自己的多经企业，解决富余人员就业问题、为主业服务、为职工谋福利，成了这些多经企业的主要任务。特别是市、县供电企业组建的小型多经企业，成了主业非正常开支的主要来源，由此引发了很多问题:有的企业现金管理缺乏互相牵制机制;有的企业报销手续缺乏相应的审核、批准程序，不能形成有效的监督机制;有的企业资金管理混乱，大额现金随意使用，有的银行对账制度没有得到有效的执行，有的收入账外运行形成小金库，等等。
二、多经企业资金管理不规范的隐患
多经企业自身资金管理不规范，对企业自身以及它所隶属的供电企业都将产生很大的隐患，主要体现在以下几方面:
加大了企业的经营风险。不规范的资金运作与管理，容易引发贪污、挪用等现象，给企业带来巨大的财务风险;随意的开支、缺乏审批手续的报账，易滋生腐败，给企业带来经济损失;违规的资金运作，加大企业的法律风险，容易给企业带来致命的隐患。
影响职工队伍稳定。当多经企业成为主业实际意义上的“小金库”时，部分职工可能会淡化对规范经营的意识，加大了侥幸心理，这样的情绪同样会影响主营业务的开展;部分员工可能会产生消极的工作态度，对于工作应付了事;激进的员工可能还会滋生事端，妨碍正常工作的开展。
不利于企业的长远发展。规范经营是企业生存和发展的基础，对于一个在财务管理方面千疮百孔的企业来说，任何一个打击都可能是致命的。只有堵塞这些管理方面的漏洞，才可能有效杜绝各种可能出现的风险，才能保证企业不断地发展与壮大。
三、如何实现资金的有效控制
实现资金有效控制的前提是思想的转变。资金管理规范化不是走形式，而是要真正按照企业管理相关规范的要求，把资金管严、管好，让企业资金减小成本的同时发挥更大的效益。这要求企业的领导者先要认识到它的重要性，财务管理人员要认识到它的紧迫性，企业员工要认识到它的必然性，要通过加强内部控制实现资金管理的切实转变。
实现资金有效控制的基础是规范流程。建立并完善财务管理制度和制定完整的资金申请、审批、复核、支付的流程是有效控制资金的基础。在操作过程中，要根据各部门的需求制定资金使用计划，严格资金计划的审批程序:公司有关部门或个人用款时，提前向审批人提交货币资金支付申请，注明款项的用途、金额、预算、支付方式等内容，并附有效经济合同或相关证明;审批人根据其职责、权限和相应程序对支付申请进行审批，对不符合规定的
货币资金支付申请，审批人拒绝批准;复核人对批准后的货币资金支付申请进行复核，复核货币资金支付申请的批准范围、权限、程序是否正确，手续及相关单证是否齐备，金额计算是否准确，支付方式、支付单位是否妥当等，复核无误后，交由出纳人员办理支付手续;出纳人员根据复核无误的支付申请，按规定办理货币资金支付手续，及时登记现金和银行存款日记账;公司对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为;严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。
相关人员各负其责是关键。只有各级岗位人员各负其责，才能真正实现流程的规范运转。公司领导要制定并严格计划审批制度，对于开支项目要认真核查，要定期检查财务工作;费用开支单位要准备齐全的报账资料，包括项目审批、合同、验收资料、出入库手续、各环节人员的签字等;财务部门负责人要制定好本单位财务制度，编制财务计划并定期检查计划执行情况，做好费用报销的审核工作，定期检查出纳人员的工作情况，检查现金及银行对账情况，及时发现管理中的漏洞;出纳人员要做好库存现金的收支工作，要保证库存现金账实相符，严格执行库存现金限额规定，做到日清月结，要组织好备用金的明细核算，不能以收抵支、坐支现金，要熟悉银行结算方法，保证银行存款账实相符，要保管好各种票证，建立领用制度。各岗位人员在办理日常工作中，要坚持原则、公私分明。
【关键词】 大唐国际;资金压力;原因;负债融资结构
近年来,随着我国国民经济的高水平快速发展,电力行业作为关系国计民生的支柱产业也处速扩张时期。为了满足经济建设对电力的需求,不少电力企业加紧了对电力建设的资金投入。一部分企业由于融资方式不够科学,造成了企业面临巨大的资金压力,承担财务风险。以大唐国际为例,通过对大唐国际2006～2008年度货币资金与到期非流动负债分析、净营运债务分析、主营业务收入分析以及现金流量表结构分析,来研究大唐国际上市的资金压力状况,分析其资金压力产生的原因分析。
一、大唐国际资金压力现状
企业的货币资金应当有一部分满足对于一年内到期的非流动负债的偿还,否则将会造成短期偿债压力,给企业带来财务风险。从大唐国际货币资金与一年内到期非流动负债的分析可知,大唐国际的资金压力巨大,难以满足到期非流动负债的基本偿债要求,并且这种状况有逐步恶化趋势。具体而言(如表1所示)2006年度大唐国际货币资金与一年内到期非流动负债的差额为15.08亿元,2007年度其货币资金下降的同时到期的非流动负债却出现了大幅上升,二者差额变为-5.97亿元,这表明货币资金已不能满足到期非流动负债的基本偿债要求;2008年二者差额扩大为-11.76亿元,资金压力加剧并出现逐步恶化趋势。单从短期偿债能力的角度可以判定大唐国际面临严重的短期偿债危机。此外,大唐国际2006至2008年先后三次发行短期融资债券(见表2),在募集说明书中明确表示融资主要用途是为了弥补营运资金不足,这从另一个角度证明了大唐国际上市以来,特别是2007年以后面临的资金压力问题严重。
二、资金压力产生的原因
(一)债务期限结构略显失衡,短期借款融资比重较大
企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。从营运资本的角度分析看,大唐国际自上市以来净营运资本始终为负,偿债所需资金严重不足。具体而言(如表3示),2006～2008年其净营运资本的负数规模不断扩大,分别为-120.08亿元、-301.35亿元和-383.36亿元,表明大唐国际长期以来短期偿债资金不足,财务状况不稳定,资金压力巨大。进一步分析不难发现造成其净营运资本长期为负值的原因在于短期借款融资比重过高。本文认为造成大唐国际资金压力问题严重的第一个主要原因在于其债务期限结构略显失衡,短期借款融资比重较大。大唐集团营运资本状况较差的现状势必会对企业提升盈利能力造成负面影响,并给企业经营带来风险。
(二)经营活动现金流量不稳定,无法为日常资金需求提供可靠保障
经营活动产生的现金流量是企业平衡其财政的根本动力源。从主营业务收入以及经营活动现金净流量的变动分析看,大唐国际主营业务存在较大波动,经营活动现金净流量不稳定,无法为日常资金需求提供可靠保障。具体而言(如表4示),2006至2007年度主营业务收入保持大幅增长趋势,经营活动现金净流量也同步大幅增长,但2008年度在主营业务收入增长情况下经营活动现金净流量却出现大幅下降。其年报披露,由于煤炭价格大幅上涨,燃料采购成本大幅增加,造成经营活动现金流量净额比去年同期减少。本文认为大唐国际资金压力巨大的第二个主要原因是其生产成本大幅上升,经营活动现金流量不稳定无法为日常资金需求提供可靠保障。
(三)现金平衡消极被动,大规模举债投资扩张加剧资金压力
从经营、投资以及筹资活动现金净流量角度分析可知,大唐国际上市以来的现金平衡动力主要来自经营活动和筹资活动,并且筹资活动的比重在不断加大,产生消极被动的财政平衡现象。根据现金的平衡动力贡献可知经营和投资活动产生的现金流量,具有“造血”功能,筹资活动产生的现金流量仅具有输血功能,大多表现为单一性和间断性,仅仅可以在某一个会计期间产生现金的流入来支持企业规模扩张或应对经营活动现金流的不足。积极主动的现金平衡动力来源于经营和投资活动产生的现金增量,大唐国际自上市以来筹资数额不断扩大,投资活动支出也急剧上升(如表5示),筹资与经营活动现金增量大部分被用于投资活动。本文人为造成大唐国际资金压力的第三个主要原因是其现金平衡消极被动,大规模投资扩张行为加剧资金压力。
大唐国际集团作为上市的电力企业,其资金管理状况较差给企业正常的运营带来财务风险。短期借款融资比重较大,经营活动现金流量无法满足日常资金需求,大规模举债投资扩张等原因,使得大唐国际资金压力问题严重,并且有逐步恶化趋势。只有充分恰当的利用财务杠杆,才能有助于增加企业的市场价值,实现企业价值最大化。在这种情况下,大唐国际应当加强资金状况的管理,科学的筹融资,保持一个恰当的负债融资结构。
参考文献
[1]闫华红,李行.电力行业上市公司资本结构分析[J].财会通讯.2008(12):22～23
[2]程浩.中国电力行业上市公司资本结构影响因素分析[J].经济研究导刊.2009(15):60～61
关键词:财务管理 现代企业 资金管理
资金是企业生存和发展的基础。资金管理，就是对企业的资金流、资金调度、资金结算和资金运作等进行的系统化管理。资金管理是企业管理的一项重要内容。所谓的财务管理，就是在财务管理部门部门工作人员使企业在使用资金以及获得资金方面，尽可能达到财务最优化。企业多年的管理实践证明：财务管理是企业管理极为重要的一部分。而资金管理是企业的财务管理的基础，是预防资金链断裂的关键。因此现代企业必须加强以资金管理为基础的财务管理，使企业资金能满足企业生产经营活动的需要，有效地防控财务风险和避免财务危机。
一、企业资金管理的重要性分析
资金管理是企业经营的基础，是企业财务管理的重点。企业的资金管理必须得到重视。从企业内在需要的角度来看，在当前我国经济持续高速发展以及现代企业日益重视财务管理的情况下，企业管理决策人员对掌握企业成本、收益以及支出情况的要求更加迫切；从企业外在需要的角度来看，在激烈的市场竞争中，企业只有在自己资金链的畅通的前提下，才能促进企业生产经营活动进入良性循环，才能不断地开创新的市场、创造经济效益，才能形成真正的市场竞争力，否则将造成不良的生产经营活动，使企业陷入资金短缺的困境；从企业财务需要的角度来看，资金的主要耗费是成本和费用，收入和利润是资金的两个主要来源，而企业的价值最大化原则要求资金来源要远远超过资金消耗，并且要以合理、快捷、节约、稳定的方式来达到这一目标。据调查报道，多数倒闭、破产的企业的原因是用于资金管理不当，导致生产经营过程中出现资金链断裂所致。因此，加强和完善企业的资金管理对于保证企业的健康持续发展而言是很有必要的。
二、当前企业的资金管理存在的问题
在现代企业管理制度的不断完善，以及企业间的资产重组的力度不断增加，规模的不断扩大，集团型的公司日益增多的形势下，企业的资金管理仍然存在着问题，主要表现有：
(一)企业资金的管理制度的不完善
计划经济过去一直是我国经济的主体，这导致部分企业习惯性地忽视了资金管理的重要性，而没有制定严格的企业内部资金管理制度来控制资金使用的授权、审批和大额资金的调度，资金使用过程中存在有很强随意性，造成资金管理工作始终处于滞后状态。而资金管理的滞后容易使企业财务风险加大，从而使企业资金周转困难，很难扩大再生产，最终导致企业无法生存。
(二)企业的资金结构的不合理
企业的资金结构一般是指企业全部的资金来源中收益资金和负债资金之间的一种比例关系。当处于负债经营时，若企业的生产经营状况比较好，那么企业投资收益率超过负债利息率，企业可以获取正确运用财务杠杆所带来的利润。若企业的生产经营状况不理想，那么企业的投资收益率低于负债利息率，企业要承担运用财务杠杆不当所造成的损失。资产负债率过高可能会使给企业的偿还能力下降，甚至出现无力偿还到期债务的困境，从而降低了企业的竞争力和财务安全性，严重威胁到企业的生存和发展。另一方面，如果负债比例太高，会增加企业资金成本，加大企业筹资风险，降低企业筹措资金能力。
(三)财务信息控制不严格
部分企业在年末统计核算的时候，表面上账面上的利润很大，可实际上该企业的资金运转十分困难，有的企业甚至无法支付到期债务，这也就是普遍存在的做假账问题。这主要是由于对企业财务信息的管理不够严格。企业的健康发展是要以信息为基础，企业要采取各种措施，及时掌握真实准确的财务信息，以便企业能够正确地控制物流和资金流。但目前我国的大多数企业的信息并不透明，这主要是由于企业内部的管理部门只考虑各自的利益，从而造成了各部门互相独立的形势，这就导致企业的决策者很难获取真实准确的财务信息。但是，不真实的财务信息势必会影响到企业的决策者进行宏观的调控，进而影响到企业经济效益。
(四)流动资金的周转速度较慢
被投放在流动资产中的资金就是流动资金。流动资金主要有货币资金、短期的投资、可变成现金的存货资产和应收预付款项。流动资金的管理是指企业不断进行的资金投入和收回周转循环过程，是企业资金管理中的重要环节。企业再生产过程正常进行需要多种形式的资金同时并存，并且这些资金要保持进行一定比例的不断地周转循环。如果流动资金的循环周转链断裂，那么企业将很难生存。而如果流动资金的周转速度较慢，那么企业将遭受一些不利的影响。例如企业存货的积压不利于回笼资金，容易造成货物变现能力降低，并可能造成资金的损失，从而导致应收账款回款率低下、货币资金的短缺。
(五)企业决策不民主
企业在做出重大的决策前，为了做出科学的决策，一般会按照程序召开专门的会议进行研究，甚至有的企业会邀请专门的咨询机构参与讨论，最终才投票决定。 但是，部分企业的个别决策者实行，不实行民主决策，财务人员就只能被动地按照决策者的指示去处理财务。片面的决策很容易由于判断失误从而使决策失误，进而给企业带来不必要的经济损失，使财务管理部门失去部分权力而无法发挥其存在的作用，这必然会阻碍企业的发展。
三、完善企业资金管理的策略
(一)建立和完善资金管理制度，控制资金风险
要从源头上防止盲目投资，企业就必须建立起投资论证制度。资金管理的失误容易导致失败的投资决策，因而企业内部需要建立完整的投资论证的程序并且严格执行，一旦准备对重大项目进行投资时，就要按照程序召开专门的会议，并邀请相关专业咨询机构参与投资项目可行性的分析，经过多次反复讨论验证后才能进行投资。企业的健康发展是以资金正常运转为基础，因此企业还应该要制定合适的应收账款管理制度以及资金回收的责任制度，使企业能够快速回收资金，以保证企业资金安全。为了控制库存量，合理生产和采购，减少资金积压，企业还应该要制定存货资金控制制度。为了有效避免账目与实际情况不相符的现象以及及时处理资产贬值，企业还应该制定财产物资清理制度。
(二)实行企业全面预算管理，降低成本
实行全面的预算管理，能有效地降低企业生产经营成本，保证企业资金的利用率。预算管理涉及的范围很广，主要包括资产的预算、业务的预算以及财务的预算。资产的预算是指财务管理部门在投资方面做的一种预算，以便在考虑新的投资项目时能保证原有项目顺利进行。业务预算主要是对销售的收入情况以及成本的费用等做的预算，业务预算对相关负责人员职业素质要求较高，尤其是对成本的费用预算，要求相关负责人员能够准确预算和评估拟议中的项目的成本。财务预算主要是对现金的流量、资产负债以及损益等做预算。
(三)建立和完善资金结算制度，防止资金沉淀
为了更好地进行资金管理，企业应该建立资金结算制度，并结合实际情况，组建内部结算中心，逐步完善资金结算制度，加强资金管理。全资公司和控股子公司应该取消除其基本的费用账户以及税务账户外不合理的账户，把子公司结算账户统一纳入到结算中心进行管理，并完善子公司间资金有偿调剂、财务咨询以及结算等方面的服务，同时应该建立合适的子公司的融资审批和资金使用限额制度，对企业的现金流动实施全过程监督，以便更好地了解各子公司的资金运营情况，有效地阻止资金沉淀或者账目做假。
(四)加快企业流动资金周转速度
1、强化货币资金管理
货币资金是企业资产中控制风险最高，流动性最强的一种资产。企业要建立和完善货币资金管理制度，密切关注国家相关金融政策，严格控制货币资金的流动，提高资金运作水平，保证货币资金安全，减小资金的使用成本，提高企业的经济效益。
2、强化存货的日常管理
存货控制的重点是在领用和采购环节上，企业应该对存货进行科学管理，强化存货日常管理。具体措施有：制定完善的材料采购的责任制度，制定合理的生产采购规划,制定全面的材料和产品的入库出库登记制度,以确保存货的信息真实性和安全性。
3、强化应收账款的管理
企业应该加强应收账款管理，准确分析和控制账款，提前发现问题，及时采取对策，详细了解客户付款情况，关注没有付款客户的信用情况，做好日常基础应收账款管理的记录，加快货币资金回笼，确保企业的再生产所要的资金，减少企业的机会成本。
(五)采用电子网络和电子结算技术
企业资金管理可以借助计算机先进技术建立一个企业内部计算机网络信息系统。这个系统可以进行财务信息的传递、查询、监控以及核算，这有助于提高企业的资金运营能力，提高企业财务管理水平，降低企业财务管理成本，实现预算和结算以及监控等管理工作的高效化，避免人为的弄虚作假，同时也便于企业管理者及时的掌握企业的资金的流向、财务变动情况。
(六)降低资产的负债率
资产负债率是公司年末的负债总额同资产总额的比率。该指标反映了企业财务支撑能力的大小。为了企业的健康发展，保证企业资金安全，企业应该将资产负债率控制在50%以下，当其资产负债率达到70%就预示着企业的资金安全将影响企业的健康运行，这时企业需要采取措施来降低资产负债率。如果资产负债比率达到100%或超过100%，说明公司已经没有净资产或资不抵债。如果资产负债率很高，就证明这个企业流动的资金不多，它的大部分资产都是靠借贷来的，那么这个企业就存在很大的潜在风险，所以企业要通过调整努力降低的资产负债率。
四、结束语
综上所述，现代企业资金管理是确保企业生产经营活动资金需求与使用的关键，现代企业应该注重建立和完善内部资金管理体系，重视财务管理。目前，我国大部分企业的资金管理水平较低，存在的问题比较多且杂。所以我国企业要从企业内部管理部门入手，借鉴国内外先进经验，结合自身实际，制定一个总体的方针，从多方面强化资金管理工作，严格控制企业的资金，提升企业的财务管理水平，保证企业资金链的畅通，促进企业健康发展。
参考文献:
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[中图分类号]R19 [文献标识码]C [文章编号]1673-7210（2007）07（b）-158-02
医院会计报表包括资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表和基本数字表。其中，资产负债表是总括反映医院特定日期的资产、负债和净资产情况的会计报表，其资产项目说明医院所拥有的各种资源及医院偿还债务的能力；其负债项目显示医院所承担债务的数量及偿还期限的长短；其净资产项目表明医院的实际资金总量及尚未分配的结余；其同期项目的横向对比和不同时期项目的纵项对比，将会展现医院财务状况的发展趋势。可以说，资产负债表是医院会计报表体系中的一张最重要的会计报表，也称医院第一会计报表。
医院企业化运作与管理的推进导致医院竞争日趋明显。院领导特别是院长必须加强对理财知识的学习，要做到能有效阅读和利用资产负债表，掌握医院的财务状况及其变动趋势，以便做出正确的管理决策。可见，怎样阅读和利用资产负债表，对医院经营管理者来说十分重要而必要。
1 资产负债表的结构
医院资产负债表的结构分为左右两方，左方反映医院资产的构成；右方上下两段分别反映医院负债和净资产的构成。左方合计数等于右方上下两段合计数相加，符合“资产=负债+净资产”的平衡原则。
2 资产负债表主要项目的阅读与理解
2.1 流动资产
流动资产是指可以在年内变现或耗用的资产。它包括以下八个项目：①货币资金是医院处于货币形态的资金，该项目反映医院所拥有的现金、银行存款和其他货币资金的总额。②应收在院病人医药费是指由住院病人所发生的医药费而引起的应收帐款，该项目反映已实际发生但尚未办理结算的住院病人医药费。③应收医疗款是指由门诊病人或已经出院的住院病人未能及时交款而发生的医疗欠费，该项目反映医院尚未收回的医疗欠费。④其他应收款是指医院除②③以外的其他各种应收、暂付款项，包括医院拨付的备用金、职工预借的差旅费等。该项目反映医院尚未收回的其他应收款。⑤药品是指医院储存在药库和药房的各类药品的售价总额，该项目反映医院药品的实际结存数。药品进销差价是指药品售价与进价的差额，该项目反映库存药品尚未实现的进销差价。药品项目金额减去药品进销差价，就是按进价计算的现存药品的金额。⑥库存物资是指医院物资中除药品、固定资产以外的其他物品，包括低值易耗品、卫生材料和其他材料。该项目反映医院库存物资的购价成本。⑦待摊费用是指医院已经支付，但应由本月和以后各月分摊的各项费用，如报刊费、锅炉用煤款等。该项目反映医院各种已付款但尚未列支的费用。
2.2 固定资产
固定资产是指符合规定标准的资产，包括房屋及建筑物、专用设备、一般设备、图书、其他五大类。该项目反映医院全部固定资产的原值。
2.3 流动负债
流动负债是指债权人提出要求时即应偿付或预期在一年以内需要清偿的债务。它包括以下五个项目：①应付账款是指医院因购买药品、设备、材料等，应付给供应单位的款项，该项目反映医院尚未偿还的应付账款。②预收医疗款是指医院预收住院病人的预交款，该项目反映尚未决算或尚未退回的预收款数。③其他应付款是指医院应付、暂收其他单位或个人的款项，该项目反映医院尚未偿还的其他应付款。④预提费用项目反映医院按规定已提取列支，但尚未支付的费用。
2.4 长期负债
长期负债是指偿还期在一年以上的长期借款和长期应付款，该项目反映医院借入未偿还数。
2.5 净资产
净资产是指医院资产减去负债后的余额，这是医院发展的物质基础及其来源。它包括以下五个项目：①事业基金，即医院拥有的未限定用途的基金，包括上级拨入未限定用途的资金、结余分配转入的滚存资金和资产评估的增值部分。该项目反映医院事业基金的结存数。②固定基金，即医院固定资产占用的基金，一般应与固定资产帐面原值相等。主要来源于国家基建拨款、专项拨款、事业基金和专用基金使用后形成资产价值的转入。该项目反映固定基金的结存数。③专用基金，即上级拨入和医院按规定提取的具有专行用途的资金，包括修购基金、职工福利基金和其他基金。该项目反映医院专用基金的结存数。④财政专项补助结余，是指需结转下年使用未完工项目的财政专项补助，该项目反映财政专项补助的结余数。⑤待分配结余，即收支结余累计额，待年终按规定进行分配。
3 资产负债表主要项目的分析与评价
资产负债表只能概括反映医院的财务状况，若不进行剖析，就不能充分掌握财务数据所传达的信息。因此，应利用报表项目的特点、项目间的关系进行比率分析和趋势分析，揭示有用的财务信息，判定医院财务状况及未来发展趋势，进而采取相应对策，促进医院管理水平和经济效益的提高。
3.1 “货币资金”分析评价
“货币资金”的特点是偿债能力最强但创收能力最弱，分析评价的重点是内控制度是否健全有效、是否存在违规操作现象。医院货币资金的来源是业务周转流动资金、收支结余资金和应付账款。医院资金周转困难时，可考虑用负债来解决。但正常情况下，医院若无短期投资，一般不宜用增加应付款的办法来提高货币资金量，一是存款利率低、无实际意义，二是有款不付、影响医院信誉，三是存款现额影响医院筹措上级补助资金。
3.2 “应收在院病人医药费与预收医疗款”的比较
若前大后小，易发生病人欠费；若前小后大，则说明住院病人预交款过大，会导致住院费用昂贵之嫌，进而还会影响到病人流失。因此，比较理想的情况是两者应基本相等或后者稍大，否则就应采取灵活对策促其相适应。
3.3 “药品与应付账款”的比较
在买方市场情况下，药品库存量一般不超过月平均销量的2倍，况且医院药品大多是卖后付款，因此，应付账款中的药品应付款项，不宜超过药品库存量的2倍，并不是赊账越多越好。在不影响医院流动资金正常周转的前提下，医院应尽量利用加快付款的办法取得最大优惠，进而降低购药成本，这是医院经营管理的一种趋势。药品的管理原则是“金额管理、合理使用、加速周转、保证供应”，应该注意的是要确保药品的流动性和有效性，对将要失效的药品、临床基本不用的药品等，医院都要有应对措施，尽可能地减少实际损失。
3.4 “待摊费用和预提费用”的比较
从一定意义上讲，两者的性质实质上应分别列属不良资产和优良资产范畴。当年（当期）待摊费用越多、下年（下期）的收支结余就会相对减少；而预提费用当年（当期）越多、下年（下期）的收支结余就会相对增加。前者易出现隐瞒支出而造成虚增收支结余现象；后者易出现虚增支出而造成人为的收支结余减少。因此，其分析评价的重点是有没有利用该项目人为不合理调节医疗支出去影响收支结余，进而影响医院奖金和福利费的提取。
3.5 固定资产项目分析评价应注意的问题
应该注意的问题有：①固定资产构成，即房屋及建筑物类所占比例、专用设备类所占比例。前者反映医院规模、后者体现医技水平。②固定资产质量，这是目前医院管理最易忽视的问题。闲置不用或已遭毁损造成的不良资产和沉淀资产，要做到心中有数。③年度自有资金固定资产新增额是考评医院业绩的重要指标之一。
3.6 流动资产率和资产负债率
即流动资产额/资产总额，这个比率越高，说明医院的日常业务活动越重要，可显示医院的医疗业务及经营特点。医院流动资产率一般应为40%～60%，过高说明医院固定资产规模小、高档设备少，医院稳定性差、潜力不大；过低说明医院日常业务量和资金流量小、存在经营风险。资产负债率即负债总额/资产总额，这个比率反映医院的资产总额中有多少是通过举债得到的，反映医院偿还债务的综合能力。医院资产负债率一般不应超过35%，否则医院经营就会存在风险。在评价医院资产负债率时应注意财务杠杆效应，所谓财务杠杆效应是指由于投资收盖率与贷款利率之间的差额对医院利益造成的有利或不利的影响。
3.7 流动比率和速动比率
这是医院短期偿债能力分析指标。流动比率=流动资产/流动负债，合理比率一般为2；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，合理比率一般为1。该项指标比率越高，医院的偿债能力越强，否则就越弱。
3.8 药品周转率
即医院一定时期的药品销售成本与其库存额的比率。该指标可测定医院药品的变现能力、衡量医院的药品销售能力及是否储备过量。评价目的是找出医院药品库存管理存在的问题及应采取的对策。其他物资的周转率可参照药品周转率进行考评。
3.9 趋势分析
也称时间序列分析，就是将若干期报表上的相同项目进行罗列比较，借以观察项目的增减变动及趋势，判断存在的问题并做出改进的决策。在进行趋势分析时，一般应抓住重点和关键项目，如货币资金、库存药品、固定资产、应付账款和净资产等。
4 资产负债表的局限性
资产负债表虽然能够为医院提供所需信息，但也有其局限性，在阅读和利用时要加以考虑，以便更好地利用会计报表为医院的经营管理服务。
首先，资产负债表反映的是货币计量的经济信息，而不能以货币计量的内容诸如医疗质量、医疗设备先进程度、员工素质等难以反映，而这些信息是做好医院管理所不可缺少的。因此，医院不能将会计报表反映的信息作为医院管理所需信息的唯一来源。
其次，资产负债表反映的会计信息并不都是十分准确的，这是因为会计核算本身存在一些主观的因素，如预提费用的提取和待摊费用的分摊等都会有人为估计的成分。
第三，资产负债表是以原始成本为报告基础的，它不反映医院资产的现行市场价值。因而，表中信息虽有客观、可核实之优点，但由于市场价格变动的影响，账面上的原始成本与编表时的现时价值已相去甚远。因此，医院在进行相应决策时，必须加以考虑。
[关键词]海外企业;金融管理
近年来，我国海外企业迅速发展。应充分重视并加强海外企业金融管理，使企业的经营绩效得到改善。金融指的是货币资金的融通，金融活动往往会涉及企业的经营与发展。
一、海外企业金融管理的作用 海外企业的生产经营效果取决于其商品价值的实现程度，而所取得的货币资金即为商品价值的实现标志，同时此货币资金需要超出过去所垫付的货币资金量，这是由于生产商品的内在要求在于价值增值。因此，海外企业的经营活动在一定程度上说是货币资金的营运活动，这同金融活动的本质特征是一致的。
第一，海外企业生产经营的重要前提是必须筹集足够量的经营资金，通常情况下，经营资金主要来源于以下几个方面：自有资金、银行借款以及向金融市场通过负债形式进行融资。其中，自有资金的融集方式最为重要的一个即发行股票，其要求海外企业必须对股票的价格、管理办法、作用、发行时机以及性质有一定的了解;海外企业向银行进行借款的过程中，要对信贷的政策方针、原则、利率以及贷款期限有必要的了解;而若向金融市场通过负债的形式来筹资，就要对相关股票的发行、发行方式和买卖等事项有所了解。由此可见，如果缺乏有效的金融管理，海外企业在筹措经营资金方面就可能面临难题。
第二，在海外企业的投资中，现存多种投资方式，如扩大企业再生产方式、购买债券或者股票以及信托，然而，无论采取哪种方式都必须对金融市场的行情变化有深入的了解，尤其是对有价证券的利率趋势与收益水平，应该做到适时买进、卖出，防止由于决策失误而带来损失。
第三，海外企业也是国民经济的一个重要组成单位，其正常生产与顺利经营，都需要各企业通过自身的能力，维持国民经济的协调与稳定，所以，在经营管理中，海外企业应遵循相关国家金融管理规定，加强金融管理、现金管理、结算管理以及工资基金管理等工作。
第三，当前，商品经济社会错综复杂，在经营过程中，海外企业难免会受到各种因素的影响，而导致企业经营不善，产品销售业绩不佳，也可能造成证券投资的失利、物资由于积压而损毁、职工由于伤残而失去劳动能力，甚至企业亏损、停产、破产倒闭等。因此，要想防止并解决以上问题，确保企业经营正常顺利，就应该参加保险，同时根据保险活动的相关要求实行管理，事实上，保险管理是金融管理的重要组成部分。
二、加强海外企业金融管理的措施
(一)设置专员从事金融管理
海外企业应设专人负责货款的回收，并由专职科室进行管理。因海外企业收款工作存在一定的难度，因而金融管理要设置专门的职能科室，同时指定专人专职负责，明确责任、权利和义务。在应收账款回收中期，应加强金融管理，分析欠款单位的信用风险，主要对其资金周转速度比率以及资产负债比率进行观察，并对流动资金的运用情况进行检查。之后，按照上述情况来编制分析表，从而找到欠款超出信用期之原因，并采取回收欠款的手段。与此同时，海外企业还应坚持稳健性原则，按照应收账款余额来计提坏账准备金。
(二)促进预算编制工作的规范化
预算的质量对海外企业的全部经营管理活动有着直接的影响，在很大程度上决定着企业的绩效。所以，海外企业必须重视预算编制，其措施具体如下：第一，对预算编制进行事前调查和取证，其中，预算编制的基础应该具有真实性和有效性。第二，编制完成的预算不可随意地调整与更改，在不得不调整、更改的情况下，应有确凿的证据，或者按照科学程序执行，从而加大预算对于资产管理的约束力度。第三，一旦某一部门出现了虚报预算的现象，必须予以严惩，切不可姑息。同时，编制的过程也必须做到公正、公平，一定要避免受到其他因素的影响而降低预算的有效性。第四，预算项目应充分、详细地记载，不仅对各部门的绩效进行准确核对，还应正确指导各部门的工作，对下属部门加强约束，从而促进资产的使用效率和资产管理水平的提升。
(三)加强信息化建设，提升精细化管理水平
随着信息技术的快速发展，海外企业变革了财务管理体制，实施集中统一财务管理。就当前海外企业的实际情况来看，加强财务管理信息化建设，作为一条探索海外企业资金集中统一管理的有效途径，同时也有利于企业管理的加强和企业改革的深化，还有利于内部财务管理工作的加强，能够在一定程度上促进资金使用效率的提升以及对金融风险进行有效的控制，更有利于提升企业的竞争力，对于海外企业参与国际竞争作用重大。
此外，海外企业还应采取精细化管理，降低日常核算的工作量，使得财务人员能够有更多的精力去进行财务数据分析，从而更好地进行成本管理和预算管理。同时，企业的项目与信息化建设应该保持同步，即将销售订单转变为生产订单，利用先进的管理理念与管理手段对全部产品从原料到生产和发运等各个环节进行在线监控。
(四)制定信用政策
海外企业的财务部门应在深入的调查研究之后，确定购货单位的品牌效应、产品质量、担保能力、资本运行状况、经济效益和社会效益，根据以上几个指标来对企业的信用等级进行划分，避免盲目赊销，减少货款流失。
三、结束语
当前，在市场经济条件下，金融市场是企业经营管理以及生存发展的中心，金融管理的水平已经成为衡量海外企业发展状况的一个重要指标。因此，海外企业必须正确认识金融管理的重要作用，从而对市场的变化做出准确、迅速的反应，以抓住最佳时机来调整企业的经营战略，使海外企业不仅要赢得本国市场，更要在全球市场中保持旺盛的竞争力。
主要参考文献
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关键词：营运资金管理；资金周转；经营理念
中图分类号：F279.26 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）11-00-01
营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其基本的和最终的目标应该同企业财务管理的目标相一致，即股东财富最大化。通过有效的营运资金管理，保证企业资金具有足够的流动性，从而提高企业的盈利能力。
一、我国企业营运资金管理存在的问题
改革开放三十多年来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，使企业管理水平得到显著提高。但由于企业管理者的知识、思想和经验的限制，国内企业在营运资金管理方面的观念、方法和手段与发达国家企业相比依然存在着明显的差距。最突出的问题就是缺乏系统有序的管理。“头痛医头，脚痛医脚”的情况非常普遍。管理的力度也远远不够，缺乏行之有效的措施。具体表现为：
1.流动资金短缺
作为一种社会资源，资金包括流动资金的紧缺是在所难免的。目前，我国企业普遍存在流动资金短缺的情况，面临着营运资金风险，诸多不合理因素的存在严重干扰了各企业个体和全社会总体的营运资金运转。营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环密切相关，营运资金不足将直接影响企业交易活动的正常进行。
2.营运资金使用效率低
应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。
3.营运资金管理制度不完善，内部控制不严格
企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在的重要问题之一，问题主要存在于现金管理不到位、应收账款控制不严、存货过多三个方面。
（1）现金管理混乱
流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业，尤其是广大中小企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，编制现金预算，并采取有效措施对现金日常收支进行控制。
（2）应收账款控制不严，资金回收困难
很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。
（3）存货过多
大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。
二、完善企业营运资金管理的对策
从上述分析中我们看出，我国企业营运资金管理存在的问题主要来源于企业本身。因此，我们主要从企业内部管理角度出发，考虑以下几个方面的解决对策。
1.改变企业经营观念，强化企业内部管理
针对我国企业营运资金管理上存在的问题，应该首先从企业整体角度采取以下措施，达到改善营运资金的目的：第一，认真做好营运资金计划，事先掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，预先消除影响营运资金状况的消极因素。第二，加强营运资金管理的制度建设，做到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，建立营运资金管理考核机制，加强企业内部审计的监督力度。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。通过制定预算，不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险，还可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率
2.控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产
固定资产投资的特点是，一次性全部投入，且占用资金较大，而资金的收回则是分次逐步实现的。固定资产收回是在企业再生产过程中，以折旧的形式使其价值脱离实物形态，转移到生产成本中，通过销售实现转化为货币资金的。这种资金的回收往往是缓慢的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。
3.注重调整资金结构
改善传统的资金结构，应着重注意以下几点：第一，企业在进行外延扩大再生产时，应在固定资产投资的同时稳定落实一定量的流动资金，不可“盲目上马”。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。第二，科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要。第三，避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尽可能降低流动资产的置存损失。
4.在企业运行过程中重视全面的营运资金管理
营运资金管理在企业运营的整个过程中占有重要的地位，解决营运资金管理中存在的问题，归根结底要从货币资金、存货、应收账款等三个方面着手进行强化管理：
（1）有效监控货币资金，提高资金利用效果
企业的各种经济活动，最终都要通过资金的流动来实现。建立企业资金的有效监控机制，是保证企业生产经营活动顺利进行，避免发生资金紧张的关键。企业资金紧张首先表现为缺乏流动资金，无现金支付。因此，企业的现金支付能力是监控企业资金紧张的最基本、最常用的指标。对企业资金供求平衡情况的一般分析，也通常利用该指标进行：
现金支付能力=（货币资金+短期可变现投资+短期可收回票据）-（短期借款+短期应付票据）。计算结果为正，说明企业短期无资金支付困难；反之，说明企业将面临资金紧张和支付困难。
（2）加强存货管理
随着效率意识的增强和市场竞争的加剧，零库存观念及相应的适时制管理系统正在国外得到迅速推广，被认为是压缩存货资金和节约流动资金的理想之举，也引起我国企业的充分注意和努力借鉴。
（3）合理运用商业信用，加速资金周转
在市场经济激烈的竞争中，越来越多的企业将赊销作为一种营销策略，赊销在销货总额中所占比重不断上升。因此，流动资金管理的重要一环就是合理借鉴国外的作法，建立健全应收账款体系，将应收账款控制重心由财务控制转向商务控制。明确管理责任，建立销售责任制，将货款回笼作为考核销售部门及销售人员业绩的重要依据。
关键词：货币供给；股票市场；自由流通市值
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-00-01
一.货币供给对股票市场影响的理论分析
（一）宏观视角下股票市场和实体经济之间的资金模型
股票市场资金主要有两个来源，一是居民将储蓄投资于股票市场，二是证券化的实体经济通过现金分红的形式将资金反哺股票市场。股票市场资金主要出口也有两个，一个是实体经济通过在股票市场融资，第二就是撤资。可见，股票市场的资金供给主要来自于居民和企业的投资，以及企业以现金形式发放的股息；而资金需求来自一是居民和企业将资金撤离股票市场，包括“大小非”的减持，即撤资，二是实体经济通过IPO、增发、配股等手段在股票市场上融资。
（二）股票市场内部的资金模型
当居民甲买入一定数额的股票时，必然有一个对手居民乙方卖出相同数量和金额的股票，这笔成交的金额就是成交额。如果假设这个市场没有资金流入或流出，那么在进行交易后，保证金总额将不会发生变化，而发生变化的是流通市值。即：如果没有增量资金，股票交易不会增加实际财富，只能增加名义上的财富。
（三）资金供给——主动因素
如上所述，股票市场的资金供给主要来源于两个方面，一方面是居民和企业的投资，另一方面是来自上市公司的现金分红。根据我们的判断，只有当宏观环境下，货币供应量快速增长的情况下，企业才有多余的资金用于股票市场投资。同时，当居民的可支配收入大幅增长的情况下，居民便会将一部分储蓄投资于股市。这两者的直接表现就是A股新增开户数的不断增长。
（四）资金需求——一个被动的因素
1.量化资金需求的方法
股票市场的资金需求主要有两方面，一方面是实体经济募集资金，另一方面是大小非或居民减持股票，即撤资。笔者统计了2005年到2010年每个季度的首发募集资金、配股募集资金和大小非减持股份，并将这些数据标准化相加后，与流通市值回归。资金流出=资金需求=首发募集资金+配股资金+大小非减持金额标准化的资金需求=标准化的首发募集资金+标准化的配股资金+标准化的大小非减持股份。
2.流通市值反映了一个股票市场的资金需求
流通市值越大，资金需求也就越大。从某种程度上说，资金需求是一个被动的指标，当股指下跌，市场的首发募集也会减少，乃至停止。同时，大小非减持也会大大减少。反之，实体经济对于从股票市场圈钱的意愿随之强烈。
（五）资金模型的意义
从两个静态的理论模型中我们看到，股票市场如果能形成一种实体经济和虚拟经济之间互动结构，就能使股票市场成为一个良性的价值投资市。然而，实际上中国的上市公司较少通过现金红利的方式反哺股票市场，大多只顾及圈钱。这种特性使得中国的股票市场偏离了价值投资的本源，而成为一种资金推动型市场创造了基础。
二、结论和政策建议
（一）A股市场的核心问题是货币供给和需求的相对关系
1.股票市场货币供给和需求的相对关系
根据理论模型和实证检验，我们发现货币供给和市场的自由流通市值的相关性最大。同时货币供给对自由流通市值的影响有效性会受到市场情绪的影响。由于股改和新股发行制度改革等原因，上证指数和市场整体市盈率逐步与货币供给脱钩，新股供给增加和市场机制的变化等因素干扰了货币供给对这两个变量的直接影响。
我们认为，自由流通市值反映着一个股票市场对货币资金的需求。同时，新增A股开户数和货币供应量M1增速可以反映股票市场上的货币供给。两者直接的相关性很高。
因此，我们认为股票市场中货币供给和需求的相对关系，就是M1增速、新增开户数和自由流通市值之间的关系。
2.市盈率不是衡量中国A股整体估值的有效手段
（1）中国股票市场特有的股权分置结构。在中国股票市场，大多数公司尤其是国有控股公司，上市后依然要保持对公司的完全控制，中小股东的利益被忽视，全体股东利益最大化的目标完全无法实现。最直接的一个表现，中国的上市公司很少采用现金分红的方式向股票市场反哺资金，实际是对中小投资者的一种利益侵占。
（2）现金分红缺乏的后果——只有成长股，没有价值股。如果上市公司少量或者不进行现金分红，这意味投资者只能通过股价公司成长获取价差的收益。然而，大量的高成长企业最终成为成熟企业，依然不进行分红，价值投资的逻辑就无法成立。因此，不难得出市盈率无法有效衡量市场的估值水平的结论。
3.通过新增A股开户数和自由流通市值/M2判断市场的估值水平
当自由流通市值/M2有着新增A股开户数提升的支持下，可以认为自由流通市值的增加具有市场情绪的配合，反之则意味着市场已经高估。同样地，如果自由流通市值/M2和新增A股开户数连创新低，则说明目前市场已经被低估但没有获得投资者的认可，如果当新增A股开户数上升，反之则意味着市场被低估，流通市值上涨可期。
（二）政策建议——加快由资金推动型市场向价值投资型转变
1.完善退市、分红机制——促进市场良性循环
加快向价值投资型市场转变，要着力促进市场的良性循环，促进资本的最有效配置。劣质的ST股不能退出市场，优质的上市公司也不分红。如此一来，投资者自然不会倾向价值投资了。完善市场退市机制，保护中小股东权益，鼓励分红，才能让股票市场能够形成价值投资的良性循环，才能真正转变市场的驱动因素。
2.深化新股发行体制改革——增加股票供应
从长远来看，要转变资金推动型市场，还应该要通过新股发行体制改革的方法来实现。逐步从核准制向注册制转变，逐步加大市场的股票供应。通过增加市场的流通市值的来实现市场的涨跌和资金脱钩。即市场的持续扩容，也是重塑A股市场的重要力量。随着自由流通市值的不断增加，A股市场长期以来资金推动型的特征将逐渐减弱，最终引发市场结构根本性的变化。
【关键词】现金流量表编制；明细分类账；专设明细科目
现金流量表常见的编制方法有工作底稿法和T形账户法，这两种方法都需要编制调整分录，比较复杂，对于业务量较小的单位，采用明细分类账法编制现金流量表是一种简单、易行的方法。
一、现金流量明细分类账法概念与特点
（一）现金流量明细分类账法的概念
现金流量明细分类账法，是按照现金流量表主表中的具体项目分别设置明细分类账户，并依据会计日常核算编制的涉及到货币资金的有关记账凭证进行登记，然后再根据各明细分类账中的数据直接编制现金流量表主表的方法。具体讲，以现金流量表主表中的具体项目分别设置二级和三级明细账户，依据会计日常核算编制的涉及到“现金”、“银行存款”和“其他货币资金”账户的记账凭证进行逐日逐笔登记，期末结算各明细账户，将结果填入现金流量表主表对应的项目中。
（二）现金流量明细分类账法的特点
（1）均衡了会计工作量。“现金流量明细分类账法”从凭证直接获取数据，省去了编制大量调整分录及工作底稿的时间，并且每月编制现金流量表，均衡了会计工作量，使年终会计工作量大为减轻。（2）快速、简洁明了、准确性高。直接采用收付实现制，根据原始凭证和记账凭证，逐日、逐笔登记，杜绝了漏登、错登和重复登账的现象，能准确反映现金及现金等价物的流入、流出及净流量。（3）简便易行，通俗易懂，该方法无需编制繁琐的调整分录和工作底稿，也不容易出错，只要能够准确划分现金及现金等价物的活动内容，区分流入、流出的项目，且有耐心和细心，就能完成这项工作。
二、现金流量明细分类账法操作步骤
1、设置科目。在银行、现金和其他货币资金科目下设置四个二级科目，分别为经营经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量和内部抵消。内部抵消科目是用来登记虽不导致现金流量变动但涉及现金项目的经济业务。再分别按现金流量表主表中前三个大项目中的具体项目开设相应的三级科目。如在“经营经营活动产生的现金流量”二级账户下开设“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受劳务支付的现金”等各项三级科目。
2、登记明细分类账。在具体登记现金流量明细分类账时，先按照记账凭证以及所附的原始凭证所记录的经济业务的性质内容，判别其属于哪个明细分类项目，再进行登记。这里所说的“性质”是指现金流入还是流出；“内容”是指产生现金流入或流出的具体项目和类别。而且登记到现金及现金等价物日记账中各个专栏的流入、流出及净流量的金额，等于登记到所属各项活动日记账的流入、流出及净流量金额。
3、编制现金流量表。结计本期发生额和累计发生额，将现金及现金等价物日记账和经营活动现金日记账、投资活动现金日记账、筹资活动现金日记账的期初余额、期末余额及各项活动中各个项目的现金及现金等价物流入、流出数及净流量，填入到现金流量表中相应的项目栏中。
三、合理划分现金流量类型
项目的现金流量分类是指某一现金收支对应归属于经营活动、投资活动还是筹资活动及其再细分。以下几个具体项目在实践中可能遇到，有的准则未明确其分类，会计人员可根据经济活动的实质和重要性等原则进行分类。
1、营业收入。在营业收入中，材料销售、运输业务的收入按扣除销售退回和销售折让后的净收入属于“销售商品、提供劳务收到的现金”，而出租包装物、经营性出租固定资产的收入属于“收到的其他与经营活动有关的现金”，转让无形资产使用权收入属于“收到的其他与经营活动有关的现金。
2、银行存款的利息收入。从银行存款本身的来源看，既有经营活动带来的，也有筹资和投资活动带来的，因此，对该项目的归属应考虑重要性原则，如果银行存款利息收入金额不大，则将其全部作为经营活动产生的现金流量；如果其金额较大且银行存款主要来源于某单一活动，则应将其归类为该类活动产生的现金流量；如果金额较大且各类活动产生的银行存款额相差不多，可将其按适当比例分别归为经营活动、筹资活动和投资活动产生的现金流量。
3、代扣职工的个人所得税。个人所得税的纳税义务人并非企业，而是企业员工。企业只是履行代扣代缴义务，如果没有这项扣缴义务，所以缴纳的个人所得税不能列入“支付的各项税费”项目，而应列入“支付给职工以及为职工支付的现金”项目。在编制现金流量表时，“支付给职工及为职工支付的现金”可与应付职工薪酬的借方发生额进行合理性校验。
4、分期付款方式购建的固定资产的支出。企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金在投资活动产生的现金流量中反映，以后各期支付的现金，视同融资租赁固定资产，在“筹资活动产生的现金流量—支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中反映。
5、接受捐赠收到的现金。按照《企业会计制度》的规定，企业接受捐赠收到的现金计入“资本公积”，即认为接受捐赠是企业的一项筹资行为，在现金流量表中计入“收到的其他与筹资活动有关的现金”；新会计准则讲解说明中：“捐赠收入和支出，可以列入经营活动”。因此，可以根据具体捐赠行为目的对现金流类型进行划分。对于常见的公益救济性捐赠，可视为经营活动的现金流入和流出。
四、现金流量表的检验
1、将现金净流量，当月现金类科目期初余额，当月现金科目期末余额分别过入表内。则：现金类科目期初余额+当月现金净流量=现金类科目期末余额全部数据符合上述公式。
2、内部抵消科目为零，内部抵消科目是用来登记虽不导致现金流量变动但涉及现金项目的经济业务。包括提现、退票、代收代付，代扣代缴、本单位内部往来等内部抵消项目，对于编制现金流量表时出现跨月的内部抵消项目，编表时应调整内部抵消科目至相应现金流量项目，次月转回。
3、为避免补充资料中其他项目“倒挤”现象，就将其他项目列示明细表，便于发现错误，及时更正。具体明细项目如下：
关键词：电影企业；财务风险；风险管理
近年来，随着社会民众精神文化需求的不断加强，电影企业迎来发展机会的同时也面临着各种各样的冲击、挑战，在某种程度上来说，大大增加了电影企业的财务风险；如果电影企业在激烈的市场竞争中想要寻求生存与发展，则需要充分识别和评估自身的财务风险，建立健全的财务风险管理体系，应对已有的风险，防范未知的风险。
一、财务风险的基本特征和主要来源、风险点
（一）财务风险的基本特征。（1）客观存在性：财务风险是客观存在于市场经济的环境中，贯穿企业经营和管理活动的全过程，并且不随管理者的意愿而改变。（2）未来的不确定性：财务风险将来是否产生、产生的规模以及将来带来的影响大小这些都是无法确定的。（3）关联性：企业在经营和管理活动中的各个环节均可能存在财务风险，并且各个环节的风险因素是相互影响、相互作用的，所以控制财务风险便需要各个部门、业务环节进行联动配合。（4）可控性：虽然企业的财务风险存在很大的不确定性，但这种风险仍然是可以被事前预测、评估并且能够进行有效的防范和识别，最终可以帮助企业有效的控制可能出现的财务风险。（二）财务风险的主要来源。（1）筹集电影资金的风险：大多数企业筹集资金采用借款形式，但不合理借款均会带来财务风险的不确定性；引发不合理借款主要是因为过度的借款而导致借款到期后，企业无法偿还债务本息的可能性。（2）投资电影项目的风险：由于国家政策导向的不断变化以及市场需求等因素的逐渐转变，最终导致企业实际获得的经济效益可能达不到预期的风险。（3）营运资金管理风险：一是企业运营中货币资金的短缺以及使用效率低下带来的风险，另外存货管理机制不完善造成存货周转率缓慢或者滞销而带来的损失。（三）电影企业的主要风险点。（1）筹资需求大，筹资方式有限。企业所拍摄的电影项目由于现金流入和现金流出会出现一定的时间差，造成前期电影项目营运资金需求非常高，这就决定了电影企业在规模不断扩张的过程中，需要持续筹集大量的资金作为项目支撑。而且电影企业又普遍存在“轻资产”的特点，直接融资方式除股权融资这种方式外，剩下的主要并且可行的对外融资方式有著作权的质押、应收账款的质押、第三方提供担保或者其他多种方式组合进行贷款等，其中贷款方式中著作权质押对于电影企业是最为便利的，很多电影企业愿意使用这种方式进行融资，它相对于传统的抵押方式，以著作权质押是一种新型的质押方式，但是目前银行对于这种质押方式均持有非常谨慎的态度，只有极少数的有影响力的电影企业能够以著作权作为质押获得银行贷款，因此电影企业想通过银行贷款的方式来获得的资金是非常有限的，根本无法有效缓解自身业务规模扩张带来的资金压力。（2）资金链容易出现断裂。电影行业本身的业务特点就决定了电影企业对资金量需要非常高，再加上现在的电影为了制作宏大的场面以及逼真的影片效果，需要依靠科技制作，这无形中对资金的需求又提出了更高的要求，并且为了保证影片的顺利进行，需要短期内就要筹措到资金，而电影行业目前融资途径非常有限，现金流入与现金流出又处于不同阶段，这种情况造成了电影企业资金收支不平衡的现象，同时这也增加了电影企业货币资金管理的难度，很容易出现资金链断裂的风险。另外，在企业经营过程中，有时通过投资来建立与其他企业之间的合作关系，存在盲目投资电影项目的情况，这必然会造成资金的浪费，增加企业资金流的负担。（3）影片投资成本高，收益不确定。近几年来，电影的制作成本呈阶梯式上升，主要是由于各个制作机构争夺优秀的主创人员。为了在激烈的电影行业竞争中不断提高自身的市场影响力，很多电影企业采取了“大制作”的策略，使得电影制作成本不断提高。另外，流量明星对电影票房的具有一定的影响，流量明星不同于演员，虽然演技不能保证，但是大规模的粉丝基础，在一定程度上也保证了票房。正因为演员的明星效应在作品的最终发行成果中发挥的这种作用，电影制作方会在电影作品中邀请一些“流量担当”的演员，这也促使演员片酬的一路飙升，最终导致电影的制作成本不断攀升。电影的票房还受到很多因素的影响，如：国家政策、演员突发的情况或者各种负面事件、大众舆论等各种因素，如果电影票房不理想，制作方很难收回其投资成本，从目前的情况来看，中国的电影市场上，大部分影片均难以获得理想的票房成绩。（4）应收账款余额较大，回笼资金困难。电影企业应收账款余额大，主要是因为电影公司虽然是债权人，也没有太多的主动性，处于一种弱势地位，反而债务人更为强势，这是整个产业环境决定的。目前电影市场化程度不足，典型的弱A强B的交易结构，弱债权人，强债务人，本身就会形成大量的应收账款；例如：电影企业是按照票房分成比例应收电影院线的分账款，这种应收账款均是在电影放映后一段时间才能收到款项，一般一年以内收到款项确认收入；如果是投资制片方的电影份额，回收周期更久，一般一年以上甚至两年到三年才能收到分账款。电影项目的制作方与发行方获得收入有一定的时间间隔，造成电影企业的应收款账余额较大，这在一定程度上也加大了企业对于应收账款管理的难度，如果管理不佳，会造成应收账款拖欠或者坏账的情况，同时，如果电影企业应收账款年限较长，数额较大的应收账款计提也会对企业的利润表造成不良的影响。
二、电影企业财务风险管理制度的现行状态
随着国家经济的迅猛发展，以及国家对电影行业政策的扶持，电影企业在快速发展的同时也暴露其在财务管理方面中存在的问题和不足，这些将严重阻碍整个电影行业的长远发展。（一）管理层对财务管理不够重视。在电影企业的产销业务链中，绝大部分的管理层人员将更多的精力投入在业务层面的电影制作和市场开发的工作中，对于企业内部的财务管理不重视，这种情况必然会造成电影企业在日常核算中仍沿袭传统财务制度核算的方法，但是电影行业最近几年在国家产业支持下，迅猛发展，传统财务制度已经无法满足现代企业的战略发展目标。另外，费用支出形式在电影企业中是与传统行业有很大差别的，这就造成电影企业在发展的同时由于采用传统的财务制度，造成不平衡的局面，这种不科学的处理方法大大增加了电影企业的财务风险，最本质的原因是领导层没有重视科学的财务管理制度，造成新旧财务制度更迭不及时，使电影企业在发展中仍然沿用传统企业单位的财务管理制度，并没有对其进行适当调整，致使出现财务管理方面的漏洞，增加了企业的风险，长远来看不利于其在日后的稳定发展。（二）内部规范不成熟。电影企业的飞速发展并没有使管理层的管理理念做到与时俱进，老化的财务内部管理制度严重阻碍了电影企业的未来发展，管理层在内部规范上的管理缺失造成了电影企业出现管理观念淡薄，成本核算不准确，财务管理和业务发展严重脱节等一系列问题。目前电影行业现状，因内部规范的不成熟，造成电影企业在发展过程中出现挪用资金、虚假报表等重大财务问题。除此之外，电影企业财务管理规范普遍缺乏行之有效的相关制度，财务管理人员的专业能力和素质普遍不高，职业判断水平较低，忽视职业操守和职业度，均给企业未来发展带来巨大的风险。（三）成本控制效果差。目前电影企业面临最大的困境是加强企业成本管理，对投入产出比进行有效分析。由于电影企业的产品是一种内容产品，不具有事物形态，并且在成本的构成当中，人员的费用占据绝大部分，材料费用又是电影制作中的重要组成，但是材料费用是难以验证的，电影行业中最大的问题就是原始票据的失真现象非常严重，这就造成了财务部门在核算成本信息时出现较大偏差，进而预算控制和执行难以进行。（四）未建立健全的财务监督体系。目前电影行业企业的财务监管体系有待完善，这在企业内部发展过程中，可能发生财务报表失真等问题，正是因为财务监管体系不完善，存在监管上的漏洞，财务管理人员可能做出损害公司整体利益的事情，这种不正之风在企业未来发展中埋下了炸弹。同时电影企业目前的财务报表利用率非常低，从企业发展的长远角度看，电影企业想要在未来发展中处于不败之地，加强财务管理监督体系建设是重中之重。
三、电影企业财务风险的成因
（一）对财务风险的认识力度不够。目前在很多电影企业中，由于管理层疏于对财务风险的督导和重视，造成财务人员丧失原则，按照个人理解登记账目，拖沓账务登记，以白条收据来作为原始凭证的现象仍然存在，所以财务风险的产生很大一部分原因是财务管理人员没有深刻的认识到财务风险，财务管理人员的专业能力和业务水平有待提高。另外，电影企业对于从业人员提供的培训或者相关支持也不够。（二）财务管理制度相对落后。财务管理系统的局限性难以应对外部变化的管理环境，财务风险外部的原因主要是财务管理环境的复杂性，企业财务管理可以有多种变化或者方式方法，企业在各种变化所带来发展机遇的同时需要意识到，如果企业的财务管理不能与变化的形势相适应，这将为企业带来巨大的财务风险。（三）财务决策缺乏科学手段。企业在日常经营中，在财务管理方面还存在很多因财务决策的失误造成的财务风险，所以财务决策的失误在一定程度上也增加了财务风险的发生，企业只有保证财务决策的科学性才能避免相关财务风险的发生。目前电影企业在财务决策是依靠主观判断来决策，这种决策上的偏差甚至失误，势必增加企业财务风险的发生。财务决策的失误轻则是财务风险的增加，重则是电影项目的投资决策失误，会因为电影投资项目预判出现偏差，造成电影项目无法收回前期投入的资金，投资失败的结果。
四、财务风险的防范措施
（一）建立健全财务风险管理体系系统。财务风险管理全员参与，将责任落实到个人，强化财务管理人员的风险意识，识别相应的财务风险，应将财务风险管理体系纳入内部相应的管理制度中，并且对财务风险的管理、识别、反应、和控制活动等整个流程进行不断的梳理和优化，建立科学合理的决策制度，使各部门相互协作、互相配合。（二）减少全生产链的自有资金垫资，寻求外部融资。电影企业应提高预算管理水平，对资金的有效利用进行合理规划，在电影的各时间点做好外部筹资规划和准备，根据影片的拍摄时间进度和预算管理合理计算好资金的需要时间和需要量，对于高质量的投资方可适当降低融出溢价率标准，从而降低垫资金额或者周期。（三）提高货币资金的使用效率。通过财务信息提供的资金使用情况，免于盲目电影项目投资带来的浪费，实现利用有限的资金资源创造较大的利益，实现企业经营效益最大化，并确保资金不受损失。货币资金使用效率的提高需要辅助行之有效的预算、分析与执行。（四）加强合同管理，减少应收账款以及坏账的可能性。完善销售合同的管理，合同的漏洞是发生坏账准备的最大因素，企业需要在合同条款中加入保护性条款，这样才能控制应收账款坏账的发生；对于应收账款余额巨大，应对每个客户设置账期，根据每个客户设置一定的授信额度，并在财务风险系统中设置客户达到一定额度的预警提示。
