时间：2022-04-27 05:22:22
关键词：理财业务现状创新风险建议
一、发展银行理财业务的重要性
理财产品是商业银行将客户关系管理、资金管理与投资组合管理等结合在一起，向客户提供的综合化、个性化服务产品。理财产品是资本市场的晴雨表，是商业银行向全能银行转变的第一步。麦肯锡公司在对2020年银行业预测时指出，“今后20年最具吸引力的将是理财”。
随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着以理财业务为核心的外资银行的全面竞争。一方面在于银行业务转型所带来的内在动力，另一方面，中国进入一个前所未有的理财时代，富裕居民以及高端富有人群扩大的同时，理财需求与理念得以提升，带来了巨大的外在推动力。内外双重推力，成就了中国高速增长的银行理财市场。
二、商业银行理财业务的现状
（一）我国商业银行理财业务总体发展特点
据统计，2005年我国人民币产品才121只，外币产品566只；2006年理财产品实现了几345只，外币产品744只；2007年产品的发行数量和规模都呈现出爆发性的增长，各大银行在理财产品的发行数量和发行规模剧增，可以说见证了我国资本市场和理财市场的全面繁荣，充分体现了我国居民经济活动的活跃。
目前，我国商业银行理财业务呈现了三个方面的整体特点：第一，人民币产品的投资价值显著高于外币产品；第二，股票、混合类产品的投资价值高于其他类别产品；第三，中资银行的人民币股票、混合类产品全面超过了外资银行，但是中资银行以数量取胜，外资银行更注重产品设计和适销对路，中资银行产品的收益和风险指标明显落后于外资银行。
（二）我国商业银行理财业务的不足之处
据近期数据显示，受次贷危机影响，国内理财市场面临的难题日益显现：理财产品出现了大面积的低收益、零收益，甚至是负收益现象，不仅中资银行暴露出产品设计方面的缺陷，外资银行的产品也表现出结构设计越来越复杂，产品的投资价值却越来越不尽如人意的现象。具体而言，我国商业银行理财产品存在以下问题：
1．银行理财产品多为较为初级的重复性产品，设计缺乏差异化
目前国内商业银行的金融产品同质性很强，且真正适合理财服务的品种不多。我国商业银行理财产品把握市场脉搏能力相对较弱，尚未成立一支专业化的团队系统深入地研究整个资本市场、理财市场和客户的产品需求，因此缺乏设计差异化并富有竞争力的理财产品。在许多理财产品开发中，银行只是运用网络优势、营销优势和政策优势，与合作方进行对接，是理财产品业务链中下游的关系，只是一个管道和平台，产品附加值极低，主动权始终掌握在他方，而银行只从中获得极低的费。
2．商业银行理财业务缺乏自主创新能力。由于国内银行市场化运作的时间较短，加之市场上金融工具相对缺乏，使得现阶段商业银行对复杂金融产品的对冲交易能力欠缺。很多银行在发售自己的理财产品时，并没有将产品结构拆开，自己到金融市场中独立操作，获取更大的利润，而是连同自己的存款以及结构产品打包一起与外资交易对手平盘。结果，不论我国商业银行推出何种理财产品，在这一过程中只相当于外资银行的零售终端而已。由于我们商业银行未能直接参与市场，组合衍生产品的能力与外资银行相比较弱，因此只能被动的接受外资行的报价。
3．理财产品的信息不对称，对产品风险的提示不够
虽然产品说明书中均对可能面临的风险作了比较详细的揭示，然而银行许多营业网点没有在明显的位置张贴风险提示公告，而且少部分营销人员只强调收益不强调风险的行为更会导致客户的不满，引发许多纠纷，对银行声誉造成负面影响。此外，许多商业银行的信息披露工作依旧不到位，产品售后服务跟不上，无法定期给客户发送理财产品对账单和公布理财产品净值，缺乏相应专业人士对产品进行分析，因此，当理财产品收益低于储蓄存款税后收益时，投资者存在普遍的不满情绪，投诉等情况经常出现。所以在鼓励银行产品创新的同时，也要做好投资者风险教育，投资者应当根据个人的风险偏好，理性选择相应产品。三、进一步深化发展商业银行理财业务的建议
银行理财业务经营发展过程实质应该是从过去的依靠物理网点资源转变为依靠自身核心竞争力的提高，实现规模、质量、效益三方面动态协调和优化平衡的过程。目前我国商业银行理财业务的核心竞争力主要体现在用创新思维构建银行的核心业务模式，因此，建议应做好以下几个方面的工作：
（一）转变经营观念，树立营销意识
随着我国市场经济的发展、人民生活水平的提高以及金融体制的变革，传统的金融结构在不断改变，金融服务的对象和内容已发生质的变化。过去那种银行与客户之间单纯的债务人与债权人的关系已不适应新的金融形势。为此，商业银行必须转变经营观念，努力开拓理财服务业务。
（二）科学设计理财产品，提升风险管理能力
理财业务最大的风险来自于投资的信托产品的资金运用风险。对银行来说，产品出现任何问题，商业信誉都将受到严重的损害。无论是产品的设计研发阶段，还是产品存续期间的托管阶段，都应加强内控建设和风险管理。这就要扎扎实实地提高自身的资产管理能力和投资盈利能力，进而全面提高自身的综合风险管理能力。
（三）理财业务应该向集成化、专业化发展
集成化是指一个理财产品通过对多种金融工具和技术的组合，构造复杂的结构性产品。专业化是指理财产品的开发基于专业的人才和技术平台，这就需要大量的专业化人才。商业银行在这个过程中必须转变观念，从寻求政策保护过渡到建立核心的市场竞争能力，从中间商转变为生产商。
（四）加大创新力度，拓展理财业务品种，避免重复性产品
目前国内商业银行的金融产品同质性很强，且真正适合理财服务的品种不多。所以笔者认为，首先，商业银行可以在不违反现有政策的前提下创新业务。这方面银行应是有潜力可挖的一是加强理财产品和服务的整合。近几年中资银行在零售产品的整合方面做了很多探索，重点仍是把信用卡构建成银行零售业务各子系统融会贯通，集存贷汇、消费、缴费、理财于一身的理财产品。二是加快理财新产品的创新。重点是适应资本市场的发展，条件具备时创新更多的投资型理财品种。三是拓展“网络理财”。
（五）提高服务质量，分层次细化服务
分层次服务是指针对不同顾客的金融需求，结合他们对银行的利润贡献度，为不同层次的顾客提供有区别的服务，它有利于个人金融业务的开拓和银行收益水平的提高。虽然我国的优质客户层还没有完全形成，但是现在已经涌现出很大的一批人，他们具备一定的资金实力，有较先进的理财理念，对资产安全的保值、增值有着尤为迫切的需求。我国的商业银行应该在这个方面进行尝试。在实际操作过程中，可根据客户评价标准，采取分级别服务的形式，不同等级的客户由相应级别的理财机构和理财师提供服务，由他们根据不同客户的偏好和需要，进行最有成效的营销。
（六）营造正确的监管引导和良好的外部环境。监管部门应该鼓励和支持银行的产品创新，规范业务管理，从市场准入、信息披露、关联交易和税收政策等方面进行规范，为理财业务的发展创造良好的外部环境。
关键词：企业集团财务目标财务组织财务战略
引言：企业集团是市场经济的必然产物。当管理上的协调比市场机制的协调能带来更高的生产力、较低的成本与较高的利润时，企业集团就会取代传统的小公司，将以前由若干小企业间通过市场进行的经营活动变为通过组织的重整而使企业交易内部化。这种交易内部化由于成员企业间交易的例行化而降低交易成本；由于产供销一体化而使集团在管理上确保无论从市场上获取信息，还是企业内部沟通信息，其信息成本都大大降低；一体化的协调与管理，使得商品流通过程比单一企业的多项交易更为顺畅，从而减少中间环节可能出现的梗阻与浪费，提高生产率。
企业集团从核心企业的经营范围角度可分为两种类型：一种是核心企业不从事实体资产经营活动的控股公司，核心企业只从事资本运作，即以较小的资本规模控制着大量的资本及资产资源，其下属的各级子公司都属于一级独立的投资主体或投资中心。控股公司面临的决策是产权的“买”还是“卖”，即当被购目标公司市值被低估时买进，交给职业经理去经营，并持续对这些公司予以关注。若立即出售所实现的净利得值，与继续持有这些公司可能分得的利润的总现值进行比较，以决定继续经营还是卖出。这类企业集团也叫控股集团。另一种类型是核心企业在对子公司控股的同时也进行生产经营活动，是一个兼具实体经营的资本运营中心，即龙头企业，围绕其龙头产品来选择组建成员公司，使他们为龙头企业的产品生产和建立营销网络而服务。这类企业集团也叫产业型企业集团。
目前，我国企业集团由于财务管理目标不明，致使财务管理体制不科学，财务失控等问题较为突出的。本文就企业集团如何构建财务管理理论框架进行探讨.
一、企业集团财务管理的目标定位
站在集团角度，财务管理的目标是集团资源综合配置效益最大化。它因不同的集团模式而分为两种基本形态。
(一)对控股集团而言，它意味着在如何降低投资风险的同时使投资组合效益最大。这里的投资组合效益是指按比例加权后的综合资本报酬率。因为控股型企业集团组建的动力来源于资本的衍生能力与增值要求，管理对象表面上表现为被控企业，但实质上是所投出的资本，因而其财务目标即体现为集团的综合资本报酬率最大化。从母公司管理角度，分三个阶段实现：
1、事前选择投资组合。控股公司在选择被控企业时，有其自身的标准，如行业的熟悉程度，必要的报酬率等，按标准选择投资企业本身就是一种事前运筹并提高投资组合效益的过程。
2、事中控制投资组合。控股母公司买进子公司后，如经营中发现所投资的领域不能达到预期目标，则或者售出其控制的股份，或者进行内部重整，财务行为的选择原则是提高投资组合的综合报酬率。
3、事后评价与调整投资组合。控股母公司的最大优势就在于其资本运作能力，他将企业作为一种“商品”，利用其管理上的优势观察市场对该“商品”的评价，当市场高估时卖出，低估时买进，调整投资组合并取得盈利。
（二）对于产业型企业集团，它意味着提高全部资产的综合报酬率。之所以选择提高综合资产报酬率而不是综合资本报酬率指标，是因为组建产业型企业集团的目的对外表现为产品市场占有率的提高，对内表现为产品的产供销一体化，节约交易成本，提高生产效率。产业型企业集团是以资产规模为依托，以技术为纽带组合起来的协作型集团，凭借集团资产实力来发挥规模效应和专业优势，综合资产报酬率更能体现集团资源综合配置效益。
二、企业集团财务组织与财务体制
企业集团的财务管理组织与财务体制，不是由财务部门独立设计的，而应置于整体组织设计的范围，体现集权与分权思想，体现战略管理意图。
（一）企业集团财务组织。企业集团的财务管理范围应包括两个方面：一是企业集团总部自身的财务管理；二是企业集团总部对各子公司及其它关联企业的权益管理。因此，从职能角度看，必须明确集团财务管理应当涵盖以上两项基本内容。具体设置财务组织时，应考虑集团规模的大小。对于规模相对较小的企业集团，可将上述两项职能合二为一，由设置在总部的财务职能部门来承担；对于规模较大的企业集团，可在总部分别设置两个财务管理部门，一是主管总部的财务管理部，一是主管对子公司和关联企业进行投资与权益管理的投资管理部，两个部门各司其职，职责分明；对于规模很大的企业集团，除设置财务管理部和投资管理部外，还可考虑在集团内部设置信贷管理部，专门从事集团内部各成员企业的资金融通，它可以是一个部门，也可以是单独设立的结算中心或内部银行，规模更大的集团，这一部门还可以扩大为有法人地位的财务公司。从人事管理上，上述各部门都置于集团财务副总裁或集团财务总监的领导下。
（二）企业集团财务体制。它是结合集权或分权管理思想，并针对特定环境而确定的财务管理体制。它规定哪些财务决策行为与职责管理由总部行使，那些由子公司自行决策。因此，财务体制的安排是集团管理体制在财务管理上的体现，完善的财务体制应当体现决策权、执行权与监督权分离的原则，体现权责利对等原则，体现提高决策效率与综合协调能力的原则。
三、企业集团财务战略与财务政策
财务战略是从长远角度对涉及财务决策事项所进行的规划与安排，它以企业战略为基础，是企业战略在财务上的具体化，同时对企业战略的实施直接起到全面支持的作用。
企业集团财务战略是一个完整的体系，它包括由企业集团总部制定并实施的总战略，也包括由子公司按照管理总部意图所制定和实施的分战略。从集团总部确定的总战略角度看，它至少应包括以下方面：（1）集团的未来投资方向与投资战略；（2）确定投资项目取舍的目标收益率标准；（3）集团整体的筹资战略，具体化为集团公司的资本结构战略；（4）集团整体的收益分配战略；（5）集团整体的资本市场战略与财务形象战略；（6）集团整体的资本运作战略，具体化为并购战略、分拆战略等。
企业集团财务政策是指集团本身在确定的集权或分权模式框架下，在集团总部财务战略指导下，所确定的集团财务运作与执行规则。具体包括：（1）资产管理政策；（2）母公司权益管理政策；（3）成本费用管理政策；（4）筹资管理政策；（5）子公司收益分配政策；（6）企业财务人事安排与管理政策等。
四、企业集团预算管理
预算管理必须将主要精力用于研究业务环境的长期趋势，并将它与企业集团的长期发展战略结合起来。
关键词：资金管理责任会计；标准成本控制；财务总监
我国社会主义市场经济发展与改革的方向是建立现代企业制度，在现代企业制度下，要按照产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的要求对国有大中型企业实行规范的公司制改革，使企业成为适应市场的法人实体和竞争主体。按照现代企业两权分离，财务管理可以分为投资者财务管理和经营者财务管理。对于任何一个企业来说，在建立其内部财务管理机制的时候，必须充分考虑到各方利益关系。投资人、债权人、经营者之间的权利和义务要相互平衡协调。
在市场经济条件下，国有企业尤其是国有集团企业在财务管理方面还存在着严重的问题。
1、财务管理观念缺乏时代性。社会主义经济的逐步发展，企业面临着全新的财务管理环境。但是，由于在制度和观念上长期受计划经济影响，约束了企业经营者不能将闲散资金自由对外投资，因为无人甘冒风险而承担责任。
2、财务管理缺乏一体性。目前，我国国有企业纷纷兼并联合，形成新的大型企业集团。这些集团企业规模较大，分布较广，内部经济关系复杂，管理人员的素质不高，管理手段落后。
3、财务管理缺乏动态性。目前，我国国有企业的财务管理缺乏至关重要的事前预算。企业没有事前预算，期中的经营业绩比较难以进行，事中控制无从谈起，事后控制就没有效果。
4、财务管理缺乏监控性。目前，我国企业的内部监控被忽视，财务监控制度不完善，不系统，财务监控机制不健全，监控人员思想素质和业务素质不高，监控方法和手段落后，监控效率低。
企业内部财务管理弱化，不但直接影响了企业经济效益的提高，同时也直接影响了政府宏观调控的社会监督效果，只有把企业的财务管理搞好，才能适应国家宏观调控的要求，才能有利于监督机制的完善，才能促进企业的健康发展。因此强化国有企业的财务管理必须从强化企业内部财务管理入手。
一、建立以资金管理为中心的财务管理制度
（一）我国国有企业资金紧缺问题仍是国有企业面临的难点之一，其主要原因有以下几个方面：
1.效率低下，存在大量高投入、低产出行为。我国国有企业的产品技术含量低，缺乏市场竞争力，而一些不适当的技术改造，又造成资金浪费，投资难以回收；盲目扩大生产规模，企业往往自身不够条件时，依靠银行贷款扩大再生产，造成资金结构不合理。企业的生产经营成果连本息都有无法定期支付，背上了沉重的债务包袱。
2.为控制通货膨胀，国家抑制总需求，引导物价水平下降，直接造成企业收入水平降低，但国企成本未降低，而且前期利息、税收及其他社会负担也未减轻。
3.企业置身于一个秩序混乱的合同市场，合同履行率低，诈骗案件时有发生，国企被侵权现象严重。
4.内部缺乏制约机制，企业不管大小，都是一个人说了算。在资金严重短缺情况下，动用流动资金实施无效益的基本建设；国有企业不顾市场需求，盲目生产，造成产品积压，销不出去。不少国有企业的存货和应收账款超过了销售收入的50%，大大超过了正常的储备量，流动资产失去了应有的流动性。
5.国企改革的成本负担重。对国有企业而言，不仅存在国有资产，而且存在国有负债，国有负债，即筹集和使用资金的成本，这也构成了国企改革的成本。我国国企改革的成本包括：离退休、下岗人员安置；医疗、教育及其他福利费用；企业办社会的成本；企业银行债务；其中银行债务构成了企业的显性负债，其他为企业隐性负债，这部分企业要承担隐性社会责任，即安置下岗、离退休人员、养老金、医疗、教育、失业保障等，福利费赤字越来越大，企业不堪重负。
（二）加强资金管理的具体措施
1.建立资金管理制度，控制财务风险。一是建立投资论证制度，投资决策失误是资金管理上最大失误，要在企业内建立投资论证程序，大的项目应请专门的咨询机构参与论证；二是应收账款管理制度，落实资金回收责任制，加快资金回拢；三是建立存货资金控制制度，按需生产、按需采购，把库存量降低；四是财产物资清理制度，发现账实不符或资产贬值要及时处理；五是建立保证制度，避免潜亏因素带来资金沉淀。
2.采用合理的融资方式。从各种融资方式来看，内部融资，不需要实际对外支付利息或股息，不会减少企业的现金流量，同时由于资金来源于企业内部，不发生融资费用，使内部融资成本远低于外部融资。因此内部融资是企业的首选融资方式，只有内部融资仍不能满足企业的资金需求时，企业才应转向外部融资。
3.盘活存量资产，增加资金来源。主要采用“调、并、转”三种方法，调，指结合产业、产品结构来调整资产结构。并，指靠资产重组，以市场为导向，调整产业结构，把优势企业扩张和劣势企业兼并结合起来，互利互补。转，指实行股份合作制，对部分中小企业的资产可以实行整体和部分拍卖，有偿转让，用其收入偿还银行贷款。
4.分离企业办社会职能。将学校、医院等单位让给社会来办，暂时不具备条件的，应加强企业账务管理。企业要推行医疗、保险制度、住房制度改革，解决这部分资金。
5.多渠道筹集资金。筹集资金，是指企业通过筹资渠道和资金市场，运用各种筹资方式，经济有效地筹措和集中资金。传统的筹资方式有吸收直接投资、银行借款、发行股票、发行债主。企业还可以通过投资基金转换、债转股、发展融资租赁等开发新的筹资渠道。
二、推行责任会计，实行分权管理
责任会计是现代分权管理模式的产物，客观存在是根据授予各基层单位权力和责任以及对其业绩的计量评价方式，将企业划分成各种不同形式责任中心，并建立起以各个责任中心为主体，以责、权、利相统一的机制为基础，通过信息的积累加工和反馈而形成的企业内部严密的控制系统，即责任会计制度。
（一）责任会计被推行的原因
随着经营的日益复杂化和多样化，企业规模不断扩大。在一个规模很大的企业里，企业高层管理者既不可能了解企业组织的所有生产经营情况，也不可能为基层经理人员作出所有决策。因此，需要实行分权管理制度。也即决策权随同相同相应的责任下放给基层经理人员，许多关键性的决策由接近这些问题的经理人员作出。然而分权的结果，一方面使各分权单位之间具有某种程度的互相依存性，主要表现为各分权单位间产品或劳务互相提供；另一方面各分权单位为了其自身利益还会采取一些有损于其他分权单位经营业绩甚至有损于企业整体利益的行为。由此可见，在实行分权管理条件下，如何协调各分权单位的关系，使各分权单位之间以及企业与分权单位之间在工作和目标上达成一致，防止各个部门之间为了片面地追求局部利益，致使企业整体利益受到损害等行为的发生，就必须加强企业内部经济责任制，而责任会计正是适应这种管理要求而不断发展和完善的一种行之有效的控制制度。
（二）责任会计的主要内容
1.合理划分责任中心，明确规定权责范围。实施责任会计制度，首先要按照分工明确、责任易辨、成绩考核的原则，合理划分责任中心，只有确定责任中心，才能明确划分职责，做到分工协作、职责分明。其次必须依据各个责任中心生产经营的具体特点，明确规定其权、责范围，使其能在权限范围内，独立自主履行职责。
2.编制责任预算，确定各责任中心业绩考核标准。编制责任预算，使企业生产经营总体目标按责任中心进行分解、落实和具体化，作为它们开展日常经营活动的准绳和评价其工作成果的基本标准。业绩考核标准应具有可控性、可计量性和协调性。
3.建立健全严密的记录、报告系统。建立一套完整的日常记录，以便为计量和考核各责任中心和实际经营业绩提供可靠依据，并能对责任中心的实际工作业绩起反馈作用。一个良好的报告系统，应当具有相关性、适当性和准确性等特性。
4.制定合理而有效的奖惩制度。要制定一套完整、合理，又有效的奖惩制度，根据责任单位的实际工作成果的好坏进行奖惩。做到功过分明、奖惩有据，该制度应做到权责任利的统一。
5.评价和考核实际工作业绩。根据原定的业绩考核标准对各责任中心的实际工作成绩进行比较，据以找出差异，分析原因，判明责任，采取有效措施，巩固成绩，改正不足，及时通过信息反馈来保证生产经营活动能沿着预定目标进行。
（三）推选责任会计制度的方法
一个企业采用什么样的责任中心，建立什么样的责任会计制度，必须与其组织结构相适应。责任会计视组织为人群的集合，组织中的每一个人都应为了组织的共同目标而努力。而组织结构形式会直接影响到责任中心的划分和责任会计的动作效果。现代企业组织结构和横向组织结构。
1.纵向组织下的责任会计制度。公司的最高管理层独揽大权，对企业内部的生产经营活动实施总体的调控，对成本、费用、收入、利润和资金的运用承担全面的责任。纵向组织结构下，建立责任会计制度，首先要按照责任中心的层次，从最高层的成本中心；然后定期由最基层把责任成本的实际数逐级向上汇总，直到最高层次的利润中心和投资中心。
2.横向组织结构下的责任会计制度。横向组织结构是根据分权管理原则建立起来的，在这种组织结构下，企业最高管理层将经营运作的大权适当分散，使其下属的单位、部门也有控制成本、费用、收入、利润和资金的权力，也要为资源的合理使用负责。在横向组织结构下，建立责任会计制度，也要按责任中心的层次，先将全面预算层层分解，形成责任预算。然后建立责任预算的跟踪系统，记录预算执行的实际情况，以及销售收入的实际数，通过编制“业绩报告”的形式逐级向上汇总，一直达到最高层的投资中心。
三、建立标准成本制度，实现科学的成本控制
（一）标准成本制度的内容包括制定标准成本、计算和分析成本差异以及处理成本差异三个环节的完整系统。
1.标准成本。标准成本是经过仔细调查、分析和技术测定后制定的，是在正常生产条件下应该实现的，因而可以作为控制开支、评价实际成本、衡量工作效率的依据和尺度的一种目标成本。
2.成本差异及分析。成本差异分析是标准制度中最重要的环节，只有通过成本差异分析，查明其具体原因才能为实现成本控制开辟道路。
3.差异处理。差异处理是指在期末把标准成本和成本差异重新结合，最终确定产品的实际成本的过程。
（二）标准成本制度的作用
1.有利于进行成本的事前控制。预先制定所生产的各种产品应该发生的各项成本即标准成本，作为员工努力工作的目标，以及用作衡量实际成本节约或超支的尺度。
2.有利于加强成本的事中控制。在生产过程中将成本核算的实际消耗与标准消耗进行比较，及时揭示和分析脱离成本标准的差异，并迅速采取措施加以改进。
3.有利于实现成本核算的事后控制。每月终了按实际产量乘各项目的成本标准，将求得的标准成本同计算出来的实际成本相比较，揭示成本差异，分析差异原因，查明责任归属，评估业绩，从而制定有效措施，以避免不合理支出和损失的重新发生，为未来的成本管理工作和降低成本的途径指出努力方向。
四、实行财务总监委派制，加强企业法人治理
国有企业设置财务总监，是从加强法人治理结构这一角度出发，重点突出了董事会在企业财务方面的监督、管理职能，目的在于健全和完善企业内部监控机制。
（一）财务总监制度的优点
1.财务总监制度体现了所有者对经营者的监督。为了对企业经营者实行可靠的监督，实施财务总监制度是一种较好的选择，在这种制度下，财务总监对企业经营者的监督体现了董事会要求，既不干涉企业日常经营活动，又保证所有权与经营权的分离落实到实处。
2.财务总监制度体现了财务管理中心论思想。财务总监是企业财务管理和会计工作的重要组织者，全面行使对企业财务工作的管理权，对经营者进行最直接、有效的监督。财务总督参与企业经营者计划、指挥、协调、控制等重大管理职能，反映了财务管理中心论的思想。
3.财务总监制度完善了权力制衡机制，实行财务总监制度，完善了董事会、企业经营者、财务总监三权分立，相互牵制的制衡机制，能够最大限度地抑制经营者权力的无限膨胀，较好地解决了对企业经营者进行监督的问题。
（二）实施财务总监制度需要解决好的主要问题
1.建立严格的财务总监作用和考核机制。实行财务总监制度，对财务总监的业务素质和职业道德水平的要求很高。对财务总监的选拨和考核既严肃、客观、以正，又富于针对性，同时又不干涉企业经营者的经营自。
2.防止出现新的社企不分现象。对财务总监的监督方式和职责必须明确规定。除涉及重大经济事项的决策由财务总监和企业经理联签外，财务总监不能干涉企业正常的经营活动。
3.做好对财务总监和企业经营者的再监督。在财务总监制度下，仍然存在企业经营者与财务总监作弊，侵吞国有资产的可能。因此，对二者的再监督非常重要。最佳途径是由董事会聘请注册会计师对企业定期审计。
参考文献：
建立预算管理编制制度的总体思路
就目前烟草企业现状而言，主要选择“自下而上”的模式进行预算的编制工作。企业采取该模式，由各部门的责任中心提供各自的预算指标，层层汇总，并积极结合企业的总体战略目标，最终由企业财务部门进行统一的整理与分析。企业财务预算编制方法。所谓财务预算，包括销售、生产、人力、费用等各项预算，按照会计核算方法将其编制成预算报告，并列示对预算报表具有辅助说明作用的信息，经企业领导班子签署后下发各责任部门实施。以下对各项预算编制进行详细论述。销售预算编制。编制预算都以销售预算为龙头，销售收入确定，整个预算工作就确定了一多半。销售预测受国家政策导向、行业需求总量以及企业行业占有率等因素影响。生产计划编制。生产预算一般是在销售预算确定后开始编制的，由于在实际情况中企业的库存都可能是为特定客户而储备的，所以虽然期初库存量较大，但是可能仍需要大量生产。生产计划根据销售计划安排，保证本期销售。材料成本预算编制。一般情况下，材料成本占产品总成本的大部分，所以准确的预算在销售与生产确定的情况下材料成本的准确率对预测结果影响很大。人力成本预算编制。人力费用一般分两类：一类是管理人员人力费用，此类人力费用一般不因产量变化而变化，是固定不变的，预测时可根据现有管理人员费用总额预测；第二类是直接人工人力费用，直接人力费用随产量变动而变动。预估直接人力费用可根据标准小时工资率来预测。各项费用预算编制。费用一般分为变动性费用与固定性费用两类，第一类是跟产量增减变化有关的费用，第二类是跟产量增减变化无关的费用。预算报告编制。销售、生产、费用等预算完成后，预算管理人员按照会计核算方法编制出预算报告，预算报告含预算利润表、预算假设条件、预算附注及重要经济指标列示。预算报告最终提交企业决策机构，由决策层签署后下发企业各职能部门按计划实施。
财务预算管理编制的重要意义
财务预算管理编制能够使相关人员各司其职，提高效率。财务预算管理编制明确规定了企业有关生产经营人员的责任以及目标，使相关人员心中有数，并且有效地激励机制能够调动企业生产经营人员的积极性，减少企业的费用水平，提高企业的运营效率。帮助企业管理者制定决策。企业财务预算管理编制将企业的现有资源和企业的未来发展目标有效地结合起来，在预算管理体系中，各种指标被重新分类整理，并且通过向拥有决策权的管理人员传递这些信息，从而有效地帮助企业管理者制定决策。
完善企业财务预算管理的建议
企业应建立科学的考评体系，并且不断完善。在财务预算期末，应对各部门预算执行情况进行考核。对于预算难度大的部门奖励系数大一些，对于预算难度小的部门奖励系数小一些。根据以往有效的财务预算的，编制科学的财务预算方案，严格界定企业的基本支出与项目支出。严格界定企业的基本支出与项目支出，合理调整基本支出定额核定方法，使预算资金的分配更加公正、公平、透明。转变思路，把审计监督贯穿于预算的全过程。根据财务预算管理的要求，把审计监督贯穿于预算的全过程。特别是加大支出结构调整的审计，增强预算的透明度和约束力；通过对材料采购过程的审计，有效抑制财务资金使用中的不合理现象。
预算管理是现代烟草企业经营过程中的必要管理手段，完善的预算管理制度能够使企业在开展各项工作中更具计划性，提高企业管理水平，保证经营决策的顺利实施，最终实现企业收益最大化。
本文作者:张敏工作单位:湖南省烟草公司邵阳市公司洞口县分公司
1.财务管理基础薄弱一方面，财务人员以及企业管理人员缺乏对财务风险的认识与判断，风险意识淡薄。因此，粮油企业对财务工作不够重视，在进行收益分配以及投资决策的过程中，基本凭借主观意识和经验判断，没有采用科学的管理方法和先进的管理技术，也没有进行全面、科学和准确的分析与研究。另一方面，某些粮油企业的财务管理工作普遍存在着会计工作不力、财务制度不完善等问题。例如，粮油企业的会计核算手段比较落后，沿用传统的手工记账方式，财务核算以及科目设置也不够规范，无法适应新时期粮油企业财务管理发展的要求。
2.易受较多风险影响企业在市场经济条件下的发展，总是离不开特定的法律、经济、技术以及社会文化环境，包括政府制定的经济发展及财政货币政策、国内外市场需求状况、社会生活方式等。这些因素都会对粮油企业的生产产生直接影响。在我国不断融入全球化的背景下，粮油企业必须要适应国际贸易规则，深入分析全球经济动态对粮油工业的影响，扎实做好企业发展战略规划，才能获得可持续发展的机会。同时，作为一个传统行业，我国粮油企业众多。据不完全统计，仅国内食用油加工企业就超过5000家。尽管随着国人生活水平的逐步提高，粮油行业的需求呈现出快速发展的势头，但是，国内粮油企业的生产规模远远超过实际需求，市场竞争异常激烈，这就使粮油企业面临着较多的风险考验。
3.投资不够科学在很多粮油企业制定的发展战略中，都是以粮食油脂为支柱，同时积极开展对外投资，积极发展油脂化工、饲料加工以及粮油中转等项目。但是，应该看到，这些项目在策划阶段，没有进行深入的分析和论证，缺乏科学性与可行性。尤其是一些粮油企业，本身规模就比较小，流动资金相对缺乏，尽管有好的投资项目，但是盈利状况不佳。同时，由于粮油企业的财务人员的专业技能不够，缺乏基本的投资及财务知识，不能为企业的投资决策提供全面、科学和准确的信息。另外，在投资过程中，很多粮油企业追求短期利益。由于投资会使粮油企业面临较大的风险，因此，粮油企业总是急于收回投资，而对降低企业财务风险的考虑不足。
4.财务控制能力较弱与其他行业及企业相比，我国粮油企业的财务监督控制能力比较薄弱，不利于粮油企业健康发展。主要表现：一方面，一些粮油企业的经营管理者没有充分认识到财务监控工作的重要价值及意义。因此，很多粮油企业并没有建立起内部财务监控体系，无法对企业内部资金的流动状况进行严格的监督与控制。另一方面，尽管有部分粮油企业建立起一定的监控机构，制定了相应的财务监控制度。但是，在很多时候，由于粮油企业的经营管理者及财务部门更重视企业的经济效益与利润，也就使粮油企业的财务监控体系难以有效发挥作用，造成粮油企业出现经营及管理成本高、资金浪费多现象不断发生。
二、新时期粮油企业创新财务管理工作的主要路径
1.制定科学的财务工作目标客观科学的财务管理工作目标会对粮油企业的财务管理工作产生积极的影响和作用。首先，严格实施并落实全面预算管理制度，提高财务管理决策的科学化水平。要制定出财务管理目标，不仅要以粮油企业的历史数据为基础，而且要广泛收集信息，准确把握国内外粮油市场发展状况及粮油企业发展和变动趋势，使粮油企业的财务工作目标更加科学。同时，在财务预算执行过程中，要加强预算的过程监控。粮油企业的财务部门要及时掌握企业的经济运行状况，一旦发现问题，要及时查找原因，并迅速提出解决方案，切实使财务预算在粮油企业发展中起到积极作用。其次，确定粮油企业财务管理的中心目标，加强对企业利润的管理。随着粮油企业的业务发展日趋多元化，财务管理就应当构建起以企业价值最大化为中心的多元化财务管理目标，采取有效措施，确保粮油企业资本的保值增值，最终实现企业经济效益与社会价值的统一。最后，以粮油企业战略发展规划为基础，推动企业财务管理工作与企业现有的管理机制及管理水平相适应，既要体现粮油企业的战略规划，又要推动粮油企业可持续健康发展。
2.加强财务管理队伍建设在经济活动中，人力资源是企业最具活力、最富有创造力量的关键性因素。对于粮油企业来说，财务管理主要通过财务人员来实施的。因此，财务人员的综合能力会直接决定着粮油企业财务管理工作的质量。因此，必须要加强粮油企业财务管理队伍建设。一方面，要注重选拔具备专业财务知识、财务管理技能的财务人员。在当前阶段，粮油企业的财务人员应当持证上岗，这些财务人员不仅要熟练进行会计核算，而且要善于理财，只有这样才能较好发挥财务管理在粮油企业管理者工作中的作用，提高财务管理质量；另一方面，要加强粮油企业财务管理人员的责任意识、法律意识等的培训工作。粮油企业的财务管理人员不仅要具备坚实的财务知识，还应当熟悉相关法律、法规，对国内外政治、经济以及社会文化等状况有着敏锐的观察力和科学的预测能力。为了提高粮油企业财务人员的综合素质，逐步建立起来适应粮油企业发展所需要的高素质财务管理人才队伍，粮油企业应当定期组织财务管理人员开展财会以及财经法规方面的学习和培训活动，以不断提高财务管理人员的业务素质和专业知识。
3.加强企业资金管理一方面，加大对相关应收账款的管理和催缴力度。一些粮油企业由于被恶意拖欠应收账款，不仅造成生产资金的周转不灵，导致企业的经营状况恶化，而且增加了企业的财务费用。因此，粮油企业应当对粮油企业的应收账款情况进行全面排查和深入分析，并根据财务工作实际，建立清欠清缴工作组，加大对应收账款的追讨力度，尽量避免出现坏账或死账。同时，要及时关注并全面分析国内外经济形势变化对粮油企业经营状况的影响，采取有效措施，不断提高企业应收款项的收回速度，在必要时可以考虑借助法律手段进行解决，切实防范和化解财务风险。另一方面，在粮油企业的预付款管理工作中，要进一步增强资金风险意识。对于企业开展的采购付款业务，财务管理部门及工作人员应当严格按照粮油采购合同办理，尽量减少预付货款并加强对预付货款的审批，切实维护粮油企业的利益和资金安全。
4.强化企业成本控制工作首先，粮油企业要重视并加强对采购成本的控制。粮油企业要进一步加强采购队伍建设，不断提高采购人员的工作水平与业务素质。采购人员要及时准确掌握粮油原材料市场行情的变动状况，积极寻找采购价格合理时机，不断降低粮油产品的生产成本。同时，对于大宗原材料的采购，要采取集团统一采购的方式降低成本。其次，要通过提高逐步工艺，降低粮油生产成本。一方面，通过采用先进技术手段，不断优化工艺流程，提高粮油产量和质量。同时，严格按照操作规程对机器设备进行保养和检修，提高粮油企业生产设备的使用效率，降低维修费用。另一方面，建立健全质量管理体系，在提高生产效率的基础上，控制对水、电、汽等动力以及原材料的消耗，坚决杜绝浪费现象。最后，加强对管理以及销售等费用的控制。不仅要加强对粮油存货的管理，减少库存，而且要选择合理的运输方式，降低粮油产品的运输成本。
三、结语
天津港是新型国际化物流中心，是整个华北、西北地区乃至中国北方的货运枢纽，对外交通十分发达，目前已形成了颇具规模的立体交通集疏运体系。滨海新区依托京、津、冀，内陆腹地广阔，港服务和辐射区域包括“三北”地区的11个省市区，占全国GDP和外贸出口总额的41％和21．5％。从国际上看，处在欧亚大陆桥的桥头堡地位，与日、韩隔海相望，距中亚西亚陆地距离最短，是连接东北亚与中西亚的纽带。
1.1影响财务管理控制的主要因素
在企业发展过程中，会计自身原因或者经济环境的原因而产生各种管理的问题。在经过对港物流行业的情况进行分析后，得到影响物流行业财务管理的主要因素如下：
1.财务管理工作基础薄弱
没有管理经验，现有的管理系统中，管理凌乱，没有宏观的管理理念和指导思想。对物流企业发展前景和发展速度预计不足，导致财务管理失真，相关资料不完善。
2.内部管理控制制度不完善
没有完整体系结构，没有管理和监督机构。在财务会计管理工作中，没有从实际经营情况，不能从管理角度实施工作，致使信息严重失真，费用核算不实，控制松散，不能提供合理的完善的决策依据。
3.财务监管粗放
大多数物流企业对下属公司的财务管理与控制力度不够，制度贯彻不抓落实，现有的核算和内控制度不尽合理，高素质的财务人员紧缺，对下属公司的财务监督缺少有效的手段与方法，出现会计基础工作薄弱，财务核算不规范，有章不循，违纪违规等情况。
三、天津港物流行业财务问题
在港物流企业的发展中，是从多家中小企业合并或者联合成立成大的股份企业，在这个过中，出现很多体系和结构、管理和控制等方面的问题。这些问题直接影响到整个港物流企业发展的有序进行，影响到整个港物流产业的竞争能力的增强。
1.财务管理整体水平比较滞后
财务问题的产生的原因，在企业财务管理和控制中，相当企业的财务控制和管理制度形同虚设，在港物流企业中通常以业务为记账依据，而忽视了财务管理和会计管理在整个经营管理中的地位，财务管理思想僵化，管理水平落后。整个行业的管理和监督作用不能得到充分发挥。在这样的管理理念和体制下，必然会出现部分企业的会计账目信息失真、数据错误严重，弄虚作假等现象。
2.财务管理职能和组织结构不完善
在各个物流企业的联合和合并过程中，由于原油企业和公司的规模和相关管理制度的不统一，各个企业发展水平和技术能力的不同，合并或者联合的过程中，就出现各种相互不衔接的状况，表现出了相互之间合作不适应，管理结构比较凌乱的现象。
3.信息软件建设较落后
在现有的管理机构和部门中，终端控制和网络服务器等硬件设备比较先进，但是在整体的网络开发上却存在一定的缺陷，使得财务在各个部门不能良好的合作和交流，各个部门开发自有系统，使得重复建设多，资源浪费严重。
4.信息化程度不高
财务人员是财务管理体系中的直接参与者，因此，财务人员的职业技能以及职业道德关系着整个体系的健康与否。物流业务数据量很大，也就注定了物流企业的财务人员的工作压力很大。随着信息时代的到来，数字化的办公模式已经进入了每一个现代化的企业，但由于大多物流企业的财务会计人员的相关信息化的技能水平不高，没有能高效的利用信息化的技术来提高工作效率，此外，大多企业在信息化的硬件设施上也没有到位。
5.物流的成本意识比较薄弱
目前，港物流产业涉及海运、陆运、仓储、海铁联运等业务活动，包括货物运输、包装、加工、信息化出来等内容。在市场竞争日益激烈，买方市场逐渐形成的今天，港的物流成本维护意识还比较薄弱，还没有能从整理上完成产品和服务的多样化，成本核算这一环节较弱，最终会导致财会决策的完整性、合理性、有效性。
四、天津港财务管理未来发展的建议与意见
在国家和地方政府政策和资金的大力支持下，物流企业自身竞争能力的增强，港物流产业得到长足发展，在资金问题上得到妥善解决。港物流企业应该根据自己本身的特点，坚持自主创新、因地制宜走出一条适合发展的具有特色的道路。在促进港物流产业的发展和提高的过程中，促进各企业财务和会计制度管理规范化是各项工作中的重中之重。
1.提高法律法规意识
在财务管理人员中，增强法律和法规教育，提高员工的法律意识，增强其依法执行权力，合法承担义务的自觉意识和控制力。通过加强财务管理和会计管理的规范，搞好管理基础工作，强化控制制度建设，提高财会人员的监督意识，加强财会工作人员队伍的建设，提高法律意识，改善管理状况，真实反映企业的实际经营状况，最终提高企业的竞争能力。
2.增强团队意识
港物流行业中，有大大小小物流企业，在这些企业的联合工作过程中，财务和管理问题是搞好发展的基础和前提，作为一个优秀的企业，必须要能团结员工，使其具备团队意识，要在工作中坦诚合作，有足够的凝聚力，这样才能优势互补，产生强大的社会竞争能力。如果在整个过程中，各自为政，只为自己着想，结果就只能在竞争中被淘汰。在财务管理中，要注重提供全面、透明、准确的财务状况报告。要能了解整个行业的经营业绩、资产负债状况和现金流量的状况来分析企业的处境和发展方向。
3.提高财务信息化程度
虽然在港现有的工作平台和工作环境中，信息化建设已经卓有成效，但在实际运用中，也会有新的问题出现：财务信息化在各自的系统中独立运行，不能相互联通；各种数据结构和格式不同，转换较不方便，有碍交流的流畅性和便捷性；在企业使用信息网络的过程中，由于人员、管理观念或者资金的问题，使得整个信息化网络维护整体较差；在一些保密的文件和数据上不能保障安全性，整个信息系统安全性不高，以致出现泄密等问题，安全事故时有发生。因此，港物流产业财会管理，应该在现有的基础上提高网络化程度，增强相互间的交流也讨论，在整个行业的高度上，同于标准，合理规划，从企业管理的实际情况出发来建立管理系统和网络建设，提高企业信息化水平和使用效率。如此才提高信息传播的流畅性和及时性，有利于相互协同和合作。
4.拓展管理内容，创新管理手段
除传统的资金管理和财物管理外，港物流行业的财会管理还应向金融风险管理、税金管理、保险管理，甚至知识资本管理方面拓展，加强资金筹集的有效性、投资决策的科学性，减少盲目性。同时，更新换代财务管理方法与技术。量化的财务管理方法应得到更多的应用，如定盘预测、滚动预算、风险决策及不确定性决策等。
5.建立健全企业财务组织管理职能
在企业中财务管理要通过建立合理、科学、有效的控制与管理财务中心，并把其作为整个企业发展规划的决策基点，以来解决整个企业财务问题管理。在港物流行业中，为能够实现整体财务的目标，加强对财务的宏观控制，就要健全各联系相关企业之间的财务机制与体系。也就是说要建立统一的财务信息系统、财务制度和管理体系。
日本企业分为个人企业和法人企业，法人企业95%以上是股份有限公司或有限责任公司，而在大企业中，95%为股份有限公司。从20世纪70年代末到90年代初，它们虽然在日本企业总数上所占比重只有0.2%，但在资产和营业规模上却占据了日本企业的半壁江山（约50%的份额），这类企业最具代表性。
日本公司的股权比较集中，个人持股比例较低。拥有公司股权的主要是金融机构和实业公司，在金融机构中，银行持股又占主导地位。据统计，在1992年日本公司的股权结构中，金融机构持股率为44.47%，其中银行持股率为21.87%，而个人持股率只有23.85%。实业公司持股率24.36%，金融机构和实业公司二者合计持股率（法人持股率）高达68.83%。近十几年来，金融机构和实业公司持股率一直保持在70%左右的水平，突出地显示了股权法人化的特征。不仅如此，日本公司之间相互交叉持股的比例较高。目前，日本最有名的企业集团主要有三井集团、住友集团、三菱集团、芙蓉集团、三和集团和第一劝银集团。1992年，这6个集团内部的交叉持股率分别是21.06%、29.57%、31.68%、17.92%、18.83%和13.71%。日本企业法人之间相互交叉持股，投机动机较少，既使在公司经营不理想，股票收益率较低时，法人股东也不轻易抛售股票，这极大地增加了公司股权结构的稳定性，公司间交叉持股的目的不在于获取股票投资收益，而在于加强公司之间的业务联系，因为通过稳定经营增加企业的利润。
二、以内部董事为主的决策机制
日本公司的股东大会、董事会和经理层等机关一应俱全。实践中，公司经营班子向股东大会提交的所有提案和报告几乎都畅通无阻地顺利通过，股东大会只不过是形式上的和仪式化的。这是因为日本公司中占主导地位的是法人大股东，且大企业间普遍存在相互持股关系，如果一方在另一方的股东大会上采取不合作态度，另一方也会在这一方的股东大会上进行抵制，这无疑会损害相互持股的信赖基础。因此，大企业股东一般都不会随意干预持股公司的经营决策。在这种情况下，既使个人股东不赞成公司提案，也不可能左右公司局势，于是各公司向股东大会提出的报告和议案总能顺利通过。日本公司的董事会成员都由股东大会选举产生，董事会几乎全部由内部董事组成，很少设外部董事，并且董事人数很多，少到20多人，多则50多人，这些董事，通常是经过长期考察和选拔，在本企业中一步步升迁上来的，大多数董事由公司各事业部长或分厂领导兼任。公司董事会成员存在等级类别，按照职务和资历的不同，其先后顺序是：会长（董事长）、社长（总经理）、副社长、专务董事、常务董事和一般董事。全部董事可分为代表董事和一般董事两大类。代表董事主要是公司的高层管理者，由董事会全体投票选举产生，他们组成董事会的常务委员会，负责制定企业的发展战略，并代表公司对外开展业务和行使有关民事权利。以总经理为首的常务委员会成员，既作为董事参与公司的重大决策，又作为公司内部的行政领导人掌握执行权，这种决策权和执行权相互统一的公司占了日本股份有限公司总数的92.8%。这说明，日本公司的财务管理不是强调个人决策和突出个人经营思想，而是以经营者为主导的集体决策机制。
三、相互约束和主银行约束相结合的控制机制
日本公司股权比较集中，作为大股东的法人股东对公司具有较强的约束控制作用。这主要体现在以下两方面：一是主银行制。在日本几乎每一个公司都有一个主银行与之保持长期联系。主银行与公司之间的关系，主要体现在银行信贷、债券发行、持股、支付和结算、提供管理信息等方面。由于主银行投资的主要目的不是股息，而是长期投资收益，因而就特别关心企业经营绩效，一旦企业经营不善，主银行会通过召开股东大会或董事会更换企业的最高领导层，从而实施对企业的控制。二是交叉持股形成的相互控制机制。根据日本《商法》规定，公司不能持有自己的的股份，但却可以相互持股，因而通过相互持股的纽带联系在一起形成了企业集团。在集团内部，每个公司持有多家公司的股份，多家公司又反过来持有一家公司的股份，为了协调彼此间的关系，保证各个公司的利益，集团内部建立一个协调机构，即经理会。经理会实质上是大股东会，由各法人股东的社长或主要负责人组成。经理会对集团内各个公司都具有较强的控制力，通常对各个公司的发展战略、经营方针、人事安排等都具有决定性的控制作用。因此，日本公司的财务管理是法人股东为主的相互约束和主银行约束相结合的一种控制机制。
四、物质激励与精神激励相结合的动力机制
日本企业经理人员是以低薪和高声望、高地位获得有效动力的，他们的收入水平并不算高，而且高层经理与一般职员在收入上差距也不大。经营者的收入水平不高，持股率也很低，他们的动力主要来自精神激励。日本企业普遍采用职务晋升、终身雇佣及荣誉称号等方式对经营者进行精神激励。日本社会非常重视等级秩序，管理者在公司中的工作业绩突出，就会得到晋升，社会地位得以提高，会更受人尊重。日本公司中的董事大多是从公司内部晋升提拔的，这成为公司对管理者和员工实施激励的重要手段，其激励更具长期性效应。这种动力机制卓有成效的一个重要原因是“经理的劳动是一种专用性很强的资产”。即这种资产一旦用于某种用途，将完全或部分地无法改作它用，或即使能改作它用，也必定遭受严重的损失。这种资产的专用性是约束经营者减少“道德风险”，对公司经理施以卓有成效动力激励的内因。在这种情况下，任何一个经理都希望尽可能维持其与公司的交易关系的连续性，这是他们避免损失的最佳选择。
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论文的撰写过程当中我们难免要引用或者借鉴他人的研究成果来论证自己的学术观点，在论文引用的地方要做上标注，可以让读者清楚的知道哪些观点是作者自己的，哪些是借鉴别人的。以下是学术参考网的小编采编收集的关于企业财务管理论文参考文献，欢迎大家阅读分享。
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企业财务活动及其管理是在一定的企业制度背景下展开的，对企业财务激励一约束机制的研究是以现代企业理论作为基础的。
科斯对传统企业理论的责难，开创了对于企业基本问题研究的新阶段。科斯认为，企业最显著的特征，就是作为价格机制的替代物，在企业内部组织的交易比通过市场进行同样的交易费用要低。受到科斯理论的启发，阿尔钦和德姆塞茨沿着科斯开辟的交易成本的分析方向进行了进一步的探讨，认为企业的实质是通过各种要素投入者的合作来组织生产，也就是所谓的“团队生产”，它产生了一个比所投入的要素分别使用所得到的产出总和更大的产出。“团队生产”虽然能导致较大的产出效率，但也产生了较大的“道德风险”，为要素投人所有者的偷懒或“搭便车”行为提供了可能，从而形成所谓动力问题或刺激问题。动力问题又可以分解为两个问题：一是激励问题，即如何使人采取某种行为的问题；二是约束问题，即如何使人不采取某种行为的问题。因此，阿尔钦和德姆塞茨的“团队生产”企业理论特别强调进行团队生产的企业成员的激励问题，也就有了何种权力安排能更有效地提供激励，减少偷懒、搭便车行为的选择。
与阿尔钦和德姆塞茨理论相关或互补的是詹森和麦克林的理论观点。他们认为，企业本质是与员工、供应商、客户和贷款者的一组契约关系。理论强调的是这样一种契约关系：委托人授予人某些决策权，要求人提供有利于委托人利益的服务，然后假定双方都追求效用最大化，那么就有理由相信在信息不对称的条件下，人不会总是根据委托人的利益采取行动。这样，所有这些契约关系都存在成本和监督问题，也就出现了对人的激励与约束问题。
综合上述观点，我们可以看到，理论强调的是契约关系的确立过程，而科斯强调的是契约关系的贯彻过程，将二者结合起来，企业的性质既为一组契约关系的连接点，同时又是作为市场对立面的一个层级组织。而作为现代企业制度典型代表的公司制企业，以剩余索取权相对分散，所有权与经营权相分离的产权结构为特征，形成了股东（股东会）一董事会一经理这样一种内部层级管理制度。其中，有关财务管理层次的特征是：股东作为出资人，拥有对财务事项的最终决策权，处于第一管理层次；董事会作为出资人的代表及人，负责公司重大财务事项的决策和管理，处于第二管理层次；总经理作为受托管理公司的人，按照与董事会签定的合同规定的职责权限，行使经营权，处于第三管理层次；财务经理及其财务管理职能部门作为财务决策的执行者及日常管理者，处于第四层次。因此，建立何种财务激励约束机制，使各层次人有尽责尽力的激励与行为约束，也就构成了建立现代企业制度的一个重要问题。
二、建立企业财务激励一约束机制应明确的几个问题
构建企业财务激励一约束机制，首先必须界定谁是激励者及监督者，分清监督主体，这样才能明确建立财务激励一约束机制的目标。
1、谁拥有企业。界定企业财务激励及监督主体的实质就是企业（特别是股份有限公司）属于谁，应该为谁的利益服务的问题。该问题在过去好像是不言自明，人人皆知的。但在90年代初，对“公司是由股东所有”的论点开始出现争议。其背景是随着对企业社会责任的广泛关注，企业相关利益者的影响不断扩大。1989年，美国宾夕法尼亚州的《公司法》的修改引起了关于公司所有权的争议。美国重要思想家布鲁金斯对此进行了大量研究，于1995年出版了《所有权与控制权：重新思考21世纪的公司治理结构》一书，其核心思想是：将股东视为“所有者”是一个错误。同时；人们认识到，企业所有权具有状态依存性，企业在正常经营状态下，股东对剩余索取权与剩余收益权拥有控制和分享权力，但在企业特殊状态下（如发生财务危机），剩余索取权与控制权就会转移给债权人，即在一定条件下企业控制权会在相关利益者之间转移。另外，将公司简单地视为股东所有会损害其他投资者，影响他们的投资积极性，因此，相关利益理论的提出对传统的业主所有观念提出了挑战。但这种理论的出现是否就意味着要淡化企业所有权了呢？答案是否定的。因为我们知道，所有权的意义在于剩余控制权和索取权，这两方面的结合，是所有权产生激励的关键。而股份有限公司的主要特征就是其产权结构已不再是单一所有者的业主制，而是一种多元产权结构，从而使得所有权模糊起来。但是，所有权仍然是重要的，根据公司内部产权规范，股东仍是公司权力的最终来源，股东大会作为资本所有权的代表，是公司的最高权力机构，他们控制着董事会，从而间接决定着经理的人选，他们只是把对经营决策的控制权转化为对经营者的选择权。因此，作为最终控制者的股东理所当然地被看作是公司的所有者。
2、企业财务激励——约束机制的目标取向。人们从事任何经济活动都有其特定的目标，财务活动也是如此。从某种意义上说，财务目标在企业目标体系中居于支配地位，因此，研究财务目标实际上就是探讨企业目标的问题。企业经济活动的多样性、管理的层次性以及以企业为中心的相关利益主体的多元性，决定了影响企业目标形成因素的复杂性。从企业实体理论出发，作为具有法人地位的企业，具有长远与现实不同的经营目标，追求永续生存是其长期追求的目标，而技术的进步，产品质量的提高，市场份额的扩大，则是企业现时经营目标。同时，企业的社会责任也是影响企业目标形成的重要因素。另一方面，企业的各种活动是人的意志的体现，企业不同的参与人对企业有不同的期望，在从事企业的活动时必须考虑这些期望。处于企业第一层次地位的股东，其目标是实现资本的最大增值；处于较高层次的企业经理集团及更低层次的员工，从本质上看，都属于企业的从业人员，他们追求的是个人利益的最大化，而这往往会与股东资本增值的目标相冲突，这也是建立财务激励一约束机制的动机所在。企业财务激励——约束机制的目标依存于企业的终极目标。那么，企业的终极目标应该是什么呢？企业的终极目标是能够支配企业的活动方向并能制约其它具体目标的最高层次目标。从前述分析中我们已经知道，在企业众多相关利益者中处于支配地位的是企业的出资人即所有者，企业所有者对企业的期望构成了企业的长期发展目标及其实现目标的战略类型。因此，企业所有者（股东）的目标成为企业的最高目标，其它目标只能在一定范围和一定领域起作用，是实现企业终极目标的制约因素。所以企业财务激励——约束机制的目标服从于所有者的目标，由此企业财务激励——约束机制中居主导地位的是企业的所有者。
3、企业财务激励——约束机制是控制经营者的机制。由于经理人员及员工都属于企业的从业人员，是企业人力资本的提供者，他们不仅有自己的效用函数，而且要使自己的效用最大化，他们的利益通常与所有者的利益不一致，所有者必须借助于特定的激励一约束机制督促他们采取有利于所有者的行动。所有者对经理层的激励与一般员工的激励的关注程度是不一样的。就企业一般员工而言，其从事的大多是具体工作，这些工作可分解为若干固定的程序或动作，因此，对其行为结果的计量也较为容易，对
其进行激励与约束的机制也比较简单明了，且一般情况下，对一般员工的激励与约束是由企业各层次的管理者完成的。而经理人员在现代企业中的地位要比一般员工重要得多。现代企业为精通业务的支薪经理提供了专门的管理职业，也就不可避免地出现了两权分离。企业经理在企业财务决策中已处于核心地位，不论是有关企业长期持续发展的固定资产投资、更新改造、企业改组、兼并等财务战略性决策，还是短期的融资决策、财务计划等日常财务管理，都与企业经理人员密切相联，他们的行为直接导致所有者目标的实现程度。而其行为本身并不能用一种程序化的模式予以固定，对其监督的可操作性难度较大。因此，企业财务激励一约束机制需激励及制约的主要对象是企业的经理人员，特别是企业高层经营者。
三、企业财务激励——约束机制的内容评述
企业所有者追求资本增值最大化的目标是通过对经理人员行为的激励约束过程来完成的。对经理人员行为进行激励与约束的机制存在多种形式，我们可从两方面加以归类：一方面是直接激励与约束机制，它的内容是企业所有者直接设计安排的控制经理人员的机制，如报酬计划，行政约束等；另一方面是间接激励与约束机制，它的内容是在企业外部形成影响经理人员职业前途的公平竞争环境，如充分竞争的经理人员市场，法制环境等。下面就对这两方面的激励——约束机制的内容作以简单的评述。
1、直接激励——约束机制
（1）激励性报酬计划安排。正如前述企业经理人员对企业的持续发展负有主要的责任。经理报酬计划安排对他们的行为有直接的影响。从理论上讲，若公司的利润、股价与公司经理人员的个人报酬成正比，则公司的利润越高，股价越高，经理人员的个人收入也就越高，反之亦然。这可以起到缩小企业所有者与经营者之间的利益差异的作用，引导企业经理人员为实现企业终极目标而努力工作。但在现实经济条件下，影响公司的利润及股价的因素比较复杂，如市场条件的变化，政治形势的动荡，人们心理预期的差异，政府经济政策的调整等因素都会影响企业的这些经营业绩指标，这是企业经理左右不了的客观因素，只有在剔除了这些因素影响后才能将利润及股价指标用于衡量经理人员的业绩，这就大大降低了利润指标及股价指标对业绩衡量的刚性。另外，经理人员也不会同意将个人的报酬完全以与利润或股价控购的方式获得，因此，通常实行的是以固定收入为基础的利益激励机制，即把企业经理人员的报酬分两部分，一部分以工资形式作为固定收入，形成职业保障基数；另一部分则按照他们的理财绩效（利润或股价）以风险收入的形式获得报酬。这样，就可从物质利益上刺激企业经营者按照所有者的期望目标组织理财活动（由此可见，对企业经理人员只用年薪制方式进行激励效果不一定会令人满意）。
（2）资本结构安排约束。对经营者提供物质奖励激励，可以刺激他们的努力程度，却不能使他们放弃对个人目标的追求，恰当的措施是能够制止他们的机会主义倾向。企业适度负债，可将经理人员与所有者的利益紧密地联系起来。
若企业只拥有权益资本，则经理人员承担破产风险的机会比较小，企业即使经营业绩差些，也不会有财务违约情况，从而形成不了对企业经理人员的压力。但是，若在企业资本结构中融入债务资金，一方面可约束经理人员将现金用于盈利能力较差的投资或低效率的扩张行为（因要考虑偿债需要），另一方面，偿债的压力致使经理人员为了避免清算失去权力而设法提高资本收益率。同时，由于适度负债会提高企业的市场价值，经理人员也愿意通过负债经营向所有者传递这样一个信号：他们会很努力地管理企业，不会将利润用作无效投资，他们会使企业价值不断增值。另外，由于债权人会在信贷条款中对经理人员的行为明确加以限制，因此，恰当安排资本结构可以做为一种约束机制发挥作用。当然，这里关键的问题是恰当的负债比例，以防止企业由于过度负债而导致低效率的清算。
（3）行政约束机制。企业可以制定各项规章制度，建立各种监控机构，明确各层管理人员的财务责任，约束企业经理人员的权限，监督他们的行为，但行政约束机制应避免既无效率，又要花费大量成本的过分监督。因为企业之所以会存在专司管理职能的支薪经理人员，就是由于所有权与经营权的分离会提高社会化生产效率，如果企业所有者对经理人员过于苛求使监督成本过大，就会使这一优势丧失，从而违背效率原则。
2、间接激励——约束机制
间接激励——约束机制，特别是人之间的竞争机制，对经理人员的激励约束属于高效激励和硬性约束。在企业财务激励——约束机制中，间接激励约束的作用要大于直接激励约束的作用。
（1）经理人才市场。现代企业内部两权分离的机制，决定了产生企业经理人才市场的必然性，经理人才市场的出现，意味着经理人员的未来财富的增加取决于其本人在人才市场的价值。在有效的市场体系中，管理水平高的企业会顺利发展，管理水平差的企业会衰落，甚至破产，企业经理人员的业绩直接通过企业的价值反映出来。企业经理人员越能增加企业的价值，其在人才市场的价值也越高。在这种竞争压力下，即使经理人员的动机是追求其个人效用最大化，他也必须把企业的目标放在首位，经理人才市场机制能够激励和约束经理人员在财务管理中不断创新，按照企业长期发展的目标从事理财活动。但这种激励约束方法光靠经理人才市场是不够的，还需要具备下面的前提条件：首先，必须有充分竞争的有效市场环境，企业的成败由市场来判断；其次，要有规范的资本市场，即要有预算约束硬化的融资市场及股票价格合理的发达的证券市场；最后，经理人员可以依靠自己的努力而获得晋升的机会。这样，才能保证将经理人员的业绩与企业的业绩联系起来，竞争才会公平。
（2）企业控制权的接管。若所有者对企业的经理人员所推行的财务政策不满意，如认为现任经理人员投资能力差，资本结构不合理，不能实行令人满意的股利政策等，就为权竞争或故意接管提供了机会，由此会导致企业现有经理人员控制权被剥夺。
在权竞争中，持异议的股东为投票反对现在的经营者，试图让其他股东认为这样做符合他们的利益，从而获取权委托。因此，这是一种不用花费大量收购支出又能改变公司控制权的一种做法。而敌意接管属于企业兼并的一种形式，敌意接管后，原有的经理人员会被解聘。股东们若选择敌意接管方式，则表明他们正在用所谓“用脚投票”的方式对经理人员不顾股东利益或管理不善行为的制裁。但当公司的经理人员持有公司股份达到一定比例时，就会降低敌意接管的威慑力。
总之，建立有效的企业财务激励一约束机制是一个实践性很强的课题，并不能从理论性的探讨中得出理想的答案，国际上目前通用的做法是内部激励与外部激励并重。而具体采用何种形式的激励一约束机制，必须结合一定的政治、经济、社会条件，尽可能地满足不同需要，以使经营者能够并自愿地为达到企业目标而努力工作。
主要参考文献：
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2、张维迎，《企业的企业家一契约理论》上海三联书店，上海人民出版社，1995。
关键词：商业连锁企业；财务管理；会计核算
商业连锁企业对于我国的市场经济的发展起到极为重要的作用，传统的商业行业的不断转型对其造成一定的的冲击与影响，而商业连锁企业要想在日益激烈的市场经济竞争中，保持持续的发展态势，就必须加强对商业连锁企业的财务管理与会计核算的研究，解决其财务管理与会计核算存在的问题尤为重要。
一、商业连锁企业开展财务管理与会计核算的意义
1.提高资金利用率和利用价值
商业连锁企业的最大经营优势主要来自于他的连锁经营所具有的规模效应。商业连锁企业在经济市场上和其他商业经营实体相比具有较强的竞争力，主要是由于商业连锁企业所走的是和传统商业所截然不同的商业模式、在这种商业模式下，使得流通行业具有现代化和高效化的特点，流通行业在这一模式下发展必然更加快速和迅猛。在进行连锁化经营和市场开拓的过程中，企业的资金链条不可避免的被拉长，而在资金流向方面也会出现分散。商业企业开展财务管理和会计核算需要将企业财务信息及会计信息进行汇总综合，建立起企业经营管理的宏观数据库，在这样大数据分析的背景下开展联合式财务管理与会计核算有助于加强资金分析能力，从宏观的视角上分析各个连锁企业及分公司的财务经营共性及共有问题，从而提升资金的利用率以及利用价值。
2.加强资金筹措能力
资金筹措能力是企业综合竞争能力及其核心竞争能力的体现，企业只有具备较强的资金筹措能力，才能够在商业竞争中保持财务管理弹性，保持资金运转的空间，同时较大的财务周转量有助于降低企业经营过程中的高杠杆效应，防止企业债务压力加大。对于大型连锁企业而言，资金筹措能力意味着企业在市场竞争过程中能够及时根据市场情况和企业自身业务状况开展部署调控，或是及时扩大经营规模，建立下属分公司，或是及时减少负债保持企业财务状况稳定。在商业连锁企业经营过程中，资金的筹措是开展财务管理的一项重要管理内容，除了提升日常财务管理以及资金运营过程中增大财务弹性，更重要的是当某一家连锁分公司的财务状况出现问题时，联合财务管理能够集合整体力量或者某一家优势分公司的力量进行帮助，提升抵抗财务危机的能力。
3.提升资金链条稳定性和周转周期
资金链条的稳定性及周期性由三个方面决定，第一是资金来源的稳定，第二是资金来源及流向的结构稳定合理，第三是开展联合财务管理及会计核算。就企业成功经营的因素而言，可以分为主观性原因和客观性原因、稳定性因素和不稳定性因素、可控因素和不可控因素，而企业财务管理及会计结核算属于主观性、不稳定可控因素，这需要企业的财务工作人员在工作过程中提升工作质量以及业务能力，提升财务管理的质量以及工作效果。在资金周转周期方面，开展联合财务管理能够定向解决某个分公司的财务运营漏洞，同时减少财务管理中不公平现象，加强人力资源的调配以及客观资源的配比，这属于企业财务部门联合其他部门开展宏观财务管理的工作范畴。
二、商业连锁企业的财务管理与会计核算存在的问题
1.会计核算职能不健全
商业连锁企业的会计核算职能是保证企业会计工作顺利进行的重要条件。但是，商业连锁企业的总部对各个分店缺乏有效会计集中核算。连锁经营企业应该结合不同的经营模式，采取不同的会计核算方式。在会计管理即会计核算方面，商业连锁企业目前还没有制定出行之有效的管理模式以及管理报告，在财务管理与会计结算方面没有进行健全的规范，同时也没有选择恰当的会计管理方法和管理制度，造成现有的会计核算职能不健全。具体来看，许多商业连锁企业在会计核算方式的选择方面存在许多的问题，没有结合企业实际的经营规模和经营范围，选择适当的会计核算的方式，造成会计核算出现许多问题，严重影响会计核算的质量和工作效率。
2.财务信息存在失真现象
商业连锁企业在财务管理方面由于下属分店过多，各个部门的工作庞杂，因此难以实时对财务管理工作进行细致的规划及调控，因此存在管理粗犷化的现象。与此同时，各个门店及分公司的经营状况、市场开拓状况、财务资金状况、以及信息搜集状况都存在着明显的差异，因此在联合财务管理即会计核算的工作上，难以采取相同的标准以及经验进行规范。因此大型连锁企业在财务管理以及会计核算中存在较多的失真现象，例如在财务报表的制作过程中，各个分公司及各个部门的权力以及资金运营状况存在一定的交叉及权力掣肘，所以各个部门及分公司的财务报表在明细账目以及成本进项方面会存在细微的差异，而总部在合并报表时难以根据各个分部或者分公司的具体情况进行审核，所以很多有出入的数字在后期合并以及总体报表绘制过程中难以进行校正，这种情况造成的总体账务失真导致财务信息难以真实反映企业的财务状况，对连锁企业的长期发展存在较大的影响。
3.激励体制和监督体系不健全
对于商业连锁企业而言，总部需要通过健全的内部控制制度和激励机制加强对分部的监管。建立完善的监督机制需要加强对资金管理的控制，完善企业的审计工作。但是，商业连锁企业由于缺乏内部联动的监督机制，造成个别连锁企业不能够严格的按照总部的财务管理制度实施管理。激励和监督体制的建立不是短期之内可以实现的，一方面和企业性质以及企业的经营类型有着密切的关系，另一方面也需要各个分公司根据自身的情况进行适当的弹性调整，总公司需要适当的放权，给予分公司一定的特殊权限和处理问题的自由空间。而在激励体制及监督体系的建立过程中，总公司和分公司及下属各个部门的标准存在一定的差异，在各个部门及分公司缺乏统一标准及管理条例的情况下，激励体制及监督体系极容易引起管理上的矛盾及会计审核工作中的双标现象。
4.资金管理制度不够完善
商业连锁企业的财务管理的重点是资金管理。但是，连锁企业在资金管理方面存在诸多问题。第一个问题是存款“公私不分”，特别是存在下属分部存在多头开户的现象，对资金的管理手段落后，造成体外循环现象频现，出现沉淀现象和资金周转慢、使用效率低的情况。商业连锁企业的分公司应该拥有一定的财务自由和资金管理权限，但是总部必须要具备控制权和集中管理权，出现这样的情况很容易造成连锁企业资金停滞在下属分公司当中而无法集中的情况，总部资金紧张极容易导致在商务活动即管理活动中处于弱势地位，失去对分公司的控制及信息掌握，特别是针对于下属分公司经营过程中的实际情况，例如资金流动量、资金流动周期、资金结转量、应付账款信息等基本情况都难以进行实时掌握，这对总部的整体利益造成较大的影响，严重的情况下还会造成财务危机甚至失去对分公司及下属部门的控制，造成严重的结果。
三、解决商业连锁企业财务管理及会计核算现有问题的对策
1.健全会计人员培训及职称管理制度
健全会计人员的培训需要从以下三个方面做起，第一要健全会计职业道德培训，分公司财务人员及会计工作者的个人权力相对较大，在会计工作中面临的问题也相对较为复杂，难免受到利益诱惑而出现思想波动，只有具备极高的专业道德水准及会计从业者的职业修养，才能做到不懈怠渎职，不修改账目，不伪造明细。第二是要加强在岗培训，培训提升会计从业人员的业务能力，要加强现代化理论知识的学习和实际操作能力的训练。第三是设立公开透明的职称管理制度，以此作为基准和考核标准加入到员工晋升的考量当中。会计人员的培训及职称管理制度要做到公开、公平、公正，但也要考虑到不通过分公司的业务状况及不同员工的个人情况，把握好尺度及标准，这是健全人员培训及职称管理的一个重要组成部分。
2.完善管理及监督体系
一方面要建立预算管理委员会及财务监督委员会，由各个分公司的财务工作人员抽调组成，企业总部直接进行管理，能够同步开展企业全体预算控制监督及重点分公司及企业部门监督，成立财务监督委员会有助于在季末年底等会计核算高峰期提升工作效率，并且在工作结束时生成下一个季度或年度的财务预算预测及成本预估报告。另一方面要注重将预算管理进行长期规划及系统规划，要能够在每一季度的季末制定出下一季度的预算规划及业绩规划，在实施的过程中进行一定的校正和修订，将现有数据与预算数据进行对比分析，归纳出修正系数并且进行误差分析，从而将预算管理的经验从一家分公司推广到更多的分公司，从某一季度的成功使用推广到更加广泛的应用领域。在监督体系的完善方面，连锁企业的财务管理及会计核算工作涉及到的连锁门店及分公司数量较多，因此在财务管理即会计核算工作的开展中，应该充分利用这一优势将不同分公司的人员进行零散式交叉安排，分公司的财务报表及审计账务交由不同分公司财务人员进行审计和复查，通过各个公司之间的竞争关系进行掣肘，完善监督体系。
3.加强资金管理
商业连锁企业的连锁经营这种商业组织组织具有自身的优越性，在商业连锁经营这种制度下，有利于企业进行规模扩张，降低生产经营成本，商业连锁企业在资金管理方面正在朝着一体化的方向转变。对于企业财务管理，应该针对各个连锁经营企业加强资金方面的经营管理。加强商业企业财务管理在宏观层面上可以从两方面做起，在分公司层面应该加强财务的整理与实时反馈，逐步推进网络财务信息结算及会计核算技术升级，推广无纸化电子会计技术及电子存根操作，能够自动对执行结果进行有效的分析汇总，提高效率。同时引进电控化操作系统，也有助于降低人工出错率，防止因为认为操作及刻意破坏造成的企业损失。与此同时在建立起现代化财务管理及会计核算的工作过程中，企业的高层财务人员要注重财务信息的动态性和实时性，要能够通过信息平台反馈及时了解各个分公司的资金结构、资金去向、盈利状况、资金使用率，要通过对各个分公司的横向对比及各个时期的纵向对比促进现有资金结算效率及财务分析技术的提高，以提升财务管理的综合竞争力。
四、结束语
商业连锁企业的财务管理及会计核算问题关系到企业市场开拓及核心竞争力的保证，一方面需要企业高层管理人员在意识上和价值观念上进行认同，另一方面要切实投入财力和人力进行业务开展，这是企业提高核心竞争力，扩大规模的重要途径。加快推进连锁企业的财务管理与会计核算水平，一方面有助于提升企业的综合竞争力，扩大企业的规模，从而有助于开拓市场，另一方面也有助于提升我国连锁企业经营的规范程度。
作者:张洺熙 单位:佳木斯大学经济管理学院
参考文献：
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关键词：财务管理专业；双导师制；毕业论文；指导
文章编号：ISSN2095-6711/Z01-2016-02-0268
财务管理专业本科生毕业论文是学生在校期间学完相应的基础课程与专业课后,运用所学的财务管理专业知识，在论文导师的指导下，独立完成的一项工作。作为学生毕业前最后一个教学环节，本科毕业论文写作对于培养学生创新精神和实践能力的重要意义显而易见。目前，财务管理专业学生毕业论文存在理论性过强、内容空泛、缺乏实证数据或者案例不当，应用性不强等问题。针对财务管理专业毕业论文存在的问题，推行财务管理专业毕业论文双导师制，让校外具有实践经验的专业人员参与毕业论文指导，对于提高毕业论文的质量、应用性具有一定的现实意义。
一、选题
1.学生选题存在的问题
财务管理专业有的学校分为会计和金融理财方向，毕业论文基本就是围绕这两个方向选题。选题不当是文科本科毕业论文中常见的现象，表现为：选题过大、陈旧、理论性太强、难度太大、以偏概全、缺乏创新意识等问题。由于前期基本课程具有一定的理论性，选题就是某一课程的某一理论，没有实践内容支撑；有的题目以某一公司为例，这一公司的案例就全包括整个论文的全部内容，明显存在以偏概全问题；还有选题偏难，不适合本科生写作或者已经超过能力范围，后期论文进展慢，甚至无法完成，即使勉强写出来，也是流于形式，不能深入。
2.双导师在选题中的作用
通过校内导师和校外导师配合，可以有效优化财务管理专业毕业论文选题,保障论文选题的科学性和可行性。校内导师负责学生选题的初步工作，可以帮助学生结合本专业的实际，选择符合本专业培养要求的论文题目的大致范围，包括支撑论文的相关理论，如果校内导师有科研项目，可以适当让学生参与，提高科研能力，为今后的论文写作奠定科研基础。通过和校外导师磋商确定具体的实践和创新范围，校外导师根据自己在实践工作的经验，对选题进行审核，最后确定理论和实际相结合毕业论文题目。
二、论文写作
1.学生论文写作中的问题
财务管理专业毕业论文写作过程中，有的同学文献检索工作不够到位，导致了论文文献资料范围狭窄、观点陈旧等诸多问题。文献检索不足，资料不够充分，使学生对毕业论文题目的研究现状与进展程度认识明显不够，不能准确把握选题已有研究的成就和不足，论文写出来也就自然罕见新意，缺乏深度。由于平时训练较少，财务管理专业学生毕业论文材料组织方面的问题较多，存在论文结构不清晰、层次不够分明、段落间逻辑混乱、语言表达不准确等问题。
2.双导师在写作中的作用
财务管理专业校内导师可以要求学生检索一定数量的较高水平的科研专著和期刊论文,并限制一定的时间进行分期汇报。如果导师有科研项目可以引导学生参与研究,并分配工作，在日常教学工作中使学生不自觉地受到科研的熏陶，为学生撰写本科毕业论文提供基础准备。校内导师对学生文献检索、资料收集把关，引导学生完成文献综述，并提出改正意见。让学生独立完成开题报告，尤其是开题报告中的论文结构，一定要和双导师都确定后，再撰写。经过校内、校外导师确认后进入论文正式撰写部分，理论及结构、语言组织及格式规范问题由校内导师指导，实践、案例部分由校外导师指导，必要时可通过组织学生实习、调研等方式，获得毕业论文写作的第一手资料，既锻炼了实践能力，又丰富了毕业论文的内容。双导师互相配合指点学生及时改正毕业论文中出现的问题，学生对之进行改正,而改正后的情况又时地反馈给双导师，再经导师指点、修正，几经反复，逐渐完善。随着时代、社会的发展，对财务管理专业应用型人才的培养要求越来越高，作为学生教学工作的最后环节，毕业论文的写作质量要求具有极其重要的意义，双导师制的实施无疑是提高毕业论文应用性的有效办法。虽然还面临校外导师的时间问题，以及校内导师和校外导师的分工协作以及其他有待解决的问题。但是充分发挥双导师作用，提高财务管理专业毕业论文质量，仍然值得推广。
参考文献：
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关键词：客户细分；主成分分析；聚类分析
一、理财业务发展的现状及问题
我国四大国有商业银行经过股改上市之后都已开始逐步走向综合经营的模式，各商业银行都将新的利润增长点放到了中间业务上，而其中的个人理财业务自2003年开始以来也有了很大的发展。例如，国内各商业银行纷纷设立“个人理财中心”，招商银行的“金葵花”、工商银行的“理财金账户”、建设银行的“乐当家”、农业银行的“金钥匙”、光大银行的“阳光理财B计划”、民生银行的“非凡理财”等产品相继面世，市场上已有20多个品牌、几百种理财产品；2006年年初，凭借股市和金市的高温，各商业银行推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外汇理财产品；并且，我国境内的外资银行也将其在国外的理财业务移植到我国市场，积极开展外汇理财业务。然而，热情的投入并不见得能得到所期望的效果——个人理财业务发展并不理想。出现了如下的主要问题:
将理财作为竞争手段。2005年前期，商业银行推行理财业务目的并不完全是为了增加中间业务收入，而在于争夺存款、提高市场份额。一些银行采取盲目承诺高保本收益率，甚至采取搭售储蓄存款的方式销售理财产品，将个人理财产品演变为变相高息揽储的工具。不少股份制商业银行甚至在亏损让利的条件下推出理财产品，以理财产品为竞争手段吸引中高端客户、争夺零售客户资源[1]。
分业经营模式大大制约可理财业务的发展，使得理财业务只能停留在表面。目前的理财业务主要还停留在咨询、建议或者方案设计上，不能为客户提供增值服务，具体操作仅是储蓄功能的扩展，将存贷款产品进行简单结合，或者只提供较初级的咨询服务，并不涉及房地产、债券、股票、基金等投资品种，投资咨询只是传统储蓄业务介绍，而所谓的网上银行其实是将传统银行业务照搬到互联网上，而在线投资品种仍然缺乏。而发达国家的商业银行在混业经营趋势下理财业务可涉足证券、保险、资产投资管理等业务，形成多个利润增长点。
客户细分不够，造成理财产品有同质化趋向。如：中国银行的个人客户，现在仅仅是根据其综合金融资产余额来进行划分，如50万人民币为总行级客户，20万人民币为省行级客户，20万以下为一般客户，划分为粗线条式，没有对相当级别的高端客户进行区分和一对一贴身服务，也没有对客户的职业、年龄、性格、金融产品需求等拥有详尽的资料并进行划分（1）。业务范围更多的是把现有的业务进行一个重新的整合，普遍缺乏更为细致的客户分层，也就无法为客户提供切合需求的个性化服务，财务策划在技术、人才支持上都无法满足现实需求，投资产品在广度和深度上均不能完全满足客户的理财需求。
然而，从目前全球金融业的现状看，混业经营模式所产生的巨大经济、社会效益与竞争力是分业制经营模式所难以匹敌的。金融业实行混业经营既是国际金融一体化的要求，也是国内市场形势的需要。我国金融界实现混业经营必是大势所趋。而且根据中国人民银行公布的统计数据显示：在2007年4月末，我国居民户存款为17.37万亿。由此我们可以看到银行的理财业务有着丰厚的物质基础和广阔的市场前景。此时商业银行要发展好理财业务占据这块“大蛋糕”除了依赖我国金融市场和制度这些外部条件的逐步完善，更重要的是商业银行自身的完善，既改善商行由于客户细分所造成的理财业务发展不健康。而做好客户细分对目前的商业银行的来说其利不仅仅只限于理财业务，也有利于商行其他的零售业务的发展。
因此，本文试图用数理统计学的方法来设计一种客户细分的方法。按照众多的客户个性特征将客户分类，使得商行可以以此为基础设计相应的理财服务和投资组合来提高商业银行理财业务的广度与深度。
二、研究方法
本文所使用的方法特殊之处在于先用主成分分析方法对理财客户众多的个性特征变量进行主成分分析，原因在于理财客户个性特征变量众多，一方面为了避免遗漏重要的信息，研究时尽量选取多的变量，而另一方面随着考虑变量的增多增加了问题的复杂性，同时由于各变量是对同一事物的反映，不可变面的造成信大量重叠，既存在相关性，而主成分分析正是通过原来变量的少数几个线性组合来解释原来变量绝大多数信息的一种良好的方法。
此后，用所得到的主成分对所有客户进行系统聚类分析，从而将客户细分，再利用spss软件的描述统计分析和频率分析对客户的个性特征、理财产品与服务需求、客户满意度和客户忠诚度进行差异性分析。
三、应用分析的具体步骤
（一）变量选取和数据预处理
1、为了使客户分割成为可行的策略，通常需要满足一定的准则,它们一般包括可识别性、实质性、可接近性、稳定性、响应性和可行动性等。
2、利用定性阶梯法进行深度访谈，筛选出重要的理财业务、客户满意、客户忠诚以及客户个性特征的情况，并了解受访者表达这些项目时所用的语言[3]。
3、效度，衡量工具是否真正能够测出所想测量事物的程度（黄俊英，1996）。经由定性的访谈结果，发展成量性问卷，利用量表形态进行大量样本的问卷测试[3]。问卷在被使用之前都询问过业内一些专家的意见并进行了修改，力求符合效度。
(二)、主成分分析
1、数据的预处理
假设某家银行有n个理财客户的交易记录，并将他们经过数据处理成了n个样本数据，用来代表每一条客户数据样本（），描述这家银行的理财客户个性特征的变量有m个，用来代表第个变量（），则代表第个客户在第个变量上的取值。则可构成如下原始数据矩阵：
可知此为一个的矩阵
由于原始记录的各变量的数量级和量纲不同，造成数值差别悬殊，为使各种评价指标具有可比性，对原始数据进行标准化处理：
其中，和分别是第个指标的样本均值和样本方差。
则以前的原始数据矩阵变成了标准化的
2、计算相关系数矩阵及它的特征值和特征向量
在标准化的基础上计算相关系数矩阵，这个矩阵中的每个元素，表示第个变量和第个变量的相关系数。
对相关系数矩阵作Jacobi的正交变换得到对角矩阵：即存在正交矩阵Q使得相关系数矩阵R使得：
其中的为R的m个特征值，他们所对的标准特征正交向量为：
在主因在分析中他们之间的关系是：>我们不妨假设m个特征值：，而为主因子的方差，方差越大对总变异的贡献越大。而主成分则可表示为：3、进行主成分分析就为了减少变量个数，所以在选取出主成分时个数一定是少于m个的，通常以所取得个数使得累计贡献率达到85%以上为宜，即：
在这其中具有重要的经济学意义，它叫做因子负荷量，反映的是主成分和每个原始变量之间的相关关系，而则表示一个主成分中所有指标对该主成分的依赖作用，这个值越大则说明我们的主成分分析越成功。
4、将所有客户的数据调出，计算他们在我们所选出的个主成分上的得分。在计算过程中当然是用标准化了的数据，把他们带入：
(三)、聚类分析
用我们所得到的主成分（作为理财客户的个性特征维度，用客户在这些主成分上的得分作为聚类变量，进行系统聚类分析。
它的原理是在预先不知道目标数据库到底有多少类的情况下,希望将所有的样本组成不同的类或者说“聚类”,并且使得在这种分类情况下,以某种度量为标准的相异度,在同一聚类之间最小化,而在不同聚类之间最大化。
其具体的步骤[4]如下：
1、规定样本之间的距离和类与类之间的距离，则由欧氏距离公式计算和类平均法计算，即（1）
（2）
式（1）中的和是样本序号，是主成分的序号。而（2）中的和分别是类和的样本个数。类平均法较好地利用了所有样本之间的信息，在很多情况下它被认为是一种比较好的系统聚类方法。
2、在计算类与类之间的距离D：开始时，每个客户的样本都各成一类，组成n类：。故在开始时，类与类之间的距离与样本之间的距离相同,即
3、进行系统聚类，将D中最小元素对应的类合并，然后按照公式（2）重新计算新类与相邻类的距离。如果全部的类都已成一类，则过程终止，否则回到步骤3。
4、根据需要确定阈值，将各调查客户（即各样本）划分为s个类。
5、计算每个客户的综合得分，其中是方差贡献率。
6、计算每个客户类别的综合得分，其中（i=1，2,……,s）是第i类中所有客户综合得分的平均值。
根据每个客户类别的综合得分情况我们可以对这些类别客户进行等级划分，并且有新客户加入时根据其客户的综合得分就知道将该客户归入哪一类别，从而实现对客户的科学分类。
四、结论与建议
本文所采取的方法避免了传统的用人口特征对客户进行细分的盲目性，也避免了在选择特征变量时的人为性和相关性。从而大大提高了客户细分的科学性。客户细分后根据每类客户的个性特征变量的取值总结他们的特点，商业银行就可对不同的客户实行差异化营销战略，即为不同的理财客户提供差异化的产品。
参考文献：
[1]羊英.《中国银行发展个人理财业务的探讨》.西南财经大学工商管理硕士.
[2]杜宽旗，蒙肖莲，蔡淑琴，杨毓.《一种商业银行客户分割的多维方法—基于客户期望收益和态度的分割模型》.商业研究.2006总第345期.
