时间：2023-07-14 17:35:06
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇民间融资计划书，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
“事实上，后台的认购额已经超过1个亿了，但我们不会接受这么多的钱。”兰宁羽解释说，“天使汇并不缺钱，之所以有这次自众筹，只是为了给天使汇上那些活跃的投资人一个回馈，也为了找到更好的哥们帮我们成长。”
兰宁羽是天使汇的创始人之一，据他介绍，这个在2011年11月11日上线的合投平台致力于帮助初创企业快速找到天使投资，帮助天使投资人发现优质的初创项目，“让靠谱的项目找到靠谱的钱”。而互联网，就是实现这一切的平台和手段。
18岁的CEO
兰宁羽第一次与投资人接触，是在1999年。
那个夏天的某一天，如往常一样泡在网上的兰宁羽看到了一个关于风险投资的报道。这个报道很枯燥，有大量的数据和专业术语，他也看不下去。但16岁就开始接触互联网、给“堪称中国电子商务最早的游戏”的“网络72小时生存”设计过创意的兰宁羽突然萌生了一个想法——“既然其他人能利用别人的钱来实现自己的梦想，我是不是也能呢？”
想到就做。以音乐特长生身份考入北京航空航天大学的兰宁羽决定做一个与音乐有关的网站。确定好思路和盈利模式后，他先在网上找了一个成功的商业计划书，再花15天时间查资料打电话，才把那份30多页的计划书搞清楚了。
商业计划书做出来之后，兰宁羽又在网上找了300多家海外风险投资公司，按照网上提供的电子邮件地址一一发信，不到两周，荷兰的一家风险投资公司打来越洋电话，几次讨论后，对方表示将分期注入100万美元来促进这项事业。
他很兴奋，立刻跟父母说了这个情况，没想到却遭到了父母的极力反对。
“不反对其实就是最大的支持，”14年后的今天，兰宁羽在谈到父母时这样说，“遇到困难的时候，我也不太跟他们讲，不过在一些很关键的时候，他们能给我一些好的指引；在我有成绩的时候，他们也会很冷静地让我更冷静下来。”
但那时候，兰宁羽已经打算妥协了。他暂停了开公司的事情，和腾格尔乐队的键盘手图图一起参加了内蒙古的一个音乐节，并认识了斯琴格日勒。也是斯琴格日勒的一句“在美国，孩子到了18岁就是成人了，应该自己决定自己的前程”给了他力量。
从内蒙古回到北京后，兰宁羽完善了自己的商业计划书，又“撒”出去200多份。最终引起了美国一家风险投资公司的兴趣，并在他们的投资下，成立了“一起音乐网”。
持续创业的经历催生的新创业
其后的日子，兰宁羽又陆陆续续地做了一些项目，比如开发了自动游泳装置，汽车制动系统；带着团队开发了基于网络技术的海量数据搜索、手机本地搜索和移动商务平台；还投资过趣游天际、下厨房、Jiathis、42区、希冀生物等公司。
“有的公司卖掉，有的公司融资，有的公司死掉；后来转做投资时，投资的项目有成功也有失败，有的项目会卖掉，也遇到过投的项目直接把钱卷走的情况。”兰宁羽说，他亲身经历了创业融资的艰难和投资的不容易，也知道怎样和人合投，知道怎么设定条款。
2009年底，美国的纳瓦尔建立了能让投资者直接对话创业者的平台——AngelList。创业者可以提交自己的创业项目，投资人可以就投资金额与创业者谈判。而在国内，大多数投资融资服务机构满足于靠帮忙注册公司、搞ICP备案和做线下活动等传统服务赚取服务费。这意味着国内亟待开发的市场空间还很大，兰宁羽做合投平台的想法更坚定了。
于是他找来之前一起做Tech2IPO的几个朋友，开始了又一次创业。
2011年11月11日11时11分，天使汇上线了。
或许是因为创始团队本身就是做创业和投资的，团队本身也有一定的影响力和项目源，再加上创业者自主提交和圈内推荐的项目，天使汇每天都会有一两百个项目进入待审核列表。“但我们审核很严格，有专业团队进行多轮淘汰，大约只有5%～8%的项目能最终和投资人见面。”兰宁羽说。3个月后，天使汇物色超过4000个项目，入驻近200位国内外天使投资人。
2012年4月，Snack Studio的创始人杨迅在天使汇上提交了自己的项目介绍和商业计划书。缺钱、缺人，产品小众等问题让他十分没信心，他并不确定是否会有投资人看好自己的项目。然而，几天后再登录天使汇时，杨迅发现站内信箱里躺着几位投资人的“约谈邀请”。一个月不到，Snack Studio就拿到了第一笔融资。
这证明天使汇当初的定位是对的，它也“确实能让好的想法迅速变成现实，让融资变得快速简单”。
与此同时，慢慢得到认可的天使汇面临了互联网行业内最普遍的抄袭。“刚开始的时候有20多家类似的公司，但做了大概半年一年的，大多数就都不做了。”兰宁羽回忆说，“然后行业内本来就在做投资类平台的，比如创业邦、创业家等也开始做类似众筹的模式，最后也不了了之。”而天使汇，坚持了下来。
兰宁羽觉得，各种各样的投融资平台之所以不能成功，跟网上投融资市场并不成熟有很大关系，中国投资人的基础投资能力和创业者的基础融资能力都还不足。另一方面，大多数投融资平台的创始团队并不像天使汇的团队这样，都亲自创立和投资过公司，“我们了解用户的困难在哪，也清楚地了解在哪一个环节可以去满足他们的需求。”他说。
让创业者和投资人双赢的“快速合投”
随着众筹、P2P网贷等互联网金融的风生水起，民间投资已经成为促进创业发展的重要力量，国家发改委还将推动出台民间投资发展实施细则并督促落实，为民间投资发展营造更好的法制环境。
兰宁羽还注意到，胡润研究院的《2012中国高净值人群消费需求白皮书》显示，个人资产在600万元以上的中国人至少有270万。兰宁羽说，“国内创投的需求很旺盛，但由于信息不对称，信用体系、激励机制不完善等问题，需求并没有被激活。”
这样的大背景下，为了更好地适应市场，改变市场，天使汇于2013年1月推出了“快速团购优质创业公司股权”的“快速合投”服务。
由于天使汇上的每一个项目都是精挑细选出来的，投资人可以详细查看每个项目的资料，参考其他投资人的意见，也可以向创业者问询项目的进展情况和细节。不管投资哪个项目都由投资人自己做主，主动性更强。此外，“快速合投”平台上等待融资的每个项目都有30天的投资周期，在这30天内，投资人们可以抱团投资。这样一来，既能快速帮创业者筹集到目标资金，让产品的开发和推广更快一步，也能让投资人们有更多的投资机会，降低投资风险。
陈曦是第一个通过“快速合投”取得融资的创业者。她说，LavaRadio是一个软硬件设备结合互联网的环境音乐电台，面向个人用户在合适的位置播放合适的音乐，同时为商家用户提供一站式环境音乐解决方案。这是陈曦的第一次创业，她对融资完全不了解，也没有融资的概念，第一份商业计划书还是在天使汇提供的建议和意见中修改完成的。
但LavaRadio在天使汇上线后14天就成功募得335万元人民币，比预定的250万元多出了34%。
“这是可以载入中国天使投资历史的！是一个新的里程碑！”天使投资人李卓恒这样评价。
“这就是采取了‘领投+跟投’机制的快速合投，领投人专业背景相对深厚，可以为跟投的投资人打消专业经验不足的顾虑。当然，相较于跟投人，领投人承担更多的风险，也将获得更多的收益。”
兰宁羽解释说：“为了让天使众筹领投实操过程有参考依据，我们与中国天使众筹第一人王利杰和其他天使投资人及天使投资组织共同了《中国天使众筹领头人规则》。”
规则推出后，领投人不仅要对创业者进行投资，还会帮创业者确定价格和条款，协助创业者完成该轮融资。完成融资后，会不断地帮助并鼓励创业者，是创业者在商量公司重要事项时第一个可以随时沟通的人，大多数最优秀的领投人会要求董事席位，并能够在董事会上做出有利于公司的决策，也会帮助创业者协调所有其他的投资者。“是类似于联合创始人的存在”。
作为中关村互联网金融的代表性企业，天使汇上线以来，通过认证的天使投资人达700余人，登记的创业者有22000多个，登记的项目有7000多个，被审核通过可进行信息披露的项目有900多个，完成融资的项目有70多个，融资规模达2亿多元，成为中国早期投资领域排名第一的投融资互联网平台。
关于赢利模式，兰宁羽的总体思路是：基础服务免费，增值服务收费。主要包括为企业提供融资服务，融资成功后收取财务顾问费用，大约为融资额的5%；二是提供信息化软件服务，比如公司治理软件等，收取较低的服务费用；三是提供增值服务和高级服务，联合第三方机构为企业提供法律服务、财务服务等。
值得关注的一个事实是，天使汇上线至今还是以免费服务为主，几乎没有盈利。
“我们当然希望能尽快盈利，但是这个行业实际上是需要教育的，市场也并不成熟，所以现在天使汇还处于战略性亏损投入期，天使汇还没有达到一个可以实现大规模盈利的爆发点。在那之前，我们会考虑盈利，但盈利和收入并不是第一位的，我们考虑得更多的，是产品是不是能够做得更好，更能满足用户的需求。”兰宁羽说。
中小企业作为经济生活殊的企业群体，其资金来源依然要遵循这一基本法则。本文从企业的权益构成出发，分析各类资金来源的具体特点及其对企业的能力要求，目的在于帮助中小企业了解现有的融资渠道及其可获得资金支持的可能性，进而有助于解决中小企业融资难的问题。
一、中小企业融资现有的供给方式
企业作为法人主体，各种资金来源形成了企业的负债和所有者权益，而负债和所有者权益的比例直接影响到企业的资本结构，进而会对整个企业的财务管理活动产生深远的影响。另一方面，根据资金的来源不同可以分为外源融资和内源融资，每一种具体的融资方式又有其自身特点和能力要求。中小企业融资问题的解决需在明确现有融资渠道的基础上梳理各种融资方式的基本条件，引导企业根据自身能力状况选择恰当的融资方式来满足融资需求。
理论上讲，中小企业的融资渠道与一般企业是一致。换言之，融资渠道本身不存在规模歧视问题。但是不同的融资渠道具体不同的融资特点和条件要求，这就使得中小企业或者是小微企业就会被排除在该种方式之外。现将现有的融资渠道梳理如下表：
二、现有融资渠道的融资条件
1.内部积累的基本条件
内部积累融资方式是企业创办过程中原始资本积累和运行过程中剩余价值的资本化，即最终形成财务上的自有资本及权益。企业的内部融资是由初始投资形成的股本、折旧基金以及留存收益构成的，是企业获得经营资金最为可行的渠道。国家在立法层面上并没有对内部积累直接做出相应的规定，只要企业有盈利和各种其他积累，就可根据资金数量和投资需求进行自主安排。尽管如此，内部积累同样会受到其他制度的间接约束，如我国2006年的《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司公开发行股票须符合以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%。2008年10月9日中国证监会的《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》中明确规定，申请再融资时上市公司现金分红的标准为最近3年以现金方式累计分配利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。这些规定无疑对中小上市公司内部积累的自由度产生了一定的影响。此外，由于中小企业处于成长期，内部积累往往不能满足企业的融资需求。
2.股票融资的基本条件
我国的股权交易市场由主板、中小企业板、创业板和场外市场（新三板）构成。主板市场上市的企业基本上是成立时间长，规模大，业绩较好的大公司，中小企业基本与之无缘，而中小企业板成立的初衷就是针对高成长性的科技型中小企业，但是由于中小企业板块运作遵循“两个不变”原则，即现行法律法规不变、发行上市标准不变，因此中小企业板的上市要求同主板毫无差别。创业板设立的宗旨是“促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展”，与主板和中小企业板的上市条件相比，上市门槛有所降低，其上市条件主要有两条定量业绩指标，一是要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；二是最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。只要符合其中的两条指标中的一条便达标。
新三板市场的主体是由融资方、投资方、主办券商共同组成的。
融资方既是指在新三板上挂牌并进行股份报价转让的非上市公司。那些还没有上市但设立满两年、主营业务突出、公司治理结构健全的成长型、创新型中小高新技术企业，就已经满足了新三板挂牌的条件，可以提出挂牌申请。
根据公开数据显示，2012 年年底，在新三板成功挂牌的企业累计已达 207 家，其中有 7 家企业已相继完成向更高层级的资本市场的转板，包括创业板和中小板。
新三板的设计初衷是中小企业融资，但其融资作用不突出。目前来看，因此一些发展情况较好的企业对新三板并不热衷。2013年1月16日，“全国中小企业股份转让系统”揭牌仪式在北京金融街金阳大厦举行。这意味着“新三板”由此前的区域性市场正式向全国统一的场外交易市场转变。业内人士指出，如果过分强调转板功能，那新三板只能沦为新的IPO排队场所，对小企业也没意义。
3.债券融资的基本条件
债券是债务人发行的、定期向债券者支付利息，并在债券到期后归还本金的一种债务凭证。债券可以在证券市场上自由流通与转让。在我国，企业债券融资是一种对市场进入门槛要求较高的一种融资方式。据我国相关法规规定，发行债券企业的条件和要求主要有：一是企业规模达到国家规定的要求；二是企业经济效益良好，发行债券前企业连续三年盈利；三是所筹资金用途符合国家产业政策，股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，累计债券总额不超过公司净资产额的40%；四是用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总资产的20%，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；五是发行债券企业必须经资信评级机构评级，信用级别良好。另外还规定，在公司有效存续期间，资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。
4.银行贷款的基本条件
银行的信贷资金主要来自于居民、企事业单位和政府机构的各类存款，因此银行信贷业务非常看重资金的安全性、收益性和流动性，它们对中小企业融资制定了一系列的信息披露要求。一般来说，银行对中小企业贷款申请审查时，要求中小企业提供的信息资料主要有：借款人近三年和最近一期会计报表，企业近三个月存款账户流水账复印件，已年审的税务登记证；反映企业合法性和资质的各种文件；已年审的营业执照、法人代码证，股东情况与验资报告；抵押质押所有权或使用权证明文件与公证书，担保人营业执照、企业代码项目计划书、商品交易合同或协议书、新产品计划书。新技术的先进性、适用性、可行性、新颖性证明等等。不同的银行有自己的信贷条件，除要求提供抵押和担保外，有的还对贷款企业的年销售收入或利润总额标准做了具体限定。
除上述基本条件外，现有的研究表明（图1）国有大型商业银行的主要客户还是以大型、中型企业为主，在小微企业金融服务方面，城市商业银行和股份制商业银行的重视程度远高于国有大型商业银行。这一结果在某种程度上为中小企业通过银行贷款筹集资金指明了方向。
5.民间借贷的基本条件
民间借贷由于没有纳入到国家法规监督范畴内，因此，其交易活动并没有统一的要求，不同的民间融资形式要求各异，其交易活动中较大的灵活性也决定了民间融资很难有固定成文的融资要求。一般来说，其利率没有统一规定，高低变化不等，但一般高于正规金融市场的利率，并且在同一地区，利率相对稳定；一般不要求抵押品；借款合约的执行主要不是依靠国家的法律体系，而是依靠当地的某种社会机制，信用运转完全靠道义来维系，其市场覆盖率往往高于正规金融部门。
据中国人民银行2011年民间融资状况调研结果显示，截止2011年5月末，民间融资总量约为3.38万亿元，另据中金公司估算，到2011年中期，此规模高达3.8万亿元，约占影子银行的33%，相当于银行贷款总额的7%。
6.政策性融资的条件
政策性融资是经常被中小企业忽视的一种融资工具，许多中小企业不太了解政府的扶持政策，更难谈到加以运用。当然，政策性融资对于许多传统的中小企业不具有普遍性，但是能获得这种融资的企业，在融资成本、融资风险等方面都比其他融资方式有很大的优越性。政策性融资包括政策性贷款、政策性担保、财政贴息和专项扶持基金等。提供政策性融资的机构主要有：各政策性银行，如中国进出口银行和中国农业发展银行等；各级政府投资或控股的政策性担保机构；政府有关部门投资控股的风险投资公司，这类机构主要支持当地科技含量高、成长性强的中小企业；国家和政府设立的基金，如科技型中小企业技术创新基金、电子信息产业发展基金、中小企业发展专项资金。近些年，扶持资金的规模一直在不断扩大，2011 年由 10 亿元直接增至 128.7 亿元，足足涨了 11.9倍，而在 2012 年，专项资金扩大至 141.7 亿元，以后逐年增加。此外，国发 14号文件还要求，为了帮助和引导初创期的小型微型企业，中央财政将安排 150亿元资金作为国家中小企业发展基金；同时，国家的政府采购每年不低于年度政府采购项目预算总额的 18%用于支持小型微型企业发展。除此之外，各地方政府财政部门根据当地政府的产业政策或社会政策，也会推出相应的政策性扶持项目。
因此，政策性融资的条件难以一一列举，但是鉴于政策性融资的种种优势及其在中小企业融资中的重要地位，让企业明确在获取政策性融资中应做好哪些准备也是很必要的。首先，企业应该认真学习政府的有关产业政策和扶持政策，懂得政策才能更好地获得政策性融资。熟悉各扶持项目的申请条件、材料和程序。第二，应做好申请前的准备工作。对企业的经营状况要做适当的包装，这里的包装不是做假，而是通过详细分析、评估本企业拥有的核心技术、生产市场方面的优势、劣势、发展潜力、财务状况，把企业内部的价值充分挖掘出来。第三，按照规定程序，提交申请材料，进入审核程序。在这个过程中要主动与有关政府主管部门的人员接触、沟通，争取政府资源，建立必要的公共关系和信用关系。
总之，在现有的各种融资方式下，中小企业应该结合实际状况选择适合自身发展的融资方式，来满足自己的融资需求。这就要求中小企业要熟悉现有的融资渠道，尤其是各种渠道的条件要求，因为这直接影响到资金的可获得性。
1.传统信贷模式对比分析传统担保制度是指以第三人的信用或特定财产上设定的权利来确保特定债权人实现的一项重要的民事法律制度。总体上看,传统担保人制度对债权人确实非常有利,而对债务人却相对较为苛刻和不利。一旦被担保企业出现经营危机，资金融通和企业债务遭遇重大困难，无法向金融机构履行债务责任时，责任将会落在担保人身上，最糟的可能性是冻结负债企业或担保人的现金或有价证券,对中小微企业的资金周转造成巨大冲击。除此之外，传统担保人制度还会造成以下常见的不良后果：假借订立合同，恶意进行磋商，容易导致欺诈和；故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况；有其它违背诚实信用原则的行为。本方案的优势主要体现在金融贷款连坐工程三大模式的组合运用。首先，贷款连坐模式，形成一种小组之间互相监督的“连坐”制度，组内每家企业都会影响整个小组信誉；其次，保证金模式，连坐小组成员除每月必须缴纳必要贷款利息外，还需要向上缴“小组合作中心”缴纳保证金，由金融机构代为保管，保证金额视小组企业规模及融资规模而定；最后，惩罚激励模式，通过建立贷后管理预警监控检查系统实现对信贷资产的有效监控，为贷后检查提供风险预警信息和便捷的数据查询方式。对于信贷状况良好的企业，金融机构可视情况适当放宽信贷额度，并在贷款利率上给予一定优惠；而成员信誉过低则会招致多梯度惩罚。
2.机遇风险分析近年来，中小微企业的经济发展遇到了空前严峻的挑战。一方面，由于中小微企业贷款存款派生能力较低，导致金融机构从事中小微贷款不但成本高，风险也较大，常常会出现金融机构“贷大不贷小”的倾向；另一方面，民间贷款的高额利息使得无法还贷、越借越多的恶性循环愈演愈烈，加剧了中小微企业的融资困境。与此同时，中小微企业客观上对融资贷款却拥有极大的需求，而本方案的推出，能够激励金融机构在信用风险可控的前提下投向实体经济，提高中小微企业信贷资金的可获得性，降低社会融资成本，减轻中小微企业融资发展负担。本方案在分析当前浙江省中小微企业的融资状况和瓶颈问题，并充分借鉴孟加拉国经济学家•尤努斯的经济理论基础，他从第一笔生意向42名农妇贷款27美元,到今天向大约660万贫困人口贷款超过57亿美元,而被称为小额贷款之父。孟加拉乡村银行独特的运作方式使它维持了高达97%的还款率,稳居世界银行业之首。本方案引入尤努斯格莱珉银行管理理念，充分结合浙江省中小微企业实际,经过充分结合金融机构放贷和企业融资的现实状况，总结得出了“风险共担，责任连坐”的融资新方案。通过问卷调查与实地考察，目前，金融机构正努力采取加快信贷审批工作、创新信贷投放方式、推进与其他金融中介的合作等措施来解决中小微企业融资难问题，大部分金融机构都表示“金融连坐、风险共担”的方式在理论和实践上都具有较强的的可行性，非常值得进一步探索，与此同时多数中小微企业对本方案也表示了极大的认同和支持。
3.成本收益分析本方案主营利润点旨在吸收更多可信任的贷款投放对象，在不增加投资风险的情况下增加贷款额度，获取更多的贷款利息。此外，该方案的主要附属利润点就是为企业介绍符合条件并有意向共同合作的企业，履行中介职能，将每一家报名企业的条件记录在案，为有意向合作的企业提供沟通交流渠道，收取相应费用。①成本分析。本方案成本主要体现在显性与隐性两个层面。显性（固定）成本主要为内部评级的系统开发上，包括信息技术的实施费用与集成成本，聘用专业人员设计分析模型、系统正常维持费用等；隐性成本主要是风险数据分布在整个经济体系，量化并跟踪较为困难，当一个小组中的企业全部都有贷款，一家企业出现问题，在“连坐制度”下会影响其他企业的资金链，出现所有企业全部亏损或破产的情况，导致金融机构的损失扩大化。②收益分析。本方案降低金融机构贷款风险的作用主要体现在：当其中有一家企业破产无力偿还贷款的时候，其剩余的债务可以根据合同有其它企业承担一部分，或直接从该小组的保证金里扣除，这样金融机构的损失就会减少；另外一部分收益体现在：金融机构可以把贷款业务扩展到更多的中小微企业中去，获得更多的贷款利息收入。金融机构为中小微企业解决融资难问题，就是为社会解决就业问题，就是为推动社会的发展提供动力。这不仅有助于提高社会效益，帮助信贷双方获得良好的市场口碑，还能获得国家相关政策的扶持。
二、风险评估及控制
1.建立金融方案动态跟踪机制针对贷款连坐融资工程，金融机构对其进行动态跟踪，针对中小微企业这一重点客户建立用户及方案信息库。信息库的内容主要包括月度贷款额度、月度各类上期和去年同期贷款增减数据、金融市场各渠道放贷信息、主销金融市场的重点客户信息等。对收集的金融信息和客户信息要即时分类整理。做到对本方案放贷动态、市场同类金融竞争方案动态、中小微企业资金需求状况熟知于胸。
2.建立金融方案分析与预警机制根据本方案提出的贷款连坐融资工程，针对中小微企业建立信贷风险预警制度，细分为贷款前、贷款时和贷款后三种模式：①贷款前，通过金融机构内部风险评级，对中小微企业信用风险进行多层次、多角度、连续性的监测、定位和预警分析。如确定客户在同行业中的位次，或在当地企业中的排名，或者在其所在地区和所在行业中的排名等等，对客户实施连续的跟踪监测，如何建立金融风险预警机制；②贷款时，建立预警模型应用于中小微企业的信息记录、还款周期和意见反馈进行登记和分析，并及时反馈给相关决策部门；③贷款后，金融机构定时通过反馈的信息，去发现本方案实际使用时候出现的情况，如果出现异常就召集专家研究，进行完善。
3.建立金融方案全方位检测和定向修复机制根据长期对该方案的跟踪调查，结合对中小微贷款客户的相关信息反馈，金融机构主管召集项目经理及其团队一起对该金融方案分析中发现的问题进行讨论，研究解决办法，论证办法的可行性，并形成《贷款连坐融资工程金融方案维护项目计划书》，按照项目计划书展开对本方案的维护管理工作。该项目经理及其团队根据《贷款连坐融资工程金融方案维护项目计划书》，针对这一金融方案在推广过程中，出现或预计有可能出现的问题，聘请优秀金融专家团队，提出解决问题的策略，并通过对策略的论证，形成一个可执行的整体操作方案，项目经理及团队按此方案来推进落实中小微企业贷款连坐融资工程的维护和提升工作。
三、前景与意义
1.前景探索资金是企业的血液，若无法妥善处理中小微企业“融资难”问题，将会对我国经济发展、社会稳定产生极为严重的后果。中小微企业外源性融资的首选对象仍然是商业银行等金融机构，而浙江省金融机构在中小微企业融资服务上仍存在着诸多亟待改善的问题，将会对其顺利成长甚至浙江省经济社会稳定健康发展产生严重的威胁。
但创业企业筹集风险资金的过程确是艰难的。一般来说，风险投资公司一年要听数百位企业家阐述他们的创业计划，可最后投资的企业不足约见的1。因此，做好准备，把握机会、主动争取创业中小企业融资相当重要。
筹资的过程对于创业者来讲，实质上是推销你的公司，推销你的产品和你的梦想的过程。成功的企业家之所以会成功，一个重要的原因就是他懂得怎样向经验最丰富的投资商推销他的第一商品——初创的企业，从而获得资金的支持。
正因此，在这种推销和争取风险投资的过程中，出现了很多误区，这是每一个初创业者必须要认识和注意的。
误区一：廉价出卖你的技术或创意
许多创业者和下岗职工创业者急于得到启动或周转资金，往往在中小企业融资时急于求成。给小钱让大股份，轻易的贱卖技术或创意。“只要能获得启动资金就行”。在这种思想的指导下，有不少核心技术的拥有者廉价的就把自己的技术或创意随随便便的出卖了。
在公司运营一段时间后，才感悟到当初的技术卖便宜了。开始对当初的投资协议不满，这时，有的人又会轻率的提出毁约。这样做的后果都是很不好的。只会使我们在资本市场上失去商业信誉。
误区二：烧别人的钱圆自己的梦
这种对风险投资不负责任使用的情况，相当普遍的存在着。在当前的网络中小企业融资中表现得最为明显和突出。
创业不仅是创业者实现理想的过程，更是使投资者的投资保值增值的过程。创业者和投资者是一个事物的两个方面，只有通过企业这个载体发展的过程，才能达到双赢的目标。
“烧投资者的钱圆自己的梦”的问题，说到底是信用问题，品质问题。持这种思想的人不会成为一个成功的创业者。只有能为股东创造价值的企业家，才能得到更多的中小企业融资机会和成长机会。因此，创业者不仅要提升自身的技术能力，还需要加强道德修养，培养和具备企业家的诚实、守信的道德风范。
误区之三：没有完善的中小企业融资战略设计
跟任何推销过程一样，在筹资和中小企业融资的过程中，也需要完善的策划和充分的准备。这是取得最佳中小企业融资效果的开端。但是，很多的创业者只有总的战略策划和设计，却没有关于中小企业融资的具体的战略设计。这是不应该的。
中小企业融资的具体的战略设计是总体战略设计的一项重要内容。是总体战略的支撑性战略。因此，这一部分内容应该用心进行精细的策划。策划的内容应该有：
哪些风险投资商对你这一类别的项目和产品感兴趣？
他们一般可能采取哪种投资合作形式？
他们一般在第一次接触中会提出和涉及到哪些问题？我应该做哪些准备才能展现本项目的优势和特点？
在第一次交往中如何阐述清本项目的价值，既引起投资方的兴趣，又进行必要的火力侦察，为后续谈判打好基础？
应该提起注意的是：这些战略设计的内容是不要写进商业计划书的。
误区之四：缺少对中小企业融资方案的比较性选择
尽管国内的中小企业融资渠道还不是很健全，但渠道还是比较多的。主要有：
1、合资、合作、外资中小企业融资渠道；
2、银行及金融机构贷款；
3、政府贷款；
4、风险投资；
5、发行债券；
6、发行股票；
7、转让部分经营权；
8、BOT中小企业融资；
9、民间中小企业融资；
10、通过阿里巴巴和陶宝网利用商业信誉中小企业融资。
对以上多维的中小企业融资渠道进行深入的比较与选择，可以有效降低中小企业融资成本，提高中小企业融资成功率。通过上述途径得到的发展资金可以分为两类：资本金和债务资金。
其中的债务资金不会稀释创业者股权，而且可以有效分担创业者的投资风险。
如果采用出让股权的方式进行中小企业融资，则必须做好投资人的选择。只有同自己经营理念相近，其业务或能力能够为投资项目提供有商情价值的渠道，或者有效地战略指导的投资才能有效支撑创业企业的成长。
因此，创业者一定要加强对中小企业融资信息的收集与整理，在掌握充分情报信息的前提下，才能做出最优的选择。
误区之五：过度包装或不包装
有些创业企业为了中小企业融资，不惜粉饰财务报表、甚至造假，进行“包装”中小企业融资。这是不应该的。其实，财务数据脱离了企业的基本经营状况。明眼人是一眼就能看穿的。
但也有另一种情况，有些创业企业认为自己经营效益好，应该很容易取得中小企业融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不止是企业短期的利润，而是企业的发展前景及企业可能面临的风险，更看重的是企业团队带领员工战胜风险的能力。对此，企业的主要领导应该有一个清醒的、理性的认识和思索。在理性思路的前提下进行适度包装还是必要的。
误区之六：缺乏资金规划和中小企业融资准备
企业中小企业融资是企业发展过程中的关键环节，创业企业要获得快速发展，必须要有清晰的发展战略，并要从里到外营造一个资金愿意流入该企业、能够流入该企业的经营格局。
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不少民营企业在发展过程中把企业中小企业融资当作一个短期行为来看待，希望突击拿款或突击中小企业融资，而实际上成功的机会很少。缺乏中小企业融资准备最典型的表现是多数创业者对资本的本性缺乏深刻的研究和理解。在这种情况下就去盲目进行中小企业融资，往往效果不佳。其实，资本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。因此创业企业在正常经营时就应该考虑中小企业融资策略，并要和提供资金方建立广泛联系。中小企业融资前，还应该先将企业梳理一遍，做好相应的准备。中小企业融资时，能够把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让中小企业融资者看到给你中小企业融资后“逐利”的可能性和现实性，他们才会放心。
误区之七：缺少必要的中小企业融资知识
很多创业者有很强的中小企业融资意愿，但缺少相应的中小企业融资知识。真正理解中小企业融资的人很少，很多中小企业融资者总希望托人打个电话，找个熟人，写个商业计划书，就能把钱贷到手。而不注重用心去研究中小企业融资知识。他们往往把中小企业融资简单化、随意化了。由于缺乏必要的中小企业融资知识，中小企业融资视野狭窄，只看到银行贷款或股权中小企业融资。不懂得或不知道除银行贷款和股权中小企业融资外，租赁、担保、合作、购并及无形资产输出和转让等方式都可以达到中小企业融资目的。自己把宽泛的中小企业融资范围搞窄了。其实，企业中小企业融资是非常专业的，需要有丰富的中小企业融资经验，广泛的中小企业融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，还要有很强的专业策划能力及解决中小企业融资过程中遇到的各种现实问题的运作能力。因此，中小企业融资企业必须加强中小企业融资知识的学习理解。还可以聘请中小企业融资顾问，从培育和铸造企业资金链的高度，帮助企业打造企业发展的资金支撑！
误区之八：先期中小企业融资贷款未还不讲信誉
银行是愿意贷款支持讲信用的创业中小企业做大做强的。对不讲信用者，自然会借贷无门。就一般情况而言，除了高新技术企业之外，银行还从贷款原则出发，青睐那些产品有市场、法人代表对企业的管理控制能力强、经营规模和经济效益呈向上趋势、并拥有长期稳定销售合同的中小企业。在中国村有一个企业叫时代集团。该企业近几年累计向银行贷款200多笔，没有一笔不良记录。今年5月，一笔2000万元贷款眼看就要到期，而公司一时又抽调不出资金。副总裁千方百计，连找了20家企业拆借资金，终于在最后一天还掉了贷款。确保了资金来源链条不断裂。事实上，企业的每一轮中小企业融资，都将影响投资者对你后续中小企业融资的可行性和价值评估。时代公司的良好信息，获得了多家银行的赞许。工行、中行、民生银行等多家银行平均每年以20%的速度增加对它的贷款。公司由小变大，已连续7年与“联想”、“方正”等企业一起被评为“中关村科技园区20强”。
误区之九：只顾扩张不建立合理的公司治理结构
企业的规范化管理是企业自身的一种中小企业融资能力。很多民营企业在不断扩张中企业管理却越来越粗放、松散。不注意在企业发展的过程中不断完善公司治理结构，增强自身的这种中小企业融资能力和规避企业扩张过程中的经营风险的能力。特别是：一些创业企业只顾发展，不塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。不具备银行评估的基本贷款和中小企业融资的条件，这也是造成中小企业融资、贷款难的一个重要原因。
误区之十：盲目对外出具中小企业融资担保函
由于创业中小企业融资比较困难。因此，一些创业企业之间往往进行相互出具中小企业融资担保的情况。由于这种盲目担保往往给创业企业带来了很多意想不到的风险。根据中国人民银行的《境内机构对外担保管理办法》第二条的规定，境内机构向境内的外资金融机构出具保函，仍属于对外担保的范畴，应受国家外汇管理机关的监管。
有权对外担保的担保人有两类：
关键词：民营企业；国有企业；管理结构；创新精神
民营企业是指在我国境内除国有企业、国有资产控股企业和外商投资企业以外的所有企业，包括个人独资企业、合伙制企业、有限责任公司和股份有限公司。改革开放以来，我国各类型的企业顺应时代要求蓬勃发展，为国家的繁荣强大作出了不可磨灭的贡献。在现行的经济体制中，央企和国企扮演着经济骨骼的作用，支撑起了整个经济体系，而中小型民营企业则充当了肌肉和血管的作用，使我国的市场经济更加灵活。在经济全球化的今天，各行各业的竞争异常激烈，以往粗狂的发展模式越来越难以适应市场的要求。在新的时代背景下，民营企业的很多弊端暴露了出来，能否妥善解决民营企业存在的问题关，系着整个社会的稳定和我国经济的健康发展。本文从多个方面分析了我国民营企业存在的问题，并针对具体的问题提出了相应的解决办法。
1我国民营企业技术创新存在的问题
1.1管理者对技术创新重要性的认识不足
目前，部分民营企业的管理结构不合理，导致技术创新缺少生存的土壤，且企业的管理方式相比于外企比较落后，管理者的素质较差，缺乏人文关怀和企业文化，技术创新缺少安定的条件。此外，民营企业在研发投入不足，技术创新带来的效益不是立竿见影的，且前期投入巨大，在考虑到创新成本和收益之后，民营企业普遍不会将主动技术创新作为第一选择。
1.2民营企业缺乏技术创新人员
由于我国民营企业的发展相对较慢、稳定性不高，所以，我国高校高质量的毕业生及社会中高素质的创新人才均不青睐于民营企业，这是民营企业技术创新遭遇阻碍的最直接的原因。技术人员素质的高低是一个企业强大与否的重要指标之一。在当今市场经济的背景下，各企业所面临的挑战越来越大，因此，民营企业要想获得良好的发展，就必须加强对技术人才的培养。目前，我国民营企业并不缺乏员工，但缺乏具有创新精神、能独当一面的高素质技术人员。由于民营企业技术人员的整体水平较低，导致我国的民营企业始终难以突破瓶颈，取得更进一步的发展。虽然我国已经存在与技术创新相关的培训机构，但是这些机构培养出来的人员都是速成型的，缺少技术行业底蕴，在实际生产制造过程中并不能很好地完成自己的工作。由此可见，缺乏高素质的技术创新人员已经成为了民营企业发展的瓶颈。
1.3技术创新融资困难
民营企业均有较强的融资意愿，但真正了解融资的企业很少，其通常会将融资简单化，不愿意聘请专业的融资顾问。此外，还有部分民营企业认为，融资只需要编写商业计划书。而企业融资是非常专业的，融资顾问需要具备丰富的融资经验和广泛的融资渠道，对资本市场和投资人也要有充分的认识和了解，具备很强的专业策划能力，考虑企业融资过程中遇到的各种问题和解决问题的方法。此外，民营企业的融资困难还有其他很多原因，比如民营企业自身的经营问题、诚信问题以及经营风险相对较高，一般主流的融资渠道，比如银行、大型担保机构都会因投入的成本过大、风险过高而拒绝融资。但目前政府鼓励中小企业的发展，所以，主流金融机构需要主动贷款给民营企业，但在利率和一些限制性条件上会与国有企业所有不同。
1.4技术创新的体系不完善
民营企业在技术创新方面已经取得了较高的发展，但技术创新在民营企业内部和社会中未得到足够的重视，且技术创新体系不完善，缺乏公正性和一个强有力的行业统一标准。此外，政府部门在知识产权保护方面力度不足，监管乏力。
2民营企业技术创新的提升方法
2.1提升技术创新的法制环境
政府部门应为民营企业的技术创新提供良好的社会环境，完善知识产权方面的法律法规，加强监管力度。对于已经处于技术创新的民营企业，应给予多方面的奖励和支持，从而促进其技术创新的积极性。同时，要加强大对技术盗窃行为的打击力度，并根据形势发展的需要，出台《民营企业技术创新促进条例》《民营企业知识产权保护条例》等，从而为民营企业的技术创新提供比较完备的法制保障。
2.2制订完善的人才培养计划
目前，教育与市场已经脱节，高校培养出来的人才已经不能完全满足企业的需求，部分专业可能因教育跟不上时代的发展而产生了与市场的隔阂，进而出现了排斥市场的情况。因此，民营企业应加强与我国高校的合作，共同制订人才培养计划，通过高校与民营企业的联合，在保证民营企业人才供应的同时，也有利于解决学生就业难的问题。此外，民营企业还要提高技术人员的福利待遇，满足技术人员的物质要求，塑造企业文化，加强对技术人员的人文关怀。
2.3加强金融政策支持
政府应调整信贷政策，对民营企业的技术创新融资给予更宽松的政策。具体而言，可鼓励民营企业通过技术专利向银行申请贷款，支持保险公司推出“高新技术成果转让保险”，以满足民营企业在高新技术成果转让过程中的保险需求，消除投资者的后顾之忧。此外，民营企业应扩大融资视野，不能只关注银行和民间机构。目前，市场上的融资渠道和方式越来越多，包括互联网上的融资平台，且各地出现的区域性股权交易中心，也为解决中小企业的融资问题提供了多层次的资本市场，其一般都能提供短期信用融资、私募债、股权融资、融资租赁等，民营企业可通过一站式的咨询确定适合自身的融资方案。
2.4健全技术创新的公共服务体系
政府部门应健全技术创新公共服务体系，搭建适当的技术中心平台，为民营企业的技术研发提供便利的实验条件，从而实现技术研发的便捷化。支持民营企业与高校、科研院所建立技术联盟、产业联盟和标准联盟，积极搭建“产学研”的合作平台。
3结束语
民营企业技术发展的困境主要表现在管理者对技术创新重要性的认识不足、企业缺乏技术创新人员、技术创新融资困难、技术创新体系不完善等。要想完善民营企业的技术创新，就需要企业自身和政府部门的共同努力。
参考文献
［1］傅家骥.技术创新学［M］.北京：创业管理出版社，1992.
美微传媒曾在网上售卖原始股权，却在一片热议声中以证监会的叫停而结束。在朱江看来，他只是希望有个尝试。许多创业者都有这种公开筹资的想法，但真正做的人很少。
“站在风口上，连猪都能飞起来。”很多人认为众筹已经来到风口处，然而，外来的众筹在中国的起飞并不都是顺顺利利的。
2009年，美国网站Kickstarter将众筹成功带进大众视野，使得这一新鲜事物在国内很快被复制和模仿。
在中国，众筹虽被追随效仿，却仍旧摆脱不掉迁徙而来的水土不服。“很多人咖啡馆”贴出了转让启示；平台上的众筹项目面临严重同质化等问题；美微的股权众筹被不断质疑。众筹在中国陷入尴尬的境地。
但实际上，涉足股权众筹这一敏感而独特的模式，美微还是成功了。在这样一场疑似“炒作”的行为中，美微传媒成功融资387万元，其中按照证监会要求需要退还的仅有38万元。美微传媒成功获得关注度和资金。
讲故事卖梦想销售、传播、情商三合一
股权众筹不是拿着一个商业计划书就可以成功的事情。它，卖的是梦想。而将一个无形的梦想卖出去要比卖一件有形的商品难度更高，付出的精力更多。那么，众筹要怎样才能成功呢？对于这一点，朱江称，销售能力、传播能力以及情商是众筹成功的三大重要因素。
朱江花了3个月的时间跟各种各样的投资者打交道。他用讲故事的方式，把自己的想法成功卖给投资者。接着，在媒体传播的帮助下，可以让他的众筹赢得足够多的“眼球”。当人们的目光纷纷聚集而来时，融资者所需要的就是情商。用朱江的话来说，民间资本投资者要比专业投资人更为现实，要从老百姓的口袋里掏出钱来，需要足够高的情商。
当年，正是这三大要素让美微传媒成功融资387万元。朱江告诉记者，公司发展到现在为止，在1000多个投资者中，其实有80%的人并不知道公司是干什么的。
无疑，朱江的成功让很多众筹者羡慕，然而当人们看到387万元众筹资金之时，更应该了解的是他多年的销售、传播的经验积累以及在众筹过程中所踏出的每一步坚实的脚印。
股权众筹价值高证监会是有力保护
创业公司的第一年是艰难的，然而，朱江是幸运的。“有人说美微传媒人很少，但是我觉得我们公司有1000多个员工。”在公司第一年的订单中，有80%来自美微的投资者。在朱江眼里，投资者在帮美微创立公司的同时，也给公司带来了业务。
很快，众筹大“热”。众筹网、点名时间、追梦网、淘梦网等多个网站如雨后春笋般地在国内兴起。在互联网平台的助推下，众筹逐渐大众化、潮流化。
然而，仔细浏览各大网站，诸如智能体温计、插座、杯垫等类的实物众筹充斥在人们的视野之中。相比于国外天马行空的创意氛围，中国的创意产品似乎有些差强人意。创新，成为当下国内实物众筹必须面临的问题。朱江认为，从创业者的角度来说，持续性更为重要。相比单个产品的有限价值，股权众筹似乎更能代表未来众筹的趋势。因为股权众筹支撑的是一个公司，解决股权众筹的问题，就相当于解决了创业资金的来源问题。
价值与争议往往相生相伴。在中国，股权众筹打从“出生”那天起，就不被人看好。美微在网上售卖原始股权，却在一片热议声中以证监会的叫停而结束。股权众筹还能走下去吗？证监会是什么角色？很多人都在观望。
“证监会来找我们，是我们的幸运。”朱江说。在与证监会的4个月、9次会议中，证监会一直跟朱江探讨的是怎样把这种新颖的民间集资方式，做得更好、更规范。证监会给公司的所有投资人打电话，只问了两个问题：第一，有没有承诺保本；第二，有没有承诺每年的固定回报，来确定公司众筹的合法性。
或许很多人会误以为证监会的“叫停”，是对众筹的一种禁锢。在朱江看来，其实不然，证监会的“出手”可以有效防止一些“有心人”钻法律的空子，从而对众筹模式的健康发展起到保护作用。只要不是在圈钱，监管部门实际上是鼓励这种新模式的。
“五到十年”融资者与投资者的成长历练
中国的股票投资者成熟，是因为中国股民在里面花了高昂的学费。
任何市场的成熟都需要付出代价，众筹，亦是如此。作为金融活动，众筹的学习成本自然也不低。朱江说，专业投资人抓住优质新兴公司的机遇尚且都很低，更何况是老百姓这样的普通投资者。因此，众筹想要发展成熟，其必定会有一个融资者与投资者共同成长、成熟的过程――它可能是“五到十年”。
融资者，靠信用走江湖。朱江格外珍惜每一位投资者对他的信任，他深知每一份信任建立的不易和价值。他曾经问一个投资者：“我们不认识，你为什么能放心把钱投给我呢？”那个投资人的回答是：“其实我已经看了你3年了。”通过微博了解朱江的朋友圈子、喜好兴趣、工作履历等情况，最后成为朱江既熟悉又陌生的投资朋友。因此，对朱江来说，众筹最核心的是信用。这也是为什么每当新员工进公司，告诉他们公司的性质、责任和义务，成为朱江必做的一件事情。在运营过程中，他要求自己的每一步都要小心谨慎、公开透明和诚实守信。
这里我们所指中小型企业往往是以“老板”为身份的私营企业，也就是民营的个体企业，企业是以老板个体的意愿为代表的产物，具有几个问题：
一是老板个性差异、文化差异以及从事的社会经验差异来对待自己的企业，比较极端性，也很容易把企业带入自己的思想，而失去对市场的共融性，被孤立。
二是老板家族式，一家人吃喝全部在企业，以自己家人的集体话语来带领企业，这样没有中心思想的企业非常突出，矛盾就多方面了。
三是自我陶醉型的老板，认为自己企业的产品够得着第一、独一，就忘我在企业里面进行装饰企业，而轻视对市场的研究，这样就无法有效益的保障。
四是老板鼓动型，以依靠朋友的存在而进行所谓的业务往来，经常不正式推动企业的常规化运作，而导致企业失去本来面目。
五是老板技术型，对技术的研究非常透彻，而其它的不善于推广，到处借鉴别人的经验，而忽略对自身的优势开发，也是非常被动的一种。
六是急功近利型老板，产品与技术不完全具有代表性可以上市运行，就迫切需要把它卖出去，因此，伤害了自己更伤害了市场，失去控制后被淘汰。
面对中小企业存在的老板型问题，归结到底需要有整体的规划才能够走向正规，企业在走向正规的同时，逐步来改变需要解决的问题，手上有几百万资金的时候，一定需要有谨慎的科学态度进行市场化的运作，基础是关键，因此，无论你是否有技术或者产品、有好的项目或者市场，均需要有长远的规划与部署，这样的企业才稳定。企业在面临问题的时候，只有资金问题是最头痛的事情，其它的问题不是很难可以解决的，所以对于中小企业如何融资，给予分析与定位，供参考。
一、 项目融资
企业自己有了项目以后，需要对项目进行有效的开拓与管理，很多中小企业老板自己有点钱以后就买了一些项目进来，或者贴牌或者OEM形式在经营、管理，大部分没有生产，很多是销售型公司，就是把项目转化成产品后，需要进行市场化运作，而项目引进以后化去了大量资金来转化产品，包括转型与包装，所以等到开拓市场的时候，发现市场需要大量的资金来推动才有效益与回报，因此，需要进行融资。
项目融资的方式主要可以有项目合作经营，项目转让、项目商业模式推广等，合作经营就是寻找合适的伙伴，一起来拉动市场与销售；转让就是再生产，把项目增加附属等值后拍卖，这个更简单；而项目商业模式的推广是最重要的环节，项目融资重要的就是要看到项目的后续销售利润是否达到要求，这样才有人肯投资，所以，项目商业合作的主要环节在打造一个可以增值的商业模式，具体分析是把项目需要当作一种道具，进行商业包装以后，设定一定的商业渠道、商业销售规范、商业活动、商业样板、商业广告等，把项目整体打造成一个严密的储蓄罐，这样，项目进行整体规划以后，就需要承担对项目本身的战略与战术设计，战略就是把项目的所有展望与优势技术，等同与产业化，在一个行业或者领域里面占据有什么样的作用与优势，并有效开展什么样的战术来配合战略的整体实施，这样项目推广才更加具有现实意义，融资的渠道与融资的方向更加有说服力。项目有了自己的商业模板以后，在全国进行商业合作，商业计划，从而快速形成一个商业包围圈，让项目迅速变成一个变成现钞的机器。
二、 产品融资
企业有自己开发的产品以后，需要入资金来推广市场或者对产品进行升级，需要对产品融资有一个详细的融资方向，一是产品所专有的对象，什么样的老板会来投资经营这样一个产品的销售；二是产品的属性目标，企业的产品能够有一个什么样的规模与市场，存在什么样的前景与保障；三是产品的DNA复制，看产品是否需要冒很大的风险机制才能够完成目标。三个方向规划以后，就需要对产品进行技术分析，对产品进行“层级化”剖析，一层一层对产品进行效益分析，包括产品生产、研发、销售三个全部过程的控制，把产品的所有暴露在所掌握的范围内，然后通过对产品的宣传，把产品以适当的专业渠道进行，达到以产品为先导的寻求合作方向，把产品规划到一个新的高度。
产品融资的最大需求点就是融资的产品需要搭建一个产品展示平台，平台的方式有很多种，产品商业新闻、产品事件利用、产品活动设计、产品配套国家发展形势、产品作用体验与展示等，越把产品描绘的清楚与认真，资金的寻找产品的机会就越大，很多投资方就会盯上产品的后续力量，包括产品的升级、产品的功能作用、市场规则、效益保障等等，有详细的合作范本与商业计划书，配合产品进行融资计划。
三、 技术融资
技术融资基本上属于比较原始阶段，一般以学术机构、研发机构为代表的中小企业进行商业融资，主要是依靠技术来参与商业推广，技术的科学价值与商业价值含量，决定技术融资的
市场融资方向与大小，由于技术融资比较具有专业性，需要保证技术的先进与潜在的价值，技术的核心是否具有自主知识产权，是否是高新技术等，均需要有严密的论证与可信的凭据。以什么证明技术的价值与推广后的效益保障，是技术融资的关键环节，技术融资需要有几个方面的准备，一是技术的原创性，技术是否来源一致非常重要；二是技术的商业价值与应用范围，是否有值得期待的规模；三是技术是否等值的条件有哪些，也就是技术本身的评估系统要建立；四是技术应用的商业利润与前景，能够获取什么样的利润是关键；五是技术效应的风险机制有哪些，如何规避这些风险；六是企业参与后的发展规划与战略战术执行落实计划，商业运行计划、整体发展计划；七是技术的后期管理、升级、服务系统是否科学合理，是否与市场运行有矛盾冲突；八是技术的应用年限、使用产业化后的技术保障体系，建立商业销售与技术同步的合作方向等。
技术融资的准备后，就需要寻找合适投资人，通过对技术与项目串联，在不同的展览会、商业推广会、创新型效益推广会、新闻会、媒体广告等多种方式，寻求合作参与对象，让技术优势转化成产业链条，这样可以迅速把技术落地，或者前期可以先把技术做成产品、做成样板、做成模式来进行推广与合作，这样更加具有代表性与可靠性。
四、 市场融资
企业有科研、生产，但缺少市场，如何在市场中获取融资的机会，就是需要把企业的科研、生产转化为可以落地销售的产品，可以使用的产品等，但实际上光有产品是远远不能够在市场当中进行融资的，在市场中融资，必须具备几个要素，一是强大的企业文化与背景推广，或者描述，二是有完整的战略规划与操作实施计划，三是有成熟的样板市场，可以复制的样板区域，四是有一定的商业渠道与终端网络，并有计划针对实施；五是有完善的服务体系，能够解决在运行当中遇到的所有问题。市场融资的特点在于有红火的市场区域特点，加入资金后能够展望得到快速启动的方向，回报迅速，在融资报告与合作意向书当中，强调的是立竿见影，是可以占有市场与扩大商业机会的一个目标值。
关键词：高速公路；项目投资；财务管理；资金管理
中图分类号：F540.58 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）05-0-01
高速公路项目投资财务管理与资金管理水平的高低直接对工程质量有着直接的关系，进而影响到投资效益。因而必须加强对其的管理。那么应该如何做好这一工作呢？笔者结合自身工作实践提出以下几点分析。
一、薄弱之处
1.财务管理人员缺乏良好的财务管理意识。财务管理人员缺乏良好的财务管理意识是目前我国很多高速公路投资企业财务管理人员的现状，很多管理人员不思进取、安于现状，导致财务管理水平的低下，从而导致工程项目建设中出现诸多财务纠纷，甚至升级为财务管理风险。
2.财务监督体系不完善。在实际工作中，往往将财务监督精力只对工程的前期招标、竣工结算两个阶段，而对工程建设前期阶段的控制往往不足，只得在施工之后进行审计，而此时审计的问题又往往无法整改。而这主要是财务监督体系不完善的重要体现。
3.融资渠道窄小。虽然高速公路的建设正随着时代的发展朝着多元化的方向发展，然而融资渠道往往停留在传统的国家投资和借贷，尤其是银行借贷比例较大，从而导致投资企业的资产负债率上升，提高了企业的借贷压力和财务压力，也增加了企业的财务风险，对工程的建设与运营无疑是重大的打击[1]。
二、应对之道
通过对上述薄弱之处的分析，作为高速公路投资企业，应结合存在的不足采取相应措施。
1.着力提高财务管理人员的财务意识和专业技术水平
加强对财务管理人员的教育和培训，使其在认识到财务管理与资金管理的重要性的同时，使其掌握一定的专业知识技能，并实行财务与资金的统一化和集中管理，既能从根本上意识到资金管理的重要性，还能节约开支，达到减少滥用资金的目的。
2.对工程全程实时跟踪审计
在公路工程项目建设过程中，为满足造价控制和项目管理的需要，就应在工程项目建设阶段进行造价管理和财务审计，对整个工程项目实行全程跟踪审计，这就需要估算项目计划书与可行性方案的投资，审核工程初步设计阶段的设计概算，预算施工图的设计，核定招投标阶段的承包合同价，加强竣工阶段的验收与决算审计等方面的工作，才能得到工程香满园建设的实际造价，通过对整个工程进行全程跟踪审计，既能发现在财务审计过程中存在的不足，从而为整改办法的提出奠定坚实的基础。实现传统的事后处理、整改转化到事前的预防和事前与事中的控制，提高财务管理与资金管理水平。这是由于整个工程造价具有诸多影响的因素，因而应在工程造价审核中深入现场和实际，对工程现场的实际情况和设计变更以及隐蔽工程的签证等进行及时记录和办理，确保全程跟踪审计的效果，达到成本控制目的，并为工程的竣工验收奠定坚实的材料依据，尤其在财务监督管理体系方面的健全具有十分重要的意义。
3.以多元化的融资渠道加强对投资财务与资金的管理
3.1直接吸收民营资本投资
采取直接吸收民营资本投资的方式是主要是资金筹集方式，主要采取直接投资或股份制进行运作，采取这一融资方式，主要是将高速公路的一部分经营权出让，并直接融资，这样就不用出本金与利息，而与此同时，就需要根据公路的实际运营情况分红，这样投资企业具有一定发展的基金之后，从而结合有关法律法规与自身实际情况，确定分配的方法和分配的额度。采取这种方式进行融资，能有效降低投资企业的财务风险，从而有利于资金的筹措。
3.2采取发行上市股票的方式进行融资
当前，股份制在高速公路工程项目中得到了广泛地推广，通过公开发行上市股票和定向的方式募集股票，从而筹集民间资金，为高速公路融资提供了新的渠道。尤其是在当前飞速发展的进程中，发行股票市场已经是促进高速公路事业可持续发展的重要途径，人们在证券市场上购买发行的股票，无形中投资了高速公路，成为高速公路投资企业科学融资的重要举措。
3.3以长短期结合的方式改变传统的贷款模式
作为投资企业，在高速公路工程项目贷款过程中，应改变传统的全部采取长期贷款的阶段模式为长短期结合的方式，才能达到降低财务费用的目的，具体的做法就是首先从银行贷短期贷款，当短期贷款期满之后换成长期贷款，通过长短期贷款的利率和时间差减少因贷款而产生的利息，达到节约投资的目的[2]。
3.4工程材料的预付款一律采取银行承兑汇票的方式进行融资
在工程项目建设过程中，通常投资企业应将合同总价约10%的工程材料预付款支付给施工企业，但对于材料预付款，应尽可能地采取银行承兑汇票或由银行开具信用证明等方式进行支付，这样就只要给银行交付30%的保证金，而获得的敞口资金则高达70%，因此得出的信用敞口就能将贷款的提用时间往后推半年，从而节省半年贷款的利息，还得到半年保证金的存款利息，从而达到节约财务费用的目的。
3.5加强资金周转减低资金沉淀
加强资金周转减低资金沉淀，减少资金使用成本，通过合理安排资金投放，在满足计量拨付时间要求的情况下计量款采用委托银行支付的贷款提取方式减低平均日资金余额。
3.6加强施工环节税收管理
加强高速高速公路工程施工环节营业税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费征收管理，最大限度方便施工单位纳税，对上述税收高速公路投资企业要统一代扣代征，与各级税务部门沟通签订代征缴协议，最大限度便获取税收返还，此项资金可作为项目资本金投入项目建设，节约项目投资[3]。
三、结语
综上所述，对高速公路项目投资财务管理与资金管理进行研究具有十分重要的意义。作为新时期背景下的投资企业的财务管理人员，应在不断提高自身的专业技术知识的基础上，认真分析存在的不足，并针对存在的不足采取针对性的措施，才能促进财务管理水平的提升，为工程质量提升奠定坚实基础的同时促进投资效益的有效提升。
参考文献：
[1]廖元金.关于高速公路运营财务管理的探讨[J].金融经济，2012（16）：182-183.
“我已经想好了，在海淀的硅谷电脑城盘一个摊位，做电子产品生意。”青年人答道，“我想——”
“不用再往下说了，”刘广东挥挥手，打断了对方的谈话，“对不起，这笔钱不能借给你。”
“为什么？我用自己的房产作抵押，价值远远超过100万，我的团队在中关村打拼多年——”青年人很是不服气，“甚至你还没看过我的商业计划书！”
刘广东笑了，“在中关村做电脑生意，竞争有多激烈你不是不知道吧？一万块钱进的电脑，加50块钱就能卖，你想想，用年息20%的资金做个利润率不足千分之五的生意，你觉得合适吗？所以，借给你这笔钱，不是在帮你，而是害了你。”
刘广东的一席话让青年人陷入沉思。
这边拒绝了条件优厚的贷款人，那边，刘广东又在创业项目上大把撒钱——今年8月，他与共青团河北省香河县委合作，为当地200名青年提供了总额1000万元的无息贷款，支持青年创业，而这样的手笔已不是第一次。
“每名创业者都有个财富梦，但实现起来非常不容易。作为曾经的创业者，我愿意做那个为他们实现财富梦而雪中送炭的人。”刘广东说。
第一份工作：扫厕所
1973年出生的刘广东打小就不是老师眼里的“乖孩子”。17岁那年，刘广东决定到社会上去闯荡一番。
“父母的意思是让我去接班，收入虽说不高，但至少很稳定。”刘广东嘿嘿笑起来，“父母都是特老实的人，却生了我这么一个不省心的儿子。那时就是特别想出去闯荡，看看社会到底什么样。”
于是，17岁这年，刘广东成了北京一家工厂的清洁工。“说白了就是扫厕所。”刘广东显得很自豪，“好几个清洁工，就属我扫得干净。哪怕再脏再累，只要我认定了，就一定干好。”
后来，刘广东的经历就更加丰富了，烧过锅炉，卖过菜。21岁时，靠着从朋友那里借来的5000块钱，开办了自己第一家公司。“当时做办公用品，我自己兼任总经理、业务员、送货员及会计。”刘广东觉得，正是靠着自己这种精气神，才挖到了人生第一桶金，如今全公司7000多人，“我仍然是最能干的业务员。”刘广东自信地说。
生活就如同这一年四季的天气，有晴就会有阴。刘广东也不例外，“说起我创业失败的经历，那可太丰富了。”刘广东的记忆里，小到餐饮、KTV、代驾，大到化工、石油行情分析软件，都是他曾经从事过的行业，“坦白地讲，那些年起起伏伏，失败的时候居多。不过，至少信誉没破产，精神没破产。”刘广东说。
2009年，刘广东迎来了事业上的转折——成立冠群驰骋投资管理有限公司，专业提供投资咨询管理服务。
在决定跻身该行业之初，刘广东前往金融发达的美国、德国、爱尔兰、印度尼西亚、孟加拉国等多国进行考察，回国后综合中国国情，推出了以线下交易为主，投资理财相结合，信审团队进行评估，投资风险严格控制的金融服务平台。在这个平台上，冠群驰骋向客户提供“个人对个人”“个人对企业”的资金有偿流动信用咨询管理居间服务。
自2009年成功推出小额信贷平台以来，冠群驰骋已在北京、上海、天津、重庆、沈阳、大连、石家庄、济南、青岛、成都等30多个城市区域经济中心建立了200多家服务机构，以自身独一无二的诚信体制和优质化的服务，惠及了众多民众，在业内取得了良好的口碑和业绩：2009年7月荣获中国第三届网络创新媒体大会中信贷服务特等奖；2010年12月17日成为中国质量协会会员；从2011年开始连续两年被评为AAA。（AAA级是由中国专门为企业做信用评级的中瑞普信评级机构评定的，AAA为最高级）；2012年11月举办的中国国际投资理财博览会上，冠群被授予“最具诚信价值投资机构”称号；同年被评为“全国服务业百强企业”
公司里的精气神
《中国青年》：此前曾从事过餐饮娱乐、软件开发、化工等多领域经营，这些领域和金融不沾边，为什么你会转向投资管理服务？
刘广东：近年来民间资本作用凸显，国家政策也在努力引导规范民间资本，企业完全可以利用政策的利好做大、做强。民间有丰富的资金，急需寻找更多的投资渠道；小微企业融资难，我国有一部分人还处在贫困线内，投资管理服务有较大市场。公司筹划阶段，我和公司高管咨询了经济学家和金融管理专家，听取了学者和专家的建议，科学规划了公司运营模式，组建起了高素质团队。具备这些条件之后，我更有信心让公司发展壮大，把事业做到更高层次。
《中国青年》：三年间，你的公司建立了200多家分支机构，员工达到7000人，服务网络遍布全国，扩张速度很快。
刘广东：2011年，我们全年的营业额是1000万，现在，每天的营业额是两个1000万。这就是我们的速度。为什么这么快？靠的是公司里的精气神。别人一天工作8小时，我们则是12个小时。不瞒你说，节假日我都会组织各区经理，彼此调查是否存在员工加班的情形，我现在是鼓励大家休息。
《中国青年》：靠什么凝聚起你说的“精气神”？
刘广东：在决策管理上，我们采用“争议决策”的办法，就是在决策过程中必须有激烈的争论和意见分歧，以石击水，让不同意见闪烁光芒，使公司决策更趋近完美。在日常管理和决策执行上。
在制度化和程序化的基础上，坚持公司活动“透明化”。公司内部评选活动、干部任命、员工奖惩，没有丝毫暗箱操作，一切透明化，让每个员工在公司内部得到公平公正的对待。
在团队建设上，树立标杆，制定周密稳健可行的标杆管理流程，去发掘创新管理的现实意义。通过标杆管理的推进，员工内部形成了良好的竞争意识，创新的热情和激情也高涨起来。
“信用”创造优质生活
《中国青年》：你的公司可以在哪些方面为创业者，尤其是青年创业者提供支持？
刘广东：冠群驰骋在各个行业都有着良好的社会关系和沟通网络，为不同的客户人群量身定做不同的信贷解决方案。在学历教育、电脑数码、置业购车、职业培训、家电产品、短期拆借、装修装饰等领域为不同的客户人群搭建起安全可靠的资金需求和发展平台，只要在你需要的领域，冠群一定会给予你体贴全面的帮助。
《中国青年》：2009年成立公司时，你说过，3年内做100件公益。这个目标实现了吗？
刘广东：公益活动嘛，不知有几个100件了。现在，我们的总部加上200家分公司，每个月都在做公益活动。从扶贫助学到保护环境，从驰援芦山震区到抚顺清源救灾，到处都有冠群的身影。
《中国青年》：公司有句口号：“信用”创造优质生活，对于信用，你怎么理解？
刘广东：中国自古就是信用大国，崇尚信用的风尚有几千年的历史，春秋时期的《左传》中就有“信用”一词的记载——《左传·宣公十二年》：“王曰：‘其君能下人，必能信用其民矣，庸可几乎？’”这里的信用指的是信守承诺的道德品质，是一种将一个国家、一个民族有效维系起来的重要条件。
当然，“信用”对于我们还有另一层次的含义，自从孟加拉·尤努斯博士开创和发展的“微额贷款”服务进入中国以来，金融信用服务领域进一步扩大，开始向那些没有能力提供抵押物品的穷人提供贷款，帮助他们脱贫致富，并根据借款者的情况量身定制，提供更为灵活宽松的贷款方式以及年金储蓄计划，以吸纳资金。尤努斯博士本人也因此被称为“穷人银行家”，为本国乃至全世界的扶贫事业贡献了自己的力量，并于2006年获得了诺贝尔和平奖。
一、民营企业融资环境的现状
（一）商业银行为民营企业融资支持力度有限，流资偏多
中央银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款，但各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向民营企业放贷。同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的民营企业贷款。近年来，银行的票据承兑业务发展很快，但同样也是集中于大企业，民营企业很难得到银行的票据承兑额度。即使商业银行愿意向民营企业发放固定资产贷款，但由于投资项目审批制度不健全，加上银行担心长期贷款带来的风险，不愿意向民营企业开放基建和技改项目贷款，因而民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款，很难获得长期的资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业负担和融资成本。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营企业再创业和技术改造、开发高科技项目的资金需求。
（二）资本市场为民营企业提供的融资渠道有限，门槛过高
中国资本市场仅有十几年的发展历程，其结构存在一定的缺陷，不利于民营企业的融资。目前，证券市场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，私人权益资本市场还不能很好地连接资本供给方和需求方，长期票据市场发育程度很低。这表明民营企业利用资本市场筹资的机制尚不具备：受所有制和市场规模、制度环境的限制，即使是成功的民营企业，要想利用上市或发行债券、商业票据融资也比较困难；二板市场又受各方面条件限制，也不可能成为民营企业的主要融资渠道。因此，民营经济的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。
（三）非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大
1.自身融资。利用企业经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金。2.民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。3.相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前，在实践中互保出现了债转股形式，即被担保方将企业的股权抵押给担保方，一旦担保方为其承担经济责任时，所承担的款额便作为出资额，从而将对被担保方的债权转变为股权。
二、民营企业融资困难的原因
（一）外在原因
1.银行金融机构体系方面
从国有商业银行的角度看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难。国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点。而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。国有商业银行经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款。国有商业银行机制也缺乏灵活性，信贷经营体制改革反而提高了对中小民营企业的贷款门槛。
2.非银行金融机构体系方面
目前，我国证券市场的重点主要是扶持国有大中型企业上市融资，基本上未向民营企业开放。我国《公司法》规定：上市公司股本总额不得少于5000万元，公司经营必须符合国家的产业政策改革，从严控制一般加工业和商品流通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的影响，与《公司法》规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。我国债券市场也基本上未向民营企业开放，大部分民营企业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。
3.对民营企业还存在一些制度的歧视也阻碍了民营企业的融资拓展
由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对民营企业还是避而远之，怕出问题受牵连。同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业就可能被司法机关追究。出于对贷款责任的担心，在具体操作中就表现为尽量限制对民营企业的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。此外，在国家有关政策上也存在着明显的所有制歧视，这种政策性歧视也在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。
（二）内在原因
1.民营企业融资过程中存在一些误区
（1）过度包装或不包装。
有些民营企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况；有些民营企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不仅是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。
（2）急于
拿到资金，却没能做实质性工作
民营企业在融资过程中，只顾融资进行企业扩张，忽视企业内部管理、塑造企业文化、建立合理的公司治理结构等实质性的工作，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，企业管理也越来越粗放、松散，最终不能使企业走向规范化。
（3）低估融资难度，误以为仅靠自己的小圈子就可以拿到资金
有些民营企业常常低估融资的难度，对个别资金方期望过大，往往以为靠企业主或内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金。
（4）不愿意花钱请专业的融资顾问
民营企业即使都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业计划书，随便找个机构或个人、甚至学生来写，只要价格低就行。其实企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。
2.民营企业自身的经济能力有限
民营企业主要靠自我积累创业发展，本钱少、底子薄，规模难以扩大，造成市场竞争能力低，因而抵御风险的能力差。其对资金的需求呈现数额小、频率多、随机性大的特点，也增加了融资的成本和复杂程度，使各商业银行无法对民营企业实施有效的债务跟踪监管。
三、改善民营企业融资环境的对策
（一）培育民营银行体系，实现银企双赢
现有银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小民营商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小民营企业的发展，而且加大了金融风险并使风险高度集中于中央政府。因此，可以参照民生银行等中小股份制银行以及主办银行制等的思路考虑创立金融社区服务模式，使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的个体私营企业，从而形成企业与金融机构“双赢”的局面。
（二）完善资本市场体系
可以预见，在中国当前和今后相当长一段时期内，地方性中小企业将成为经济发展的主要动力之一。那么，现有专为大型企业服务的资本市场结构就必须改造。只有积极发展和完善能够为中小企业提供有效融资服务的区域性股权交易市场和柜台交易市场，才能建立资金有效配置和流动的机制，才能避免交易所成为高度投机的场所。
（三）强化信誉建设，平等对待企业
客观地说，银行对中小民营企业的“惜贷”行为确实有其合理的成分。因此，只有建立完善的信用制度，完善企业信誉体系，强化整个社会的信用基础才能让金融机构有信心向民营企业提供资金融通。同时，在今后的政策制定和调整中应当注意避免过去动辄对某一领域加以扶持的做法，不分内资外资、国企私营一律作为企业平等对待，尽可能减少超国民待遇，创造一个平等的竞争环境。此外，风险投资制度、担保制度、市场中介人制度等和有关政策也有待于完善。
（四）解决民营经济融资难问题需要转换思想
现实表明，民营经济融资难表面上的反映是渠道狭窄，而深层原因是体制和制度问题。因此仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局出发来综合考虑民营经济发展问题，要培育中介咨询机构，引导并鼓励民营企业改变原来的思维，加强自身的建设。
总之，民营企业要获得长远发展必须要有清晰的长期发展战略，企业资本运营策略必须放到企业长期发展战略层面考虑，从里到外营造一个资金愿意流入企业的经营格局。
参考文献：
[1]张承惠。民营企业融资现状调研报告[J].国务院发展研究中心技术经济研究部。
[2]中国民营企业融资问题研究[J/OL].金融与发展。
[3]郊鹏浩。民营企业管理难点[J].企业活力，2002，（7）。
[关键词]融资；成本；中小企业
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.43.043
1 引 言
中小企业已成为世界各国的社会生产力主力军，它不仅有着较强的适应市场新常态的能力、广泛的经营范围，还囊括了许多成长型的科技创新企业，但这些优势也伴随出融资高成本、融资渠道窄等现实问题。回顾美日两国的市场经济发展过程，会发现它们在中小企业发展的问题上早已达成共识，倾尽全力解决融资难的问题，并陆续建立了一套适合自身实际国情的融资体系。
2 美国中小企业融资简述
2.1 美国中小企业的界定
据有关数据得知，作为美国重要的经济力量，中小企业总数大概为2500万左右，占比达到99%，其中已经解决的就业人口占总就业人口的53%左右，而且在出口商中中小企业占比为96%。在1953年，美国政府研究制定并颁布了《小企业法》，其中规定：如果企业是独立所有和单独经营的，并且在某些业务领域处于非主导地位的企业是小企业。[1]近些年由中小企业管理局主持编写的《中小企业状况》一书中，把员工总人数低于500人或者营业总收入不高于600万美元的企业定义为中小企业。
2.2 美国中小企业的融资特点
一是中小企业以直接融资为主，主要包括发行股票和债券等。由于国内资本市场发达，融资渠道相对宽泛，而且融资成本相对较低。有统计结果表明，在美国依靠证券融资的中小企业占到依靠企业外部融资总数的55%左右。[2]二是融资路径多样化。主要包括商业银行、私募股权融资和上市。商业银行是以非主动的方式为缺乏外部融资条件的中小企业提供融资，同时它采取配合其他机构的基本战略，为中小企业提供了稳定的资金来源；私募股权融资指的是以风司或投资基金管理公司为首给相关企业提供服务；上市就是在美国资本市场进行直接融资。三是信用担保的体系相对完整，政府为中小企业的贷款提供了必要条件。四是法律体系健全，政府为促进中小企业发展，创造中小企业公平竞争环境，陆续出台多部法律对企业发展进行维护。
2.3 美国中小企业主要融资政策和措施
第一，在中小企业服务体系方面。政府建立了小企业发展中心、小企业信息中心和出口资助中心等，目前，小企业发展中心共有57个洲级中心和大约1200个分中心和地区办公室，中心的批准由美国小企业管理局来决定，同时由小企业管理局（Small Business Administration）、州政府、地方政府、教育机构和私营机构来建立的一种团体性质的组织，另外所在的社区学院和个人参与其形成的过程。其目的是在该中心规定的业务范围内向有融资需求的小企业申请资助，为创业者和经营者提供信息咨询、培训以及制定商业计划书等免费服务；同时，对于创建新的小企业和扩张现有企业规模的经营者还可以提供有偿服务。小企业信息中心的主要职能是为中小企业提供信息与咨询服务，共有61家小企业信息中心。据有关数据介绍，洛杉矶地区的小企业信息中心由两个全时人员、若干个义务人员组成，常年向来访者开放，除了提供必要的信息咨询外，每月还向社会发放大量的信息资料。
第二，在拓宽融资渠道方面。首先，美国最大的P2P借贷机构是2007年成立的向个人提供资金的Lending Club。随着互联网金融的快速发展，还有一些仅将资金投放给某一细分市场和特定客户群体的P2P公司，如Paypal向企业提供营运资金贷款，Kabbage向国内外客户提供应收账款融资，而LighterCapital的客户全为高增长型的IT软件公司等。其次，因为中小型企业中天使投资的投资数额较小，企业的投资风险已经被分解，使取代了风险资本成为中小企业融资的主要方式，据有关资料显示，过去的几年时间里，天使投资的总投资额、平均投资额和项目的数量在逐渐增加，并保持一个相对稳定的增长趋势。最后，2012年以来众筹的融资方式在美国得到极大的发展，组织形式得到不断变化和完善，原来的集资形式的基础主要依靠捐献，而目前逐步改为以借贷和股权投资的形式进行融资。
3 日本中小企业融资简述
3.1 日本中小企业的界定
有数据显示，目前日本共有约420万家中小企业，中小企业占比高达99.7%，且这些小企业支撑着日本70%的劳动就业，超过50%的GDP由它们创造。日本几乎是做到了所有的人成功就业，其主要原因是，中小型企业不寻常的发展。政府对企业类型的第一次界定源于1963年的《基本法》，随着时代的发展，1999年日本当局对中小企业进行了重新界定，颁布了新《基本法》。[3]修订后企业的范围比之前更宽泛了；以每个行业的工人数和资本总数额为划分依据分为四大类（见下表）。
3.2 日本中小企业融资特点
一是中小企业财务制度不规范，信用级别偏低。由于企业规模限制，大多数企业没有实力或者没有严格的制定和落实财务管理制度，同时没有聘请事务所进行审核，以至于在对外进行信息披露时，企业信息的真实性大打折扣，进而在融资过程中遭受银行的逆向选择。二是中小企业资本少，资本的有机构成相对较低。在日本的商业和服务业等行业中中小企业的资本金额度偏低，导致企业在进行以抵押物进行信贷融资时获批额度较少，同时资本的有机结构直接影响了企业的利润率。三是中小企业竞争激烈，风险大。企业有着自身经营灵活、规模较小的特点，但如果从消极的一面可以推断企业防范外来风险的能力较弱，易于出现倒闭情况。这种不稳定性直接加重了企业的经营风险和融资风险。四是企业分布广泛，部分地区金融结构缺乏。大多数位于偏远中小城市或乡村的企业，当地金融服务机构少，造成融资途径进一步缩减，可选择余地少，融资成本高。五是外源融资的方式绝大多数来自银行的贷款。在中小企业的融资过程中，公司内部融通的资金占比较小，所以融资是以外源融资的方式为首要的选择，即通过一定方式从外部借入资本用于经营，是企业吸收其他资本转化投资的过程。在外源融资中，日本的中小企业对银行有很大的依赖性，所以以银行融资为主，进而形成了日本主银行制度。
3.3 日本中小企业主要融资政策和措施
第一，在建立健全法律保障体系方面。战后为给中小企业的发展创造良好的外部法律环境，日本颁布了多部有关中小企业发展的专门法律，依次制定并修订了利于中小企业发展的《维护稳定法》、《金融公库法》和《保险公库法》等法律。[4]日本当局于20世纪60年代初颁布了《中小企业基本法》，保证了金融政策的具体落实，那时国内经济的回暖也基本依赖中小企业的极速成长。接着，为了给予那些设备需要革新改进的创业者切实的融资支持，政府又制定了相关法律规定以较低的利率甚至免息政策贷款给企业。
第二，在制定税收优惠政策方面。一是体现在税法中的征税规定的特殊，二是不同时期的相关法律中和产业政策中制定的税收优惠政策。在日本，小规模企业和个体工商户在对个人所得税费用扣除的问题上受到照顾，允许它们把每年为员工缴纳预缴的养老金作为费用进行扣除；在金融危机后，为加快经济的复苏，低税率法人税再次大幅下调，由2008年以前的22%下调至2012年后的15%；[5]同时，在对鼓励中小企业增加员工数量和追加投资资本方面都制定了相关优惠政策，极大地促进了企业发展。
参考文献：
[1]毛陈，卓莉.解决中小企业民间融资困境的法律研究[J].经济研究导刊，2013（7）.
[2]杨硕.我国中小企业融资困境分析及融资体系研究[D].南京：河海大学，2007.
[3]韩娜.论日本中小企业的界定标准[J].前沿，2010（8）.
据调查，有80%的被调查大学生有创业的想法。但由于资金不足导致真正创业的大学生不到2%。缺乏资金是创业的最大障碍。小额信贷作为一种普惠性的金融制度运用于大学生创业中以解决自主创业资金问题。当前国家和各级政府对小额信贷支持大学生创业方面有相关的法律政策。国家《关于促进以创业带动就业工作的指导意见》就将指导扶持大学生毕业创业作为重要一项内容。人社部、教育部等六部委联合实施“高校毕业生创业引领计划”，通过对大学生创业给予政策扶持、提供创业指导服务、开展创业培训、提供创业孵化服务等任务推进大学生创业[1]。深圳市《关于促进就业工作的意见》指出大学生创业可享受小额担保贷款和贴息支持等政策优惠支持。广东省政府了《关于鼓励创业带动就业工作的意见》，明确经创业培训合格的大学毕业生，可获得一定额度有小额担保贷款，并在一定期限内不分经营范围给予全额贴息。这些法律政策为大学生创业提供了一定的保障，激励和引导学生投身于创业实践中。
二小额信贷支持大学生创业的法律制度缺陷
虽然法律政策对小额信贷支持大学生创业方面有了一定程度的支持，但由于在创业方面的政策法律保障仍未完善，导致大学生创业活动缺乏推动力，欠缺创业的热情，创业效率低下，未能达到创业预期的效果。主要表现在以下方面：
（一）小额创业贷款的法律政策缺失大学生创业中会面临各种各样的问题，其中资金问题是阻碍创业的首要问题。很多大学生想创业，却缺乏创业资金。想创业贷款，却由于不满足贷款的条件或户籍管辖，无法获得小额创业贷款，解决不了资金的瓶颈。大学生创业中需要用法律政策来拓展创业实践，维护在创业中权益。但各地区对大学生创业的法律政策仅仅是原则性的解释，实际处理的方法过于笼统，对创业中存在的如创业教育、资金筹集、创业服务等现实问题无法根本解决，未能对大学生创业起到实质性的保障支撑作用。
（二）小额创业贷款渠道单一大学生创业通过小额贷款方式获得资金的支持，然而提供小额贷款的融资渠道仅仅是政府指定的金融机构，贷款的渠道狭窄，创业者无法通过其它渠道进行融资。即使获得小额创业贷款，其额度亦较少，有些地区提供的贷款额度只有1-3万元。由于获得的贷款资金过小，不能满足创业企业启动资金的需要。同时在小额贷款申请时还需提供担保，加大了学生创业获得小额贷款的难度。
（三）小额创业贷款融资成本较高政府对大学生创业获得小额信贷支持规定了较高的门槛，获得小额贷款是有条件的。申请人在贷款申请时若能提供贷款担保的有关抵押物等凭据或第三者担保证明将会获得优先的贷款，但需要支付相应的担保费等。由于创业者自身的资产和信用状况可能无法提供贷款担保。对于此类型的创业项目有些地区认为风险较高，不愿提供小额创业贷款。即使放宽条件能获得小额贷款也是高息贷款，融资成本较高，审批的环节复杂，周期较长。大学生创业者没有享受到真正的创业贷款融资的优惠便利。
（四）小额创业贷款申请法律流程繁琐各地区对大学生申请小额创业贷款规定了不同的申请法律流程。如在某市规定了大学生创业在申请小额贷款时，申请人需持户口、身份证原件和复印件到所在地街道进行借款资格认定申请，填写《资格认定表》，提交大学生创业项目可行性研究报告书和贷款担保的有关抵押物等凭据才能到指定的金融机构申领小额创业贷款。整个贷款申请流程较繁琐，若申请人居住地与户口所在地不一致还会产生贷款申领的麻烦。
（五）创业中社会诚信缺乏法律的指引诚信是各行业职业的精髓。经济活动中交易各方需要按诚实守信的原则公平进行交易，实现共羸。然而创业中社会诚信缺乏法律的指引，虽然有些大学生在创业时虽能够获得小额的贷款，但未能坚持原有的约定，改变用途，逾期还本付息，甚至违约不还本付息，导致金融机构收不回贷放的款项。同时在使用小额贷款作为创业启动资金时，大学生由于年龄心智的不成熟和经验不足而被他人欺诈利用创业资金受损了，影响了创业活动的开展。
三完善小额信贷支持大学生创业的法律对策
大学生通过自主创业形式来缓解就业的压力。完善创业所需资金的供给是创业的关键。政府应积极优化创业的环境，提供保障的措施为大学生获得小额创业贷款提供更优惠的条件。仅依靠现在的法律政策是远远不足的，需要完善小额信贷支持大学生创业的法律政策体系，更好地促进创业活动的实施。
（一）加强大学生创业法律意识成功总是为有准备的人打开一扇门。大学生要增加创业成功的概率，必须事先做好充分创业准备。大学生要通过学习丰富创业的法律知识和创业理论水平，了解创业的环节，增强创业法律风险意识的培养。只有在创业中懂得运用法律来维护自身的合法权益，才能更好地防范创业中存在的不确定风险。
（二）健全创业法律政策保障由于当前大学生创业的法律政策过于条文化和行政化，有些地区对创业的扶持没有落实到位。因此要加强对创业的法律政策保障，制定支持大学生创业融资的政策，配套好优惠政策，适当放宽了创业注册登记条件，加强创业扶持的法律政策，确保在创业过程各项事情处理能有法可依，有理有据，能对创业中可能出现的风险及时跟踪处理和扶持控制。
（三）拓展小额创业贷款的融资途径通过政府指定的金融机构提供小额信贷支持大学生创业这种单一的贷款渠道不能满足创业的资金需求。为了促进大学生创业活动的进行，政府需要拓展更多的小额创业贷款的融资途径：如民间融资、风险投资、创业启动基金、债券式创业资金等，适当增加融资的额度。推行互助式担保，通过担保公司作为中介为大学生顺利获得小额创业贷款创造条件。
（四）降低小额创业贷款融资成本在创业初期，大学生面临启动资金的筹集，资金合理的运作分配，是否有能力偿还本息等问题的考虑。政府在提供大学生小额贷款时需要担保和较高的利率会让创业者创业时背负较大的包袱。因此小额信贷融资时可以采取利率优惠、税收减免、社保补贴、费用减免、创业培训补贴等优惠法律政策。仅凭一份好的商业计划书就能够获得免息或低息贷款。对于好的项目，根据可行性研究报告的分析也许能获得免担保的风险投资。这样就可以降低创业的融资成本，为大学生创造更好的创业平台。
（五）简化小额创业贷款申请法律流程为提供更便捷的贷款支持，政府在大学生创业时需要简化小额创业贷款申请法律流程。取消户籍贷款的地域限制，由金融机构在接受政府委托的情况下提供从资格认定到贷款发放一站式小额贷款服务，同时开通网上小额创业贷款的申请平台，为创业者获得更快创业资金支持。
（六）增强创业中诚信法律指引完善大学生的创业立法，通过创业法律指引来强化诚信在行业间的重要作用。大学生创业时需以诚待人，讲守信用，不随意爽约。同时创业者也要善于用法律指引来防范交易中的风险，维护合法利益。社会经济中通过诚信法律指引能够使创业活动更和谐，更有利于实现双方共赢。
四总结
