时间：2022-07-25 15:02:10
【摘要】网络金融安全问题是特定历史发展阶段的问题，是应对金融全球化负面影响的产物。网上银行的安全既是用户最关心的问题，也是舆论长期关注的焦点。文章首先探讨网络金融概念特点，继而分析我国网络金融安全现状，最后提出改善我国网络金融安全几点对策。
【关键词】网络金融;风险;电子货币;对策 网络金融安全
是一项系统工程，涉及硬件、软件、防火墙、网络监控、身份认证、通信加密、灾难恢复、安全扫描等多个安全要素。而网络金融安全问题关乎我国的经济安全甚至国家安全。因此，必须站在更高的层面审视网络金融安全问题。
一、网络金融概念特点
(一)概念
网络金融，又称电子金融(e-finance)，是一种通过个人电脑、通信终端或其他智能设备，借助国际互联网和通信技术无境域限制的联结客户与金融机构，以实现及时获取经济金融信息、享受网上金融服务、开展网上金融交易的金融活动。网络金融包括在线银行、网上保险、网上证券、网上期货、网上支付、网上结算等金融业务。
网络金融安全，是指金融网络系统的硬件、软件及其系统中的数据受到保护，不受偶然的或者恶意的原因而遭到破坏、更改、泄露，系统连续可靠正常地运行，网络服务畅通快捷。网络金融安全包括系统安全和信息安全两个部分，系统安全主要指网络设备的硬件、操作系统以及应用软件的安全，信息安全主要指各种信息的存储、传输和访问的安全。
(二)特点
世界第一家网络银行——美国安全第一网络银行(SFNB)自1995年10月18日开业以来，国际金融界掀起了一股网络银行浪潮。这一金融创新正彻底颠覆了金融业和金融市场的业态，银行由实体化向虚拟化发展，金融服务的时空界限不再明显。与传统金融相比，网络金融具有以下一些特点：
无界性。网络金融的无界性主要是指金融活动无时空局限，打破传统的金融服务时间、境域、空间、方式等限制。网络经营企业只要开通网络金融业务，世界各地的上网用户皆可能在任一时间、任一地点、以任一方式成为其客户，并以商家愿意接受的任一电子货币支付，交易地域模糊性给计量造成困难。
3、低成本。虚拟形态的网络银行交易成本远小于物理形态的金融机构经营成本，而且服务效率得到提高、服务质量没有降低。这是网络金融得以出现并迅速发展的最主要原因。
4、加密性。传统金融下交易过程依赖于物理设置和现场办公，而网络金融下交易过程采取技术上加密算法或认证系统的变更或认证来实现。
5、信用性。电子货币和网络金融的发展，使得一些电子商务公司等非金融机构涉足短期电子商业信贷、中介支付、投资理财顾问等金融或准金融业务，而金融交易信息传输保存的安全性、客户个人信息、交易信息和财务信息的保护日益受到公众的关注。无疑，人的信用价值以及游戏规则的固化是网络金融快速发展基石。
二、网络金融安全现状
网络金融安全伴随着网上交易的整个过程。主要有两个方面：一是来自金融机构内部，网络系统自身的安全以及自身的管理水平和内控能力。如由于软硬件配置不匹配、系统设计不合理、运行不稳定等形成的安全隐患;二是来自于金融机构外部，取决于选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水平，以及其他各种外来因素如黑客攻击、自然灾害侵袭等所造成的安全问题。
有关调查表明，目前国内80%的网站都存在安全隐患，其中有20%网站的安全问题还十分严重。安全问题已日益成为困扰网上金融交易的最大问题，影响我国网上金融业务的健康发展。网络金融活动中的安全隐患，主要表现在：
网络系统漏洞。互联网本身固有的技术体制存在缺陷。基于远程通信的便利，互联网并未考虑安全性问题，因而基于信任主机之间的通信而设计的TCP/IP协议缺乏安全机制，建立在互联网络为基础的金融网络系统存在安全漏洞，防毒软件功能不强，造成网络运行不稳定，被病毒入侵、被黑客攻击，轻者数据毁坏丢失，重者烧毁硬件。目前全球的黑
客攻击事件，40%是针对金融系统的，我国则高达60%以上。
3、交易系统缺陷。按照我国有关规定，金融机构的网上业务要达到三级安全标准，但目前大多数金融机构的安全状况都未达到这一要求，其自行开发、应用的网上交易系统大多未经过权威部门的检测认证，存在安全控制技术落后、安全防范措施不到位、抗攻击能力不强、响应滞后、访问授权混乱、客户地址及邮箱等资源保护不力等情况。出现系统虚假信息泛滥;账户密码被黑客破译，数据资料、交易指令被篡改，资金被盗取，股票、债券、基金等金融资产被盗卖;信息传递的私密性、真实性、完整性、不可否认性缺乏保障等等现象。
4、交易监管滞后。由于网络金融交易的不透明、虚拟性、开放性，增大了交易者之间身份确认、交易真实性验证、信用评价方面的信息不对称，决定了网上支付和结算系统全球化，提高了信用风险程度。目前，我国网络金融运作监管经验不足、手段不全、技术落后、分业网上监管职责界定不清、内控制度不健全、网上业务定期内部审计流于形式，出现了网上业务运作中密码控制不严、软件控制功能薄弱、授权机制执行不力等问题。
5、协同机制缺乏。各银行网络系统各自为政，各行间信息隔绝，缺乏沟通协作。有的商业银行将其银行网络系统拓扑结构、建设实施方案等作为绝密材料被保存，行业间数据资源共享是一道屏障，造成资源资金浪费，延误了整个金融业的发展。 6、应急预案缺失。除上述种种因素外，金融机构未对停电、暴力犯罪等人为因素以及地震等自然灾害等突发性不确定事件的发生制定切实可行的应急预案，在一定程度上影响着网络金融的运行安全。
三、网络金融安全对策
强化技术防范。网络金融安全防范中，技术防范是关键。金融企业应制定全面周密的软硬件装备升级换代方案，即时引进和应用符合国家安全标准具有较高安全系数的金融电子化软件平台和金融电子设备核心技术，保证计算机应用软件的不断升级，维护网络系统健康运行。要配备性能良好的内外网络防火墙、病毒防御与杀毒软件，定期升级，严格网络登录口(下转第235页)(上接第233页)令管理等。要采用数字证书等较高级别的网络加密技术，设置交易中的客户身份认证和交易密码。此外，要进一步加大投入，网络信息安全产品，研发网络安全系统、语音鉴别系统、电子转账系统、智能卡识别系统、管理信息系统等，提高金融装备国产化水平，夯实金融安全基础。
3、加紧人才培养。网络金融机构要培养一批既掌握计算机枝术、网络技术、通信技术，又掌握金融实务和管理知识的复合型高级技术人才和管理人才。从国家层面讲，要积极培养政治过硬、技术全面、业务精湛、作风扎实的金融执法队伍，提高金融执法人员素质，严厉惩治金融犯罪和违法、违规活动。从企业层面讲，要通过不间断的全员培训培养教育，让全体从业人员全面了解网络技术安全缺陷，充分认识潜在的网络安全隐患危害性，掌握必要的软件系统安全技术、数据信息安全技术、病毒防治技术等。要通过改善硬件设施和办公条件，提高从业人员素质，提高员工业务水平，尽可能减少操作失误带来的麻烦，保证网络金融企业的经济稳定运行和持续发展。
4、加强内部控制。网络金融机构要参照相关的法规条例，制定各项安全管理制度，包括业务操作规程、计算机网络、数据库、病毒防治、密钥等安全管理制度。要加强人员变动管理，及时注销、移交和变更原有的密钥等信息资料。要建立数据备份中心，实现数据可追溯性。
5、加强预警监控。掌控网络金融风险重在预警评估与防范。网络金融机构，要建立网络金融风险预警机制，专人监控业务运行，加工处理数据，研究数据指标，制定网络金融风险应急处理预案，发现指标逼近预警线，果断采取风险防范措施以应对。
6、加强监管合作。面对网络金融市场高度国际化，大部分金融交易依赖于电子网络，网络银行资金日趋庞大和资金流动速度加快，但由于网络技术发展存在先天性缺陷——技术漏洞，使得网络安全成为制约网络金融发展的最大障碍。我国金融管理机构有必要适时同外国金融监管当局开展广泛的国际合作，沟通信息，打击犯罪，规范业务合作的程序，交换网络监管措施，创造网络金融活动的准则。
[2]熊建宇.网络金融的特点及安全体系构建[J].科技信息,2010(31).
关键词：互联网金融 传统银行 机遇 挑战
1、互联网金融的概述
1.1、互联网金融发展的特点
其中第一个特点，是互联网金融发展的客户基础。2013年中国互联网络信息中心（CNNIC）在第32次中国互联网络发展状况统计报告中指出，截至2013年6月底，我国网民规模达到5.91亿，较2012年增长0.73亿人。互联网普及率为44.1%，较2012年提升2%。可以看出我国的网络金融发展存在客观基础，且该基础将不断稳固、发展。
第二个特点，互联网金融发展的时空便利。互联网金融突破了传统银行业务在时间上的限制，实行24小时全天候运营，使金融服务更加人性化，更贴近客户，更能满足客户需求。
第三个特点，是互联网金融的不断创新。互联网金融以客户为中心的性质决定了它的创新性特征。我们可以发现，无论是互联网还是互联网金融，自从他们出生的哪一天起，就是通过不断创新、为人们生活提供便利而不断向前推进的。互联网金融作为金融业的新兴事物，互联网金融只有时刻记住客户的需求，才能使他在金融市场上获得一席之地。
2、互联网金融的影响
2.1、美国的案例分析
互联网金融的爆发式增长对我国金融市场的影响不言而喻，作为金融市场主体的商业银行自然受到不小的冲击，那么互联网金融对我国商业银行产生哪些影响呢。我们可以先从美国互联网金融的发展情况来了解。
根据相关的研究著作，我们得到这么一条结论，从美国的互联网金融的发展状况来看，并没有对传统金融业务进行很大挑战。“从传统金融业务信息化看，整体而言，互联网金融在冲击传统金融业务的同时，也是在巩固传统金融的地位。美国移动信用卡、手机银行等发展较为快速，2012年增速分别达到24%和20%，但是这没有弱化信用卡、银行的金融功能，反而提高了传统业务的信息化水平。”我们可以看到，美国的传统金融业在互联网络的支持下变得更加便捷，信息化水平得到提高。
2.2、我国商行的案例分析
那么对于我国是不是影响也是一样呢？事实上，我们可以从各大商行的年报中窥探互联网金融对其业务发展状况的影响。
2.2.1、工商银行
在这里我们选取工商银行A股市场2013年年报进行摘录。
“电子银行渠道建设：以信息化银行建设为重点，紧跟移动化、个性化、智能化发展潮流，加强电子银行产品和服务创新应用，加快构建综合性、开放性的电子银行平台。2013年，本行个人网上银行客户突破1.6亿户，移动银行、个人电话银行客户相继突破1亿户。开电子银行交易额比上年增长14.8%，电子银行业务笔数占全行业务笔数比上年提高5.1个百分点至80.2%。”
从财报中我们可以看到，“电子银行业务笔数占全行80.2%”，超过五分之四的业务是基于网络进行，且这一数字还在逐年上升。可以发现工商银行在互联网金融方向上保持着强劲的增长势头，银行信息化建设在工商银行企业战略中起着非常重要的角色。
2.2.2、建设银行
同样选取建设银行在A股市场2013年年报进行解读：
“2013年，电子银行和自助渠道账务易量占比达85.40%，较上年提高3.68个百分点。”同样的，建设银行也把网上业务放在重点位置。
与此同时，建设银行的网络业务也有他自己的特点，“本行个人网银推出跨行资金归集、家庭现金管理、快捷转账、百易安、账户贵金属双向交易等功能；新增欢迎页及精准营销栏位；整合对公电子渠道，推出新企业网银；完成海外版企业网银二期优化和纽约、新加坡、法兰克福等5家海外分行上线推广；在支付宝、银联、铁路客运等领域的电子支付份额同业领先。”完成了海外市场业务的上线管理运营。
所以我们不难得到结论，我国商行从没有停止进军互联网金融，在重视程度上也没有像一些研究文章中说的“不足够重视”。
在各大商行进军互联网金融的前提情况下，互联网金融户无疑问的提高了我国传统金融业的服务水平，同时也提高了服务的信息化水平。
但总的来说，互联网金融的发展大潮从没有把任何一家银行拒之门外，商业银行又有着顶尖的人力、智力资源，至于能不能拿到互联网中的一张门票，则要看各商业银行的发展策略，“面对挑战，可能最大的风险就是墨守成规。”
3、建议与结论
互联网金融的快速发展使得商业银行越来越重视其带来的新挑战，并由此重新调整自身的业务结构，加快渠道转型，并且取得了不菲的成效，商业银行已经在理念创新、业务创新等方面积极的面对新变化。互联网金融的快速发展，也使得互联网金融与商业银行的关系变得更加复杂，同样的，也使得两者的合作成为重大可能。
事实上，我国的商业银行体系中，拥有者最广泛的资源，拥有者优势的政策地位，最重要的是拥有者极为广泛的智力资源，这一切，在互联网日趋重要的今天，都给予了传统银行极大的先发优势，商业银行面对冲击和机遇，应该充分利用自身资源，努力利用在互联网金融时代的先发优势，商业银行与互联网金融的合作也将朝着更深层次、更紧密的方向发展。
参考文献：
[1]郑联盛.美国互联网金融为什么没有产生“颠覆性”[N].证券日报，pp.1-2，2712014.
[2]香曲尖措.中外商业银行中间业务收入对比及启示[J].时代金融，2013.
[3]郭畅.互联网金融发展现状、趋势与展望[J].产业与经济论坛，2013.
[4]李海霞.利用网络银行优势打造银行众筹平台[N].河北经济日报，pp.1-2，1332014.
[关键词]网络时代；货币创造职能；商业银行；电子货币
比尔・盖茨曾经说过：“商业银行是将于21世纪灭绝的一群恐龙”。的确，当今网络时代下，商业银行的部分传统业务的确是受到了一些冲击。但是，商业银行由于其特殊性，仍具有许多其他经济体难以替代的功能，在可以预见的未来，其依旧很难被淘汰。但是互联网的发展，已经网络金融的成长，的确对商业银行的传统职能方式产生了一定的影响。
一、关于商业银行货币创造职能
商业银行的货币创造职能，即信用创造职能，是商业银行区别于其他金融机构最显著的特征。
商业银行的货币创造职能产生于其融资中介职能和支付中介职能基础之上。一方面，商业银行可以通过自身业务的开展，创造各种信用工具，如支票、汇票、本票、信用卡等：另一方面，在部分准备金制度和非现金结算制度下，商业银行可以用不断吸收的存款来发放贷款，然后贷款又可以转化为存款。如此循环往复，商业银行就可以创造出数倍于原始存款的派生存款，从而扩大了社会的信用货币供应量。
二、背景：网络时代下的银行
网络金融是传统金融与现代信息网络技术紧密结合而形成的一种新的金融形态。互联网发展重构了金融服务架构，变革着金融服务的途径、方式，正逐渐构建起了一种新的金融运行模式。随着以网络技术为核心的信息技术在全球的迅猛发展，网络金融也展开了良好的发展势头，传统银行也因此也面临着巨大变革。网上银行的卓越发展，正逐渐改变着人们的投资方式以及金融素养，并且也对传统银行业的经营方式和理念提出了新的挑战。
有关数据显示。经过数年的发展，中国网上银行用户数呈现不断增长的势头，交易额由2003年的24.3万亿元增长到2004年的49.3万亿元，增长率高达93.6％，用户数也达到了1900万左右。从2005年开始，网上银行步入快速发展期，2007年中国网上银行交易额规模实现爆发式增长，高达245.8万亿元，比2006年增长163.1％。2008年中国网上银行交易规模达到320.9万亿元，比07年增长30.6％。截至2008年底，全国个人网银客户已达1.48亿户，比年初大幅增加了52.81％。在2009年2月，中国网上银行用户覆盖率为33.9％。
三、网络时代下电子货币对银行货币创造职能的影响
商业银行的货币创造职能的效果，主要有其派生存款的创造能力决定。货币供给量等于基础货币量乘以货币乘数，其中基础货币是指流通中的现金与银行存款准备金之和，因而商业银行的货币创造职能效果主要受到法定准备率、现金漏损率、超额准备率、定期存款准备率等指标决定。考虑到互联网时代下对以上指标能产生重大影响的因素，本文主要分析电子货币对银行货币创造职能的影响。
(一)电子货币对法定存款准备率的影响
法定准备率是指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例，准备率的高低因银行类型、存款种类、存款期限和数额等不同而有所区别。就目前来看，随着网络金融的不断发展，电子货币对现金和存款的取代作用越来越明显。由于电子货币具有高流动性的特点，存款替代型的电子货币转化为现金极为容易，因而不论电子货币替代的是现金还是存款实际上都与现金没有太大区别。中央银行若要想要对电子货币收取准备金，就必须要对电子货币的货币层次做出界定。电子货币的出现，模糊了货币界定的层次，加大了货币计量的难度，因而对于电子货币，法定准备率的确定是有相当难度的，并且也缺乏法律上的支持。
(二)电子货币对现金漏损率的影响
现金漏损率也称提现率，指客户从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，出现所谓的现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。
电子货币对现金漏损率的影响，很大程度上取决于电子货币对现金的替代程度。就目前情况而言，电子货币还不能完全取代现金，市场上电子货币与现金同时流通，这样银行客户就会做出持有现金或持有电子货币的选择。这一选择会直接影响现金漏损率。如果客户支取现金，就会使商业银行的超额准备金减少，商业银行可用于贷款和投资的金额也就相应地减少，由于可用于扩大贷款或投资资金的减少，从而限制了商业银行信用创造能力。因此，现金漏损率的高低取决于银行客户对于现金的偏好程度，或者说，取决于电子货币对于现金的替代能力。
(三)电子货币对定期存款准备率的影响
存款至少可以大致分为活期存款和定期存款。而中央银行对于这两种存款，通常分别规定不同的准备率。电子货币的具有较高流动性，并且对存款有一定程度上的替代性。然而，不管电子货币是代替活期存款还是定期存款，它在存款货币创造过程中的作用都是相似的。电子货币使M0、M1和M2之间的界线模糊，并且很难界定定期存款与活期存款的区别，因而使得中央银行对定期存款与活期存款分别规定不同法定存款准备金率的原则失效。
四、总结
由于缺乏具体数据，模型并未完全成熟以及时间等因素限制，上述分析并不能得出一个关于网络时代(电子货币)对于商业银行货币创造职能影响的具体结论，这是我非常遗憾的地方。不过就以上分析，我们仍可以很明显看出，在当今互联网时代下，商业银行的传统职能的确是受到了不小的挑战和影响。商业银行这些职能若想要在网络时代中仍发挥如以前一样卓越的效果，将电子货币等网络时代的重要产物纳入银行的考虑范畴已是刻不容缓的事。
参考文献：
[1]殷孟波，曹廷贵，货币金融学[M]，西南财经大学出版社，2007
关键词：金融风险；理论分析；建议
中图分类号：F426 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.10 文章编号：1672-3309（2012）05-25-02
自20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以来，国际金融市场利率、汇率波动加剧，金融风险不但是各类金融机构无法回避的基础性风险，也是处于全球经济一体化中的各非金融企业所要共同面对的风险。电力行业是以电能作为动力能源的电力生产与消费系统。随着我国基础设施建设的发展，电力改革的深入，电力企业服务领域不断拓宽，市场体系日益完善，法律法规逐步健全，整体实力明显增强。电力行业在促进改革、保障经济、稳定社会、造福人民等方面的作用不可替代。作为现代企业风险管理的重要组成部分，金融风险管理对于电力行业的发展具有重大意义。
一、电力行业所面临的金融风险的理论分析
（一）电力行业所面临的金融风险的内涵
广义的金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。它既可能带来正收益，也可能带来负收益，利弊共存。金融风险对于金融类企业与非金融类企业的地位和作用不同，本文所研究的电力行业属非金融类企业，依据这一特性，本文侧重讨论金融风险有可能给微观经济主体带来的不良影响，即本文将风险解释为低于预期的可能性。这些不良影响包括金融风险可能会给企业带来直接或潜在的经济损失，影响企业的预期收益，增加企业的交易和管理成本，同时也可能会降低各相关部门的生产效率和资金利用率。本文所讨论的金融风险内涵为金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的损失，具体包括企业在从事金融活动时，由于汇率、利率、金融资产价格及商品价格在一定时期内发生偏离预期值而发生的损失。
（二）电力行业所面临的金融风险的分类及成因
按照驱动因素分类，电力行业所面临的金融风险主要分为市场风险、信用风险、操作风险和财务风险。
市场风险指由于包括汇率、利率等金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。电力行业从事大量原煤等原材料和机电等产品进出口业务，汇率波动对其经营目标的实现影响显著。利率风险是指由于市场利率水平的变动而引起企业未来收益的变化的不确定性。银行借贷目前仍是电力企业最主要的融资手段。20世纪90年代初我国提出利率市场化改革的基本设想，之后随着利率市场化程度逐步加快，我国的金融市场出现了前所未有的波动性，也使得利率风险成为企业所面临的重要风险之一，直接影响着企业的现金流及其价值。购买力风险，也称通货膨胀风险，是指由于一般物价水平的变动导致电力企业未来收益变化的不确定性。电力产品生产的重要原材料――铝、铜、原油等，都是国际价格波动很大的商品，这些价格波动直接造成电力企业实际成本的变化，使预期的利润率目标无法得到保证。
电力行业的信用风险主要表现形式是应收账款产生的信用风险。电力行业由众多分别或同时提供电力相关产品、系统或服务的企业组成，上下游电力企业的经营情况关联密切，相互影响。在我国现有电力体制下，由于国家对电价的调控和煤炭等原材料价格上涨压力的共同作用，作为电力行业中坚力量的发电企业往往面临着低利润率甚至亏损的经营局面，财务状况差，偿债能力低。这就会常常影响其对上游电力设备、产品、服务供应商的付款，使得那些作为其债权人的电力企业无法按时收到账款，现金流受到影响。过多的坏账会对上游电力企业的经营造成严重不良影响，在电力行业引发连锁信用危机。
电力行业的操作风险主要体现为由于内控机制不健全所产生的违规操作行为的可能性，它涉及更多的是内控制度建设，包括内控机构组织结构的设置、内控制度的制定、执行。操作风险导致的结果可表现为各种违规行为的出现，如虚假的财务报告、电力项目投标的商业贿赂等。操作风险的成因包括制度规范的缺失和审计监督的不到位。审计监督不到位，制度就缺乏执行力。
二、我国电力行业金融风险管理的现状及问题
（一）金融风险管理观念在电力行业形成时间短，实践程度低
与将金融投资作为主要经营业务的金融类企业相比，作为非金融类企业的电力企业的管理层对金融风险管理重视不够，认识不足。一方面，从金融风险防范观念看，很多电力企业管理者尚未意识到金融风险对企业实现经营目标的重要影响，没有把金融风险管理作为企业风险管理的组成部分予以重视。另一方面，从对金融风险的认识能力上看，当前国内一些电力企业的高层管理人员金融知识积累不够，缺乏金融风险管理的专业技能，无法对企业实施有效的金融风险管理。
（二）很多电力企业缺乏对金融风险避险工具的了解和使用
不同于金融类企业金融管理的目标是实现收益，电力行业进行金融风险管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市场风险的套期保值工具在电力行业的应用仍较为有限。除了电力行业管理者自身对金融管理工具的认识不足外，造成这一问题的主要原因也包括商业银行提供的金融衍生产品较为单一，这与我国当前金融市场整体发展仍然相对比较落后、商业银行经营品种不够丰富有关。
（三）缺乏可靠的信用风险控制工具
目前国内电力企业普遍缺乏有效的商帐管理。首先，企业资信评估的观念在国内形成较晚，很多电力企业为单纯追求高销售额甚至在未对客户进行任何信用状况调查的情况下就签署订单，为日后无法按时收回款项埋下隐患；其次，企业获取客户和供应商信用状况的渠道较为有限，这是由于我国的信用评级体制尚处于起步阶段，评级机制还很不完善，缺乏获取企业信用信息的可靠途径造成的，为电力企业分析客户资信状况造成困难。
（四）电力行业金融风险管理的内控体系没有发挥应有的效用
我国主要电力支柱企业均属于传统国有工业企业，改革开放以来，经过股份制改革，在一定程度上在制度建设方面取得了成效，但就现阶段而言，我国的电力企业对金融风险的评估、审计能力普遍较弱。总体来看，电力企业的内控功能弱化，尤其是内部审计功能弱化，这样很容易弱化风险管理责任，不利于风险管理能力的提高。国有企业内部审计功能的弱化，主要表现在内部审计部门缺失或不独立，从事内部审计工作的人员素质不高、能力不够，内部审计工作没有经常化、没有体现风险导向原则等。
三、大力加强我国电力行业金融风险管理建设
电力行业建立完善的金融风险管理系统，不仅有利于电力企业自身的稳定发展，对于整个基础设施行业乃至国民经济的健康发展都具有重要意义。
（一）转变传统电力企业经营管理理念，提升金融风险管理意识
转变观念是提升我国电力行业金融风险管理水平的第一步。应将金融风险管理放在与生产经营风险同等重要的位置，作为电力行业一项全局性、长期性工作来抓。电力企业要借助风险文化的凝聚力促成企业全体齐心合力抵御风险。风险管理文化涉及员工的个人价值观和他们接受风险的态度。首先，企业高管层应在培育风险管理文化中起表率作用，强化风险意识，并经常进行风险管理方面的培训和沟通，使员工能从企业本身经验中吸取教训。另外，电力行业要加大金融风险管理文化宣传，包括金融风险价值观宣传，加强金融风险管理知识培训和经验交流，增加正面或反面的典型风险案例教育，帮助员工树立风险意识，提高风险管理能力。
（二）完善电力行业金融风险管理组织机构建设
完善金融风险管理组织机构建设，包括规范法人治理结构，建立专业风险管理部门和内部审计部门等。健全风险管理组织，包括规范相关部门的管理责任，引进和培养合格的风险管理专业人才等。建立健全规范的公司法人治理结构，确立董事会在企业全面风险管理中的中心地位。使董事会切实履行起确定企业风险管理总目标、风险偏好、风险承受度的责任，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案，作出有效控制风险的决策。明确企业各部门的风险管理职责，建立起风险控制的三道防线。金融风险管理不仅仅是管理层、董事会的责任，也是整个企业不同层次的员工都应该参与的工作。在企业防范风险的过程中，业务部门构成日常风险控制的第一道防线，专业风险管理部门构成风险控制的第二道风险，而管理层和内部审计部门则构成风险控制的第三道防线。
（三）完善电力企业金融风险管理工具，提高金融风险管理能力
规范、有效的金融风险管理工具是电力行业提高风险应对能力的基础。电力企业应加强与金融机构的合作，充分利用金融衍生工具规避金融风险。首先应明确电力企业使用金融衍生工具利用的是其套期保值功能，而不是投机获利功能，是为了降低企业所不期望的因外汇价格和商品价格变动而产生的金融风险。套期保值工具使电力企业的商品收入和成本不受外币和商品价格波动影响，从而能够更可靠的预估以本币计算的未来的现金流，帮助电力企业更有效率地安排未来的经营活动。
关键词：小微企业；惜贷；电商金融；融资
中图分类号：F83 文献标识码：A
原标题：小微企业融资需要新思维新模式――基于传统银行与网络银行的对比
收录日期：2013年4月2日
作为国民经济的重要组成部分，小微企业是市场经济不可或缺的主体，是活跃市场、繁荣市场的细胞。改革开放以来，小微企业取得了突飞猛进的发展，在增加就业、扩大出口、促进科技进步等方面发挥了极大且不可替代的作用。然而，总体上说，小微企业仍是一个特殊的弱势群体，而融资难对小微企业来说是一个长年以来的诟病。一直以来，学者们对小微企业融资难的问题进行了很多研究，从原因上进行了深入的分析，同时也提出了很多的解决对策。而解决小微企业融资难的问题是一项复杂的系统工程。本文侧重于从资金供给中的一方，即传统银行（指商业银行）和网络银行对小微企业的贷款进行了深入的比较分析，借以展望未来小微企业融资的发展之路。
一、小微企业融资市场蓝海
“中小企业是国民经济发展的重要力量，过去十年间世界500强企业削减了岗位，就中国而言，改革开放30余年，中小企业发展非常迅速，已经占到了中国企业总数的98%以上，贡献率达到85%，开发新产品比重达到75%。发明专利占GDP的贡献率达到了60%，税收贡献率达到了50%。这组数据表现了中小企业在经济发展当中的作用。”这是商务部商业和信息化司司长李晋奇在博鳌亚洲论坛上的演讲。
目前，我国小微企业用户的贷款需求旺盛，根据公开的媒体报道，银监会阎庆表示，截至2012年10月，小微企业的贷款余额达到14.35万亿元，占全部贷款月的21.72%，小微企业贷款连续3年持续增长。根据央行2012年金融机构贷款投向的统计报告，2012年末，主要金融机构以及主要农村金融机构、城市信用社和外资银行人民币小微企业贷款余额11.58万亿元，同比增长16.6%，比上季度末低4.1个百分点，增速分别比同期大中型企业贷款增速高8个和1个百分点，比同口径企业贷款增速高3.3个百分点，高于各项贷款增速1.6个百分点。年末小微企业贷款月占全部企业贷款的28.6%，与上季度末持平。全年人民币企业贷款增加4.75万亿元，其中小微企业贷款增加1.64万亿元，占同期全部企业贷款增量的34.6%，比前三季度占比低0.4个百分点。尽管银行对小微企业的放贷有所增加，但主要投放还是给信誉度较高的大中型企业。
由于小额贷款的利率高达银行基准利率的3～4倍，一些民间融资的贷款利率在25%～30%之间，因此小额贷款实际上已经成为高利贷，非但无法解决小微企业的融资问题，很可能会成为一个反向的推手。我国现有的400多家村镇银行和3，000多家小额贷款公司的规模也远远无法满足小微企业的融资需求。
二、银行惜贷严重
小微企业的信贷需求在高速增长，远远高于大中型企业的信贷增速。目前我国银行贷款主要投放给大中型企业，小企业仅占20%，微型企业更是几乎拿不到。银行就是抵押贷款也基本上是在一百万以上，而小微企业中的那些只需一二十万贷款的小微企业，银行只能劝其通过房产抵押来实现，银行传统的抵押担保贷款模式始终不能满足小微企业高速增长的信贷需求。
本文从信息不对称、交易成本这两个角度来分析银行对小微企业惜贷严重的原因。首先，由于借款人拥有信息优势，即信息的不完全和不确定性，作为贷款方的银行很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要很大的成本；其次，小微企业处于竞争性领域所面临的经营风险和高淘汰率，融资风险大，投资回报相对较低。另外，小微企业的信贷需求具有资金需求紧急且频繁，可抵押的固定资产少等特点，造成了其信用水平低。银行对小微企业的信贷有可能超过其自身承受力，同时小微企业也不愿按要求提供相关的财务信息。这样一来，银行的贷款成本和监督成本就会上升；再次，由于缺乏关于小微企业客户风险的足够信息，银行不能做出适宜的风险评价；最后，小微企业与大中型企业在经营的透明度和抵押条件上有着明显的差别，加之银行追求规模效应等原因，通常银行更愿意为大中型企业提供融资服务，而对资金需求小的小微企业持惜贷的态度。
从经济学角度来看，导致小微企业融资难主要是由于企业的融资需求与银行的贷款供给不匹配，二者之间的矛盾很难协调。一方面是小微企业的融资需求不断扩大，而融资渠道比较狭窄；另一方面小微企业的运作规范程度很难满足银行的信贷条件。在银行的角度而言，相对于主流的贷款业务，小微企业的贷款金额较小，而这与银行的发展思路是有冲突的，部分银行对这种小额、高风险的贷款并没有多大的兴趣。随着我国银根逐渐放松，政府也不断地出台针对小微企业的各类优惠政策，不少股份制商业银行纷纷推出了针对中小企业的贷款产品，然而由于信息不对称等诸多原因，这对于解决小微企业融资难的问题仍是杯水车薪。总之，小微企业贷款需求旺盛，而传统银行的贷款模式难以满足其需求，对于小微企业小额贷款这片蓝海，一些电子商务企业能够更快速灵活地切中小微企业的真实需求，借此机会开展了电商金融。
三、传统银行与电商金融贷款比较
（一）贷款的门槛。对于小微企业来说，在传统银行的贷款门槛较高，加上传统银行往往存在信用评级方法不适用、信贷操作流程长、中间环节多等问题，小微企业由于害怕手续繁琐且贷款结果的不确定性，从而不敢贸然贷款。部分银行目前都是以服务国有企业、追求规模效益为宗旨，往往倾向于给大企业、大项目进行放贷，对小微企业的放贷缺乏积极性。另外，小微企业自身资金实力弱，担保难，无法达到银行的抵押要求，也难以满足贷款的条件。
新兴的电商金融则凭借其自有的数据和互联网优势，利用小微企业在电子商务平台上的各种数据来评定它的信贷资质。这样，数据化的运作既降低了小微企业获得贷款的门槛，也更好地满足了小微企业客户短、频、急的特殊贷款需求。
（二）时间及成本。传统商业银行的贷款操作程序复杂，贷款审批发放时间长，伴随着高的管理成本。小微企业要付出机会成本，其融资成本要高。而电商金融发放贷款由于是基于小微企业在其平台上的交易信用，云计算等高科技的运用，也能降低电商自身的成本。不需要提供任何担保、抵押，因而小微企业最快可以一天就能拿到贷款，并且可以随用随借、随借随还，在融资上相对于传统银行的贷款要便利许多。
（三）贷款的模式。在合适的信贷评估和发放模式下，发现好的客户的成本可降低到可接受的程度。通常传统银行在所谓的公司信贷模式下处理小微企业的信贷业务，由于单笔业务的金额小、收入低，但银行的管理成本却不低，因此容易产生惜贷行为。电商金融则用零售信贷模式对小微企业开展融资，其根基在于互联网的海量数据和基于用户行为的信用体系，将企业的财务信息和企业主的个人信用信息一并纳入信用评分的考虑之中，采取一定的标准化和批量化的处理方式，极大缩短了信贷决策的流程并降低了成本。借助互联网的平台，也能够更好地满足大批量小微企业的信贷需求，而不会受到时间和地域的限制；同时，通过收取服务费用也能获得一个新的业务增长点。
（四）贷款的风险。银行在风险管控方面有着其独特的优势，主要是源于其高门槛。电商金融基于其掌握的独家数据，方便地了解电商企业的相关信息，对于那些具备良好信用的借款人，并不要求抵押和担保。同时，深入了解贷款申请者的资信状况，要求提供信用报告授权查询委托书、电商企业资金的银行流水数据等等，评估其信用状况。然而，后者的这些措施，银行在放贷时也是经常要做的事情，银行在这方面有着先行的优势。银行若能够利用好其风险管控的优势，先行开发好的贷款客户，然后再更好地利用金融市场，也有助于当前银行业向混业、全能性银行转型。
四、总结及展望
首先，电商金融贷款模式的确是一个创新，能够更好地应对小微企业对资金短、急、快的需求，传统银行的以抵押为主的贷款方式难以满足小微企业的需求。传统银行可以注重从公司信贷业务模式向零售信贷模式的转变。
其次，相对于电商金融来讲，对借款人的信用状况进行风险管控方面，无论在人员、设备、成本和技术上，银行都有着先天的，或者说是先行的优势。与此同时，应该加强对电商金融的监管，制定出更加适合的新规章制度，以避免或减小风险的发生。
最后，电商金融对传统贷款模式的挑战会慢慢促进电商与银行之间的竞争，会使整个金融行业为实体经济带来更好的产品和更好的服务。
总之，新的尝试、新的事物会面临新的不确定性，这一点是不可避免的。正如电商金融这种新型的微贷技术为小微企业的突围提供了一种新的途径，但这种电商金融的发展还有很多困难需要克服。电商金融自身受到资本金的限制就是一个最突出的问题，而银行拥有更多的资金。因此，电商金融和银行若未来能够合作，会将小微企业贷款市场这块儿蛋糕做得更大，对双方也都会是最大的收益，同时小微企业融资难的诟病也能够得到进一步解决。
主要参考文献：
[1]工信部联企业.中小企业划型标准规定[R].2011.6.18.
[2]李晋奇.电子商务为中小企业突围提供途径――博鳌亚洲论坛2013年中小企业发展论坛.
[3]董彦玲.中小企业银行信贷融资研究[M].北京：经济科学出版社，2005.
[关键词] 网络金融信用支付配套支持
一、网络金融服务种类
随着信息化时代的加速前进，网络进入千家万户。如今，很多人的生活已经离不开网络。网络与金融的产物――网络金融也逐渐发展成熟着。由于网络的便利性，越来越多的人们开始享受足不出户而得到银行保险证券各项服务的生活。常见的网络金融服务有:网上银行和贸易，会计账务管理;保险业的服务、网上报价、理赔管理;投资理财业的网上证券交易、委托投资、财产管理;金融信息服务业的与统计信息，咨询、评估与论证管理。同时，因为网络而新兴的金融业务有:安全电子交易系统服务;企业、个人理财管理；委托投资管理;网络证券交易与管理;网络外汇交易与管理。网络金融脱离了实体的地点约束，它的成功推广离不开各种基础配套设施的支持。
二、网络金融的配套支持
1.国际互联网络。网络金融活动的载体是互联网，所以要使各种便捷的金融服务更好的发展，互联网更全面的普及必不可少。事实上，我国目前的互联网工程比较乐观。从广域网到城域网再到局域网，短短几年时间内，互联网网线已经像当初电话线一样，走进了千家万户。
网络金融的平台是电子商务网站。中国目前较著名的B2B网站是阿里巴巴，B2C网站是淘宝和易趣。其中，淘宝属于阿里巴巴旗下。这几个站点无论从网页设计、相关服务、商品信息搜索等方面都做得不错，预示着今后我国网上交易的繁荣发展。
2.安全信息传输。公共网络系统的安全性依靠用户、商家的认证，数据的加密及交易请求的合法性验证等多方面措施来保证。网络金融活动过程中必须确认用户、商家及所进行的交易本身是否合法可靠。一般要求建立专门的电子认证中心（CA）以合适用户和商家的真实身份以及交易请求的合法性。认证中心将给用户、商家、银行等进行网络商务活动的个人或集团发电子证书。 中国金融认证中心（CFCA）成立至今，通过该中心的注册审批机构数量还较少。并且由于在信息技术上的贸易壁垒，中国的认证体系所采用的知识512位的RSA密匙，且国内的SSL通信设备只能产生40位对称密匙。相对于国外证书需要1024位RSA密匙，SSL的加密强度应达到128位对称密匙，目前国内的认证体系急待完善。
3.电子货币。电子货币与网络金融服务之间有着十分密切的关系。在网络金融中,网上银行、在线电子支付和数据加密、电子签名等方面都发挥着重要的、不可缺少的作用。其中,作为支付工具的电子货币应用的深度和广度直接影响到网络金融的发展。在金融活动中中,不可避免地需要通过网络进行货币支付或资金流转,利用电子货币可以安全、灵活地把货币采用匿名的形式存储在自己的硬盘上,并在支付过程中使用。
在网络金融中,使用电子货币进行支付与传统的货币支付方式相比有许多的优势。首先,在同样的空间内,电子货币可以存储的面值是无限的;而传统货币面值是有限的;其次,电子货币受时空的限制比较小,能够通过通讯系统在短时间内进行远距离传递;再次,电子货币可以采用计算机进行管理,弥补了传统货币管理成本高的缺憾;最后,电子货币的匿名性比传统货币要强,避免了面对面的交易。
4.社会信用程度。由于网络金融活动开展的空间是虚拟的，这样信用就显得格外重要。只有当一个社会的信用程度比较高时，其网络金融才能发展得比较完善。
在进行电子商务时，淘宝和易趣都有自己的信用认证体系。淘宝网之前和公安部门合作推出了会员实名认证制度，目前又推出了信用分级制度，即买家信用度和卖家信用度分开展示。为打造一个对淘宝会员更有指导性的诚信体系，经过很多次的调查和论证，淘宝将依据买家和卖家各自在交易中的特性，来解决以往交易中买卖双方碰到的一些问题。
5.社会信息化发展状态。社会的信息化程度不仅有网络技术方面决定，消费的观念心理也在很大程度上决定了网络金融是否繁荣。要从千百年来使用的货币形式变化到看不见的电子数据流中0和1 这种数字化货币的形式,人们都有一个观念转变的过程。这个过程无疑是一种革命性的,开始是令人难以接受的。
为了争取潜在的广大客户，淘宝和易趣都为客户提供了一系列的教育帮助服务。不仅主页上有帮助演示链接，还通过新手上路论坛、电子报纸等方式指导客户进行网上交易。总之，各运营商都会客户提供了全面周到的服务,一方面在争取使用面的扩大,另一方面，也代替国家政府做了知识宣传教育，有助于社会尽快接受信息化革命。
6.金融支付安全。不管是网上银行还是网上购物等活动，在支付时都要考虑其安全性。商家也针对不同的产品设计出了让消费者能够放心的安全措施。例如:淘宝网的“支付宝”、易趣的“安付通”，能够保证客户在收到商品并且满意之后再将钱给卖家，极大地保证了交易的安全性。
7.电子商务法律法规。任何活动都必须要有法律的约束，才能达到比较完善的程度。然而，迄今为止,我国司法部门及金融监管部门尚未对网络金融采取法律及法规方面的行动。原因在于该活动还正处于发展之中。法律及法规制定者们要从整个国家经济发展及社会生活一体化的角度,全面分析它们对人类社会各个方面的影响,通过一定时间酝酿并制定相关的法律、法规,以保证网络金融系统的健康发展。
8.政府管理支持。政府对经济的宏观调控是为了让经济更好的发展。由于网络金融会带来金融的高效率改革，有利于整体经济的发展，政府一直给予的是管理上的支持。
三、总结
综上所述,从社会、政府到个人，每一部分都对网络金融的发展有着深远的影响。我国虽然处于发展的初级阶段,但是各项配套支持实施的效果还比较明显，对网络金融的进一步发展起着推动作用。
参考文献:
[1]梅绍租:电子商务基础[M].清华大学出版社
关键词 线上供应链金融 电商 融资模式
一、国内外应用的现状和发展趋势、目的及意义
国内外应用的现状和发展趋势：供应链金融作为一种新型的融资模式和产业组织模式，对于企业和银行的发展都有重要意义。目前排名全球前50位的银行均已开展供应链金融业务。根据Aberdeen Group所做的调查，[1]超过一半的国际性商业银行认可供应链金融的商业潜力，而Demica的调查结果更是达90%以上。Springer供应链杂志调查显示，采用供应链金融方案能给买方平均降低13%的运营成本，给供应商能平均降低14%的运营成本。目前，汇丰银行（HSBC）在全球范围内处于领先地位，在应付款融资方面成绩尤为突出。联合包裹公司（UPS）通过旗下的UPS Capital金融平台为客户提供信用证、票据兑付、金融增值服务和垫资等金融服务。荷兰银行（ABN AMRO）是较早开始挖掘供应链和国际贸易中的商机并将贸易融资作为重点业务的银行。从区域市场来看，花旗银行（Citi Bank）在北美占据优势地位，苏格兰皇家银行（RBS）凭借对荷兰银行的收购在西欧处于领先，渣打银行（S&C）则在亚洲和非洲更具优势，尤其是发货前融资。
国内方面，在深圳发展银行的带动下，国内各家商业银行竞相开发线上供应链金融服务，2012年2月中信银行也推出了“电子供应链金融”的线上供应链金融服务，国内供应链金融创新逐渐走向在线作业新时代。目前，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务，除了平安银行（原深发展）的供应链金融之外，还有招行的电子供应链、华夏银行的“融资共赢链”、浦发银行的“浦发创富”、中国银行推出一项通过买方授信额度为卖方融资的供应链融资新服务项目“融易达”、光大银行推出以中小企业为主要融资对象，解决中小企业融资难为目标的“金色链守”。除此之外，还出现了吉林信托的“吉信通”供应链信托，江苏徐工工程机械租赁有限公司开展的基于信息化的工程机械供应链金融，中建材国际贸易有限公司建设的外贸电商公共服务平台――易单网①等涉及各个行业的供应链金融服务平台。
本文认为，与传统的线下供应链金融相比，线上供应链金融把更多小型企业纳入了目标客户，融资频率更高，银行、核心企业和中小企业都能够从中获取更大利润。[2]而目前国内研究更多的是供应链金融，对于线上供应链金融的应用和服务模式研究较少。本文在企业实践的基础上，结合供应链金融模式的相关研究，对两种电商供应链体系的融资模式进行分析，提出基于纯交易平台电商供应链金融模式与非纯交易平台电商供应链金融模式，并对两种模式的特点、运作机理以及未来的发展趋势进行总结，结合京东商城的线上供应链服务这一具体案例，进一步分析这一新兴的供应链金融服务的优势和不足，以期能提升融资业务利益相关者的综合经济效益，为中小企业融资提供新的理论依据。
本文将分析线上供应链金融的有关概念，在企业实践的基础上，将供应链金融的理论应用于电商供应链系统中，以是否自营电商平台为标准，将电子商务供应链系统分为两类――纯交易平台电商供应链与非纯交易平台供应链，基于这两种不同体系的供应链系统，提出两种电子商务供应链金融模式，分析两种融资模式的特点与运作机理。具体内容包括：
（1）非纯交易平台电商供应链金融模式。结合实际的企业操作案例，分析电商、供应商、银行三者在供应链中的作用以及相互的制约关系。总结线上供应链金融应用对于中小企业发展所产生的影响以及未来发展趋势。
（2）纯交易平台电商供应链金融模式。对比非纯交易平台电商供应链模式，分析该中模式的特点和优势，同时具体阐述机制的运行方式以及电商所具有的优势，为今后电商的发展提供借鉴意义。
二、线上供应链金融应用和服务
分析过程：
第一，非纯交易平台电商在供应链系统。非纯交易平台电商在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型代表有亚马逊、京东商城。[3]非纯交易平台供应链金融运作模式与传统供应链金融“1+N”模式本质相同，电商作为供应链系统的核心企业，利用自身良好的信誉和掌握的大量交易信息，以每笔交易为周期，为上下游中小企业提供担保授信，通过应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资等融资方式，与商业银行合作，融资给供应链上的供应商，为自己带来了经济利益的同时，也增强了自身的黏性和节点企业对自己的依赖性，并与上下游企业建立稳定互利的合作关系，确保以自身为核心的供应链系统稳健发展。
第二，基于纯交易平台电商供应链金融模式分析。纯交易平台电商供应链系统中，电商本身只为上下游供应商提供交易平台，其自身不经营仓储和物流系统，与上游供应商之间不存在应收账款等现金交易，该模式的典型代表是B2B电商阿里巴巴、C2C淘宝、B2C天猫。该供应链系统中，电子商务平台对物流和资金流的掌控没有非纯交易平台的程度大，但是电商对信息流拥有控制权，所有供应链系统的交易都在电商平台上进行，电商可基于大量交易数据分析进行融资风险控制。纯交易平台供应链融资是更具创新性的供应链融资模式，电商代替银行在传统供应链金融中提供融资服务的地位，并以数据与互联网为核心，建立丰富的供应商数据库和信用记录，利用庞大的客户资源、海量的客户交易行为数据及云计算等信息技术处理手段，为其平台上的中小企业提供信用贷款。电商通过整合电子商务过程中所形成的数据和信用，解决传统金融行业对个人和小企业贷款存在的信息不对称和流程复杂的问题，实现良好的风险控制和资本回报。
纯交易平台供应链融资创新模式特点体现在技术实现与风险控制。技术实现是指，电商的融资风险控制需引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，向这些通常无法通过传统金融渠道获得贷款的中小供应商批量发放贷款。通过技术创新，利用数据分析而非担保或者抵押对融资方进行信用评级风险控制是指，电商通过建立多层次的微贷风险预警和管理体系，将贷前、贷中以及贷后三个环节紧密联系，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微供应商在电商平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估，同时，结合贷后监控和网络店铺账号关停机制，提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险。
三、案例分析
（一）京东商城提供的具体服务②
（二）京东商城的线上供应链融资模式
京东供应链金融是在交易的各个环节为供应商提供贷款服务，具体可以分为4种类型：采购订单融资，入库环节入库单融资，结算前应收账款融资，以及担保、保单业务扩大融资。
（三）京东商城线上供应链金融服务模式的优势
一是信息完整。京东有非常优质的上游的供应商，还有下游的个人消费者，积累了非常多潜在的金融业务客户。由于京东拥有强大的自建物流体系，因而交易数据的完整性在整个电商行业有绝对优势。在此基础上推出的“京保贝”③融资产品，通过对京东平台上采购、销售、财务等数据进行集成和处理，从而完成自动化审批和风险控制。由于整个流程都在线进行，实现放款的时间可由以前按天计算缩短到3分钟以内。
二是与银行合作。京东的供应链金融不同于阿里小贷，它采取与银行合作的模式。电商企业可以做到全方位24小时掌握上下游企业的信用状况、物流情况、发货记录及相应的企业信息，由此建立自己独立的信用评级机制。银行拥有资金，但是缺乏小微企业的相关信息，由此电商与银行构成互补关系，电商与银行合作将改变银行传统的单点客户开发方式，在电商的推荐下，银行可以批量导入新客户，降低客户开发成本。
三是团队创新能力。继2012年京东推出针对供应商的快速融资业务“京保贝”之后，在2014年2月，京东又推出“京东白条”④业务，这一业务主要针对顾客而言。用户可凭借“白条”在京东购物时，实现消费信贷，额度至万元，可选择3～12个月分期还款。这一产品实现了卖家到买家的金融布局。
（四）京东商城线上供应链金融服务模式存在的问题
一是金融监管。在为中小企业作担保的同时，金融服务涉及安全、准入门槛高等多方面问题，监管层会通过牌照、备付金、准备金等形式进行严格的监管。
二是资金问题。电商涉足金融，最大的优势在于对交易数据的掌控和应用。京东金融平台要做大，资金将会面临巨大压力。在扩大融资环节，需要京东提供资金，银行仅仅代为发放，这对京东的资金储备提出了新的要求。
三是同业竞争。除了京东和阿里巴巴之外，各主要电子商务网站均不同程度地涉足供应链金融。例如，主要提供外贸B2B服务的敦煌网同样与银行合作，出具相关企业的经营信息，供银行参考；敦煌网还在与银行探索，某种额度之下，银行不需要审核，直接放贷的方式。除此之外，苏宁的供应链融资根据不同的供应商提供不同的融资产品，同时与中资、外资等多家银行紧密合作，形成巨大的资金池，为供应商提供融资保障，这些优势和便利吸引了更多的供应商，对京东造成了一定威胁。京东在2012年首次推出线上供应链金融服务，新的应用和服务模式都有待探索。
四是风险的增加。[4]一方面，线上供应链金融为更多的中小企业提供了便利，但作为担保方的京东也承担了更大的风险；另一方面，客户也可利用白条实行借贷业务，这一服务增加了服务系统的风险。虽然京东掌握了中小企业和顾客的交易信息，但是对于信息的处理能力会影响对中小企业信用的评估。如果判断失误，则会较大造成损失。
（五）解决方案
在资金储备方面，京东可以更广泛地与各个银行合作，以构建更为稳健的资金池，为供应商融资提供保障。在风险控制方面，除了建立先进的信息系统，加强对信息的处理能力之外，也要在融资前对中小企业的信用程度进行全面客观地评估，以避免后期由于违约而带来的较大损失。在金融服务方面，为了吸引更多的供应商，京东可以结合不同供应商的实际情况，设计不同的融资产品。京东在之前推出的“京保贝”解决了融资额度固定，审核时间长等问题，极大地提高了融资频率，为公司自身发展带来了更多利润。在此基础上，京东可以进一步推出特色业务，以更为人性化的服务吸引供应商，从而在电商行业获得更大优势。针对顾客而言，可以通过加强手机客户端的研发和维护，树立企业形象，为顾客提供理财服务等方式，实现供应商―京东商城平台―顾客这三者的紧密结合。
（作者单位为对外经济贸易大学保险学院）
注释：①内容来自首届“在线供应链金融推进大会”创新案例评述。
②根据京东官网公布内容整理。
③京东在2012年基于互联网金融推出的快速融资业务。
④目标群体为顾客的借贷业务。
参考文献
[1] 黄丹.线上供应链金融风险管理与研究[D].武汉理工大学.
[2] 谢蕾.供应链金融与互联网金融的比较研究[J].
关键词：服务供应链；产业融合；电信服务；整合服务
中图分类号：F62 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2012）30-0078-06
研究背景
随着服务业在国民经济中的比重越来越大，服务经济正逐步成为国民经济的核心（刘丽文2004）。服务业的供应链管理研究得到越来越多的关注，服务供应链已经成为近年来企业运营领域的重点研究课题之一（吴先明，杜丽虹2010）。电信业作为典型的服务业，正处于一个“产业融合”的时代：随着数字技术、软件技术、TCP/IP协议、宽带接入技术等信息通信技术（ICT）的发展，原本各自独立的、专用的电信网络、有线电视网络和计算机网络等正在走向融合，传媒、出版、电影、广告等产业也卷入产业融合的浪潮（吴京渝2008）。在这样一个产业环境发生巨变的背景下，电信业的服务供应链管理成为企业界和学术界关注的焦点。
在服务供应链的定义及其基本框架领域，现有文献还没有一个达成共识的结论。而对服务供应链的概念、属性及模型的确定可以为系统研究服务供应链的基本理论奠定基础（程建刚，李从东2008；刘伟华，季建华2006）。本文以电信业的服务供应链模型为研究对象，试图提出产业融合趋势下的电信业服务供应链模型，一方面能填补电信业服务供应链研究的空白；另一方面，能帮助企业界更深刻地理解在新的产业环境下TMT行业的供应链总体结构和特征，对企业更准确地在供应链中进行定位有一定的指导意义。
一、文献综述
1.服务供应链的概念
服务供应链的概念与研究者所选择的研究视角相关。服务供应链的相关研究一般遵循三种视角，即产品服务化、服务外包的兴起和服务业这一独立研究领域的兴起。相应的，服务供应链的定义可以分为三类：
（1）服务供应链指传统供应链中与服务相关联的环节和活动。Dirk和Steve（2004）认为服务供应链是产品服务化过程中所涉及的服务计划设定、分配资源、配送和回收、分解、修理恢复等管理活动。
（2）服务供应链指在服务行业中应用供应链思想管理有形产品。
（3）服务供应链指在服务行业中应用供应链思想管理无形服务。Ellram（2004）提出服务供应链是指从最上游的供应商到客户发生的信息管理、流程管理、能力管理、服务绩效和资金管理。金立印（2006）认为航空公司、酒店及旅行社之间通过整合资源形成服务供应链来提高效率、降低成本，形成了服务供应链。
上述三类定义中，第三类定义是比较完整的，其核心思想是对比无形的服务和有形的产品，将供应链管理的思想应用到服务业中。
2.服务供应链模型
目前，国内外文献缺乏服务供应链模型（Service Supply Chain Framework）定义的明确表述。国内外文献中都从不同的角度构建了服务供应链模型，但是没有回答如何构建一个面向所有服务业的供应链模型的问题。
Ellram（2004）通过比较Hewlett-Packard供应链模型、SCOR模型和GSCF模特点后，得出每个模型对服务供应链管理模型值得引用和不足之处，最后提出了服务供应链模型。该模型从服务商角度出发，通过信息流与上游的服务供应商和下游的客户进行联系。该过程涉及能力管理、需求管理、客户关系管理、供应商管理、服务传递管理和现金流管理六部分内容。该模型的不足是未能反映服务供应链中成员组成的体系结构，仅仅反映了服务供应链中的主要管理内容，需要进一步深化。
Dirk和Kremper（2004）从产品服务化角度提出服务供应链的模型。该模型认为服务供应链的目标是提供世界级服务。服务供应链企业在服务供应链的战略目标下，通过服务供应链的计划、分配资源、配送和回收、分解、修理恢复等管理活动完成产品服务的过程。这种定义实质上是集成产品服务中所包含的正向供应链（销售和客户服务）以及逆向供应链（回收和修理等），为客户提供全面、整体性的服务。
还有一种服务供应链的模型，其实质是在服务行业中应用供应链管理的思想。例如，JackS.Cook（2001），Richard Metters（2004）等在医院健康护理方面采用供应链管理中的库存管理和信息集成的思想，提高服务的综合绩效。从本质上来说，这种服务供应链的模型没有很好地融合服务的特点，仍然采用产品供应链的基本原理与方法，不能反映服务供应链的含义。
国内关于服务供应链模型的研究大都建立在国外研究的基础上，其中于亢亢（2007）基于对制造供应链模型的分析和服务供应链的特点构建了以服务为节点，以间接服务供应商，直接服务供应商，整合服务集成商和最终客户为主体，包括需求管理、客户关系管理、供应商关系管理、技能管理、服务传递管理等动的服务供应链模型。苟娟琼等（2009）基于虚拟服务价值网动态整合理论，结合服务模型、服务组件和服务流程模块的结构，提出基于服务组件的面向服务供应链的模型。
3.电信业产业融合
产业融合的概念起源通信技术的发展，其研究也集中在计算、出版、广播电视、通信等产业的交叉和融合。随着数字技术的发展，特别是计算技术和网络技术的技术融合，照片、音乐、文件、视像和对话都可以通过同一种终端机和网络传送来显示，而且不同形式的媒体彼此之间的互换性和互联性得到加强，这一现象被称为“数字融合”。数字融合被普遍认为是产业融合的技术前提。
国内外学者研究产业融合一般将这个问题回溯到亚当·斯密提出的产业分工理论，认为产业融合是新的技术条件所促使的对传统产业分工理论的一种挑战。然而，由于目前出现的产业融合现象大都集中于传媒、电信和互联网等行业，所以许多产业融合的研究都伴随着对信息产业融合的研究。国内学者中，马健（2002）对产业融合的定义受到比较广泛的认可：由于技术进步和放松管制，发生在产业边界和交叉处的技术融合改变了原有产业产品的特征和市场需求，导致产业的企业之间竞争合作关系发生改变，从而导致产业界限的淡化甚至重划产业界限。这一定义强调导致产业融合主要因素是技术进步和放松管制，并且产业融合发生的一个重要标志就是产业边界的淡化甚至消失。
多数学者倾向性的观点认为，技术驱动了融合的出现。其中，数字化是引起服务和组织融合的最重要的因素；而公司、产业和政策等方面的新变化，则被认为是适应这种变化所做出的反应。例如Andergassen（2003）也认为是创新引发了技术融合的过程。另一方面，有学者持截然相反的观点，认为产业融合产生的根本动因不在于技术因素，而在于其他方面。
还有部分学者将产业融合看做是多因素驱动的结果。例如，Gillwald（2003）指出融合的动因有：技术动因（数字化）、经济动因（自由主义）、垄断的传统理论和管制被削弱、全球化的数字通讯网络。
电信产业的融合作为产业融合研究的主要对象，一直是产业经济研究、企业战略研究以及产业链研究等多个领域的重点。日本著名产业经济学家植草益（2001）提出了电信业、邮政业、广播业等传媒以及信息处理服务业融合后所形成的新的合并产业，即“数字信息通信产业”的概念。
董爽，梁雄健（2006）着重阐述了通信业融合的发展，认为通信网络通过技术融合、业务融合和市场融合等一系列创新过程，渗透到其他产业，改变了原有产业产品的市场需求和产业的核心能力。曾勇、忻展红等（2006）以信息产业融合的发展阶段和各个阶段电信企业的策略行为为研究对象，将信息产业融合划分为五个阶段：电信网络融合、电信网络与有线电视网络之间的融合、网络融合、网络与应用融合和全信息业务融合。
周振华（2003）运用产业边界理论对电信、广播电视和出版三大产业融合案例进行详细的分析，揭示了产业融合是新产业革命的历史性标志。他提出“产业边界”的概念，将其分为技术边界、业务边界、运作边界和市场边界，并认为上述产业边界分类的理论为分析产业分立与产业融合区别及其演化提供了一种重要工具。
二、电信业服务供应链模型
1.一般服务业的服务供应链模型
Ellram（2004）将服务供应链定义客户需求驱动下的从上游供应商到最终客户所发生的信息管理、流程管理、能力管理、服务绩效管理和资金管理活动。Lambert等（1998）提出供应链的模型应包含以下三个基本元素：（1）供应链中相互协作的角色以及其中的关键角色；（2）关键的供应链角色各自所参与的流程活动；（3）企业协作时相应的流程整合和管理成分的应用。服务供应链的核心理念仍然是高效协调各企业的合作满足客户需求，这与供应链管理的思想是一致的。因此，Lambert等（1998）关于供应链结构三要素的结论仍然适用于服务供应链。
基于以上定义，本文将服务供应链模型定义为：服务供应链模型（Service Supply Chain Framework，SSCF）是说明服务供应链中各企业如何协调分工高效满足动态的客户需求的框架。该模型不仅要说明服务供应链中包含哪些角色、各企业在服务供应链中所处的位置和交互联系，也要说明各企业所处的角色具有什么功能、如何与其它角色的企业协调一致完成功能上的对接。因而，服务供应链的模型主要包含两方面的内容：一、以满足客户需求为目的而协作互动的企业所对应的角色定位；二、以上角色各自的分工，角色的工作量包含哪些活动以及如何将角色所完成的活动与其他角色的活动对接。
综合现有文献中服务供应链的模型，本文提出如图1所示的一般服务业的服务供应链模型。该模型为从客户到上游供应商的四级链型结构，各角色中的企业以满足客户需求为目的协同合作，力求达到整条供应链上的总成本最小。其中，各企业通过为客户提供综合服务解决方案满足客户需求，即为客户提供个性化的综合服务产品。服务供应链上的企业协同完成客户和供应商关系管理、现金流管理、需求管理、服务传递管理和能力管理等流程中的活动，并且所有的活动都离不开信息和服务的流通与传递。
2.服务供应链模型在传统电信业中的应用
在传统电信业的服务供应链模型中，最终客户是存在通信需求的所有客户，但是电信服务不同于其它一般的服务，电信服务的使用规模大小决定了提供电信服务的成本不同、方式不同，质量也不同。在传统电信业服务供应链模型中，最终客户分为个人客户和组织客户。
电信服务是基于一个规模庞大的通信网络的，因此需要网络运营商来管理这样的网络，以保证服务源源不断的提供。服务从基础通信网络中被“制造”出来之后，需要让客户享受到这样的服务。电信运营商将“制造”出来的原始服务“加工”成业务并出售给客户。终端制造商提供客户满意的终端以保证客户能够享受到电信服务。电信运营商承担着整合服务提供商的核心角色。
以上角色离客户较近，可以说是处于电信运营服务供应链的下游，其总体任务就是将电信服务提供给客户；上游的角色则供应质量可靠的电信服务，其关键作用是供应建设和维护通信网络的必备资源。对应于网络设备、系统软件和系统集成需求这些资源，产生了网络设备供应商、支撑系统/技术平台供应商、系统集成商。多媒体通信服务除了需要完整的基础通信网络的支持外，还需要文字、图片、应用等数字内容的供应。对应于数字内容、专业应用和服务集成的需求，也就产生了内容提供商（Content Provider，CP）、专业应用开发商和服务提供商（Service Provider，SP）。
服务供应链模型的内涵说明了各角色为达到以最低的供应链总成本满足客户需求的目的而必须完成的所有流程活动，包括客户/供应商关系管理、需求管理、能力管理、现金流管理、服务传递管理以及信息流管理。
（1）信息流：信息贯穿于电信运营服务供应链的所有活动中，保障客户需求信息、资金信息、服务质量信息等各种信息准确高效的流通是服务供应链中所有角色的义务。传统电信业时代，由于电信运营商在服务供应链中的核心地位，大量的信息在此处汇集，导致信息流通容易出现瓶颈，信息流的管理也存在诸多不规范之处。信息流作为降低整个服务供应链不确定性的关键，并没有发挥很好的用处。
（2）需求管理：对需求的准确预测和获知并将其变化迅速传导至服务供应链中的其它各角色仍然是电信运营服务供应链需求管理的关键活动。传统电信业时代，直接面向客户的是电信运营商和渠道商，电信运营商凭借良好的服务供应链核心地位和实力掌握着绝大部分的客户需求信息。电信运营商根据所掌握的客户需求信息调整业务，并以合同的方式将业务调整所导致的业务支撑平台变化信息告知上游服务供应商。需求变化带来的服务供应链调整的起点几乎完全由电信运营商控制。
（3）能力管理：是提高客户满意度和减小服务供应链总成本的关键，需要在减少不必要能力储备的同时不延误前端业务的提供。能力管理流程的参与主体仍然是电信运营商，主要的活动就是预测业务量等指标进行网络规划，采购合适的网络设备以备建设。电信运营商经过长期的探索和积累已经积累了一套比较成熟的网络规划方法体系，在能力管理方面管理得比较成功。
（4）客户关系管理：主要发生在电信运营服务供应链的下游阶段，上游阶段虽然也存在着客户关系管理的问题，但是上游企业由于面对的客户数量十分有限，参与客户关系管理的活动较少，因此将客户关系管理的流程限定在电信运营商、渠道商和客户之间。
（5）供应商关系管理：发生在电信运营服务供应链的上游阶段，其关键活动在于供应商的选择和一种伙伴关系的维持。供应商的选择需要建立一套合理的评判标准，而伙伴关系的维持则需要长期不断的努力，通过一次次亲密的合作建立长期互信关系。电信运营商面对的供应商较多，选择面较广，因此在选择供应商合作时处于比较强势的地位。
（6）服务传递管理：服务从被提供出来到整合最后提供给客户的过程中，对其质量、传递效率和客户反馈的综合管理。服务传递管理的主体同样是电信运营商，服务水平协议（SLA）主要由其主导拟定。
（7）现金流管理：主要活动包括保证资金的正常流通，最小化资金流通的成本，避免服务的传递、质量保证等环节因为资金的缺乏而受到影响。传统电信业时代的现金流管理还未被充分意识到，几乎没有专门针对现金流的管理。
三、电信业产业融合趋势分析
本文认为周振华（2003）提出的产业边界理论能比较明确地解释产业融合发生的机制，并基于该理论回顾了电信产业融合的历史，提出了如图2所示的六阶段产业融合演变过程。通过对比可以发现我国电信业目前总体上正处于三网融合起步的阶段，电信业与终端、设备制造业的融合已经开始，而数字信息通信产业与其他产业的融合也正在深入。具体到产业边界的四个层面，电信融合的趋势主要表现在以下几个方面：技术融合、业务融合、终端融合和市场融合。
第一阶段，电信业与邮政业的部分融合。电信与邮政被很自然地划分成两个不同的产业，因为电信业务被认为是基于电子化、以提供语音通信为目的的，而邮政业务一般是实体的，主要提供文字信息的交流。二者在企业形态、信息传递手段、服务内容、运作方式等方面存在很大的差异。由于电信业的技术革新，传真出现了，使用电子手段传输文字信息成为可能，在电信业的网络平台上也可以进行文字通信。可以说，是这些新兴电信技术的融合开启了电信业和邮政业的融合。而且，由于互联网的出现，用户可以通过电话线拨号上网等方式互发电子邮件，电子邮件基本满足了人们对邮件通信的需求。这就使得原本关系甚远的两个行业处于相互竞争的关系，电信业和邮政业在业务、市场等层次上进一步融合。但是，由于邮政业务的实体性（如包裹传递）和电信业务的虚拟性（如数字通信），这两个产业只能是某些层次上的融合，比如在运作层次上就无法深入融合，因而第一阶段只能是“电信业与邮政业的部分融合”。
第二阶段，电信业与传媒业的融合。这里的传媒指的是广义上的传媒，但是在我国的特殊国情下不包括广播电视等产业，而泛指出版、音乐、互联网媒体等产业。电信业的诞生起源于人们相互之间通过语音的方式交换信息的需求（双向通信），而传媒业则是为了让人们接收到更多对自己有用的信息（单向通信），因此，无论是从产品属性还是社会价值看，这两个产业都被很自然的分离开。然而，随着通信技术的进步特别是分组通信在通信网络中的大规模应用，通信网络呈现出IP化趋势，数字通信越来越普及。随着技术的融合使得服务的提供变得可能，用户也会产生比较强烈的数字内容通信方面的需求，整个数字内容产业慢慢形成规模。在利益的驱动下，电信运营商和传媒企业都会逐渐投入更多的资源到数字内容产业，并通过合作赚取利润。具体的，电信运营商通过建立增值业务平台为数字内容的传输、收费和保障提供技术条件，而传媒企业通过整个平台数字化后的内容，然后双方再根据合约按规定比例分享利润。
第三阶段，电信业与终端、设备制造业融合。传统意义上，设备制造商、电信运营商和终端制造商都分别处于电信产业链的上、中、下游，都有各自的分工。这三者分工明确，各自提供的服务存在很大的差别。然而，应用软件开发技术的进步和3G网络的普及正在改变这一历史分工。开源软件开发技术的发展使得世界各地的软件开发者都能分享自己开发的小型应用，而3G网络的普及使得这些应用软件能以更快的速度传输，从而使得大范围的分享变得可能。伴随着这种基础技术融合的是3G背景下客户需求的多样化趋势，传统的语音通信和文字通信已经远远不能满足人们相互之间交流的需求，各种形式的多媒体通信逐步取代传统的通信方式。这也使得电信业所提供的业务属性发生了根本的变化，电信服务不再是只有电信运营商能够主导提供的通信服务，而变成了各方都有能力参与的信息服务。这种转变标志着业务融合的开始。
第四阶段，移动网与固定网的融合。在我国，由于政府对于运营商不能兼营固话网与移动网的管制，移动网与固定网一直处于分立的状态。按照产业分类所遵循的“同质性”原则，即一种产品由一个产业来生产，诸多产品与诸多产业处于一对一的对应关系中，移动通信与固定通信应该是两个不同的产业，因为这两个产业提供的业务在形式有很大不同，产业内的企业相互之间也不构成直接竞争关系。实际上，这两个产业在技术上基本不存在互通的障碍，业务的基本属性也是一致的。二者在运作边界上只需调整就可融合，只是因为政府管制才使得两个产业的市场独立开来。由于移动通信对固定通信的替代作用，以及3G的普及，2008年5月我国开始并逐渐完成电信重组，形成三家全业务电信运营商。
第五阶段，电信、大传媒和IT三大产业的融合。不同于第二阶段的传媒业，这里的大传媒不仅包括出版、音乐发行、电影等传统媒体和娱乐业，还包括广播电视等公共属性比较明显的产业，因而这一阶段产业之间融合的范围更加广泛。IT产业同样指的是广义的信息技术产业，包括互联网、计算机软硬件开发企业，甚至家电业，因为这一阶段的融合是在“三网融合”的基础上发生的。
第六阶段，数字信息通信产业与其它产业的融合，影响到人们的生活。即信息产业开始向其它产业渗透，进而带动整个社会的信息化。信息产业作为一个虚拟的产业，自然与其它实体产业是相互分立的。然而，信息产业与其它产业并非不存在融合的基础。任何产业的生产、销售过程不可能脱离信息而存在，随着技术的进步，人类将有能力认识这类信息的流通规律，科学的管理这些庞杂信息的流通，进而针对信息流通的环节提供整合的信息服务以加快生产、销售信息规范地流通，从而影响这些产业的运作方式，并创造价值。这个目的应该是数字信息通信产业与其它产业的融合的驱动力所在。
现阶段，信息产业还只能为非信息产业提供信息传输、利用等环节的信息服务，但这就已经为这些产业带来了显著的效益增长。随着未来4G网络、物联网、云计算、商务智能等一系列新兴信息技术的进步，信息产业与其它产业的技术边界将会随之打破，进而带来业务、运作和市场等层次上边界的打破。可以想象，这一阶段的业务无论是为了满足用户支付需求的移动支付业务，还是为了满足用户管控家电需求的智能家居业务，都将具有信息解决方案的根本属性，无论是面向个人的综合信息服务，还是面向组织的行业解决方案。
四、产业融合趋势下的电信业服务供应链模型
结合产业融合趋势的分析，本文得出如图3所示的产业融合趋势下的电信业服务供应链模型。沿着电信运营商、终端设备提供商和广电运营商提供综合服务为链条，分别有专业应用开发商、内容提供商-服务提供商、终端设备提供商-电信运营商-客户，电影发行商、视频网站-视频资源供应商、电视终端制造商-广电运营商-客户，终端设备提供商-客户这三条线型供应链。对银行、渠道商、专业应用开发商、内容提供商而言，以上三条供应链都有它们的参与，因此结构图中与之连接的上游角色用一个涵盖电信运营商、终端设备提供商和广电运营商的大圆形来表示。图3中三大主体向客户提供的IS是Integrated Service的简写，即整合服务，强调最终客户接收到的服务是由各种细小服务模块组合而成的整合信息服务。
产业融合趋势下的电信业服务供应链的核心宗旨是以最小的服务供应链总成本满足客户的综合信息需求。追求最小的供应链总成本的主要途径是高效整合结构中信息流、能力管理、需求管理、服务传递管理、现金流管理和客户/供应商关系管理六大流程。
服务解决方案提供商主要指运用各种技术为组织客户提供面向特定管理问题的综合解决方案的一些咨询性质的商业机构。广电运营商是以改造后的有线电视数字网络为运营基础的、面向客户提供电视直播、视频、通信、互联网接入、软件应用等服务的整合服务提供商。和在电信运营商的供应链支链中所承担的功能一样，系统集成商也起到保证广电运营商的运营网络稳定运行的作用。视频资源供应商对广电运营商来说有着特别重要的作用，承担着保证广电运营商视频资源持续供应的功能。相对电信运营商和终端设备提供商，广电运营商的最大优势在于其丰富的内容资源，特别是视频资源，因而其整合服务中最重要的也是视频信息提供和视频通信等视频相关服务。电视终端制造商泛指一类企业，如电视生产商、机顶盒生产商、天线等辅助设备生产商，其功能是为客户在家庭环境中接受广电运营商或电信运营商所提供的整合服务创造硬件条件。
新型电信运营服务供应链结构的角色协同方面，新的服务供应网中所有的角色以电信运营商、广电运营商和终端设备提供商为核心协同完成信息流、能力管理、需求管理、服务传递管理、现金流管理和客户/供应商关系管理这六大流程的整合。六大流程的具体活动并没有发生太大的变化，但各活动实现的方式、参与的主体以及主体之间协同的方式发生了较大变化。总体来说，更多新的技术被应用到活动的完成中，在一定程度上提高了效率，如KM系统、分布式数据库、商业智能等技术的应用使得角色之间知识的共享和获取更为容易；参与流程管理的主体更加多样化，传统电信运营业由整合服务提供商所主导的流程管理在市场竞争加剧、企业协同意识的增强等因素的驱动下吸引了更多角色的参与。
该模型存在以下几方面的特征：
（1）新型电信业服务供应链模型呈现出网状特征。产业融合趋势下的电信运营业角色增加了很多，各角色之间的关系也更为复杂。直接面向客户提供电信服务的角色已经不仅仅是电信运营商一家，承担着传统电信运营服务供应链中服务集成商功能的增加了广电运营商、终端设备提供商。
（2）新型电信业服务供应链中客户接收到的是整合服务。整合服务虽然也由各种细小服务模块组成，但这些细小服务模块内容更多、覆盖面更广、形式也更多样。此外，整合服务还具有更高的客户化属性，客户能够根据自身需求选择不同的整合服务。
（3）新型电信业服务供应链中的角色协同更加紧密。相对于传统电信业，角色之间协同完成六大流程的方式更加科学，技术手段的应用更加成熟，对供需的战略匹配更加精确，对需求的把握更加准确、相应更加及时，更能有效管理客户及供应商的关系，角色之间的利益分配也更加清晰，服务的质量有了更加稳定的保障。总之，各角色之间的合作建立在诚信的基础上，整合六大流程的效率更高、总成本更低。
总结
本文结合电信业产业融合的趋势，基于一般服务业的服务供应链模型，提出了产业融合趋势下的电信业服务供应链模型。该模型不仅能表示新的产业环境下，参与电信运营服务企业的角色，也能表示各企业如何分工协作以最小的总成本满足不断变化的客户需求。本文所构建的服务供应链模型是基于理论的概括，缺乏实证数据的支持。同时，模型中涉及到的很多具体问题，如电信运营商在供应链中的重新定位、广电运营商的介入等问题需要进一步的深入探讨。
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关键词：金融危机，信息技术，金融业
1.信息技术在金融业的主要作用的组成
信息技术在金融业的主要作用有客户分析、成本分析、提升业务和完善内控机制四部分。首先是客户分析，通过中间业务数据仓库，能深入评价每个客户带来的中间业务价值，得以区分什么客户是金融企业需要的中间业务高端客户，通过管理系统分析客户的需求倾向，分析客户的潜在要求，在为客户提供中间业务服务的同时，将用户发展成为存款、贷款和购买多项金融产品的综合客户，通过客户业务数据分析，找到高端客户营销的最佳渠道。然后是成本分析，能够深入评价每笔、每项、每类中间业务的成本效益，通过中间业务数据仓库的成本分析，完成中间业务各项业务定价模式的构建。各家金融企业都有各自中间业务收费标准及中间业务减免办法，但在具体的执行操作中，缺少衡量业务的标准，如业务较为集中的公司占用了大量的柜面及人力资源，造成了低端客户严重挤压高端客户的不良经营状况，如何筛选业务，如何对成本过高的业务收取合理性的补偿费用，成本核算本来就是金融企业急需进行而未能达到目标的弱项。诸如此类经营中许多实实在在需要定性、定量分析来解决的问题，目前都缺少信息数据支持，都迫切需要利用先进的金融信息技术来实现。再次是提升中间业务服务水平，发展高收益业务。利用金融信息技术，积极发展集团客户现金管理、银团贷款组织安排、收购兼并等政策允许并且市场需求很大的中间业务，提升整体的中间业务水平。积极借鉴国外的业务发展经验和信息技术经验，大力发展衍生金融工具。国内数量不多的金融衍生工具包括三类，赚取手续费的代客衍生、套期保值的金融衍生、盈利目的的自营业务，金融衍生业务规范的业务流程涉及到前台交易，中台风险管理，后台结算和清算管理。科技论文。科技论文。最后是应用金融信息技术完成中间业务内控机制的建立。各项业务的操作、监督、授权、风险监测都通过信息系统控制，实现对高风险点的重点监测以及对风险量化、动态、连续的监控，通过信息技术规范中间业务的经营管理。
2.信息技术在金融业中的应用前景
金融业信息技术发展是涉及到金融公司各类资源整合，涉及到公司所有利用互联网(包括Internet与Intranet)、无线技术、电话等信息技术手段进行电子化交易、电子化信息沟通、电子化管理的活动，贯穿公司经营管理的全过程。金融业信息技术是随着互联网技术兴起逐渐成熟的，新的信息技术在金融公司内又一轮深层次的商务应用，是信息技术本身和基于信息技术所包含、所带来的知识、技术、商业模式等在公司内的扩散和创新。拓展信息技术在于金融行业的各个领域的应用、利用信息技术发展金融企业的商业模式将是金融业未来发展的主要方向。
由于全球金融危机的出现，未来全球金融领域将面临一场挑战，在危机的同时要面对信息化和金融全球化的浪潮。为此，我国金融业应积极准备，精心策划，利用互联网进行金融产品的宣传和销售金融产品以及提供全方位的金融服务活动，并通过互联网加强与国内外金融公司的业务往来和经验交流。我们相信，全方面发展信息技术，有利于推动我国金融行业的长足发展，使之以全新的姿态积极参与国际金融市场的竞争。
3.信息技术在金融业中的主要作用
信息技术的应用大大降低了金融企业相关业务的经营成本，提高了经营效率。网上银行的出现是信息技术带来金融业创新的最直接成果之一。网上银行通过使用信息技术，实现了交易无纸化、业务无纸化和办公无纸化，所有以前银行使用的票据和单据全面电子化；全面使用了网络货币，不仅能给银行节约使用现金的业务成本，而且可以减少资金的滞留和沉淀；金融企业利用计算机和数据通信网传递信息，利用电子数据交换进行结算，从而简化了业务流程，提高了金融企业的经营效率。
信息技术为各金融机构间的合作提供了一个技术平台。技术型的金融创新可以有效规避分业经营模式对商业银行金融创新的限制。利用互联网的交互性，金融企业只需要聘请少数专业人员就可以解决客户购买保险、证劵、基金等金融产品时的各类疑问，从而顺利实现分销，从某种意义上这扩大了金融产品的市场并提高了业务的处理效率。
信息技术使得商业银行经营实现电子化、自助化。信息技术使得银行通过电脑和网络，就能为客户提供3A（Anytime、Anywhere、Anyway）服务。科技论文。网上银行、手机银行等丰富多彩的金融信息服务正在成为当今金融创新的重要内容，也是银行业竞争的主要服务领域之一。相关商业银行正积极开拓手机银行业务，采取全系统全程端到端数据加密等方式确保其信息安全。使这类金融信息服务在保险、证券等非银行金融机构也得到了更多应用。
4.小结
从文章叙述可以知道信息技术在金融领域的应用极其宽泛，因为金融领域本身就是一个十分宽泛的领域，主要包括了保险、证券和商业银行业务等一系列的业务范畴。信息技术在金融领域的发展离不开市场的规律，只有获得了市场的认可，得到了客户的承认，信息技术才能更好的应用与金融领域.
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【关键词】中小企业 电子商务 金融问题
1 引言
随着我国社会主义现代化的飞速发展，国内各行各业均得到了极大的进步。政治、经济、文化、社会、法律等诸多环境的完善，给当代国内企业的发展创造了良好的氛围与基础。在这一时代背景的影响下，国家政策逐渐偏向于支持地方经济发展、支持全面创业、支持新旧产业融合等方向，从而为当代国内企业、个人的创新和发展带来了巨大契机。中小企业作为国内公司制企业的重要形式，其不但在社会整体财富增长中做出了巨大贡献，而且在企业制度创新、模式创新等实践领域做出了极大贡献。特别是随着互联网与计算机技术的飞速发展，为中小企业插上了腾飞的翅膀。借助互联网与计算机技术前所未有的巨大生产力助力，中小企业可以足不出户或利用较少资源，实现对网上渠道的搭建、网上平台的组建、网上营销推广等，从而让中小企业的发展极大减少了地区性、政策性、资金性因素的制约。然而，面对与日俱增的现代电子商务市场，以及日新月异的电子商务技术发展，中小企业要想站稳脚跟、不断求得更高的腾飞与发展，就势必需要思考资源叠加、价值增值的新型发展策略。为此，在本文中作者将针对国内金融行业极大背景下的国内中小企业开展电子商务平台建设研究，以期让电子商务平台的发展能够获取更加充足的成长动力。
2 国内中小企业电子商务平台中的发展研究
中小企业电子商务平台的组建在国内资本市场发展火热的今天，受到了来自社会众多资源的重视和注入，为解决当代中小企业电子商务平台发展融资难问题带来了重要帮助。特别是随着国内共享经济的发展，充分调动了国家第一、第二产业的发展能量，让中小企业不但能够获取较多社会资源的支撑，还能够借助自身经营业务范围小、市场反应速度快等机制，快速实现现代市场中的变革和发展，为现代中小企业的渠道、资源等得以壮大带来了巨大帮助、奠定了坚实的基础。然而，虽然现代资本市场对中小企业十分亲睐，但也造成了大量经营业务相同、经营产品相似、经营理念相仿的中小企电商企业开始走入社会大众的眼球，给国内中小企业电子商务平台打造企业的发展带来了巨大挑战。这一挑战体现于能否合理实现稳步价值增值、实现企业价值链、实现科技技术创新等方面，从而造成了当代中小企业不会利用金融资源、不善于打理金融资源等问题的出现。这些问题的凸显让当代中小企电商企业对资源的利用效率逐渐降低，并出现较多微观层面的诸如股权分配、科学经营等问题。因此，为了不断让中小企业这股创新力量实现在信息大爆炸时代的飞速发展，针对中小企业电子商务平台中金融问题的研讨与研究将十分重要。不断从本质上思考适合中小企电子商务平台搭建过程中的金融管控、协调机制将会对该领域的发展带来巨大帮助。
3 国内中小企业电子商务平台做大、做强之路研究
3.1 建立中小企集中电商平台战略集群
中小企电商平台建设企业之间拥有着较多互通之处，只是在营销策略、推广商品、销售渠道等方面拥有着众多不同。之所以当代电商平台较为火热，其原因在于现代共享思维下共享经济的发展。中小企电商平台建设企业作为当代最具创新力量、时代精神的企业，其更加需要紧跟时代脚步开展思维创新与资源共享，并借助这一理念实现原有资源的更合理分配、行业边界的充分打破。在此过程中，可以积极组织中小企电商平台企业加入行业组织的战略探讨群组，通过集聚中小企业力量实现行业总体力量和资源的补充，并为中小企业的发展提供更加新颖的思维与模式，使中小企业摆脱经验不足、经营失衡而造成的缺乏对金融政策引导机制利用问题的出现。
3.2 建立中小企商平台市场引导长效机制
国家近年来无论是在政策角度，还是在经济层面均给予国内中小电商平台建设企业发展提供了巨大的支撑和帮助。然而，对于中小企业的发展而言，其也不再存在有以融资难、发展慢为主要弱点的问题，而且逐渐开始对科技文化和技术研发等方面产生困扰。因此，逐渐提升国内现代中小企电子商务平台企业的软实力，减少中小企电商平台在发展过程中所走的弯路，将会对其未来的不断变强、变大带来帮助。在此过程中，国家电子商务协会及其他组织应当建立保障中小企电子商务平台成长的长效机制，定期组织学术研讨、行业峰会，也可以增加行业准入门槛，增强对优质重点项目的扶持力度，从而实现对国内中小企电子商务平台市场引导长效机制的建立，充分保障国内中小企电子商务平台企业的发展。
4 结论
通过上文的研究，可以发现对于中小企业而言其尽管在信息大爆炸时代下增强了对外宣传的手段与渠道，然而却会由于自身经营经验不足、经营资金不足、经营资源匮乏等因素，造成中小企业电子商务平台极难实现产业化、规模化运作。但是，作为中国最具创造力的现代公司制形式，中小企业受到了众多机构投资者、大众投资者的亲睐，获取市场融资已经不再成为什么望梅止渴的难事。为此，逐渐增强国内中小型电子商务平台运营的活力与动力，为其输送更加具有针对性的人才、技术与经验，将能够实现国内中小企业电商平台的稳步壮大。在本文中作者针对中小企电商平台建设中遇到的常见金融问题开展研究，并提出了些许解决对策与途径。谨此希望能够利用本文的研究，为国内电子商务平台在世界竞争中的不断取胜带来帮助。
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【关键词】电子金融 特征 风险管理
一、电子金融的定义
电子金融，又叫网络金融，这是基于互联网平台发展起来的金融业务。它以各类借记卡、客户终端为媒介，以互联网技术与网络通讯技术为手段。与传统金融模式相比，电子金融是一种以虚拟化的形式存在于电子空间中的金融活动。
二、电子金融发展的必然性
第一，电子金融与电子商务互相促进，共同发展。概括来说，电子商务就是将传统的线下商品交易在线上完成。交易双方、商品，以及资金作为传统商品交易中必不可少的三要素，在电子商务中表现为商务信息流、商品配送及资金支付。电子商务的发展开创了一种新兴的经济环境，这种新的经济环境需要一种新的交易媒介去完成，这就促进了以银行网上支付为代表的电子金融的发展；同时，电子金融拓展了这种新经济模式的交易平台，加快了电子商务前进的步伐。
第二，电子商务的发展使金融市场走向网络化。电子商务的发展使传统的商品交易市场摆脱了地域、空间以及时间方面的限制。与传统的商品交易市场相比，电子化市场所需要的信息成本小很多。这就大大削弱了实物货币在商品交易市场中的媒介作用，为确保金融行为在价值链的重要作用，电子金融应运而生。
第三，电子金融的经营成本较传统的金融机构降低很多。与传统金融机构相比，包括网络银行、手机银行等电子支付系统在内的电子金融的经营成本要小很多。可以从三方面进行论证：首先，电子金融一次性投入相应的成本完成开发后，银行不需要花费大量的人力物力在客户端的运营上，减少了网点建设支出；其次，电子金融电子金融产品的大量运用，降低了人力资源成本。传统的银行按形态属于有形银行，有形银行需要雇佣大量的柜员去重复简单而机械的存取款业务，提高成本的同时，仍然无法完全避免银行人员手工操作中出现失误。而电子银行的出现，很大程度上将这种重复性很高的人力劳动通过网络完成，降低了人力资源成本；最后，电子金融的出现不仅可以减少客户和银行工作人员往来于有形银行之间的在途时间，大大提高了工作效率，显著减少了客户、银行的经营成本，同样也降低了社会成本，提高了社会效益。这也是电子金融得以发展的主要原因。
三、电子金融的特征
为电子商务的快速发展，电子金融应运而生。与传统金融相比，电子金融具有以下特征：
（一）服务方式虚拟化
传统金融市场几乎所有的交易、办公活动都通过网络来实现，银行之间的结算业务也可以通过电子数据来完成。传统金融中，业务文件的传递均以面对面的交流进行，路程较远的则借助于EMS等邮寄方式，不仅花费了大量的时间，还需要大量的人力物力，造成社资源极大的浪费。电子金融的出现，业务人员只需要借助网络的传递功能，进行交易信息的传递。为保证交易的安全可靠，人们则采用了数字验证技术和公开密码技术等技术手段。
（二）业务多元化
电子金融产品的大量涌现使金融机构的业务更加多元化，金融机构可以涉及金融领域的多个方面，如平安集团。同样从事网络金融服务也不在局限于传统的金融机构，这样使得金融业原本以板块式分工的格局被彻底打破，互联网的多元化信息使包括金融业在内的各行业的混业经营模式拉开帷幕。
（三）地域化限制的消失
电子金融机构虚拟化降低了传统金融机构因地域限制带来的业务影响，只要有互联网终端就可以将业务网络延伸到世界的任意角落。同时，电子金融机构虚拟化打破了传统金融市场的时空限制，只要有互联网终端就可以随时的办理支付结算等业务。有了电子金融，地域及时空的限制将不再是制约金融快速发展运行的重要因素。
四、电子金融的特有风险
不同国家的电子金融风险也不尽相同，我国的电子金融金融主要有以下几方面：
（一）技术风险
目前，电子商务发展而来的电子金融业务交易及控制风险等工作，主要依靠于电脑程序进而软件系统来完成。因此，电子系统技术和管理的安全问题成为了电子金融业务能否安全运行的重要因素。计算机系统的停机，磁盘的损坏，以及来自于外界网络中的攻击与破环都可能威胁电子金融运行的安全。因此安全风险是电子金融风险当中一种特殊风险。
（二）业务风险
1.信用风险。以信贷业务为例，传统的信贷业务在合同到期时，可能存在部分借款人因自身的财务状况无法按时、足额的偿还贷款的情况。电子金融的加入加快了市场运行的速度，大大增强了过程及结果的透明度，也降低了交易双方信息的不对称性。但是，电子金融的运行一定程度上加大了交易双方对于彼此的身份确认过程中的难度，也无法确保信用等级评价的真实性，从而增大了信用风险。
2.法律风险。当前，我国电子金融的发展与其西方发达国家相比有很大的不同。我国的电子金融是在法律制度并不完善甚至是没有的情况下发展的。这种状况就使得相当一部分电子金融业务的行为及责任问题没有相关的制度予以约束，导致了电子交易的风险。
（三）其它风险
其他风险也危及电子金融交易，如市场风险、利率、汇率等市场的价格的剧烈波动对电子金融交易者的资产、负债以及所有者权益的变动有相关影响，以及金融衍生工具交易带来的风险。
上述电子金融的各种业务风险与传统金融并没有本质性的区别，但是由于电子金融与网络信息技术息息相关，这就导致电子金融在延续融合传统金融风险的基础上，对传统金融风险的内涵和表现形式进行了更新扩充。
五、应对电子金融风险的相关建议
（一）积极发展我国信息安全技术
由于信息技术的安全与否直接关系到电子金融环境的健康与安全，所以为了杜绝隐含，加强人们对于电子金融的信心，则必须要积极发展我国的信息安全技术，使其可以达到相应的安全等级，这样才能够更好地促进我国电子金融的健康发展。可以通过大力开发网络加密技术的手段来实现这一目标；同时，还应该加强对民众的安全防范意识的教育，这在一定程度上可以帮助构建一个和谐的交易环境。
（二）建设健全的电子金融风险制度
建设健全的电子金融风险制度可以通过一下几个方面来进行：首先，加强法律制度建设，由于在电子金融相关法律制度方面的欠缺与不健全，一些企业游走于灰色地带，这样的行为显然不利于我国电子金融的发展，因此我们国家应该健全相关法律制度，做到有法可依，有法必依，执法必严，违法必究。从而规范金融市场中的经济主体，使金融市场健康稳步快速的发展。其次，加强金融行业自律机制，行业自律是一种自我管理、自我规范、自我约束的机制。金融行业自律，是通过各金融主体为得以健康快速的发展自发组织订立相关的公约规范金融行为，它的组织机构――金融行业协会，是一家民间管理机构。当前，我国金融市场处于快速发展阶段，与之相比，国家监管显得并不全面。为确保金融市场中，金融主体的行为有序进行，金融市场得以稳定发展，加强行业自律机制显得尤为重要。最后，加强电子金融风险控制管理的国际协调与合作，电子金融的进一步发展使得传统金融市场间相对封闭的市场格局瞬间被打破，经济主体间交易信息的传递进一步加快。并且随着国际间越来越频繁的贸易交易，相互之间关系也越来越亲密，影响越来越大，因此通过监管的国际化有利于共享信息，提高了整个国际金融市场的监管水平和效率，有效地防范和控制金融风险引起的区域性风暴。
参考文献
[1]卓武扬.论全球化下电子金融的有效监管[J].西部经济管理论坛，2012.
[2]谢国旺.电子金融监控问题探析[J].辽宁行政学院学报，2007.
(全面解读阿里巴巴、腾讯、中国平安、苏宁、电信运营商等企业互联网金融发展现状和未来趋势)
作者简介
胡世良，男，安徽当涂人，毕业于上海财经大学，经济学硕士，现就职于中国电信上海研究院，总工助理。长期从事电信市场经营分析、商业模式研究、战略规划等工作，对移动互联网有着较深的研究，被工业和信息化部信息产业网聘为特约专家，思路敏捷，洞察力强，对行业发展、企业运营管理有着独到的见解。现从事电信产品开发相关工作，具有20年的电信行业从业经验。迄今在《通信企业管理》、《中国电信业》、《邮电经济》、《人民邮电》报等报刊杂志发表数百篇论文，著有《赢在创新：产品创新新思路》、《移动互联网：赢在下一个十年的起点》、《移动互联网商业模式创新与变革》等书。
内容简介
打造平台是互联网金融发展的根本，《互联网金融模式与创新》从平台经济的角度，对互联网金融六大模式——第三方支付、P2P网贷、电商金融、众筹模式、直销银行模式和余额宝模式进行深度分析，并系统介绍了阿里巴巴、腾讯、中国平安、苏宁、电信运营商等企业互联网金融发展现状，生动展示互联网金融发展新动态，在此基础上，对互联网金融未来发展趋势、面临的经营风险进行了系统阐述，其中互联网金融向移动互联网金融转变大势所趋，并提出加快我国互联网金融发展的策略和建议，对互联网金融企业、传统金融机构以及政府监管更好地推进互联网金融发展具有重要的参考价值。《互联网金融模式与创新》适合互联网公司、金融机构、电信运营商、政府监管等行业的从业人员阅读学习，也适用于对互联网金融有着浓厚兴趣的投资者、研究人员以及高校的广大师生等相关人士。
目录
第一部分互联网金融本质及特征
第1章互联网金融本质内涵
互联网金融与金融互联网
互联网金融的主要优势和风险
互联网金融是金融服务模式的创新
互联网金融发展的现实意义
第2章为什么互联网金融发展迅猛？
互联网金融发展迅猛
我国互联网金融迅猛发展的原因分析
正确看待互联网金融对传统金融的影响
互联网金融发展为大势所趋
互联网金融发展利远大于弊
第3章对互联网金融模式的理解和认识
模式决定互联网金融的命运
互联网金融模式的本质是平台经济
互联网金融平台模式的主要特征
互联网金融平台模式成功的判断标准
第二部分互联网金融六大平台模式
第4章第三方支付平台模式
第三方支付平台模式概述
第三方支付平台模式主要特征
我国第三方支付市场发展现状和问题
第三方支付：支付宝盈利模式分析
支付宝发展迅猛
支付宝多元化的盈利模式
第三方支付：互联网金融发展的基石
第5章P2P网贷平台模式
P2P网贷平台模式的内涵
我国P2P平台模式发展现状
P2P网贷平台模式经济分析
P2P网贷企业案例
拍拍贷
宜信网
好贷网
有利网
Lending Club
平台间竞争的三个关键点
第6章电商金融模式
电商金融服务模式发展背景分析
电商金融服务平台模式概述
电商金融模式本质是大数据金融
电商金融模式分类
以阿里小贷为代表的平台模式
以京东为代表的供应链金融模式
电商金融面临的主要挑战
第7章众筹模式
众筹模式概述
什么是众筹模式？
众筹模式的参与主体
众筹融资的运营模式
众筹模式的分类
我国众筹模式发展现状
众筹模式案例——天使汇
对众筹模式的认识
众筹模式关键成功因素
第8章直销银行模式
直销银行模式的内涵及主要特点
直销银行模式的内涵
直销银行模式主要特点
对我国发展直销银行的认识
直销银行模式在我国的发展状况
微信银行商业模式分析
对国内银行开展直销银行的建议
第9章余额宝模式
余额宝引发群雄之战
余额宝模式案例分析
百度百发——创新互联网金融模式
微信理财通——注重打造理财平台
余额宝模式盈利模式分析
正视余额宝模式发展中的几个问题
第三部分互联网金融模式创新案例
第10章阿里金融
阿里金融战略——打造金融平台
布局互联网金融，打造阿里金融帝国
阿里金融成功的关键要素
第11章平安玩转互联网金融
明确的战略定位
以金融切入生活，进行互联网金融布局
壹钱包——移动金融服务平台
壹钱包定位为社交金融
壹钱包与余额宝形成差异化竞争
陆金所——打造网贷平台
陆金所的互联网基因
架构全新商业模式
构筑担保风控机制
第12章腾讯金融布局
腾讯进入互联网金融领域的独特优势
腾讯互联网金融发展历程
腾讯互联网金融发展策略
第13章苏宁进军互联网金融
苏宁“全金融”的互联网金融战略
苏宁互联网金融模式主要特征
苏宁互联网金融发展问题及策略
苏宁互联网金融发展存在的主要问题
苏宁互联网金融发展应对策略
第14章电信运营商互联网金融发展之路
大力发展互联网金融是电信运营商转型发展的必然选择
电信运营商进入互联网金融
积极拓展移动支付市场
推出互联网理财产品，角力互联网金融
关注供应链金融
电信运营商互联网金融发展存在的主要问题
电信运营商互联网金融发展对策建议
指导思想、基本原则和发展目标
电信运营商互联网金融发展关键举措
第四部分互联网金融发展和未来
第15章互联网金融未来发展趋势
加强互联网金融监管是大势所趋
互联网对传统金融业影响将更大
互联网金融向移动互联网金融转变不可逆转
我们正阔步进入移动互联网时代
移动互联网金融发展迅猛
移动互联网金融活力限
移动互联网金融的主要模式
移动互联网金融发展展望
第16章互联网金融的挑战与出路
互联网金融发展面临的主要挑战
互联网金融商业模式创新不足
互联网金融发展的主要风险
加快我国互联网金融发展策略建议
打造良好的互联网金融生态系统
实现商业模式差异化创新
加强互联网金融行业有效监管
参考文献
后记：
