时间：2023-06-08 11:19:22
Abstract： In recent years， supply chain finance developed rapidly in our country as an innovative financial business， which has already become an important field for commercial banks and supply chain enterprises to expand their business space， enhance the enterprise competitiveness， and optimize the industrial structure. Starting from the core enterprises， this paper make systematic classification of the risks existed in supply chain finance， and point out the corresponding risk control options， according to several major financing models during the process of supply chain finance， in order to realize the optimization of the supply chain fiance process.
Key words： supply chain finance； financing model； risk management
“供应链金融”是指银行围绕某一核心企业的信用实力，为供应链上单个企业或者上下游多家企业提供全面而灵活的金融产品和服务，以促进整条生产供应链“产―供―销”链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实力经济协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的一种新型融资模式。
供应链金融从整个产业链条的角度出发，在掌握供应链管理程度与核心企业信用实力的基础上，开展综合授信，将针对单个企业的风险管理转化为整条产业链的风险管理，在推进整条产业链发展的同时，为众多中小型企业谋求了一条有别于旧的融资模式的融资新途径。
1 供应链金融模式分析
一个完整的产业链条的有序运作依靠于这条供应链上各个节点企业的物料流、资金流和信息流的有效链接。商业银行针对核心企业的配套企业在运营过程中容易出现资金缺口弥补困难的问题，从核心企业出发，将供应链上的金融服务模式大致分为三类：核心企业在采购环节的保兑仓业务和订单融资模式，核心企业在销售阶段的应收账款融资业务，以及配套企业运营过程的存货质押业务。
1.1 采购阶段的供应链融资――保兑仓业务和订单融资模式
在采购阶段，处于供应链下游的中小型企业从上游大型企业获得的货款付款期往往很短，有时还需向上游企业预付账款以获得所需产成品、原材料等维持经营运作。这个阶段的融资难问题可通过保兑仓业务和订单融资服务来有效解决。
1.1.1 保兑仓业务
保兑仓业务又称买方信贷业务，是指在供货商即卖方承诺回购的前提下，由银行控制货权，以银行承兑汇票为结算工具，以贸易中的物权控制包括货物监管、回购担保等作为保障措施，而开展的即缴保证金、即提货物的一种特定票据业务服务模式。该项业务牵涉到供应商、核心企业、银行和第三方物流企业四方，参与主体之间通过签署《保兑仓协议书》明确各自权利和义务。保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购与供应商的批量销售，不仅降低了银行的融资风险，增加了客户资源，也有效解决了供应链上非核心企业和处于节点上的中小型企业的融资便利，有效解决了其全额购货的资金困难。另外，对于金融机构来说，保兑仓融资业务以供应链上游核心企业承诺回购作为前提条件，由核心企业为供应链上的中小型企业承担连带责任，并以金融机构制定仓库的既定仓单为质押，很大程度上降低了金融机构的信贷风险，同时也为其获得不小的收益。
1.1.2 订单融资模式
核心企业由于在供应链上占据优势的主导地位，往往会通过不平等条约挤压中下游的中小型企业，不会提前支付全额的订单货款，相反却会在中小型企业完成订单后延期付款。由此一来，就要求中小型企业自身具备大量流动资金购买原材料，支付生产和人工费用，而此时的中小型企业又往往面临着向银行获取贷款难的问题，所以其流动资金缺口就越来越大。订单融资模式，是指金融机构以企业所签订的有效销售订单为依据，实行“一单一贷、回款结算”的风险控制办法，发放针对该订单的全封闭式贷款业务。该业务模式下，供应商企业可以凭借拥有的核心企业订单资源向银行进行融资，解决生产过程中的资金周转问题。此外，核心企业对物流企业和整个运作流程全程监控，较高的支付信用又可以很好地保证银行资金安全。
1.2 销售阶段的供应链融资――应收账款融资业务
当核心企业向供应链上的下游企业分销产品时，下游的中小型企业由于资金周转问题很难将货款一次性支付给核心企业，此时核心企业便会有无法收回货款的担忧。银行为核心企业提供的应收账款融资模式，有效地完成了核心企业的分销行为，保证了其应收账款的安全。供应链上，第三方企业为核心企业承运货物时需事先预付一定比例的货款，并取得货物的运输权收取货款，下游企业在提货时将货款分期支付给第三方物流企业提取货物。因此，该模式下核心企业的还款能力、交易风险和供应链运作情况得到银行更多的关注，借助供应链上核心企业的信用优势，为中小型企业和供应链整体运作提供融资途径，同时使银行的授信风险得到有效控制。
1.3 运营阶段的供应链融资――存货质押业务
所谓存货质押业务是指银行等金融机构接收动产作为质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小型企业发放贷款的融资业务模式。该模式下，金融机构和核心企业之间会签订担保合同或质物回购协议，协定在中小型企业违约时，由核心企业负责偿还或者回购质押动产。核心企业的配套企业在正常经营过程中往往会遇到资金周转问题，但本身拥有的可质押的固定资产较少，而供应链上的核心企业往往规模较大，实力较强，能够通过协议担保的方式，有效地为中小型企业解决融资担保难的问题，并与融资企业保持良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。在此过程中，第三方物流企业充当着银行和企业间的桥梁，为其提供着质押物的保管、价值评估和去向监督等服务。
以上几种融资模式虽然在适用条件和具体运作方面存在差异，但都集中体现了供应链金融的核心理念和特点。一方面，借助核心企业的信用优势有效解决了供应链上中小型企业短期资金周转难的问题，进而提升整个供应链的运作效率。另一方面，打破了银行等金融机构以往只评估单个企业的局限，并通过大型核心企业作为信用担保，从而降低了金融风险，从静态关注企业财务数据转变为对企业经营的动态跟踪，实现了模式上的根本转变，还极大地发挥和体现了第三方物流的中间纽带作用。
2 供应链金融的风险控制
在审视供应链金融这个方兴未艾的企业金融服务领域时，供应链金融虽然在结构上具有较强的科学性和可行性，但我们在调控资金流时，往往将流动性的优先性排序置于安全性之前，加之过程参与主体较多、融资模式灵活、契约设计复杂，供应链金融存在着一些不可避免的风险。
2.1 供应链金融的风险分类
2.1.1 政策和法律风险
国家政策的变化会影响相关行业的整个产业链，当进行产业结构调整时，国家会出台一系列政策，支持或限制某个产业的发展。出台政策限制一个产业发展，这个产业链从源头到末端的零售商都会受到影响，或生产规模缩小，或价格被迫上抬。如果银行选取了这条产业链上的核心企业开展供应链融资业务，那么相关信贷业务都会被波及。同时，国家政策和法律的出台都是一个逐渐完善的过程，供应链金融相关法律的许多环节上存在着种种漏洞和相互矛盾之处，如物权法规定质权人不仅限于金融机构，而银行法却规定企业间不许从事融资业务，核心企业作为信用担保开展金融业务就无法受到法律保护。
2.1.2 市场风险
在供应链金融业务中，动产多作为贷款收回的最后防线的授信支持性资产，其划分由于供应链所属的行业领域不同所产生的种类也很多。这些动产的价格随着市场供需变化在不断波动，而贷款回收时需要将这些资产变现，一旦资产价格正处于低谷，就给银行经营的供应链金融业务带来了市场风险。因此，这种以动产为保障的信贷模式所具有的市场风险，在整体业务风险中所占比例也相对较高。
2.1.3 操作风险
巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。供应链融资凭借物流、资金流和信息流的控制，以及操作模式上的自偿性结构化设计，构筑起用于隔离中小型企业信用风险的强大“防火墙”。而制度流程的严密性和操作运行的执行力直接关系到“防火墙”的效力，并决定信用风险最终是否被有效屏蔽。此种模式在解决供应链上中小型企业融资困境的同时，带来了大量的贷后操作环节，在实质上造成了信用风险向操作风险的转移，对贷后操作的规范性、合法性以及严密性对贷款能否收回提出了很高的要求。由此可见，供应链金融业务的操作风险远远大于传统业务。
2.1.4 监管风险
供应链实质上是一种未签订协议的、松散的企业联盟，当供应链的规模日益扩大，结构也趋于复杂，这就需要强有力的科学监管来保障供应链金融过程中的各方利益。同时，结构复杂化将导致信息传递延迟使上下游企业间沟通不充分，对客户需求理解产生分歧。就目前的情况看，供应链中的运输和仓储等环节缺乏标准和规范，流通过程中物权也很难得到保证，银行和核心企业在流程的监管和控制上存在很大难度。
2.2 供应链金融的风险控制流程
供应链金融的风险管理必须与商业银行原有的风险管理目标保持一致，即在银行资本实力、人力资源管理、风险管理能力等银行自身可以承受的风险范围内开展银行业务，以实现股东利益最大化。其风险管理可依照风险识别、风险评估、风险控制和信息反馈的操作流程层层推进。
风险识别，作为风险管理的基础，是指对供应链金融过程中不同风险因素可能带来的损失进行预判和系统化分类。风险识别时，关键在于找到风险的成因以便从源头处予以杜绝。现有的风险类型可分为：法律风险，供应链金融广泛采用的各种授信服务，因而我们在确保授信资产与授信主体间实现有效的隔离，担保过程不受其他外界因素干扰上应投入较大关注；信用风险，供应链金融虽然有着核心企业信用作为强大依托，但其金融服务主要还是面向中小型企业展开，因而信用风险就成为了首要的风险关注类型；操作风险，供应链金融的风险管理需要经过大量的审核、监管和控制工作，这就给风险管理人员带来了更大的工作量和后台操作，如何保证每一笔操作都能够做到准确无误，成为供应链金融服务银行面临的又一新课题。
风险评估，就是通过对识别后的风险进行量化分析和数据描述，判断银行的风险承受能力，进而得出所需采取风险控制的最优应对措施。但由于供应链金融还是一个新兴金融服务，能够提供的数据积累尚不完备，与此同时，我国正处于经济转型阶段，企业发展具有极大的不确定性，风险的量化处理有一定难度。因此，供应链金融服务的风险控制要求银行注重数据的积累，不断提高定量分析的能力和系统优化的水平。
风险控制，就是以风险评估的结果作为参照依据，采取相应的措施将风险控制在允许的波动范围内。风险防范、风险回避、风险转移、风险分散、风险抑制、风险保险和风险补偿等方法都可作为银行风险控制的有效选择，例如：供应链金融服务中的货押融资引入第三方监管就是一种风险分散方式。
信息反馈，指的是在发展供应链金融业务的过程中，从供应链金融牵涉的多方那里实时获取信息和评价，并注意信用评级系统数据库中数据的逐步积累，以便将遇到的新生风险纳入风险防范体系，并对已有风险控制措施不断进行完善和改进，实现供应链金融风险控制的系统优化，这也将有利于实现各参与主体间的信息交换与互通。当今银行风险控制的发展趋势是数量化和模型化，动态的、实时的风险评估模型的建立更是不可或缺，加大供应链金融风险评估模型开发的人力和资金投入，可提高其业务风险管理效率并使其成本大幅减少。
2.3 供应链金融的风险控制措施
2.3.1 完善供应链金融的相关法律制度
法律是社会经济生活规律的滞后反映，但是有秩序的经济活动却需要完善的系统的法律制度作为强大支撑。供应链金融作为一项新生业务，发展时间尚短，相关法律还需经历一个由不完善到完善的过程。国家的立法部门应尽快完善关于供应链金融的相关法律，进一步完善动产抵押物和动产抵押查询制度；此外，供应链金融业务涉及多方主体，质押物所有权也在主体间流动，需订立各项契约，维系平等有序的主体间合作关系，为供应链经营提供强制性规则。
2.3.2 推动经济和金融体制改革
政府经济主管部门和行业协会牵头综合金融服务网络平台，包括工商、税务等政府相关机构，以及银行同业、保险、投行、担保等机构的参与，并借助此平台实现供应链金融业务的线上化，为供应链企业提供包括授信、结算、理财、资金管理在内的全面综合服务。加速推进经济和金融体制的改革进程，引导充裕的流动性从单一的资本市场回流到有真正融资需求的实体经济中。政府应打破原有市场垄断，不断鼓励和刺激民间投资，加快金融市场的开放，多渠道促进国内充裕流动性输出，以缓解现阶段资产价格膨胀的巨大压力。
2.3.3 严把授信群体市场准入
供应链金融信贷业务以供应链群体企业之间良好的合作关系为信用风险管理基础，优势行业与畅销产品是维护供应链金融良好运作的保证，也是银行有效控制供应链信贷业务信用风险的重要前提。银行应事先严格筛选开展供应链融资的行业和产品，将贷前的市场准入作为抵御供应链信用风险的第一道防线。
2.3.4 建立流动市场评估体系
买方市场时代，产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等，都直接影响着质押商品的销售和变现价值。中小型企业从供应链融资主要依靠存货和应收款等流动资产作为抵押，而存货易受目标市场的供需情况、需求变动和市场价格稳定性，以及时间、气候等自然因素影响，因而对企业资产的评估不是一劳永逸的，而应适时定期地进行信息搜集和价值评估，以确保信息的价值性。
2.3.5 强化内部操作风险控制
内部控制的时效往往成为商业银行操作风险频发的一个重要原因，大量的后续操作环节致使供应链金融面临着高出传统业务很多的操作风险，这就要求银行成立专门部门负责贷后跟踪与对质押物的管理。质押物管理环节多由物流公司或仓储公司负责，银行需加强与合作方的联系，注意其资格审查和质量抽查。即督促物流企业不断提高仓库监管能力和仓管信息化水平，制定完善的办理质押物入库、发货的风险控制方案，加强对质押物的监管能力，避免因管理疏漏和操作不规范而产生的内部风险。
【关键词】互联网供应链风险防范
随着全球市场经济和信息技术的快速发展，越来越多的企业把建立基于互联网的供应链纳入了企业日常生产经营活动，并从企业战略的高度对其进行规划，企业界也因此掀起了一轮关于供应链及其管理的研究热潮。在激烈的竞争环境下，企业间需要更高层次的合作与集成，它们之间的关系也由纯商业的买卖关系转变发展为一种相互依存的战略合作伙伴关系，在建立基于互联网的供应链关系后企业间的合作也将更富有成效。一般认为，基于互联网的供应链管理的重点和核心是建立战略性合作伙伴关系，管理的关键在于供应链各节点企业之间（包括供应商、制造商、分销商、零售商及客户等）如何进行联接和合作，以及相互之间如何在设计、生产、竞争策略等方面进行良好的协调。建立这种基于互联网的供应链合作伙伴关系对于企业适应新形势、解决新问题无疑是大有裨益的。但是20世纪90年代以来的实践说明，由于各企业之间存在着目标差异和利益差异，在应用互联网后这些差异并未消除，反而新增加了一些带有现代信息技术特征的风险，因而供应链各节点企业在基于互联网的合作过程中除了存在固有的风险外，也会产生一定的新风险。我们可以把企业在建立基于互联网的供应链后而相应产生的风险统称为供应链风险，它包括供应链固有的风险和带有现代信息技术特征的风险。下面我们就企业供应链风险及其防范进行简单的探讨。
一、基于互联网的企业供应链的重要性
供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。供应链管理（SCM）强调企业如何凝造自己的核心能力，以便和其他企业建立战略合作伙伴关系，通过业务外包，委托合作企业完成部分业务工作，自己则集中资源经营更擅长于竞争对手的，能为本企业创造特殊价值的关键业务，在利益分享、风险分担的前提下，实现“双赢”甚至更多企业“共赢”的目标。
过去，企业之所以选择合适的经营伙伴，其主要目的在于降低采购成本和销售成本，从而达到降低产品成本、增加经营利润的目的。随着科学技术的进步和生产力的发展，市场全球化的趋势愈发明显，企业之间的竞争日益加剧，社会从原有的卖方市场进入了买方市场。企业面对这样一个变化迅速而且很难准确预测的全球化的买方市场，为了提高综合竞争力，不得不采取更先进的制造技术和管理方法，于是许多企业把目标瞄向建立基于互联网的供应链。
实际上，企业供应链管理包括短期计划管理和中长期计划管理。短期计划管理的主要内容有：（1）何时采购何种原材料；（2）如何充分利用生产资源安排生产；（3）怎样合理安排运输路线；（4）如何编制合同履行计划；（5）怎样履行对客户的承诺等等。中长期计划管理的主要内容有：（1）以何种策略与供应商建立关系；（2）在何处设立工厂为宜；（3）怎样才能建立国际运输网络；（4）如何开展网络营销；（5）如何应对国际国内市场的变化等等。在基于互联网的供应链管理思想看来，企业选择合适的合作伙伴已经转变为一种战略性的活动，其主要目的是为了建立稳定的合作关系，借助于互联网远程处理，资源共享和实时监控的优势，将合作伙伴的资源与企业自身的生产经营相统一，从而稳定整个供应链，达到降低供应链总成本、降低供应链总库存、实现资源共享、相互协调的目的，并保持供应链各合作伙伴相互之间在操作上的一贯性，使供应链节点企业在财务状况、服务质量、产品产量、用户满意度和业绩等方面均能有大幅度的改善与提高，从而更富有成效地解决供应链短期计划管理和中长期计划管理的问题。常见的基于互联网的企业供应链模式如图1所示。
二、基于互联网的供应链风险的主要类型
（一）企业供应链固有的风险
企业供应链固有的风险是指不论供应链基于何种模式都可能存在的风险。实践证明，企业供应链固有的风险主要有以下类型：
1.目标冲突风险
在供应链模式下，供应链中的各个企业是具有独立利益要求的经济主体，单个企业的行为目标从根本上说还是自身利益的最大化，因而它们都面临着双目标决策的问题，即企业自身的利润最大化以及满足供应链的整体要求。这两个目标在很多时候是一致的，但在下面两种情况下往往会有冲突：
（1）在满足供应链整体利益要求时可能会损害企业的短期利益。
（2）如果一个企业同时为多条供应链提供服务，则面临着多目标决策问题而在短期内难以作出全面合理的取舍，并由此面临一定的风险。
2.信息不对称风险
网络技术的发展并未完全消除信息不对称问题，因此由于信息不对称而产生的委托问题仍然存在，并给供应链带来相应的风险，主要有逆向选择风险和道德风险两大类。
（1）逆向选择风险。在供应链环境下，制造商（委托人）在选择供应商（人）时，供应商掌握了一些制造商所不知道的信息，而这些信息可能是对制造商不利的，供应商因此与制造商签订了对自己有利的契约，致使制造商可能蒙受损失。
（2）道德风险。在供应链环境下，由于制造商无法观察到供应商的某些行为，或者是由于某些外部环境的变化仅为供应商所观察到，而供应商为了自身的利益，在有契约保证的前提下可能采取一些不利于制造商的行为，如推迟供货时间或降低产品质量，从而损害制造商的利益，致使制造商面临一定的风险。
（二）基于互联网的带有现代信息技术特征的企业供应链风险
企业在建立基于互联网的供应链关系后，由于互联网具有分布式、开放性的特点，与原有的集中式、封闭性的供应链相比，将可能产生一些带有现代信息技术特征的风险。基于互联网的带有现代信息技术特征的供应链风险主要来自以下几个方面：
1.系统故障的风险
任何计算机系统都存在着由于操作失误或硬件、软件、网络本身出现故障，而导致系统数据丢失甚至瘫痪的风险。在互联网结构的供应链系统中，由于其分布式、开放性、远程实时处理的特点，系统的一致性和可控性降低，一旦出现故障，其影响面更广，系统恢复处理的成本更高。
2.内部人员道德风险
这主要是指企业内部人员对系统数据进行非法篡改、泄密和破坏等所造成的风险。需要注意的是，由于互联网供应链系统不仅与企业内联网完全融合，而且与整个互联网相联，因此其内部人员道德风险远远超过了以往的范畴。从地域上看，已从企业内部扩展到企业外部，即风险不但有可能从企业内部进入供应链系统，还有可能从企业外部的互联网进入供应链系统。
3.供应链系统关联方道德风险
这主要是指关联方（如客户、供应商、合作伙伴等）非法侵入企业内联网，进行以剽窃数据和知识产权、破坏数据、搅乱某项特定交易或事项等为目的的活动而产生的风险。在互联网条件下，企业内联网与关联方内联网之间需要建立外联网联接，由于存在数据交换和实时处理关系，需要相互之间开放一定的数据库资源，从而使供应链系统的数据库资源面临着风险。
4.社会道德风险
这主要是指来自社会上的不法分子通过互联网对企业内联网的非法入侵和破坏，这是目前媒体报道最多的风险类型。目前互联网社会道德风险主要来自网上的信息截收、仿冒、窃听、黑客入侵、病毒破坏等，尤其是黑客攻击和病毒破坏，已成为全球普遍存在的问题。
三、企业供应链风险的防范方法
（一）供应链固有风险的防范方法
1.明确选择供应链合作伙伴的准则
供应链合作伙伴的选择至关重要，企业在选择合适的供应链合作伙伴时首先必须明确选择准则。日前国内外很多学者（如Weber和Dickson）已提出了较多的供应链合作伙伴的选择准则，可供企业参考。Weber在总结Dickson的23项评价供应商选择准则的基础上，对它们重新进行了排序，在他看来，最重要的影响因素是价格、准时送货、质量、装备能力、地理位置、技术能力、管理与组织、行业名誉与地位等方面，如下表所示。
华中科技大学管理学院CIMS课题组在调查后认为，目前我国企业在选择供应链合作伙伴时，主要的标准是产品质量，这与国际上重视质量的趋势是一致的；其次是价格，92.4%的企业考虑了这个标准；另有69.7%的企业考虑了交货提前期；批量柔性和品种多样性也是企业考虑的因素之一。同时也指出，我国企业在选择合作伙伴时，持过多的主观成分，有时往往根据对企业的印象来确定合作伙伴的选择；选择的标准不全面，不能对企业作出全面、具体、客观的评价，没有形成一个全面的综合评价指标体系。因此企业在优先考虑价格、准时送货、质量、装备能力、地理位置等因素的同时，也要考虑服务、所处的内外环境、内务状况、信用程度等因素，并且要注意，选择的准则是多方面的且会不断发生变化。
2.设计恰当的激励机制
根据博弈论观点，供应链长期合作伙伴关系在一定程度上可以认为是一个博弈过程，供应商出于私利往往会产生机会主义行为，继而破坏供应链的正常运转，造成供应链的不稳定。因此，外部的适当的激励机制是保证供应链正常运作的必要条件。对供应链合作伙伴的激励机制可以从以下几个方面进行；
（1）价格激励。价格往往是供应链各合作企业最为敏感的要素。
（2）订单激励。在拥有多个供应商的情况下，订单的分配是一种有效的激励手段。
（3）商誉激励。如果在供应链合作协议条款中包含败德行为公开条款，则会对潜在的投机者施加有效的约束。
（4）淘汰激励。谁违反供应链合作协议并破坏供应链的稳定运作，谁就有可能遭受淘汰出局的际遇，它是一种有效的负向激励机制。
3.在供应链各合作方之间建立信任机制
增进相互间的信任是防范供应链风险的关键。企业可以从以下方面着手：
（1）进行专用性投资。这意味着企业的业务经营活动将更多地依赖于合作的业务部分，使对方相信双方的良好合作关系是获得长期利益的一个保证。
（2）确立“正和”思想。根据博弈论，“零和”甚至“负和”博弈意味着合作的双方必须重新分配原有资源，从而导致冲突。因此，合作伙伴关系要求双方合作的基础是要赢得“正和”的博弈结果。
（3）追求公平。在供应链各合作方之间形成公平竞争、获取公平利益的氛围，也有助于增进相互间的信任。
（二）基于互联网的带有现代信息技术特征的企业供应链风险防范方法
基于互联网的企业供应链系统涉及企业的许多方面，因而其安全问题必须全面考虑，既要考虑管理和控制方面的措施，也要考虑监督措施，还要充分利用现代计算机安全控制技术。总的来说，企业可以采取如下措施进行风险防范：
1.建立和完善计算机技术控制体系
运用软件和硬件技术建立完善的计算机安全管理体系是计算机系统的重要特征。具体地说，企业可以运用如下关键技术来防范风险：
（1）利用防火墙技术预防外来攻击。防火墙（Firewall）是一组介于互联网和企业内联网之间的访问控制系统，它充当屏障作用，保护企业信息系统（内联网）免受来自互联网上的攻击。防火墙可以软件形式运行于计算机上，也可以硬件形式设计在路由器上。
（2）利用漏洞扫描技术增强系统的安全性。漏洞扫描技术就是通过对系统安全脆弱点的自动检测，找到安全漏洞，并给予修复的一种安全技术。根据扫描对象的不同，漏洞扫描技术可分为互联网扫描技术、系统扫描技术和数据库扫描技术等几大类，它们分别负责扫描和修复不同的安全漏洞。
（3）利用入侵检测技术防范黑客攻击。入侵检测技术是通过对计算机网络系统中的恶意使用行为进行实时识别和响应的一种安全主动控制技术。它可以在系统被破坏前主动中断并响应安全漏洞和误操作，实时监控用户的活动，其入侵检测记录还可用来追究入侵者的法律责任。
（4）利用病毒检测与消除技术防范计算机病毒的攻击。为了检测和消除计算机病毒，国内外已经研制出很多种反病毒软件，一般都能有效地检测和消除许多种计算机病毒，并具备在网络环境下实时监控的功能。但目前的技术尚无法做到制止新计算机病毒的产生，因此反计算机病毒技术需要不断发展和提高。
（5）运用计算机信息加密技术实现对系统程序和数据文件的保护。通过密码技术对信息进行加密是一种古老而有效的安全手段，利用该技术可以保护系统程序和数据文件的安全。
2.建立完善的单位内部控制和管理体系
内部控制是指企业为了保护资产安全，保证数据记录的正确性和可靠性，提高经营管理效率，保障经营管理政策的执行而采取的全部方法和措施。内部控制分为一般控制和应用控制两类，一般控制是对供应链系统环境的控制，应用控制则是对系统运行过程的控制。显然，不同的环境和应用系统模式，其内部控制的方法和措施是不同的。由于企业规模和生产经营特点的不同，基于互联网的企业供应链系统的应用模式也会有所不同。但不论是哪一类型的系统结构，其系统组成的基础部分都是企业的内联网（包括分支机构的内联网）。因此，基于互联网的企业供应链系统的内部控制主要是内联网的控制，其主要的内部控制点如图2所示。
从图2可知，基于互联网的供应链系统内部控制点主要包括八个方面，分别是：①操作系统；②数据库系统；③系统开发；④系统维护；⑤应用系统；⑥计算中心；⑦组织结构；⑧工作站。企业必须对这八个控制点制定相应的内部控制措施，建立完善的内部管理体系，以保护供应链系统的安全。
3.建立和健全外部控制体系。
在互联网环境下，企业内联网不再是独立、封闭的系统，已成为互联网世界的组成部分。要保护基于互联网的供应链的安全，还必须对企业内联网以外的系统空间进行控制，也就是面向企业内联网的外部环境所进行的控制。企业内联网与外联网及互联网的关系如图3所示。
1.供应链中金融风险的种类
供应链金融风险指的是商业银行无法预测可能发生的各种各样不确定因素的影响，导致在对企业的供应链提供资金融资的过程中出现种种风险性的情况，例如：投入资金无法回收导致银行承受损失从而影响其正常运作；或投入与产出不成正比，实际与预期有较大出入。因此，认识并准确识别这些风险以及导致这些风险的可能因素对于商业银行正常运作和健康良好发展有着重要的意义。供应链中的金融风险可能又一下几种情况：
1.1自然风险
自然风险主要指的是自然中某些不可避免的因素对于企业造成的伤害，包括：地震、洪涝、火灾、泥石流等等。这些自然灾害作用于银行融资的供应链中某个企业，对其造成一定损失从而影响了整个供应链的稳定和正常流转，导致企业正常的经营活动和利益受影响，从而间接导致商业银行蒙受损失。
1.2国家政策变化
以公有制为主体，多种经济形式共同发展是我国的基本经济制度，我国的经济形式或情况会很大程度地受到政府宏观调控的影响，如果企业没有独到的眼光，不能很好地适应国家政策的变更，与时俱进，那势必会影响到自身的发展。而企业作为供应链中的一员，牵一发而动全身，可能会对供应链中提供金融支持的商业银行造成一定风险。
1.3供应链中其他存在的危险
供应链是作为一个整体存在的，是由多个企业组成的，企业的供应链只有协调一致才能使供应链中物质流转平稳顺畅的进行，但供应链作为一个利益共同体，不只有共同利益还有个人利益。每个企业都需要将自身的利益最大化，导致在其经营的过程中和供应链中的其他企业需要进行不断的协调与配合，但不同企业存在的差异采取的方式不同可能导致矛盾协调破裂而造成供应链的混乱。
1.4法律法规的影响
经济活动的运行离不开法律的规范和制约，需要依法保护权利、执行义务。而国家在发展，形式在变化，每个国家的法律制度也需要不断完善和修正以适应新的形式，而这种变化虽然一般是有利于大体环境的，但仍可能对于某各产业链或某个企业诱发一些不良影响，其中产生的金融风险可能需要商业银行进行承担。
1.5信用不足
中小企业属于市场竞争中的弱势群体，其发展之初不免存在各种经营上的问题，不够成熟，信用度较低。但中小企业为了谋求进一步的发展不得不需求资金上的支持，其自身发展的不够成熟又导致为其提供资金存在较大风险。因此中小企业的信用风险也是危及商业银行的风险因素之一。
1.6市场风险
市场就是一个不断变化的巨大供应产业链，其供求情况每时每刻都在发生着变化，在其中极有可能产生蝴蝶效应，上游企业某个环节发生某些变化，进而诱发下游企业做出一系列调整，这种调整不及时有时候可能会产生企业生产的商品供大于求，无法完成销售任务而将投入的资金回收，商业银行与企业属于利益共同体，企业流失的资金也会使商业银行承担资金流失的风险。
2.商业银行供应链金融风险的管理
2.1商业银行供应链金融风险管理的宏观思路
对供应链的金融风险进行管理首先需要和融资企业进行细致的沟通，对于风险信息进行具体的了解和详细的分析，据此提出一套有效的最佳应对方案，保证成本最小、风险最低，并且不能放松对资金的监控，以保证金融安全，大体上有以下几个步骤：
2.1.1识别风险这是金融风险管理的基础，只有对于风险进行了正确地识别与准确地认识才能作出有效的决策和进行有效地行动。
2.1.1风险评估在准确识别风险的基础上可以对其进行详尽的分析与衡量，即风险发生的可能性及发生后损失的程度，投入多少资金较为合适等等。
2.1.2控制风险风险之所以需要管理的目的就是发生损失的可能性以及万一造成损失后损失的大小。要达到这一目标，就需要将可用于风险管理的资源做出最适当的分配组合，来达到对风险的良好控制。此外，还可以配合风险管理工具的使用，不断地优化的风险控制方案，以达到最优效果。主要有两种形式：第一是风险预防，即在风险将要发生之前对其采取一定的预防措施，以阻止其发生；第二是风险回避，这种方式比风险预防更加绝对，在风险发生前就通过回避切断了联系，一般用于可能有较大风险发生的情况。
2.1.3处理风险控制风险是为了减少风险发生的可能性，但在商业银行的供应链中不可能做到零风险，还是不可避免地会面临一些风险的产生，这是就需要我们去处理已经发生的风险，将已经发生的损失控制到最小，总体上来说处理风险有以下三种形式：
1）、银行作为提供资金融资的一方，本身就具有一定承担风险的资本和能力，所以商业银行可以选择以自身的财力来承担风险损失，这也是对商业银行自身损失最大的一种方式。
2）、银行可以选择转移风险，商业银行可以选择减少其所获得的利润的方式，将部分投资利润让给第三方，并将风险转移出去。
3）、风险补偿，即用没有风险的产品或风险较小的产品来补偿有一定风险的融资。
2.2商业银行供应链面临金融分析按可以采用的具体对策
2.2.1建立信用档案，明确信任对象可以通过社会各部门的沟通协调，对每个需要融资的企业和个人进行信用评价，创建社会信用系统，即企业和个人的信用档案，档案中可对其信任度进行评价后登记，对有较高信任度的对象可认定为可以信任且有较低的金融风险，而对于恶意拖欠或逃避商业银行债务的企业则可以判定为信任度较低的企业，可以联合各个信用部门对其进行制裁、追究其责任，以维持企业正当利益。对于供应链来说，保障了各方的利益，保障各方金钱流通的安全；对于社会来说，创造了一个良好的信用环境和公正的法制环境。
2.2.2把供应链看做是整体的系统，对整体的系统进行优化一个庞大的供应链是由各个小的系统组成，供应链中每一个部分都是相互关联，相互作用的，而这种相互联系的关系导致供应链中任何一个细微部分的变化都有可能造成不可预估的影响。因此我们需要有宏观的整体思维，从定性和定量两个方面分析这个系统来优化供应链系统，确定融资方案。这样协同有序的管理，不仅可以降低商业银行的融资风险，从另一方来说也保障了在供应链中各方的利益。
2.2.3优化金融实施方案优化金融实施方案是指商业银行对供应链上的各个环节所作出的把控，比如优化对上下游企业提供金融时的决策方案，金融方案一般可分为整体优化和局部优化两种。整体优化需要耗费大量的精力，它需要提出大量的解决方案，并将最优的方案给予实施。但是由于信息和实践经验的有限，有时无法知道选择的方案是否是最佳方案，因此有一定的困难。局部优化的工作量则相对较小，它只需要从大量类似的方案中寻找出相对最优的方案即可，因此较为有针对性，针对实际情况给出相应方案，这便使其成为了优化金融方案的重要选择。
2.2.4对供应链中关键的环节进行监控供应链中每个部分风险所导致损失各有不同，核心企业在供应链中的作用尤为重要。控制商业银行供应链中的金融风险需要对核心企业进行金融方案的严格把控，包括经营状况、业绩利润、硬件设施情况、人员状况、生产过程中的成本和技术开发、产品质量和销售情况、在市场中中份额，以及用户体验等等方面。另外也需要请专家对现有存在的问题所可能带来的威胁进行预估，如有叫严重问题者则需要其及时提交相应的解决方案并进行改进和预防，同时银行方面也需要制定相应应对风险的措施以避免企业应对不良而导致风险危害到银行自身。
2.2.5进行风险预估，要做到防于未病风险已经发生才采取措施不能彻底地规避风险而只能有限降低风险带来的损失，但如果在风险发生之前就能进行很好地预防至少能降低风险发生的可能性，甚至规避风险。商业银行可以在风险发生前先进行预见，认真分析供应链内部本身问题带来的风险和供应链所处环境中的特点来鉴别风险的类别及情况，尽早做出行动，来将风险损失降到最低。
2.2.6将业务外包现当今，国家政策鼓励中小企业发展，中小企业也成为了各个商业银行战略定位的重要对象。金融服务的形式也随着供应链模式的变化不断地演变，出现了将业务外包的经营模式。业务外包就是指，在供应链中将部物流、信息流等不属于商业银行核心业务的部分外包出去，而将主要的精力放在资金流的管理和控制上。主要是建立有关的物流监管和评估，以第三方货物的存储、运输、和现场监管的专业操作实施物流监控。其次，了解外购商品的价格信息，即通过了解各个类别的商品价格信息来实现对供应链中企业生产经营及产品的价格状况进行把控。最后，建议客户购买保险来对货物在物流过程中存在的风险进行防范，不仅仅为企业的资金安全构建一道屏障，也保障了商业银行资金流通的安全。
2.2.7协调供应链各个部分之间的差异与矛盾上文提到供应链是由于利益关系而形成的共同体，但在其中各个部分均有其“个性”，每个企业的经营理念和行为方式都有所不同，但由于各个企业处于一种相互联系的关系之中，难免会在联系中产生一些矛盾，导致供应关系出现一定的问题。而要使供应链这个整体的利益最大化，则需要抓住一些共性，求同存异，对于差异相互尊重，多理解包容，减少矛盾与冲突，把共性作为互利共赢，共同发展的基础，营造团结一致的文化氛围，增加凝聚力。这样可以减少内部矛盾所带来的风险与损耗，更多的创造共同的价值与利益，保证供应链稳定发展。
3.结束语
论文关键词 中小企业融资 供应链金融 融资法律制度
市场化改革以来，对中小企业的融资扶持一直是经济发展的重点问题。但是由于中小企业羸弱的自身条件与金融风险控制要求之间存在着无法逾越的鸿沟，其融资问题一直没有得到显著改善。中小企业的融资问题涉及因素众多，其中法律制度设置必然是极为重要的一个环节。就我国目前的情况来看，既存的法律制度显然未起到破除中小企业融资困难的作用。对于既有制度的不足，学界普遍从银行与企业、国家与企业的关系进行分析，呼吁银行放松对中小企业融资和限制以及国家出台政策对中小企业融资进行扶持。诚然，银行与国家对中小企业的融资都有极大的影响，放松银行对于中小企业的融资限制和加强国家对中小企业融资的扶持力度都是十分重要的举措。但是，解决中小企业融资困难问题不能单方面强调国家和银行的作用，中小企业自身的作用也不可忽视。结合金融学以及供应链管理学方面的研究，本文试图从中小企业的角度反思中小企业的融资困难问题，构建以供应链为基础的中小企业融资法律制度。
一、中小企业融资法律制度及其困境
中小企业作为市场的重要组成部分，发挥着不替代的作用。但是中小企业的规模小、经营不稳定、风险大等特性使其融资风险为传统银行机构所不能承受。因此中小企业在各国都面临着融资困难问题，对于这一现象有学者称“中小企业融资困难是一个世界性难题。”
对于世界性难题的中小企业融资问题，我国也和多数国家一样在多部法律中都设置了相关制度，具体而言可以分为支持中小企业间接融资的法律制度和支持中小企业直接融资的法律制度。支持中小企业间接融资的法律制度主要有：《商业银行法》第34、36条，《中小企业促进法》第10条、11条，《中小企业融资担保机构风险管理办法》第11条。这些规定分别确定了中小企业向商业银行进行担保融资的资格、国家财政对中小企业的支持制度以及担保机构对中小企业的融资担保费率的优惠等；支持中小企业直接融资的法律制度则主要有：《证券法》第16条，《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第10条。这些法律法规分别确立了公司债券的发行制度、中小企业在创业版上市场制度等。
从以上的规定来看，我国从直接和间接融资市场两个方面对中小企业进行了融资法律制度的设定，并且还明确了国家进行政策扶持。但是现实中的中小企业的融资问题却没有因为这些制度的确立而得到明显缓解。就其原因，本文认为有如下两个方面：
一方面，以上制度未能降低资金提供方的融资风险，从而无法激励融资。众所周知，中小企业融资困难的根本原因在于其违约风险较大。而对于这一风险的处理，不同的法律有不同的反应，但总体上来说是以预防为主，如《商业银行法》第36条规定了借款人应当提供担保。对风险进行预防性的法律制度，尽管可以将风险控制在可接受范围，但是对于减少风险、促进中小企业融资却没有任何帮助。
另一方面，既有的促进中小企业融资的法律制缺乏体系性。中小企业融资问题涉及到银行、企业、国家以及其他的融资主体，其中银行、国家、企业三方主体间的关系尤为重要。当下的法律制度虽然强调了银行与国家的作用，却没有将中小企业这个融资主体整合进来，从而未能发挥中小企业在融资中的“自救”作用。缺乏中小企业力量的融资法律制度难以形成体系性效应，会在制度中造成短板以至于制约整个融资法律制度效用的发挥。
二、供应链金融的融资模式引入
对于扶持弱势群体的发展，国内外较为成熟的做法是开展互助合作。中小企业作为企业中的弱势群体，尽管不能像农村专业合作社那样进行股权合作，但是可以借国外的做法，实行供应链上的互助合作。所谓供应链，是指“围绕核心企业通过对信息流、物流、资金流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。” 供应链的基础是企业间的分工代替了企业内部的分工，从而使具有分工关系的企业必须相互依存共谋发展。这种分工其实是一种利益联动关系，而这种联动关系也可以反映在企业的融资问题上。以供应链作为基础进行融资的模式在经济学界称为供应链金融，即指“商业银行从整个产业链角度出发，对一个产业链中的单个企业或者上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套中小企业‘产-供-销’链条的稳固和流转顺畅，构筑金融机构、供应链上的企业和物流公司互利共存、持续发展的产业生态。” 供应链金融主要有三种模式，即物流企业主导模式、商业银行服务模式和企业集团合作模式 ，这三种模式的区别在于提供资金方不同，分别是物流企业、商业银行、卖方企业。这三种模式具有的共同特点是以核心企业为中心，对其上下游企业进行融资服务。
很多情况下，围绕核心企业的供应链是由一两个大企业与数个中小企业组成，因此，供应链金融很大意义上是为中小企业资金周转而生的一种金融模式。供应链金融模式解决中小企业融资问题的优势是其克服了单个企业规模小、不稳定的缺陷，为融资机构的风险控制提供了可能。但是，供应链及供应链金融是一个泊来品，与我国当下的法律制度有水土不服的现象，如果要将其作为解决中小企业融资的一个制度设置，需要审视供应链金融所涉及的法律制度以及当下我国法律制度中最可能的供给方式。
如上文所述，供应链金融有三种模式，这三种模式穷尽了供应链参与主体中可能的资金提供方。依我国《银行业监督管理法》第19条、《商业银行法》第11条的规定，从事贷款业务须经国务院银行业监督管理机构批准。中小企业的融资主要是债务性融资（借贷），一般情况下，物流企业与卖方企业均不具有经营贷款业务的资质。因此，在我国实行供应链金融式的中小企业融资，制度成本最小的一种办法是采取商业银行服务模式。商业银行服务模式的供应链金融又可以分为两种形式，一是由供应链向商业银行连保实现对单个或多个企业融资贷款；二是商业银行兼营物流业，以商品、应收账款作为抵押物为供应链中的企业提供贷款。以上两种方式，第一种要求供应链具有合作的保障；第二种要求商业银行可以兼营物流业，虽然是与我国法律制度最接近的方式，但仍然需要进行一些法律制度设置才能实现。
三、构建中小企业供应链融资的法律保障制度
上文分析到，商业银行服务模式的供应链金融是制度成本最低、最可行的选择，而这一模式有两种形式，一是由商业银行向具有联保关系的供应链提供融资服务，二是商业银行兼营物流业，以商品或应收账款作抵押融资。对于联保融资，尽管现有的《合同法》、《担保法》、《物权法》已经确立了相对完善的担保体系，但是联保并没有消除风险，而只是将风险转移到了供应链的合作伙伴上，因此需要保证商业银行与供应链、供应链联保商间的信息对称；对于商业银行兼营物流业的模式，尽管可以实现对单个企业的抵押贷款，也可以保证商业银行的信息对称，但是，根据《商业银行监督管理法》第22条的规定，商业银行的业务范围由国务院监管管理机构审定，因此，商业银行不能在没有审批的情况下从事物流业。据此，本文认为应当从以下几个方面对我国中小企业开展供应链融资的法律制度进行完善：
（一）出台支持供应链金融的法律规范
供应链金融虽然只是联保融资或物流、资金流结合的金融形式，其制度需求也能涵摄于既有的规范之下。但是供应链金融毕竟关涉中小企业融资与银行信贷风险两大问题，因此需要对其中的具体操作细节进行明确的规定。结合上述分析，本文认为应当由国务院银行业监督管理机构制定促进商业银行开展供应链金融的部门规章。其中应当明确供应链联保融资模式中的借款企业与联保企业对商业银行的信息披露义务，以及违反此义务应当承担的责任；此外，还应当允许商业银行兼营物流业务，并以物流为依托与整个供应链合作，为中小企业提供抵押融资服务。
（二）明确商业银行开展供应链金融的监管机制
[关键词]供应链金融；风险管理；因子分析法；饲料企业供应链
饲料业作为我国国民经济中不可缺少的重要产业，衔接着种植业与畜牧水产养殖业，是我国农业经济的关键组成部分。确保饲料业实现稳步健康发展，有利于丰富民众的菜篮子，进而提高人民生活水平。根据《2021年奥特奇全球饲料调查报告》评估，2020年我国饲料产量达到2.4亿t，实现了5%的增长，成为全球最大饲料生产国。尽管我国饲料业取得了不俗的成就，但随着疫情冲击、全球经济“停摆”以及行业特殊性等因素，我国饲料企业仍面临着诸多严峻挑战，其中融资困难问题在不少饲料企业中较为凸显。供应链金融作为现代物流与供应链发展的重要创新，通过将银行等金融机构引入供应链，对链条中资金的流动、组织和调配进行优化，可以有效解决饲料企业融资难、融资贵的问题，但风险是开展供应链金融业务过程中不可回避的问题。基于此，本文通过对饲料企业供应链金融运作模式进行分析，梳理出主要的风险因素，并采用因子分析法构建风险管理分析模型，结合关键因子特性给出风险防范对策。
1饲料企业供应链金融现状及其应用意义
1.1饲料企业供应链金融现状
当前，在国家一系列利好政策的推动下，供应链金融得到了快速发展，其中存货质押融资是供应链金融的核心业务模式之一，受到了学者持续关注，其理论体系日趋完善，业务实践日渐成熟，但现有研究多把研究对象局限于“存货”，鲜有聚焦于饲料企业中的“饲料”，来研究饲料企业供应链金融相关问题。饲料企业一般采用存货质押的方式实现融资[1]，将不动产生产原料、饲料及生产设备等抵押给银行等金融机构，相关金融机构对企业进行资产盘点和价值评估后核算贷款额度[2]。
1.2供应链金融对于饲料企业的意义
饲料企业供应链以销售饲料产品为核心环节，连接饲料原材料的采购、运输、流通加工、储存、销售等环节，使资金在各环节涉及的种植户、饲料加工企业、金融机构、分销商、零售商和最终用户间循环流动。不同于传统融资模式，供应链金融在担保手段、信用评价、风险控制和还款来源等方面都存在着明显的区别，考虑的影响因素更加全面，有利于银行等金融机构发现较好的融资项目，也有助于具备资质的饲料企业及时融到资金，扩大产能和规模[3]。
2饲料企业供应链金融风险因素挖掘
国内外对供应链金融的风险因素盘点进行了相关研究，Barsky，等[4]根据风险过程控制理念建立起供应链金融风险分析概念模型，将风险分为融资过程风险、信息技术风险、人力资源风险、环境风险和基本结构风险五大类。孙敏，等[5]认为供应链金融活动中存在着市场风险、政策法规风险、委托风险、纠纷风险和灾害性风险等。笔者通过分析饲料企业供应链金融业务的运作流程，并进一步咨询相关领域专家意见，在反复斟酌与分析的基础上，共提炼出10项主要风险因素（见表1）。市场供求变化风险（X1）指所在地区饲料市场供求关系的变化给供应链金融带来的风险[6]。由于自然条件、季节变化、市场竞争等因素，饲料市场上的供给与需求也在不断变化，而供求关系的变化势必造成价格的波动。政策法规风险（X2），政策法规是指政府采用的行政或法律手段，国家在不同时期会根据宏观环境的变化制定或修改相关的政策法规，而政策法规的制定或修订很可能会影响到企业的生产经营活动[7]。质押物风险（X3）包括流动性风险和价格变动风险[8]，指因价格波动、不易变现、流动损耗等因素造成的风险。企业经营管理风险（X4）包括工作人员业务水平不达标、管理环境不合理、管理机制不完善和管理创新不充足等因素带来的风险。客户资信风险（X5）包括客户的诚信度以及货物的合法性等[9]，同时信用风险还与财务风险、运营风险、安全风险和法律风险等联系密切。不可抗力风险（X6）指天灾、疾病、战争、罢工等不可预见、不能避免且难以克服的自然事件或客观情况。技术水平风险（X7）指因技术水平低下所造成的损失，业务开展过程中，质物的价值评估、价格检测以及存储条件等业务环节需要依赖技术支撑，若处理技术水平低就会造成一定的损失[10]。供应链管理风险（X8）指供应链在协作、控制、运行等方面的管理所造成的不确定性。业务模式运营风险（X9）可以理解为企业因商业模式选用、质押方式确定、质押物处置等不当而引起的风险。企业监督监管风险（X10）指因物流监管企业与金融机构的利益不一致，以及物流监管人员的隐藏行为而给供应链金融物流监管业务带来隐患[11]。
3基于因子分析的饲料企业供应链金融风险分析
运用因子分析法探究上述10项风险因素的重要性以及各因素间的相关性，并提取公共因子以对供应链金融各项风险因素进行降维处理，降低特征间相关性，为饲料企业供应链金融风险分析模型的建立奠定基础。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一种利用降维思想，把具有错综复杂关系的多个变量归结为少数几个综合因子的多元统计分析方法，其目的在于用较少的相互独立的因子变量代替原来多个变量的大部分信息，其数学模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp为p个原有变量，是均值为0、标准差为1的标准化变量，F1,F2,…,Fm为m个因子变量（m<p），ε1,ε2,...,εp是仅对所属变量产生影响的特殊因子，该模型的矩阵表示形式为：X=AF+aε（2）
3.2数据获取
DELPHI法是一种适用性广泛的咨询决策技术，其核心在于通过匿名咨询专家意见，将所得意见进行汇总与整理，反馈给每位专家，专家进行分析判断后，再提出相应的建议与意见，通过反复咨询使意见趋于一致，进而形成结论。该方法在保证了信息反馈沟通的同时，又避免了集体讨论时可能出现的盲从与权威专家影响过大等缺陷，被广泛应用于各个领域[12]。笔者向54名熟悉该领域的专家学者进行咨询，包括物流企业负责人与物流部门主16人、金融机构主管10人、3所高校物流与供应链专业学者共19人以及饲料企业主管9人，最终回收有效样本数据共计52份。
3.3数据处理与分析
对上述52份样本数据进行标准化处理，使用SPSS23.0进行Bartlett球型检验和KMO适合度检验，求得样本数据的适切性量数为0.572（大于最低标准0.5），适合做因子分析。基于特征值原则，选取前3个特征值大于1的主成分为公共因子，其累计贡献率超过了70%，为证明所选公共因子的合理性，可以结合碎石图加以判断。碎石图是依照各因子的特征值大小进行排序所形成的散点图（如图1所示），由图1可以看出，前3项因子的特征值较明显，曲线的斜率较大，因此它们对于整体的解释程度比较显著，从第4项因子开始，曲线斜率减小，变得比较平缓，因子的解释能力开始明显减弱。由此再次证明前3项因子基本包含了整体数据的大部分信息，其解释能力是有效的。三个公共因子的特征值、方差贡献率与累计方差贡献率见表2。为提高因子变量可解释性，使提取的公共因子具有实际意义，明确变量及公共因子之间的关系，采用凯撒正态化最大方差法对初始因子载荷矩阵进行方差最大化正交旋转。因子载荷反映了各因子主要由哪些变量提供信息，计算结果见表3。经过旋转后，客户资信风险（X5）、技术水平风险（X7）、供应链管理风险（X8）、质押物风险（X3）、业务模式运营风险（X9）在公共因子F1上有较大载荷。市场供求变化风险（X1）、政策法规风险（X2）、不可抗力风险（X6）在公共因子F2上有较大载荷。公共因子F3上对企业经营运作风险（X4）、企业监督监管风险（X10）有支配作用。故将公共因子F1命名为运营管理风险因子，公共因子F2命名为外在环境风险因子，公共因子F3命名为内部管理风险因子。为利用公共因子做进一步的分析，利用表4中的系数计算各公共因子得分，即根据回归算法计算所得因子得分函数的系数，据此可以将三个公共因子表示成原始变量的线性组合作为其因子得分的回归函数，即：将样本数据代入上式计算，可以得到饲料企业开展供应链金融业务的风险大小，深入分析后可按照风险大小进行排序，有针对性地制定防范对策。
4饲料企业供应链金融风险防范建议
供应链金融是供应链管理和融资活动的统一，其风险具有复杂性、传递性和动态性的特征。结合上文中提取的三个关键风险—运营管理风险、外在环境风险和内部管理风险，分别给出相应的防范建议。
4.1运营管理风险防范建议
建立科学、动态的客户资信管理体系，通过全方位、多渠道地掌握企业规模、发展前景、资信等级等客户信息，进一步完善客户资信管理制度建设，将不合格的客户剔除出去，以预防未来可能发生的风险。建立质押物准入机制，力求质押物具有价值稳定、流通性良好、变现速度快、市场需求大以及易于储藏等特点，同时要对质押物所有权以及合法性进行严格鉴别。加大技术水平投入力度，采用物联网、大数据、交易征信、区块链、人工智能等在内的金融科技赋能供应链金融风险防范，降低具体业务流程中各环节的风险。要发展饲料企业供应链金融，离不开饲料供应链的壮大，不能局限于一个企业，要关注整个链条的高效运转，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、资金流的有效畅通。
4.2外在环境风险防范建议
政府通过制定供应链金融发展规划与指导意见，完善相关法律法规，可以推动供应链金融健康持续发展。如《民法典》中物权编、合同编等法条的有效实施为饲料企业供应链金融的开展提供了法律保障，确保了业务流程高效运作。此外，结合饲料企业特性，建立有序竞争的行业规范，通过优化供需结构来稳定饲料市场，减少因市场波动带来的风险。
4.3内部管理风险防范建议
企业应结合自身的经营特点与经营状况，设计更加合理的内部监管制度及流程，尤其是信用审核、合同与票据审查、物流管理等与供应链金融活动密切相关的环节。将管理制度落实并做到奖惩分明。着力提升相关工作人员的专业素质，特别是针对供应链金融中的各关键环节，要组织学习相关理论与实践，做到全体人员熟悉业务流程，落实风险管理责任，建立严格的追责机制，以此降低内部管理风险发生的概率。
5结语
[关键词]供应链；金融；风险控制
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.02.042
供应链金融一般是以中小企业为市场主要导向，能够为供应链上下游相关企业提供位于链条上的核心企业的资信等条件信息，从而弥补其融资缺陷，有效降低整体融资成本，实现缓解中小企业融资压力的目的。制造商、供应商、银行以及营销商等都会因供应链金融的良好发展而实现更多的盈利。但是，就目前来看，我国很多银行并没有真正了解供应链金融，尤其没有正确认识到其潜在的金融风险，而仅仅是看到其带来的利益，这对于自身的发展将带来极大的负面影响，因此加大对供应链金融风险的控制和防范成为各大银行关注的焦点。
1供应链金融的基本内涵和作用
1.1供应链金融的基本内涵
基于贸易融资的发展，供应链金融的定义与其具有相似之处。所谓供应链金融，指的是基于真实发生的贸易，以链条上的核心企业为开端，针对供应链上的资金流，银行利用各种管理和控制手段来进行合理调配，并对监管、筛选和共享物流信息，从而将融资服务提供给供应链上下游企业以及核心企业的金融模式。供应链上的核心企业合理配置其产品的走向就是供应链管理的主要内容，而供应链金融就是为了实现供应链条上下游相关企业以及核心企业的效率，银行针对供应链条上下游相关企业以及核心企业，来为其提供金融服务的金融运作过程。
1.2供应链金融的作用
第一，供应链金融体系能够改变供应链条上下游相关企业以及核心企业的资金失衡问题，从而帮助各方企业有效分析并整理其资金流、物流和信息流，解决各方一直以来面临的融资难问题；第二，根据供应链上的应收、应付账款以及现金和存货情况，银行可以将其进行整合并加入银行信用，进而增强企业的商业信用，帮助供应链上下游相关企业加强协作，最终提升供应链的竞争力并实现其稳定发展；第三，银行为供应链上下游相关企业提供一揽子解决方案，从而能够构建真正高效的供应链网络，使得所有企业各取所需，增强整个供应链的核心竞争能力。
2供应链金融风险分析
2.1基于存货融资的风险分析
企业在其生产经营过程中具有存货所有权，而且在企业整个资产中，存货占有很大份额。那么如果存在闲置的存货，就会影响到企业整个资产的使用情况。当前存货融资方式被我国很多企业所采用，银行会根据企业抵押的货物量来进行放贷额的考虑。因此，如果银行得到虚假提单的话，整个供应链上就会出现一种提单风险。而这种模式下风险是由存货引起的，金融风险会受到存货价格、数量以及质量的影响。
2.2基于应收账款融资的风险分析
在实际操作过程中，企业产品转为现金的时间被应收账款所拉长，从而使得资金周转速度减慢。但是同时，企业经营成本也增加了，这样一来也就相应增加了账款的风险。另外，受到外部环境的影响，应收账款融资的质押融资业务也就有了很大风险。这种融资方式的风险成因主要是应收账款质量恶化、金额降低，以及借款人的欺诈行为。
2.3基于预付账款融资的风险分析
由于供应链金融在运作过程中会出现存货不足、供不应求以及不能满足市场需求的情况，因此对于预付账款，我国很多企业都将资金集中于此。此外，基于预付账款融资模式的企业产品还要对其退款政策、货源充足情况、运输在途风险以及发货时间准确和及时情况进行考虑。在这种情况下，当由生产商将商品交付给购买者时，商品的价格很可能会和预期价格不一致，从而带来一定的价格风险；当银行授信其预付账款贸易时，虽然双方签订了授信合同，但是当时并没有产生真正的贸易行为，从而存有较大的贸易风险。再加上，当银行发放贷款之后，上游企业因各种原因，如信息交流不畅等并没有及时发货或出现发货错误的情况，这些都会给整个供应链金融带来一定风险。
3供应链金融风险控制措施分析
3.1建立健全供应链金融控制体系
3.1.1银行贷前风险防范
在进行放贷之前，银行认真评估其授信企业的风险，综合衡量和考虑其风险成因和风险系数，这是最初和最有效的风险防范环节。因此银行应当综合考虑自然环境风险、市场风险、政策风险、信息传递风险、企业文化差异的风险、信用风险、法律风险、操作风险等风险因素，从而努力提高从源头实现自我控制以及识别风险的能力，为供应链提供一个较好的内部控制环境。另外，还要培养供应链金融风险防范的意识，不断完善自我控制机制，提高风险识别能力。
3.1.2做好贷中实时风险监控
加强贷中风险监控，在供应链金融授信风险防范过程中是一个非常有效的环节。一般情况下，信贷业务产生之后，银行就能够全面了解和掌握客户的具体情况。而当贷款放出之后，银行就没有了直接控制资金的权利。因此在这种情况下，在整个供应链企业金融运行过程中，银行处于比较被动的地位，且银行在贷后进行持续监督管理的活动也因信息不对称以及其地位的变化出现一定的难度。如果根据信贷业务运行周期来划分时限，那么信贷决策时间就会缩短，相应就会延长业务发生到账款收回的时间。因此在这一过程中加大对风险信号的发现和处理能力，就能够有效保障信贷资金安全，有效控制供应链金融风险。
3.1.3建立健全贷后风险预警机制
为了尽早、及时发现并确定风险来源、范围、程度以及风险趋势，利用一定的技术手段，针对特定的经济主体来做延续性、系统化的监测，从而能够提出预防和处理风险的方法体系，这就是所谓的风险预警机制。这种预警机制对于供应链金融风险控制具有很大的作用，其不仅能够提高风险搜索准确性和系统性，而且能够帮助银行进行科学的风险管理，另外其风险分析技术也能够随之不断提高和完善。由于在供应链的金融运作过程中，风险具有一定的传染性，如供应链的上下游相关企业如果存在金融风险，那么就会影响链条上的核心企业。因此根据供应链金融风险的这种特点，银行必须加大对风险预警工作的重视力度，建立健全贷后风险预警机制，防止风险的发生和扩散。
3.2不断加强对操作风险的管理和控制
3.2.1对供应链内控体系进行不断完善和改进
供应链融资在内部控制原则上的主要特点体现在对企业的管理评价以及资产信用审核方面。如果仅仅通过简单分离这些审核过程，其并不能实现对由于人为原因造成的金融风险的科学管理和有效控制。所以针对这一情况，供应链要想降低这一方面的风险，必须设立一个特定的，且经过授权的部门，专门针对授信资产进行监督和管理，并实施双重核查管理。另外，要建立一个定期的审核制度，专门针对一些循环贷款产品进行监督和管理。
3.2.2对风险转移技术进行合理应用
风险转移技术包括外包操作环节风险转移和风险保险两种类型。国外供应链方面的操作风险很大部分都是采用保险形式来进行风险转移，但是在我国国内对于这种风险转移方式还没有推广。因此，在供应链物流管理环节上，应当加大对类似风险转移渠道的构建，保险公司同时要支持推出相关业务。另外，银行还可以通过与第三方物流进行有效合作，最大限度的降低风险成本。
3.2.3促进供应链信息中心的建立
对于供应链的操作流程来说，建立信息中心能够将其全部集中到中心系统中去，而根据相关要求，信息中心的业务操作人员要收集并汇总企业的相关信息，另外还要监督和管理企业的相关信息。这一过程不仅能够促进供应链操作过程 的系统化、信息化和制度化，而且还增加了操作流程的透明性，从而使得供应链金融运转对于操作人员个人能力的依赖程度有所降低。供应链信息中心的建立对于错误纠正能力以及风险预警能力具有很大的提升作用，从而降低了操作人员在操作过程中的风险。
3.2.4不断改进供应链的业务流程
作为一种新型的金融业务，供应链金融在实际运作过程中会出现很多新问题。针对这种情况，银行应当对其进行深入分析和研究，找出问题成因并对症下药。为了使银行能够更好地适应供应链业务发展的需求，可以对金融产品、服务的监督和管理业务流程进行改进和革新，有效降低业务流程上的风险。
3.3加大对供应链现金流的控制力度
3.3.1对金融产品进行科学选取
从供应链金融产品的特点以及现金的走向和回收等来看，如果能够有效控制供应链现金流循环过程，就能够实现对其金融风险的防范。例如，可以通过制定银行承兑汇票的方式，或者对付款人、付款账号进行指定的办法来加大对风险的防范力度。另外，作为限制性条款，这些控制方式都可以在审批意见中进行明确，从而加大对整个业务流程的有效监督。
3.3.2对供应链业务流程进行严格规范
对于现金回流的有效保障，可以通过在协议签署相关约定以及在合同中签订相关条款来进行控制；另外在办理业务过程中，对于出示的相关合同、发票以及证明等要严格按照要求进行核查；还可以给企业设定保证金账户，从而最大力度的管理和监督现金流。
3.3.3加大对供应链财务报表的关注力度
供应链现金流向可以通过连续性的财务报表体现出来，因此贸易链条上的每一个参与者，其资金以及资产负债情况都能够通过相应的财务报表体现出来。这样一来，如果加大对企业应收、应付账款以及销售情况、存货情况和资金流动情况的监控和管理，也就能够实现对现金流的控制和监督，从而有效防范现金流方面的风险。
4结论
综上所述，随着经济全球化的不断深入，企业的发展模式逐渐由内部纵向一体化转变为供应链上下游深度合作来发展，不断提高了企业的核心竞争力，而供应链金融也就由此产生。作为一种创新型的金融服务产品，供应链金融逐渐发展成为金融机构中的一个新领域，且具有不可估量的发展潜力。但是在供应链金融运作过程中，会存在各种各样的金融风险，如果不注意对其严加防范和控制，就会给整个供应链条上的企业带来一定的经济损失，因此必须加大对供应链金融风险的防范和控制。
参考文献：
[1]白瑞.中小企业融资视角下的供应链金融及其风险控制研究[D].成都：西南财经大学，2014.
[2]朱广印.第三方物流企业供应链金融业务风险控制[J].物流技术，2014（7）.
[关键词]商业银行；供应链金融；风险防范
1 供应链金融的含义
供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。
2 商业银行供应链金融的风险因素分析
2.1 政策风险
一方面，供应链融资作为一种新的金融产品，其相关的政策、法律不尽完善。随着供应链金融的不断充实与发展，新的金融信贷产品不断推陈出新，新的信贷产品所涉及的市场与相关领域不断广阔，因此这些新的信贷产品所涉及的领域其法律法规往往存在空白，甚至有些地方存在着一定的矛盾，相关商业银行一旦遇到法律纠纷，通过相关的司法程序维护自己权益就会面临一定的困难，尤其是我国动产浮动抵押的相关法律制度不够完善，动产浮动抵押面临主要抵押财产不特定性，容易产生担保物债权的不稳定。另一方面，供应链金融中应收账款质押登记管理不完善。相关的管理机构对应收账款质押登记的内容撰写缺乏规范性的要求，而这些将导致商业银行在相应债权到期后无法顺利实现自身权利。
2.2 信用风险
信用风险也被称作违约风险，它是指交易对手在合同到期时未能履行其义务而导致损失的风险。信用风险是整个供应链金融中商业银行所面临的主要风险之一，也是商业银行在业务流程中面临的难题与制约供应链金融发展的瓶颈之一。传统信贷业务是对单个企业作为主要考察对象，而供应链金融是通过核心企业作为传导，实现供应链中上下游企业、仓储物流公司、第三方监管和银行多方位、多主体全面参与的有效运营模式。因此，供应链金融主体的多元化也势必造成风险源的多元化、复杂化，而这些风险突出的表现为资金引发的风险与质押货物引发的风险。在资金引发的风险方面，一旦核心企业资金链条无法正常运转，这样风险会迅速波及当前供应链条上的各个主体，给商业银行造成巨大损失，或者融资企业由于自身财务等问题，无法归还信贷资金与利息都会使商业银行遭受损失。在质押物引发风险的方面，由于在供应链金融业务流程中，商业银行对质押物的管理较传统信贷业务有所创新，在整个监管过程中，商业银行只过于依赖第三方监管公司，如果监管公司对质押物处置不当就会导致商业银行遭受风险甚至重大损失。
2.3 市场风险
所谓金融市场风险是指由于金融市场环境的变动及不确定性造成市场商品价格大幅变动而给银行带来的风险，主要分为价格风险、汇率风险、利率风险。首先，价格风险是市场上商品价格变动所带来的风险。在供应链金融中，企业商品流通产生的现金流是融资企业归还商业银行的第一还款来源，所以平稳的市场价格是融资企业可持续发展的重要保证之一，一旦质押物因为市场价格下跌则会导致企业蒙受损失，进而影响商业银行收回信贷资金及利息产生风险。其次，汇率风险是由于汇率波动继而导致商业银行的长期市值和净收益下降的风险，供应链中，如果相关的供应链主体涉及国际结算，汇率则会对融资企业及商业银行造成一定的风险。最后，利率风险是指金融市场利率发生变化对商业银行造成的损失。当前商业银行供应链金融融资产品在定价方式上仍然采取传统的信贷模式下的固定利率定价方式，如果国家对当前利率进行调整，而商业银行不能根据当前市场利率及时调整其战略计划，那么银行只能承担此期间因利率调整而带来的风险。
2.4 操作风险
根据供应链金融的特点来看，其面临的操作风险主要因素有信贷流程不完善、内部因素、外部因素。首先，信贷流程不完善导致的风险，由于供应链融资过程较一般信贷业务流程主体众多且流程复杂，且由于供应链金融发展起步较晚，配套的业务规范、流程制度不完善，因此在操作过程中，信贷经办人员无据可依，进而造成操作失误引发操作风险；其次，内部因素导致的风险。内部因素主要是指供应链金融业务的相关业务人员在业务调查、授信审批以及贷后监管过程中，由于其经验、技能不足或者人为主观原因产生渎职、欺诈等行为而导致的风险；第三，外部因素引发的风险。外部因素主要是自然灾害、战争等不可抗拒的因素。这些风险一旦涉及供应链融资中的相关主体或者是质押物，都会引发资金链断裂，直接或者间接给银行带来风险。
3 商业银行供应链金融风险防控措施
3.1 建立严格的准入条件
首先，商业银行在开展供应链金融业务的伊始要对核心企业进行全方位的审查，挑选效益好、行业前景好且规模大，具有较强影响力的企业作为核心企业，同时对供应链金融内的其他交易主体进行严格筛选。其次，鼓励核心企业对其上下游的交易企业设置奖罚措施，这样有利于商业银行利用核心企业的行业地位约束融资企业，降低商业银行信贷风险。最后，充分利用核心企业给予上下游企业的排他性优惠措施，有利于商业银行实施信用捆绑技术，降低商业银行承受的信用风险。
3.2 建立科学的供应链金融风险预警机制
构建科学的供应链风险预警机制可以有效对供应链内可能发生的风险进行预测与防范，发现风险发生的源头，提前对风险源进行处理，降低供应链金融风险发生概率，具体可以从以下几个方面实施供应链金融风险预警机制：首先，建立科学的风险分析机制。科学的风险分析机制能够发挥供应链金融风险信号的检测诊断功能，通过发现供应链金融中的异常信号，应用当代科学的风险诊断技术对其进行分析与判断，对风险的大小与可能带来的不良后果进行评估。风险预警机制的基本办法是将其采集的信号传输给供应链金融预警分析系统，通过各项风险指标与风险预警的判断模型对风险的发展趋势以及可能带来的不良后果进行判断；其次，完善风险预警后相应措施。通过供应链金融预警信号进行分析，根据不同的风险类别对风险进行有效处理，将可能出现的损失降到最小。
3.3 加强供应链金融现金流风险管理
供应链金融必须基于真实的贸易背景并以贸易项下利润的实现与结算的控制去引导现金回流至银行的通道，进而保证了银行信贷资金的还款来源。因此信贷资金的专款专用体现了现金流的有效管理，也是保障融资企业还款来源的核心技术之一。首先，流量管理。商业银行对现金的流量管理具体地体现为授信额度与规模。因此，商业银行要重点考察现金流量与授信企业的经营规模与支持性资产的匹配状况，以及供应链网络内各主体的经营能力；其次，流向管理。商业银行要在供应链金融的具体环节通过对回流资金的时间、额度与路径的控制，实现对现金流向的控制；最后，循环周期管理。这种管理方式要在综合行业结算方式、平均销售周期的基础上，计算出一个完成的资金循环时间，从而保证授信企业在供应链内完成资金流与物流的循环。
参考文献：
[1]杨晏忠.论商业银行供应链金融的风险防范[J].金融论坛，2007（10）.
关键词:供应链管理；风险；控制
一供应链管理
供应链概念最早出现在1982年,管理大师Oliver&Webber(1982)对商业战略中流行趋势的变化做出回应,对商业活动的重新定义和合并,特别是物流和以制造业为基础的运营管理的整合,从而为客户提供更好的服务,为股东创造更多的财富。具体来讲,供应链管理(SCM)是基于最终客户需求,对围绕提供某种共同产品或服务的相关企业信息资源,以基于互联网技术的软件产品为工具进行管理,实现整个渠道商业流程优化的一个平台。此过程需要掌握信息资源并认为渠道是关键,而平台则是指能使不同企业进行商业活动的共同软件系统。其作为一种新的管理模式,从本质来看,供应链管理的核心在于,在满足顾客需求的前提下,追求从原料采购、产品制造、分销直至产品送达顾客手中各个环节综合成本的最小化。
经济全球化趋势日益增强,顾客消费理念多样易变,以及科学技术的飞速发展,使得市场表现为高度不确定、变化迅速和难以预测。为了适应瞬息万变的市场环境,企业的生产经营方式也在不断调整和发展,从最初的追求规模经济到现在的供应链管理,更多地利用信息技术,更加注重企业间的合作而不是恶性竞争,把各企业集合成为一个有机联系的整体,追求整体成本最低和快速响应顾客需求的总目标。
二供应链风险分析论文
伴随供应链管理出现的是供应链风险,广义来讲,风险是企业暴露在不确定事件中的程度,具体到供应链管理中,供应链风险有不同的分类方法,如JohnsonME(2001)将供应链风险分为需求风险和供应风险,丁伟东(2003)将供应链风险分为自然风险和社会风险两大类,而朱怀意(2006)将供应链风险分为供应风险、制造过程风险和需求风险等。还可以将供应链作为一个整体来研究,其本身还具有结构性风险,例如由于供应链变动带来的风险和供应链松散性、动态性带来的风险。
构建供应链的目的是为了满足供应链中企业的共同利益需求,以提高供应链整体的竞争优势,为此企业都进行了业务流程改造使得资源和信息共享,此时如果供应链发生变动,即某个企业违背契约或因其他原因退出供应链,那么整条供应链将无法正常运转,其他企业的商业机密还面临被泄露的风险。此外,一般供应链的结构比较松散,缺少统一的权威部门管理,风险协调机制也缺失,这会造成管理不能持续进行或前后不一致,从而降低供应链运行的效率。供应链本身的风险程度取决于链中企业结合的紧密程度、各企业文化、相互信任程度、对价值的认同、企业的信誉度结合方式、彼此的依赖程度等多种因素。
本文认为供应链风险主要分为内部风险、合作风险和系统风险。内部风险更多是由于供应链管理运作过程中制度缺失、内部控制不健全等产生。例如由于采购过程不科学导致无法及时满足客户的需求,由于需求预测不可靠造成存货积压,由于无法有效应对技术进步导致的生产率低于市场平均水平等而产生的风险;合作风险是供应链系统中的各关联企业在运行过程中,由于相互独立决策、企业文化差异、信息不对等、利益分配等与合作有关的不确定性所产生的风险。供应链管理研究的主体不再是单独的一个企业,而是整条供应链,这势必会产生不同企业之间的磨合问题,只有供应链上的企业意识到积极合作才能实现共赢,合作风险才能降低;系统风险是指由外部环境的不确定性对整个供应链系统产生的不利影响,主要是指宏观环境对供应链管理的影响,此类风险一般是企业无法控制的,但是却可以用预警系统进行适当地规避。
不管是哪种分类方法,供应链风险的性质一致。首先供应链风险具有客观性和必然性,不以人的主观意志为转移。例如自然灾害等不可抗力因素,以及经济周期波动造成的系统风险;其次供应链风险具有传递性,不同于以企业为主体的管理,供应链管理关注整条供应链,从原材料的生产、产品的制造、产品的分销到零售,链条上任何一个企业的风险都不再只影响其自身,而是会通过网链结构传递给链条上的其他企业,造成整个供应链的风险加大。再次供应链风险在一定程度上具有可控性,这主要是指内部风险和合作风险两类,它可以通过合理的制度设计,有效的内控执行以及合作的加强来控制,从而降低不确定事件发生的概率,提高供应链的效率。供应链管理对企业的内部控制提出了更高的要求。
供应链合作风险是供应链管理所特有的,所以本文将研究重点聚焦于这类风险。具体来看,供应链的合作风险主要包括以下几个方面:第一是企业文化不一致带来的风险,每个企业都具有自己独特的企业文化,这就导致企业的处事方法和原则有较大差异,而供应链管理使不同文化的企业处于同一流程中,有时候需要协调一致才能达到目标。此时文化冲突对供应链管理的冲击是很大的,如果处理不好则有可能造成供应链效率低下,最终导致供应链的破裂;第二是彼此依赖过度带来的风险,供应链形成后企业在上游有固定的供应商,在下游有固定的分销商,这在大大降低交易成本的同时带来另一个问题,即对供应链上的企业过分依赖从而使自己处于不利地位,这样一旦某个环节出现问题,整个链条就会受到影响,甚至崩溃;第三是企业发展不平衡的风险,供应链上的企业在发展规模、发展潜力、管理水平等方面往往是存在很大差异的,这就导致整个链条有非常强势的部分,也有非常薄弱的环节。根据木桶效应原理,供应链整体控制风险能力取决于最薄弱环节控制风险的能力,企业发展不平衡的风险增大了供应链整体风险;第四是业务流程优化的风险,业务流程重组和优化的过程必然影响到既有利益相关者的利益,所以势必会遭到阻挠,一旦不能再一次成功地达到利益平衡,就会造成业务流程重组的失败,从而影响整个供应链的运行;第五是供应链自身管理的风险,如前所述,供应链的结构具有松散性和动态性等特点,这就要求加强供应链自身的管理,这样才能达到共同的目标,实现共赢。例如可以设置专门的机构来管理供应链本身并制定供应链的整体目标并监督每个企业执行。
三供应链风险控制措施
(一)建立企业战略合作伙伴关系,而非一般性合作关系
企业既然要加入供应链管理,必然已经做好长期合作的准备,因为业务流程重组和优化不仅要花费大量的成本,而且其惯性很强,一旦决定了改变的成本很大。如果达不到长期合作的目的,那么企业就会得不偿失。因此,与供应链中的其他成员企业建立紧密的合作伙伴关系,成为供应链成功运作、风险防范的一个非常重要的先决条件。而建立长期的战略合作伙伴关系要求企业从以下几个方面努力:一是供应链成员要加强信任,信任是合作的前提;二是加强成员间信息的交流与共享,减少信息不对称从而降低不确定性,优化决策过程;三是建立正式的合作机制,以期在供应链成员间实现利益分享和风险分担。
(二)建立供应链风险管理系统,全面应对供应链风险
风险管理系统包括风险识别、风险评估、风险处理以及反馈等环节。供应链风险识别是指供应链风险管理者,通过对大量的供应链信息、资料、数据现象等进行系统了解分析,认清供应链中存在的各种风险因素,进而确定供应链所面临的风险及其性质。供应链风险既有明显的风险,也有潜在的风险。供应链风险评估是对某一特定供应链风险的测量。一般从两个方面考虑:一是供应链风险发生的概率,二是一旦供应链风险发生,造成损失的程度。供应链风险处理是供应链风险管理的核心,识别供应链风险、评估供应链风险,都是为了有效地处理供应链风险,减少供应链风险发生的概率和造成的损失。对于供应链风险处理的结果,风险管理者要进行评价,检查处理方法的效果,以及需要待进一步改进和提高的地方,评价结果可以作为后续风险处理的借鉴。为了更好地控制处理风险,需要对风险因素的发展变化情况进行跟踪,且对风险处理建立反馈机制,进而有效地对风险进行控制,减少风险发生的概率,减少风险发生的损失。
(三)关注供应链风险中的关键控制点,重点控制供应链风险
一是关注人的因素和人的可靠度。风险管理中人是极其重要的角色,风险管理中要坚持以人为本,通过改变业务流程,沟通、了解人员的风险认知与行为,提高人员的道德水平等改善人为因素对风险的影响。二是要优化选择合作伙伴,并加强伙伴间的沟通和信任。企业要按照公平价值判断流程选择合作伙伴,以确保选择最符合企业利益的供应商、获得最公平的采购价值,同时应该给予所有供应商平等机会,确保公平、公开和诚信,并制定一定的机制做保证。三是合理分摊和控制风险成本,提高风险管理绩效。风险成本的构成主要有承担的损失、保险费、损失控制成本和风险管理行政费用几项内容。在构建供应链风险分析系统之初就应该考虑成本因素,制定成本分摊机制,并坚持成本效益原则,提高风险管理绩效。四是防止对伙伴企业的过度依赖。要整合供应链流程,提高供应链效率的同时应该保持供应链的弹性。一旦发现某个供应商出现问题,能够及时调整供应链战略。五是完善管理制度,真正落实风险管理机制。各企业应该建立风险管理机制,并切实按照管理机制的要求开展企业的各项活动,而且整个链条都应该采用统一的安全策略和风险防范政策。六是积极防范突发事件、意外事件。对于一些偶发但破坏性大的事件,可预先制订应变措施,以减少甚至避免损失。七是通过签署具有法律约束力的协议等方式,防范可能的风险,保护各企业自身利益。
参考文献:
1.朱道立,龚国华,罗齐.物流和供应链管理[M].复旦大学出版社,2001
关键词：供应链风险管理；风险分析；防范
中图分类号：F27文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）08-0031-02
进入信息化社会以后，企业的经营模式发生了深刻的变革，传统企业间的竞争方式在今天已转变为供应链之间的竞争。但目前企业的管理视角还很小，对供应链的关注并不多，对供应链上的风险只能被动接受。2008年初中国宝钢与巴西淡水河谷签署2008财年国际铁矿石价格协议。与日韩企业一样，中国宝钢接受卡粉71%、南部粉65%的涨幅。铁矿石的涨价对国内钢铁企业产生了非常大的影响，生产成本急剧提高，这部分成本很难自己消化掉。目前国内钢厂大幅度提高钢材的出厂价，钢材涨价，牵动很多行业，诸如机械制造业、汽车业、家电制造业等，这些企业如果没有很好的解决办法的话，在今后一两年的经营过程中，肯定要被淘汰出局。
显而易见，产业的供应链是环环相扣的，任何一个环节出问题，都可能影响供应链的正常运作。因此，供应链风险值得企业管理者充分重视。
在这方面，诺基亚公司堪称成功的典范。2000年3月，飞利浦公司位于新墨西哥州阿尔伯克基的工厂突然着火。该工厂原本为诺基亚和爱立信两大手机巨头提供无线射频芯片，工厂被大火吞噬后，两家公司立即丧失了供应链中的一个关键环节。诺基亚公司立即创建了一个由经理领导的“突击小组”，向飞利浦施压，要求该公司把其他工厂的生产能力全部投入生产其需要的无线射频芯片。同时诺基亚的工程师迅速对无线射频芯片进行重新设计，使公司在日本和美国的供应商也能生产这种芯片。该计划十分见效，由于行动迅速，诺基亚得以实现其生产目标，甚至将市场份额从27％提高到30％，是其最大的竞争对手的2倍多。相反爱立信处理不当，公司当年的损失高达17亿美元，并最终将其手机制造业务外包给另一家公司。
由于企业的竞争日趋激烈，关于供应链风险以及风险防范的研究逐步升温。特别是对那些拥有较长供应链且面对日益增长的不确定供给与需求的产业来说，有关供应链风险防范的课题显得尤为重要。
1 供应链风险管理概述
风险一般是指某一事件出现的实际状况与预期状况(即实际值与预期值)有背离，从而产生的一种损失。风险无时不在、无处不有。
供应链风险管理旨在识别潜在的风险并采取适当的行动以规避或消除风险，可定义为“通过供应链成员之间协作，识别和管理供应链内部风险和外部风险，来降低整体供应链的脆弱性。”供应链风险往往会造成企业无法连续经营，导致市场份额下降，如果供应链风险造成的损失很大，那么有可能危及企业的生存和发展。因此，风险分析与防范对于企业十分重要。
2 供应链风险因素分析
在多变的市场竞争环境下，存在诸多的不确定性。这些不确定性的存在，是导致供应链管理中出现各种风险的主要原因。供应链风险产生的因素主要来自两个方面，一是供应链的内部，二是供应链的外部。
2.1 供应链外部风险因素分析
（1）自然环境。
自然环境的各种变化是引发供应链风险的直接原因之一。自然界的水灾、火灾、雷电、地震、台风等自然因素，具有不可抗拒性，都会引起非常规律性的破坏。2006年由于地震引起的中美海底通讯光缆的中断，导致两国企业间的通讯无法正常进行，很多企业业务没法开展。2008年初我国南方地区冰冻和雪灾一度使交通运输中断，导致很多产品不能准时到达消费地。人类目前普遍面临着环境恶化问题，这类风险将成为供应链的致命杀手。
（2）经济环境。
2007年持续至今，中国宏观经济运行状况良好，但是CPI指数过高，面临通货膨胀的困境，由此给企业也带来了非常大的压力，企业若正常运营，必须提高产品的最后出厂价格才能保持一定的利润，但是百姓的收入没有增长，实际购买力是下降的，对产品的需求不旺盛，这样反过来又给企业带来了压力，所以企业的运行一定要参照宏观经济运行状况，针对特殊情况采取有力措施。
（3）法律环境。
供应链面临的法律环境的变化也会诱发供应链经营风险。为使市场经济有序进行，国家相继颁布和实施一系列法律法规，2008年随着国家新的劳动合同法出台，加之先前的出口退税政策的调整、企业税率的调整、贷款利率提高等因素，很多企业关门大吉。
2.2 供应链内部风险因素分析
(1) 信息传递不畅导致的风险。供应链企业由于信息的不对称就会产生道德风险。比如供应商采购的物资达不到采购要求，偷工减料而谋取私利，就会给生产商带来巨大的风险。因此在供应链管理过程中尽可能提高交易行为的透明度，使信息传递通畅。
(2) 采购过程风险。采购过程中供应商的选择模式尤为重要，当核心企业从降低建设成本的短期利益而不是规避风险的长期利益考虑，会觉得独家供应商制度较好。但是这种制度带来的后果就是可能被供应商控制，或者一旦供应商出现问题，对企业的经营都是致命的打击。
(3) 选择分销商产生的风险。在供应链中，一个环节的成败已不仅仅是其个体的成败，往往会影响到其他各成员的利益。如果分销商选择不当，会直接导致核心企业市场竞争的失败，也会导致供应链凝聚力的涣散，从而导致供应链的解体。国内某重型汽车生产企业在江苏由于经销商的选择不善，导致2007年度销售业绩非常差，原因就是该经销商原来是从事食品行业的，对重型汽车行业根本不熟悉，不能很好的展开市场推广工作。
(4)生产组织风险。现代企业生产组织强调集成、效率，这样可能导致生产过程刚性太强，缺乏柔性，若在生产过程的某个环节上出现问题，很容易导致整个生产过程的停顿。
(5)企业文化差异产生的风险。供应链为了获取高利润，一般不会局限于某一区域经营，供应链中各环节在地理位置跨度上是很大的，这些不同的企业特别是不同地域的企业文化差别很大，它既表现在企业经营理念、文化制度上，也表现在员工的职业素养和敬业精神等方面。不同的企业文化会导致对相同问题的不同看法，从而采取有差异的处理手法，最后输出不同的结果。如何协调供应链成员之间不同的企业文化，也是令供应链各环节头痛的问题。
（6）供应链物流运作风险。供应链管理要求核心企业能够与上、下游企业建立长期稳定的合作关系，这种合作是一种无缝衔接的合作。在物流运作上表现是供应链各成员之间实现信息共享、存货统一管理、联合计划。但在实际运行中是很难做到这一点的，比如，运输企业追求的是运费最低，而不是考虑运输时间最短；销售企业为了保持货源充足，往往不惜提高库存。上述情况导致在原料供应、原料运输、原料缓存、生产过程、产品缓存和产品销售等过程中可能出现“合作”失误，这些“合作”失误都可能导致供应链物流不畅通而产生风险。
3 供应链风险防范
不论是供应链的内部风险还是外部风险，直接作用的都是单个的节点企业，但是波及的却是整条供应链从上游到下游的所有企业。为了对供应链风险进行控制，建立起对风险具有足够抵御能力的稳健性供应链，应采取不同的防范措施：
（1）建立风险预警和应急处理机制。
在供应链的各种活动中，风险并未受到人们的充分的认识，难以置信的结果可能令人手忙脚乱。供应链中的管理者必须提高对风险的主动意识，建立一整套风险预警体系和应急处理系统。当供应链中一项以上的指标偏离正常水平并超过临界值时，马上发出预警信号。在预警系统作出警告后，应急系统及时对紧急、突发的事件进行应急处理，以避免给企业之间带来严重后果。通过应急处理机制，可以化解企业合作中供应链管理的各种意外情况导致的风险，减少由此带来的实际损失。即使没有风险预警体系，面对突发事件，如果集思广益，采取得当的处理办法，也可能渡过难关，朝着好的方向发展。
（2）加强对供应链上企业的激励，建立战略合作伙伴关系。
供应链上各个节点企业出现的物流、信息流、资金流的运行不畅，很大程度上在于企业之间的相互不信任。因此，供应链中成员企业之间建立紧密的合作伙伴关系就成了供应链成功运作、风险防范的一个非常重要的先决条件。供应链企业要实现预期的战略目标，客观上要求企业进行合作、信息共享，形成利润共享、风险共担的双赢局面。
（3）加强供应链的柔性，预防供应链风险。
设计柔性的供应链是解决供应链瓶颈、预防供应链风险的重要措施。这就要求在供应链中的设计必须注意企业的组织结构问题。一方面，企业将非核心的业务交给供应链上的其他企业去完成，而把重点放在增强企业核心竞争力上，提升企业产品的附加值；另一方面，企业还应该对组织结构进行调整，使企业的组织结构尽可能扁平化，适应性更强，更加符合供应链的整体目标。
全球经济一体化，为企业提供了空前的发展机会，同时也增加了经营的风险。随着信息技术的不断进步和经营环境的竞争加剧，供应链管理己经成为企业获得竞争优势的关键因素之一。随着供应链层数的增加，供应链的成员企业越来越多，供应链的结构日趋复杂，而供应链的复杂性导致供应链的高风险。要实现供应链高效安全地运作，就必须针对供应链内外潜在风险，实施恰当的战略和行动来减少或化解风险。
参考文献
［1］马士华，林勇.供应链管理［M］.北京：机械工业出版社,2005,(8).
关键词：商业银行；供应链融资业务；swot分析；战略选择
长期以来，中小企业融资难一直成为制约我国中小企业发展的主要障碍之一。在传统的银行借贷业务里，中小企业的资金需求与银行愿意提供的贷款数额之间有着较大的差距，加之银行借贷给中小企业的监管资本成本比较高，导致中小企业普遍处于融资难的困境。
近几年，我国大型金融机构结合我国经济环境和中小企业特点，提出了全新的融资方式——供应链融资，解决了中小企业融资难的问题，拓宽了中小企业的融资渠道。所谓供应链金融，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，即把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。从近两年的实践可以看到，供应链融资的应用创造了供应链上核心企业、中小企业和银行三方共赢的局面。
供应链融资作为银行贸易融资业务发展的新方向，其重要性越来越明显。笔者拟通过swot分析我国商业银行供应链融资业务的优势、劣势、机会和威胁，并制定出有关商业银行供应链融资业务的最优战略选择。
一、我国商业银行供应链融资业务的优势
（一）链式的融资方式灵活，可以在一定程度上减少信用风险
与银行传统业务相比，供应链融资不再强调客户（中小企业）的规模、固定资产价值、财务指标和担保方式，而是强调供应链上核心企业的经营规模与信用实力、核心企业与中小企业单笔贸易背景的真实性和贸易的连续性、授信上限与额度的分散原则、封闭性运作与贷款的自偿性等。核心企业的实力能基本上确保避免交易环节、付款环节的潜在风险。通过对物流、资金流控制模式的封闭式运作，银行可以直接按照交易链条将资金直接付给客户的上下游核心企业，一方面确保了供应链上的中小企业具备稳定的现金流；另一方面也保证了银行贷款资金的安全性，使得中小企业的信用风险得以有效隔离和屏蔽，从而降低了信用风险。
（二）客户资源优势
截至2006年年底，我国在工商部门注册的中小企业已经超过千万户，中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，对gdp的贡献度超过60%。国内市场的中小企业客户资源潜力巨大，而大中型商业银行的分支机构遍布各大中小城市，在全国有便捷的营业网点和众多的从业人员，可以利用自身的优势大力发掘本土潜在的中小企业客户。商业银行可以横向扩大客户资源，并在原有客户资源基础上纵向延伸服务范围。目前供应链融资业务做得比较成功的主要是四大国有商业银行和一些在贸易融资方面有所成就的股份制银行，供应链主要集中在钢铁、汽车、石化、电信、煤炭等核心实力较强的行业。随着不断的实践探索和经验总结，商业银行可以根据客户的实际情况，有针对性地、分行业分阶段地提供融资，在积累了一定的行业内专业知识、企业信息和市场信息之后，逐步延伸服务范围。除了以上提到的行业，银行在开展这一业务的过程中，也着重关注国家政策的扶持产业和具有潜力的其他行业，比如国内的绿色环保等行业，扩大服务范围，将供应链融资的行业范围逐步扩大，惠及更多的中小企业。
（三）成本优势
相对于传统贸易融资，供应链融资更加关注核心企业，在此基础上扩大了上下游优质中小企业的客户基础，降低了贷款调查成本，增强议价能力，提高了银行利润。
二、我国商业银行供应链融资业务的劣势
（一）操作风险
供应链融资在降低中小企业信用风险的同时，加大了银行的操作风险。银行需要对贸易项下的货物、应收账款、业务流程进行监控，同时供应链上业务流程环节多，决策链条长和环节多的情况，也要求银行从业人员对贸易项下的企业商品经营规模有深刻的了解，建立专业化的审查、审批团队和专业的产品业务团队，加大了业务人员的操作风险。
（二）整体风险
供应链融资虽然在一定程度上降低了中小企业的信用风险，但同时也加大了供应链的整体风险。因为供应链融资的信用基础是供应链的整体管理水平和核心企业的管理与信用实力，随着融资工具不断向上下游中小企业延伸，风险也会相应扩散。这就要求银行在考察风险时，首先要立足于供应链的总体风险，以确保供应链的可持续性。
（三）相关法律法规不够完善
供应链融资包括四大类金融主体：银行、企业（包括核心企业和上下游中小企业）、相关的中介组织（包括物流公司、保险公司等）和监
管机构。主体的复杂性决定了法律适用的复杂性和不确定性。而供应链融资又属于金融创新产品，传统的监管法律难以适应金融创新的发展，现有的法律法规加剧了潜在的风险。总的来说，供应链融资风险集中在动产担保物权中的法律风险，其可能造成的损失分为以下三种方式：（1）银行或其员工、机构在法律上的无效行为；（2）法律规定和结果的模糊性和不确定性；（3）法律规范的相对无效性 。
三、外部环境分析
（一）机会分析
供应链融资是为中小企业量身定做的一种新型融资模式。随着我国宏观经济持续稳定增长，我国中小企业的外部经济环境也不断改善。2003年第九届全国人民代表大会常务委员会通过了《中小企业促进法》并正式实施。这标志着我国对中小企业加强扶持的工作已经进入了法制轨道。中小企业的发展在我国受到越来越多社会各界的广泛认同和决策高层的高度重视，这必将对中小企业的发展起到巨大的促进作用。但中小企业在发展过程中融资成本过高，企业不堪负重，资金短缺成为中小企业“造血”难的关键。此时开始供应链融资业务为中小企业“输血”，无疑会给广大的企业创造契机，同时也给银行业务带来更多的发展空间。
（二）威胁分析
1.潜在竞争者的进入和人才的流失。外资银行资金实力雄厚，拥有先进的管理经验和研发能力，又可以凭借较高的国际声望在国内高薪招揽更多更优秀的人才。它的介入对我国商业银行业务的发展造成了很大的外部威胁。
2.经济危机的影响。我国的中小企业，尤其是沿海城市的中小企业受金融危机的影响较大，降低了原本预期的偿债能力，许多银行遭受坏账的可能性增大。
3.商业银行供应链融资业务竞争加剧。由于金融产品具有很强的同质性和易模仿性，一旦有一家商业银行首先进行了金融创新，其他银行就有可能在短时间内也开发类似产品。例如，深发展银行早在2003年提出“1+n”模式并推广“供应链金融”与“池融资”的品牌以后，其他商业银行竞相模仿，中国银行推出了“‘达’系列贸易融资”，建设银行推出了“供应链融资”，光大银行推出了“阳光供应链”，兴业银行推出了“‘金芝麻’供应链金融服务”以及招商银行推出了“电子供应链金融”等，导致供应链融资业务竞争更加激烈。
四、商业银行供应链融资业务的swot矩阵分析
基于以上对我国商业银行供应链融资业务的swot分析，我们构建一个swot矩阵（图1），从而形成我国商业银行供应链融资业务拓展的四种战略。
（一）so战略：它要求商业银行依靠内部优势，利用外部机会
供应链融资业务市场需求潜力很大，商业银行通过金融创新推进中小企业的市场开发，并迅速占领市场，提高银行的利润率。一般情况下，so战略适合应用于商业银行的供应链融资业务拓展初期。
（二）wo战略：利用外部机遇，克服自身劣势
这种战略是一种主要依靠市场给予商业银行拓展业务的机遇，克服自身不足，达到银行业务长足发展的战略。这一战略主要在商业银行的业务具有一定的发展规模，进一步拓展业务时用到的策略。在这一阶段的战略里，银行规范整体业务操作流程，加强业务操作风险控制，谨慎选择担保物，严格管理资金流，加强与物流企业、客户的多方合作战略，以降低整体风险，努力将劣势转换为优势。
（三）st战略：发挥内部优势，回避外部威胁
这种战略在看到银行内部优势的同时，更关注来自于竞争对手和商业银行外部的威胁。为解除威胁，商业银行通过个性化、差异化提升自身品牌的竞争力。不断加强供应链融资业务的创新能力、丰富供应链融资业务内容以提升银行的市场竞争力。这是一种在商业银行业务发展比较成熟的阶段所采用的策略。
（四）wt战略：减少内部劣势，回避外部威胁
一般当商业银行业务发展过程中劣势因素大于优势因素，同时又遇到外部威胁时，会选择这种战略。通过规范整体业务操作流程，加强风险控制，完善管理制度，健全人才培养机制，注重产品创新，加强品牌建设等方法，将这些劣势因素逐个击破。
通过上述对商业银行供应链融资业务的swot矩阵分析和四种战略的简要评析，结合目前中国商业银行发展的现状，目前商业银行供应链融资业务的发展战略宜采用so战略和wo战略。这是因为我国的供应链融资业务正处于拓展初期，在发展过程中所遇到的威胁较少。目前我国商业银行在供应链融资业务方面的优势是其他非商业性银行短期内无法超越的。因此，商业银行要利用这一有利机会，在加强风险控制和完善管理制度的基础上，大力拓展业务。
五、供应链融资业务发展的具体策略
通过上述对商业银行供应链业务的swot矩阵分析，我国商业银行在拓展供应链融资业务时应采
用so战略和wo战略。为了有效执行和实施这两种战略，促进我国商业银行供应链业务的进一步发展，商业银行需采取以下策略：
（一）市场竞争策略
1. 进行准确的市场定位。这包括顾客定位、经营领域定位和产品定位。首先来看顾客定位。商业银行应该满足核心企业客户和上下游企业客户的个性化需求，创造出有新意和共赢的营销策略，培育良好的银企关系，建立起银行与企业之间的稳定的信用关系。再来看经营领域定位。为了推动供应链融资业务长期可持续发展，商业银行应在总行设立专门的机构，负责供应链融资业务的推广和宣传，在经济发达、产业集中、低于附加值高的地区设立分支机构，同时做好与当地企业的互动工作。最后，来分析产品定位。产品管理部门应根据市场需求设立独具特色的供应链融资业务的品牌，并加强品牌战略的实施。这是因为商业银行的同质性决定了自身建立起与众不同的融资业务难度较大，这就要求商业银行在品牌的创立、塑造和培育过程中不能急功近利，需做好长期基础工作，通过一步一个脚印扎扎实实的努力，捍卫供应链融资业务品牌的地位。
2. 加强业务人员的更新与培养，高度重视人力资源管理。商业银行员工的素质是进行核心能力竞争的关键，一流的人才、优秀的员工是形成商业银行核心竞争力的决定性因素。商业银行可以通过对业务人员进行拓展训练、脱产培训等手段提高业务人员的专业素质、促进员工的潜力开发。同时，建立起有效的激励机制和考评机制，提高员工的工作积极性和整个银行的凝聚力。
3.加大产品创新力度，突出产品特色，提升产品功能，拓展业务范围，满足市场和客户对供应链融资业务服务品种多、渠道广的需求。以金融科技发展为背景，为满足核心企业和上下游中小企业为基础，以风险防范和风险控制为根本，进行供应链融资业务的产品创新，拓展目前的业务范围以适应市场需求，达到银企共赢的目的。
（二）风险防范策略
1.信用风险。建立企业信用评估机制，建立一套全方位、动态的信用评价体系，对合作企业进行风险评估，从源头上防范企业信用风险。除此之外，供应链融资在降低了中小企业信用风险的同时，加大了银行的整体风险。因此，商业银行需要在供应链融资的角度对所有成员企业的潜在风险进行系统评估。
2.操作风险。建立专业的审查、审批团队，通过对交易链各个环节的授信覆盖，将授信对象的交易方信誉和资质也纳入授信业务中，构造授信操作过程中的封闭性和自偿性。
3.政策风险。供应链主要集中在钢铁、汽车、石化、电信、煤炭等核心实力较强的行业。商业银行在提供供应链融资的同时需关注国家的相关政策，在国家及产业政策的引导下适当调整对授信对象的授信额度。
（三）战略合作策略
1.加强与核心企业的合作。在与上游的中小企业的合作过程中，需向核心企业证实授信对象的贸易背景真实性，对中小企业的生产进行监控以确保融资用于组织生产，并督促企业按时向核心企业交货等。另外，商业银行在这一过程中还可以为核心企业提供资金管理、理财等服务。
2.加强与第三方物流企业的合作。物流公司掌握着对货物的运输、监管等环节，为商业银行建立起一面“防火墙”，就企业的经营活动向银行及时提供预警以帮助银行降低风险。很显然，物流公司在这一过程中充当了银行人的角色，保障了信贷的支持资产安全。
［参考文献］
［1］杨绍辉.从商业银行的业务模式看供应链融资服务［j］.物流技术,2005,(1).
［2］刘占领.论商业银行供应链融资业务的法律规制［d］.西南政法大学,2010.
供应链上商业银行的风险是指企业在融资的过程中，因为各种不确定的、不可预测的因素，而导致预期收益和实际收益出现了偏差，不可避免的出现了损失。在商业银行的发展过程中，供应链金融的发展为其提供了新的市场机会，将新的融资渠道提供给中小企业。同时，由于受到多方面基础环境的影响，包括信息技术、法律和市场因素，进而导致各种潜在风险的存在，如信用风险和市场风险等，使商业银行的风险管理工作面临着诸多需要的调整的地方。通过分析以上的现状，可将供应链下商业银行金融发展中存在的问题概括为以下几点：一是存贷利差仍旧是目前国内商业银行最主要的利润来源，而在央行的利率管制下，这种业务模式还将会继续延续下去，直到利率市场化出现。由于自身的动力不足，商业银行无法变革自身的业务模式。二是供应链金融是基于上下游真实交易及流动资产担保下背景下的业务。为了更好的与之相适应，必须建立一套完整的风险管理体系。而我国目前的银行还处于原始的经营阶段，由固定资产抵押发放贷款，还没有深入的投入和研究供应链金融，这样对该业务的进一步完善和发展起到了一定的阻碍。三是存在着“先圈地，后发展”的思维定势。尽管我们早就步入了WTO时代，但却不能真正实现由主营业务向零售银行的转型。国内商业银行中，具备可操作的业务规范，并建立完善的供应链金融业务的确是寥寥无几。
二、基于供应链下商业银行风险管理措施
1.市场风险和法律风险的控制措施。
分析成熟的金融市场，只有实现利率市场化，才能真正的控制利率风险。商业银行在通过改革进入利率市场化前，对利率风险的控制，应主要采取缺口管理的方法。而在一般情况下，即期利率的敏感性缺口管理即银行的缺口管理，它通过对敏感性缺口的消除或缩小。而降低银行利率。通过利率波动的降低，而规避银行风险的发生。而作为的新兴金融业务，供应链金融有着较多的参与主体，在交易过程中，由于不断流转的抵押物所有权，而出现所有权归属的法律纠纷。由于各种不确定因素的出现，而修订和调整现行的法律法规的过程是需要逐渐完善的。作为一个客观存在的因素，法律漏洞对供应链金融的发展形成了一定的制约。特别是在供应链金融业务的一些领域，还有法律的空白存在。制定详细和严谨的合同条款和协议，并对各项流程中的职责归属和借贷双方的业务和权力进行明确，可对供应链金融法律风险进行有效的弥补。同时，依据法律法规程序对各类手续进行办理，能将银行的法律风险有效降低。
2.信用风险的控制措施。
由于供应链上下游的中小企业，多为供应链金融中的受信企业，整个供应链信用大小，是由其营运状况所决定的。银行首先应对受信企业的整体信用状况进行考虑，并分析和度量融资企业的发展前景、经营状况和整体实力。首先，企业进行风险对抗的直接保障，就是企业整体经营规模的大小，企业如果在市场上处于主动经营的状态，会积极参与竞争，进而将自己的整体信用水平提升。反正，则不会获得银行的信用认可；其次，企业的运营状态的良好与否，在一定程度上是由企业的内部管理水平和管理者的素质所决定。高素质的人才队伍，可使决策风险降低，同时可使企业决策的有效性提高，进而能够控制企业的整体发展。企业信用状况是由企业的经营状况所决定的，企业经营状况的三大关键因素，包括营运能力、盈利能力和偿债能力。银行对企业考察的标准，是看企业能否维持一定的短期偿债能力。而对企业偿债能力进行分析的关键指标，包括资产负债率等。企业偿还债务和可持续发展的前提保障，就是企业的盈利能力。企业的经营运营能力简称为应运能力，营业周期及存货周转率是企业应运能力的财务指标，对企业资金的运用效率及经济资源管理起到了一定的揭示作用。企业的资金有着越高的流动性，则就会有越强的偿债能力，随之会有越快的获取利润的速度。除此之外，近几年有许多专家学者也都先后提出了基于VAR值的信用风险考量，作为银行方抵御信用风险的一种措施。银行方可将融资方式、产品还款方式以及其他多种影响因素综合考量建立风险模型，利用足够的历史数据，采用多种方式进行风险考量测试。又因为供应链金融的业务模式会将风险以乘数形式放大，因此加强对信用风险显得尤为重要。
3.加强对动产的管理。
供应链金融业务的主要风险之一就是操作风险，面向多个主体，组合多种金融产品，是供应链金融主要开展的业务。银行首先要评价授信企业，进而对供应链的生产运作情况进行评估和分析，由于有众多的人力因素出现在整个服务过程中，会不可避免的出现操作风险。所以，银行必须大力培养一批有着丰富经验和过硬专业知识的专职人员来控制和评估风险。并制定一套行之有效的流程规范和规则制度，对每一个业务流程严格控制，严格执行和设计各种契约。
4.加强对资金的管理。
由于供应链金融业务都是用未来变现的资金来完成支付，因此特别需要关注资金是否能够按期按量回收，如果资金不能按时偿还相应债务，此违约造成的影响会因乘数效应而被放大。为了保证资金能够按期按量回收，需要实时关注授信企业的资金流动情况，需要关注是否有相关保证、担保等额外的代偿。另外，针对作为保证金留存银行的这部分资金，银行要切实做好封闭式管理。
5.建立内部资本充足评估程序。
根据商业银行资本管理办法的有关规定，商业银行也需要建立稳健的内部资本充足评估程序。该程序是基于银行风险暴露对银行整体资本充足性进行预估的行内流程。该程序需要有效精准识别、衡量和管理各种风险，需要衡量足够抵补风险所需的经济资本，并且能够产生向金融监管机构要求的相关报表附件等信息。
6.建设一支高素质的供应链金融操作队伍。
作为一种新兴的融资模式，供应链金融业务和传统的信贷的全新理念有所不同，进而在风险的控制上也非常多变和复杂，要求商业银行所组建的供应链操作队伍必须具备高水平和高素质。供应链金融业务因为和传统业务有所不同，因此，要求操作供应链金融业务的银行人员具备以下几个方面的素质：一是职业道德必须良好，二是具有高超的控制风险的能力，业务技能必须专业，同时工作经验必须丰富；三是具有对关键岗位健全的补偿措施和忠诚度。由于银行工作人员比较熟悉供应链业务的运作模式，所以对于融资行为的风险所在，他们往往更清楚，这样就很难防范银行工作人员内部作案。银行工作人员在一般情况下，包括以下两种情形的违法操作，既内外串谋和内部作案。而银行工作人员在经济利益的驱使下，同时处于供应链金融业务的运行模式中，往往会更多出现与企业勾结的情况。所以对操作风险进行控制的必要措施，除了要对专门的规则进行制定外，还应提高供应链金融业务从业人员的职业道德素质。
三、结语
关键词：区域性、供应链融资、风险控制
对区域性中绝大部分企业来说，其融资渠道主要是银行信贷，融资困难程度不一。大型企业亦或相关产业上的核心企业，其企业治理较为规范，制度比较合理，资信水平高，融资难度较小，融资成本较低；但对其相关产业上占大多数的中小型企业，由于规模小、风险抵御能力弱、资信水平低、融资比较难，融资成本比较高。资金作为企业运作的血液，一旦遇到资金断裂，势必会阻碍企业自身的发展，甚至波及相关供应链上企业的存亡。因此企业除依靠自身的完善发展获得较低成本融资，还要利用其所处供应链的关系来进一步降低融资成本和控制风险。
一、区域性企业融资难的原因
作为区域性企业资金最大供应者，银行自身的惜贷行为成为了这些企业融资难的主要原因，银行惜贷的原因有以下几点：
（一）是由于中国金融体制的不完善，这体现在信用监管的力度不够与相关条款的缺失，从而导致银行提高对贷款的限制以规避借贷风险；金融监管部门的管制要求和相关考核，也使得银行更愿意贷款给资金需求量更大、信用风险更低的大型企业。
（二）由于非核心企业自身盈利问题、经营不稳定、规模小、风险抵抗能力弱以及资信低，信息不对称等原因导致银行对借贷给中小型企业更加的谨慎。
二、区域性供应链融资模式
区域性供应链是一种因产品的生产流通而生成的网络结构，它将供应商、生产商、销售商、以及消费者等几个基本要素连结为一个整体，用以表明物流、信息流、以及资金流三个流程的流动方向。供应链上每个企业包括生产、配送以及销售三个阶段，从生产商购买来自供应商的原材料，到产品批发与零售最后达至最终消费者手中都在供应链中清晰地表明出来。因此，一个供应链的建立，是通过供应商、生产商、销售商与消费者之间的贸易来往所产生的产品、信息的流动而形成的。但一个供应链含有物流和资金流表明，在整个供应链中，供应商、生产商以及销售商都有可能遇到贸易对象无法提供货物或没有及时支付款项的信用风险。并且，如果要保证整个供应链资金流的顺畅，那么供应商、生产商、销售商手头都应当有足够的资金，因此说明三者都将有着融资的需求。而信息流的分布又表明假如供应链中信息流动不顺畅，企业如果在没有获得足够的供需信息以及管理信息的前提下进行贸易，则有可能会遇到很大的风险，以及产生非对称信息问题。
资金流动不顺畅的措施是融资，信息不对称的措施是监管。但是融资会遇到融不到资的问题，监管会遇到监管不善、监管进行复杂或困难的问题。但在供应链生产模式下，解决的方法自然可以从供应链本身出发。一个供应链不仅是包含着各者之间的合作，也可以被看作成一个整体，银行可为整条供应链提供贷款，并间接为中小企业提供资金。供应链融资正是这样一种借贷行为，其通过供应链上核心企业和上下游企业之间的贸易关系，由商业银行或物流公司所主导，其他金融机构协调的一种融资模式。银行将整个供应链看做是一个主体，以核心企业的信用将资金注入供应链中，使得供应链上的各个成员获得资金。也就是说，供应链融资是从核心企业切入，为供应链上的各个企业提供金融支持。供应链融资使得银行把关注对象从贷款企业转移到整个供应链上，将先前无法轻易获得贷款的中小企业纳入自己的授信圈内。相对的，解决了中小企业因为资信低的而无法贷款的问题。在信息监管方面，第三方物流公司的参与，也使得供应链上的物流得到监控，银行可以更全面了解物流信息、货物与材料的流动方向，进一步明了贷款企业的贸易和资金使用情况。相比传统融资模式，供应链融资带给银行的风险更低。供应链金融降低了中小企业的融资成本，提高其资本利用率，又使供应链中企业之间的关系得到改善，建立协同关系；对核心企业而言，供应链金融助其稳定自身贸易，又可从供应链的增值中获利，使得整个供应链稳定地发展。
三、区域性供应链金融风险控制――以泉州石雕产业为例
为了降低供应链金融业务的风险，商业银行普遍采取对供应链金融涉及的主要风险因素进行考量，并制定出风险预警机制及突发事件的应急预案。主要的风险因素有：企业准入、商业银行操作平台、动产担保物权、合作监管方和核心企业自身信用风险等。下面从泉州某著名石雕产业与某商业银行合作供应链融资业务的实际案例出发，依次分析各主要因素的考量标准或方式。
（一）应收账款融资风险控制
在应收账款融资模式中，中小型企业的融资方式是将应收账款作为抵押物并借核心企业的信用以获得企业的贷款。但是在这一过程中，如果存在应收账款无法回收的情况下，比如说石雕产品的质量问题，导致不能及时销售出去而获得款项，这不仅会影响正常的销售情况，同时也会导致没有足够的资金去偿还银行贷款，因而使得银行蒙受损失。应收账款无法收回同样也可能发生在石雕企业和核心企业之间的纠纷，这类情况同样会延缓应收账款的回收，进而影响偿债能力，降低企业信用，给银行带来风险。因此，为了控制此类风险的发生，银行考察石雕企业运营情况和市场状况，防止由于残次产品的原因导致的货款无法及时到达。并且同样需要调查供应链中，石雕企业和核心企业之间的关系，调查它们是否有过良好的往来记录，以防止由于贸易纠纷而导致应收账款无法及时回收。
另一方面，需要融资的石雕企业可能会对应收账款进行造假。它们可能同其他企业串通，用虚假的应收账款作为抵押物以获取贷款。而这样会使得银行承担极大的损失。为了防止此类风险的发生，银行必须规范应收账款融资环节，加大监管的机制。在融资过程中，应该让要融资的石雕企业出示与供货、生产相关的账目、资料、凭据，以确保贸易与应收账款的真实性。并且，银行应该让融资企业签订相关的承诺书，来降低虚假应收账款的风险。
（二）融通仓融资风险控制
由于在融通仓融资模式下，第三方物流公司需要对作为融资抵押物的石雕产品进行监管、评估以及运输，因此第三方物流公司本身则成为了融通仓融资能否顺利开展的一大决定因素。物流企业的运输渠道、能力及其监管货物的方式与制度和银行是否会因抵押的石雕产品的损失而获得风险的可能性挂钩。一个不良的物流企业由于自身问题，在监管、运输货物时容易产生问题。而诸如石雕这类易损的产品，如果在保管和运输过程时发生磨损、碎裂等问题，会使得产品无法正常投入市场并销售出去。这将会给银行和石雕企业带来损失。所以为了防范此类风险，银行必须谨慎选择与其合作的第三方物流企业。银行必须考察其知名度、规模、信用、人员的职业道德、货物监管和运输能力、货物出入时的精确度以及反馈货物出入信息的速度与准确度。只有选择一家合适的第三方物流公司，才能控制由货物原因所带来的风险。
而作为贷款抵押物的石雕产品，其自身价值关系着银行所借出的款项安全与否。由于石材价格的波动或者石雕市场的变化，石雕产品本身的价值必然会随之变化。如果抵押的石雕产品价值变化过大，导致其变现价值的变化，有可能会给银行带来损失。所以银行在使用融通仓融资这一方式之前，必须先考虑石雕市场的情况，防止市场的不稳定带来的损失。并且，银行必须和融资的石雕企业签订相关协议，确保在抵押品价值变化时，更变贷款的款额，以控制随之而来的风险。
抵押品的所有权问题同样会带来风险。如果在货物出现所有权不明的情况，并不能及时销售出去并拿到款项，势必会造成损失。这类情况可能是由于融资企业的欺诈行为。所以银行在进行融通仓融资业务之前，必须要求石雕企业出示相关的法律证明，确保不会因为所有权不明而带来风险。
同时，通过要求客户购买保险产品，防范货物在库，在途期间出现的意外风险和境内外交易各方信息不对称造成的交易风险。
四、区域性区域性供应链融资风险控制建议
（一）、加强相关区域性供应链融资业务的研究
从查阅到文献来看，国内大部分都是对屮小企业融资困境和产业供应链金融业务模式研究，对区域性特定行业展供应链融资业务的文献暂无，希望学者和利益相关者对该领域多加强理论与实证研究，包括设计出有效区域性供应链融资服务方案，构建完善的区域性供应链业务及其风险控制模型，特别是链上相关企业业务流程或经营模式发生转变，其融资模式及其风险控制亦发生改变，及时为商业银行展区域性供应链融资服务提供理论借鉴，缓解其融资难问题，促进区域性产业的健康发展。
（二）、整合区域性资源，建立区域性电子商务平台，实现区域性供应链融资的电子化
区域性供应链融资是在传统的授信业务基础上发展而来，是金融机构面向整个区域供应链上成员的系统性融资安排，与传统的授信业务有很大差异。由于其融资模式的特殊性，对金融机构来说，其风险也具有自身的特点，必须针对业务潜在风险，提前预警、积极应对。通过区域性电子商务平台，建立完善的区域性供应链企业信用管理体系，针对供应链上企业的经营者素质、企业资产与经营状况、信用记录、现金流情况、上下游客户满意度等进行考核，依托于其电子商务平台的交易，对相关企业涉及到资金、货物的流转实时监管，减少信息不对称、道德风险等问题。根据实际情况灵活授信，实行差异化的担保方式、贷款周期和利率等风险控制手段，降低贷款的风险系数。
（三）、拓宽融资渠道，提高信贷市场的竞争性，应用金融工具控制风险
1、构建与区域性供应链中不同企业融资需求相对称的金融机构体系，放宽金融机构准入条件，支持鼓励吸引民营资本参股入股区域性金融机构，扩大资金来源体系。
2、科学规划，加强区域性供应链中企业上市资源培育和储备。对区域性供应链中有上市潜力的优质企业实行重点培育，分批逐步推向主板、中小板、创业板市场。支持区域性供应链企业进入多层次资本市场融资，充分利用保险、期货期权套期保值等金融工具分散和转移风险，实现对风险的控制。（作者单位：福建师范大学协和学院）
参考文献：
[1] 牛敏敏.中小企业供应链融资模式及其操作风险管理研究.山东大学[D].2011，21
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