时间：2023-07-27 16:22:14
关键词：金融危机 风险防范 发展策略
1金融危机下我国商业银行面临的风险
随着危机的蔓延，将考验我国银行业的经营稳定性和抗风险能力。新华财经报告指出，目前银行贷款增速开始下降，贷款质量有恶化的趋势，贷款组合中占比较大的制造业和房地产业的资产质量下滑尤其令人担忧，零售业务也出现放缓的迹象。
1．1利率、汇率变化带来的市场风险
国际金融市场的变化对中国银行业的影响主要表现在外币债券投资损失和潜在风险，尽管中国银行业持有与危机相关的各类资产总量是有限的且提取了一定的拨备，但是现在这些产品的潜在风险，仍可能随着危机的进一步发展而显露，商业银行固定收益类产品对利率变动的敏感性较高，在利率和汇率变化比较大的情况下，市值变化比较剧烈。同时全球也进入了低利率时期，银行外币债券投资的市场风险控制面临新的压力。
1．2合作伙伴风险
在银行业的改革与开放进程中，我国引入了30多家外资战略投资者，包括花旗银行、汇丰银行、美国银行、瑞士联合银行、苏格兰皇家银行等国际银行业巨头。它们的参与对于中资银行的股份制改造与上市起到了积极的作用。但在此次全球金融危机中，外资战略投资者遭受了惨重的损失，其中部分外资战略投资者因自身陷入严重的财务困境开始减持或出售其所持有的中资银行股份。
1．3流动性风险
流动性风险主要表现在以下方面：第一，投资资产价值下降导致银行流动性风险。美国雷曼兄弟因次贷危机而破产的负面影响正蔓延至中国金融机构。如招商银行率先披露持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；第二，银行的盈利能力下降。为了应对金融危机，银行将进行更多的拨备并加强银行的流动性，从而增加资金的成本；在未来利率下调的预期下，将可能缩小银行的利差；资本市场的大幅下跌导致银行理财产品、业务等中间业务和创新业务的收入增长缓慢。
1．4信用风险
目前国内出现的部分城市房地产价格回调，开发投资资金紧张及房地产销售面积不断下滑的情况，未来房地产市场大幅回调甚至出现崩盘，断供将更加严重，这会导致我国银行体系的流动性危机乃至金融危机此外中小商业银行由于资本杠杆比率偏高、资产形式单一、变现能力较差、信贷资产质量低。流动性负债比例上升，信用风险逐年加大，公司的违约风险将迅速上升。
2金融危机下我国商业银行风险控制策略
目前我国银行业的经营依然稳健，防范风险的各项指标处于较好水平。但是我们应该看到，除去国际金融危机的潜在威胁，国内经济增速下滑所带来的风险防控形势不容乐观。因此笔者将从以下几个方面予以阐述。
2．1全面贯彻《巴塞尔新资本协议》，做好风险防范工作
巴塞尔新资本协议的重心在于三大支柱：最低资本要求、外部监管、市场约束。新协议提出维持资本金8％的比率不变，对信用风险的衡量方法提出标准法和内部评级法两种选择方案、对操作风险提出多层次衡量方法和市场风险衡量方法。委员会要求监管机构根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，并对每一家银行的资本变动情况进行持续性监督，同时要求银行根据风险变动状况相应调整资本充足率标准，并依据其承担风险的大小。新巴塞尔协议首次引入了市场约束机制，要求银行必须及时、可靠、完整地披露关于资本水平、资本结构、风险状况等信息，接受市场监督，以便市场参与者更好地评估可能面临的风险。
2．2针对美国次级贷款危机的影响．建立预警机制
针对此次美国的次级贷款危机，我国应从以下几个方面予以防范：一是坚持有效隔离风险的跨市场传递，加强对大型银行的并表监管，加强跨业、跨境风险监管；二是严格实施二套房政策，积极防范房地产金融风险；三是督促各银行业金融机构充分估计美国次贷危机的影响，加大计提拨备力度；四是加强资产证券化业务监管，引导银行业金融机构审慎开展资产证券化；五是加强理财产品监管，严格防范创新业务风险和误导性销售。同时对此次由于次贷而引起的金融危机，我国银行应关注以下方面并及时预警：一是汇率变动引起的外币资产风险管理问题；二是关注美国货币政策变化对海外投资构成的影响，包括全面评估次贷危机、“两房”危机及雷曼兄弟破产造成的损失；三是密切关注抵押信用债券市场的发展，及时评估有关风险，审慎计提相应减值准备，择机出售相关的抵押支持债券及资产支持债券等，最大限度维护资产安全；四是关注国际游资对中国股市和房市的冲击，主动防范信贷风险，尤其是资产证券化衍生产品的信用风险。
2．3完善银行自身经营制度．建立有效的内部治理机制
根据我国的商业银行的特点，笔者认为应从两方面加以完善：其一是加快银行产权制度改革，改善公司治理结构。产权制度是企业内部组织制度形成和发挥作用的基础，公司治理是在既定的产权制度基础上对企业的激励约束机制进行构建，因此公司治理机制的优化从根本上受制于产权制度的优化；其二是转换经营机制，应从风险控制和激励机制两方面人手。在风险控制方面，应建立集中控制、独立评审的贷款发放和风险管理制度，建立数据信息中心，提高信用评级能力，掌握先进的信用风险衡量和管理方法。在激励约束机制方面，商业银行必须建立一个有效的激励约束结构使委托双方利益相容。
2．4推进配套改革．创造良好金融环境
在市场经济条件下，首先应完善国有企业改革，形成真正市场化的银企关系，实现各自利益的最大化。其次加快资本市场建设，为国有企业提供有效地融资渠道。企业可以借助于股票、债券等直接融资工具，降低企业的负债比例及信贷资金需求压力，优化财务结构。最后为逐步推进国际金融自由化。在脆弱性没有得到逐步改善的情况下，应当国内金融体系的稳定性增强以后，实施金融的对外开放。
2．5加强法制建设。进行合理有效的法律约束
我国应针对在金融制度、组织体系、金融产品和业务以及金融技术改革过程中，可能遇到的新情况、新问题，尽快建立起前瞻性的法规体系，增强法律法规的可操作性，在进行宽泛性总体框架设计的前提下，重点对金融发展的目标和风险防范措施进行法律约束．做到有法可依、违法必究。我国政府必须对国外金融机构的进入和经营进行合理有效的法律约束及监管，同时应对国内商业银行进行适度保护，以避免金融业开放对国内金融体系造成过度冲击。
论文摘要：重点探讨了当前金融危机对我国商业银行的影响，在大量分析的基础上，研究了我国商业银行今后的应对策略，为银行业在当前激烈的市场竞争环境中提供切实可行风险防范及发展策略。
1金融危机下我国商业银行面临的风险
随着危机的蔓延，将考验我国银行业的经营稳定性和抗风险能力。新华财经报告指出，目前银行贷款增速开始下降，贷款质量有恶化的趋势，贷款组合中占比较大的制造业和房地产业的资产质量下滑尤其令人担忧，零售业务也出现放缓的迹象。
1．1利率、汇率变化带来的市场风险
国际金融市场的变化对中国银行业的影响主要表现在外币债券投资损失和潜在风险，尽管中国银行业持有与危机相关的各类资产总量是有限的且提取了一定的拨备，但是现在这些产品的潜在风险，仍可能随着危机的进一步发展而显露，商业银行固定收益类产品对利率变动的敏感性较高，在利率和汇率变化比较大的情况下，市值变化比较剧烈。同时全球也进入了低利率时期，银行外币债券投资的市场风险控制面临新的压力。
1．2合作伙伴风险
在银行业的改革与开放进程中，我国引入了30多家外资战略投资者，包括花旗银行、汇丰银行、美国银行、瑞士联合银行、苏格兰皇家银行等国际银行业巨头。它们的参与对于中资银行的股份制改造与上市起到了积极的作用。但在此次全球金融危机中，外资战略投资者遭受了惨重的损失，其中部分外资战略投资者因自身陷入严重的财务困境开始减持或出售其所持有的中资银行股份。
1．3流动性风险
流动性风险主要表现在以下方面：第一，投资资产价值下降导致银行流动性风险。美国雷曼兄弟因次贷危机而破产的负面影响正蔓延至中国金融机构。如招商银行率先披露持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；第二，银行的盈利能力下降。为了应对金融危机，银行将进行更多的拨备并加强银行的流动性，从而增加资金的成本；在未来利率下调的预期下，将可能缩小银行的利差；资本市场的大幅下跌导致银行理财产品、业务等中间业务和创新业务的收入增长缓慢。
1．4信用风险
目前国内出现的部分城市房地产价格回调，开发投资资金紧张及房地产销售面积不断下滑的情况，未来房地产市场大幅回调甚至出现崩盘，断供将更加严重，这会导致我国银行体系的流动性危机乃至金融危机此外中小商业银行由于资本杠杆比率偏高、资产形式单一、变现能力较差、信贷资产质量低。流动性负债比例上升，信用风险逐年加大，公司的违约风险将迅速上升。
2金融危机下我国商业银行风险控制策略
目前我国银行业的经营依然稳健，防范风险的各项指标处于较好水平。但是我们应该看到，除去国际金融危机的潜在威胁，国内经济增速下滑所带来的风险防控形势不容乐观。因此笔者将从以下几个方面予以阐述。
2．1全面贯彻《巴塞尔新资本协议》，做好风险防范工作
巴塞尔新资本协议的重心在于三大支柱：最低资本要求、外部监管、市场约束。新协议提出维持资本金8％的比率不变，对信用风险的衡量方法提出标准法和内部评级法两种选择方案、对操作风险提出多层次衡量方法和市场风险衡量方法。委员会要求监管机构根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，并对每一家银行的资本变动情况进行持续性监督，同时要求银行根据风险变动状况相应调整资本充足率标准，并依据其承担风险的大小。新巴塞尔协议首次引入了市场约束机制，要求银行必须及时、可靠、完整地披露关于资本水平、资本结构、风险状况等信息，接受市场监督，以便市场参与者更好地评估可能面临的风险。
2．2针对美国次级贷款危机的影响．建立预警机制
针对此次美国的次级贷款危机，我国应从以下几个方面予以防范：一是坚持有效隔离风险的跨市场传递，加强对大型银行的并表监管，加强跨业、跨境风险监管；二是严格实施二套房政策，积极防范房地产金融风险；三是督促各银行业金融机构充分估计美国次贷危机的影响，加大计提拨备力度；四是加强资产证券化业务监管，引导银行业金融机构审慎开展资产证券化；五是加强理财产品监管，严格防范创新业务风险和误导性销售。同时对此次由于次贷而引起的金融危机，我国银行应关注以下方面并及时预警：一是汇率变动引起的外币资产风险管理问题；二是关注美国货币政策变化对海外投资构成的影响，包括全面评估次贷危机、“两房”危机及雷曼兄弟破产造成的损失；三是密切关注抵押信用债券市场的发展，及时评估有关风险，审慎计提相应减值准备，择机出售相关的抵押支持债券及资产支持债券等，最大限度维护资产安全；四是关注国际游资对中国股市和房市的冲击，主动防范信贷风险，尤其是资产证券化衍生产品的信用风险。
2．3完善银行自身经营制度．建立有效的内部治理机制
根据我国的商业银行的特点，笔者认为应从两方面加以完善：其一是加快银行产权制度改革，改善公司治理结构。产权制度是企业内部组织制度形成和发挥作用的基础，公司治理是在既定的产权制度基础上对企业的激励约束机制进行构建，因此公司治理机制的优化从根本上受制于产权制度的优化；其二是转换经营机制，应从风险控制和激励机制两方面人手。在风险控制方面，应建立集中控制、独立评审的贷款发放和风险管理制度，建立数据信息中心，提高信用评级能力，掌握先进的信用风险衡量和管理方法。在激励约束机制方面，商业银行必须建立一个有效的激励约束结构使委托双方利益相容。
2．4推进配套改革．创造良好金融环境
在市场经济条件下，首先应完善国有企业改革，形成真正市场化的银企关系，实现各自利益的最大化。其次加快资本市场建设，为国有企业提供有效地融资渠道。企业可以借助于股票、债券等直接融资工具，降低企业的负债比例及信贷资金需求压力，优化财务结构。最后为逐步推进国际金融自由化。在脆弱性没有得到逐步改善的情况下，应当国内金融体系的稳定性增强以后，实施金融的对外开放。
2．5加强法制建设。进行合理有效的法律约束
我国应针对在金融制度、组织体系、金融产品和业务以及金融技术改革过程中，可能遇到的新情况、新问题，尽快建立起前瞻性的法规体系，增强法律法规的可操作性，在进行宽泛性总体框架设计的前提下，重点对金融发展的目标和风险防范措施进行法律约束．做到有法可依、违法必究。我国政府必须对国外金融机构的进入和经营进行合理有效的法律约束及监管，同时应对国内商业银行进行适度保护，以避免金融业开放对国内金融体系造成过度冲击。
一、筹资风险成因分析及防控策略
（一）筹资风险成因分析
1.资本结构不合理。企业资本结构不合理存在以下两种情况：一是资产负债率过高，容易导致企业偿债能力下降、融资困难、融资成本增加、形成资金链断裂等风险；二是资产负债率过低，会导致企业不能很好的运用财务杠杆，为股东创造更大价值。
2.融资规模过大。当前，很多企业为了获取更多的?济利益，对行业现状以及市场环境并没有进行仔细的分析，只是盲目的进行融资和扩张，但是却忽略了融资过多，容易造成资产负债率过高和股权稀释等问题，给企业造成过巨大的偿债压力和控制权转移等风险，从而影响企业健康持续发展。
3.金融市场环境的影响。随着金融市场政策的紧缩，很多企业获取资金的难度也相应增大，从而导致企业的债务筹资成本上升。同时，资本市场预期不理想，市场竞争激烈，使得企业出现股权筹资供需不平衡的现象，导致企业在进行股权筹资时成本上升。
（二）筹资风险防控策略
1.建立完善的筹资风险预警机制。筹资风险预警机制主要是对企业的经营状况以及筹资情况进行分析，并作出相应的评价。筹资风险预警机制是建立在企业各种财务数据基础之上的，因此，就要求企业财务数据必须具有真实性和有效性[1]。筹资风险预警机制的建立能够及时修复企业在筹资过程中存在的问题，促使企业筹资决策更具科学性。
2.优化资本结构。企业最佳资本结构是筹措资本的加权平均资本成本最低，使企业的价值达到最大化。根据优序融资理论来看，企业最佳的融资方式就是实行先内后外的融资方式，其中在外部融资中应该先进行债权融资再进行股权融资。当前，很多企业内源融资无法满足企业发展过程中大量的资金需求，因此利用外部融资是解决资金问题的关键。我们上述分析过资产负债率过高会给企业造成巨大的偿债压力，特别是在国家相关政策发生变化时，企业容易发生资金链断裂的风险。所以，企业应该适当的增加内源融资，在需要外部融资的时候，要合理安排债务融资和权益融资的比例，确定符合本公司实际情况的最佳资本结构，防止财务风险的发生。
二、投资风险成因分析及防控策略
（一）投资风险成因分析
1.投资风险管控意识不强。当前很多企业对于投资风险的管控意识不强，主要表现在企业决策层投资风险管控意识淡薄、盲目跟风投资、对市场风险分析及市场前景预判不准等方面，从而导致企业对投资风险缺乏有效的管理，容易造成企业投资风险加剧。
2.投资报告缺乏科学的分析。企业在编制投资项目可行性研究报告的时候，对投资报告缺乏科学合理的分析，对未来市场的发展预测不准，对国家的宏观政策把握不当，导致投资报告缺乏可信度，影响投资效果，甚至导致投资失败。
3.投资方向存在偏差。随着环保意识全球化发展，人们对于低碳环保行业的投资越来越重视。但是很多企业为了获取短期的经济利益，过度投资一些污染严重、能源消耗量大的项目，不仅对环境具有较强的破坏力，从长远发展来看，也并不利于企业的可持续发展。
（二）投资风险防控策略
1.创新投资风险管控理念。要想加强企业投资风险管控工作，首要任务就是创新投资风险管控理念，为企业强化投资风险管控奠定坚实的基础。要根据国家的发展形势，以经济全球化发展进程为基础，从我国市场改革形势出发，响应国家的号召，投资符合国家产业政策的项目，将投资风险管控工作作为贯彻落实我国市场改革的首要任务，大力提升企业投资风险的管控意识和能力。
2.对投资项目进行科学分析，严控过度投资。要不断强化企业决策层对投资项目的风险意识，重视可行性研究报告的分析工作，要严格按照相关规定进行可行性分析，对于投资过程中存在的不确定因素进行重点定量分析，保证投资决策科学合理，严控过度投资。此外，还应当加强企业信息披露制度的透明化，将企业的投资行为进行及时准确的公示，从而形成有效的多方位监督。企业还应建立完善的投资效果综合评价体系和绩效考核制度，促使决策层更加慎重地进行投资决策，提高投资项目的成功率。
3.加强投资项目执行期和经营期的管理。在项目投资决策阶段进行的可行性分析，只是基于决策阶段市场环境的分析，随着投资项目执行期和经营期的到来，市场环境也发生了一定的变化，因此，企业应当重视加强投资项目执行期和经营期的动态管理，根据项目的实际进展合理调整项目规划，以此来保证投资项目在执行期和经营期的管理都在掌控之中。
三、流动性风险成因分析及防控策略
（一）流动性风险成因分析
1.应收账款和存货变现能力较差。应收账款和存货的变现能力直接影响着企业资金的流动性，因此，加强应收账款和存货的管理对于企业的正常运转具有非常重要的影响。如果企业存货的周转速度慢且占用大量资金，就可能导致企业出现流动性风险；同样，如果企业出现大量应收账款不能及时收回，也可能导致企业出现流动性风险。
2.资金预算不准确导致产生资金缺口。企业在运营过程中对于生产成本、投资成本、资金周转等方面的资金预算不准确，忽略了通货膨胀、利率变化等因素的影响，导致企业不能合理的筹划资金收支，盲目乐观地多预计资金收入，少预计资金支出，这样很容易产生资金缺口，导致企业出现流动性风险，如果不能妥善处理，甚至会导致企业经营失败。
（二）流动性风险防控策略
1.扩大直接融资渠道。直接融资由于没有金融中介机构的介入，企业直接从资金盈余方获得所需资金，有利于资金快速合理配置，提高资金使用效率。相比间接融资方式，直接融资还大大地降低了融资成本。发行股票、债券以及民间融资、商业信用等是最常见的直接融资模式，企业应该扩大直接融资渠道，改善资本结构，促进企业能够长期稳定地获得所需资金，从而避免企业流动性风险的发生。
2.加强应收账款和存货变现能力的管理。企业应当加强客户信用的管理，不断完善应收账款回收策略，定期对应收账款的回收情况进行分析，及时发现问题并采取合理的应对策略，保证及时收回应收款项。同时，企业还应当加强存货周转和存货资金占用量的管理，在保证生产经营连续性的同时，尽量加速存货周转，减少存货资金占用量，提高资金使用效率，增强企业的短期偿债能力。
关键词：金融企业；财务；内部控制
随着我国国际地位的提高以及综合实力的增强，金融企业已经成为推动我国经济社会发展中不可或缺的一部分，所以金融企业中存在的问题也会妨碍我国国民经济的发展。而财务风险是金融企业发展中不可避免的问题，针对这一问题，我国颁布的《企业内部控制基本规范》对财务问题进行了明文规定，金融企业内部控制工作急需加强。本文针对我国金融企业财务内部的策略进行了研究和探讨，希望对我国金融企业的发展有所帮助。
一、金融企业财务风险产生的原因
所谓财务风险就是指在一定的时期或范围内，因为一些不可控的因素使得财务活动的成果和预期所希望达到的结果不一致，导致金融企业无法获得最大的收益，严重时还会产生巨大的经济损失，对企业的影响不可估量。因为导致财务风险的原因有很多，有其企业本身的内部问题，也有外部环境产生的影响。针对财务风险产生的原因，从以下几个方面进行介绍：
1.财务风险知识匮乏。财务风险是一定会存在并不可避免的，一旦进行财务活动，那么风险就会随之而来。但在实际工作中大多数财务人员欠缺对财务风险认识，这也是导致财务风险的一个原因。
2.财务管理的复杂性。金融企业财务管理是一个企业能否合理发展的关键，但是企业管理的环境往往很复杂，而我国企业的管理系统又很难和其相融合，以至于很大程度上影响了金融企业的财务管理工作。
3.财务决策不科学。我国金融企业在做决策时往往会发生失误，这也会产生财务风险，导致这一现象的原因往往是金融企业在做决策时不够科学严谨。所以科学严谨的财务决策至关重要。
4.财务关系错综复杂。调查研究显示，在部分金融企业中各部门之间的财务关系错综复杂。资金管理以及利益分配方面不够清晰明确，推卸责任、管理松懈等等现象时有发生，这也加大了财务风险在一定程度上的发生。
二、金融企业财务内部控制制度建立的原则
只有加强融企业财务风险内部控制工作，才能有效控制金融企业的财务风险，建立金融企业财务内部控制制度主要遵循以下几个原则：（1）合法性。合法是建立财务内部控制制度的必要前提，必须做到有法必依，要在我国法律规章的允许范围内制定相应的财务控制制度。（2）整体性。金融企业是一个整体，要促进企业发展，金融企业财务工作的方方面面都不可忽视，要以长期的发展目标为准则，注重细节，紧密联系企业相关的规章制度。促进企业长久发展。（3）适应性。企业制定财务控制制度要跟上企业的发展，最大化制度的长处，使其最大程度帮助企业稳步发展。除上述原则外，另外还有如针对性、一贯性、经济性等等原则也需要遵守。
三、我国金融企业财务内部控制方面的不足
目前我国金融企业在财务内部控制方面存在的问题主要包括三个方面：（1）内部控制因素薄弱。目前，我国金融企业存在的一个严重问题就是对财务风险内部控制因素的认识不够。企业为了使自身经济利益最大化，为了让公司扩大规模，只注重短暂的利益，却忽略了资产质量对控制因素的影响。无法正确认识长远的目标对公司发展的重要性，认识不到资本覆盖下的财务风险。（2）缺乏风险意识。近年来，我国金融行业发展迅速，金融企业财务风险管理控制工作也具有了较高的技术性。但是在实际的管理工作过程中，很多工作人员没有达到知识储备要求。对一些基本的学科比如，管理学、金融学理解不到位。所以我国的财务管理工作进步缓慢，比起国外金融企业的财务管理人员，不仅知识储备落后，其财务风险的意识也极度匮乏。（3）财务内部控制信息沟通困难。金融企业内部各层次之间的信息传递十分重要。《企业内部控制基本规范》也对这一点做出了明确的规定。但是一旦到了实际的工作当中，信息沟通却成为了一大难题，信息沟通困难或者不畅，导致管理效率低下，影响了金融企业的发展。
四、金融企业财务内部控制的策略
1.内部控制制度。21世纪信息技术发展迅速，计算机、互联网技术的普及也会对金融企业的发展产生有利的影响。要充分利用信息技术的优势改善金融企业财务内部控制的方法，提升业务能力，完善财务内部控制制度，也可以对其进行预防和检查。
2.财务管理职务分配。目前，很多金融企业内部存在不相容职务的问题，不相容职务分离控制是加强财务管理的有效办法。进行不相容职务分离必须遵守以下原则：经济业务人员与执行人员分离、现金盘点出纳和银行对账出纳分离、首付货币资金人与专制出纳分离等等。除了上述情况还有很多，在此就不进行一一论述。
3.加强会计系统的控制。合理有效的会计制度也是金融企业财务内部控制的重要方面，结合企业自身的实际情况建立会计制度。会计系统包括以下几个方面：第一，完善的会计财务报告管理系统；第二，要按照国家规定的制度制定适合自身企业发展的会计政策；第三，注意金融企业财务管理的人事安排，金融企业也可以建立相应的奖励制度激发员工的工作主动性与积极性。
五、结语
金融企业是金融市场的主体，合理有效的财务内部控制可以维护市场秩序的稳定。在改革与发展的关键时期，保证资产、业务经营信息以及材料的完整性，通过有效的财务内部控制策略，达到控制财务风险的作用。本文分析了我国金融企业财务风险产生的原因以及财务内部控制存在的问题，并针对提出的问题给出了相应的策略。希望可以通过这些策略推动我国金融企业的进一步发展。
参考文献：
[1]杨蓉.浅谈金融危机下我国企业的财务风险应对[J].市场论坛，2010（10）：12.
关键词：金融控股集团；管理会计；风险管理；管理控制；必要性
一、金融控股集团的发展历程和现状
金融分业和混业具有各自优势，分业有利于不同经营业务的风险隔离，避免风险在不同经营主体间的传递；混业有助于金融公司产生协同效应和规模效应。目前，美国、英国等发达国家的金融公司采用混业经营模式，形成花旗集团、汇丰集团等大型金融控股公司。我国金融行业发展较晚，目前仍然采用分业经营模式，但金融控股集团已经成为金融机构提升竞争力的重要发展方向。目前，我国法律法规尚未对金融控股集团有明确界定，但根据目前国际金融控股集团的发展和相关法规，本文将金融控股集团定义为：在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。金融控股集团起源于美国———其产生的最本质的原因是在满足监管要求下，可以最大地实现经济效益最大化。可以说，金融控股集团的发展与美国的监管背景密不可分。上世纪初，受经济自由发展理念的影响，美国推崇自由竞争，金融监管相当宽松，为金融机构的创新经营提供了最大程度的支持。因此，美国的金融机构的经营是混业经营，商业银行业务与投资银行业务相互渗透。1929年~1933年的经济危机使人们对自由竞争产生怀疑，政府监管部门开始干预金融业的过度竞争，颁布了一系列改革金融体制的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，开始了金融分业经营的历程。虽然分业经营在一定程度上稳定了金融秩序，但随着经济的发展，分业经营严重影响了金融行业的竞争力。银行业为了规避不得跨州设立分支机构的单一银行制度，银行逐渐发展成为控股集团，同样，银行控股集团也成为银行规避分业经营体制的组织结构。美国最早的金融控股集团是花旗集团，1968年，为了规避分业经营的限制，花旗银行设立了单一银行控股公司，经过发展金融平台公司，花旗集团形成了拥有多家平台公司的金融控股集团，拥有多样金融工具，可以为客户提供“一揽子”金融服务，逐渐发展成为美国最大的金融控股集团。为了顺应金融业整合的趋势和提高金融业的国际竞争力，1997年美国财政部长提出了取消分业经营的建议。1998年，花旗集团与旅行者集团宣布合并，使花旗集团涉及多样化的金融业务。1999年11月，美国参众两院通过《金融服务现代化法案》实行混业经营。该法案对国际金融格局产生了重大影响，标志着金融混业经营新纪元的开端。同样，经过一段时期的分业经营，英国在1986年进行金融改革。汇丰控股集团经过在产品和地理范围上的多元化经营，在英国、亚洲等国家收购银行，实现了全球扩张的战略目标。我国对金融公司的认识主要来自于国外理论和国内发展实践。20世纪90年代，我国实行的是金融混业体制，各大商业银行通过控制信托公司介入了各种金融业务，成为“金融百货公司”。但随后的“经济泡沫”使政府开始治理混乱的金融秩序，我国金融业的混业经营体制转变为分业经营体制。随着我国经济形势的变化和金融行业的发展，分业经营面临诸多问题，影响了我国金融行业的发展，为了提升我国金融业的竞争力，我国也出现了金融控股集团。首先，全球经济金融一体化对我国金融业的分业经营制度带来巨大冲击，直接威胁我国的分业经营制度。首先，我国加入WTO后，国外发达国家的金融控股集团可以在我国开展业务，它们的业务模式已经非常成熟，这势必给我国金融业巨大竞争压力。其次，我国金融市场发展迅速，国内金融机构之间的竞争加剧，利润面临被摊薄的危险。再次，企业需要多元化的金融服务需求。目前，企业已经仅仅只有银行贷款一种融资渠道，还可以通过股票和债券等方式融资，这就需要金融服务的供给方可以提供一站式的服务，这不仅可以满足企业的金融服务需求，也可以提升金融服务公司的竞争力。最后，信息技术的成熟度可以满足金融控股集团的管理需求，资源共享和协同效应的实现。基于提升我国金融行业的竞争力、满足企业金融服务需求，我国已经发展一批金融控股集团。2002年，国务院批准建立中信集团、光大集团，目前中信和光大已经形成了金融控股集团。随着金融管制的放松，我国已经形成了一批金融控股集团，据不完全统计，我国目前按照金融控股模式运作的公司至少有200个~300个：第一类是以银行业、保险等金融机构为主体发展起来的金融控股集团。一方面，我国商业银行，如交通银行、中国银行等通过合并重组等方式将业务拓展到信托、基金、保险等领域。另一方面，保险企业，如平安保险、中国人寿，也开始进军银行、信托、证券等行业。第二类是产业资本与金融资本的结合形成的控股集团。最初以中信和光大为代表，两家公司目前都拥有金融与实业两个业务板块。目前，中石油、国家电网、华润、中粮、海尔及山东鑫源等都将金融业纳入其经营范围。第三类是以华融、信达、长城、东方等四家资产管理公司为代表的政策性金融机构。自2006年处置完政策性不良资产后，四大资产管理公司进行商业化转型，将业务拓展至银行、证券、保险、信托等金融业务，已经形成准金融控股集团的格局。
二、金融控股集团应用管理会计必要性分析
1.金融控股集团在风险管理和管理控制方面的挑战。尽管金融控股集团的发展趋势已不可逆转，且金融控股公司在提升集团竞争力等方面比单个公司有不可比拟的优势，如金融控股集团可以通过增加单一金融服务产品的数量，降低平均成本，从而提高收益水平，为集团带来规模经济，又如可以通过增加金融服务产品的种类，同时从事证券、基金、保险和信托等不同金融服务产品，通过降低平均成本降低范围经济。但金融控股集团的金融业务和复杂的组织结构也给其风险管理和管理控制提出了挑战。一方面，金融控股集团涉及多个金融业务，并且组织结构复杂。因此，金融控股集团面临着两种主要风险：一般风险和特殊风险。一般风险是金融行业普通面临的风险，包括市场风险（在证券市场中因股市价格、政治风险、经济变动等变动而导致价值未预测到的潜在损失的风险）、利率风险（市场利率变动的不确定性给经营主体造成的损失的可能性）、信用风险（交易对手未能履行约定契约中的义务而造成的经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，利率风险是金融风险的主要类型）和流动性风险（经营主体虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险）等。金融控股集团特殊的组织结构也使其面临特殊风险，包括资本充足风险、利益冲突风险、传染性风险、管理风险等。另一方面，金融控股集团旗下有多家公司，且下属公司分布广泛，业务类型差别较大。同时，金融控股集团最大的优势在于能够在集团旗下形成统一的发展战略、经营理念等协同优势，可以说，获取协同效应是金融控股集团存在的关键原因，而提升集团协同效应的关键则在于集团的管理控制水平。因此，如何使金融控股集团的战略在集团整体得到有效实施、如何提高整个集团的管理控制水平成为金融控股集团必须面对的问题。
2.金融控股集团应用管理会计的必要性。管理会计是为企业内部管理者提供经营管理决策的科学依据为目标而进行的经营管理活动。从本质上来讲，管理会计是一个价值创造的信息系统，其通过将管理信息贯穿于集团的所有部门的所有管理活动，成为有效的管理工具。管理会计主要服务于两个目标：为经营管理提供必要信息；为企业管理控制系统提供信息支持。金融控股集团所面临的风险管理、管理控制等难题与管理会计的信息属性密不可分，因此，管理会计是风险管理和管理控制的重要工具，将其应用于金融控股集团有重要意义。一方面，风险管理是企业用以降低消极结果的决策过程，通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，从而以最小的成本收获最大的安全保障。可以说，风险管理是一个由企业管理层实施的、与企业战略制定息息相关的、与企业的管理相融合的一个过程。风险管理构成要素包括：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、控制活动、信息与沟通及监控，如图1。对于金融控股集团而言，目标设定、风险事项识别、风险评估、控制活动、信息与沟通至关重要。目标设定是指金融控股集团管理层可以在收集整理经营信息的基础上，采用合适的办法设定目标，并保证目标与集团愿景一致，并且与它的风险容量一致；风险事项识别是指识别可能对金融控股集团产生影响的潜在事项；风险评估是对金融控股集团面临的市场风险等风险进行分析，并以此作为决定如何进行管理的依据。风险评估一般基于过去可观察事项的数据来估计，同时也会采用合理的风险评估方法进行定性和定量分析，定量分析可能带来更高的精确度，是对定性分析的有力补充。金融控股集团的风险多样化和多层次的特点使其控制活动显得尤其重要。控制活动是确保管理层的决策得以实施的政策和程序，贯穿于整个组织，遍及各个层次和各个职能机构。信息和沟通是金融控股集团总部与下属公司进行有效的信息传递的重要保证，信息和沟通将依托于集团信息系统，利用内部生成数据和来自外部渠道的信息，为管理层做出与风险管理目标相关的决策提供信息。从上述风险管理构成要素来看，信息是保证风险管理有效实施的基础条件，而管理会计的信息属性和管控功能决定着管理会计对企业风险管理的必要性和重要性。首先，集团经济目标的确定需要大量外部和内部信息，既包括财务信息，也包括经营管理信息，只有集团管理层掌握全面的信息，才可能制定合理战略和经济目标。管理会计可以通过多种管理会计工具将经济数据、财务数据、经营管理数据进行加工、整理，使其成为符合企业内部管理要求的信息，为管理层制定经营目标提供重要信息支撑。其次，管理会计会通过对经营业务事项的分析和数据支持为风险项目识别和风险评估提供有效数据服务，事实上管理会计中包含的管理会计工具可以有效地为集团的投融资决策提供信息支撑，如管理会计会通过资本预算中净现值法、现值指数法、内含报酬率等方面对投资项目进行分析，进而提前为风险项目识别提供信息。风险评估需要的经营数据和定量分析所需要的信息均可由管理会计信息系统提供。再次，风险管理的最终目标是减少和避免企业经营活动中所面临的风险因素，因此，管理会计的信息支持功能将有利于风险控制活动的顺利实施。最后，管理会计信息又称为“内部报告会计”，将为企业的经营决策和管理控制提供信息服务，这一信息本质也将为风险管理体系中的信息与沟通提供信息传递渠道和平台。因此，本文认为出于提高金融控股集团的风险管理水平的目的，管理会计在金融控股集团的应用势在必行。另一方面，金融控股集团最大的特点是不仅可以降低整个集团的经营成本，同时还能获得更多的协同收益。可以说，获取协同效应是金融控股集团存在的关键原因，也是集团提升竞争力的重要途径。而提升集团协同效应的关键是提高集团的管理控制水平，通过集团总部统一制定和实施战略规划，能够促进不同下属公司的管理团队达成战略共识，实现管理整合与行动整合，最终实现集团整体协同效应。管理会计另一个职能便是管理控制，为集团的战略实施提供信息支持。实践证明，管理会计的重要工具之一———平衡计分卡是企业是实现战略目标的有效手段。1992年，罗伯特?卡普兰和大卫?诺顿进一步提出了平衡计分卡，将战略分解为将战略分解为财务、客户、内部流程、学习和成长四个层面的财务和非财务指标，通过指标将战略转化为集团上下的战略执行语言，以战略为最终目标分配企业资源，指导员工各项工作，保证集团战略的顺利实施，也提升了集团的协同效应。罗伯特?卡普兰和大卫?诺顿的管理理念包括战略地图和平衡计分卡，两者作用于集团管理控制，可以有效地提高集团的战略协同能力。战略地图可以保证战略在金融控股集团的一致性。战略地图是罗伯特?卡普兰和大卫?诺顿在平衡计分卡的经验基础上发展出来的战略执行工具。战略地图延续平衡计分卡的四维度指标体系，并提出战略要平衡长短财务目标之间的矛盾，要平衡财务与非财务目标之间的矛盾，战略包括一系列相辅相成的关键流程等原则。战略地图的核心是将战略描述为四个维度的子目标：财务、客户、内部流程、学习和成长，并将四个维度的子目标进一步细分形成指标体系，而每个指标都可以包含准确地反映出集团的战略方向。战略地图的四维衡量指标降低了语言的模糊性，使衡量指标和相应的目标值更加具体化，更容易向公司下属单位传递战略目标。战略地图正是以将战略转变为战略执行语言的方式，将抽象的战略转变为形象的指标体系，而这些指标体系更容易在集团内部传递，保证了集团总部制定的战略在整个集团的准确地传递和理解，有力地保证了战略在金融控股集团的一致性。平衡计分卡保证集团战略得到有效执行。平衡计分卡以四个维度将战略转化为具体的预算经营指标，使其可以在集团整体传递战略目标。为了使集团下属公司可以更好地理解和执行战略，罗伯特?卡普兰和大卫?诺顿提出优秀的平衡计分卡可以通过一连串的因果关系来描述公司战略，使战略更容易在集团内实施。平衡计分卡的每项指标都应该是向企业传达战略意义的因果关系链中的一环。此外，为了保证完成战略分解的每项指标，平衡计分卡为完成每项指标提供了战略行动方案、预算额度，并建立责任机制。战略行动方案保证了员工明确其为完成指标而采取的具体行动，预算额度则起到控制成本的目的，建立责任机制进一步地明确了员工的具体责任，并通过责任机制将员工的行动结果、预算完成情况与员工的业绩和薪酬相结合，提高了员工的工作积极性，解决了金融控股集团组织结构复杂而出现的协同差的问题，这有利地解决了员工激励问题，进一步促进了战略目标的实现。
三、结语
基于上述分析，近些年来，金融控股集团在中国不断发展壮大，其成为我国金融行业不可忽视的力量蓬勃生长，势必成为金融系统重要的力量影响我国经济和社会的发展。但我们必须看到，金融控股集团业务和结构的特殊性决定了其面临更多的风险和管理控制难题。管理会计作为信息系统除了可以解决管理等问题，还可以为风险管理和管理控制提供信息，有效地解决风险高和管理控制难的问题，因此，加速管理会计在金融控股集团的应用成为必然选择。
作者:董红晔 单位:中央财经大学
参考文献：
[1]姚军.中国金融业的突破———论中国金融控股集团的管治[J].宏观经济研究，2012，（10）．
[2]COSO．企业风险管理———整合框架．美国，2004．
【关键词】金融风险管理；发展趋势
金融业是一个国家经济发展的核心，在现代经济发展中占据着重要位置。当前，我国金融业快速发展，成就较为突出，同时，产生了很多金融风险，由于我国对金融风险管理的研究落后于西方国家，所以面临的金融风险问题比较严重。金融风险是非常复杂的，具有不确定性和不可预见性。所以，要掌握金融风险的发展趋势，研究出合理有效的金融风险管理策略，完善风险管理制度，对金融风险进行有效的防范与管理。在金融风险管理过程中，要提高金融系统的抗风险能力，分散金融风险，协调好风险与收益之间的关系，保证金融风险管理的有效性。
1金融风险管理意义
金融风险影响着整个社会甚至每一个人[1]。所以，对金融风险意义的了解是非常有必要的。由于个体对金融风险的抵抗能力较弱，所以，风险管理是非常重要的。金融风险的有效管理有利于经济的稳定发展，能有效减少金融风险所带来的不良影响及后果，可以及时发现风险，有效管理风险。有效的金融风险管理可以大大提高资金的使用率，在其他因素的影响下，依然可以保持企业运用在稳定水平，促进企业可持续发展，树立良好的企业形象，在激烈的市场竞争中得以生存。
2金融风险管理发展趋势
2.1加强风险管理意识
风险意识的加强，有利于防范于未然。加强风险意识才有利于对防线进行预测与分析，才能进一步对风险进行防范与管理，将金融风险带来的经济损失降到最低。无论在哪方面，风险意识对于风险管理来说都是非常重要的。树立风险意识，有利于在风险发生之前就做好相应的应对策略，对金融风险进行有效管理，降低或避免金融风险产生的经济损失[2]。所以，相关部门要对存在的问题进行及时的分析与解决，有效避免风险的发生或降低风险发生几率。
2.2提高金融风险管理技术水平
要想提高金融风险管理能力，就必须提高金融风险管理技术水平。首先，要规范管理管理流程，金融风险的识别可以通过根据自身经验或对金融资料与记录的分析进行进行归纳与整理，必要时候还要询问相关专家，识别潜在风险，提高风险管理的科学性[3]。同时，金融风险可变性较强，对金融风险的变化也要加强关注，风险识别的过程是持续的，有利于新风险的发现。积极进行以风险计量为核心的技术创新，首先是风险监控，对时常风险进行实时关注与全面监控，有利于防范更大风险的产生。其次是资本挖掘，风险资本的计量有利于优化资源分配，获得经济资本获得最大化的回报。
2.3完善金融风险管理体制
金融风险管理体制的完善能有效防止金融风险的产生，金融管理方式可以向专业化、集中化方向发展，建立考核制度，优化内部风险控制，将前、中、后台的关系理顺，建立合理的风险管理机制，有效预测金融风险，并及时作出科学的应对策略。在对方案的制定及事实的各个环节中，要将专业化，集中化贯穿于整个过程中，各个部门之间积极配合，明确实施细节，让每个部门明确操作流程及实施步骤。将前、后、中台的责任及任务明确，建立合理清晰的制度，达到科学管理的要求。建立专业的风险管理体制，做好内部控制工作，优化内部环境。建立考核制度，发挥考核制度激励与约束的作用，健全风险管理体制[4]。
2.4加强金融风险管理策略的实施与评估
在金融风险管理过程中，金融风险管理策略的实施与评估是非常重要的一个阶段。合理有效的策略才能对金融风险发挥最大的作用。评估是对策略进行的一个评价，会体现出策略在执行过程中的有效性及满意程度，是对策是否合理有效的真实反映。所以，评估是非常重要的一个环节，它决定了一个策略能否应用到金融风险管理当中，同时也是对策略的及时优化与调整，使策略更有效的应用到金融风险管理当中，产生最好的风险管理结果。
3结束语
导致金融风险的因素是非常多的，金融风险产生的影响是不可忽略的。随着世界经济水平及金融市场国际化水平的不断发展与提高，更加体现出了金融风险管理的重要性。在了解了金融风险管理发展趋势后，增强金融风险管理意识，提高金融风险管理技术水平，完善风险管理体制，将金融风险管理策略的实施落到实处，并进行不断的研究与调整，做好风险管理工作。作为一名高中生，也要具有风险意识，重视风险，提高风险管理意识，防范于未然，提高综合能力，促进自身全面发展。
参考文献
[1]孟令然.浅析金融风险管理及其发展趋势[J].商场现代化,2017,(01):81-82.
[2]郑棣.论金融风险管理的演变历史及发展趋势[J].时代金融,2014,(08):84-86.
[3]吴丹,张晓悦.论金融风险管理的演变和发展趋势[J].东方企业文化,2014,(03):291-292.
关键词：短期负债融资 风险分析 风险规避
在我国经济快速发展的形势下，随着新企业不断创立，老企业的转型升级改造和技术创新逐渐成为时代潮流，企业的兼并重组活动不断在全国、全球开展，资金的需求量越来越大，筹集企业发展资金、解决企业资金短缺问题成为关系到企业生存发展的重大问题。形成短期负债融资风险的原因是多方面的，不应仅分析资本结构不合理、投资决策失误、投资活动失败等直接原因，更重要的是发现风险产生根本的、深层次原因，并从根本上规避和减少短期负债融资风险。
一、短期负债融资的特点
短期借款作为短期负债融资的重要形式，是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。短期负债融资主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。短期借款按照有无担保，可分为信用借款和抵押借款。短期负债融资作为企业筹集资金的一个重要渠道，已成为企业普遍采用的筹资方式。短期负债融资具有速度快、弹性好、成本低、风险大、还本付息的压力大的特点。短期负债融资一般所需时间较短，程序较简单，可以比较快速地获得资金，融资成本普遍较低，如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本；大多数应付账款等自然融资方式，在没有折扣和折让的情况下，可以不考虑融资成本。但短期负债融资的利率波动较大且融资时间较短，因此在融资额较大的情况下，如果公司资金调度不灵，就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。
二、短期负债融资风险形成的主要原因
（一）企业战略错误，导致融资、投资决策失误
企业决策层未根据企业所处的外部环境和内部环境对企业的国际和国内环境中政治和法律因素、宏观经济因素、社会自然因素和技术因素，以及行业环境、经营环境、企业的资源、能力和核心竞争力进行充分调查研究、准确分析并科学决策，选择和实施了不恰当的公司战略和财务战略；企业发展战略过于激进，脱离企业实际能力或脱离主业，导致融资战略和投资战略等出现失误，融资规模、融资结构、融资时间、融资成本和风险控制等重大融资决策失误，以及投资方向、投资时机、投资地区等重大投资决策失误，导致融资投资活动根本性错误，给企业带来了潜在的重大融资风险。决策错误往往会带来长远的、重大的、难以弥补的损失，可能会造成整个项目的失败，导致很大的短期负债融资风险。
（二）企业治理机制、管理机制、内控制度的不健全导致风险防范能力低下
企业治理机构形同虚设，缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，内部权责分配不合理，股东大会、董事会、监事会和经理层不能履行职责，企业重大决策未实行集体决策审批或联签制度，导致不能及时识别风险和采取风险应对措施；企业财务内控、安全生产、环境保护和产品质量管理制度不健全，措施不到位，责任不落实，未建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，不能很好地防范和处理导致意外损失的风险；直接或间接导致了企业偿债能力不足，短期负债融资风险无法控制和及时应对。银行借款融资引起的企业相互信用担保责任，往往在风险控制不利的情况下，给企业带来潜在的融资风险，并在宏观经济环境变化时，可能带来很大的间接短期负债融资风险。
（三）资本结构不合理等原因，导致企业短期偿债能力不足
短期负债融资资金到位快，容易取得，融资富有弹性，成本较低；但偿还期限短，融资风险相对较高。企业股东权益资金不足、股东抽逃出资、虚假出资等原因造成企业权益资本不足，长期负债融资无法解决资金短缺问题的情况下，过分依赖短期负债融资用于固定资产投资和长期投资等回收期较长的项目，导致企业无法及时收回资金偿还短期债务，影响了企业的短期偿债能力和信誉，增大了融资风险，推高了企业的融资成本，导致企业融资出现严重的恶性循环，带来很大的融资风险，长期以来甚至危及企业的生存。此外，利率、汇率的变动，经济环境、经济周期和通货膨胀的变化也会带来短期融资风险。
三、短期负债融资风险的应对措施
（一）制订正确的企业发展战略，防范短期融资决策失误
对企业所处的外部环境进行综合分析，认清外部宏观环境的形势，采取相应的措施来制定自身发展战略，对企业投资方向、产品结构、市场布局策略、技术水平能满足市场需求等进行深入、全面分析研究；根据经济学原理，综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、行业周期分析、行业集中度分析、行业吸引力分析、行业结构分析及竞争对手分析、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析；对企业的资源、能力和核心竞争力进行深入分析，结合本企业的实际情况，制定恰当的企业战略，避免盲目投资、重复建设、低层次扩张，避免企业的短期融资方式、融资规模、资本结构等方面的决策错误。在世界政治格局动荡，地区冲突频发，世界经济整体增长放缓，中国经济处在转型和经济结构调整的形势下，适当地调整企业战略，谨慎采用多元化战略、一体化战略，选择正确的投资方向、投资方式，谨慎投资，即抓住兼并、收购、重组的机遇，又避免和减少投资、短期负债融资风险已成为关系到企业兴衰，甚至存亡的关键问题。
（二）建立健全内部管理机构和制度，防范和减少短期负债融资风险
投资和融资即存在收益，也避免不了风险，正确对待风险，合理减少和规避风险使企业发展的重要课题。按照有关法律法规、股东会决议和企业章程的规定，明确决策层的机构设置、职责权限和工作程序，使决策权、执行权和监督权相互制衡。对重大融资、投资决策实行集体决策审批或联签制度，减少和避免决策失误带来的融资风险。加强企业内部管理，避免安全生产、环境保护等经营风险带来的短期偿债能力下降；树立正确的风险管理观念，加强短期融资风险监督，建立一套完善的风险预防控制机制和财务信息网络，制定适合企业实际情况的风险防范和规避方案，减少和规避短期负债融资风险。企业内部可以设立风险控制管理的专业机构，发现风险，迅速反应，及时预警，及时采取有效措施积极应对，防止短期融资风险扩大化。
（三）保持适量现金流，提高短期偿债能力
现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。如果企业不能足额或及时地实现预期的现金流入量，以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。根据企业发展的需要，制定正确的财务战略，通过加强财务预算管理，选择适当的筹资方式、期限、利率，合理的筹资结构来分散风险。准确地预测投资额度和短期负债融资的规模，适当调整资本结构，短期负债融资、其他方式融资和股权融资合理配合使用，控制负债规模、利率和使用方向，即保持加权资金成本最低、企业价值最大的资本结构，又保持企业合理的现金流。避免短期负债融资大量用于购建固定资产、周转周期长的存货等资金回收时间长的项目，保持企业资产良好的流动性。提高存货的周转速度，加快应收账款的回收，加强财务预算管理，对融资、投资资金进行计划和控制，合理计划短期融资的使用和偿还期限，使有限的资金更好的发挥作用。科学预测利率及汇率的变动，从预测汇率变动趋势入手，制定外汇风险管理战略，规避筹资过程中汇率变动带来的风险。积极使用金融工具规避利率变动带来的筹资风险，如利率互换，远期利率合约，利率期货和利率期权；运用金融工具如货币互换，远期外汇合约和货币期货交易来规避汇率变动带来的风险。认真研究租赁、分期付款、未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等带来的短期偿债能力下降的因素，严格控制企业对外担保风险，认真调查了解被担保企业，深入分析研究担保风险，减少担保风险。
总之，在世界经济增长放缓，国内经济处在结构调整的形势下，企业应正确认识和深入分析研究短期融资风险，掌握防范和控制的根本措施，减少和规避短期融资风险。
一、我国影子银行的界定
影子银行的全名为影子银行系统（The Shadow Banking System），又称平行银行系统（The Parallel Banking System）。这一概念最早由美国太平洋投资管理公司执行董事保罗?麦考利（Paul McCulley）于2007年提出。影子银行是游离于传统商业银行体系之外的“类银行”金融活动，即从储蓄人或投资者手中获取资金并最终向借款方融资，其中大多数金融活动不受监管或仅受轻度监管。美联储将影子银行定义为：从事期限、信用和流动性转换业务，但无法享受中央银行流动性支持或公众信用担保机制的中介机构。
以上定义主要强调影子银行的“类银行”性和监管缺失的特点。这也是该类金融主体或活动被冠以“影子”的真正原因。另外，以美国影子银行为代表的主体主要以投行为主，其依靠强大的金融创新能力规避监管，且采用高杠杆经营策略，并利用复杂的金融衍生品，风险较大。但是，由于我国金融市场与国外、尤其是发达金融市场的发展水平和金融创新能力存在较大差距，且我国影子银行活动以商业银行为主导，因此这一定义不能准确地界定我国的影子银行体系。
在界定中国影子银行之前，首先必须明确“银行”的概念。这里的银行是指从事吸收存款、发放贷款业务的传统商业银行，并可引申为进行资金的流动性、期限、信用转换的金融中介。“影子银行”至少具有两个重要的特征，首先是“银行”，其次是“影子”。
影子银行的“银行”性质要求影子银行作为金融中介从事的是吸收存款、发放贷款的类银行业务，即间接融资行为。这一特征直接排出了企业债券、股票等直接融资方式。鉴于目前影子银行多使用复杂的金融工具和结构设计，以间接融资的形式掩盖直接融资的实质，因此不能简单地以是否从事吸收存款、发放贷款这一标准界定我国的影子银行。影子银行的“影子”性质是“银行”性质的有效拓展，强调影子银行业务与传统的银行信贷业务的区别，强调其不受或较少受到监管约束的特性。
综上，影子银行是一个中性名词，与任何金融业务一样都具有风险性，因而与其他金融业务一样需要引起监管方和市场的重视。本文认为，我国影子银行主要包括银行理财产品、信托贷款（包括银信合作、政信合作类信托产品）、券商资管、委托贷款、地方融资平台、民间借贷、地下钱庄等。
二、不完全信息动态监管博弈模型及其均衡分析
我国的影子银行业务是金融市场发展和金融创新的产物，是传统融资方式的有力补充，对各类企业的发展及社会资金融通产生的促进作用也同样不容忽视。因此，针对不同风险程度的影子银行业务，应有针对性地采取不同监管措施，在加强监管的同时细化、量化监管指标，而不应因噎废食，采取全面禁止的做法。另外，过分严格的监管也将造成资源的浪费。因此，在合理控制市场风险的基础上适度放松监管，有利于效率的提升。然而，在实务中，由于信息不完全和信息不对称，监管方无法了解金融机构的真实风险，因此，需要通过建立不完全信息动态博弈模型，探求符合理论设计的监管方式。
（一）模型的基本假设
1.博弈参与者：影子银行金融机构（I）、监管方（R）。博弈双方都是理性经济人，双方博弈的潜在动力都是实现自身利益的最大化。
2.虚拟变量“自然”（N）将影子银行金融机构分为高风险影子银行金融机构（H）和低风险影子银行金融机构（L）。高风险影子银行金融机构的风险控制水平相对较差，且抗风险能力较低，业务创新灵活，但存在监管套利行为。而低风险影子银行金融机构的业务流程规范，注重风险控制和内部监控。低风险影子银行金融机构（L）在所有影子银行金融机构中所占比重为p，高风险影子银行金融机构所占比重为1-p，即：
P（L）=p ；P（H）=1-p （0≤x≤1）
3.两类影子银行金融机构都有两种策略：从事影子银行业务（D）和不从事影子银行业务（D）。低风险影子银行金融机构从事影子银行业务获得的收益均为BI1，高风险影子银行金融机构从事该项业务的收益为BI2。
鉴于风险与收益往往呈正比，因此0≤BI1≤BI2。
4.监管当局有两种策略：加强监管（R）、放松监管（R），且
P（R）=r，P（R）=1-r
当当局采取加强监管策略时，监管当局所耗费的监管成本为CR1，金融机构为应对监管而耗费的内控成本为CI1。一旦监管当局采取严格的监管策略，高风险影子银行金融机构的业务将受到影响，其利益损失为CI2。而监管当局则获得监管有效的正向激励BR2。当监管当局采取放松监管策略时，高风险影子银行金融机构开展业务将给市场带来负面影响，从而给监管当局带来危机处置成本CR2。且危机处置成本大于放松监管的收益（BR1），即0≤BR1≤CR2。
5.博弈双方都是有效率的：监管当局的监管是正当的，且影子银行金融机构不会单纯因惧怕监管而停止开展业务。
（二）均衡分析
以上不完全信息动态博弈树表明博弈双方不同策略选择的收益。在未对影子银行金融机构及其业务进行详尽调查之前，监管当局无法准确判断其风险类型，即监管当局对金融机构的所属类型所具备的信息是不完全的。金融监管当局只能根据影子银行的行动判断其所属类型。在现实中，可能会出现以下两种均衡。
1.混同均衡
以上博弈模型的混同均衡是指，高风险影子银行金融机构和低风险影子银行金融机构均选择开展影子银行业务，监管当局采取放松监管策略。混同均衡的条件是监管当局采取放松监管策略的收益大于严格监管策略。
当观察到金融机构开展影子银行业务时，监管方对影子银行金融机构风险类型的判断依照以下后验概率：
P（L|D）=q P（H|D）=1-q
监管当局不同策略的期望收益如下：
E（R）> E（R），求得q>
当监管当局选择放松监管的策略时，由可知，低风险影子银行金融机构将选择开展影子银行业务；同理，高风险影子银行金融机构也将选择开展业务。
综上，当q>时，博弈最终得到混同均衡，即无论是低风险还是高风险的影子银行金融机构，均选择开展业务，而监管当局则采取放松监管策略。
2.准分离均衡
影子银行监管博弈模型的准分离均衡是指，低风险影子银行金融机构采取纯策略，即以1的概率选择开展影子银行业务；高风险影子银行金融机构采取混合策略，即以一定的概率选择开展影子银行业务；而监管当局也选择混合策略，即以一定的概率决定采取加强监管策略或放松监管策略。
金融监管当局对影子银行风险程度的判断：
P（D|L）=1，P（D|H）=s
按照贝叶斯法则修正监管当局对影子银行金融机构风险程度的判断：
P（L|D）=[]
P（H|D）=[]
要实现准分离均衡，需要满足以下条件：
首先，低风险影子银行金融机构采取纯策略――开展影子银行业务，而高风险影子银行采取混合策略，需满足条件：
E（D）=E（D），即（1-r）?BI2+r?（BI2-CI2）=0，求得，r=
同时，监管当局采取也采取混合策略，即E（R）=E（）
P（L|D）?BR1+ P（H|D）?（-CR2）= P（L|D）（-CR1）+ P（H|D）?（BR2-CR1），解得
S=
综上，低风险影子银行金融机构采取纯策略――开展影子银行业务，而高风险影子银行金融机构以S=的概率开展影子银行业务，监管当局以r=的概率加强监管。
三、模型分析及政策建议
（一）影响博弈行为的因素分析
1.混同均衡
在混同均衡中，高风险影子银行金融机构和低风险影子银行金融机构均开展影子银行业务。q越趋近于1，开展影子银行业务的机构是低风险影子银行的可能性就越大，监管当局采取放松监管策略就越有效。由混同均衡条件q>可知，其越小，q越趋近于1。因此，当低风险影子银行金融机构内控成本较低时，如果监管当局采取放松监管策略，此时，开展影子银行业务的金融机构中低风险影子银行金融机构占比较高，对市场而言无疑有着极大的积极意义。
2.准分离均衡
在准分离均衡中，监管机构采取严格监管策略的概率r=，即高风险影子银行金融机构开展业务的收益B12越高，高风险影子银行金融机构开展业务受到的负面影响越大，监管当局采取严格监管策略的概率越大。而在此条件下，高风险影子银行冒险开展业务的激励也越小。因此，在此情况下，金融监管当局的监管效率较高。
（一）投融性财务风险
融资是高速公路上市公司财务活动的主要内容，尤其是高速公路行业具有资本和技术密集型特征，建立稳定的融资渠道一直是助力高速公路上市公司发展的基础和保障。投融性风险起始于融资、终结于投资，描述的是从资金筹集到资金运用过程中高速公路上市公司由于决策不当、安排不当所产生的风险。在融资阶段，最主要的是考虑融资成本，而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响，高速公路上市公司融资成本的控制成为融资风险主要诱发因素，同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。高速公路上市公司的融资特点是：融资资金规模过大，方式比较单一，被动融资较多，发行债券是高速公路上市公司主要的融资模式，但是由于融资时间比较长，通常融资成本都比较高，加上受到经营因素的影响，导致融资风险成为需要控制的重点部分。具体可通过表1的数据进行分析。该公司从2011～2013年债务融资结构中主要长期债务略微偏少，短期债务较多，其目的主要是为了弥补短期流动性，而长期债务占总资产的比重虽然在不断提升，但规模仍然偏少，这一方面说明该公司债务结构正逐步趋向稳定，另一方面也说明该公司融资秩序逐步回归理性。因此目前阶段需要控制的投融性风险主要是更好地控制融资成本，减少资金浪费，提高投资决策效率，确保资金使用质量。此外，高速公路上市公司项目投资资金庞大，期限长，受到融资成本的影响，如果项目投资风险无法得到及时控制，会引起连锁反应，放大风险影响范围，因此投资风险与融资风险往往紧密相连，成为高速公路上市公司需要重点关注的财务风险类型。
（二）配置性财务风险
高速公路上市公司属于资本密集性企业，资金规模和数量比较大，高速公路上市公司日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多，因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生跟高速公路上市公司整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关。配置性财务风险的发生往往通过错误和不理性的决策和制度安排而导致，因此高速公路上市公司应尤为关注配置性财务风险，重点解决如何提升公司资金配置效率，增强资金使用价值问题。配置性财务风险的基本目标是提高资金使用效率和质量，高速公路上市公司作为治理结构相对完善并且拥有一定科学约束机理的公司，应该着力提高公司资金配置能力，如果资金配置和安排效果理想可以达到“1+1﹥2”的效果，但是一旦出现失误，就有可能发生配置性财务风险。此外配置还意味着资本结构合理安排，资本结构合理安排对于提高资金配置效率具有重要意义，不同的资本配置结构将影响公司稳定经营和财务风险的形成。如表2中数据所示，在资金负债率不同的情况下，资本结构的变化反映了公司资本结构调整和配置的制度安排，而这对公司配置性财务风险产生重要影响。财务杠杆加大变大，意味着所有者利润变异性增大，经营不善的结果就是股东要承担更多经营风险。为了弥补股东承担的风险，必须提高相应的权益报酬率，从而导致权益资金资本上升。例如，2013年某高速公路上市公司资产负债率提升到54.26%，财务杠杆正效应并未出现，反而净资产收益率降到8.21%，这说明在扩大对外债务融资的同时，高速公路上市公司资金效益和质量没有得到充分发挥，息税前利润下降，导致每股收益下降，从而导致该企业面临着未来偿还到期债务和权益资金资本同时上升的双重压力，可见资本结构的配置与平衡力度，导致公司处理和应对财务风险上升的压力。
（三）流动性财务风险
流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。高速公路上市公司流动性财务风险具体表现为：融资成本过高导致流动性不足、多元化项目投资失败导致流动性不足，闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是高速公路上市公司应重点控制的风险，关键是要把握公司资金链的平稳性，避免公司资金链断裂引发的风险。
二、高速公路上市公司财务风险形成机理
（一）财务风险形成的外部原因
从外生机理来看，高速公路上市公司财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响。例如我国高速公路上市公司长期以来一直依靠“先贷款修路、后收费还贷款”的发展模式。但是随着高速公路管理体制改革，尤其是节假日高速公路不收费政策的执行，给高速公路上市公司发展带来一定的冲击。公路收费是高速公路上市公司的主营业务收入，一旦未来不收费公路段和范围日益扩大，势必影响高速公路上市公司的资金链。此外诸多高速公路公司将多余资金进行多元化发展，例如房地产产业受产业不景气的影响，其项目现金流可能无法保证，从而造成财务风险。因此外部因素如高速公路体制、政策制度、市场及意外事件对高速公路上市公司容易诱发财务风险，高速公路上市公司应增强自身应变能力与弹性，优化管理体制，进一步释放改革活力，增强其竞争力的关键。
（二）财务风险形成的内部原因
内部因素所导致的财务风险主要是由于公司治理、融资资本运作、高速公路营销等造成的。例如高速公路公司治理结构不合理，容易导致“内部人控制”现象频繁发生，由此引发资金挪用、问题。资本运作不当则会导致融资成本升高、多元化投资出现效率不高、盈余操纵以及利润转移等情况，这些最终都将影响高速公路上市公司财务状况。此外高速公路营销意味着其在经营发展方面需要作出新的尝试和探索，单纯依靠公路收费过于单一，多渠道营销能否寻求到新的利润点也将对其财务风险造成一定影响。
三、高速公路上市公司财务风险防控策略
（一）构建合理的资本结构
高速公路上市公司是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策，应保持合理的资本结构、使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机理。要结合公司具体的情况，制定融资政策，过度使用财务杠杆容易导致财务风险，不使用财务杠杆则无法达到利用外来资金的目的，如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。平衡资本结构，完善资本结构的调整，控制杠杆风险是控制高速公路上市公司财务风险的重点内容。目前我国高速公路上市公司在融资方面过度依赖银行长期贷款，导致融资成本高，杠杆收益无法充分利用，反而引发筹资风险，因此未来可在平衡资本结构的基础上，加强资金流量管理，还应针对资本机构完善做足文章。通过战略重组，可以提升上市公司的筹资能力，尤其是通过“壳”资源的运用可以达到提升企业资金运用能力，通过战略重组可以实现多元化投资，从而控制投融性风险。战略重组可以起到风险转移的作用，高速公路上市公司进行战略重组的主要目标是清除掉可能影响未来长远收益的风险要素，对不具备进一步价值创造能力的资产应采取处理措施，从而维持上市公司体财务的稳定性。
（二）构建内部控制适应性框架
内部控制适应性框架强调高速公路上市公司要加强对财务风险的评估与监控，对风险评估是针对资金流运行的每个阶段进行评估，对投融性、配置性、流动风险等环节分别进行风险评估。例如针对高速公路上市公司的资金流风险评估中注重考察投资活动所可能造成的内部舞弊和损失，要对交易性资金流中的交易记录、凭证、账目及票据采取设计严格的程序和检查制度，对可能存在的故意舞弊、变更、失误所可能造成的损失，要给予充分的估计和判断，应针对每个环节进行风险识别和评估。《企业内部控制基本规范》要求，企业应当结合风险评估结果，通过手工控制和自动控制、预防性控制和发现性控制相结合的方法，运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内。控制措施一般包括：不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
（三）加强资金链风险控制
应主要加强资金链风险控制，在信息化时代高速公路上市公司作为信息流、物流、资金流以及商流综合体，如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用，控制资金流成为关键。高速公路上市公司通过信息化平台，建立财务共享中心，一切资金核算与管理都将集中处理和进行，这对加强企业资金流控制具有重要作用。例如深圳高速公路发展集团公司创新出一套方法，对企业的公路收费收入实施动态监控，由于公路收费大多存放于各级单位银行账户，因此在动态监控的过程中，可能出现信息传递不畅的情况。该公司通过加强同银行的合作来控制其流动性，合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息，通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况，通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析，从而做到对各级单位资金的适时动态监控，为进一步控制流动性风险奠定良好基础。
（四）重点关注现金流量预警管理
摘要：任何一类企业在经营过程中不可避免地会受到来自市场以及内部的各种风险的考验,在当前市场情况下对于化工品贸易企业而言，有效的风险管理对企业的发展存亡起着尤为重要的作用,需要企业将风险管理放在一个足够高的位置给以重视,通过运用科学的方式进行风险管理,以促进企业自身的良好发展。
关键词：风险因素；财务风险；战略风险；经营风险；管理策略
Abstract: any type of enterprise in the business process inevitably will be affected by the test of all kinds of risk, from market and internal in the current market situation for chemical trade enterprises, effective risk management plays an especially important in the development of the enterprise survival, will need to enterprise risk management in the position of a high enough to seriously, by the application of science approach to risk management, in order to promote the development of the enterprise itself.
Key words: risk factors; Financial risk; Strategic risk; Operation risk; Management strategy
近两年宏观经济状况持续未见明显好转，作为石油的下游附属产品的化工品行业也受到严重影响，众观国内，新的产能不断增加，越来越多的大宗化工品开始出现供大于求，产能明显过剩的状况，这样就进一步加大了化工品贸易企业的经营难度。因此，企业的风险控制和内部管理显得更为重要，在一定程度上决定了企业在当前经济环境下的生死存亡。对企业面临的各种风险和相应的管理策略进行分析也显得尤为重要。
（一）财务风险和经营风险因素分析
1．战略风险分析
宏观环境风险：在宏观经济方面，目前世界范围内没有任何一个主要经济体正处于繁荣时期，全球的经济活力正在减弱，预计未来三年全球经济有可能持续处于低迷状态。而由经济下滑导致的市场需求持续降低，产品价格下跌等不利因素将会直接制约企业的发展，甚至会带来损失。在化工品行业环境方面，各种数据表明，目前石化行业整体情况不容乐观，这将使得化工品贸易企业业务开展更加困难，可能导致经营规模的萎缩和客户的流失，甚至出现企业的连续亏损。
战略规划风险：战略风险是影响整个企业的发展方向、企业文化、生存能力或企业效益的因素。对于化工品贸易企业长期以来监控的重大风险之一为战略议题执行风险，战略议题是实现企业战略规划的具体步骤，如战略议题未能有效执行，将为企业运营带来不稳定性甚至出现损失。从短期看，会影响企业当年任务的完成，并为未来发展战略的制定造成阻碍；从中长期看，将影响企业未来的发展，造成发展方向偏离既定目标。
2．财务风险分析
财务流动性风险的形成主要由于外部宏观经济化境恶化、金融风险加剧，以及库存积压、逾期坏账导致资金大量占用等因素导致整个经营链条的上下游资金紧张产生。
（1）大宗商品的市场行情变化较快，业务的资金付款计划经常会出现更改情况，资金安排的计划准确性及时效性仍有待继续提高。
（2）由于大宗商品市场的金融属性日益增强，欧美金融环境的日益恶化及应对举措的不断变化，国内为平衡通胀、房价快速增长及保持经济平稳增长的矛盾，密集出台了一系列金融政策，存款准备金率和利率不断调整，国内外整体金融环境及走向的预测、分析及资金统筹运作的难度增加。
3．市场风险分析
2012年以来，全球经济迟迟不见明显回暖，美国增长乏力，欧盟持续萎缩，日本则继续低迷，新兴经济体的发展同样不容乐观，全球对中国产品的进口需求减少，中国进出口形势严峻。纺织工业出口形势严峻，如扣除价格上涨因素，纺织行业实际出口数量负增长。由于国际原油价格波动、下游需求乏力、纺织行业出口低迷、厂家开工率低等都是造成化纤原料价格跌跌不休的重要诱因，市场普遍跌幅较大，塑料市场方面，整体行情低迷，主要受几方面因素影响，包括出口放缓、内需下降、库存高启、国际原油价格下跌等。进入2013年，形势较上年更为严峻，风险更为突出，业务经营面临较大压力。市场基本维持低谷小幅震荡，部分前期深幅下跌的散化商品价格有所上涨，但由于终端需求持续无力和外部利空环境，涨幅有限。
大型化工品贸易企业的主要客户和供应商多为大型终端客户或长约供应商，行业地位高，合作多年，经营稳定，资信无重大变化，因此，对于大型的化工品贸易企业而言，抗风险能力较强。
4．运营风险分析
目前国内化工品贸易企业多在传统贸易领域经营传统商品，经营难度高，市场风险大，其下游对广大终端客户的销售，主要依靠赊销，并且多为民营和中外合资企业，资信状况参差不齐，信用风险较高。同时，近两年大宗石化下游商品价格波动剧烈，但由于长约货源不断增加，行情剧烈下跌的情况下为维持长约必须持续采购，下游又面临买涨不买跌的不利局面，因此面临较大的存货市场风险。
5．法律风险分析
对于法律“风险”的定义为一定情况下的不确定性，而且这种不确定性是机遇与挑战并存的不确定性，而不是单指遭受损失的机会。
由于危机，我国政府与日本政府关系日益紧张，双方发生战争的风险增大，应加强对与日本相关业务的风险控制。另外在伊朗、叙利亚等地区的政治风险也在增加。针对当前经济形势，新一届政府已经加强对进出口业务的政策支持，主要表现在：在出口退税上，提高了出口退税率，增加了出口退税产品范围。海关总署、国家税务总局、财政部等部委联合发文推进出口退税工作，不仅延长出口退税的期限，还精简出口退税程序，缩短税款退库周期，以加速企业资金运转。国家外汇管理局、海关总署等部门联合发文，放开进出口业务人民币结算业务范围，以此减小美元、欧元等外币汇率变动对企业造成的影响。
6．其他风险分析
机构整合风险：机构是企业经营的平台，其架构设置及运行效率对企业业务发展有重要影响。作为以大宗化工品为营销核心的企业，近年在行业内出现了大量的企业重组工作，但整合风险不容忽视，其中包括管理提升、业务拆并、流程再造、人员配置等不确定性因素。以上工作的科学性和有效性水平将影响到机构的运转效能和资源配置，并可能由此衍生出协调与制约机制不完善等潜在风险。
（二）风险管理策略
1.信用风险
化工品贸易企业对于信用风险的管理策略主要为避免、控制和转移，在与授信客户（或供应商）发生交易之前，通过对该客户（或供应商）的资信调查，评估其资信状况是否可以正常开展或避免交易；如果发生了拖欠，应及时控制损失的扩大，停止继续交易，并积极采取措施自追拖欠货款；在无法追回的情况下，启动信用保险机制，将该风险转移至保险企业解决。企业除避免发生影响恶劣的重大风险事件外，在信用风险管控中，仍然有一些问题需要注意，例如：客户资信评估的准确性和时效性，风险保障措施主要依赖信用保险等。主要采取的管控措施：①事前加强对客户的全方位资信评估，向授信客户书面阐明企业授信管理政策等。②事中加强逾期监控和预警，落实对客户经营状况的动态跟踪，完善信用风险的全覆盖。③事后完善分析评价，不断学习，进一步提高风险管理人员的风险预见性和敏感度。
2.流动性风险
风险策略以预付和控制为主，即紧密围绕营销业务的核心资产-库存与应收而共同控制，对库存周转、应收账款周转等指标及时监控，并结合资金额度占用及资金收付款计划进行统筹管控。化工品贸易企业的流动性风险管控以财务部为主体，主要管控举措如下：
①加强主要KRI指标的月度跟踪、分析：存贷款情况和现金流量分析；存货及应收账款周转率测算与分析；资金来源及资金运用情况；各个融资渠道及其信用额度使用情况；可能引起资产负债波动因素的变化趋势，如新增投资需求，大额到期债务偿还等；流动性风险管理政策和限额的重大变化。
②强化流动性风险应急机制：密切跟踪敞口库存、贷款额度、开证额度使用情况，对于符合流动性风险应急机制启动条件的，要即刻、坚决启动，并结合业务部经营模式、资产占用及后期分段资金、额度需求情况，提出相应的现金流控制和处理办法。
③密切关注和分析宏观金融环境的变化：以周为单位，进行金融形势的变化分析及内部额度占用情况的通报，并根据国内外最新的金融政策、利率汇率变化、统计数据及机构分析，结合企业具体的业务结算方式、额度占用、融资渠道及成本，适时调整资金管控办法。
3.存货市场风险
鉴于存货市场风险属于重大风险，企业在日常管理中主要采取控制、降低、规避等管理策略，逐步将敞口额度资源向核心商品和收益率较高的业务倾斜；逐步减少和停止对与企业战略贡献度低、无发展前景、风险程度高、收益率低的业务投入。加强日常监管，严格控制预算上限指标，通过针对异常情况及时预警、止损等措施规避、降低风险度；此外，部分经营品种采用套期保值工具降低、对冲市场风险。
4.战略议题执行风险
风险策略以控制为主:一方面加强市场风险分析，对业务操作起到辅助作用；另一方面加强对战略议题执行的监控，针对企业每年的战略议题，分解阶段目标，并制订战略议题执行情况评分体系，通过定期对战略议题执行情况评分，对业务操作起到提示作用，最大限度保证企业战略议题执行按照计划实施。
5.物流风险
货权风险管理策略以检查、控制为管理策略。对于在用且已经合作多年的仓库，月底对账，每年不少于4次实地盘点；对于新增加仓库采取限制存放数量，除月底对账外，定期对仓库进行盘点，不断强化对仓库收发货物的要求。此外，库容、罐容风险以防范为管理策略。
针对物流供应商使用风险，企业应通过建立对第三方物流供应商的准入、年审、后评估机制加以防控，选择能为企业提供优质高效物流服务的物流供应商，及时淘汰不符合规定的物流服务商，创制及修订规章制度涵盖货代、仓储和运输管理的各个环节，对货物出险风险进行有效防控。
2013年国内外经济形势更加复杂，欧美主要经济体持续低迷，国内宏观调控政策仍未放松，传统出口、防止行业面临经营困难和资金周转的双重压力，化工品贸易企业需要积极采取应对举措，在保证业务正常经营的基础上，增加资金安全保证,避免企业出现重大流动性风险.在当前经济形势下，化工品贸易企业应立足于企业实际，着眼于企业长久发展，有效做好企业风险管理控制，促进企业经营稳定。
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关键词：利率市场化；商业银行；风险防控；应对策略
2015年8月26日，中国人民银行决定放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，两个月后，又决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。利率市场化将对我国商业银行的经营策略和风险管控产生深远影响，迫使其改变原有的经营模式。国外早期经验也表明放开利率管制后，利率变动会对金融机构的平稳运行产生一定冲击，如何应对利率市场化的影响，促进银行业健康长远发展，将是需要解决的重要问题
一、利率市场化的含义
从利率定价机制来看，利率市场化是指不再由货币当局来决定存贷款利率，而是由金融市场的主体依据资金供求关系来自主决定利率水平，交易双方在充分考虑市场风险、信用风险、资金成本后协议利率数量和利率期限结构。从监管的角度看，利率市场化不是中央银行或其他监管机构不再干预利率的形成，而是以市场化的形式进行利率管理。同时在商业银行内部，存在着内部资金转移定价机制的变化，银行各层级利率定价能力将放开，内部管理体制将随着利率市场化而发生变化。
二、利率市场化对商业银行的挑战
由于利率市场化之后商业银行间的竞争加剧，存贷款利率都会上升，而利差则会缩小。但是由于我国商业银行盈利过度依赖高利差，一旦利差缩小，必定会对商业银行造成冲击。其次，在利率市场化的初期，利率波动幅度的加大会带来一系列利率风险：如贷款期限错配风险、收益率曲线风险和选择权风险。同时，为了保持盈利，商业银行会趋向于信用风险较大的高收益信贷资产。此外，各大银行对于资金来源的争夺会更加激烈，造成了银行的流动性风险。最后，存贷两方面都存在逆向选择问题，贷款的逆向选择问题是由于竞争加剧和利差缩小，银行会趋向于向高风险的企业和个人放贷；而在存款方面，为了争夺资金来源，商业银行可能忽视资金成本而过度提高存款利率；同时，银行内部决策层、管理层和经营层的道德风险也会增加，使银行无法对贷款企业进行有效真实的评估。
三、其他国家利率市场化进程及经验
近年来，世界各国不论是发达国家还是发展中国家都高度重视利率自由化，在已经实施利率市场化的国家中，发展中国家出现金融危机的比重较高，如泰国、阿根廷等，在发达国家中也出现了如金融机构倒闭等现象，这为我们进行风险控制提供了重要的经验：造成泰国等国家的金融危机的重要原因之一就是因为货币当局无力维护利率体系稳定，因此利率市场化并不意味着政府不再对利率水平加以任何的影响，而是要通过一些货币政策工具来调控基准利率；同时，发展中国家在利率市场化之后金融危机多发的另一个原因就是金融市场不够完善，因此我国应不断完善金融市场，增强金融创新，规范信息披露制度，建立公正的监管体系。
四、我国商业银行的应对策略
1.调整商业银行的经营策略
利率市场化必然使得银行要调整自己的经营策略。随着净息差进一步缩窄，银行需要在风险可控的前提下提高小微企业和高附加值行业贷款比重，拓展贷款领域，提高风险定价能力以维持盈利。其次，要加强金融创新，提高非信贷业务收入比重，扩大高附加值的中间业务和表外业务，充分发挥银行在资金规模、营业网络、信用水平等优势，开展与券商、保险等金融机构的合作。同时，不同类型的商业银行要采取不同的发展路线，大银行可以通过兼并收购等方式扩大经营规模，增强抵御风险的能力，而小银行则要发挥自身的灵活性和对一定区域更加细致的了解，为客户量身定制相应的产品，走差异化服务的路线。
2.提高商业银行风险防控和资产负债管理水平
面对利率市场化带来的流动性风险和利率风险，商业银行要健全风险管理体系，提高对利率调整的敏感性，建立符合经营和风险特征的利率预测模型和风险计量模型。商业银行需要逐步完善风险管理指标体系，定期开展压力测试，适度提高极端压力情况下的支付能力，并完善相关应急预案。其次，商业银行要完善账户利率风险的管理框架和风险计量系统，加强对利率风险敞口的准确估值，稳步发展利率衍生产品和信贷资产证券化业务，使银行有更多的对冲利率风险的工具可用。最后，商业银行还要强化中后台的风险集中管理，避免过度依赖前台风控，同时多样化资金来源，避免利率风险的敏感度过度集中。
3.提升定价管理能力，降低信息不对称带来的道德风险、逆向选择和信用风险
在利率市场化条件下，商业银行面临着资产负债错配风险，因此需要完善存贷款定价标准体系，实行优质、优价、与风险相匹配和有差别化的定价策略。其次，管理层和经营层要通力合作，管理层要提高对市场和客户的敏感度，为经营层提供有效的指导，而对于经营层则要实行严格的绩效考核，强化他们的风控意识，使他们能够在早期就发现有问题的账户。同时，为了防范信用风险，商业银行应该针对不同的客户制定差异化的信贷审批模式，完善信用评价体系，提高信用风险评估的效率和效果。
五、结论
本文通过借鉴国内外文献，分析出利率市场化情况下商业银行面临的危机和挑战，并针对此些挑战一一提出应对策略。但在实际金融系统中商业银行的经营风险复杂多样，解决方法也不尽相同，本文只是做了提供方案思路的工作，商业银行风险的预警和度量工作还需要指标和模型的构建以及国外历史数据的验证等，这些内容还需要进一步探讨。
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1我国商业银行面临的主要风险
1.1资本风险
资本风险就是商业银行的资本金不能抵补各项损失和支付到期负债的可能性。资本数量的多少是直接反映商业银行信誉好坏高低的重要标志，也是衡量商业银行经济实力的一项主要标志。银监会的《商业银行资本充足率管理办法》表明在今后几年中，各商业银行资本充足率不得低于8%。但是，目前国有商业银行的资本充足率均低于“巴塞尔协议”规定的8%的国际最低标准，而目前银行的资产增长速度远高于其资本增长速度，资本充足率还将进一步下降。我国国有商业银行的资本补充渠道十分缺乏，如果达不到这个国际性的要求，必然加大我国商业银行的风险，影响到与外资银行的竞争能力。
1.2信用风险
信用风险即获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿意遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失，造成逾期、呆滞、呆账等贷款风险。目前，我国商业银行的主要客户特别是一些中小客户信用不良，存在着大量的逃废银行债务的情况，这在一定程度上导致了我国商业银行资产质量普遍较差，不良资产比率始终处于一个较高水平。大量不良资产的产生和存在使得我国商业银行的风险资本加大。资本金的质量与数量是国有商业银行信用的最有力的保证。我国国有商业银行大量不良信贷资产的存在严重降低了国有商业银行的资本金质量。使原本就自有资本不足的状况雪上加霜，这已经成为制约我国商业银行改革和发展的最大障碍。
1.3市场风险
市场风险即金融机构面临在市场经营中的风险，在国际金融机构混业经营的大环境下，我国金融机构仍实行分业经营。由于金融混业经营业务日趋综合化，国有独资商业银行通过等方式进行保险、证券等业务的交叉。由于它们既是金融市场活动的主体又是参与者，国有商业银行就不可避免地面临着金融市场里存在的风险。缺乏来自外部的监管部门有效监管和规范经营控制风险的有效的内部控制机制，商业银行将面临着潜在的风险。另外，投资市场运营不成熟以及相关立法的滞后造成金融市场秩序混乱。投资市场的参与者主体企业缺乏有效的信用评级体制，从而危及到银行信贷资金的安全。这些都大大增加了国有商业银行的市场风险。
1.4内部管理风险
内部管理风险即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。产权不明晰造成的国有金融资产的所有者缺位，使得国有银行在经营管理上缺乏有效的风险控制机制，从而加大了银行的内部管理风险。有效的公司治理结构是银行建立有效的内部控制机构的基础。但是我国国有商业银行的总分行制的经营管理体制降低了资产质量的责任，给总行的统一管理、调度、核算带来了层层阻隔，产生了许多方面的经营风险。尤其是由于银行“内部人”利益等原因造成的金融欺诈和盗窃案件，使银行资金遭受损失的风险进一步加大。
2金融危机背景下我国商业银行风险管理应对策略
通过前面比较国内外商业银行风险管理，以及分析金融危机对我国商业银行的影响，归纳出在金融危机背景下我国商业银行风险管理的应对策略有：
2.1完善风险预警机制
目前商业银行对于基层行的资产质量和风险状况控制力较为薄弱，一方面要依赖信息技术建立整个银行共享的风险信息沟通交流平台；另一方面要建立多层次的风险预警体系，既要关注整个宏观经济的变化，又要了解行业经济的波动；既要审慎对待地区风险，又要防范客户自身和授信产品存在的风险，实现五个层次的预警，即职能改革经济走势的预警、行业风险指数的预警、品种风险指数的预警、地区风险指数的预警和客户风险指数的预警。
2.2优化银行信贷资产结构，分散风险
面对宏观调控，银行业应主动适应，及时调整策略，在宏观调控中寻求发展机遇，加大结构调整力度。“把鸡蛋分散在多个篮子中”，以分散风险。另外，商业银行应正确把握贷款投向，切实加大贷款封闭管理执行力度。以重点产品和优质客户为营销对象，实行差别化的产品准入、客户准入和区域准入策略，促进信贷结构的优化，强化风险控制力，进一步改善贷款质量，同时要强化大局观念，提高风险防范意识。
2.3坚持“谨慎经营”的原则进行金融创新
商业银行为适应国际金融业的发展，需进行多方面的金融创新。但是无法忽略金融创新带来的巨大风险。美国次贷危机中，金融创新一方面通过广泛的证券化分散了美国房地产融资市场上的风险，另一方面也加剧了金融风险的传染性和冲击力，造成了难以估量的损失。这更使我们认识到金融创新要合理，“审慎经营”。这提醒我们：把握好创新和风险控制的平衡关系，一方面创新是推动金融业发展的动力之源，不能因噎废食；另一方面一定要跟银行本身的风险控制和防范能力相匹配。在控制和管理风险的同时实现盈利和发展。
因此，我们在提倡金融创新的同时，要制定相应的规章制度和管控措施，并遵循‘谨慎经营”的原则，把握好效率和安全的关系，避免可能带来的风险。
2.4完善并实施严格的金融监管
我国商业银行的风险管理是我国防范金融风险的重点，要加强金融监管。监管机构之间及中央银行与财政部门之间要进一步健全完善协调机制，重点加强对金融企业法人、公司治理结构、内部控制和高级管理人员的监管和考核。继续协助商业银行降低不良贷款，关键是要建立和落实信贷责任制，有效控制新增不良贷款。防范化解处置不良资产带来的损失和可能产生的财政风险或通货膨胀。另外，通过尽快完善相关监管框架，明确风险资本管理政策，加强并完善对场外交易的监控，强化对金融机构的风险提示等措施，不断提升监管水平。
2.5培育良好的银行风险管理文化
