时间：2023-07-13 17:22:33
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇快速融资的办法，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
**金融办：
根据*县人大常委会关于报送优化营商环境工作材料相关要求，我行高度重视。我行一直认真贯彻并落实支持小微企业金融服务的精神，强化小微企业金融服务质效，降低企业融资成本促进企业健康发展。现将相关工作开展情况汇报如下：
一、基本情况
（一）企业信贷投放基本情况
截止2021年8月末，我行企业贷款余额**万元，户数**户。其中，线下贷款贷**万元，线上贷**万元。
（二）企业信贷相关工作开展情况
1、制定无还本续贷政策
我行根据银监会《流动资金贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》、《固定资产贷款管理办法》、《项目融资业务指引》（简称“三办法、一指引”），以及《中国银监会关于进一步落实小微企业金融服务监管政策的通知》文件精神，结合本行制度和具体管理实践，制定《***银行股份有限公司接力通宝业务管理办法》。无还本续贷政策使企业客户只需结清利息无需还进贷款本金，即可办理续贷，减轻企业使用外部过桥资金等费用支出，有效降低小微企业融资成本。
2、加强银企合作，降低贷款利率
我行严格遵守人民银行《人民币利率管理规定》，并根据贷款风险程度，贷款形式等因素合理确定贷款利率，同时对重点扶持的小微企业适当调整贷款利率，
3、贷款服务收费情况
我行信贷客户办理贷款，抵押登记费用、不动产抵押评估费用、房产保险费用均由我行承担支付，这在一定程度上减轻了贷款企业客户的负担。
二、存在的困难和问题
（一）传统的存贷款业务阶比重较重，无法满足小微企业多样化的金融需求。目前我行传统贷款业务占比较大，对企业的经营情况、担保条件要求较高，企业融资方式较为单一，虽然今年来我行在产品种类、担保条件等方面逐步根据企业情况进行变化，但仍然和股份制银灵活多样的信贷产品存在差距。
（二）新增线上产品需要进一步优化。目前新增线上产品业务，能够在审批流程、审批时效、贷款利率等方面为企业提供良好的金融服务，但由于介入较晚在整个授信办理过程中还存在一定的缺点，例如，线上产品必须先开户才能够为企业试算授信额度，开户完毕后两个工作日才能为企业进行试算授信额度等，一定程度上影响企业融资过程中体验感。
四、下一阶段工作计划
（一）合力增加中长期贷款和信用贷款支持。主要是对信用较好的小微企业可采用灵活的贷款方式，给予符合条件的贷款户一定的授信额度，在较长时期内循环使用，贷款到期结清本金后在短时间内可完成再发放的工作。同时，对于信用较好、企业经营情况较好的企业发放信用贷款，让更多的小微企业享受快捷、便利的金融服务。
（二）完善融资担保体系建设。努力与省科技厅协商合作，立足本地实际，逐步增加财政资金在担保体系中的投入，政府担保助力小微企业融资，解决小微企业担保难问题，为企业快速发展铺路搭桥，科技金融是推动科技创新，加速企业科技成果转化和产业化的有力工具。
关键词：中石油 司库 革新
近二十几年来，随着经济全球一体化的不断加剧，众多世界级企业集团实施了跨国经营战略，并获得了极大的发展。这些跨国企业集团日益壮大，成为全球经济的重要支撑。经济环境的变迁，经营范围的扩大，组织架构的变革，对这些国际化企业集团的全球资金控制、运营，以及风险防范的要求越来越高，资金管理的内涵从单纯的现金管理向更支持企业发展的司库管理演变。人们所熟知的GE（通用电气公司）、BP（英国石油公司）、SHELL（美国壳牌石油公司）、DELL（戴尔集团）等国际企业集团都相继建立自己的司库体系，有效提升了资金管理效率，避免资金损失风险。近几年，随着产业结构的升级调整，国内大型企业集团也纷纷走出国门加入国际竞争的行列，而资金作为企业生存发展的基石，其管理水平的提升因直接关系到企业发展战略的顺利实施而被日益重视，在这方面中国石油天然气集团公司（以下简称“中石油集团”）无疑走在了前列。
中石油集团从2000年开始大力推行资金的集中管理，经过十多年的发展，已经建立起“一个全面，三个集中”的财务管理体制，并取得了规范资金收支、提高资金使用效率、降低融资成本、拓宽融资渠道的效果。但随着资产规模的不断扩大和国际业务的快速发展，以及国内外金融市场的不断变化，企业对资本结构、总体财务风险、资金流动性管理、融资管理、汇率利率风险管理等提出了更高的要求，原有的资金管理模式已无法适应这些要求，只能另辟蹊径。因此，中石油集团转变管理理念，将财务管理由传统的被动管理向主动管理、战略管理、超前管理转变，成立专门项目组，历时3年，成功建立起适应企业战略发展的司库管理体系。
一、理念创新
一个新体系的构建，如果失去了创新意识，就成了无根之水、无本之木而无法进行下去。中石油集团司库项目组首先着力于观念的更新，从司库理论研究入手，提升资金管理理念。
据史料考证，“司库”一词正式出现大约在唐朝时期，是负责掌兵器卤簿的官名，后来，演变为负责保管国家钱财的官员。现如今，“司库”多指存放和支付汇集资金的地方，如金库和国库。而中石油集团的“司库管理”是指根据企业发展战略对其所拥有或控制的金融资源统筹管理的行为，其中：“金融资源”是指货币资金、有价证券、信贷资产、应收款项等金融资产和长短期借款、应付债券、应付款项、吸收存款、担保等金融负债，以及信用评级、银行关系、客户关系等影响融资成本和金融市场投资收益的资源。
对中石油集团而言，司库体系建设不仅是对资金集中管理的全面总结提升，而且是通过对资金流和信息流的整合提升集团管控能力的重要途径。在此认识之上，更是创造性的提出了建设“大司库”理念，就是按照“服务主业、安全至上、效率优先”的原则，通过结算集中、现金池统一、多渠道融资、多元化投资、司库风险全面管理、信息系统集成等手段，统筹管理金融资源，统一管理金融业务，有效控制金融风险，保障生产经营需要。
二、组织架构
合理的组织架构有利于协调企业内部关系，产生“1+1>2”的放大效应。GE、BP等国际企业集团的司库体系，一般采用单设司库管理部门，实行垂直管理模式，下属公司和其司库是平级关系，可以形成相互制约，有利于保障资金安全。而中石油集团组织层级多达七级，要把资金部门从财务部门独立出来，完全归集团管理，涉及整个体制的变化，会引起其他方面的问题。因此，综合考虑各种因素，中石油集团决定采用以财务公司作为集团的统一结算平台的方式，充分发挥其“内部银行”的职能，担当其所有子企业对外收支的通道，通过将企业原有的收支两条线银行账户与财务公司账户直联，将企业收支全部纳入集团统一资金池管理，从而实现从日终归集到实时归集、从依托银行逐级归集到由财务公司内部逐级归集的转变。
三、制度设计
构建良好的体系，制度保障是关键。所谓制度设计，就是设计与司库体系配套的管理制度与实施细则，营造全面、统一的司库管理制度环境。在此制度下，集团各部门与分公司、子公司都能按照统一的制度体系对资金等金融资产进行预测、预算、反映、控制、审批与分析，并通过激励、考核机制确保集团金融资产保值增值。大司库体系的建立更加注重顶层设计，就是建立以《司库管理办法》为统领的司库制度体系，下设五大类，包括《结算管理办法》、《融资管理办法》、《操作风险管理办法》、《客户管理办法》等19个具体管理办法，改变了以往多个具体资金管理办法并行、层次不清、没有总体管理办法的被动局面。
四、系统集成
要想快速实现企业金融信息共享，整合现有资源不失为一种务实的选择。中石油集团将大司库信息系统与ERP、会计核算系统、预算系统、投资计划系统、合同管理系统以及网上报销等系统集成对接，实现信息共享；同时，大司库系统内部各子系统、各模块无缝衔接，通过流程优化，形成有机、统一的整体，直接服务于集团大司库管理。通过构建合理的司库管理体系，消除企业金融资源的内部壁垒，促进金融信息顺畅交流，从而实现企业集团金融资源的合理配置和价值增值。
五、风险管控
在大司库体系下，司库风险被科学地分类为流动性风险、操作风险、汇率风险、利率风险和信用风险等，通过体系化的管理模式，实现对资金的全程化、透视化和自动化监控。全程化即强化收入源头控制，完善支出过程管控，通过账户管理、客户管理、合同管理、监控管理、计划控制、资金归集等方式，实现对事前、事中、事后的全过程监控；透视化即采取敏感性支付自动上报的措施进行全程监控，重点筛选，实现对所属各层级资金动向的穿透式监控；自动化即对敏感性支出系统自动预警，主要通过设置系统关键词、规范资金往来频率等方法对敏感性支付实行自动预警，系统后台自动检索、自动上报、上级再行确认。
通过以上几个方面，中石油集团在原资金集中管理的基础上，建立起了适应自身发展需要的大司库体系，实现了金融资源统筹管理和金融风险统一管控，为打造“综合性国际能源公司”提供了重要保障。
参考文献：
[1]萧玲.中国石油大司库体系建设有序推进[J].石油工业技术监督，2010（4）.
[2]马丽.中石油司库进行时[J].首席财务官，2010（9）.
[3]刘荣.中石油司库突围[J].首席财务官，2011（7）.
【关键词】中小企业 融资难 问题与对策
一、债务融资难的原因
随着社会主义市场经济的发展与完善，中小企业迅猛发展，在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用，已经成为加速经济发展和促进社会稳定的重要力量。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”的尴尬境地。融资难成为制约中小企业的发展的重要因素。
（一）内因
中小企业信用较低。中小企业信用较低可以归结以下几方面因素：一是中小企业由于资产和生产经营规模都比较小，盈利能力比较差，从而抗风险能力更差，进而偿还贷款的能力容易受到削弱；二是中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性，法人代表变动频繁，这些特点导致中小企业偿还贷款的风险性大；三是大部分中小企业管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理中小企业，而且信用观念也比较淡薄，使得中小企业逃债、废债现象非常普遍，甚至通过“两本帐”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失；四是中小企业组织关系简单，缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织，且自身资产规模不大，固定资产大多陈旧落后、变现能力较低，导致申请新贷款时抵押物严重不足，担保责任难以落实。
中小企业信息不透明。中小企业融资难的一个重要原因是银行在确定贷款对象时容易作出逆向选择，而逆向选择现象的产生恰恰是因为中小企业信息不透明，银行在对中小企业状况的了解上存在信息不对称。中小企业的信息透明度很差，一方面是由于大多数中小企业财务制度不健全，不需要会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏足够的财务审计部门认可的财务报表和良好的经营记录；另一方面是中小企业的规模较小，持续经营的时间也相对较短，而且所从事行业等更频繁，关联方的规模较小，进而信息披露的渠道也较为狭窄。
（二）外因
国家对中小企业支持不够。国家对国有大中型中小企业和中小企业集团实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。
民间资本难以很好利用。从银行贷款的间接融资和以资本市场的直接融资以外，吸引的资金大多就是民间资本。但是，这一渠道除了资金有限，难以满足中小企业规模扩张需求外，还因其多少有“非法”嫌疑而遭受压制。民间资金市场不能健全发育，主要与目前整个社会的信用、环境有关。
二、对策
（1）打造自身的核心竞争力。中小企业本身要适应知识化、信息化、全球化的竞争态势，在提高组织能力、提升员工素质的基础上建立和谐发展的新型组织架构，增强中小企业竞争力，促进中小企业健康成长。同时中小企业还可以利用国家政策，规范经营，建立和完善法人治理结构，引入现代化的管理模式，通过政府的引导、扶持成立龙头中小企业，促使中小企业不断发展壮大。走强强联合之路，聚合内力，实现中小企业大协作，小资本大集聚，实现资本的快速积累，品牌效应的快速形成，经营战略的快速调整，增强抵御风险的能力。同时联姻外地中小企业，借助外力，在市场竞争中把中小企业做大、做强。
（2）争取各类专项资金支持。国家要根据2003年1月1日实施的《中小企业促进法》有关资金支持的章节，加大对中小企业资金支持的力度，抓紧制定《中小企业发展基金管理办法》和《中小企业信用担保管理办法》等法律法规；尽快出台中小企业信用担保管理工作暂行办法。鼓励创办中小企业，在市场准入、专营商品和服务的指定经营、土地使用等方面，应给予中小企业更多的支持，除国家法规有特殊规定外，各地给予外资中小企业的优惠政策，应同样适用国内中小企业。应简化中小企业设立审批程序，创造公平竞争的外部环境。
（3）依法推进融资环境改善。发展中小银行，实现银企双赢。银行体系中仍然持续了国有银行高度垄断的局面，中小商业银行数量严重不足。这种畸形结构不仅严重降低了融资效率，影响了中小企业的发展，而且加大了金融风险并使风险高度集中于中央政府。因此，可以参照民生银行等中小股份制银行以及主办银行制等的思路考虑创立金融社区服务模式，使地方性中小金融机构的服务深入到当地众多的中小企业，从而形成中小企业与金融机构“双赢”的局面。
完善资本市场体系。可以预见，在中国当前和今后相当长一段时期内，地方性中小企业将成为经济发展的主要动力之一。那么，现有专为大型企业服务的资本市场结构就必须改造。只有积极发展和完善能够为中小企业提供有效融资服务的区域性股权交易市场和柜台交易市场，才能建立资金有效配置和流动的机制，才能避免交易所成为高度投机的场所。
平等对待中小企业。银行在今后制定政策中应当注意避免过去动辄对某一领域加以扶持的做法，不分内资外资、国企私营一律平等对待，尽可能减少超国民待遇，创造一个平等的竞争环境。此外，风险投资制度、担保制度、市场中介人制度等和有关政策也有待于完善。
转换思想观念。中小企业融资难表面上反映的是渠道狭窄，而深层原因是体制和制度问题。因此仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局出发来综合考虑中小企业发展问题，要培育中介咨询机构，引导并鼓励中小企业改变原来的思维，加强自身的建设。
【关键词】融资租赁 影响因素 政策建议
一、企业融资租赁的意义
融资租赁在发达国家是仅次于银行的第二大资金的供应来源，在我国来说却经历了一个比较漫长而曲折的发展过程。同时，融资租赁在我国经过30多年的发展，现在已经获得了一个比较好的发展前景。但是企业的融资租赁仍然受到相对落后于市场的政府法规和政策的限制，我国不成熟的市场和企业本身条件的制约。
二、企业融资租赁的影响因素
（一）受到公司资金的制约比较大
国家法律对企业融资租赁资金上的严格监管措施，使其没有比较稳定的资金来源，影响其发展规模。我国的相关企业的融资能力有限，容易引发流动性的问题。
（二）国家的相关法律法规不够健全
我国目前还没有一个针对融资租赁的管理部门，公司的融资租赁业务往往受到很多不同的政府部门监管，容易出现管理混乱的状况。同时对于市场机制、业务范围等方面都受到了很大的限制，影响了企业融资租赁的发展。
（三）对融资租赁缺乏全面的了解
企业的发展往往经历了由小到大的不断发展。企业的管理者往往由过去的投资者、小企业管理者担当。没有经历过特殊的教育培训和技能培训，对企业的管理缺乏必要的知识，特别是对企业融资租赁相关的内容往往是按照别人的模式，照葫芦画瓢，死搬硬套。特别是一些企业的管理者对这方面的知识虽然了解但是没有详细系统的理论。纵观全国企业的经济发展，很多企业的管理者也是对企业融资租赁的相关理论知识一知半解。随着我国经济的飞速发展，企业的融资租赁事业不断成熟，但是相对于国外的模式，我国企业的很多管理者仍然是处于雏形，对很多基础理论和知识的理解可能还存在误差，使得企业在模仿别的企业进行融资租赁时，往往只看表面，只知其然不知其所以然。给企业的发展带来一定的影响，带动了社会租赁业陷入危机的可能性。
（四）对融资租赁宣传不到位
企业融资租赁的发展是社会经济发展的需要，而且，人们自古以来对租赁物品的做法并不陌生，像租赁录像机、机车、电脑、服装以及办公场所等，但是除此以外，还有诸如租赁企业大型生产设备。这些东西往往属于企业共有财产，而且涉及资金较大，租赁使用管理往往缺乏正规的合同，难以收到相关法律的保护。虽然我国对企业融资租赁产业表示出积极的相应态度，但是这个产业毕竟是我国现阶段新兴的产业，很多企业管理者和使用者对这个行业的条条框框并非了解。由于新的事物发展并不完善给很多犯罪分子带来了犯罪的机会，之所以会出现这种情况，很大程度的原因是因为，社会的宣传相关法律法规以及业务知识的机会较少，且这个行业较为专业，根本无法或者几乎不能使用新闻媒体进行详细的介绍，往往是通过企业的短期培训，进行短时间充电，应急充电完成的。
三、面对问题提出的应对策略
（一）完善融资租赁的相关法律
法律是经济市场的一正常的保证，虽然有很多相关的法律，如《民法通则》、《合同法》、《外商投资租赁公司管理办法》、《金融租赁公司管理办法》等，都有相类似的内容涉及，但是法律的规定往往存在一些模糊或者界限模糊的地方，给租赁市场中的很多情况蒙上了一层纱，让很多企业可以看到，可以感受到但是无法真正的看清。为了保证企业的正当、合法的权利不被收到侵害，需要有专门的详细的法律法规来保证企业融资租赁的进行。另外，还要保证法律法规的有效执行，做到有法可依，有法必依，执法必严，违法必究，坚决维护法律的尊严，维护企业的自身利益不受外界侵害。
（二）加大政府扶持力度
一个先进的经营模式，一个良好的经营管理理念，离不开国家和政府的大力支持。政府在新的法律法规、新的企业管理模式实施时要起到引导作用，保障企业的合法利益不收侵害。与此同时，政府要在财政上、税收上以及贷款上，给发展中的企业更多更宽松更好的支持。企业只有看到模式的稳定性，才有积极性去投入大量资金，盘活自己的资产，才能不断适应社会的发展方向。
（三）加大企业间的交流
企业间的合作以及经营往来是比较密切的。企业间的考察和学习是较为常见的，因此，要抓住企业间的交流机会，寻找合作的方向以及共同的发展方向。与此同时，可以加强企业间的技术交流，例如，在企业融资租赁方面，可以学习发达城市大企业或者中央、国营企业的相类似的做法，吸取他们成功的地方，去其不良因素，通过融资租赁行为为企业节约成本的同时，增加企业的贷款资金，增加企业的收入。
（四）培育融资租赁中介机构
由于一个新鲜事物的出现，往往需要一定的时间。在事物发展、进入企业前，都要有一些高素质的人才为企业进行引路——培训。这些培训机构往往成为融资租赁中介结构，对待融资租赁机构，我们要加大学习力度，多向经验成熟的西方国家大型企业进行学习，吸取他们成功的经验，为我们的企业与租赁公司搭建好沟通桥梁。
1.发展中介机构。为了减少租赁过程成本的支出，快速实现租赁项目的实现，往往要通过中介机构进行管理。发展中介机构，不仅可以实现资源上的统一管理，资源的合理分配，而且可以减少财务报表审核，资产评估等繁琐的机构。为了实现更好的金童融资租赁活动，需要发展中介机构来实现与此相联系的大部分工作。
2.培育经纪人队伍。融资租赁是社会经济发展到一定阶段的产物，是一种更加趋于资源合理共享的融资方式，其特殊作用、功能和实现意义往往没有被广大企业所认知，为了保证融资租赁工作的顺利进行需要企业或者管理者具备相应的专业知识。为了保证融资租赁的正常进行，社会提出了类似房地产经纪人相类似的企业融资租赁经纪人。这些具备专业知识的人，可以更好的了解企业的需求，可以更好的调节企业间的需求。
3.建立信息平台。为了更好更快的实现信息的沟通，实现企业间的融资租赁活动的快速进行，可以借助网络平台，实现信息，有了信息平台，可以将企业间的供需快速的展示在网站上，通过网络中介可以解决实际空间、时间上的擦肩而过，为更多的企业实现融资租赁活动提供良好平台。
4.借助诚信查询平台，缩小租赁风险。融资租赁往往涉及企业的大型设备以及资金周转，没有诚信的企业往往收到大家的排挤，建立诚信查询平台，可以记录企业间合作的满意度，可以消减企业租赁之间的盲目性和恐慌性。
四、结束语
在现代经济社会中，企业应当努力提高其租赁资产的利用率，转变其经营观念，把资金的利用效率放在企业发展的首要地位。在企业租赁的过程中，租赁合同的签订往往需要一定的谈判时间，再加上出租企业购买设备所花费的时间，往往会影响企业的正常生产活动。企业可以采取缩短信用评价中风险评估的时间，可以比较快速的得到所需要的租赁资产。选择和承租人进行合作，可以大大的减少融资租赁中的风险和时间，有效的提高企业的运营效率，有助于推进我国和谐社会的步伐和社会主义事业的发展。
参考文献
[1]黄秀清.现代租赁经济理论与实务[M].北京：中华工商联合出版社，2000.
[2]王豫川.金融租赁导论[M].北京：北京大学出版社，1998.
[3]薛薇.统计分析与SPSS的应用[M].北京：中国人民大学出版社，2001.
关键词：中小企业融资 担保行业 监管体系
近年来，为了促进中小企业发展，改善中小企业融资难状况，我国各级政府加大对担保公司的规范和扶持力度，融资性担保业务持续快速发展，且市场需求从间接融资市场扩展到直接融资市场，为担保公司的发展提供了良好的机遇。但从总体来看，担保行业发展仍面临不少挑战，促进和规范担保行业发展，还需要政府以及担保行业不断探索和努力。
我国担保行业发展及监管的总体情况
（一）担保行业快速发展，担保体系实力不断增强
在政府的重视和扶持下，受中小企业融资需求推动，担保行业快速扩张，担保公司数量、资本实力和业务规模均大幅增长。近3年来，融资性担保公司实收资本年均增长36%，在保余额年均增长37%，融资性担保贷款余额年均增长28%，全行业担保业务收入年均增长30%。截至2012年末，融资性担保公司实收资本和在保余额分别达8282亿和21704亿元。此外，自2009年起省级再担保公司逐步设立，再担保公司针对中小型融资性担保公司的间接融资性担保业务开展了一般责任及连带责任再担保，在一定程度上增强了担保体系的担保实力。据不完全统计，2012年末全行业再担保余额超过1500亿元。
（二）担保业务品种和类型日益丰富，在金融市场中的重要性日益增加
担保公司经营涉及的业务大类主要包括融资性担保和非融资性担保。
融资性担保业务以为银行贷款提供担保的间接融资担保为主。2011年末融资性担保占比约为86.54%，在担保规模和收入贡献方面居主导地位。截至2012年末，担保公司担保的银行贷款余额为14596亿元，占行业总在保余额的67.25%。近年来，伴随着金融脱媒的深化，担保公司也逐步将融资性担保业务延伸到直接融资市场，包括对企业债、中票、短融、中小企业集合票据等公募融资工具的担保，以及对中小企业私募债、信托计划等私募产品的担保。截至2012年末，担保公司在直接融资市场担保余额已达到1619亿元1，在金融市场中的重要性日益增加。
在非融资性担保方面，工程履约等保证担保是传统业务品种，但总体规模不大；保本基金担保发展迅速，截至2012年末，保本基金产品在保余额达638亿元。
图1 担保业务品种树状图
数据来源：中诚信国际整理
（三）我国担保行业监管体系初步建立
由于担保业务种类多等原因，我国对担保行业的管理曾分布在政府多个职能部门。为规范管理和推动担保公司健康发展，建立系统的担保行业监管体系，国务院办公厅于2009年2月发文要求建立融资性担保业务监管部际联席会议制度，实施统一监管。2010年3月，中国银监会牵头的七部委联合《融资性担保公司管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），初步确立了由监管部际联席会议负责协调相关部门，共同解决融资性担保业务监管中的重大问题，融资性担保机构实行省（区、市）人民政府属地管理的担保监管体系。
针对近年来不少担保公司违规经营突出的现状，各属地监管机构在新的监管体系下加强了行业整顿力度，先后完成了融资性担保机构的整顿、审核与发证工作，加强了行业整治。在非融资性担保方面，中国投资担保专家委员会是全国非融资性担保规范指导意见的牵头部门，于2010年成立。2012年该委员会了《非融资性担保机构规范管理指导意见》，该委员会的成立及指导意见的有利于规范和引导行业健康发展。
我国担保业务发展的主要特点
（一）直保业务
1.债券市场的快速发展和增信需求，为大型担保公司开辟了发展空间
近年来，公司信用类债券市场发展迅速。2012年，公司信用类债券发行额达3.74万亿元，较上年增加1.38万亿元，同比增长58.67%。截至2012年末，信用债托管余额达到7.77亿元，近3年复合增长率为37.63%，市场占比达到30.56%。
随着信用债市场的扩容和活跃，特别是政策鼓励中小企业进入资本市场直接融资，债券发行主体的信用资质呈多元化趋势，信用资质较弱的发行主体对增信的刚性需求增加。自2007年银行退出资本市场直接融资担保以来，实力较强的担保公司逐渐成为提供资本市场公开发行债券担保的重要主体。截至2012年末，担保公司累计为231只债券提供担保，累计担保债券金额达1618.64亿元。2013年5月，发改委表示将加快两类债券的发行审核工作，其中一类中就包括“由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券”，这一政策将为主体评级高的担保公司带来更多业务机会。
由于资本市场对担保公司的资信状况有较高要求，只有担保实力强、信用等级高的大型担保公司才有条件进入资本市场开展担保业务。目前为公开发行债券提供担保的公司共有20家，这些担保公司资本实力均较强、股东多为省级政府或央企，其中前5家担保公司累计担保债券188只，占担保公司担保债券只数的81.38%，行业集中度高。因为公开发行债券担保业务单笔金额大、企业信用等级较高而风险相对较低、收入较为可观等，许多大型担保机构均将债券担保作为业务发展的重要方向，市场竞争趋于激烈。同时，单笔金额大、期限长的债券担保对担保机构的资本实力及其长期经营的研判能力提出了更高要求。此外，资本市场业务要求担保公司披露其业务和财务信息，对担保公司的公司治理、财务透明度的改善将起到积极作用（担保机构在保债券发行主体级别分布见图2）。
图2 2012年末担保机构在保债券发行主体级别分布情况 （单位：亿元、只）
（编辑注：在左轴上方加“亿元”， 在右轴上方加“只”；在第一个图例后加上“（左轴）”，在第二个图例后加上“（右轴）”）
图3 2012年末主要担保机构投资资产结构分布情况
数据来源：中诚信国际根据公开资料整理
3.联席监管制度和属地监管部门执行力较弱，监管有效性难以保证
暂行办法规定融资性担保机构归属各地方政府管理，管理部门包括地方金融办、中小企业局等，而这些机构的人员数量不足、专业水平有限，加上暂行办法缺乏操作细则，导致属地监管部门对担保公司的监管执行力度参差不齐。
（四）适合担保行业的统一风险补偿机制有待建立
由于中小企业风险高，国际上往往通过财政补贴扶持担保公司，以此缓解中小企业融资难的状况。随着国家对中小企业支持力度的加大，扶持融资性担保公司的力度也在加大。
从2006年起，财政部开始在中小企业发展专项资金中安排对中小企业信用担保机构进行支持的专项资金。2010年4月，财政部会同工信部进一步完善了使用专项资金支持中小企业信用担保机构的政策，计划通过资本金补充、业务补助、保费补贴和损失补偿等方式，向从事中小企业融资担保、符合一定条件的担保公司提供每家每年最高不超过3000万元的资金补贴。截至2013年6月末，专项资金累计扶持了4144家/次中小企业信用担保/再担保机构，每年的专项资金金额从2006年的5000万元增加到2013年的18亿元6。除中央财政外，各级省市政府也建立了类似的补贴和基金，鼓励担保公司支持中小企业发展。
尽管补贴总额大幅增加，但相对中小企业的高风险特性，担保公司的风险仍难以得到有效补偿：一是补贴总量与在保余额相比仍然较少，2013年中央财政的补贴金额不足行业在保余额的千分之一；二是上述补贴的发放具有很大的不确定性，与损失补偿不直接挂钩。在经济不景气下，担保公司和再担保公司均持谨慎态度，甚至收缩业务，不利于中小企业和担保公司的良性合作和发展；三是再担保业务面向的担保机构参差不齐，融资性担保业务风险较高，再担保业务作为政策性业务盈利性弱，同时，资本市场业务的发展和投资品种的多元化使部分再担保公司信用风险敞口上升，流动性状况下降，资本压力显现，而中央财政和省级财政并无明确的风险补偿机制，影响再担保公司经营的积极性。
担保行业未来展望
综上所述，当前受宏观经济增长放缓、中小企业经营状况恶化影响，担保行业在保余额增速显著放缓，代偿风险上升，担保公司经营压力增大。尽管再担保体系的逐步建立在一定程度上提升了担保机构的担保能力和谈判地位，但银行在银担关系中仍处于强势主导地位，少数民营担保公司违法违规事件的爆发，使民营担保公司生存环境进一步恶化；且在金融脱媒趋势下，银行信贷业务向中小企业下沉，随着银行对中小企业风险管理能力的提高，银行与担保公司的关系将走向竞争，从而迫使担保公司进一步提高风险管理能力，并积极探索新的业务品种以获得生存空间。
此外，虽然担保公司逐渐成为债券市场上提供担保服务的专业机构，但随着资产证券化和信用衍生产品等金融创新的深入开展，将带来信用定价和风险转移模式的变革，对传统担保业务造成冲击。
考虑到担保行业对促进中小企业发展具有积极作用，笔者认为政府对担保公司的规范和扶持力度将会加强，未来担保公司信用实力的提升主要有赖于自身风险管理能力的提高、产品创新能力的增强、监管环境的改善以及政府更有效的扶持方式和进一步加大扶持力度7。
注：
1.来源于中诚信资讯。
2.数据来源于海通证券金融产品研究中心。
3.该策略由Black and Jones 于1987年提出，核心是让投资者根据个人对资产报酬的要求和对风险的承受能力，设定适合于自己的投资组合保险。该策略实施时，将整个投资组合分为较高风险且预期回报较高的主动性资产（Active Asset），以及较低风险且预期回报较低的保留性资产（Reserved Asset）。在股票和无风险资产的例子中，主动性资产指的就是股票，而保留性资产则是无风险资产。
4. 根据《关于保本基金的指导意见》，基金管理公司申请募集保本基金，应当符合“已经管理的保本基金及拟申请募集的保本基金中，由担保人承担保证责任及由保本义务人承担偿付责任的总金额，不得超过该公司上一年度经审计的净资产的30倍”。
5.11家的担保机构包括中债信用增进投资股份有限公司、中国投融资担保有限公司、重庆市三峡担保集团有限公司、安徽省信用担保集团有限公司、深圳市中小企业信用融资担保集团有限公司、北京中关村科技担保有限公司、北京首创融资担保有限公司、东北中小企业信用再担保股份有限公司、江苏省信用再担保有限公司、广东省融资再担保有限公司、山东再担保集团有限公司，以上担保机构均公开披露了2010年至2012年的审计报告。
关键词:物流融资;银行;物流企业;发展障碍
Abstract:Based on the investigation,this article analyzes the characteristics and obstacles oflogistics financing,and puts forward the recommendations to development.
Key Words:logistics financing,bank,logistics business,obstacle
中图分类号:F830.5文献标识码:A文章编号:1674-2265(2010)02-0044-02
一、物流融资业务的内涵及特点
物流融资是指银行与物流企业共同合作,为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务。
(一)以第三方物流企业作为银行和企业之间的融资中介
物流融资引入第三方物流企业作为银行风险管理的人,银行在开展业务时充分利用物流企业提供的物流信息和物流监管。物流公司代表银行管理和控制抵质押物,银行可以通过物流企业的物流信息管理系统,随时查询抵质押品的情况。物流公司还对融资企业的经营活动实施某种程度的现场观测,为银行提供预警信号,并在应急处理中扮演相关的角色。
(二)以贸易产生的现金流作为第一还款来源
物流融资作为一种自偿性贸易融资产品,以贸易本身作为还款第一来源并进行贷款管理操作程序设置,注重贸易本身产生的现金流而不是企业的综合还款能力。因此,物流融资要求银行充分掌握借款企业的物流、资金流和信息流,确保真实的贸易背景。
(三)以商贸企业和中小型生产企业作为主要服务对象
商贸型企业的主要特点是拥有固定的营销网络,上下游企业业务联系密切,资金占用大,货物流转快,汇款稳定,货款回笼时间相对较短。但其资金主要应用于购销渠道,没有过多的固定资产和提供其他担保的条件。中小型生产企业也从事大宗商品买卖交易,同样存在抵押担保不足的问题。物流融资突破传统融资模式的局限,为其提供了新的融资渠道。
(四)以易变现的大宗原材料等存货作为抵押物
物流融资大多以煤炭、成品油、木材、钢材、原纸等大宗原材料,或基于上述原材料开出的仓单作为抵质押物,具有流动性强、易变现的典型特点。
二、物流融资业务的开展情况
(一)作为一项创新业务,辖内银行都在积极开展和尝试
辖内银行都已经认识到物流融资的创新性和发展前景,纷纷开始涉足该项业务,设置相应业务品种。按抵押物类型可以分为两大类,一是存货抵押,如工行山东省分行的“动产质押”、齐鲁银行的“控货融资贷款”、深发展济南分行的“现货静态质押”、“现货动态质押”等;二是仓单质押,如农行山东省分行的“非标准仓单质押”、深圳发展银行济南分行的“标准仓单质押”等。
(二)业务开展时间较短,品种单一,规模不大
如工行山东省分行2006年开始推出商品融资业务,截至2009年8月末,动产质押方式下的融资余额为31.09亿元;农行山东省分行和建行山东省分行均从2008年才开始涉足物流融资贷款,截至目前,农行山东省分行非标准仓单质押的各项贷款余额23937万元,建行山东省分行仓单质押业务授信额度4亿元;深发展济南分行2005年正式开展货押业务,截至2009年8月末,共计发放货押授信704笔,金额120余亿元,支持各类企业300余户。
(三)各银行的经营理念和进展情况差别较大
调查显示,受大型企业的市场定位及传统的经营理念影响,大型银行对物流融资业务没有给予足够重视,部分银行仅仅设计了业务品种,并没有积极进行营销。与之相反,以深发展济南分行为典型代表的股份制银行,将物流融资业务作为本行的特色业务大力创新和发展,目前已经形成了较为成熟的发展思路和模式,不仅在存货抵押业务、仓单质押业务方面收获颇丰,而且开始向应收账款等供应链上游融资拓展。
(四)风险防控措施较为完善
为控制融资风险,银行设置了多道防线:一是各银行总行指定的抵押物均为大宗物资,抵押物的选择充分考虑流动性和变现能力,抵押物本身即包含较强的风险控制;二是与物流公司签订《质押物监管协议》,约定监管责任、提货条件、提货手续等,切实增强物流企业的监管责任;三是要求借款客户购买质押物财产险,部分银行还要求物流公司购买履约险;四是加强贷后管理,委派专人盯市,质押物价格波动时重估抵押物价值,在质押物价格降幅较大或质押物库存低于协议库存时,及时要求客户补充保证金或增加库存,不定期巡库等。
三、物流融资业务发展中存在的问题及障碍
(一)信息劣势地位导致信息不对称风险
一是出质企业虚假信息风险。出质企业拥有自己资信水平、质押物合法性与质量状况等方面更多、更真实的企业内部信息。银行与物流企业则处于信息劣势地位,有时不能准确掌握抵押物品质,或不能有效确定抵押物权属,从而不能有效防范企业以次充好、多重抵押等风险。二是物流企业道德风险。银行签订协议后,质押物的监管任务随之转向物流企业,存在物流企业监管不力、与出质企业串通合伙欺骗银行等道德风险。
(二)质押物价格波动导致市场风险
一是质押物价格的频繁波动给银行带来较大的市场风险。如2008年下半年国际国内商品价格发生了剧烈波动,钢材、大豆等多种重要商品价格跌幅都超过了50%,部分进口企业完全无力承担价格波动造成的损失,导致违约。二是物流融资的业务模式对行业具有较高的依赖性和依存度,某一行业的市场波动会对银行产生较大影响。
(三)新资本协议的相关规定存在“隐忧”
中国银行业实施巴塞尔新资本协议势在必行,而新资本协议的核心――内部评级法对抵押物的认定有相关规定:在内部评级初级法下,只认可金融质押品(债券、股票、金融衍生工具等),商用房和应收账款可作为抵押物,抵押物范围相对狭窄。在内部评级高级法下,虽然银行可自行认定抵押品,但应有历史数据(7年的历史数据)证明抵押品的风险缓释作用。这成为银行开展物流融资业务不得不考虑的问题。
(四)抵押权实现存在法律风险
随着《中华人民共和国物权法》的正式实施以及《动产抵押登记办法》的颁布,动产浮动抵押制度在我国法律上初步确立。但《物权法》只是原则性地规定了抵押主体范围、可抵押的财产范围、抵押权的生效、抵押权的登记对抗主义以及抵押权确定的情形等,而对抵押权的实现程序、浮动抵押与质押以及多个浮动抵押并存时的优先权顺位等问题均没有明确规定,配套的司法解释也迟迟没有出台。此外,《动产抵押登记办法》也仅仅是一个规定如何办理动产浮动抵押登记的部门规章而已,没有也不能对抵押权的内容、抵押权的实现等做出明确规定。
四、下一步发展建议
一是银行要加大业务拓展和风险防范力度,正确认识物流融资业务的优势和风险,根据本行的市场定位,开发或移植适合客户需求的物流融资产品,寻找新的营销切入点,促进物流融资向供应链融资拓展。
关键词：内部控制、担保机构、中小企业
一、担保公司发展现状
（一）担保公司从面向中小企业的融资担保开始起步并快速发展
担保行业鱼龙混杂。目前担保公司主要分三类，一类是纳入监管体系的融资性担保公司，第二类是非融资性担保公司，第三类则是以担保公司名义开展担保和非担保业务的中小型金融机构。融资性担保业务由于高风险、高资本要求的业务属性，监管部门对其监管力度较非融资性担保业务更为严格。据不完全统计，截至 2011 年底，担保公司已经为超过 130 万的企业用户服务，在保余额总计 19120 亿元。随着担保公司对中小企业的作用不断增强，担保公司在我国也迎来了快速发展时期。
（二）担保业已经初步建立了担保法律体系
社会信用的缺失是制约中国市场经济健康发展，阻碍产业结构调整的严重问题。至此，我国已初步形成以《合同法》、《民法》和《物权法》为基础，以《担保法》为核心，以《司法解释》为补充的担保法律体系。此外，相关部门也相继出台了与担保法律体系配套的一系列监管法律法规，包括《关于中小企业信用担保、再担保机构免征营业税的通知》（2001）、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》（2001）等，这些与担保公司法律、法规相关的规范性文件，对担保公司的发展起到积极作用，一定程度上推动了担保公司的合法合规发展。
二、担保公司发展存在的问题
随着我国担保业的快速发展，担保公司自身存在的问题也逐渐暴露出来。其中，2011 年中担事件、创富事件等事件的曝光，不仅损害了担保公司的整体形象，也对我国正常的市场经济秩序造成了很大影响。现阶段，从内部控制角度来看，我国担保公司自身发展的问题主要体现在以下几方面：
（一）制度建设不健全，执行力度不到位。
虽然我国已初步建立了信用担保的法律体系，但是专门针对担保公司的规范性文件还很少，公司内部也缺少相配套的管理制度或操作规范，如内部控制制度、风险控制制度、内审制度、决策程序规范和议事规则等，导致部分担保公司的业务操作缺乏相关的监管和规范，容易滋生风险。同时，由于缺少健全制度规范和有效的监管，容易造成担保公司片面短期盈利，忽视了公司的长远持续发展。此外，在已有的规章制度基础上，缺乏严格的执行和评估制度。
（二）担保机构的监管与隶属主体为一体，缺乏有效监管。
《办法》明确担保公司的监管部门由省、自治区、直辖市人民政府确定，同时要求监管部门建立健全担保公司监控体系和重大风险报告制度，对担保机构的经营及风险状况进行持续监测。但目前县域政策性担保机构多由政府全额出资，隶属财政部门，导致县域担保公司的监管与隶属主体为一体，难以对其实施有效监管。
（三）风险管理体系存在缺陷。
担保公司作为一种高风险的行业，其自身的风险识别、防范、控制、分散对其发展有着重要意义。目前，我国许多担保公司的风险管理意识淡薄，还未形成风险的识别和分析系统，具体表现在：首先，很多担保公司还未建立起风险补偿与风险分散机制，实际业务操作中也未严格按照《融资性担保公司管理暂行办法》执行。其次，对于担保风险的量化测算不科学，补偿方式不规范，多是依赖缺乏专业任职资格的从业人员的经验和主观判断。
（四）中小企业财务管理缺乏透明度。
目前，中小企业普遍资金实力弱，缺乏抵质押资产，且账务管理缺乏透明度，使银行业机构与担保机构贷前调查难以深入，给企业融资担保带来较大困难，也影响了银行业的业务品种创新。
三、担保公司内部控制框架的构建与实施
担保公司内部控制的研究，不仅要对各框架要素进行全面地分析与协调搭配，还必须结合内部控制所涉及的各种担保业务活动范畴，在措施有效、监控对路的前提下，提出完善担保公司内部控制的措施与建议，促进担保公司的长效发展。
（一）健全管理机构，厘清管理权责
健全的审、保、偿、监相分离制度，应该在担保公司内部形成既相互制约，又职责明确的制衡机制。具体流程如下：申保企业向担保公司提出《委托担保申请书》，由资信评估部受理并对申保企业进行资信调查与评估并承担责任；依据资信评估部的评估结果，担保业务部的审批人员进一步对结果的准确性以及担保项目的真实性、有效性、合法性、安全性、盈利性，反担保人情况或抵押物、质物等内容进行核实和审查，审查通过后按照担保公司内部控制程序逐级签署审批意见；最后由风险管理部的有关人员负责担保项目的代偿、追偿和保后监测工作，对担保项目的代偿失误和追偿不力承担责任，实现对担保项目的持续监控。需要注意的是，在审、保、偿、监等业务过程中，总经理可在授权范围内对其负全部责任，各层级的授权负责人对总经理负责。
（二）建立有效的限额担保审批制度和集体审批制度
完善的担保内部控制体系还必须建立有效的限额担保审批制度和集体审批制度。授权审批制度应该明确限额标准和审批程序，对于符合担保条件的申保企业，需要担保公司在总量控制的前提下，依据一定的限制担保标准划分审批权限，从而保证贷款的安全性。
（三）建立内部稽核制度、实行离职审计制度
担保公司应该建立内部稽核制度，交由监控部负责。作为担保公司常设的专门机构，监控部门应该独立于其他职能部门，并定期（如每个季度）对其他各部门人员和担保业务流程进行稽核。其中，担保公司稽核的范围应该包括：申保企业提供资料的真实性、可靠性，担保合同订立的规范性、完整性，担保公司经营的合法性、规范性等。
（四）确立董事会在内部控制框架构建中的核心地位
不同的公司治理模式下，董事会在公司治理和公司管理中的地位是不同的。从我国《公司法》规定的董事会、股东大会、总经理之间的权责划分看，董事会在公司管理中居于核心地位。董事会应该对公司内部控制的建立、完善和有效运行负责。
参考文献：
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严叶华，郑军.关于担保公司内部控制建设的若干思考[J]；行政事业资产与财务；2011年02期
孙燕东.内部控制有效防范会计舞弊风险问题探析[J]；现代管理科学；2013年08期
融资是一门学问，方法也有很多种，最容易被大家理解的就是借钱，借别人的钱，办自己的事，当把事情办好后还钱，付利息等。但在网吧快速发展过程当中，几百万甚至上千万的资金如果全部依赖借款，不仅实现的难度很大，而且风险也很高，对于各位经营网吧的投资者想要详细了解各种融资手段也不一件容易的事。所以学习融资策略，巧妙利用融资方法才是小型连锁网吧与单体私人连锁网吧快速发展的解决之道。
私募资金、银行质押贷款
私募资金非常适合网吧在前期由单店变成多店的时期，主要由网吧创办人通过自己的人脉关系进行资金筹集，即向亲戚、朋友开口借钱，一般需要较高的人力、财力和整合能力，最大的优点是融资成本较低，可以控制很大一部分成为无息借款，但是也由于没有利息，还款周期比较短，对于网吧这样回收周期比较长的项目来说，压力比较大。对于亲戚、朋友来说分期还款是大家普遍能接受的一种方式，一方面网吧的资金回笼是需要时间的，分期还款可以解决资金压力，另一方面被借款人也能缓解自己的资金压力。既然借来的钱是用来投资的，给付一定的利息或红利给借款人是应该的。
目前大部分网吧在前期两家店或几家店的发展时期，采用私募资金是最好的方式。但这种方式也有一个最大的问题，就是它的借款期限不是可控制的，因为没有合同约束，一些意外事件随时出现问题，例如朋友家里有急用，那就要提前还款，这种风险要事先考虑到才行，免得风险来临时无力应对。
银行质押贷款大家都非常熟悉，只要你有房或固定资产就可以贷款，利息按国家标准付，这种方式适合有资本的业主们，一般用自家居住的房产来做抵押为自己的网吧发展提供血液，风险也由自己承担，这种方式优点是最直接，速度相对也比较快，前期网吧由单店变多店时可以采用，但后期想实现快速复制和发展，靠这种方法不太可行。
信用担保融资
信用担保融资主要由第三方融资机构提供，是一种民间有息贷款，也是解决中小型企业资金问题的主要途径，目前国内中小企业信用担保融资机构已经有很多，网吧本身也属于中小企业，当然可以充分利用这种方式。对于网吧来说信用担保操作方式可能并不熟悉，在此举例讲下网吧该如何利用信用担保这种方式。
案例：某北京网吧拥有正规牌照，房屋是租赁的，机器数量100台，按市价估计网吧市值应该在80万左右。这家网吧想要再开一家分店，他的资金来源如果选择银行贷款，银行是不能接受网吧的质押的，因为网吧没有固定资产。而通过信用担保方式，网吧牌照价值与机器剩余价值还有网吧未来赢利能力，都可以被合理评估，最终确定信用价值获得资金。
由此可见，信用担保融资是完全能够为网吧快速发展解决资金问题的。但它也有自身的缺点，信用担保融资一般利息在2分～7分之间，由于利息较高造成融资成本普遍较高，而且一般计算方式比较独特，大都按贷款周期计算利息，不进行逐月还款递减计算，所以相对于其他方式这种融资成本更大。但是这种贷款方式也有它的优点，优点之一就是不像银行贷款那样需要抵押，面且借款方式比较灵活，可以定制期限，从而降低融资风险，对于短期融资的需求者来说，优点与缺点是相互的，可以根据需求定制融资方式。目前对网吧行业有投资业绩的有天润投资、西安的红树林连锁网吧投资管理机构等。
股权融资
股权融资就是常说的入股，股权融资主要是通过将网吧股份置换，由债权人根据出资额的多少来占用网吧股份，这种融资模式比较多，而且对于大多数投资者来说融资压力比较小。合作发展是目前国际性大企业通用的作法，收购，并购等方法也是融资的一种方法，但是对于网吧这种小型企业来讲，股份持有比例是目前的难点，如果原始投资人股份较少时有被收购的可能，如果持股较多则参与投资人利益得不到保障等。目前股权融资方式非常普遍，也是网吧实现快速发展过程中少有的几种成功融资模式。
风险投资
风险投资是不太适合网吧行业的，之所以在此介绍是因为要清楚网吧适合哪种方式发展，首先风险投资是一种权益资本，而不是借贷资本。得到风投比得贷款容易，但它却是一种昂贵资本。银行贷款讲安全性，回避风险；而风险投资却偏好高风险项目，追逐高风险后隐藏的高收益，意在管理风险，驾驽风险。而网吧是个低风险行业，收益也是有限制的，所以双方并不适合。
其次，风险投资更注重的是被投资企业的管理队伍是否具有管理水平和创业精神，考核的是的未来市场。而网吧的自身发展前景不被看好，自身生存问题仍需突围。这些特点都决定网吧绝不可能是风险投资所感兴趣的项目，并不像市面上所流传的那样，因为网吧税收高等，这并不是实际原因。
设备租赁、分期付款
谈到单体网吧朝小型连锁方向前期的快速发展，除解决资金来源问题外，缓解前期巨大资金投入的压力也是良好方式。相比起投资一个网吧需要1～2百万的投资来讲，如果能采用分期付款方式购买设备，前期投入的资金可以缩减到50万以内。如今像品牌机的代表方正科技、DIY攒机的代表上海的百科飞公司都在全国范围内提供网吧采购贷款或分期付款等形式的服务，为想开网吧的朋友提供资金上的支持。设备租赁方式也能有效的将前期投入降低至合理的风险范围内，与设备分期付款有着共同的特点，也可以说是另一种形式的分期付款。不同之处是设备租赁方式可以满足一些乡、镇及农村网吧的发展需求，在没有资金购买设备的时候，租赁二手设备也是非常好的方式。
关键词：融资性担保机构 金融缺口 行业评级 中小银行 存款保险制度
中图分类号：F830.8
文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2013）03-018-03
一、引言
担保是在中国金融体制改革滞后的情况下，民营企业进行融资的一个据点、翘板和桥梁。担保机构的主要服务对象就是中小企业。中国拥有大量的民营中小企业，全国民营经济单位总数1000多万个，近年来民营经济年均增长速度保持在15%以上，生产总值占大多数省份的比重已经超过50%。但是，资金短缺、融资难一直制约着民营中小企业的发展。据调查，全国中小企业每年资金缺口达50多万亿元，而全国所有的专业担保机构年担保总规模也不足1万亿元，相差非常悬殊。银行对企业间的贷款互保变得越来越谨慎，这就为专业担保机构创造了巨大市场空间。国内担保机构经过20年的发展，已经逐步发展壮大。根据广东担保协会的不完全统计，截至2011年底，全国共有担保机构8402家，融资性担保机构资产总额9311亿元，融资性担保贷款余额12747亿元。但是，国内担保机构的发展还存在一些问题。本文围绕这些问题借鉴国外先进经验，对担保机构当前发展的“瓶颈”及未来发展方向进行了探讨。
二、担保机构目前发展“瓶颈”
近几年来，担保行业快速发展。虽然实施融资性担保机构经营许可制度，对融资性担保机构进行规范调整，但制约行业健康发展的不利因素依旧存在。
1.担保行业相关的法律法规不健全，影响民营担保机构生存的整体环境。我国信用担保法律法规和政策约束不健全、不系统，在一定程度上影响着担保行业整体良好形象和行业应有作用的正常发挥。如担保公司在设定反担保措施时，对债务人的房地产、车辆、股权等作抵押登记时，发现债务人已经重复抵押了两次。《中华人民共和国担保法》对重复抵押做了禁止性规定，但对一些债务人和担保机构明知故犯的行为，却没有明文规定。对农村集体土地抵押权的实现，法律也没有明确规定，使担保机构在操作上遇到困难，担保风险相应增大，担保成本随之提高。
虽然2010年3月8日国家七部委联合《融资性担保公司管理暂行办法》。对担保机构准入门槛如资金条件、人员素质以及资本金运作等方面做出明确规定，以便各级政府部门操作和加强管理，也有助于杜绝个别担保机构的不规范现象，但担保机构存在的关联交易、地下金融等问题依然没能杜绝；管理部门不专一，有的省是由金融办管理、有的省是银监局或中小企业局管理，导致政策把握程度不一致，管控力度也不一致，对担保机构是管还是促的问题上看法也不一致。
2.银行的强势地位挤压担保机构的生存空间。在国际市场上，对于给中小企业提供贷款的银行和担保企业之间的合作，一般采取风险按照2：8比例承担，担保费率按规定可以是同期银行贷款利率的45%。但在国内，担保机构要承担全部担保风险，而实际上担保机构却只能收取2%-3%的担保费。这使得担保机构自身经营风险大大提高而利润大大降低。这种高风险低利润的经营模式，迫使一些担保企业只能通过自有资金和保证金的非正常运作获取高额回报，以弥补经营中的低利润。这种做法不仅给担保机构的运作带来了高风险，同时阻碍了担保机构的正常和健康的发展。
3.担保机构实力和业务水平有待提高。担保机构较小的规模限制了担保能力和抗风险能力。个别担保机构一旦出现担保企业贷款逾期和代偿等情况，立即形成担保风险，加上担保资金规模过小，放大倍数不高，导致资金成本过高，影响到担保公司职能的正常发挥，制约了担保机构的业务拓展。现在一般担保资金只放大5倍，是担保机构与银行协议中5-10倍的底线，这也导致了担保资金过多闲置，增加了资金成本。从各省担保协会调查情况看，担保机构总体盈利能力弱，一半以上处于亏损边缘，总体运行相对困难。
担保机构人员素质有待提高。担保业务是一项综合性的工作，并具有较大风险性，需要符合现代要求的高素质复合型人才。但目前担保机构从业人员专业素质不高，缺乏具备较强的金融、法律、管理、担保方面的专业知识、专业经验和判断力，在一定程度上阻碍了担保机构的快速发展。
三、担保机构未来发展方向
20世纪初，英国议员麦克米伦在国会演说中讲到“金融缺口”，他指出，当企业需要的外援性资金少于25万英镑（相当于今天的250万英镑）时，很难获得融资。麦克米伦的观点得到普遍认同，中小企业融资难这一世界性问题遂被称为“麦克米伦缺口”。一个世纪以来，欧美国家在为中小企业的发展创造良好社会环境方面进行了不懈努力，在为中小企业疏通融资渠道方面有很多建树。虽然中小企业的发展还有这样那样的困难，其合理的融资要求亦不能完全满足，但可以说中小企业的外部环境包括融资环境基本上得到解决，中小企业的发展是比较健康的。这些经验非常值得我们借鉴。
1.加快担保行业相关法律和制度建设，尽快开展担保行业评级制度。欧美各国普遍加强了担保行业相关的法律和制度建设，各国普遍采取的存款保险制度和贷款担保制度，以财政资金弥补社会存款保险基金和贷款担保公司财力和公信力之不足，以此减少储户、银行风险，保障社会安定，扩大担保机构资金来源，鼓励增加对中小企业贷款。我国目前还没有正式实施存款保险制度，担保机构不可以吸收存款，财政支持资金有限。在担保管理办法没有正式出台的情况下，在全国实行统一的、各家银行普遍认可的担保机构信用评级办法是现实可行的，是快速促进担保行业健康发展的捷径。
2.大力发展中小银行是解决中小企业融资难的必然之路。德国目前拥有3000多家银行，其中60%以上是总资产不超过5亿马克的中型银行，它们与中小企业保持紧密联系，为中小企业的发展提供资金支持。美国在拥有数家全世界最大银行的同时，还拥有数量最为庞大的小银行。本世纪初，总资产少于5亿美元的银行有8000余家，占美国银行总数的92%；总资产少于一亿美元的5300余家，占美国银行总数的61%。此外，美国还有一万多家信用社。美国数量庞大的小银行、信用社促进了所在地的中小企业的健康发展。而根据银监会统计，截至2011年底，我国可以提供贷款的银行（含信用社）600家。与美国银行（含信用社）近20000家、德国银行3400多家相比较，数量远远低于应有的正常水平，与我国国民经济发展总量不相适应，这也是我国中小企业贷款难的根本原因所在。
近几年政府一直重视中小企业信贷难题，并出台相关政策解决，包括小额贷款公司、组建村镇银行等措施。据调查全国截至2011年末，已组建小额贷款公司4282家，但贷款余额仅3914.74亿元；新组建的村镇银行726家，由于设立条件“必须有金融机构参股”限制，不能大范围设立，而且已经设立的也是由参股的金融机构（银行）管控，但由于不允许吸收存款、由政府掌控等弊端，导致资金抽血现象越演越烈。
借鉴外国经验，在对融资性担保机构进行规范调整、加强监管的同时，应大力支持担保行业内的整合力度，培育龙头企业，选取已经经营多年、具有一定经验和经营记录的优秀担保企业，使其向中小银行方向发展，是我国解决中小企业融资难和加快担保机构发展的必然选择。从我国的金融业发展经验教训看，中小金融机构的设立和经营，民营化或股份制是一种必然选择，招商银行和民生银行所取得的成就有目共睹。因此，允许设立民营或股份制中小型银行是解决中小企业融资难的必然之路。
3.尽快立法与实施存款保险制度，促进中小金融机构的快速发展。若让符合条件的担保机构向中小型银行方向发展，必须有一定政策和法律支持，最为重要的就是存款保险制度立法与实施。存款保险制度是指国家为保护存款人的利益和维护金融体系的稳定，通过法律形式建立的一种当银行面临危机或破产时进行债务清偿的制度。国家货币当局或有关政府部门在金融体系内设立存款保险机构，各成员金融机构向存款保险机构交纳保险费，当成员金融机构面临经营危机或破产时，存款保险机构向其提供流动性支持，或代替破产机构在约定的限度内对存款人给予偿付。存款保险制度可分为隐性存款保险制度和显性存款保险制度。隐性存款保险制度是指完全由一国中央银行作为最后贷款人向银行提供的保险制度；显性存款保险制度则是指以专门从事存款保险的机构为主、以中央银行为辅的存款保险制度。存款保险制度的目的是保护存款人，特别是小额存款人的利益；保护银行及整个经济体系，使它们不致遭受现实的、和可能发生的因银行体系崩溃所造成的严重后果，维护金融体系稳定；改进对银行监督的质量。
从国外经验看，存款保险制度作为金融安全网中不可或缺的组成部分，可以有效维护公众对银行体系的信心，促进金融体系的稳定，在本质上来说非常适合独立经营的、自负盈亏的中小金融机构的发展。因此，我国必须从自身具体情况出发，借鉴其他国家的实践经验，建立适合于我国国情的存款保险制度，促进中小金融机构健康快速发展。
四、结语
不可否认，我国担保机构发展对中小企业的发展起着举足轻重的作用，但是还存在着很多问题。借鉴国外经验，结合自己的国情，加快担保行业相关法律和制度建设，开展担保行业评级制度，大力发展中小银行，尽快立法与实施存款保险制度，促进中小企业的发展，振兴国民经济。
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一、商业银行理财产品基础资产投后管理存在的缺陷
（一）投后管理制度体系尚不健全
1.未根据各类理财业务的不同特点出台系统性的投后管理办法。在信贷业务方面，各商业银行都通过对贷后管理环节涉及的内容进行了全方位梳理，针对贷后资金监控、贷后检查与分析、担保管理、风险分类、资产保全、档案管理、考核激励等方面做出了系统地、明确地规定，操作性较强。但理财业务目前作为各商业银行的创新业务，很少针对各类产品制订系统性的投后管理办法，仅对“非标准化债权资产”的理财产品明确了投后管理原则是“比照信贷业务执行”，但理财产品类型多样，不同类型的产品对融资客户的管理要求不同，信托贷款类、信托受益权转让类、未贴现票据类、资产收益权类等信贷替代类理财产品可以参照信贷业务贷后管理办法进行投后管理，但是超短期融资票据、短期融资票据、中期票据、企业债、上市公司股票、基金、债券、金融衍生品、同业存款等非信贷替代类的理财产品与信贷替代类理财产品投后管理工作的内容有一定区别，不宜完全参照信贷业务贷后管理的办法进行投后管理。
2.缺乏对投后管理工作进行考核评价的办法。绝大部分商业银行对于理财业务仅重视对融资客户营销端和资金募集销售端的考核，对于融资客户投后管理的考核评价则往往被忽视，投后管理的好坏缺乏科学的评判方式和评价指标，易滋生“重投轻管”的经营理念，不利于商业银行理财业务的长期健康发展。
（二）信息管理系统功能不完善
就信贷业务而言，各商业银行已经建立了完备并覆盖贷款全流程的对公信贷业务流程系统，但是理财业务信息管理系统的建设相对滞后，尚未建立流程化的控制系统，信息传递的及时性较差，与信贷业务之间互通、互联不足，容易出现产品之间的信息不对称，不利于银行对融资客户的统一风险控制。
（三）管理效能不佳
由于上述制度体系的缺失，无明确的岗位职责要求，无科学的考核评价体系，理财业务投后管理尚不能形成像信贷业务贷后管理一样较为完整的职责分工、责任认定和追究机制，导致了上级行对理财产品投后管理工作的要求和压力不能有效地传导落实到理财产品基层管理机构，基层机构的投后管理的积极性、主动性不足，再加上信息系统的不完善，投后管理效果往往不佳，近期国内屡次爆发的理财产品刚性兑付危机和各商业银行投后管理工作不到位均有着密切的关系。
二、加强商业银行理财业务投后管理的主要措施
针对以上问题，建议从以下几方面做好理财业务的投后管理：
（一）完善理财业务投后管理制度体系建设
1.根据非信贷替代类的理财业务的不同特点分别制订系统性的投后管理办法。由于非信贷替代类的理财业务投后管理的内容和重点与信贷替代类理财业务不同，各商业银行理财业务管理部门应进行全流程梳理，总结归纳非信贷替代类下不同类型理财业务投后管理的环节和工作要点，针对性的制订投后管理办法，让经办机构有章可循。
2.制订科学的投后管理考核评价制度。良好的投后管理效果离不开科学的考核评价体系，严谨科学的考核评价制度，可以对投后管理工作的效果做出客观的评判，明确投后管理人员的工作目标，提高工作积极性。各商业银行管理部门应参照信贷业务贷后管理考核评价的经验，结合理财业务的特点，制定系统的考核评价制度。通过完善的制度体系建设，将精细化和规范管理的要求体现在投后管理的过程中，使每个环节有章可依、有迹可循，以此形成健全、完善和操作性强的制度体系。
（二）建立专业从事投后管理的岗位或团队
比照信贷岗位设置的制衡要求，逐步建立专职投后管理岗位。科学的岗位设置是投后管理工作正常有序开展的前提，在此可积极借鉴信贷业务岗位设置的经验，统一协调管理盲区，将投后管理岗位设置贯彻到业务的每个环节。建议可先建立非信贷替代类理财业务的投后管理岗位，然后逐步将信贷替代类理财业务的投后管理也纳入专职投后管理岗位的工作范围，与信贷业务团队或岗位相对独立，专项从事理财产品投后管理、监督检查工作。
（三）完善理财业务信息管理系统的建设
各商业银行应从管理客户的角度出发，完善理财业务信息系统建设，实现将理财业务各个环节的规定动作纳入系统操作，并以同一客户、不同产品间数据共享为前提，创建不同操作系统的数据接口，让同一客户办理的不同条线产品在系统内实现电子化的信息共享，提高理财产品电子化管理水平，变“人控”为“机控”。
1.信贷替代类理财产品资金用于融资客户生产经营活动，还款来源主要为融资客户的综合经营收益。其具体产品包括信托贷款类、信托受益权转让类、未贴现票据类、资产收益权类等信贷类理财产品，以及以相关方回购作为还款主要或唯一来源的股权投资类（含私募投资）、股权收益权投资类、并购融资类、资产支持投资类、项目投资类等理财产品。
2.非信贷替代类理财产品投资标的为特定资产，该资产一般具有公开透明的交易市场，变现能力较强，且理财产品的偿付资金来源主要为该资产自身产生的收益。具体产品包括投资于超短期融资票据、短期融资票据、中期票据、企业债、上市公司股票、基金、债券、金融衍生品、银行存款等的理财产品以及另类投资等其他类理财产品。
注释
无论是大量的城镇化基础设施建设，还是更为棘手的医疗、教育、交通等公共配套服务，都需要巨大的资金保障。据财政部相关测算，预计2030年城镇化率达到60%，由此带来的投资需求约为42万亿。资金压力颇大。
城镇化在我国已经走过了几十年的历程，过去主要依靠土地财政和土地金融的投融资模式弊端凸显，已经不能满足快速的城镇化进程。在城镇化推进过程中，政府投融资模式发生了巨大变化，从以预算内财政为主进行城镇基础设施和公共服务融资，逐渐转向依靠预算内、预算外财政和银行贷款等多种方式融资的局面。
城镇化建设“钱从哪里来”？创新城镇化融资模式，建立透明的投融资机制已经迫在眉睫，或许，在以下几个方面可以找到突破口。
渠道一：地方政府发债融资
提及地方政府发债，很多人还沉浸在数十万亿的巨额政府存量债务的恐慌中。
值得肯定的是，新《预算法》中对于地方政府债务的管理已经有了很大突破，修改了之前地方债“禁而不止”，转而“以疏代堵”，在允许地方依法适度发债的前提下对发债主体、用途、规模、程序、监督和问责等方面作了严格规定，体现出以法治方式规范地方债务的治理思维。
这种“开前门、堵后门、筑围墙”的改革思路，将原先不受约束的“隐形”发债权引导到法治阳光下，使之受到预算的规范和约束，从而防范和化解债务风险。
因此，在新《预算法》的基础上，地方今后可以发行两种债：一是项目收益债，二是完全没有特殊目的的以地方政府收入为担保的市政债。
项目收益债指以项目公司为发行主体，募集资金直接投入固定资产投资项目，项目运营收入进入专户并专项用于债券本息支付的债券。项目收益债虽无财政兜底，但政府保障力度不弱。
值得注意的是，项目收益债在2014年5月被首次提及，近期，国家发改委下发了《项目收益债试点管理办法》（试行）（下称《办法》）至各地方发改委试行。此次《办法》目的也在于建立透明规范的城市建设投融资机制要求，规范项目收益债券发行管理工作。
以国内第一只项目收益债――“2014年广州市第四资源热力电厂垃圾焚烧发电项目收益债券”为例。首先，债券发行方与地方政府签订协议，保证项目主要收益稳定；其次，政府对该项目实施税收优惠，增值税即征即退；最后，设计差额补偿制度为该期债券提供增信。
从市政债来说，发达国家城市建设都广泛使用市政债这种融资工具。这主要是因为市政债具有信息公开、债务透明、品种期限多样化的特点，有利于把地方政府隐性的、不规范的债务显性化、规范化，从而有利于管理举债行为。
结合我国实际情况，多年来城市建设资金普遍依靠借债和土地转让收入支撑，要建立健全地方债的发行管理制度，允许地方发行市政债，实现融资阳光化，这就需要进一步完善和健全债务管理制度，尤其要在债务预算约束、信息披露、政府信用评级、偿债机制建设等方面进行规范和完善，增强偿债能力和债务约束。
渠道二：引渠社会资本
财政资金毕竟有限，远远满足不了城镇化巨大的资金需求。利用市场力量，走市场化道路，让更多的各种社会资本进入城镇化的投资和运营中，是必经之路。
在吸引社会资本过程中，PPP模式已经成为化解城镇化资金难题的重要推手。各方力量也已经跳出最初的政策观望期，开始跑马圈地，大力布局。5月26日，国内首只千亿元规模的中国城市轨道交通PPP产业基金在上海诞生。该基金由中国建设银行、绿地集团牵头发起，以绿地集团签约的城市轨道交通项目为主要投资对象。轨道交通基金以有限合伙企业形式设立，由绿地金融、建工投资、建信信托三方成立的基金管理公司担任普通合伙人、执行合伙人，并由发起人、战略合作方作为有限合伙人，总规模为1000亿元，分期发行，首期规模240亿元。
自去年底财政部推出全国30个示范项目以来，江苏、安徽、湖南、福建等诸多省份都已推出当地的PPP项目，据相关估算，目前已公开的PPP项目总投资约2万亿元。
PPP不同于BT、BOT、BOO等传统融资模式，要理解和应用好PPP模式的核心要素。一是社会资本与政府公共部门是平等的伙伴关系，在实现共同目标中，社会资本对利润的追求与政府公共部门对公共福利的追求共同实现。二是利润的可控制性。PPP项目一般都是社会公益项目，对追求短期效益的企业，政府应该加以拒绝。三是风险分担。PPP模式应以承担能力划分风险，从而降低项目的整体风险。
为了从源头上引入竞争机制，充分发挥市场在配置资源中的决定性作用，PPP项目要贯彻落实项目法人招标制度，即通过公开招标、竞争性谈判等方式确定项目投资主体，并由中标的投资主体组建项目公司具体负责PPP项目的投资、建设、管理或运营工作。
当然，PPP之所以受到广泛关注，不仅因为它是一种融资模式，更在于它是一种管理模式的创新。特别是对于城镇化进程来说，更需要政府厘清自身职能，把市场的交给市场。
渠道三：建立专门信用机构
当前，我国新型城镇化融资工具的培育和发展还需要一个过程，短期内仍要继续发挥银行信贷在支持城镇化建设中的作用，尤其是要发挥大型商业银行的主导作用。
在这个基础上，还可以建立若干专门为城镇化融资的长期信用机构。十八届三中全会指出：“可研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构”。这意味着今后政策性金融机构的数量有望增加，主要为城镇化服务。
在这一方向上，或许可以参考引起广泛关注的国开行住宅金融事业部的模式。2014年7月底，为加大对棚户区改造的支持力度，银监会批准国家开发银行住宅金融事业部开业。国开行住宅金融事业部，将实行单独核算，采取市场化方式发行住宅金融专项债券，向邮储等金融机构和其他投资者筹资，重点用于支持棚改及城市基础设施等相关工程建设。
业内人士认为，在快速城镇化的背景下，建议成立或者组建专门的政策性银行。政策性银行的任务，一是扶持县域经济的发展，二是支持产业转移，把一些企业、工业、服务业、教育、医疗等优质资源有序地向中小城市转移。第三是支持农业现代化，没有农业的现代化，城市化速度不可能加快，农业现代化应该是城市化的前提。
著名经济学家厉以宁认为，设立新的城镇建设银行，是为了实现特定的城镇化目标，其主要金融服务为，“向一定的城镇提供中长期贷款”，并为城镇化建设中的公共服务设施提供融资支持。
近年来，鄂尔多斯市抓住国家西部大开发、能源发展战略西移的历史机遇，借助自治区鼓励优势地区率先发展政策优势，通过实施“农牧业产业化、城镇化、工业化”带动战略，地区经济始终保持又好又快的发展势头。2007年全市地区生产总值（GDP）突破千亿元关口，达1150亿元，同比增长24.3%，人均GDP超1万美元；财政收入达到200.8亿元，同比增长38%；全市固定资产投资完成813.32亿元，同比增长42.8%，标志着鄂尔多斯市地区经济发展水平进入了新阶段，地区经济综合实力排名跃居全国百强城市第28位。鄂尔多斯地区经济增长中呈现的显著特征是，民间融资作为一种有效的直接融资方式，已成为地方非公有制经济发展的重要支柱。
二、鄂尔多斯市民间融资状况和特点
1、从事民间融资的机构多、数量多
据统计，经注册的投资公司414家、担保公司159家，典当行12个，委托寄卖商行46家，小额贷款公司1家，实际上从事民间借贷活动，未正式办理手续的机构和个人数量难以数计。
2、民间融资业务发展迅速，投融资量巨大
据人民银行当地中心支行对两家投资公司、1家担保公司、1家典当公司、1家委托寄卖商行的调查，注册资金为7000万元，投资总量为14000万元，民间融资4200万元，民间融资占投资公司、担保公司、典当行、委托寄卖商行全部资金来源的60%左右。据估计，投资总量平均为注册资金的1.9-2.2倍，以此比例测算，全市投资公司投资总量在180-200亿元之间，吸收公众存款在87.4-107.4亿元之间。
3、民间融资参与主体多元，借贷用途多样
民间借贷的参与主体包括民营企业、个体工商户、事业单位等。资金投向由消费性资金需求为主转为生产经营性资金需求与消费性资金需求并重。500万元以上的资金投向主要是房地产开发、煤炭企业、高载能企业的流动资金周转，500万元以下的主要是汽车经销商、个体工商户短期资金周转。
4、利率高、期限灵活、手续简便
据调查，融资机构吸收存款的利率为月息18‰，最高可达25‰，期限最短为一个月，最长一年。发放贷款的利率视不同期限、额度而变化，一般为月息30‰-35‰。期限最短的5-10天，最长为一年。资金需求旺季利率高达35‰-45‰，手续简便快捷，对中小企业有较强吸引力。
三、鄂尔多斯民间融资高度发达内在成因分析
1、正规金融机构虚位为民间融资发展提供了契机
20世纪90年代后期国有商业银行普遍推行集约化经营战略，市场定位于面向大型企业、重点行业和企业，形成了对县域经济和农牧区信贷支持缺失。鄂尔多斯地区迅速成长的民营经济，无法从正规金融体系获得充足资金，民间融资由此获得了生存发展空间。
2、资本的趋利性成为民间借贷生生不息的推动力
逐利是资本的本性，从投资者的角度来看，无论放贷于何种行业何种企业，获利是其根本驱动力。随着地区综合经济实力进一步增强，居民收入大幅迅速增长。2002-2007年，城镇居民人均可支配收入由6058元增加到17000元，年均增长18.8%。经济的快速发展，投资环境不断改善，使居民对于闲置资金保值增值的期望较高，寻求新的投资方式拓宽收入渠道。
四、鄂尔多斯民间融资对经济发展的“双刃剑”效应分析
1、民间融资对经济金融发展的积极促进作用
（1）民间融资有力地促进了民营经济的发展，推进了地区经济的快速增长。鄂尔多斯中小企业占企业总数的98%以上，非公有制经济的规模扩张、实力增强对促进地区经济持续快速发展发挥着显著作用。但由于银行难以适应中小企业经济复杂多变的融资要求，大部分民营企业未获得金融机构信贷支持。民间融资强大的输血功能，为民营经济的发展提供了动力，为地区经济快速增长做出了直接贡献。
（2）民间融资促进了地区就业状况的改善。民间融资通过扶持中小企业发展，间接地支持了本地区的劳动就业和农村劳动力转移。2006年末民营企业从业人员达37.9万人，占全市就业人员总数的45.14%。民间融资主要支持的房地产业、公路桥梁等行业发展迅速，吸纳了大量农村剩余劳动力，增加了农牧民收入。
（3）民间融资促进了民间财富的积累。民间融资的发展，扭转了长期以来居民投资渠道单一，高度依赖于银行储蓄的局面，居民投资出现了多样化选择。民间融资投资的高额回报，加速了民间财富积累。
（4）民间借贷市场有利于促进银行业经营能力的提升，提高地区整体金融服务水平。民间融资繁荣对正规金融体系形成了压力，为争取社会资金融入正规金融市场体系，银行必须不断创新适应市场需要的金融产品，提高信贷管理效率，提升经营能力和服务水平。
2、对地区经济金融发展的不利影响
（1）民间融资的逐利本性，直接影响宏观调控政策效应。民间融资的本质是追逐受益最大化，加之自发性、松散性和信息滞后性特点，必然只关注利润收益，而漠视国家产业政策，对国家宏观调控政策形成冲击，加大了地区产业升级、区域经济结构优化难度。如近几年来国家已明令严格控制小煤矿、电石、铁合金等高载能高污染企业，但在行业高额回报的刺激下，这些企业受民间融资扶持而屡禁不止，直接削弱国家宏观调控政策效果。
（2）民间融资分割了金融机构存款市场份额，影响金融稳定。民间融资机构未经银监局批准以存款利率比银行基准利率高18.56个百分点的利率吸收公众存款或者变相吸收公众存款，严重冲击了金融机构储蓄存款市场份额。2007年末，全市储蓄存款余额为226亿元，同比增长14.12%，增幅同比回落7.81个百分点，成为2003年以来储蓄存款增速水平最低的年份，主要原因是民间融资市场吸引了居民闲置资金大量投入。储蓄存款的下降，影响金融机构信贷资金的积累，对金融机构放贷能力、信贷支持水平造成负面影响。
（3）大量地下民间融资造成国家大量税收流失。税务部门对从事民间融资机构主要采取定额征收方式进行征收，只能收缴在工商部门注册机构的税款，对从事民间融资但未办理注册手续的机构、个人无法进行征收；一些机构在许可经营范围之外从事民间融资活动，形成事实偷税；民间融资机构非法吸收公众存款，也导致了储蓄利息所得税流失。
（4）经济形势及国家宏观调控政策的变化，可能触发民间融资存在的薄弱链条，引发一系列社会问题。鄂尔多斯市民间融资市场目前尚未出现大规模非法集资或卷款逃跑恶性事件，但民间融资链条中存在着不容忽视的风险。若宏观经济形势发生逆转或国家宏观调控政策效应显现，有赖于民间融资“输血”的企业生产经营出现问题，导致资金供应链断裂，将会出现多米诺骨牌效应，引发一系列的经济问题和社会问题。以鄂尔多斯房地产市场为例，由于面临政策控制、供应过剩、成本上升三重压力，行业预期回报率下降，一部分民间融资机构已从房地产行业抽离资金或进行行业转型。房地产业是民间借贷市场主要资金借入方，市场趋冷，意味着房地产开发商房利润下降、资金回笼困难，一旦某一地产商无法兑现还本付息的承诺导致融资链条断裂，可能会触发大范围内的资金供应偿还问题，引致公众恐慌和社会动荡。
（5）影响正规金融机构发展及其制度变迁。从国家金融机构的制度变迁来看，新的正规金融制度必须正视非正规金融制度所导致的利益格局，但目前正规金融体系对于民间借贷市场做出的反应调整有限，在民众心中的地位持续弱化，不利于正规金融体系的发展。
五、合理规范引导民间融资，促进区域经济发展
1、更新对民间金融的认知，为民间金融合理定位
根据国务院1998年《整顿乱集资乱批设金融机构和乱办金融业务实施方案》定义，乱集资是指未经任何批准，向社会不特定对象进行的集资活动，包括擅自以还本付息或支付股息、红利方式筹资、以发起设立股份公司为名变相筹集股份等等。据此，鄂尔多斯市民间融资活动大多可被列入非法集资活动的范围。虽经人民银行和银监局多次清理，仍愈演愈烈，根本原因是国有金融体系体制缺陷造成的，是现有货币市场和资本市场狭小、缺少层次和行政垄断的必然结果。金融市场既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求，资金的供求双方只能自己创造市场，在法律制度的规范之外从事投融资活动，具有一定的合理成分。为促进民间融资的健康发展，应加强政策引导，明确界定非法吸收公众存款与民间融资，引导民间融资公开登记并规范其经营。
2、尽快出台规范民间融资的法律法规
建议尽快根据经济形势的发展变化修订有关法律法规，缩小非法融资的范围，严格界定违法融资活动。修正的重点一是对非法融资活动做出准确界定，明确禁止从事融资活动的内容和范围。二是明确开办民间融资业务机构的条件。三是明确对民间融资的管理部门，加强对民间融资的管理。目前民间融资机构由多个部门登记管理，这些部门仅履行市场准入管理，业务合规性监管的力度和深度严重不足。由于缺乏法律支持，银监部门、人民银行无法对这些机构实行业务监管，形成民间融资监管真空。四是制定明确细致的监管办法，有效监控此类机构日常运营与经营风险。五是明确对非法融资活动处罚标准和实施办法，对经认定的非法融资加大处罚力度。
3、加快中小金融机构建设步伐，改组改造非金融机构
切实改善投资环境，鼓励和引导民间资本直接投资地方经济建设，合理引导民间资金转化为资本，允许民间资本进入金融体系组建民营银行、创投基金、小额贷款协会等多层次金融组织体系。防范民营银行风险可以从提高注册资本金，建立存款保险制度着手，切实保证存款人的利益。民营银行可利用其特殊的经营模式，较易克服信息不对称导致高昂交易成本和风险问题的优点，来补充大中型银行服务不足和空白。对民营银行要建立有效的进入退出机制，确保民营银行健康发展。
4、大力发展中小企业直接融资市场体系
鼓励中小企业通过多种形式拓宽融资渠道，有效解决资金缺口问题。应积极推动债券市场、票据市场的发展，对具有发展潜力和高成长性的中小企业，进一步降低上市的门槛，给与更多的上市机会；积极支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行中小企业集合债券进行融资；对中小企业的票据融资予以适当的政策倾斜；鼓励创办中小企业投资公司，鼓励风险投资发展。
5、加快正规金融信贷管理体制改革，继续发挥其融资主渠道作用，加大信贷支持中小企业的力度
银行要加强和改善金融服务功能，加快信贷管理体制改革，建立专门为中小企业服务的信贷机构，适当下放信贷审批权限，降低贷款门槛，对于符合要求的中小企业简化贷款手续，及时给予中小企业信贷支持。
