时间：2023-02-22 15:31:34
关键词：社会责任；绩效评价；市场反应；财务指标；因子分析
中图分类号：F270文献标识码：A文章编号：1001-8409（2013）06-0001-05
1引言
公司社会责任是当今理论界和实务界方兴未艾的话题[1]。虽然我国公司基本接受社会责任理念，但实践落后于思想和理论层面，污染环境、虐待员工、生产假冒伪劣产品、损害股东利益等社会责任事件频发。我国关于社会责任履行的法律较为分散，并且缺乏社会责任信息披露相关的正式法规。虽然社会责任评价绩效指标数量繁多，但是缺少统一、有效的社会责任绩效评价体系，社会责任的绩效评价与市场反应研究相对独立，鲜有文献验证社会责任绩效评价的有效性或采用规范的事件研究法对社会责任的绩效评价和市场反应的关系进行深入探究。
国外社会责任绩效评价体系和市场反应研究发展较为成熟[2]。Ingram发现货币化的社会责任披露投资组合市场表现显著高于非货币化组合，非货币化的社会责任披露投资组合市场表现除产品方面的信息外显著高于未披露组合[3]；Anderson和Frankle对比披露和未披露公司社会责任信息的投资组合系统风险，结果说明资本市场对于披露社会责任信息的公司反应较为灵敏[4]；Shane和Spicer发现在降低污染方面表现较好企业的超额收益率显著高于在环境保护方面表现较差的公司[5]。
我国公司社会责任绩效评价研究的指标体系尚不统一[6，7]，陈玉清、马丽丽考察了公司社会责任贡献指标同报告日后一个月内平均股价的关系，结果显示社会责任贡献指标与平均股价不显著[8]；选择少数已有的指标（每股社会贡献值、政府所得贡献率等）作为社会责任履行情况的替代变量进行研究，较难全面反映公司社会责任绩效[9，10]；在市场反应研究中，以事件点后一个月内的平均股价作为研究对象，或以行业回报率为基础估计样本事件窗的期望回报率，较难反映客观的收益变动，这种寻求简单变量替代复杂研究对象的方法较为笼统，内容分析法和专家问卷的主观性和随意性造成研究结果的不稳定[11，12]。
根据公司社会责任绩效评价和市场反应的研究成果，为弥补公司社会责任绩效评价指标无有效性检验以及实证研究中社会责任绩效替代指标较为简单的不足，将运用因子分析法将多个社会责任绩效评价指标降维至少数主因子，在社会责任绩效评价的市场反应研究法中将运用标准事件研究法估计期望回报率。公司履行社会责任效果如何？资本市场是否对公司社会责任报告产生敏感的反应？投资者的投资决策是否受到公司社会责任具体行为绩效评价的影响？本文将围绕上述三个问题，较为准确、客观地评价公司社会责任绩效和市场反应，以期在公司社会责任绩效评价与市场反应的实证检验之间建立沟通和联系的桥梁。
2理论分析与研究假设
根据有效证券市场理论，在一个强有效的资本市场中，公司的股价已经蕴含了信息的价值，这种信息包括公司可获得的内外部信息和历史信息。我国的资本市场起步较晚，尚处于弱式有效的阶段，公司内外部产生的信息会提前或滞后地反映到公司的股价上来，一旦这种信息在市场上引起反应，好消息会使投资者获得正的超额回报，坏消息则会减少投资者获得超额回报。如果公司上年的社会责任绩效评价较好，则会使公司股票的投资者获得超额回报，反之，则会抛售公司股票减少收益。
为此应综合考察公司社会责任报告前后事件窗内的累计平均超额回报率的波动，如果事件窗内的累计超额回报率正负相抵，均值显著为0，则认为公司社会责任报告事件未使投资者获得超额回报，反之则表明资本市场对公司社会责任报告事件反应不敏感。我国证券市场监管尚不成熟，公司社会责任信息披露机制亦存在缺陷，故公司社会责任报告前后有价值的信息可能被提前释放或滞后稀释，从而引起累计超额回报率的波动。根据上述分析，提出假设1：资本市场对公司社会责任报告事件反应敏感。
同时应深入研究社会责任报告事件所蕴涵的公司社会责任绩效评价信息能否解释累计平均超额回报率的变化，即投资者对公司社会责任绩效评价的市场反应。根据公司会计信息的决策有用性，投资者通过公司公开的财务报告和社会责任报告，获取公司年度的社会责任绩效信息，良好的公司社会责任绩效信息传递到资本市场中则表现为投资者获得正的累计平均超额回报，被投资者理解为较差的社会责任绩效信息在市场中的反应则应是投资者累计平均超额回报率的下降。
针对公司的社会责任绩效评价信息，探究公司承担的对股东、债权人、员工、消费者、供应商、政府和公共关系的社会责任，对各利益相关者承担的社会责任绩效或综合绩效评价越好，事件窗内的累计平均超额回报率应当越高，资本市场对公司社会责任绩效评价信息的市场反应越为正向敏感；相反如果公司对各利益相关者的社会责任单项绩效或综合绩效评价越差，累计的平均超额回报率则越低。基于此，提出假设2：公司社会责任绩效评价越高，引起的正面市场反应越为灵敏。
3研究设计
3.1变量选择
（1）被解释变量。选择横向累计平均超额回报率CARi为因变量，确定公司社会责任报告当天为事件点，若公司在社会责任报告日停盘或休市，则以下一个交易日为事件点。选择事件点前20个交易日和事件点后20个交易日为事件窗，将事件点前第140个交易日至事件点前第21个交易日共120个交易日确定为估计窗，使用市场模型作为估计期望回报率的模型。
（2）解释变量。通过因子分析法得到的社会责任绩效主因子Fi的得分和综合得分CSP作为解释变量。归纳出66个理想的公司社会责任绩效评价指标，并根据可靠性、可比性、完备性、可量化和易获取的具体原则，筛选出16个公司社会责任绩效评价指标，以简化指标的处理，并提高公司社会责任绩效评价和市场反应研究的效率。社会责任绩效评价因子分析所用指标和计算公式见表1。
公共关系因子系数显著为负，公共关系的社会责任绩效评价越高，CAR越呈反向变化。部分企业为了慈善而慈善，功利性较强，并非根据自身盈利、拥有权利和资源的基础上真诚为社区捐赠、赞助公益和慈善事业，刻意追求高捐赠赞助支出比，被投资者视为作秀；另外，社会中发生的一系列慈善机构事件在一定程度上削弱了机构的公信力，令公民质疑捐款的去向，呼吁公开善款的使用状况和这些非营利组织的财务报表，使得部分投资者认为公司巨额捐赠和高比率赞助不会树立良好的企业形象和增加企业的长远利益，在善款得不到有效利用的情况下，增加了企业的经营成本，降低了股东当期股息和未来正常运营的能力。
（2）模型2的实证结果分析。社会责任综合绩效CSP未通过显著性检验，同CAR呈不显著负相关关系。投资者对与股东、债权人和员工消费者关联信息的认识更多是财务层面上的解读，并不将其视为公司承担社会责任的表现。而与政府、公共关系相关的财务指标所包含的社会责任信息更容易被市场关注并吸收，因为它们不是传统意义上的经济契约方，而是广义角度的受企业决策影响并影响企业行为的利益相关者。虽然供应商亦为契约型利益相关者，但其契约约束力和经济地位尚不及股东、债权人和员工消费者，六种指标的共同影响导致社会责任综合绩效与CAR关系不显著。
44 公司社会责任绩效评价市场反应的进一步分析
由于缺乏获取性和可比性，分析中未包括公司的环境责任绩效，但鉴于公司环境保护的重要性，进一步探究公司承担的环境责任绩效并补充说明披露环境责任绩效信息对资本市场的影响，对样本进行分组和配对。以公司是否详细量化披露环境责任为标准，得到量化披露环境责任绩效的39家样本公司，按照以下原则进行配对：在的社会责任报告中未详细量化披露公司对环境的责任；与量化披露组公司处在相同的行业；账面市值比接近量化披露组。量化披露环境责任组与配对样本组CARt走势图见图2。
首先，资本市场对公司社会责任报告事件反应显著敏感。公司社会责任报告事件显著影响累计平均超额回报率的波动，因此应充分利用法规的规范和权威作用，在政策层面将社会责任的履行和信息披露的法律集中成文，使企业按要求披露社会责任信息，建立社会责任会计准则并编制社会资产负债表，列示员工福利、工作条件、环境保护、社区服务等方面的社会责任信息。
其次，公司对供应商、政府和公共关系承担的社会责任绩效评价越高，引起的正面市场反应比其他3个因子更为显著灵敏。公司应当在季度社会责任报告中增加披露对供应商、政府和公共关系的社会责任信息，并根据公司具体情况、实际盈利、拥有权利和资源从道义和责任上诚挚作出捐赠、赞助和慈善，避免刻意追求高捐赠赞助支出比。第三方慈善机构应公开善款的使用状况和非营利组织的财务报表，提高慈善组织本身的公信力，促使企业有理由相信其善款得到了有效利用。
最后，量化披露环境责任信息样本组的社会责任绩效评价信息比配对样本公司更好地传递到了资本市场，相对于文字描述，投资者更为关注公司量化的环境责任信息。我国公司尚处于分散披露社会责任信息阶段，披露方式和内容存在较大的差异性和随意性，自愿披露较多描述性信息，量化信息较少，因此应量化披露公司各方面的社会责任信息，重视对公共关系和环境责任绩效信息的披露，提升社会责任信息披露质量，使信息使用者更直观地掌握公司的社会责任信息，更加理性地做出投资决策。
参考文献：
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[2]Carroll A B.A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance [J].The Academy of Management Review，1979（4）：497-505.
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（一）考核对象。县（市）区人民政府和8户省、市重点耗能企业，其中全国千家重点耗能企业4户，省百家重点耗能企业4户（以下简称全国千家企业、省百家企业）。
（二）考核内容。市政府与各县（市）区政府、8户重点耗能企业签订的节能目标责任书确定的各项指标和工作任务完成情况。
（三）考核办法。采用量化办法，相应设置节能目标完成指标和节能措施落实指标，满分为100分。节能目标完成指标为定量考核指标，以市政府与各县（市）区政府、8户重点耗能企业签订的节能目标责任书确定的年度节能目标为基准，分别依据市统计局核定的各县（市）区能耗指标和市工业经委认可的节能指标计算目标完成率进行评分，满分为40分，超额完成指标的适当加分。节能措施落实指标为定性考核指标，是对各县（市）区和8户省重点耗能企业落实节能措施情况进行评分，满分为60分。
（四）考核结果。
分为超额完成（95分以上）、完成（80-94分）、基本完成（60-79分）、未完成（60分以下）四个等级。未完成节能目标的，均为未完成等级。具体考核计分方法见附件。
二、考核程序
（一）上年度或当年年初，市政府与各县（市）区政府、8户重点耗能企业签订当年节能目标责任书，确定年度节能目标。
（二）每年3月15日前，各县（市）区政府将上年度本地、本企业节能工作进展情况和节能目标完成情况自查报告上报市政府，同时抄送市工业经委（市节能工作联席会议办公室）。市工业经委会同市监察局、市人事局、市质监局、市统计局、市发展改革委等部门组成评价考核工作组，通过现场核查和重点抽查等方法，对各县（市）区节能工作及节能目标完成情况进行评价考核和监督核查，形成综合评价考核报告，于每年5月底前上报市政府。对各县（市）区节能目标责任的评价考核结果经市政府审定后，由市工业经委（市节能工作联席会议办公室）向社会公布。
（三）对全国千家企业的节能目标责任评价考核，由省经委、市工业经委负责组织实施。企业应于每年1月底前，向市工业经委提交上年度节能目标完成情况和节能工作进展情况自查报告。市工业经委组织以社会各界专家为主的评估组，对企业节能目标完成情况进行评估核查，并于每年3月底前将综合评价报告报送市政府和省经委，千家重点耗能企业节能情况评价考核结果由省经委和国家和发展改革委审核汇总后，向社会公布。
（四）对省百家企业的节能目标责任评价考核，按属地原则由市工业经委（工作联席会议办公室）负责组织实施，企业应于每年1月底前，向市工业经委（市节能工作联席会议办公室）提交上年度节能目标完成情况和节能工作进展情况自查报告，同时抄送省经委。市工业经委（市节能工作联席会议办公室）组织以社会各界专家为主的评估组，对企业节能目标完成情况进行评估核查，并于每年3月15日前将综合评价报告报送市政府和省经委。省百家企业节能情况评价考核结果由省经委审核汇总后，向社会公布。
三、奖惩办法
（一）各县（市）区政府节能目标责任评价考核的结果，由市工业经委报经市政府审定后，提交市委组织部和市监察局作为各县（市）区政府领导班子和领导干部综合考核评价的重要依据，实行问责制和“一票否决”制。
（二）对考核等级完成或超额完成的县（市）区，市政府给予表彰奖励，并加大对县（市）区节能项目投资支持力度；对考核等级未完成的，市政府予以通报批评，该县（市）区领导干部不得参加年度评奖、授予荣誉称号等，市有关部门从严控制该地区要求核准新建高耗能项目。
（三）考核等级为未完成的县（市）区，该县（市）区政府应在评价考核结果公布后一个月内，向市政府作出书面报告，提出限期整改措施，并抄送市工业经委和市监察局。整改不到位的，由监察部门依据有并规定追究该市有关责任人员的责任。
【关键词】青春期发育；肥胖症；回归分析；学生
【中图分类号】R589.25 R339.35 R153.2 【文献标识码】A 【文章编号】1000-9817(2011)09-1081-02
近年来，我国儿童青少年营养状况的改善，伴随生长发育呈现“旺盛”的长期趋势，同时儿童期脂肪重聚的年龄提前，提示着这一群体体重增速相对快于身高，因此儿童期的超重、肥胖成为不容忽视的公共卫生问题。脂肪的过度积聚是青春发动时相提前的重要因素，这在国内外的诸多研究中已被证实：如Lee等在对354名美国女生的生长发育进行长期观察后发现，36个月的体质量指数(BMI)值以及36个月至小学一年级间BMI的增速与青春发动时相提前呈显著正相关，并假设肥胖可能是美国女生青春期发动年龄提前的重要原因。青春发动时相的异常对青少年的身心健康产生不良效应――增加心理行为障碍的风险，为学校卫生工作带来挑战。青春期发育的客观评价需要专业知识的辅助，大多数青少年往往无法做出准确评价。为了解超重或肥胖是否影响青少年自评青春期发育水平，并为研究和制定有效干预措施提供依据，笔者开展了本次调查。
1 对象与方法
1.1对象运用横断面调查法，于2010年10月整群选取蚌埠市某初中初一至初三年级在校学生1693名，其中男生906名，女生787名；年龄为10～17岁，平均13.45岁。
1.2方法与指标在知情同意基础上，按照自愿原则进行匿名问卷调查。学生自评发育水平指标为“你认为你的发育水平与同龄人比较是?”。其中有5个选项(明显要早、较早、同步／一致、较晚、明显要晚)，分别赋值为：同步／一致=0；明显要早和较早=1，较晚及明显要晚=2。
身高和体重为主要体格测量指标，由事先经严格培训人员完成。测量前要求学生脱去外套和鞋，测量时身高精确至0.1cm，体重精确至0.1kg，测2次取平均值。根据所测身高、体重值，计算个体的BMI。依据中国肥胖工作组制定的“学龄儿童青少年超重、肥胖筛查BMl分类标准”筛查超重和肥胖。
1.3统计分析利用X2检验反映各人口特征青少年自评发育水平分布差异的统计学意义，多因素Logistic回归分析超重肥胖与自评发育水平的相关性。
2 结果
2.1青春发育提前和延迟报告率学生自评正常报告率为65.1％，发育较早报告率为14.6％，发育较迟报告率为19.8％。虽然发育评价在各人口统计学特征中的分布差异无统计学意义，但是也呈现一定的趋势：男生较女生更易报告发育较晚；自评家庭经济状况较差的学生自评发育较早或较晚的构成比均高于自评经济状况中等或较好者；自评肥胖或超重的学生认为发育较早的比例为19.2％，显著高于自评非超重或肥胖人群。2.2超重、肥胖检出率学段和性别分布初中生超重发生率为16.2％，肥胖发生率为9.5％。肥胖检出率最高为12岁组(11.7％)，其次为11岁组(11.1％)；超重检出率最高为14岁组(18.8％)，其次是12岁组(15.9％)。男生超重检出率为21.3％，肥胖检出率为14.1％；女生超重检出率为10.3％，肥胖检出率为4.1％；男生超重或肥胖的检出率均显著高于女生。
2.3超重和肥胖组自评发育水平报告率比较男生和女生超重、肥胖以及正常组间自评发育水平报告率差异均有统计学意义，见表2。其中，超重女生组自评发育较早的报告率为35.00％，肥胖女生组中自评较晚的报告率为36.67％。
2.4超重、肥胖与发育水平的相关性见表3。多变量Logis-tic回归分析结果显示，发育较早与发育正常相比，与非超重或肥胖学生相比，超重组青少年更倾向于报告发育较早。发育较晚与发育正常相比，肥胖组学生比非超重或肥胖组更倾向于报告发育正常。男生比女生更易评价发育较晚。
3 讨论
近年来，青春期发动时相提前的研究受到广泛关注。而肥胖作为全球性的公共卫生问题，在儿童青少年中流行被认为可能是青春发动时相提前的重要环境因素。为满足青春期发育的营养需求，青少年总体摄入能量增加，如缺乏正确的膳食指导，肥胖的发生也随之增加。一项女童健康多站点合作项目研究结果显示，147名年龄为8～10岁的美国已进入青春期的非洲裔女童BMI≥95％的风险约是同年龄尚未进入青春期女童的8倍。本研究中，女生自评发育较早的肥胖发生率为36.67％，远高于自评正常组(12.13％)，肥胖与青春发动时相提前关联是否同样存在于男童中，目前对此方面的研究仍存在分歧。此次研究中，男生自评发育较早组的肥胖检出率为12.5％，低于非超重肥胖组(14.19％)。Vizmanos等在西班牙开展的一项研究显示，青春发动时相年龄以及BMI的相关性同样存在于男童中。LaFon研究表明，男童肥胖组与非肥胖组、胡须等第二性征发育年龄差异无统计学意义。
4月18日，标普突然抛出了一份既出乎意料、又在情理之中的评级报告，首次将美国长期债务评级展望由“稳定”降至“负面”。标普同时警告，如果在2013年前未能有确切削减财政赤字及公共债务的计划，将有三分之一的机会降级。而另一家评级机构穆迪给予美国债务评级展望仍为“稳定”。
对此，市场很多人士认为，标普此举是针对美国国会和白宫近期就财政预算案的削减赤字金额产生的争拗，希望国会与奥巴马政府最少能就如何降低预算赤字达成一个协议方案。
有分析人士指出，标普在两年观察期内给予降级的机会并不大，因为全球三大评级机构标普、穆迪及惠誉的总部都在美国，如果真的要降自己国家的评级，政治压力将相当大，可能评级机构的最高领导层已下台，都未能公布降级报告。
实际上，对美国沉重的债务负担的诟病由来已久，标普此举只是演出了金融版的“皇帝的新衣”，因此，分析人士表示，市场最多只是将其作为短线炒作的借口。高盛指出，只有潜在评级下调才会对市场产生实质性冲击，而且评级机构行动大多落后于市场定价。
花旗环球分析人士指出，美国债务前景削弱，但不会直接拖累经济增长，长远要看政府会否因此提出更强烈的减赤措施，特别是加税。对于美股，应该审慎，因为原油价格如果持续高企，进口成本一直上涨，可能对第二、三季度美国企业的边际利润产生影响。
季报业绩继续推升股市
在优异的上市公司业绩面前，投资人很快淡忘了美债评级事件。随着多家大型企业了良好的业绩报告，乐观情绪再次主导市场，令美股指数创下了近3年来的新高。
花旗银行、英特尔、IBM、标致雪铁龙、欧莱雅等多家大型企业了好于预期的季报，部分公司对未来的盈利前景表示乐观。
分析师称，从目前的情况看，首季美欧上市公司业绩超预期将是大概率事件，短期内将继续支持股指向上运行。
据彭博资讯的统计，自4月11日季报披露启动以来，已披露业绩的43家美股上市公司中，有81%的公司业绩超出预期。在欧洲，道琼斯欧洲斯托克600指数已业绩的23家成份企业中，有13家的每股收益超出预期。
不光是欧美股市被乐观情绪所主导，新兴市场股市表现也依然向好。接连加息的泰国股市大涨至15年新高，韩国股市再度创出历史新高。
明示或者暗示说我这个产品没有风险你买吧，为的就是自己来获取销售收入，以获奖励。公募债券的“隐性刚性兑付”神话的破灭将为投资者上一堂风险课。
——吴晓灵
“好久没看到车进车出了，没啥动静。”李芳边说着，边收起了她专卖果蔬的小摊，向身后寂静一片的厂区努了努嘴。几块多晶硅电池板组成的扇形图案，依旧是上海超日太阳能公司（下称“超日”，002506.SZ）总部的标志，但风中猎猎作响的旗帜却衬托出肃杀的氛围。
记者从超日内部员工处也证实，公司6条生产线中勉强支撑的最后两条也在春节后彻底停工，几处新建厂房人去楼空，成了“烂尾”工程。
看来，如今还“惦记”着这座“空城”的，除了追债上门的银行外，就是被一纸违约公告激怒的债民了。3月4日晚间，连续两年亏损，已经披星戴帽的*ST超日公告坦陈，无法对11超日债的债民全额支付3月7日到期的8989万元债权利息，其中有九成五左右的利息无法按时支付。
11超日债是指2011年11月10日，证监会核准超日所发行的公司债券。2012年4月20日该债券于深交所公开上市，募集资金共10亿元。
2014年3月12日，众多掉入11超日债“深坑”的债民自发拉出横幅抗议，在基层部门和法律机构奔波游走。超日“掌门人”倪开禄的手机则一直处于关机状态。
市场最关心的是，首只实质性违约的公募债券会否扇动蝴蝶效应？今年全国两会期间，全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵接受《中国经济周刊》采访时表示，该事件虽未形成系统性风险，但市场风险正在不断累积，金融机构亦对此负有责任。
上访维权
债民悬心本金安全
接通记者电话不久后，孙女士数度哽咽。今年60岁的她是江西瑞昌知青，5年前从江苏昆山退休后，户口才跟随子女回到上海，每月退休工资尚不足2000元。在朋友介绍下，两年前将毕生15万元积蓄都投入了票面利率8.98%的11超日债。
和孙女士一样，“本金能否追回”成了萦绕每个债民心头的阴影。就在违约公告公布后，上海有8名债权人直接走访上海奉贤区政府办——根据工商登记资料，超日上海总部注册地是奉贤区南桥镇江海经济园区。
“是没办法的办法，至少能把我们的心声传递上去让市里知道，但未来有没有偿还本金的能力还是一个市场问题，政府也不一定能够协调。”一位上访的债民对《中国经济周刊》坦言，他已经做好债券到期后本金亏损的最坏打算。
杭州一位出资50万元购买超日债的债权人朱可（化名）则告诉《中国经济周刊》，当初购买公司债就是看中其风险较低，若早知债市风险如此大，买超日债券还不如等着*ST超日股票“乌鸡变凤凰”，“公司就算接下来能够重整清算，接盘人也不大可能全额还债，最多打折还钱，但如果资产重组后重新上市，股票却有希望咸鱼翻身。”
另据圈内人分析，从公司基本面看，债民们的本金遭遇违约的概率恐怕不低。“超日公司不仅欠超日债持有人钱，还欠银行和供货商钱，这两者加在一起超过了超日债的规模，所以到底是破产还是重组，怎样定方案，三者存在话语权的博弈，可能联合组成债权人会议接管超日。”
为了能争取更多话语权，目前武汉、南京等多个城市债民都赶到上海，抱团维权。超日尚未2013年年报，而2013年半年报显示，其到期未偿还的银行短期借款已达到14.6亿元之多，涉及超日货款的供应商则多达近80家，欠款最多的前3家总和就近1.5亿元。
“出了问题，只能接受债务重组，产品违约后，并不是血本无归，但只能承认亏损的结果，就像一个苹果，把它烂的部分挖掉，然后剩下好的地方再来切分一下。”吴晓灵对《中国经济周刊》坦言。
无人托底
中信、广发皆泥菩萨过江
在债民眼中，似乎本来的“牌面”并没有那么糟糕。因为超日债募集说明书中写明了两种偿债应急保障方案，被视作“兜底”方案。一是广发银行和中信银行针对债券签订了共计8亿元的银行流动性贷款支持协议，承诺当超日对本期债券付息和本金兑付发生临时资金流动性不足时，给予流动性支持贷款。
二是截至2011年6月30日，超日已获银行批准授信额度26.5亿元，其中尚余授信额度为6.87亿元，可供应付突发性经营周转问题——如此“双保险”无疑喂了债民们一颗定心丸。
但事情却风云突变。违约公告披露后，北京一名债权人曾以中信银行股东身份向中信董事会进行质询，收到的回复是：已经就此事询问过苏州分行，协议有效，但写的是“临时流动性”，超日公司目前情况恐怕不是“临时流动性”，因此届时应该不会放贷。
此后，《中国经济周刊》致电广发银行上海分行和中信银行苏州分行，相关负责人都明确表示，超日的财务问题是“长期性亏损”，而非“流动性资金短缺”，流动性贷款支持协议并不构成对偿债的担保。
“这个时候银行自己的债还讨不回来，怎么可能还往火坑里跳？”一家曾授信给超日的银行分行相关人士则对《中国经济周刊》直言，“第二个保障方案其实是虚的，授信额度是指在一定额度和期限内向超日公司发放的可循环使用的授信，在这个时间和额度内可以随借随用随还，简化了短期借款的流程，但它本身不存在强制执行性，决定权完全基于银行风控系统的评估。”
据了解，银行本身早已陷入超日的债务泥潭。在2013年1月初，倪开禄神秘“失踪”15天，后被上海证监局“请”回国，导火索就是相关涉债银行对其的集体“围剿”。
公开资料显示，陆续共有15家银行分行挣扎于超日的债务网络，多笔贷款发生逾期。2013年底，中国进出口银行还在北京把倪开禄告上法庭，要求倪开禄和超日偿还贷款本金，涉诉资金额超过了1.8亿元。
根据*ST超日的2013年业绩快报，截至去年年末，公司已经欠下28亿元银行贷款。另有数据显示，2013年第三季度，超日的资产负债率已逾90%。
评级虚高
中介机构的利益蛋糕
不止一位债民告诉《中国经济周刊》，除了被模棱两可的保障方案“忽悠”之外，当初敢放心买超日债的另一个原因是鹏元资信评估有限公司（下称“鹏元”）将发行人超日的主体信用和公司债券的信用都评为AA级。
让债民感到蹊跷的是，债券发行三个月后，鹏元就下调评级展望，由“稳定”调整为“负面”，评级下调为AA-。“我国债券市场是一个优质市场，AA-评级的债券不符合实施发行的条件，所以会发生评级机构受利益驱动、故意将评级调高的情况。”一位不愿具名的资深评级业人士对记者表示。
知名财经评论人叶檀也认为，由于我国现在采用向被评级机构收费的收费模式，怀疑其中牵涉到道德风险的问题。“现在发行主体会搞评级招标，要求评级机构先给出预评级，这里面就给评级机构为挽留合作资源创造了利益输送的空间。”上述人士解释。
多位资深评级业人士告诉记者，目前绝大多数评级企业是地方性信贷评级，一共只有5家评级企业拥有做全国性债券评级的资质。其中，鹏元排名靠后，市场份额不到20%。由于信用评估的对象或潜在对象分别由不同的监管部门监管，导致缺乏一个统一监管评级机构的部门，所以滋生评级业的一些乱象。
而鹏元给出虚高评级的背后，还闪动着另一个“可疑”的身影。2012年2月29日，超日曾预告2011年度盈利超过8300万元，一周后11超日债发行，公司同时推迟了2011年年报的，但到了4月26日年报时，却将业绩纠正为亏损超5400万元。
这条充满悬疑的时间轴背后，11超日债的上市保荐人中信建投成为众矢之的。有投资者认为中信建投没有认真履行尽职调查义务，涉嫌违规保荐11超日债上市。据《中国经济周刊》了解，已有债民出面与中信建投相关负责人沟通，并计划将材料直接递交证监会。中信建投可能面临“涉嫌欺诈”的罪名诉讼。
吴晓灵指出，金融机构如果误导和诱导了投资者，那就必须承担相应的责任。“明示或者暗示说我这个产品没有风险你买吧，为的就是自己来获取销售收入，以获奖励。”她认为，公募债券的“隐性刚性兑付”神话的破灭将为投资者上一堂风险课。
监管机构
将考虑安排司法救济
超日债的违约，不只震惊了素来安稳的债券市场，出于对新一波“钱荒”的担忧，同时，考虑到3月份以地方投融资平台为发行主体的城投债到期数量开始增加，二季度是钢铁、有色和煤炭等过剩产能行业信用债和相关信托产品到期的高峰，许多投资者也开始对这些理财产品的付息能力感到忧心。
全国人大代表、证监会上市一部主任欧阳泽华对《中国经济周刊》表示，去年下半年以来，整个市场总体来讲流动性都在缩减，所以一些周期性的行业会步入一个下滑的通道，这一过程中，个别公司现金流、经营计划都会受到一些不利影响。
“超日可以说是典型的市场化事件，出现了债券市场历史上的首单违约，叫付息违约事件或公司债券违约事件，我们对待这个事件的总体原则是市场化和法制化。”欧阳泽华说。
他认为，有个别的公司、债券出现这种情况，在市场周期中有其合理性。“从我们监管部门角度来讲，更多地关注是不是可能引发局部性的甚至系统性的风险。这是政府工作总结报告中反复强调的，金融体系要守住区域性和系统性金融风险的底线，这是我们应该更多关注的焦点。”
而对于超日本身，作为一个债务违约案件，欧阳泽华表示现在主要做的事情有三件。
一、考核对象、内容和方法
（一）考核对象。列入省千家重点耗能企业和我市“节能行动”的重点耗能企业（以下统称“市重点耗能企业”），新纳入的省千家企业暂不列入考核。
（二）考核内容。主要包括节能目标完成情况和节能措施落实情况。
（三）考核方法。考核满分为100分，其中节能目标为40分，节能措施为60分。
节能目标完成指标为定量考核指标，以经核定的市重点耗能企业“*”分年度节能目标为基准（肇经贸资源〔*〕31号），依据省、市节能主管部门认可的企业实际完成节能量，计算目标完成率进行评分，满分为40分。本指标细分为年度节能目标和“*”节能目标累计完成进度两个考核指标，各占20分，超额完成对应目标的适当加分。两个考核指标得分相加达到40分，视为完成*年节能任务。
节能措施落实指标为定性考核指标，是对市重点耗能企业（含纳入省千家企业）落实国家、省、市节能工作部署情况进行评分，满分为60分。
（四）考核结果。分为超额完成（95分以上）、完成（80-94分）、基本完成（60-80分）、未完成（60分以下）四个等级。未完成节能目标的，均为未完成等级。
二、考核程序
按照分级管理、分级考核的原则，对市重点耗能企业的节能考核分别由省、市、县（市、区）经贸部门负责组织实施。
（一）省监管重点耗能企业应于今年2月底前向市节能主管部门提交上年度节能目标完成情况和节能工作进展情况自查报告，同时抄送省经贸委和省节能减排办，市将在3月底前组织由有关部门和社会各界专家为主组成的评估组，进行现场评估核查，形成评估核查综合评价报告报送市政府和省经贸委、国资委。
（二）省千家企业和市重点耗能企业的节能目标责任评价考核工作按属地管理原则组织实施，由各县（市、区）节能主管部门组织由有关部门和社会各界专家为主组成的评估组，进行现场评估核查，并于5月15日前将评估核查报告报送当地政府，并抄送我局备案。
（三）市直重点耗能企业应于今年4月10日前向市经贸局提交上年度节能目标完成情况和节能工作进展情况自查报告，我局将组织有关部门和社会各界专家为主组成的评估组，进行现场评估核查。
（四）企业计算节能指标涉及的能源统计数据，须经市统计局核定。
三、奖惩措施
（一）对评价考核结果为完成等级及以上的重点耗能企业，纳入市节能先进评比范围，进行评比表彰奖励。
（二）对评价考核结果为未完成等级的企业，予以通报批评，一律不得参加年度评先、授予荣誉称号，不给予相关扶优措施，对其新建高耗能投资项目和新增工业用地暂停核准和审批。考核结果为未完成等级的企业，应在评价考核结果公布后1个月内提出整改措施，限期进行整改。重点耗能企业中的国有独资、国有控股企业的考核评价结果，由相关国有资产监管机构作为对企业负责人业绩考核的重要依据，实行“一票否决”。
（三）对在节能考核中弄虚作假的企业，一经查实，其考核结果将视为未完成等级，予以通报批评，并对相关责任人依法依纪追究责任。
四、企业自查报告要求
市重点耗能企业应认真编制企业节能工作自查报告。自查报告按省*年省千家企业节能自查报告内容及格式要求编写，包括书面自查报告、考核计分表、*年节能量计算说明，并附上相关证明材料（按计分表的内容必须附上所有证明材料）。
一、关于分类广告
分类广告最早出现在西方，它是报纸发展到一定阶段之后适应市场需求的产物。分类广告，就是在报纸版面位置相对固定的地方刊登的短小广告集纳，它把广告按性质分门别类进行有规则的排列，便于读者查找，也适应了市场经济多层次、多类别广告信息传播的需要。
分类广告具有形式简单、费用低廉、快捷、信息集中等优点，而且，查看分类广告的人一般对信息有一定的主动需求，在一定程度上，分类广告有着分类信息的性质。受众查寻分类广告是因为他有某种需要，因为需要，所以觉得这种广告有价值。一旦受众带着这样的需求目的去查询分类广告时，分类广告就变成了一种有价值的信息；当分类广告真正成为信息时，它就避免了一般意义上的广告对受众获知信息构成的骚扰。
二、网络分类广告的优势
网络分类广告是一种全新的网络广告服务形式，是传统意义上的分类广告借助互联网这样一个载体的表现，它不仅可以使企事业单位和个人商户在互联网上各类产品信息和服务信息，而且可以满足广大网民对消费和服务信息的需求。与传统媒体分类广告相比，网络分类广告具有以下独特优势：
1．容量更大、更新快。传统媒体广告要受到版面和时间的制约，例如报纸设有专门的分类广告版，有限的版面使其容量与网络所能提供的巨大空间无可比拟；网络还可以提供许多的相关链接，这就使得无论是分类广告的总体空间还是单条分类广告可以得到的表现空间都足以令传统媒体望尘莫及。因为网络可以时时更新的特点，网络分类广告随时都可以刊载，并且网络分类广告的信息可以根据需要及时更新。
2．表现形式多样化、立体化。由于有了更大的表现空间，网络广告现在已经拥有了通栏、画中画、弹出窗口等形式，表现效果比传统媒体提升了一个台阶。2003年iCast网络视频广告面世，它具有图像高度清晰，并可以有声音、游戏等效果的特点，使网络视频的播放效果可以达到电视广告的视觉效果。随着宽带的普及和应用，视频广告形式会得到更多的发展机会，而宽带的发展和普及无疑为网络视频广告的发展扫清了道路。在我国起步不久的网络分类广告，借助互联网技术的更新和完善，将会有更加多样化的表现。
3．能够查询、收藏信息。借助互联网的搜索功能，键入自主设定的关键词之后，人们便可直接看到与自己的需求最接近的分类广告。这样的功能，是传统媒体所无法提供的，也是网络分类广告的一个最大优势所在。搜索功能的妙处在于可以在海量的信息和广告中，令你以最小的费力程度获得尽可能多而且接近需求的分类信息。并且，网络分类广告还可以打破地域的局限，提供覆盖面更为广泛也更为全面的信息。而传统媒体的广告征集与都无可避免地要受到地域限制，如报刊就会受到发行范围的限制，广播电视则要受到信号覆盖范围的限制。除了查询，由于电脑的存储功能，人们还可以方便有效地保管自己所需的信息。
三、我国的网络分类广告现状
现在网络分类广告在美国达到了市场总量的20％，是人们日常浏览互联网的主要内容之一。2001年新浪网在国内最早推出网络分类广告业务，并开通了“新浪分类信息”频道作为网络分类广告的媒体平台，目前在国内市场的占有率超过50％。随着国内的主要门户网站和地方门户站点迅速跟进，近两年间网络分类广告市场总量年增长幅度超过100％，目前网络分类广告总量约占网络广告总量的15％，仅次于横幅广告和赞助式广告，成为网络广告的3种主要形式之一。
网络分类广告在我国起步较晚，很多早期的分类广告都是免费的，而且这种广告形式也得不到大广告主的认可。随着越来越多的中小企业开始在网络上开展营销活动，网络分类广告才逐渐受到关注。我国现在最常见的分类广告站点主要以两种不同形式存在：一种是专业的分类广告网站，一种是综合性网站开设的相关频道和栏目。另外一些网站的信息区，也在分类广告。专业性的网站功能比较完善，分类也比较全面，用户很容易在适合自己产品的类别广告，查找信息也比较方便。综合性网站的分类广告栏目可以从众多的网站访问者中吸引一部分人的注意，专业的经贸信息网站则容易直接引起买卖双方的关注。
网络分类广告因为其市场前景广阔，现在得到了越来越多的重视，国内的许多门户网站在去年纷纷开始推广搜索功能。搜索功能的推广对于分类广告的意义在于：在搜索结果的位置排名，令分类广告为广告主创造了更大的广告价值。搜索功能的推广，将为网络分类广告的发展创造有利的条件。
四、网络分类广告发展的前景
整个网络广告在我国呈现了蓬勃的生机，但网络广告发展的瓶颈问题即网络广告的监测与评估体系一直没有得到很好的解决。
一直以来，我国对网络广告效果进行测评主要是基于网站自身提供的数据，内容涵盖网站或者相关频道的基本浏览人数、点击数、访问人次、访问时间、停留时间等数据，对于监测和评估在一定程度上是具有参考作用的。但网站单方面提供的数据和报告具有一定的主观性，在全面性方面也有所欠缺。2003年尼尔森互联网研究推出第三方测评服务Site Census，我国的iResearch也推出了第三方网络广告监测服务软件iAdTracker。去年年底国内许多门户网站先后与Nielsen（尼尔森互联网测评）签订互联网测评服务合约，在中国市场推出网站第三方测评服务，它能够在一定程度上解决网络广告监测与评估的问题，这些对于在互联网上投放广告的企业和个人来说无疑是注入了一针强心剂。整个网络广告市场的有序化发展，为网络分类广告的良性发展提供了健康的环境。
关键词：内部控制；信息披露；交叉上市公司
中图分类号：F840文献标识码：A
文章编号：1000176X（2013）09007606
一、引言
根据我国《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，境内外同时上市的公司要披露其2011年的内部控制评价报告和内部控制审计报告。我国从沪深两市各自颁布内部控制有关规定，到沪深两市统一了内部控制披露规定；从境内外上市公司率先披露内部控制，到沪深主板上市公司全部披露内部控制；从企业自我评价内部控制，到会计师事务所对内部控制出具审计报告。这一系列变化实现了分步骤、双维度来加强企业内部控制建设。
境内外同时上市公司是指同时在境内和境外的两个或两个以上的证券市场上市的公司，如分别在我国内地和我国香港证券市场上市的公司；交叉上市公司是指在两个或两个以上的证券市场上市的公司，如分别在我国A股和B股市场上市、在我国和美国证券市场上市。因此交叉上市公司口径更大些，包含了境内外同时上市公司。境内外同时上市的公司受到境内外不同证券市场的监管，信息披露方面要求的更严格些。以境内外同时上市公司为试点披露内部控制的评价报告和审计报告，既可以使内部控制建设方面有一个良好的开端，也可以通过树立先进的内部控制榜样，带动国内全部主板上市公司有效地开展内部控制建设工作。因此这批内部控制“双报告”不仅是我国内部控制发展史上的新成果，而且也是对我国颁布的内部控制相关规定和企业对其应用情况的实践检验。
二、内部控制信息披露相关文献综述
舞弊案件成了制度演变的导火索[1]。内部控制研究主要以美国SOX法案的颁布为分水岭，而且特别在SOX法案颁布之后，国外学者[2]-[5]对内部控制评价、内部控制审计、内部控制缺陷和内部控制披露等问题展开深入研究，特别是关于内部控制重大缺陷研究的文章较多。
国内学者对内部控制披露的最新研究主要集中在对上市公司披露内部控制信息的行为及其影响，大多数研究所选取的数据均为2010年之前的数据。方红星和孙翯[6]等研究发现我国交叉上市保险公司能够按照证券交易所的规定合规披露内部控制信息，此类公司披露内部控制信息的详细程度和披露的质量与证券交易所和其他监管机构提出的要求的详细程度和严格程度是基本一致的。邱冬阳等[7]选取2006—2008年深圳中小板市场IPO公司内部控制信息披露状况及其对应的超额收益率，研究发现IPO公司上市首日开盘价对于明确的内部控制信息披露有显著的正向反应。陈宋生和郭京晶[8]等以沪市样本期间从2005—2008年，深市采用2007—2008年数据，研究发现内部控制信息披露引致市场正面反应，累计异常超额收益为正，强制批露与自愿披露内部控制信息相比，强制内部控制信息披露获得的超额收益率更高。张晓岚等[9]选取2007—2010年数据研究发现内部控制信息披露质量越高的公司，经营业绩越好。张然等[10]以2007—2010年期间沪深主板上市公司数据为对象，研究发现披露内部控制自我评价报告的公司资本成本相对较低，且进一步披露内部控制鉴证报告的公司资本成本更低。
随着我国《企业内部控制基本规范》及配套指引的颁布，内部控制信息披露有了新的规定，即从2011年开始我国境内外同时上市的公司要披露其内部控制评价报告及审计报告。目前这批双报告的披露是内部控制理论与实践的最新信息，本文利用这些最新信息研究内部控制信息披露的最新状况。
三、内部控制信息披露总体情况及分析
（一）样本选择
本文主要研究目的是通过分析2011年内部控制评价报告与内部控制审计报告，掌握其在实践中的披露现状及内部控制相关指引的应用情况。因此样本选择的是在境内外同时上市的公司，境内范围选择的是在我国内地沪深两市主板上市的公司，境外范围选择的是在我国香港联合交易所上市的公司，即A+H股公司。数据来源于上海证券交易所、深圳证券交易所和巨潮资讯网，通过手工整理取得2011年70家上市公司的内部控制评价报告与内部控制审计报告。样本中沪市上市公司有61家，深市上市公司有9家。样本中没有剔除ST北人、ST科龙和*ST东电，因为这些数据对本文研究对象不会造成极端影响，恰好相反可以反观这类公司的内部控制信息的披露状况。
（二）内部控制评价报告披露情况及分析
1从内部控制评价报告披露详略程度分析
此详略程度是指上市公司既披露内部控制评价报告的简要报告，又披露其详细报告。内部控制评价报告简报的格式与内部控制审计报告格式相近，只披露内部控制评价的责任、目标、固有限制及评价意见等；而详细报告是对简要报告的细化，需要披露董事会对内部控制评价报告真实性的声明、评价工作的总体情况、评价的依据、范围、程序和方法、缺陷及认定的情况、整改情况及措施和结论。在样本中有4家上市公司只披露了其内部控制评价简要报告，而没有披露内部控制评价的详细报告。此种做法不便于报告使用者了解内部控制评价的详细过程。
2从企业内部控制评价的范围和责任分析
在评价报告中大部分上市公司都列出了“董事会对建立和维护充分的财务报告相关内部控制制度负责”，“财务报告相关内部控制的目标是：保证财务报告信息真实完整和可靠、防范重大错报风险。由于内部控制存在固有局限，因此仅能对上述目标提供合理保证”。这些公司对内部控制的评价范围和责任界定仅限于财务报告内部控制。有18家上市公司在评价报告中列出了“建立、维护并有效实施内部控制是本公司董事会及管理层的责任；监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督；管理层负责组织领导公司内部控制的日常运行。”“公司内部控制的目标是合理保证公司经营管理合规合法、资产安全、财务报告及相关信息的真实完整，提高经营活动的效率和效果，促进公司实现发展战略”。这些公司是针对全部内部控制进行评价，因而是对全部内部控制负责。以上状况导致上市公司对于内部控制评价的范围和责任界定存在差异。18家公司中有11家是沪市上市公司，占样本中沪市公司的18%；有7家是深市上市公司，占样本中深市公司的78%。
3从内部控制五要素的评价情况分析
根据《企业内部控制评价指引》（以下简称《评价指引》）规定要求企业应围绕内部控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督等要素，确定内部控制评价的具体内容。样本中有4家公司只列出内部控制评价报告的简报，没有披露具体五要素的评价情况；25家公司没有详细列出五要素的评价情况，只是概括为对五要素进行了评价；其余41家从内部控制五要素或自身重点控制内容进行了详细的评价说明，占样本总量的64%。详细地披露此信息有助于报告使用者了解内部控制评价的内容及各要素的设计和运行情况。
4从内部控制评价的时间进度披露分析
工作进度披露就是上市公司在内部控制评价报告中列示出评价工作的时间安排。有14家公司如：中国铝业、*ST东电，列示了内部控制评价工作的时间进度，占样本总量的20%。《评价指引》并没有要求企业必须披露内部控制评价工作的时间进度，但列示出此信息的公司能够让报告使用者更清楚地了解评价工作的时间安排及工作流程。
5从内部控制的缺陷披露情况分析
《评价指引》要求在评价报告中披露内部控制缺陷，按缺陷影响程度分为一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷。70家上市公司的内部控制评价报告中均披露不存在财务报告内部控制或内部控制重大缺陷；33家上市公司披露存在一般缺陷，其中16家上市公司如兖州煤矿、四川成渝等都具体列示出存在的一般缺陷，这些详细披露缺陷的公司使信息更具有透明度。
6从缺陷认定标准的披露情况分析
样本中有13家上市公司如兖州煤业没有披露内部控制缺陷的认定标准；有57家上市公司披露了内部控制缺陷的认定标准。其中，31家上市公司没有披露内部控制缺陷的具体认定标准，而多以三类缺陷的定义直接列为缺陷认定标准。26家上市公司详细披露内部控制缺陷的认定标准，其中有6家最为详细地披露了财务报告和非财务报告内部控制的定量、定性认定缺陷标准，包括：海螺水泥、广船国际、ST北人、四川成渝、紫金矿业和ST科龙。
7从财务报告内部控制的定量缺陷认定标准分析
多以资产总额、营业收入、利润总额、净利润和所有者权益总额等项目中的一个或多个项目做为基准。其中，深高速不仅以基准乘百分比法确定重大缺陷，还设置了错报上限的具体数值；东方航空把3个以上的重要缺陷也视同为重大缺陷；宁沪高速确定重大缺陷的定量法取总资产2%或税前净利润10%的较小值；相对来说中国铝业的重大缺陷方法较为复杂，因其考虑了风险因素。
（三）内部控制审计报告披露情况及分析
1从会计师事务所出具内部控制审计报告的数量分析
主要集中在国际“四大”所在国内的三家所：普华永道、安永和毕马威，约占61%；国内所中天职、信永中和和中岳瑞华的业务量与德勤相当，这也反映出国内大所的审计质量的认可度在提高。国富浩华等6家国内会计师事务所的业务量较少，每家事务所的业务量不超过两笔。相比之下，本土9家会计师事务所的业务量只占总份额的31%，本土所在业务竞争力方面有待提高。三家被ST公司都选择了本土所审计，ST北人由立信审计、ST科龙由国富浩华审计、*ST东电由深圳鹏程审计。
2从审计报告的格式分析
审计报告比评价报告的格式更规范，因为《企业内部控制审计指引》中给出了报告参考格式，而《评价指引》没有此举。但是在审计报告格式方面也存在着与参考格式不一致的情况。
毕马威华振为S上石化执行了内部控制审计业务，审计报告标题为“根据中国《企业内部控制审计指引》的要求出具的内部控制审计报告”，标题不够简单明了。
海通证券的内部控制鉴证报告格式跟参考格式有区别，为其执行鉴证业务的是立信会计师事务所。首先其报告标题叫内部控制鉴证报告，而不是称为内部控制审计报告；其次是审计依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3101号——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》，而不是依据《企业内部控制审计指引》；再有报告中的结构与段落用语也不同。
天职沪为中海集运执行了内部控制审计业务，审计报告中列出了“五、非财务报告内部控制重大缺陷，在内部控制审计过程中，我们未注意到中海集运的非财务报告内部控制存在重大缺陷。”大部分会计师事务所在审计过程中如果没有发现非财务报告内部控制存在重大缺陷，就没有在审计报告中列出此点。如果注册会计师在审计过程中没有注意到被审计单位存在非财务报告内部控制重大缺陷，像天职沪一样在审计报告中披露，一方面这样考虑有其合理性，因为报告标题为内部控制审计报告，包括两个层面的内部控制：财务报告内部控制与非财务报告内部控制。虽然注册会计师责任段明确了对于这两个层面内部控制的处理不同：对于财务报告内部控制有效性要发表审计意见；对于注意到非财务报告内部控制重大缺陷要进行披露。但如果注册会计师未对非财务报告内部控制不存在重大缺陷进行说明，会造成审计报告标题范围过大、标题不太贴切。另一方面这样的做法也有其弊端，会造成审计报告使用者对此产生误解，以为注册会计师对非财务报告内部控制的有效性发表了审计意见，提供了合理保证。
毕马威华振为华电国际执行了内部控制审计业务，在审计报告中注册会计师责任段还列出了被审计单位在2011年收购了七家子公司未纳入到审计范围的原因。在样本中，除了华电国际存在将一些不重要的子公司未纳入到内部控制评价范围，还有一些公司存在这种情况。但只有该事务所在此份审计报告中列出未纳入审计范围的原因。毕马威华振的如此做法，可以使审计报告使用者对审计范围一目了然。但是对外公布的审计报告一般都属于规范式的审计报告，即审计报告的格式和措辞具有统一的标准，不允许随意加任何解释性的段落或用语。如果从审计重要性的角度考虑没有必要把上述情况纳入审计范围，就不需要在审计报告中指明，因为不符合规范式审计报告的格式和用语要求；如果应该将上述情况纳入到审计范围，即使被审计单位没有纳入内部控制评价范围，注册会计师也有责任将其纳入审计范围，而且这一责任不能因注册会计师在审计报告中对业务责任的自行界定而免责。
3从审计的独立性分析
根据《评价指引》第十四条规定：“企业可以委托中介机构实施内部控制评价。为企业提供内部控制审计服务的会计师事务所，不得同时为同一企业提供内部控制评价服务”。样本中只有南方航空公司2011年分别聘请了甫瀚咨询（上海）有限公司和毕马威企业咨询（中国）有限公司提供内部控制评价工作技术支援，内部控制审计业务由毕马威华振执行。毕马威企业咨询 （中国） 有限公司是外商独资企业、毕马威华振会计师事务所是中外合作经营企业，两家均是与瑞士实体——毕马威国际合作组织（“毕马威国际”）相关联的独立成员所网络中的成员。根据网络事务所的定义，毕马威企业咨询（中国）与毕马威华振属于网络事务所，按照《中国注册会计师职业道德守则》，有关对网络事务所独立性的要求，适用于所有符合网络事务所定义的实体，而无论该实体（例如咨询公司）本身是否为会计师事务所。因此上述情况可能存在毕马威有损害审计独立性的情形。其它上市公司均不存在此种情形。
4从内部控制审计报告的意见类型分析
只有新华制药被出具了否定意见报告，其它公司都是无保留意见，三家ST公司也都被出具了无保留意见。为新华制药执行审计业务的是国内的信永中和会计师事务所，这也在某种程度上反映出国内所恪守独立、客观、公正原则。
新华制药公司于1993年由山东新华制药厂改制设立。1996年12月该公司以我国香港为上市地点，公开发行中华人民共和国H股股票。 1997年7月以深圳为上市地点，公开发行中华人民共和国A股股票。该公司2010年披露了内部控制自我评价报告，管理当局认为会计报告相关的内部控制重大方面是有效的。信永中和也为其出具了2010年内部控制审核报告，认为该公司财务报告相关的内部控制在所有重大方面是有效的。然而2011年新华制药在内部控制的评价报告中披露不存在重大缺陷，而审计报告中认定其内部控制存在重大缺陷。导致注册会计师对新华制药出具否定意见的事项在审计报告中是这样披露的：（1）新华制药下属子公司山东新华医药贸易有限公司（以下简称医贸公司）内部控制制度对多头授信无明确规定，在实际执行中，医贸公司的鲁中分公司、工业销售部门和商业销售部门等三个部门分别向同一客户授信，使得授信额度过大。 （2）新华制药下属子公司医贸公司内部控制制度规定对客户授信额度不大于客户注册资本，但医贸公司在实际执行中，对部分客户超出客户注册资本授信，使得授信额度过大，同时医贸公司也存在未授信的发货情况。
同一家公司、同一家会计师事务所在2010年与2011年披露的内部控制有效性发生了天壤之别。从上述导致否定意见的事项分析，内部控制设计和执行方面的重大缺陷不太可能只在2011年才存在，但由于新华制药的子公司与欣祺医药发生业务往来的具体时间、业务量和业务额和应收账款的账龄等信息的取得存在困难，因此笔者不对其发表任何结论。
四、完善内部控制信息披露情况的建议
（一）针对内部控制评价报告披露情况的建议
1明确《评价指引》相关规定的披露详细程度
《评价指引》第二十二条规定了内部控制评价报告至少应当披露八项内容，包括董事会对内部控制报告真实性的声明；内部控制评价工作的总体情况；内部控制评价的依据、范围、程序和方法；内部控制缺陷及其认定情况；内部控制缺陷的整改情况及重大缺陷拟采取的整改措施；内部控制有效性的结论。从上述内部控制评价报告的披露情况分析，大部分样本公司都按照规定披露了相关情况，但是披露的详细度存在很大差距，如对内部控制五要素的评价：有些公司分条详细披露，而有些公司仅仅只用一句话带过；如对缺陷的认定标准的披露：有些公司从定量和定性的角度对财务报告和非财务报告的内部控制缺陷认定标准进行详细划分，而有些公司单纯列出了几个缺陷的定义或只表述为从定量定性的角度划分缺陷；从缺陷的披露：有些公司把存在的一般缺陷逐条详细披露，有些公司只概括为不存在重大缺陷仅存在一般缺陷，等等。
因此，目前内部控制评价披露情况不是自愿披露还是强制披露的问题，而是在强制披露的基础上，披露详细度的问题。但是往往一提到详细披露就会考虑到这种行为是否符合成本效益原则。既然《评价指引》中列出了内部控制评价报告应披露的内容，指引制订方肯定是考虑到了披露的经济性和披露内容的必要性。基于我国首批强制内部控制评价报告的现实披露情况，笔者认为应该在《评价指引》中明确评价报告的披露详细程度，否则详细披露内部控制评价信息的公司就可能会“逆向选择”，最终导致内部控制评价报告形同虚设，都是些冠冕堂皇的表述，失去了披露内部控制评价报告的作用。
2明晰内部控制评价的范围和责任
从样本的披露情况分析只有18家公司对全部内部控制进行了评价，大部分公司只对财务报告内部控制进行评价，董事会的声明也只针对财务报告内部控制评价报告负责。但从《评价指引》中内部控制评价的定义分析，评价对象是针对所有的内部控制。这就产生了理论与实践的评价口径不一致的情形，因此笔者认为应当清楚地界定内部控制评价的范围和责任。如果《评价指引》的制订方认为应该对所有内部控制进行自我评价，也就是内部控制评价的定义不变，那么就需要对上市公司明确告知，避免2012年内部控制自我评价报告中范围与责任的界定出现2011年内部控制自我评价在理论与实践中的两样化。如果《评价指引》的制订方认为上市公司只需要针对财务报告内部控制进行自我评价，保持与内部控制审计范围的一致性，那么就需要对《评价指引》中内部控制评价的定义和董事会的责任进行修订。
3提高内部控制评价人员的专业能力
内部控制自我评价报告从自愿披露到强制披露，对于我国上市公司确属一件新兴披露内容，虽然首批强制披露的内部控制评价报告中存在很多问题，但这并不能完全归为上市公司领导的不重视、钻指引的漏洞等原因，而更重要的是要加强内部控制评价人员的专业水平。从内部控制评价小组人员构成分析，大多数为内部审计人员执行评价工作，王玉兰和简燕玲[11]根据统计结果表明沪市上市公司内部审计工作涉及传统审计多，并与风险管理、公司治理和内部控制少以及内部审计人员素质偏低、审计手段和方法落后有关。因此要加强对企业各层特别是内部审计人员关于内部控制知识的培训。企业自身也要引进具有专业胜任能力的审计人员，像持有国际内部审计师证书、内部控制评价证书等人才。
4加大对内部控制评价工作的监管力度
在本文小样本的数据分析中就存在上市公司内部控制自我评价报告中认为不存在重大缺陷，而审计报告中指出了其存在重大缺陷。我们需要思考内部控制评价报告的真实性与合理性，也不能把监控工作完全交付于注册会计师审计。证监会也要加大监管力度，对于上市公司内部控制评价工作的档案要部署检查工作。上市公司如果连续三年亏损就要被ST处理，借鉴这种做法，如果上市公司连续存在内部控制重大缺陷，证监会也可以对其进行ST处理。
（二）针对内部控制审计报告披露情况的建议
1加强本土事务所的竞争力，遵守职业道德
从上述内部控制审计报告披露情况分析，国际“四大”所占的市场份额较高，究其原因无非就是“四大”的声誉高，其出具的审计报告可信度高。中注协提倡国内的会计师事务所要“做大做强”，这不仅仅是指规模要庞大，更重要的是业务能力、业务质量要强大起来。我国注册会计师的业务能力并不比国际大所差，提升业务质量的关键就在于会计师事务所的声誉，而影响其声誉的主要就是注册会计师要遵守职业道德，特别是要保持独立、客观、公正，敢于披露审计中发现的重大错报、重大缺陷。国际著名的安达信事务所倒下不是因为没有业务能力强的审计人员，而是因为它没有遵守职业道德。因此我国的会计师事务所都要引以为戒，牢记“做大做强”的关键是遵守职业道德。信永中和会计师事务所在这次审计中为客户出具了否定意见报告，树立了良好的职业形象。
2规范审计报告的格式与内容
对外公布目的的审计报告一般都具有规范的措辞和格式，内部控制审计报告属于对外公布目的报告，表达要规范化。对于审计报告标题、审计依据、注册会计师责任、审计意见等方面都要准确表达，在审计报告中不能随意增加任何解释性段落。
对于非财务报告内部控制重大缺陷披露，笔者认为应该在内部控制审计报告中财务报告内部控制意见段之后披露非财务报告内部控制情况。建议注册会计师在审计报告中这样表述：“五、非财务报告内部控制，在内部控制审计过程中，我们没有注意到某公司的非财务报告内部控制存在重大缺陷。需要指出的是，我们并不对某公司的非财务报告内部控制发表意见或提供保证。”
3中注协要加强检查内部控制审计工作质量，奖惩分明
国家审计署日前公布了对15家中央企业2010年度财务收支等审计结果，像中石油存在少计负债和少计利润、中石化加油站手续不全、工商银行存在违规发放个贷等问题。这些公司不乏有发行A+H股的上市公司，虽然表面上与2011年内部控制审计工作没有关系，但内部控制的有效性体现在内部控制设计和运行的一贯性，缺陷也要从定性的角度分析。中注协要针对目前会计师事务所提供内部控制审计服务的工作底稿进行检查，加强执业质量检查对于事务所个体及审计职业界都是十分必要的。
中注协对于审计工作不符合审计准则及指引的会计师事务所要给予相应的指导与惩罚，对于在内部控制审计工作中属实发挥了审计监督作用的会计师事务所要给予相应的表扬与奖励，并开展经验交流学习活动。
参考文献：
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通过自查自评。总结成绩，改进不足，进一步落实药品安全责任体系，完善药品安全监管长效机制，促进医药产业又好又快发展，确保公众用药用械安全。
二、检查评估对象及实施机构
（一）检查评估对象为各相关监管部门，药品及医疗器械研制、生产、流通、使用各环节的企事业单位（以下称涉药企事业单位）
（二）市食品药品安全工作委员会负责组织协调实施全市药品安全专项整治工作检查评估，指导各检查评估对象开展药品安全专项整治工作自查自评。
三、检查评估的内容及标准
（一）综合评估。由各相关监管部门结合本部门职责，按照《药品安全专项整治工作检查评估表》由市食品药品安全工作委员会办公室制发）开展自查自评，并撰写自查自评报告。自查自评可以根据实际合理缺项，但需加以说明。
（二）药品（包括医疗器械）质量状况评估。由市食品药品监督管理局主要依据全市药品监督检查、监督抽验、质量公告等情况，自行确定质量状况评估表及计算方法，开展自查自评，并撰写自查自评报告。
（三）药品安全群众满意度测评。由市食品药品监督管理局按照调查问卷（由市食品药品安全工作委员会办公室制发）组织网上问卷调查或发放问卷，自我评价群众满意度，撰写汇总分析报告，并上报市政府分管领导及省食品药品监督管理局药品安全专项整治工作领导小组办公室。
（四）企事业单位自查自评。涉药企事业单位自查自评方案由其自行制定。由市食品药品监督管理局统一部署并督促全市涉药企事业单位开展自我评估、撰写自查自评报告；抽查涉药企事业单位自评情况的基础上，全面综合汇总自查自评情况，进行自我评分，上报省食品药品监督管理局药品安全专项整治工作领导小组办公室。
四、检查评估方式与方法
（一）检查评估方式：采取自查自评与检查评估相结合的方式，以自查自评为主，检查评估为辅。
（二）检查评估方法：采取听取汇报、查看资料、现场检查、召开座谈会、问卷调查等方法，全面了解检查评估对象开展药品安全专项整治工作情况。
1．听取汇报。听取检查评估对象开展药品安全专项整治工作汇报。
2．查看资料。查阅药品安全专项整治工作文件、会议纪要、工作报表及有关工作制度规定、违法犯罪案件查处卷宗、新闻宣传等资料。
4．问卷调查。对过往群众、经营单位营业人员、基层执法人员等进行随机访问和调查。
（三）评分及加减分办法，由市食品药品安全工作委员会办公室参照鄂食药监文[]83号文件精神制定。
五、检查评估工作安排
（一）市食品药品安全工作委员会的指导下，各检查评估对象开展药品安全专项整治工作自查自评，并将自查自评报告上报市食品药品安全工作委员会办公室。
（二）由市食品药品安全工作委员会办公室撰写全市药品安全专项整治工作自查自评报告和工作总结，上报市政府分管领导。
（三）迎接省联合检查评估组对我市药品安全专项整治工作的检查评估。检查评估结束后，由市食品药品安全工作委员会办公室进一步完善药品安全专项整治工作自查自评报告（含评分表）和工作总结，经市政府审核后上报省食品药品监督管理局药品安全专项整治工作领导小组办公室。
六、工作要求
（一）坚持标准，全面准备。各相关监管部门要按照鄂食药监文[]83号文件及本实施方案的要求和标准，坚持实事求是客观公正，全面准备，全面检查，发现问题及时整改，不留死角，不走过场。
（二）确保质量，按时完成。各相关监管部门自查自评报告均要按照先总述、后分述、再列出相应备查资料的要求来编写，力求做到观点明确、层次分明、文字简洁，确保自查自评报告的质量。各类备查资料统一按分类分项要求汇编成册。
乙方：___________________________
鉴于乙方申请其债券在甲方上市，根据国家有关法律、法规、规章的有关规定和《__________________》等业务规则，甲乙双方协商一致，签订本协议。
第一条 本协议中上市企业债券的基本情况如下
债券名称：___________________________；
代码：___________________________；
债券面额：_______________________；
期限：___________________________；
利率：___________________________；
发行价格：_______________________；
实际发行总量：___________________________；
已募集资金数额：_________________________；
主管机关批准文号：_______________________。
第二条 本协议签订后，甲方向乙方发出上市通知书，确定上市日期。
第三条 甲方有权根据法律、法规、规章、中国证监会授权及业务规则对上市债券实施日常监管。
第四条 乙方应遵守国家有关法律、法规、规章及甲方的各项规则、规定，行使权利、履行义务。
第五条 乙方在接到甲方签发的《上市通知书》后，须于上市日前五日在中国证监会指定的信息披露报刊上登载上市公告书，并将上市申请文件置备于指定场所供公众查阅。
上市公告书必须在明显位置注明下列文字：本债券发行人对以下刊出资料的真实性、准确性、完整性负责。以下资料如有不实之处，本债券发行人当负由此而产生的相应责任。
__________________证券交易所对本债券上市申请及有关事项的审查，并不构成对本债券信用的保证。
第六条 乙方应当披露的信息包括定期报告和临时报告。定期报告包括年度报告和中期报告，其它报告为临时报告。乙方应当依照《__________________》第五章的规定及时、准确地披露定期报告和临时报告。
第七条 乙方对于债券评估机构对公司债券信用等级的评定情况，以及企业债券信用跟踪评级的变动情况应及时地报告甲方。
第八条 乙方必须保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别或连带责任。
第九条 甲方根据有关法律、法规、规章对乙方披露的信息进行形式审查，对其内容不承担责任。
第十条 乙方应聘请董事会秘书或相应专职人员一名，负责与甲方联系，并负责信息披露工作。董事会秘书或专职人员发生变更时，乙方应及时通知甲方。
一、指导思想
这次年度考察考核，坚持以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，坚持科学发展观和正确的政绩观，科学考核和评价局乡领导班子和领导干部的工作实绩，把扩大党内民主贯穿于考察考核的全过程，通过民主测评、个别座谈、调查核实、综合评价分析等多种形式，全面了解掌握全市局乡级领导班子的整体功能和年度工作业绩，深入了解领导干部德、能、勤、绩、廉的表现情况，为搞好领导班子的调整配备提供可靠的一手资料。通过年度考核，对优秀领导班子和领导干部通报表彰，对工作业绩突出、群众公认、勤政廉洁的优秀领导干部予以提拔或重用，对不称职的领导干部予以调整或免职，形成良好的用人导向，从而激发各级领导干部干事创业，锐意进取，奋发有为。
二、考核时间
200年11月中旬至12月中旬。
三、考核范围
这次年度考察考核对象为全市局乡级领导班子和班子成员。
1、24个乡镇（办事处）；
2、57个正科级单位：市纪委、市委办、人大办、政府办、政协办、宣传部、统战部、政法委、编委办、党校、老干局、总工会、团委、妇联、残联、科协、档案局、史志办、接待处、局、发展和改革局、劳动和保障局、安监局、人事局、审计局、民政局、人口和计生局、统计局、科技局、粮食局、建设局、房产局、环保局、教育局（含一中、二中、职高）、卫生局（含人民医院）、文化局、广电局、体育局、公安局（含交警大队）、检察院、法院、司法局、农办、经管局、农业局、林业局（含五尖山森林公园管理处）、水利局、畜牧局、农机局、商务局（含商业总公司、市场建设管理中心）、财政局（含城建投）、供销联社、交通局、旅游局、工业局、工业园、长河开发总公司。
四、考核内容
1、领导班子考察考核的主要内容：
①思想政治建设：思想建设、作风建设、组织建设情况。重点是贯彻执行党的路线、方针、政策情况，执行市委、市政府重大决策情况，执行民主集中制和团结协作、整体功能发挥情况。
②领导能力：科学判断形势、驾驭市场经济、应对复杂局面、依法行政和总揽全局五种能力。
③工作实绩：重点考核财税、计生、招商引资、立项争资、消赤减债、维稳和、新农村建设以及职能部门的业务工作等年度目标任务完成情况，市政府二十件实事落实情况，优化环境促发展的绩效情况，落实党建工作责任，加强队伍建设，转变作风、服务基层、为群众办实事情况等。
④党风廉政建设情况。
⑤社会公认度。
2、领导班子成员考察考核的主要内容：
在全面考察班子成员的德、能、勤、绩、廉的基础上，注重考察干部遵纪守法，依法行政，加强政治理论和业务技能的学习，坚持群众路线和群众观点，践行以“八荣八耻”为主要内容的社会主义荣辱观的情况，贯彻执行中央和各级党委重大决策的情况，注重考察干部勤政廉政、贯彻执行民主集中制、求真务实、心理素质、工作作风等方面的情况，注重考察干部的工作实绩以及在关键时刻特别是在换届选举中正确对待个人进退去留以及其他涉及个人切身利益的表现情况。
五、考核程序与方法
1、考核预告及相关准备。在考察组到达前3-5天告之被考核单位，领导班子集体和班子成员个人要认真撰写述职报告。
乡镇班子集体的述职报告应重点反映以下6个方面的工作：①全年主要工作任务完成情况，包括经济和社会事业发展、财税入库、发展特色产业与农民增收、计划生育、社会稳定与工作、安全生产、新农村建设以及保乡村运转的情况；②招商引资、立项争资和消赤减债的情况；③加强基础设施建设，为群众办实事的情况；④履行管党责任，加强乡村班子建设和党员队伍建设情况，干部作风建设特别是干部队伍目标管理、落实党风廉政建设责任制情况，⑤完成市委、市政府交办的中心工作任务情况；⑥存在的问题和不足。
市直单位领导班子集体述职报告应重点反映以下6个方面的内容：①认真履行工作职责，完成市委市政府下达的年度业务工作目标任务的情况；②发挥部门优势，招商引资、立项争资，优化经济发展环境，为经济建设服务的情况；③承办市委市政府重大活动、中心工作和市政府二十件实事落实绩效情况；④加强领导班子自身建设、机关干部作风建设情况，落实党风廉政责任制方面的情况；⑤完成“双联”、扶贫、助残等方面工作任务情况；⑥存在的问题和不足。
领导班子成员述职报告内容为：①加强政治理论、法律法规和业务学习，提高自身素养情况；②履行工作职责，完成工作任务情况（乡镇干部包括联村办点工作情况）；③坚持民主集中制原则，维护班子团结协调的情况；④转变工作作风，为民办实事，服务经济建设，在关键时刻特别是在换届选举中正确对待个人进退留转等涉及个人切身利益时的表现情况；⑤廉洁自律方面的情况。
述职报告要实事求是，一分为二，具体明确。乡镇党委书记和市直单位一把手的述职报告要交联点或分管的市级领导审阅，班子成员的述职报告要分别交乡镇党委书记或市直单位“一把手”审阅把关，班子集体的述职报告3000-5000字，班子成员的述职报告不少于2000字，所有述职报告要统一打印。
2、述职。领导班子主要负责人代表班子在民主测评会议上作口头述职，每个班子成员向考核组上交一份书面述职报告。
3、民主测评。市直单位参加测评的人员为：班子成员、副股级以上干部（50人以下的单位为机关全体干部职工）、二级机构和下属单位的党政主要负责人。乡镇参加测评的人员为：乡镇领导班子成员、机关干部、站所主要负责人、村支部书记和村主任。
4、个别座谈。座谈人数，原则上，要超过参加测评人员的半数，乡镇一般不少于30人，市直单位视单位人数而定，一般不少于20人，注意座谈对象的代表性和广泛性。
5、查阅资料和实地察看现场。查阅资料，主要查阅党委（党组）会议记录、班子民主生活会记录、班子学习中心组学习记录、主要工作汇报材料、领导有关讲话和报告、制订出台的重要文件以及财务公开、政务公开情况记录等。实地察看，主要看能反映班子或班子成员主要工作业绩的重点工程、招商引资项目和办实事项目等。
6、听取市级挂点（分管）领导意见。
7、综合分析和评定。综合参考有关职能部门的年度考核结果，如市委、市政府年度目标管理考核、计划生育年度考核、社会治安综合治理年度考核等方面的结果，对被考察考核单位领导班子的工作业绩、整体功能等作出综合评价，同时进行横向和纵向比较，确定优秀、合格、基本合格和不合格领导班子。对班子成员逐一评价，确定优秀、称职、基本称职、不称职档次。
领导干部经考核全部达到下列标准者，可评定为优秀等次：①思想政治素质高；②组织领导能力强；③密切联系群众，工作作风好；④工作实绩突出；⑤清正廉洁。优秀等次的名额，原则上不得超过班子成员总人数的15%，最高不得超过20%。
领导干部经考核达到下列标准者，可评定为称职等次：①思想政治素质较高；②组织领导能力较强；③联系群众，工作作风较好；④工作实绩比较突出；⑤能做到廉洁自律。
领导干部经考核达到下列标准者，可评定为基本称职等次：①思想政治素质一般；②组织领导能力较弱；③工作作风方面存在某些不足；④能基本完成年度工作目标，但工作实绩不突出；⑤能基本做到廉洁自律，但某些方面还有差距。
领导干部经考核达到下列标准者，可评定为不称职等次：①思想政治素质方面存在突出问题；②组织领导能力差，不能胜任现职领导岗位；③在领导班子中闹无原则纠纷，严重影响班子团结，或工作作风存在严重问题；④有行为，存在不廉洁问题；⑤工作不负责任，给党和人民的事业造成较大损失；⑥连续两年未完成年度工作目标、工作实绩差。对在民主测评中，称职以上票未达到60%以上或不称职票超过三分之一，经考核确实存在问题的，或当年受到党纪政纪处分的，应评为不称职。对领导班子成员的考核要与公务员年度考核相结合，考核结果相互挂钩。
8、形成对领导班子和班子成员简明扼要的考察考核材料。
不是班子成员的市直单位担任副科级实职的领导干部，市委委托其所在单位党委（党组）进行年度考核，考核结果报市委，其个人的述职报告上交一份给市委组织部。
六、考核组织安排
这次年度考核工作在市委的领导下进行，由市委组织部负责组织实施，从组织人事系统抽调12名干部、市纪委抽调4名干部组成四个考察组，每组4人，由一名部务会成员带队，具体负责考核工作，在政法系统考核时，从市委政法委抽调人员参加。考察分两批进行，第一批为乡镇，第二批为市直科局级单位。
七、年度考核结果的运用
1、根据考核结果，在对局乡级班子和班子成员作出综合评价的基础上，分别分类排队，将考核结果通报全市，并公开讲评。
2、对确定为基本合格的班子，其党政主职要予以诫勉谈话，取消其评先评优资格，予以黄牌警告；对评定为不合格班子的，其党政主职一般要予以降、免职处理，其他班子成员取消评先评优资格。
3、对评为“优秀”的班子成员，予以通报表彰，在领导班子调整时优先考虑提拔或重用；对评为“基本称职”的班子成员，要进行诫勉谈话；评定为“不称职”干部的，一般要就地免职；发现有违纪违法行为的，要交纪检监察、政法部门查处。
4、班子成员个人的考核结果一律进入本人档案，与晋升晋级等挂钩。
八、考核纪律要求
考察人员应严格遵守以下干部人事工作纪律：
1、考察要全面、客观、公正，不徇私情，不准凭个人好恶了解和反映情况，不准故意夸大、缩小、隐瞒、歪曲事实或弄虚作假；
2、不准跑风漏气、泄露测评、推优、推荐等考察情况；
3、自觉遵守廉洁自律有关规定，不得接受被考核单位或个人的宴请、娱乐活动和可能影响考察工作的其他活动，不准接受所馈赠的礼物、“红包”，市直单位考察原则上不在被考察单位就餐；
4、凡涉及与考察对象有亲属关系的，本人必须主动申请回避；
5、不准在考察期间找被考察单位联系办理私事，或为他人办事说情；
6、被考察对象不得从事非组织活动或设置障碍，干扰、妨碍考察工作，一经发现或举报，考察组要旗帜鲜明给予批评教育，责成写出书面检讨；
关键词 房地产；抵押评估；风险控制
中图分类号 F233
文献标识码 A
一、引言
随着我国房地产交易市场蓬勃发展，连带着我国商业银行的房地产抵押贷款业务蓬勃发展。房地产抵押贷款包括个人按揭住房贷款、房地产项目贷款和以房地产抵押为担保方式的流动资金贷款。由于在房地产抵押贷款中，抵押物的评估价值是银行确定贷款额度的一个基本依据，所以抵押房地产价值的科学评估对于合理有效利用银行信贷资金、构筑房地产抵押贷款的风险防范屏障，进而有效防范银行体系风险和金融风险具有非常重要的作用。
二、房地产抵押评估存在的问题及风险
1.“假按揭”套取房地产开发贷款
近年来，作为宏观调控措施，国家限制房地产开发贷款，鼓励个人住房消费贷款。在此背景下，一些开发资金不足且无法正常取得开发贷款的开发商，就采取“假按揭”的方式以套取贷款。开发商利用自己员工及其亲属的身份证，签订所谓的“商品房预售合同”，并以此申请个人住房抵押贷款，取得贷款后，由开发商以个人名义按月偿还本息。开发商采取“假按揭”的方式扰乱了正常的金融秩序，使大量消费性贷款转化为房地产开发贷款。部分“假按揭”实质上是“一房两售”，一旦开发商逃废债务，银行贷款将难以追回，因为真正的购房人入住后，抵押物将无法处分，购房人产权将得不到保护。“假按揭”名义上的借款人往往是在不知详情的情况下被利用的，一旦开发商恶意欺诈，将作为违约一方承担违约赔偿责任，如果处理不好，将影响社会稳定。
2.超值抵押风险
房地产抵押是一种债务履行担保方式，抵押物的价值应当高于所担保的债务。但实践中，有的借款人以虚报房地产价值或要求估价机构高估房地产价值，以此取得超出抵押物实际价值的银行贷款。也有的贷款银行工作人员明知借款人申报的抵押物价值或估价机构的估价结果高于其市场价值，甚至在房地产管理部门提醒其抵押物价值不足以为贷款提供担保的情况下，仍坚持以此作为确定抵押贷款额度的依据，致使银行实际放贷额大于抵押物的市场价值。
3.人为因素风险
人为因素风险是由于估价机构或估价人员不执行行业规定和不遵守职业道德规范所致。为争取估价业务，评估机构或 评估人员与委托方私下达成某种价格共识，采取弄虚作假的手段，故意高估或低估评估值，给另一方造成损害。如抵押人与估价人员串通一气或收取额外好处费，故意把评估值高估，并骗取金融信贷机构的信任而获得超出抵押物实际价值的贷款额，到期还不清债务，即使处置该抵押物也资不抵债，出现金融机构状告评估机构的纠纷。
三、房地产抵押评估风险的控制路径
1.树立风险意识，建立和完善风险防范机制，强化评估质量控制管理
抵押评估为借贷 双方提供中介服务，评估价格的高低直接影响到双方的利益。尤其是当借贷双方因不能履行债务而发生纠纷时，通常会将估价机构和人员牵连进去，因此，作为估价一方必须时刻树立风险意识，不要因一时的小利或失误而遭受重大损失。这就要求估价机构要建立和健全内部各项规章制度，如继续培训教育制度、评估结果会审制度、风险基金制度以及其它各项责任制，以应付各种风险的出现。
评估质量控制管理是评估公司各项管理的核心。建立和完善此项管理制度，有助于防止因评估人员业务水平问题而造成的评估错误，有助于防止因评估过程中未能保持独立、公正而造成的评估失败。评估公司应根据《房地产估价规范》、《城镇土地估价规程》、《城镇土地分等定级规程》等技术标准，结合地方有关政策及其他一些相关标准规范，制定出评估公司自身的质量控制规范标准，其内容包括评估操作程序、报告规范格式、评估方法技术要点、基本参数的确定及报告错误界定等。在评估人员初步完成了评估的技术部分后，由水平较高的评估师对评估报告进行初步复核。复核主要审查评估程序有没有履行，譬如有没有进行现场实地踏勘，收集的资料是不明充分和真实，评估方法选择是否恰当，参数是否合适以及评估结果是否与市场水平相吻合等。另外，还要定期抽检是指公司技术管理部门根据公司制定的质量规范标准，定期对每个评估人员的报告随机抽查，对报告质量打分，并提出报告修改意见和奖惩意见，由报告主办人员修改报告，收回替换提交客户的报告，公司实施奖惩。
2.采用科学、合理的评估方法，避免房地产抵押价值高估风险
采用科学、合理的房地产抵押贷款价值确定依据，可以以房地产成本价格和社会公认的利润水平为基础确定房地产抵押贷款价值，避免抵押房地产价值高估，从而挤出房价虚高造成的泡沫，降低风险。同时参照收益法和市场比较法的评估结果，综合考虑不同评估方法下抵押房地产的评估价值，取较低者作为贷款发放的依据。由于收益法中对参数的准确性要求很高，且由于利率、通货膨胀、经济周期性变化对房地产的影响，加之目前我国房地产经营受许多非市场因素的影响较大，与公式成立的假定情况相距甚远，特别在考虑抵押期限情况下，对未来市场预测就带有更大的不可知性，因此在进行房地产抵押评估时应慎用。而采用成本法估价，虽然房价的构成很复杂，但由于土地价格的招拍挂制度，房屋建设成本有明确的相关规范，社会对利润也有公认的合理水平，所以是具有操作性的。以成本法评估抵押房地产，尽管由于涉及到房地产商和部分投机者的切身利益而不受欢迎，银行的房地产抵押贷款额度也可能会降低，在短期内影响银行的收益，但对于房地产市场、银行乃至金融体系的长远、健康、平稳发展却是至关重要的。
3.提高贷款审查人员素质，有效监督评估质量
银行自身应在内部配备既精通银行业务又有房地产评估专业知识和技能的贷款审查人员，改变单纯以房地产评估机构给出的评估价乘以贷款价值比率确定贷款额度的操作方法，以有效控制房地产抵押价值的高估风险。相关贷款审查人员应该站在银行的角度去评估抵押房地产的客观价值，充分考虑未来市场变化和短期强制处置等风险因素。具体而言，审查人员应该审查评估技术报告中估价师的测算过程是否有误、有关参数选取是否合理、所选用的估价方法是否切合估价对象和目的、抵押物产权是否存在瑕疵等。当市场发生变化时，要对抵押物进行内部估价，以确定抵押物现时价值。
四、结束语
综上所述，估价机构和估价人员应该树立强烈的风险意识，重视和防范抵押估价风险，坚持自律，加强内部管理，建立和完善抵押估价风险防范机制。
参考文献：
