时间：2022-02-11 08:40:21
金融经济学毕业论文范文一：金融经济与金融生态环境的关联
摘要：良好的金融生态环境对于促进金融经济的发展有着不可替代的作用，是金融经济和谐发展的根基，具有长远、根本性的意义。重视金融生态环境建设，了解金融生态环境建设的意义，并且针对建设过程中存在的问题，积极探讨解决，帮助实现金融业的可持续发展，促进我国的金融经济快速、和谐发展。
关键词：金融经济;发展;金融生态;构建
金融生态环境的构建是比较复杂的过程，包括金融业的生存与发展相关的社会因素与自然因素，同时包括文化、人口、地理等多方面的作用，这是站在广义的角度谈金融生态环境构建。如果从狭义的角度说，金融生态环境构建主要是在微观层面上进行，比如社会的信用体系、中介服务、会计准则等等。通过金融生态环境的建设准确把握金融运行的规律，帮助金融经济实现和谐发展。
一、金融生态环境的构建对于金融业发展的意义
(一)金融业的科学发展需要良好的金融生态环境金融业是我国现代经济发展的核心，做好金融生态环境建设，以科学发展观发展金融业，让整个金融业实现可持续的发展。金融业是我国信贷资源的掌控者，金融生态环境建设是否成功直接影响到是否能够将微观经营与宏观经济的发展结合在一起，信贷资源配置的效率能否提升，建立良好的金融生态环境才能保证可持续的提供资金支持。
(二)金融体制改革需要良好的金融生态环境我国的金融行业经过二十几年的改革与发展，初步形成规模，同时在分工协作、门类方面都做的比较好，支持了我国经济的发展。虽然我国的金融业取得了很大的进步，但是仍然有不够好的地方，比如其脆弱性、不和谐性，应该加强深化改革。这种深化改革要依靠金融生态环境的构建，推动利率的市场化，促进国有商业银行的股份制改革等等。
(三)金融业的稳定需要良好的金融生态环境金融是有风险的行业，如果风险累积在一起可能会引起金融危机，一旦金融危机发生，我国的国民经济发展势必遭到破坏。建设金融生态环境是保证我国金融业稳定发展的必然条件，也是基础。只有金融业稳定，才能保证我国经济发展的稳定，人们生活也才能够稳定下来。
(四)金融经济的和谐发展需要良好的金融生态环境金融生态环境建设是否成功直接决定了资金流向，目前我国很多商业银行对地区、有关企业等进行内部评级，金融生态环境优质的地方会吸引到更多的资金。相反的，资金便会流出去。所以，金融生态环境的建设是重中之重，只有重视这个问题，才能够促进地区金融发展，提高地区金融的竞争力。除此之外，金融运行的质量好坏也受到金融生态环境的影响。如果金融生态环境差，可能会让银行面临着很多不良贷款，信贷投入的能力受到影响，从而导致整个地区的金融运行质量下降。金融是否能够和谐发展也受制于金融生态环境质量，良好的生态环境可以让金融业提高信贷资源的配置效率，为社会提供更多的发展资金。
二、金融生态环境构建方式
(一)用金融相关法律作支撑我国金融方面的法制务必要健全起来，加快金融机构的破产法出台，维护债权人的利益，从而监督进行机构合法、稳健经营。如果金融机构要破产的话，需要遵循市场原则，其成本的承担着应该是该金融机构股东、相关利益人，避免依赖国家的财政处理其破产情况。
(二)做好风控保证公众利益金融行业历来都是有风险的，政府作为金融监管的主体，有职责保护公众利益，制定完善金融监管机制，构建一行三会的协调机制。将人民银行作为主导，为地方金融行业与经济的发展出谋划策，研究实施办法，保障金融生态环境建设有组织有规划的进行。
(三)构建良好的社会信用环境当前，我国人民银行推出了企业信贷的咨询系统，通过互联网可以查询到每个人的信用信息情况，这也有赖于信息数据库的建立。通过这样的手段可以实现信用资源的共享，同时维护债权人的权益，通过掌握客户的信用情况达到降低信贷风险的目的。这样一来，信贷质量逐步提高，社会信用环境质量也得以提升，有助于金融机构的健康发展。
(四)金融产权制度与法人治理要做到金融业快速和谐的发展，需要推动产权多元化发展，保证金融主体多元化。在金融投资的主体方面扩大范围，同时也要完善法人治理结构。对我国国有商业银行进行一系列改革，在治理结构方面进行改进和完善，并且要积极进行农村信用社的改革，花钱买机制。
(五)经济运行环境的优化在进行经济环境的优化方面，需要将银政与银企之间关系的改善作为基础，之后分三步走。其一，调整布局和结构。我国的产业政策与地方的经济发展相结合，进行产业结构、产品结构的优化。其二，优惠政策的推出。出台一些有利于金融行业发展的政策，帮助金融行业获得经济效益与经营质量的双提升。其三，打击金融犯罪违规行为。金融领域一直是违法犯罪滋生的重灾区，通过打击各种金融犯罪行为，也包括一些逃债行为。加强执法力度，为我国的金融机构营造良好的经营环境和安全保障。
三、结束语
总之，促进我国金融经济和谐发展需要构建健康的金融生态环境，而金融生态环境的构建并不是一朝一夕的事情，需要我国政策的支持。金融行业上下一心携手努力，既要创造有利于金融行业发展的大环境，也更加要注重人民的利益，做好风险的控制，保证人民的利益不受损失。通过各方面的共同努力，为金融经济和谐发展贡献力量。
参考文献：
[1]何宏莉.构建良好金融生态环境促进金融经济和谐发展[J].现代经济信息,2012(3):219.
[2]刘继平.杂议和谐金融生态环境的构建[J].广西农村金融研究,2010(4):14-16.
[3]黄晶玮.和谐金融生态体系的构建及区域金融生态的改善[J].经济视野,2012(10):180.
[4]贾新政.金融生态环境与区域经济发展研究[J].河南社会科学,2010,13(4):88-90.
金融经济学毕业论文范文二：金融经济和实体经济的分离探究
摘要：本文首先就金融经济与实体经济分离的主要表现进行了简要介绍，接着分析了金融经济和实体经济发生分离的主要原因，最后针对于此，提出了如何有效地防止金融经济与实体经济的过分分离。旨在通过于此，让金融经济和实体经济相互协调发展。
关键词：金融经济;实体经济;分离;协调发展
近年来，随着全球经济的不断持续发展，金融界中开始逐渐出现了一种与以往不同的经济现象，这个经济现象在以往很少发生，其主要表现为金融经济在发展的过程中逐步与实体经济发生了分离。其实关于这个理论的研究已经持续很久了，只是在当下的经济形势下才被人们逐渐所关注。深入研究金融经济和实体经济的分离对于全球经济的发展有着非常重大的意义。
一、金融经济与实体经济分离的主要表现
金融经济和实体经济的分离并不是近两年才出现的新现象，只是伴随着和经济危机的加重，其所带来的效应被逐渐的放大并受到了广泛的关注。金融经济与实体经济分离的主要表现极为金融经济与实体经济在数量上出现的严重不平衡性。在这种分离的局面下，实体经济部门的数量远远少于金融经济部门，并且在规模上也存在着严重的落后性。在这种分离的过程中，实体经济原先的主导地位逐渐丧失，金融经济的地位则明显上升。而明显反应金融经济和实体经济关系的经济指标例如，金融资产比率、金融交易比率等也发生着明显的变化。这些都是金融经济和实体经济发生分离的主要表现指标。
二、金融经济和实体经济发生分离的主要原因分析
金融经济和实体经济之所以会发生分离其有很多原因。其主要表现在以下几个方面。首先，实体经济明显早于金融经济产生，因此，实体经济的发展始终推动着金融经济的同步发展。换句话说，只有当实体经济发展到一定阶段之后，金融经济才能得到相当的充实和进步，从商业贸易方面来看也是这样的。因为只有当实际的产品数量变多的时候，商品交易才会应运而生。而在这个交易产生的过程中，金融的资产比率也随之提高了。其次，科学技术的不断进步发展也是金融经济与实体经济发生分离的另外一大主要原因。伴随着社会生产力的不断提高，金融经济得到了飞速的发展，并在短短的时间内就脱离了其对于实体经济的依赖，进而产生了所谓的分离。同时，科学生产力的不断提升，经济也变得越发的全球化，在这种全球化的经济大背景下，金融的领域也不断的被拓展着，这些拓展也使得金融经济的交易量急速提升，因此也使得金融资产比率得到提升，进一步促进金融经济和实体经济的分离。再次，很多的经济学家在探讨金融经济和实体经济分离现象的时候，往往喜欢对一些非制度性的因素进行过分的考虑，而忽略了其与制度之间存在的关系。其实这些非制度性的因素都是客观存在的，其不以我们的意识为转移。而产生金融经济与实体经济分离的很大一部分原因都来源与制度，这点却往往很受忽视。再次，金融经济和实体经济发生分离的还有一个关键原因即为资本结构所发生的相应转变。在具体的运作中，很多企业的经营资金所占的比例逐年遐想，而通过其他渠道筹集的资金数量正在不断提升;而从单个的家庭经济中去看，贷款的数量也呈现逐年增长的趋势;大环境下，越来越多的企业和部门都意识到金融资本的重要性，纷纷加入进来;而从政府层面来看，政府也债务也不断增加。这些显著的变化都是使得资产结构失衡的主要原因。也就是金融经济和实体经济逐渐分离的原因。第四，金融经济和实体经济之所以会面临现如今的一个分离的局面，其关于金融的相关制度的越来越趋于自由化也是一个显著的原因。其关于金融的制度日趋自由化的表现主要如下，首先，由于各个国家和经济实体都相继解除了对于金融经济的诸多限制，因此，在各个国家内，金融资金之间的相互流动变得更加的高效便利。同时，金融资本的不断涌入，也让国内国际贸易的数量不断增加，国际贸易的增加同时也更能吸引更多的外国资金的进入。这本就是一个良性循环的过程，也是金融经济不断繁荣的一个循环圈。其次，国家层面上对于金融相关制度的松绑以后，国内各个金融部门之间的竞争也变得越老越白热化。在竞争的白热化过程中，很多企业为了提升自己的价格优势，大打价格战，在这样的价格战背景下，金融的贸易量顺势不断提升。再次，在对金融相关政策放松管制的时候，关于汇率的相关要求也相继得到了解除。一些原本固定的利率政策变成了可以在一定区间内上下浮动的政策。利率政策的改变也一定程度上促进了商品交易中交易数量的不断上升。
三、如何有效地防止金融经济与实体经济的过分分离
纵观目前的世界经济发展局面，任何一个国家或者是经济体的经济想要持续稳定的发展，都离不开金融经济和实体经济的协调发展。追求其本质，金融经济的实体经济二者互为依存，其任何一方的发展都离不开对方。因此，金融经济在其发展的过程中应该始终明确自身的定位，这对于世界经济的发展意义重大。目前肆虐全球的世界金融危机表面上看好像仅仅存在于金融领域，其实追究其根源其仍然与实体经济有着无法割裂的关系。换句话说，世界金融危机的发生很大一份的原因是因为金融经济的过分发展而影响了实体经济。最终，失去实体经济支撑的金融经济变成了一触就破的经济泡沫。因此，要想复苏世界经济，大力发展实体经济仍是一条不能更改的坚定之路。在实体经济的带动下，金融经济的发展才会健康稳定。很显然，这既是实体经济发展的必然之路，也是金融经济走出困境，世界经济走出困境的最佳选择。
四、结束语
不管金融经济如何的繁盛发展，实体经济始终是其不变的根基。因此，各国各经济体在大力发展金融经济的同时，必须重视实体经济，避免将其二者分离。只有这样，经济的发展才是健康持续有效的。
参考文献：
[1]余谦.关于金融经济与实体经济的分离的探讨[J].时代金融,2013,15:168.
[2]张旭.金融经济与实体经济的分离探析[J].时代金融,2012,15:148+152.
我们必须承认，我国财政金融行业已经取得了较好的成果，并且得到了社会各界的普遍认同。然而，随着经济的不断深入发展，财政金融领域仍然存在一些风险，影响其发展水平和效果，需要引起我们的重视。
(一)财政金融运行规划不完善，尚存较大的完善余地
财政金融领域的顺利运行需要较为切实的运行规划进行及时有效的指导。然而，很多地方的财政金融运行规划仍然存在许多不利之处，影响了财政金融的发展步伐，无法与社会经济发展潮流接轨。比如，不同领域的财政金融规划在内容上雷同之处较多，没有体现出特色优势，显得软弱无力。这样，财政金融部门的职能没有彻底全面的发挥出来，使自身的运营规划缺乏可操作性，影响规划目标的实现。
(二)财政支付转移制度存在纰漏，调整力度仍然不大
在当前形势下，社会经济的发展都需要借助全面科学的财政支付转移机制才能提供应有的保障。然而，很多财政支付转移过程中容易出现不切实际的名目，而财政部门不愿也没有过多的时间去彻查这些不当名目。最终，金融部门都会按照相应的名目进行资金移转，往往会引出很多违法犯罪行为，使社会经济发展步伐严重受阻。
(三)财政金融与公共服务失衡，不利于自身发展效果
财政金融在社会发展过程中占据关键性地位，但是，其发展也不能与社会其他领域互相孤立，否则各个领域或行业发展会处于失衡状态。当今，我国公共服务及社会保障领域的资金投放力度仍然不是很大，重视程度有所提高，需要的资金到位率也不是很明显。因此，政府的对外形象受损，公共服务能力也备受质疑。
(四)地方保护主义仍然盛行，地域之间缺乏互惠
财政金融对于当地经济的发展发挥着不言自明的作用。然而，财政金融行业在发展过程中呈现出非常明显的地方保护主义。这样，很多地域间的财政金融协调发展互惠行为少之又少。最终，不仅耽误了新气息进入地域财政金融领域，而且使当地的财政金融的发展眼光越来越狭隘，发展空间越来越狭窄，对我国整体财政金融发展水平造成较大的冲击。
二、化解财政金融潜在风险的原则及理念
良好的财政金融环境是财政金融行业实现长远健康发展的潜在竞争力。因此，风险化解工作需要及时展开，否则会贻误财政金融的发展时机。当然，我们在化解潜在风险之前，不能怀揣盲目心理，而是要结合财政金融发展现状，捋顺一些科学先进的原则或理念，更好的指导风险化解工作。
(一)科学确立指导思想
财政金融的发展是社会普遍关注分问题，因此，其在化解潜在风险的过程中，要时刻牢记运用科学的指导思想提供智力支撑。这就要求，财政金融发展要与我国的改革开放理论、“三个代表”思想及科学发展观等先进思想理论紧密联系起来，用这些科学理论指导财政金融的运转实践，使财政金融具备科学的指导，打造属于自己的竞争力。
(二)客观制定预期目标
财政金融的发展不能埋头苦干，而是要设定一个预期目标，并在完成这一个目标后，完成下一项目标，确保目标方面的“各个击破”。因此，化解财政金融的潜在风险，不应过多的喊口号，而是更多的看实际，否则，财政金融的运行环境会遭到严重破坏。当然，这些目标的制定要科学客观，不能与财政金融发展现状严重脱轨，而是要在综合考虑社会发展背景、经济形势、自身成果等因素的基础上来实现科学制定。
(三)与时俱进的创新意识
化解各种潜在风险是一项长期的重要任务。因此，财政金融工作必须打破陈规，重新审视地域发展实际，在对客观状况全面了解和掌握的状态下，把握住时展的脉搏，积极推行与时俱进的精神，在风险化解过程中树立创新意识，增强创新能力，踏踏实实做好创新工作，以便在财政金融建设中做好文章。最终，在财政金融领域实现有效疏导、顺畅管理、稳步运营，为促进自身发展注入源源不断的动力。
三、化解财政金融行业潜在风险的有效策略
面对财政金融行业存在的潜在风险，我们必须及时进行理性分析，并落实好应当遵循的严重或理念，使风险化解工作更加顺利的开展，并确保化解效果，使财政金融行业实现稳定长远的发展。
(一)完善财政金融运行规划，确保规划目标顺利实现
财政金融的大力发展，需要财政金融部门在日常工作中就要注意潜在风险的存在及存在形式。这样，很多不利之处在日常工作中就会得到非常明显的体现。比如，很多领域的财政金融规划未能在内容上彰显属于自己的特色，反而处于普普通通的状态，这就要求财政金融部门做好宣传工作，做好思想工作，从而保障财政金融的各种风险被及时察觉发现，并保证被瓦解在最为基本的环节，使规划内容更加科学根据可行而又步伐特色。
(二)构建科学的财政支付转移机制，增幅调整力度
财政金融为社会各个领域都提供着非常有力的保障。因此，财政金融领域要及时建立起一系列科学可行的财政支付转移机制，并在财政与金融领域实现协同操作，使操作流程更加方便快捷。当然，针对一些不切实际的支付名目，财政部门要及时进行调查，使支付信息更加客观真实，确保资金不被人为的浪费或贪占；同时，金融系统如果针对不当名目发现一些问题，也要及时与财政部门进行沟通，与财政部门共同杜绝不法行为的出现。
(三)财政金融与公共服务互相借力，确保自身发展效果
财政金融部门也要在社会责任承担方面发挥出应有的作用。这样，其在社会经济发展过程中的地位才能日益牢固。因此，财政金融领域要与政府实现意见观念的交换，通过政府行为使公共服务社会保障所需资金的能够及时到位。这样，财政金融行业的地位得到有效巩固，其社会责任也实现及时承担，当地政府的公共形象也会得到认同和巩固，从而有效消除公众对政府公共服务社会保障能力的质疑。
(四)摒弃地方保护主义，增强地域之间的互惠意识
首先，地域经济的发展离不开优质的财政金融工作。因此，财政金融行业的发展要摒弃地方保护主义，增强与周边地域财政金融领域的协作意识。这样，很多崭新的工作信息、科学的工作观念、合理的工作模式都会得到借鉴和发扬。这样，在互惠意识上得到提升，就为互惠行为打下了坚实的基础。其次，在地域经济发展过程中，财政金融部门要切实拿出互惠行为，要以协作意识为指导，积极的放宽眼光，打破狭隘的思想意识，与周边地域实现财政金融领域的协作与互惠，从而将互惠口号真正落实在实际行动中。最终，地域经济中的财政金融行业会实现飞跃发展。
四、结束语
关键词：计量经济学；教学改革；金融实践
近年来，不少学者提出了计量经济学的教学改革：姜丽丽（2011）站在经济学科的立场讨论了计量经济学和相应的计量软件（主要是Eviews）的结合；李劫（2014）对计量经济学实验教学改革进行研究，认为应该将原理验证性实验与研究设计性实验相结合；张卫东，黎实（2016）讨论了博士阶段的高级计量经济学的教学改革问题。但是，由于金融数学是新兴专业的原因，当前的计量经济学教学改革尚缺乏针对金融数学专业的探讨。本文重点针对金融数学专业剖析计量经济学中金融理论及实践结合不紧密问题，并给出相关改进对策与建议。
一、计量经济学与金融理论及实践的结合不紧密
当前计量经济学教材在编写时，为了满足较少学时的需要，保留了数学抽象，减少了与经济学理论的结合，特别是与金融学、投资学理论的结合更是几乎没有。这使学生在学习时很难理清计量经济学课程与金融理论、金融问题间的关系，而且学习完成后也难以应用该课程的知识来解决实际金融问题。我们以如下两个例子为例。
第一，以消费—收入案例作为经典一元线性回归计量经济学模型的案例。当前众多的计量经济学教材在介绍完经典的一元线性回归模型的相关理论后，为使得学生能学以致用，往往引入一个实例进行分析。由于当前教材大多以经济学或金融学学生为授课对象，所以其在教材中引入的案例往往都是经济学的案例。例如，分析居民收入与消费间的关系。如此导致金融数学的学生误认为计量经济学仅仅只是一门经济学课程，在金融上应用很少。
第二，引入消费习惯作为经典多元线性回归计量经济学模型的案例。不少教材在对多元线性回归案例的选择时，仍然是主要以经济学、金融学的学生为考虑对象，通过引入消费习惯（上一年的消费）进一步加深消费—收入模型的分析，得到多元线性回归模型的案例。然而这对于金融数学专业的学生而言，正好加深了学生对计量经济学的误会，如此导致金融数学专业的学生误认为计量经济学在金融上没有应用。可见当前计量经济学的案例分析往往都是以传统的经济模型作为分析，考虑的往往是消费—收入等这些经济现象，没有体现出计量经济学在金融的应用。这显然不足以让金融数学专业学生了解计量经济学在金融学、投资学中的应用，学生亦难以将计量经济学方法、模型应用于指导金融实践。事实上，金融学、投资学中的资本资产定价模型（CAPM）、三因子定价模型等等大量金融模型就是计量经济学中一元线性回归、多元线性回归模型。这些金融模型在计量经济学中的引入必然将对金融数学的教学产生良好的促进作用。如何把金融理论及实践与计量经济的教学进行结合是本课题研究的核心问题。
二、计量经济学中数学推导的改革措施
金融数学的学生在计量经济学的学习过程中，更多的应该是在学习好计量经济学方法、模型的同时，把方法与模型应用于现实金融市场，以指导金融实践。因此，针对上述数学推导的设置问题，我们提出如下改革措施。
第一，将资本资产定价模型的实证分析作为案例引入计量经济学。在介绍完计量经济学一元线性回归模型：Y=β0+β1X+μ后，立刻把金融学经典的资本资产定价模型（CAPM）作[1]FamaEF，FrenchKR.Commonriskfactorsinthereturnsonstocksandbonds[J].JournalofFinancialEconomics，1993，33（1）.[2]姜丽丽.计量经济学课程教学改革探索[J].经济研究导刊，2011（26）.[3]李劼.高校《计量经济学》课程实验教学改革与探索[J].教育教学论坛，2014（19）.为案例引入计量经济学的教学中。例如，采用CAPM分析中国石油（R2）的收益：R2=α+β（Rm-Rf）+μ，其中，Rm为市场收益（例如上证综指的收益率），Rf为无风险收益率（例如上海银行间同业拆借利率）。CAPM在计量经济学的视角下其实就是做一个简单的一元回归。因此，通过在案例中引入CAPM的实证分析，能加强金融数学专业学生对计量经济学的认识，同时让学生了解到计量经济学与投资学间的关系，提示学生的学习兴趣。
经济全球化是指世界经济活动超越国界，通过对外贸易、资本流动、技术转移、提供服务、相互依存、相互联系而形成的全球范围的有机经济整体。经济全球化是当代世界经济的重要特征之一，也是世界经济发展的重要趋势。经济全球化的过程早已开始，尤其是80年代以后，特别是进入90年代，世界经济全球化的进程大大加快了。经济全球化，有利于资源和生产要素在全球的合理配置，有利于资本和产品在全球性流动，有利于科技在全球性的扩张，有利于促进不发达地区经济的发展，是人类发展进步的表现
金融全球化是金融自由化和放宽金融管制的必然结果。它由美国为首的发达国家所主导，由跨国金融机构担任运行主角，其发展建立在金融各类市场融合的基础上，并紧密依托于多种科技化的创新。今后国际的金融体系将进一步自由化，金融市场一体化进程加快，跨国金融机构业务综合化、网络化，金融业的竞争更趋激烈，威胁金融稳定和金融安全的阴影依然在全球徘徊。
20世纪最后10年国内外理论界和决策者谈论得最多的话题之一是经济、金融全球化，诸如经济、金融全球化发生的原因，对各国和整个世界经济、金融带来的影响、机遇和挑战，以及面对这一形势各国和各微观经济主体应采取的对策，等等。在此基础上，人们又进一步预计在新世纪或新千年各国经济、金融必将进一步融合，甚至一体化。以上这些无疑是正确的;然而，我们认为，对经济、金融全球化还有许多问题值得进一步思考。
在分析经济金融全球化本质的基础上，对全球化与民族化、全球化与自主化、全球化与跨国公司、全球化与贸易自由化和国际惯例、全球化与贫困化、全球化与第三世界等问题进行了多方面分析、揭露和论证，指出西方掩盖全球化本质的主流理论在国内泛滥，我们既要积极参与利用资本主义全球化，为我所用，发展民族经济，壮大自己；又要必须坚持民族化、自主化(国产化)，这应该成为经济金融工作的指导思想，我国金融机构首要任务必须要扶持技术、品牌国产化，以赢得在全球化中取胜。
不少学者只宣传经济金融全球化、一体化、国际化等等，说全球化是一个自然的、不可逆转的历史过程，而忽视在全球化的同时，还存在民族化的另一种基本趋势。不能否认，推动当代世界经济快速发展是同资本主义发展到“全球化”最新阶段的巨大作用的结果。但与此同时，不能忽视世界是有众多的有的民族国家组成，资本所追求的全球性垄断与民族国家的之间，是相互尖锐对立的，它们所决定的“全球化”趋势与“民族化”趋势，是世界经济这一矛盾运动的两个方面，全球化趋势越强，民族化问题也随之越突出。因此，我们在重视研究、适应和利用资本主义全球化的同时，也必须要重视研究各国民族国家、民族经济金融的发展和经济金融的安全。我国是一个寻求经济金融现代化的发展中大国，我国参与经济金融全球化的目的是为了中华民族的复兴、繁荣与富强，这是第一位的。因为，其一是任何一个大国都不会放弃对资源的控制，听任外国资本对本国资源的任意配组和利用。波兰的国有银行已被外国资本所控制，外国资本家将波兰银行筹集的资金调往国外，使波兰的企业得不到信贷扶持，这是一个令人清醒的前车之鉴。其二是在世界现实生活中，最大的福利单位仍然是民族国家，而不是全球，因为世界尚未大同。在参与世界经济金融竞争中，如果本国银行不重点扶持提高本国民族经济的竞争力，这是舍本逐末，颠倒了主次，最终会导致民族经济被淘汰出局，就不可避免地使本国人民的福利受到根本性的损害。西方发达国家大肆宣扬全球化已使民族经济范畴随着全球化时代到来而终结，这是一种脱离现实的利己主义的宣传，是企图实现他们无阻挡的控制，占领整个世界市场，攫取最大的垄断利润。
金融全球化是当代世界经济发展的典型特征和时代潮流。我国在获得金融全球化利益的同时，由于发达国家的优势地位和对全球金融利益的过度追求，势必会产生一些利益损失，坚持一定的利益原则，采取合适的应对措施，如提高银行业的竞争能力，完善金融监管制度并积极推动区域货币合作等最大限度地维护自己在全球经济中的金融利益，是我国金融全球化过程的重中之重。
虽然许多人都预测在亚洲也必然会出现货币整合，但“只听楼梯响，不见人下来”，亚元的出现似乎遥遥无期。亚洲货币一体化远远滞后于贸易和投资合作。显然，如果欧洲、北美完成了金融整合，而亚洲各国依然一盘散沙，那么在经济竞争中非吃亏不可。
在亚洲金融风暴的剧烈冲击之下，亚洲各国普遍认识到通过货币整合来增强金融市场稳定性的重要意义。在1997年亚洲金融风暴中，由于亚洲各国，除了日本之外，经济规模都不是很大，缺乏相互协调的机制，结果被国际金融投机集团各个击破。一个国家出现的金融危机很快就通过外溢效应蔓延到邻国，从泰国、马来西亚、印尼、台湾、香港、一直冲击到东北亚的韩国和日本。在金融风暴中各国都竭尽全力应付，也曾经相互磋商，希望能够协调一致，集合地区内更大的力量来制止风暴的蔓延。但是，由于缺乏协调机制，甚至还出现了以邻为壑的做法，结果一个又一个国家在金融风暴中倒了下去。整个亚洲经济遭遇到难以估量的损失。实践证明，在金融风暴的冲击之下，一个孤立的经济体很难独善其身。只有联合起来，建立某种形式的货币联盟才能增加地区的金融稳定性。在亚洲金融风暴之后，泰国外长素林提出要在“互不干涉内政”的基础上增加“灵活干预”这一原则，希望能够在某种程度上达成金融货币联动体系。
参考文献
[1]雅克.阿达，《经济全球化》[论文关键词]经济全球化金融全球化影响
[论文摘要]经济全球化不仅是市场规模的量的扩大和积累，更是各国经济的质的变化。经济全球化必然要求、也必然带来金融全球化。仅仅从全球金融市场联为一体的角度，或者从国内金融机构走向国际、按国际惯例开展业务的角度来认识金融全球化是不全面的，金融全球化至少应包括货币的国际化、资本的国际化和各国中央银行货币政策和金融监管的国际化。经济、金融全球化是世界经济的发展趋势，但其间又充满着激烈的矛盾和斗争。
关键词:金融资源配置金融公平经济效应
金融的基本职能就是融通资金，包括在国内和国外进行融通，并按统一的边际收益率将有限的金融资源进行最优配置，实现金融收益最大化，但金融资源是有限的，这样金融资源的有限性和需求的无限性之间就出现了矛盾，在金融资源的争夺中，人们不可避免的特别关注资源配置过程中金融公平的实现问题。由此可知，对金融公平的研究是一个具有现实意义的理论问题。
一、金融资源配置的内在机制分析
白钦先(1998)提出，金融是一种战略性的社会资源，认为资源的有限性与稀缺性应既包括“量”的规定性，更包括“质”的规定性，是一动态的、相对的概念。金融作为一种资源，其目的就是实现自身收益最大化，要实现金融收益最大化就必须提高配置效率。从这方面说，金融公平更在于金融资源配置的公平，而进行资源配置的依据就是各个资源需求主体的收益率。任何一个追求效率的金融系统，都会优先满足收益率较高的资源需求主体，然后再满足收益率次高的主体，以此类推，直至资源配置完成。这样最后一单位资源配置所达到的收益率，就是金融统一的边际收益率。本文将其设为λ，收益率不小于λ就可以获得金融支持，小于λ就会被排除在金融之外，即无法获得金融资源的支持，而且随着金融的发展，生产率的提高，λ会越来越大。
从理论上讲，市场可以实现金融资源配置的最优化，但是市场的不完全性及外部变量(如政府的干预)的影响，使资源配置过程出现扭曲，无法实现帕累托最优。在这些因素的影响下，一些达到甚至超过了整个金融系统统一的边际收益率的资源需求主体没有获得相应的金融支持，即金融系统没有将其纳入金融资源配置的范围，但一些没有达到要求的主体却获得了金融资源配置权，这便体现了金融不公平，是金融资源配置扭曲的表现，造成了金融资源的极大浪费，不利于经济效益的提高，对经济的健康发展及增长质量的稳定提高产生了极为不利的影响。这使得金融资源配置的实现对外部变量产生路径依赖，随着外部变量的变化而变化，资源配置效率相应的提高或降低。一旦外部变量的变化对金融资源配置造成致命的打击，会使整个经济系统陷入混乱状态，整个社会的福利水平会相应降低。但任何一个理性的系统，无论是一个国家、部门，还是一个企业，都不会以效率损失为代价而过多的干预金融资源配置的实现，其干预仅限于市场失灵的范围。
二、金融公平的内涵
正如前文所述，金融公平与经济健康发展密切相关，但在金融资源的配置过程中难免会出现金融不公平现象，所以对金融公平的研究非常重要。单玉华(2007)认为，必须对金融进行伦理规范，使参加者公平地获得机会和参与竞争，只有在公平的基础上，人们才能由衷地接受金融活动中遭受的损失。这是从伦理方面强调金融公平的重要性，本文认为金融公平更在于金融资源配置的公平，而进行资源配置的依据就是各个需求主体的收益率。从这方面对金融公平进行定义，即金融公平就是当每一资源需求主体的边际收益达到整个金融系统资源分配的统一边际收益率的情况下，获得相应的金融支持的资源分配过程。
从金融公平的定义来看，首先，金融公平实现的过程也是金融资源优化配置的过程。在追求金融公平的过程中，金融将资源配置到收益率最大的资源需求主体中去，提高了配置的收益，实现了资源配置的优化。其次，金融公平实现的过程也是一种“金融淘汰”的过程。金融公平实现的过程中，收益率低的资源需求主体被不断排除在金融系统之外，收益率高的资源需求主体被不断纳入金融系统之内，就像自然界的淘汰法则一样，可以称之为“金融淘汰”。在这个过程中，实现了金融系统进入机制及退出机制的完善，提高了整个金融系统的活力。最后，金融公平的实现也是统一的边际收益率不断提高的过程。在金融资源的争夺中，资源需求主体会通过各种途径不断提高自身的收益率，以在资源配置过程中处于有利位置。
金融发展不仅是金融机构的演变、金融工具的创新、金融功能的提升，更是金融资源配置不断优化及金融公平不断提高的动态过程。其提高主要有两条路径:一是增加整个金融系统的金融资源总量，将更多的资源需求主体纳入金融支持的范围，提高获得金融资源的可能性;二是提高资源需求主体的边际收益率，在金融并未完全开放的系统里，可能前者对提升整个系统的金融服务水平及实现金融公平更为重要，这主要依赖于系统的自身积累及发展。但在一个开放的系统里，后者可能就会更加重要。我国目前的模式是正在从以第一条路径为主逐渐向第一条路径和第二条路径并重方向发展。
三、金融公平的经济效应分析
将越来越多的资源需求主体纳入金融范围，提高金融公平的水平，是整个经济系统发展和金融系统服务水平提高的要求，也是金融发展的必然趋势，但是这有一个非常重要的前提，就是达到金融系统统一的边际收益率。其在各个潜在的金融资源需求主体之间划出了一条明显的界限，符合条件的将被纳入金融支持的范围，获得金融资源，这些主体扩展了发展空间和利润空间，在日益激烈的市场竞争中得以继续发展。不符合条件的主体无法获得相应的金融支持，只有在当前的资源约束下，将拥有的资源进行重新配置，并提高自身的收益能力，以求未来获得金融支持，否则，就会面临被市场淘汰的危险。故金融追求公平的过程既是一种“金融淘汰”过程，也是一种“金融激励”过程。
由于金融总量的增加及资源需求主体收益率的提高是一个缓慢的过程，所以金融公平的提高是一个渐进的过程，是伴随着经济发展和社会进步而出现的一种金融过程。单玉华(2007)认为，金融活动的公平性是一个渐进过程，人们对金融活动中公平的追求，体现了金融活动的公平性从相对低层次向相对高层次的发展。金融资源总量的增加逐渐将越来越多的需求者纳入金融支持的范围是金融公平的必然结果，也是金融发展的必然过程。在金融公平的进程中，不断提高的统一的边际收益率促使所有的需求主体提高资源利用效率，以使自身在激烈的市场竞争中立于不败之地，故集约化增长道路也是金融公平的必然结果。可见，对金融公平的追求会产生许多积极的影响，如何发挥其积极的影响还需要进一步的研究。:
四、结论
在全球性金融危机下，金融资源难以获得的问题会更加突出，甚至一些大型企业也会面临相同的问题，这是金融公平的“淘汰”结果，是一种正常的经济现象。市场经济条件下，金融公平进程会加快，但同时也会更加追求配置效率。所以要获得金融支持必须从自身做起，达到甚至超过金融支持日益“苛刻”的条件，这样无论经济形势如何改变，都可以获得良好的发展机遇。于是金融系统以收益最大化为前提的投资活动在客观上会带动金融资源向优势产业中的企业倾斜，使有效益、有竞争力的企业得到资本的支持而成长壮大;那些弱势企业由于无法得到金融支持而受到抑制或被淘汰出局。但是，市场是不完全的，完全由市场配置资源，虽然可以提高效率，实现收益最大化，但是一些收益率较低但对整个社会有重大意义的需求就无法获得满足。
政府在金融公平进程中，首先，要创造一个宽松的金融环境，由金融系统根据最优化目标按统一的边际收益率进行金融资源配置，不要盲目的干预资源配置及金融公平的进程，除非会得到帕累托改进的更优结果。其次，可以参与那些收益率很低但对整个社会的福利有很大贡献的资源分配，如基础设施建设。市场的缺位及政府的过度参与都不利于金融公平的实现及经济发展。市场和政府分工合作，各司其职，可以更好的促进经济的健康发展，提高金融公平水平。
参考文献:
1.白钦先.金融可持续发展研究导论[M].中国金融出版社，2001
关键词：金融发展经济增长区域金融发展区域经济增长
金融是现代经济活动的核心，金融资源的数量及其配置效率是一国或地区经济增长与发展的重要约束条件。区域金融发展与经济增长存在着密切的联系，也是金融与经济发展的关系在空间上的具体化。实践证明区域经济发展水平愈高，越需要强大的金融做基础，金融的作用就愈强。区域金融活动的主要作用在于分配资金，其运作机制就是金融活动影响储蓄和投资，储蓄和投资影响资金流量结构，再影响生产要素的区域分配结构，最终影响到区域经济增长。如果是区域金融体系较完善，金融发展水平较高，则对本区域经济增长与发展必然起到促进作用，进而通过优化金融资源配置，提高资本的使用效率，调整区域产业结构，促进区域经济增长，达到金融体系和经济发展的良性循环。
因此，区域金融理论不是区域与金融的简单叠加，而是将区域与金融作为一个有机整体来观察，分析其产生、发展、运动的规律，探讨的核心是金融发展与经济增长关系在地域上的表现，或者说是对区域金融发展与区域经济增长间互生共长关系的研究。区域金融发展与经济增长是相互依存的统一体，两者相互作用，共同发展。
一、区域金融发展对区域经济增长的促进作用
1、区域金融发展有利于促进区域资本的形成。一个区域若没有足够、持续的资本供给，既不能形成新的经济增长点，也不能促使区域经济持续稳定的发展。区域资本的形成和积累在经济发展中发挥着至关重要的作用，而资本的积累在很大程度上又是由储蓄的规模和资本产出效率决定的。区域金融发展之所以能够增加储蓄规模，原因在于实际利率水平、资本市场的发育程度、金融资产的多样化程度以及金融部门的效率和融资机制会影响到储蓄率和储蓄向投资的转化率。金融系统越发达、金融机制和金融工具提供的选择机会就越多，金融服务越便利周到，人们从事金融活动的欲望就越强，一些非生产性的或暂时闲置不用的资金就可以被吸引到生产性用途上来，储蓄率就会提高，资本积累的速度就会加快。同时金融发展和健全的金融制度降低了信息和交易费用，从而影响到了储蓄水平、投资决策、技术创新以及长期经济增长速度，进而提高了储蓄向投资的转化率。在实际中，金融通过直接和间接两种融资方式能将区域内、外企业和居民的盈余资金通过储蓄间接转化为投资或直接转化为投资而形成资本，从而对区域经济增长起着第一推动力的作用，这也是金融的基本功能。
2、区域金融发展有利于改善和提高资源配置。金融对经济有显著的结构调整功能，其主要表现在以下三个方面：一是为产业结构调整创造有利条件。资本市场中，企业资产可通过证券化形式，在不改变所有权的前提下，借助使用权的转让，引导企业资源从一个行业或企业转向利润率更高的行业和企业，改变资源配置结构，从而实现产业结构的优化和调整。二是扩大产业结构调整增量资金来源。产业结构调整需要大量的增量资金投入，以股票、债券等金融工具为主的资本市场，作为一种直接融资机制，可以根据资金的趋利性，吸引国内、外的资金更多的投入到优势产业、新兴产业。三是拓宽产业结构存量调整空间。增量投入往往会受到资金来源的约束，而改变现有资源在不同产业间分布，能迅速实现存量结构调整。不同企业间的资产重组是存量调整的一种非常有效的操作方式，借助资本市场的虚拟化资产具有较高流动性的特点，可使资金向不同地区，不同所有制，不同行业间的流动与组合，又在很大程度上减少了资产存量调整所需的资金，可加快存量调整的步伐，拓展调整空间。总之，区域金融对区域经济有显著的结构调整功能，并通过它实现资金配置效益最大化，从而实现资本边际生产力的提高。
3、区域金融发展具有引致其它资源要素流动和聚集的作用。金融是现代经济的核心，在经济运行中是联系其它部门的纽带，它通过资金这种特殊资源的流动，起着引导和配置其它资源在区域内和区域间的流动，从而获得本地区稀缺的资源。例如，由于物随钱走，伴随着资金在区域内的流动，相应就会带来技术、信息等要素。同样劳动力资源要素的流动也受经济利益的驱动，哪里有资金有项目，劳动力就往那儿流动。
4、区域金融发展促进了区域经济的分工与合作。首先，金融促进区域经济的分工。区域分工是由于各地区生产要素的禀赋差异和生产要素的不完全流动而引起的产业活动在区域上的差异。金融通过区域性的信贷、区域性的资本市场及引进外资等手段，合理支持地区性优势产业的发展，并使各地区形成不同的主导产业部门，从而促进了区域分工的形成。其次，金融促进区域经济的合作。合理的区域分工是有效的区域合作的基础，没有区域的分工，就没有区域经济的协作，也就更没有区域间的开放。区域经济的协作要以统一的、开放的金融体系作为基本前提。一个按照经济区设立的中央银行分支行体系，可以在一定程度上克服政府行为对金融系统的直接干预，这样就提高了区域经济有效协作的可能性。随着区域性、全国性的资本市场的形成，资本市场本身的极化效应和扩散效应将促使区域性主导产业带动并促进区域经济的协作。再次，科学的区域性金融投向能够缩小区域间的差距。区域间“梯度”差异的存在是客观的事实，它是产业生命周期在空间上的一定程度的自然表现形式，但“梯度”的差异不能作为区域经济发展顺序的人为的出发点。落后地区可以在区域性金融政策的直接支持下，配合财政转移支付制度和对口支援等制度，缩小区域间的差距。
5、区域金融发展能够推动科技进步，提高要素生产率。无论是社会生产力体系中诸要素面貌的重大改变，还是经济结构、产业结构的调整与升级，抑或经济发展速度的提高和产品竞争力的迅速增强，均离不开科技进步的巨大作用。调查表明，科技投入缺乏是科技进步和科技成果转化的主要障碍。金融发展过程客观上推动了经济货币化、金融化进程，从而一方面为金融产业乃至整个社会的技术创新提供更强的资金支持。另一方面帮助科技成果迅速传播、普及，加速向现实生力的转化。
二、区域经济增长对区域金融发展的作用
1、区域的经济运行状况决定区域金融运行及其效率。在现代货币信用经济条件下，基本经济状况决定和支配着金融资源的供求及其平衡。国民经济运行对金融资源分配的决定作用主要表现为经济规模扩大，而经济规模的扩大不但会引起金融资源供给与需求规模的相应增长，而且还会直接影响到金融产业的发展。从理论上讲，经济效率决定金融效率，区域经济效率的提高在保证国民经济稳定增长的同时，会改善金融交易者包括金融资源供给者和金融资源需求者的交易地位，使金融市场的投资者和融资者的满意程度均不同程度地提高，从而提高金融效率。同时，区域金融效率还要受到区域经济结构的影响。经济结构的变化不仅可以引起金融资源需求结构的变化，从而改变融资结构，影响金融效率，而且还可以改善国民收入分配状况，从而引起金融资源供给结构的变化，进而影响金融效率。
2、区域金融创新环境影响到区域金融资源配置的效率。20世纪70年代以来，世界范围内进行了大规模的金融创新。金融创新是金融资源分配规模不断扩大、金融需求不断多样化和金融效率不断提高的客观要求，是金融经济迅速发展的内在动力。而金融创新的程度客观上取决于金融创新环境，从而区域金融创新环境作为区域创新环境体系中的一部分，必然影响到区域金融资源的配置效率。
3、市场化进程的区域差异影响到金融资源的跨区流动。比较计划经济和市场经济两种制度安排，很明显，只有在市场经济条件下，金融资源才能随着货币信用体系的发展独立生成为一种特殊的资源，并在经济资源分配中发挥着引导作用。区域市场化进程的差异，直接造成金融资源的供求在空间上的非均衡分布。如果是过度的区域差异，必然大大降低金融资源配置的效率。
参考文献：
1、沈丽：区域金融发展与区域经济增长相关性研究[J]《经济师》2006（4）
(一)金融危机的冲击
2008年下半年以来，由美国次贷危机引发的华尔街金融风暴，快速席卷整个国际金融市场，演变成全球性金融危机。接着对我国经济造成了重大的冲击和影响。因此，2008年12月，中央经济工作会议明确提出，要把保持经济平稳较快发展作为首要任务，把扩大内需作为保增长的根本途径，把“保增长、扩内需、调结构，推动又好又快发展”作为2009年的工作重点。
(二)“储蓄—投资—经济增长”的转换机制不畅通
就我国的具体情况而言，“储蓄—投资—经济增长”的转换机制不畅通，其原因大致如下：首先，中国储蓄——投资转换率低；其次，中国的投资率过高；再次，中国的投资效率低下。
(三)转变经济增长方式，即以内需促增长
根据西方经济学基本理论，拉动经济增长的“三架马车”是消费、投资和出口。具体到我国目前的现状而言，以内需促进增长很有必要：首先，金融危机下出口的受阻；其次，“高储蓄—高资本—高投资—高增长”模式的不可持续。
1.“消费-增长”模式的理论基础
笔者以凯恩斯消费函数进行说明，首先，看该函数的三个假设：第一，关于边际消费倾向的假设,即人们每多获得的一元收入，会用于消费的比例或数量。其值在0到1之间，即随着收入的增加，人们的消费会增加，但是消费的增加肯定比收入的增加少。第二，消费对于收入的比率，即平均消费倾向，是随着收入的上升而下降的。第三，决定储蓄的决定力量是收入而不是利率。利率在影响储蓄方面的作用不大。
其次，在三个假设的基础上，凯恩斯消费函数常写成：C=a+bY。其中，C是消费，Y是可支配收入，a为自生消费，是一个大于0的常数，代表即使当时没有收入也会进行的消费，b称为边际消费倾向，其数值在0到1之间。）
2.以内需促增长的现实必要
在人民银行近一次居民储蓄调查结果中，列前几位的储蓄动机分别是：教育费(19.8%)、养老(13.6%)、买(建)房或装修(12.9%)、防病、失业或意外(l1.1%)、购买大件耐用消费品(10%)，而为了“取得利息”的比例却不到5%。
2、结语
综上所述，在中国当前面临金融危机的严峻现实和经济增长必须转型的困境下，我国必须采取各种措施，抓住机遇，走出当前的困境，推动我国经济持续、健康、稳定的发展。
参考文献：
[1]保罗·萨缪尔森等.西方经济学[M].萧琛主,译.北京:人民邮电出版社,2004.
[2]黄亚均,袁志刚.宏观经济学[M].北京:高等教育出版社,2005.
摘要：近年来，随着全球信息化进程的推进，我国金融信息化得到了巨大发展，但总体来说，与世界先进国家仍有很大差距，本文在分析国内金融信息化现状的基础上，总结了目前存在的问题，提出了今后发展战略目标，为对我国金融信息化发展战略的进一步研究提供了基础。
关键词：金融信息化；信息技术；发展战略
我国的金融信息化已经走过20多个年头，在数万金融科技工作人员的努力下取得了巨大的成就，从无到有、从有到精、由点及面，初步建成了成熟完整的金融信息体系。在这段发展时期，金融信息化工作形成了以金融企业和行业监管部门为核心的发展模式，即在中国人民银行、中国证监会、中国保监会、中国银监会等行业监管机构的领导下，各个金融企业根据自己的实际情况，确定金融信息化的发展战略。
但是在这种发展模式下，金融信息化工作也存在着一些死角，即很多战略性的课题无法解决。其主要的问题在于，金融信息化战略的制定者，只能站在金融企业的角度，或者在相关监管机构的高度上，更多地将眼光集中在各个企业内部或者行业内部的具体问题中。至于从国家经济社会发展的角度上，如何规划金融信息化发展的战略，如何充分调动、合理分配社会的各种资源，如何加强各个企业和各个行业之间的协同配合，如何确定统一、科学的标准，如何避免重复建设和重复开发对资源的浪费，都是亟待解决的问题。
一、金融信息化概念
20世纪90年代以来，以互联网为核心的信息技术和全球经济一体化的迅猛发展，深刻影响了国际竞争格局和人类生存方式。在这一巨大的经济发展形态变革与基础技术平台转换的历史背景下，中国面临着新的机遇和挑战。从更广阔的视角研究中国金融体制改革和中国金融信息化的总体战略，实现金融信息系统的整合，全面提升金融竞争力，是促进国民经济持续发展和应对入世的现实需要。
金融信息化是指在金融业务与金融管理的各个方面应用现代信息技术，深入开发、广泛利用金融与经济信息资源，加速金融现代化的进程。这个进程是发展的、动态的和不断深化的。金融信息化是国家信息化的一个组成部分，它与整个社会的信息化，与其他宏观管理部门的信息化，与居民、企业的信息化密切相关，相辅相成。在不断发展的信息技术和经济全球化的推动下金融服务与金融创新构成了现代经济的核心。
二、国内金融信息化发展现状
我国金融电子化建设始于20世纪70年代，经过“六五”做准备、“七五”打基础、“八五”上规模、“九五”见成效、“十五”再攻关的发展阶段，从无到有，从小到大，已逐步形成了一个全国范围内的金融电子化服务体系。主要表现在以下几个方面：
1.电子化设备已具备相当规模截止到1999年底，银行系统已经配置大中型计算机700多台套，小型机6000多台套，PC及服务器50多万台，电子化营业网点覆盖率达到95%以上。截止到2001年6月底，各金融机构共安装自动柜员机(ATM)4.9万余台，销售点终端(POS)33.4万台。
2.全国性金融机构多数已完成内联网建设多数全国性金融机构初步完成了本系统内联网的建设，网络覆盖了全国所有的省会城市和地级市。金融系统与电信部门合作，已经建设成连接全国250多个城市，支持语音、数据、图像等多种信息传输和多种通信协议的金融数据通讯帧中继骨干网，支撑金融数据的传输。
3.银行信息化已具规模
(1)初步建成全国范围的电子清算系统。“八五”期间，人民银行已经建成金融卫星专用网络和电子联行系统，现已开1409个电子联行收发站，覆盖了全国所有地级城市和1000多个发达县。2000年，全国转发往帐3163万余笔，转帐交易金额235488亿元。“九五”时期，全国性的商业银行基本都完成了各自的电子汇兑系统，客户的异地转帐业务24小时内就可到帐。商业银行和证券公司通过银证转帐系统进行证券帐务信息的交换。
(2)银行卡业务迅速发展。电子支付工具尤其是银行卡业务发展迅猛，到2001年9月底，全国共有发卡机构55家，发卡总量超过3.58亿张，发行国际卡近20万张，全国可以受理银行卡的银行网点发展到13万个，可以受理银行卡的商店、宾馆、饭店等特邀商户已发展到15万个，各金融机构共安装自动柜员机5.1万台，销售点终端近35台。建立了银行卡信息交换总中心及18个城市银行卡信息交换中心，此外，中国金融认证中心(CFCA)和支付网关已经开通，支持了网上银行和电子商务的发展。(3)建成人民银行覆盖全国所有地市中心支行的电视会议系统、电子公文传输系统、电子邮件系统，提高了央行的办公效率，在国务院各部委中率先实现了经网络传送机密红头文件。信贷登记咨询系统基本实现全国联网。商业银行数据集中工程建设和网络金融服务取得显著进展。中国现代化支付系统已经在部分城市投入生产试运行，将极大地提高我国银行间清算效率，加速资金流动，促进经济发展。
4.保险业电子化建设取得突破性进展迄今为止，全国近万个保险机构安装了高效运行的计算机系统，各类保险业务已实现上机处理，日处理量达到数十万笔。在全国5000多个保险独立核算单位部署了统一的财务管理软件，实现了财务处理的高度集中。此外，随着全国保险三级网络的建立与完善，各类网上保险应用也将有一个实质进展。
5.证券业电子化建设实现了跨越式发展证券业电子化建设在较高的起点上实现了跨越式发展，以沪、深两市证券交易所的成立为标志，启动了证券业的信息化建设，经过准实时行情发送、无纸化托管、计算机自动撮合和异地交易中心联网等几个阶段，现已进入到全程电子化交易模式，无纸化电子交易已在全国各地的证券营业部推广使用。经过几十年的努力，我国已初步形成了一个多功能、开放的金融信息化体系，这为我国金融业实现由“电子化”向“信息化”转变，全面实现金融信息化打下了坚实的基础。
三、我国金融信息化与发达国家的差距
虽然我国金融信息化建设取得了很大成绩，先进技术的应用基本与国外持平，但运行效率、信息综合程度和信息服务水平与发达国家相比还有较大差距，主要体现在以下几个方面：
1.金融信息化发展战略研究薄弱金融信息化发展战略研究所要解决的是金融信息化的发展方向和发展策略问题，主要包括：对基础设施建设策略、金融科技迎新体系、金融信息服务体系以及金融信息化支持环境、组织管理机制和人才激励机制等方面的研究。我国在这些方面的工作都比较薄弱，没有形成研究体系。
2.金融信息化的技术标准与业务规范尚不完善我国金融信息化建设缺乏总体规划，表现在金融信息化建设没有明确的方向，没有统一协调的步骤，存在很多重复性建设。技术标准和业务规范也未能形成统一体系，且尚不能满足与国际接轨的要求，各金融机构自身的业务联机处理系统也存在接口和数据标准不统一等问题。这些不仅给信息交换、系统整合带来了困难，而且也极易形成各种安全隐患。
3.金融信息系统的安全可靠性亟待提高尽管我国金融业在信息系统安全建设方面取得了不少成绩，但由于长期以来发展的无序和不规范，以及绝大多数硬件和软件产品采用国外技术，因此我国现有的金融信息系统存在着很多安全隐患。“9.11”事件也给我国金融业深刻的启示，即必须提高金融信息系统的安全可靠性，尽可能地保证国家经济命脉的正常运行。
4.跨行业、跨部门的金融网络尚未形成我国各金融机构出于经营管理、业务拓展的需要，相继建成了自己的内联网系统，但各机构间尚未实现互联互通，影响了金融信息共享和金融服务水平的提高。此外，银行信息网与财税、海关、保险等网络也没有实现互联互通，不同经济部门、不同行业之间无法实现信息共享，国家宏观经济运行的态势和社会发展的动向不能得到快速反映，这直接影响了国家货币政策和金融监管的有效实施。
5.金融信息系统集成化程度不高，深度分析不够我国金融业服务产品的开发和管理信息的应用滞后于信息基础设施建设和业务的快速发展。一方面，传统的以业务为核心的金融信息系统偏重于柜面会计核算业务的处理，难以满足高层次客户多领域、个性化的增值金融服务需要，也难以适应社会经济发展对高质量、多功能、全方位服务的要求；另一方面，缺乏对大量管理信息、客户信息、产业信息等的集成、分析、挖掘和利用，在信贷资产质量管理、以客户为中心提供方便的金融服务和现代化支付结算工具等方面，存在较大差距，因此导致银行风险管理失控、丧失业务机遇、金融产品和服务的创新不足等问题。
6.基于信息技术的金融创新能力不足以计算机技术、通信技术和网络技术为核心的信息技术从根本上改变着金融业的经营环境和内部动作模式，成为金融业变革和创新的主要推动力。美国麻省理工学院按照银行应用网络技术的水平，将银行信息化分为局部应用、内部集成、业务流程重新设计、组织结构重新设计、经营范围重新设计五个层次，目前国内银行对网络技术的应用仅仅限于前两个层次，仍然处于信息化的初级阶段，以网络技术为代表的信息技术的潜能还远远没有释放出来。
7.管理体制和人才机制尚不健全我国金融信息化建设与发达国家相比，在管理体制和人才机制上存在很大差距。我国金融业现有的科技管理体制和人力资源机制还不能适应竞争环境和信息化发展的需求，在入世后将面临巨大的冲击：一方面，我国金融业缺乏一种现代管理科学指导下的管理理念和运行模式，体制臃肿、效率低下；另一方面，我国金融业尚未形成合理的人才激励机制，引进人才困难，留住人才更难。
8.金融信息化的法律、政策环境有待完善法律、政策环境是金融信息化建设健康发展的有力保障。随着信息技术在金融领域中的广泛应用，一些与金融信息化相关的技术(如电子签名、电子证书等)的合法性、有效性，成为争论的焦点，急需国家立法界定。同时，金融信息化的发展还要借助于国家产业政策、税收政策的大力支持，并依赖于国家信用体系的建立和完善。
四、我国金融信息化发展战略研究
探讨金融信息化的发展战略，提高我国金融竞争实力，缩短与发达国家的差距，是应对国际金融业挑战，建设与国际接轨的现代金融体系的需要。国家“十五’科技攻关项目《金融信息化关键技术开发及应用示范》的总体框架是：战略研究为金融信息化的龙头，网络建设为金融信息化的基础，标准和安全为金融信息化的保障，银行、保险和证券三方面的关键技术为金融信息化的应用。通过金融信息化攻关建设将实现以下目标：
1.制定出符合国情、具有创新精神而又切实可行的、可持续发展的金融信息化发展规划，为我国金融信息化建设指明前进方向及发展道路；
2.建设金融信息化发展所必须的基础环境，包括制定金融信息化领域主要的业务规范、技术标准，进行计算机网络等基础设施建设，为金融信息化产品的生产提供统一的企业标准；
3.到2003年底，完成覆盖全国数十万金融机构的跨系统网络间互联平台建设，基本实现金融服务综合化、电子商务支付网络化，实现银行卡联网联合；
4.基本实现银行信息系统安全保密的自动化、网络化和管理的现代化，为建立完整的银行信息系统安全体系奠定坚实的基础；
5.初步建立起银行信贷风险评估体系，为金融系统进行金融风险预警与防范提供有利的信息支持和科学的分析工具，带动我国市场经济条件下的信用体系建设；
6.实现金融业的网络化经营，开展客户中心、网上银行、网上证券和网上保险等新型金融服务，在金融创新理论研究与实践方面取得较高水平的成果。总之，通过金融信息化科技攻关，将为未来的金融信息化搭建一个基本框架，而这一框架将成为中国金融业在今后较长一段时间内获得可持续发展的根基。
参考文献：
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鄱阳湖是全国最大的淡水湖，也是世界上著名的生态湿地，在我国长江流域中发挥着巨大的调蓄洪水和保护生物多样性等特殊生态功能，是我国最大的“大陆之肾”。鄱阳湖地区不仅有着丰富的自然资源和旅游资源，而且区内基础设施较完善，经济发展水平较高，工业基础较好，科技实力较强，城市化水平较高，经济联系较为密切，已初步形成了一个相对独立的经济区。但我们也应看到，目前鄱阳湖面临着巨大的生态、环境压力，严重影响了鄱阳湖生态环境和生态平衡!这不仅影响到江西经济可持续发展，也严重影响了长江中下游地区乃至全国生态安全、粮食安全和用水安全。因此，立足全国国民经济发展这个大视野，将鄱阳湖地区建成一个生态经济区不仅具有必要性，而且具有紧迫性。建立鄱阳湖生态经济区乃当务之急。
首先，建立鄱阳湖生态经济区是保护好鄱阳湖这“一湖清水”的需要。这些年来!由于受乱砍滥伐、垦山毁林造地、论文围湖断水为田、小城镇盲目发展、乡镇工业粗放生产等人为因素影响，鄱阳湖枯水期显著延长，逐渐在丧失天然蓄水泄洪等调节功能，而且生活垃圾和工业垃圾污染日见严重，鄱阳湖地区生态环境已经受到一定程度破坏，所幸江西山江湖工程的实施一定程度地保护了鄱阳湖地区的生态环境，鄱阳湖水暂时与国内其他大湖之水相比水质较好，我们有责任像保护自己的眼睛一样保护鄱阳湖水。党中央、国务院高度重视鄱阳湖的保护和治理，总理近期在视察江西时曾动情地指出：像江西这样好的生态环境，在中国已经不多了，一定要保护好鄱阳湖的生态环境，使鄱阳湖永远成为“一湖清水”。温总理的指示意义深远，我们应当坚决贯彻落实。
其次，建立鄱阳湖生态经济区是促进江西经济可持续发展的需要。鄱阳湖地区六市有极好的生态资源，是我国重要的优质农产品生产供应基地；012占全省012的一半以上，人均012则高出全省平均水平四分之一；固定资产投资总额、吸引的外商直接投资、社会消费品零售总额、地方财政收入和居民储蓄余额等重要指标均远超全省总量的3’4。有相当好的工业基础和基础设施，几乎集中了江西省工业的全部精华；拥有本省最完备的铁路、公路、水运和航空交通系统。此外，鄱阳湖地区科技人员数占全省科技人员总数的约5’4，而且还有极好的经济地理区位和旅游资源。因此，无论是从国民经济统计的主要经济指标看，还是从经济增长和发展的潜力看，鄱阳湖地区在江西经济增长与可持续发展中具有极端重要地位。鄱阳湖生态经济区的建立，将能有效促进江西经济的可持续发展。
最后，建立鄱阳湖生态经济区是改善长江中下游乃至全国生态环境的需要。近些年来，伴随着江西经济的快速发展，鄱阳湖的水质呈现出中营养化，便给长江中下游造成了较大生态压力，长此以往，后果不堪设想。经中科院测算：目前我国由环境污染和生态破坏造成的损失已占到年012的)34，环境的恶化已成为吞噬经济成果的恶魔。因此，建设生态和谐的鄱阳湖有利于构建“健康长江”，维系长江生态平衡，促进京九经济带和长江经济带的“绿色”发展。建立鄱阳湖生态经济区是改善长江中下游乃至全国生态环境的需要，是促进我国整个国民经济可持续发展的需要。
二、鄱阳湖生态经济区建设存在融资瓶颈
鄱阳湖生态经济区建设乃当务之急，然而不能不看到，就当前江西省!以下简称我省"金融体系状况而言，鄱阳湖生态经济区建设存在融资瓶颈。
（#）银行信贷资金总量不足。
目前，受我省经济发展水平的约束，我省境内银行信贷资金总量不足。截至$%%&年底，全省全部金融机构本外币各项存款余额不足’%%%亿元，仅占全国全部金融机构各项存款余额的#()*，大大低于江西省人口占全国总人口约+(+*比例的水平，也明显低于江西省,-.占全国,-.约$($*比例的水平。这大致上可以表明，我省无论是按人均水平，还是按单位,-.平均水平，银行信贷资金与全国平均水平相比，明显处于不足。!$"银行贷款存在可获得性问题。
目前江西省的金融体系是一个典型的以银行为主导的体系，企业和项目对银行贷款融资具有高度依赖性，但遗憾的是，单一的来自银行贷款的融资渠道难以满足企业和项目的融资需求，特别是难以满足风险属性多样化的项目融资需求。对于大量中小企业而言，尤其是对于科技创新中小型企业而言，银行贷款的可获得性问题尤其严重。
在鄱阳湖生态经济区建设过程中，基础设施建设由于投资规模大，建设周期长，风险集中，也难以从银行取得贷款。
在鄱阳湖生态经济区建设过程中，有生态环保概念的项目是特色项目，也往往是重点项目。但由于一方面其高额的资金需求/且投资支出是一般项目投资支出经费的两倍甚至更多，另一方面其盈利又伴随着高度的不确定因素，伴随着高风险，使得这类项目更是难以从银行获得贷款。
显然，鄱阳湖生态经济区建设存在着贷款的可获得性问题。
!+"企业发行债券和0.1不现实。
既然银行信贷资金支持存在问题，那么生态经济区企业通过发行债券或者通过首次公开发行上市（0.1）融资又如何呢？很显然，也不现实。企业发行债券，在我国还受到《公司法》、《企业债券管理条例》等法规较严格的限制。截至今年#%月底，我国全国企业债券余额仅为223$亿元，远低于国债2(+万亿元的规模，与$%%&年底我国全部金融机构贷款$’万亿元的水平相比，更是几乎可以忽略不计；至于迄今我省企业债券融资的规模就更是少得可怜了，$%%&年，我省共发行企业债券#)亿元，发行短期融资券#3亿元，在全部融资来源中占比不到)*，可见目前鄱阳湖生态经济区企业通过发行债券融资没有什么机会。鄱阳湖生态经济区企业通过上市发行股票募集资金这种直接融资方式也不可行。我国证监会$%%’年)月#&日了《首次公开发行股票并上市管理办法》，以规范首次公开发行股票并上市的行为，按《办法》规定，发行人应当同时符合一系列条件。而无论是主板市场上市还是创业板市场上市，鄱阳湖生态经济区的绝大多数中小企业都无法满足这些条件。
!4"其他融资方式操作难度大。
首先看资产证券化融资。资产证券化融资!566789:;<7=>7;?@A8AB:8ACD"，简称59>融资，是指以项目所拥有的资产为基础，以该项目未来的收益为保证，通过在国际资本市场上发行债券来筹集资金的一种证券融资方式。目前，我省甚至我国采取这种融资方式的主要困难是缺乏能满足证券化要求的资产项目，也难以在本地找到具有足够经验和能力的特殊项目公司和证券承销商。这次美国次贷危机———金融危机的爆发表明：资产证券化融资要实施得好绝非易事。
其次看金融租赁。金融租赁作为成熟资本市场国家中与银行和上市融资并重的一种非常通用的融资，成为大量企业实现融资的一个重要和有效的手段。但租赁的本质是一种债权，它本质上就受到与债务融资相近的诸多限制。金融租赁公司的业务是苛刻的，审核手续是严格的，为了控制金融租赁的风险，金融租赁公司对标的物有严格要求。这些苛刻的规定，在我省乃至我国现有国情下，就极大地限制了金融租赁方式提供的融资能力。
综上所述，鄱阳湖生态经济区建设，存在着严重的融资瓶颈问题。
三、建立生态投资基金是鄱阳湖生态经济区建设金融支持的关键举措
笔者认为，在鄱阳湖生态经济区存在融资瓶颈的现实约束条件下，建立鄱阳湖生态投资基金，是鄱阳湖生态经济区建设金融支持的关键举措。
鄱阳湖生态投资基金本质上是一种产业投资基金。产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，主要从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业领域的投资。这种产业投资基金能够以自己的人才优势和智力优势，一方面优选项目，给项目、企业作智力支持，另一方面广泛吸引投资者，积聚起大量的社会资金，从而形成资金优势，如此便给鄱阳湖生态经济区优选的项目、企业提供直接的金融支持；不仅如此，由于产业基金的投资，使生态经济区内相关项目、企业财务状况得以改善和优化，还往往能“虹吸”入数倍的银行贷款，包括“虹吸”入省外甚至国外银行贷款。这样，便能较为有效地满足生态经济区建设的资金需求。从本质上看，我国的产业投资基金属于国外的私募股权投资基金范畴，或者说，产业投资基金就是国外的私募股权基金。因此，鄱阳湖生态投资基金即是一种广义的私募股权基金。但是，我们也应当看到，鄱阳湖生态投资基金又是我国广义的私募股权基金一般中的一种特殊的私募股权基金。即从投资领域上看，鄱阳湖生态投资基金应当是一种重点支持生态环保、绿色发展项目的私募股权基金。
从组织形式上看，鄱阳湖生态投资基金应采取有限合伙制的组织形式。在有限合伙型组织形式的前提下，鄱阳湖生态投资基金的运作应实行委托管理。考虑到我国缺乏高水平基金管理人的现状，鄱阳湖生态投资基金的持有人应该在有关方面的帮助下组建基金管理公司和专业管理团队，然后把基金的全部资产委托给鄱阳湖生态投资基金管理公司进行投资管理。同时，鄱阳湖生态投资基金管理公司必须建立合理的结构，以确保管理公司的规范化运作。
从基金投向上看，鄱阳湖生态投资基金应当有通盘选择。首先，对于基金的区域内投向而言，可以把“鄱阳湖生态经济区”按功能分为禁止开发区域、限制开发区域、优化开发区域和重点开发区域四个区域，在禁止开发区域内原则上不投资，在限制开发区域内大力发展生态旅游和生态农业，在优化开发区域内优先发展高新技术产业，在重点开发区域内则大力充实基础设施，改善投资创业环境，促进产业集群发展，壮大经济规模，加快工业化和城市化发展，使之成为经济快速发展的增长极。其次，对于基金的区域间投向而言，要从鄱阳湖生态经济区生态圈环环相扣的自然延伸和客观需求出发，从全省和长江中下游乃至全国的视角出发，而不能受鄱阳湖生态经济区划的地理界限的局限，来考虑和配置资金投向。最后，就基金的产业投向而言，鄱阳湖生态投资基金投资的产业投向，总体上来说，应当重点支持生态农业（广义农业，包括林、牧、副、渔）、生态旅游、基础产业（基础设施）和以!""#年江西省发改委规划的产业发展十大主攻方向体现出来的支柱产业。
从基金规模选择上看，鄱阳湖生态投资基金规模经测算可初步定在$""亿至$%"亿元之间。我们认为，鄱阳湖生态经济区总投资约为上千亿元人民币；有了$""亿至$%"亿元规模的生态投资基金，按照国际经验，有大致可以“虹吸”!&’倍的银行信贷资金的配套支持。这样资金的供给大致可以满足资金的需求。
建立鄱阳湖生态经济区投资基金或者说建立鄱阳湖生态基金具有可行性。
首先，鄱阳湖生态基金的建立是为了给予鄱阳湖生态经济区金融支持，生态发展是绿色发展，符合科学发展观，是我国国民经济可持续发展的内在要求。其次，已出台的《信托法》、《公司法》和最近修订的《合伙企业法》以及有望近期出台的《产业投资基金试点管理办法》，可为鄱阳湖生态经济区建设投资基金的设立提供充足法律依据。
再次，我国居民储蓄存款可成为鄱阳湖生态基金的重要资金来源。截至!""(年底，我国城乡居民储蓄存款额已达到$()!%万亿元，且近几年居民储蓄存款余额增速达每年$%*以上，非常可观。
再其次，我国社保基金和保险业资金可成为鄱阳湖生态投资基金的重要资金来源。!""(年，我国社保基金资产规模已超过$万亿元，但其可投资的品种甚少，而社保基金保值增值的本质又必然要求其在运作中寻求多元化投资。因此，鄱阳湖生态投资基金较长的投资期限+较高的投资收益+以及较稳定的投资回报，对社保基金来说无疑是一种较适合的投资品种。我国保险业资金运用规模已达数万亿元，而保险基金资产配置的长期性质以及其风险管理的要求，决定了其投资途径应多样化。但我国资本市场目前的现实是缺乏多样化的投资品种，在此种条件下，投资于产业投资基金无疑是保险基金一种较好的选择。
最后，国外资本也可成为鄱阳湖生态投资基金的重要资金来源。由于改革开放以来中国经济的持续高速发展，国外资本流入的速度在加快，规模在迅速增加。截至!""#年!月，全国累计批准设立外商投资企业,’)(万家，实际使用外资金额(#$$亿美元。国外私募股权基金十分青睐中国。截至!"",年，共有-"只面向亚洲（中国）的私募股权基金在中国大陆地区共投资$!.个案例，规模$!.)(’亿美元，为亚洲之冠。!""#年第一季度，$,只可投资于中国大陆地区的亚洲私募股权基金募集的资金总额达$..).#亿美元，超过!"",年全年亚洲（可投资中国大陆）私募股权基金$-$).,亿美元的新募资金总额，超过!""(年全年亚洲（可投资中国大陆）私募股权基金’%%)#-亿美元总额的一半。诚然，当前发生的一场国际性金融危机将导致欧美发达国家大量金融和非金融机构流动性不足，这些机构将从全球撤回部分资金以维持自己的流动性；但是，资本的本性就是最大限度地增值，金融危机后全球衰退的未来若干年，中国仍将是经济增长最快、最有活力的地区之一，是资本投资回报率最高的地区之一，因此，国际资本在阵痛后仍将大量流入，并成为鄱阳湖生态投资基金的重要资金来源，不容置疑。
此外+我们还应看到，我国近几年成立的信托投资公司、年金、资产经营公司等非银行金融机构拥有的资金也可以是产业投资基金的资金来源。
四、生态环保概念项目———鄱阳湖生态投资基金投资需把握的核心环节
鄱阳湖生态投资基金顾名思义，应当是一种重点支持生态环保、绿色发展项目的基金。这里“重点支持生态环保、绿色发展项目”有三个含义：一是与国内别的产业投资基金相比，其投入相对更多的财力，来投资于直接的生态、环保项目，比如生态农业、生态林业方面的项目、污水处理厂、现代垃圾处理和回收工厂、生产的产品为生态、环保类产品的项目等，以便促进鄱阳湖地区乃至江西全省和全国的绿色发展或称可持续发展；二是与国内别的产业投资基金相比，其投入相对更多的财力，来投资于那些高度注重保护生态的项目，比如那些因考虑到生态、环保因素而在厂房、设备方面投资额较大（比一般同类项目投资额高出百分之几十甚至高出一倍）的水泥厂、化工厂、冶炼厂等，以便促进鄱阳湖地区乃至江西全省和全国的绿色发展；三是投资于那些传统产业、基础产业或高科技产业中科技含量较高、生产潜力较大、市场需求较旺、经济效益较高的项目，以便与前两类投资一起，形成鄱阳湖生态投资基金合理的、在整个基金存续期收益率较高的投资组合，使基金得以正常经营和发展壮大，以便促进鄱阳湖地区乃至江西全省和全国的绿色发展。
产业投资资金从性质上来说是要讲究回报的，是注重经济效益的，而前两类投资领域项目即生态环保概念项目似乎只有社会效益，却没有明显的经济效益，产业投资基金将因投入产出率低、风险大而不愿涉足。但是，这个问题是可以解决的。我们可以求助于合理的资源与环境政策。现代环境经济学和制度经济学告诉我们，对于污染环境的企业和项目，最好的办法或政策就是合理地对其污染环境的程度和范围征收费用或税收，简称实行排污收费政策。这种排污收费政策在许多发达国家甚至欠发达国家都是行之有效的，相当程度上抑制了环境污染。我国已于!"#"年颁布了环境保护法，该法授权国家对企业、项目排污含量超过标准时收取补偿费，近$%年来，国家已经大量实施了排污收费政策，并且将这些收费反过来用于建设一些生态、环保项目，毫无疑问，鄱阳湖生态经济区有理由获得这种生态、环保资金。还有，我国一直在征收资源税，$%%#年&月!日，我国政府还大幅上调了部分资源的税率。征收资源税，那么理论上就应当将其中相当部分税款用于资源、生态的补偿，毫无疑问，鄱阳湖生态经济区有“资格”享受这种专项资金的支出。只要以上生态环保和资源方面的收税、收费和“反哺”合理，鄱阳湖生态经济区内生态环保概念项目就能获取可观份额和规模的无偿投资资金，而这就可以降低鄱阳湖生态投资基金的投资成本，提高其投资收益，那么，鄱阳湖生态投资基金对生态、环保概念项目的投资，就具有可行性。我们还认为，随着我国自然资源的日益稀缺和环保压力的日益加大，随着我国国民和政府生态、环保意识和相应的“危机意识”的日益加强，随着我国“节能减排”活动的日益推广，我国还将更大范围和更大幅度地提高资源税率，还将更高强度地征收排污费并“反哺”，这样，鄱阳湖生态投资基金对生态环保概念项目的投资将能获得更多的回报，其投资必是“双赢”。
五、多管齐下，实现对鄱阳湖生态经济区的强力金融支持
建立鄱阳湖生态投资基金是鄱阳湖生态经济区建设金融支持的关键举措，但并非全部内容。鄱阳湖生态经济区建设需要来自多方面的金融支持。我们要更多争取国家开发银行等开发性金融组织的金融支持；要努力争取国内一些大中型企业、上市公司暂时闲置的资金的支持。
特别是，我们要通过加大宣传在内的各种途径，努力吸收各种国际组织的资金支持。
一是可以吸收各种国际金融组织的资金支持。这主要包括世界银行、亚洲开发银行和国际农发基金的低息贷款（无息贷款金额太少，基本可忽略）。改革开放’%年来，我国已利用了较多这类贷款，鄱阳湖生态经济区的一些涉及农业开发、农业科技项目完全有理由争取这类贷款。
二是可以吸收其他官方性质国际组织的资金。这里主要包括联合国粮农组织和联合国计划署的低息贷款。这些贷款可以帮助鄱阳湖生态经济区相对低成本地开发一些与生态尤其是与农业生态相关的项目。
通过计算后可以发现，虽然人均实际农业GDP与金融规模、金融结构和金融效率在时展过程中都有着其不平稳性，但是其彼此之间却存在着一定的平衡关系。其四者之间的变动模式受对方影响，形成了当今农村金融业的现实影响结构。也就是说农村人均GDP是否增长，与金融规模、金融结构和金融效率有着密不可分的关系。然而，在Granger因果检验的过程中，其分析结果显示，包括了农村金融规模、结构其是均与农村经济增长没有直接明显的关系。然而农村金融效率却对农村经济增长有着至关重要的作用。由此，本文可以得出以下结论：其一，虽然农村经济增长并不能有效的促进农村金融规模与结构有所变化，但是不得不关注的是，农村经济增长对农村金融效率的积极促进影响。其二，与农村经济增长推动农村金融效率有异，农村经济规模等对农村经济增长并无明显推动作用。由此可见，我国目前农村金融发展存在着一定的滞后性，从而影响了我国农村金融推动农业经济增长的脚步，对我国农村整体发展，甚至是整个中国经济发展都带来了极其不利的影响。
二、目前金融发展滞后的影响因素
(一)农村金融体系不完善
滞后农村金融发展的首要原因在于，农村金融体系的建设的不完善。目前，商业性的农村金融组织在其职能上存在缺失，从而导致了金融体系扶持农村经济建设的稳定性严重缺失。举例来说，中国农行原本是政府特定的支持与扶持农村建设的商业银行，然而，由于农业当前在经济发展中存在落后性与弱质性，从而导致了农业银行自身运营的机制产生问题，迫使其不得战略调整，最终减小了对农村经济建设的扶持力度。当然，与商业性金融机构相比，政策性的农村金融机构则偏向了边缘化。这种边缘化表现突出的是农村发展银行其建设初衷并未与现行状态达成一致，只进行农副产品放贷服务的发展银行，已经大大滞后了农村金融发展。当然，金融工具的缺失与服务手法的单调也大大影响了农村金融体系建设的完善性，从而造成了金融发展的滞后现象。
(二)农村金融结构与经济结构不契合
与农村金融体系不完善相对比的，农村金融结构与经济结构无法契合，则是目前农村金融发展滞后的另一诟病。农村金融结构与经济结构无法契合的主要缘由有两点：其一时农村金融机构在整体的布局上无法达到合理化。当前农村金融机构，东部发达地区分布较为密集，相对的，中西部比较落后地区的密度反而较小，这样与经济结构需求完全不符合的金融机构密度，大大降低了金融机构协助农业经济发展的进程。其二农村贷款的发放结构不合理也造成了农村金融结构与经济结构之间契合度不够的现象产生。在普遍经济学上来说，经济发展水平将决定金融发展的水平，而对于农村经济这种封闭式的经济形势而言，其所建设的农村经济在一定程度上也存在着封闭性。而正是这种封闭性，导致了农村金融机构在发放贷款上不得不考虑农业经济的滞后性现象与弱质性特征，而将贷款形势发放到一些乡镇企业中，从而造成了农村经济发展受阻现象的产生。
(三)农村金融机构效率不高
农村金融机构效益不高，也是滞后农村金融发展的主要因素之一，就目前农村金融运营环境而言，其环境的特殊性导致了其在运营过程中的效率普遍不高。目前，越是落后贫困地区，贷款需求主体的居住环境就越为扩散，这种扩散性在中国地大物博的广大农村而言，为金融机构的工作效率带来了非常巨大的挑战，从而使农村金融机构贷款发放与监管上存在着一定难度，影响了金融机构的运行效率。与地域性广带来的麻烦相比，管理体制的落后是金融机构自身内部的缺憾，正是这种管理体制的落后，造成了部分农村信贷业务技能的失灵，从而使农村金融机构的存在价值大打折扣，机构的工作效率也无法提升。当然，农村机构从业人员的素质水平过差，是影响其工作效率的又一大隐私。由于从业人员水平不高，从而使很多相关政策无法有效落实与开展，从而造成金融机构的低工作效率。
(四)政府干预方法不科学
政府干预方法的不科学，是农村金融发展滞后的政策因素。传统意义上来将，政府的有效促进与引导对于经济发展、金融机构建设将拥有有益作用。然而目前我国政府在农村金融市场的利率管控上尚属于国家严格管控范围内。者不但失去了利率自身调节的杠杆作用，同时也是农村金融资本变得调动不灵活，使整个金融资源形如死水，不利于其与社会资本合流，共同促进农村经济增长。另外，政府对农村内部非正规性的金融资本管控的严格，也是造成了农村金融发展滞后的又一干预不科学政策。目前，政府之所以排斥非正规性金融资本，其主要原因在于该资本存在一定风险，而另一原因则是非正规性金融资本干扰了政府对农村金融的管控工作。然而就目前看来，非正规性资本的顽强生命力已经使其资源走入了“灰色”的误区，从而变成了更加危险，滞后农村金融发展的重要因素之一。
三、金融发展滞后影响因素疏导办法
(一)构建现代化金融体系
面对农村金融发展滞后的现象，合理有效的疏导办法将可行之有效的改善当前农村金融发展现状，并且推动整个农村金融促进农业经济的快速增长。而在改善农村金融滞后的众多因素之中，构建现代化金融体系应为重中之重。之所以如此强调金融体系的重要性，因为其是整个农村金融的建设基础，只有农村金融体系得以完善，整个农村金融环境才可以得到改观。所以，在构架金融体系之时，首先要完善农村金融机制，有效应用政策、商业金融机构，规划发展非正规金融机构，从而形成国有资本与民有资本互相扶持，共同促进，从而达到金融机制的合理化与现代化，保证了其推动农业经济增长的作用。其次，创建全新形式的农村金融产品，丰富化农村金融工具，将信贷、信息等与网络系统结合，并退出小额贷款的多种新形势的农村金融产品，从而达到构建现代化金融体系的结果。
(二)合理化金融结构与经济结构关系
确保了构建现代化金融体系的基础上，调节当前金融机构现状，使其与经济结构达到合理化契合，是目前调节金融机构组成的重要出发点。因此在农村金融机构建设过程中，应该大力扶持与推动中西部地区金融机构的合理建设与运营操作，从而使其可以推动我国中西部经济结构整体转型，确保经济发展脚步。另外要重视非正规农村金融机构的影响力与生命力，肯定与理解其发展的必然性与推进性，通过正视与积极引导，最终达到其与国有金融资源主体的共同作用，保证其安全性、稳定性与规范性，从而促进其金融结构合理，并与经济结构构建成良好关系，推动整个金融机构与经济结构彼此促进的结果。
(三)提升农村金融机构效率
在提升农村金融机构效率的过程中，首先要重视地域性广这一物理性难题，如何有效的架设合理的监管、扶持网络，从而确保农村金融机构的信贷、扶持政策有效落实到农业经济之上，是提升农村金融机构效率的首要问题。合理应用网络化建设，走访调查各地区形式，建立统一的农村金融信息网络，将可以高效的了解到目前农业经济实际状况与农业需求，从而更快速高效的反应，提升金融机构效率。与此同时金融机构内部的管理加强也是确保机构效率提升到重要手段。充实当前农村从业人员素质，提升其内部管理与金融管理手法技巧，对于整个金融机构效率的提升有着至关重要的作用。
(四)构建科学化干预政策
关键词：房地产泡沫；股市泡沫；金融风险；房地产市场机制；假按揭
《中共中央关于构建社会主义和谐社会若干重大问题的决定》别关注我国房地产引发的社会矛盾，对于影响社会和谐的房地产的发展作出原则规定。中央经济工作会议进一步提出：“要注意加强对房地产市场的合理引导和有效控制。”这表明，目前我国已经十分严重的房地产失控已成为危及经济社会安全的突出问题，实际上，它对金融安全的危害最为直接，应当及早察识和防范。
一、国际警示：认真汲取国外房地产泡沫的教训
因房地产市场失控导致经济泡沫，然后酿致金融危机，最终形成泡沫经济，这种现象在20世纪后半期屡屡发生。美国、泰国、香港、日本等国家和地区都曾因此造成金融风险，有的至今阴影未消，其中日本尤甚。1985年9月，美国、联邦德国、日本、法国、英国等五国财长签订了《广场协议》，决定同意美元贬值。结果降低了日本的海外市场竞争力，为此，为了刺激经济增长，中央银行采取了非常宽松的金融政策，导致大量资金流向股市和房地产，造成股价与房价飞速上涨。作为泡沫经济的主要载体的房地产，增长迅速，住宅开发、饭店、高尔夫球场、大型观光设施、度假旅游场所、娱乐场所、滑）场等投资项目众多，资金需求旺盛。在巨大泡沫的光环下，银行竟像疯子一样向房地产融资。投机商们从银行贷款购买土地，然后又以土地作为担保从银行再次获得贷款，又用该贷款去购买土地。如此循环反复，贷款规模不断扩大，地价越来越高。过高的房地产价格使得城市住宅成为只有少数人才能拥有的“奢侈品”。大量的资金集中于房地产，挤压与限制了其他行业的发展，为此，日本政府进行宏观调控决定提高银行利率。提高的银行利率刺破了日本的泡沫经济。泡沫破灭后的结果是土地和房屋根本卖不出去、竣工的楼房没有住户、空房到处都是。房地产价格狂跌导致大量不动产企业及关联企业破产，使得银行拥有了巨额的不良债权。这次房地产泡沫不但沉重打击了房地产业，还引发了严重的金融危机。受此影响，日本迎来了历史上最为漫长的经济衰退，陷入了长达15年的萧条和低迷。即使到今天，日本经济也未能彻底走出阴影。
国际历史经验告诉我们，房地产业由于其不同于一般产业的性质，其发展与金融业休戚相关。在经济发展到特定阶段时，房地产业必定成为支柱产业，此时一定要保证房地产业的健康发展，谨防房地产泡沫所导致的金融危机。
为何房地产市场混乱往往会导致金融风险呢？有它内在的机理。大家知道，所谓泡沫经济就是虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益脱离实物资本的增长和实业部门的成长，金融证券、房地产价格飞涨，投机交易极为活跃的经济现象。其特定含义在于市场价格远远高于实际价值，与经济基础条件相背离的资产价格膨胀，或者说是出售价格远远高于商品价值的经济现象。泡沫经济本质上是一种资产价格的运动现象，是投机所导致的资产价格脱离市场基础持续上涨。根本问题在于资产价格高于其真实价值使得资产价格处于持续增长的状态中。常见的资产有债券、股票等可以提供利息、股利等长期现金流，而房产也可以提供租金这一长期现金流入。那么在决定资产的真实价格时，应当根据这些现金流入以及最终出售时售价的折现值来确定，可是折现值受到了许多对市场的预期的影响：第一，人们对未来现金流入的预期；第二，人们对折现率的预期；第三，人们对终值的预期。在实际经济活动中，导致泡沫的原因是复杂的，凡是与预期相关联的过度投机行为、规范失灵、诈骗行为和道德风险等都可能成为导致泡沫产生的原因。这是由于人们的预期由于受到市场不确定性以及信息的不对称性等影响，做出的预期往往互不相同。当然，不同的预期对社会有一定的促进作用，这样才有交易的可能，但是，这也使得价格有可能严重偏离其资产的真实价值，从而产生泡沫经济。房地产泡沫经济是泡沫经济中最常见的一种，是以房地产为载体的泡沫经济。即由房地产投机所导致的经济状态，表现为房价飙升到远远脱离其内在价值的程度，而其中隐藏着房价狂跌并引起市场崩溃进而引发经济萧条甚至经济危机的可能性，它是房地产市场上虚假繁荣的反映。
在正常的市场经济体系下，价格由供给与需求共同决定，当供给过大时，产品互相竞争，供给曲线右移，使得价格下降，在新的均衡点形成均衡价格。而当需求过大时，需求曲线右移，使得价格上升，形成一个较高的均衡价格。故在市场机制下，供给过大则导致价格下跌，从而抑制供给。需求过大则导致价格上升，从而抑制需求。而房地产市场是一个垄断竞争市场，从长期来看，由于土地资源的有限性，房地产商品的供给是具有十分强的刚性的。这样在市场的供需关系中，本来由供给和需求共同决定的价格，由于刚性的供给而使得其最终由需求单方来决定。
由此，需求一旦增加，则必然导致价格直接上升。同时，房地产需求中既有消费性需求，也有投资性需求，甚或投机性需求，人们对房产的长期预期是上升的，如果在某个节点上，股票等其他资产效益不好而房产被大多数人追捧时，在消费性固定，投资性暴增的情况下，商品房又不可在短期内增加，房产价格就会上升。本来在价格上升时，应当对需求有很大的抑制作用。但是由于投资性及投机性需求的存在，价格的上升使得房产增值，投资者和投机者获利，促使他们对市场的预期进一步看好，或是使得更多的人对房地产市场预期看好，从而吸引更多的资金进入房地产市场，需求进一步上升，价格就进一步上升。这样就进入一个房价节节攀升的循环当中，这就是房地产市场中，投资或投机导致的奇怪的市场机制。
房地产作为国民经济的支柱产业之一，其迅速发展的背后，必然有银行信贷的全面介入和大幅扩张，这也使得房地产业成为泡沫经济的主要载体，泡沫破裂后，房地产市场跳水会造成银行的呆账、坏账，从而使得银行资金断链，进而]变为金融危机，对国民经济造成严重的破坏。
二、我国房地产失控导致金融隐患
中国的房地产市场起步虽晚，但发展势头过猛。经济本来脆弱，加之市场混乱，带有畸形的特征，它所掩盖的金融风险会更大。大体上说，我国房地产业是经历了一个由20世纪80年代起步、90年代渐进、进入21世纪后突进的过程。头十几年基本上是平稳的，近五六年，简直就像洪水漫滩，大大超过预想的速度。近年来，各相关主管部门对房地产行业的调控就一直接连不断。但是房产市场的走向总是与宏观调控的目的背道而驰。如2003年的12l号文件、2005年的“国八条”以及2006年的“国六条”。一些房地产开发商漠视政府法规，公开发表与政府对抗的言论，拒绝公布建房成本。在有些地方结成垄断价格联盟，联合抬高房价，使许多地方的房价不降反升，两个70％得不到执行，并用其他手法继续圈占土地。
如上所述，房地产业与金融业休戚相关。伴随着房地产失控的是金融隐患。当前房地产金融风险集中表现为：
一是房价过高，且一路攀升，局部地区出现泡沫。2000年到2005年住宅房价增长了32．2％，2004年高达9．4％、2005年高达8．4％。由于土地资源具有耗竭性的特点，人口的增长和社会经济的发展使人们对房地产的需求也会不断增加，房地产的价格在长期内具有上升的趋势。但是房地产的价格应该与消费者当时的收入相一致。房价收入比（即一套住宅的总价格与家庭年收入的比例）是世界广泛使用的判断房地产价格合理与否的重要指标。世界银行的标准是5∶1，联合国的标准是3∶l，美国的比例是3∶l，日本是4∶1。而在中国，这一比例大约在10－15∶1。按照法国标准推算，北京的最低工资是580元/月，其房产价格最高应为2134元/平方米。事实上，北京的商品房房价远远超过这个数字，普通商品房的价格都达每平方米8000多元，高者远逾万元。即使在中央出台了“国六条”及配套细则“国十五条”，从土地供应、银行信贷等方面对房地产进行调控，不少地方的房价不仅没有能应声回落，反而呈现出“逆调整”持续上涨的态势。房价的逆向表现，导致消费者产生房价还要上涨的预期心态，增加了市场的恐慌心理，从而进一步推动了房价的上涨。目前我国已有明显的泡沫经济的某些征兆，空置率达40．8％，而局部地区（如上海、北京、广州、天津、深圳等地）房价却继续上涨，已显示出经济泡沫的症候，并往中西部蔓延。
二是房地产业贷款过度依赖银行。据资料显示，1998年全国银行发放房贷426亿元，2005年房贷总额为4．91万亿元，7年间升115倍。而2006年上半年，全国的房贷总额已达3．4万亿元。2006年1月至10月，全国完成房地产开发投资14611亿元，其中商品住宅投资10268亿元，占总投资的70％，同比增长28．4％。在这同一时期，全国房地产开发企业共到位资金20592亿元，同比增长29．2％。据业内人士估计，目前银行资金至少占房地产公司资产总额的70％。
三是假按揭已成为个人住房贷款最主要的风险源头。“假按揭”不以真实购买住房为目的，开发商以本单位职工或其他关系人冒充客户和购房人，通过虚假销售（购买）方式，套取银行贷款。据工商银行消费信贷部门估计，该行个人住房贷款中的不良资产，有80％是因假按揭造成的。开发商把假按揭作为一种融资渠道。2005年3月17日以前，个人住房贷款利率低于房地产开发贷款利率，审批也比较容易，开发商便将按揭贷款作为另一项融资渠道，既可降低财务成本，又可缓解资金周转困难。有的开发商在出售房屋获得资金后偿还银行贷款，也有开发商因无法将房屋全部卖出而携款潜逃。假按揭发生的原因有的是由于不法房地产商利用银行掌握的信息有限而进行骗贷，有的则是银行工作人员与开发商勾结，共同骗贷。
四是房市股市泡沫联动加剧金融隐患。房地产市场与股票市场都容易滋生泡沫，而且二者具有一定的关联性，房地产泡沫的破灭往往会导致股市泡沫的相继产生。当前，我国房价一路飙升，引起中央政府极大的重视。近几年来，政府不断推出房地产调控政策，以抑制房地产投机活动。在某些地区宏观调控已开始显示效果。在这个时候，会导致那些敏感的投机资金迅速抛售手中的房地产并获得暴利，安全撤出房市，转身投入股市进行炒作。非常巧合的是，我国股市在长期低迷的徘徊后，自2006年以来股票指数一路高涨，不断更新历史纪录。2006年12月20日，沪综指、深成指分别突破2440点、6440点；沪深股票的总市值首次突破8万亿元大关，比上一个月增长23％。目前，两市总市值与GDP的比例达到40％，而2005年底该比例还不足18％。股市的暴涨让我们不得不警惕股市泡沫存在与否。由国家宏观调控所至的可能的房价下跌与相应的可能的股市泡沫联动加剧当前的金融隐患。
三、把握信贷闸门，谨防泡沫风险
凡事预则立，不预则废。我们应当汲取国际教训，正视我国房地产失控的隐患，采取积极的措施，谨防金融风险。应当说这是一个系统工程。需要各方努力，金融机构则应当冲先锋。
（一）落实科学发展观，严格执行宏观政策
当前要坚决贯彻“国六条”的精神，坚持不懈地对房地产进行调控。加强对当前阻碍房产调控的主要力量（金融机构、地方政府及投机资金）的监管。这三者与房地产业的命运在许多方面息息相关。金融机构由于巨大的存贷差，有着很强的投资冲动。快速发展的房地产业被它当作最佳的投资对象。当国家提高贷款利率以控制购房需求时，金融机构却更乐意发放住房贷款。因为利率高了，他们的收益就会更高。所以这种“反向操作”削弱了我们的调控力度。鉴于此，必须要求金融机构严格遵守对房地产开发企业的贷款程序；规避房贷操作风险；防范“假按揭”风险，完善惩戒机制；加强利率风险管理。对于有些地方政府来说，房地产是其“摇钱树”，他们总是想尽办法去松动中央的政策。所以对于地方政府，不能仅以GDP作为考核其政绩的依据，同时从源头上预防和惩治行贿受贿行为，措施应当严厉。为了控制投机资金，应当在房地产市场最容易涨价的地区设为重点监控区，加大对境内外炒房资金流动的监测。完善房价统计体系和市场信息披露制度，及时披露准确的房价统计信息，引导市场行为。
（二）严把信贷闸门，提高风险意识
中国的住房金融体系是以银行信贷为主的住房金融体系，近几年来，这个体系越来越显现出不能适应形势的迹象，房地产金融在金融总量中所占的比例越来越高。近几年，部分地区出现房地产投资增幅过高、商品房空置面积增加、房价上涨过快及低价位住房供不应求、高档住宅空置较多等结构性问题。部分地区的商业银行违反有关规定，放松信贷条件，在一定程度上助长了部分地区房地产投资的过热倾向。所以说，管不住银行信贷，就管不住投资过热，也就不可能管住房价的过快上涨。各银行信贷部门必须按照建设部九部委《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》，进一步发挥信贷调控的作用，严格房地产信贷开发条件。
（三）防范和治理内外腐败行为
大量事实表明，土地批租是房地产开发的源头，由于土地市场管理中的种种不规范，每年国有土地收益流失至少在百亿元以上；银行资金是房地产企业的血液，建筑成本和楼盘风险却由银行承担，房地产建设自始至终只能靠权力、关系等腐败方式来维系，而这些用于维护关系的支出都会加到房产的成本内，这也是房价上涨的一个隐性因素。当前，中央政府在对房地产行业进行调整的同时，掀起了“反腐风暴”，席卷那些与房地产圈保持着某种暧昧关系的权力角落。越来越多与房地产有关的腐败事件败露，使很多手握重权的地方高官接二连三落马。这对维护房产秩序，防止房产泡沫至关重要。对于金融机构来说，反腐倡廉、严惩内部蛀虫尤为重要，对此决不手软。
（四）冲破地方保护的羁绊
对于有些地方政府及其官员来说，一方面，房地产成为地方财政和各种城市经营运作的“摇钱树”，推动地价上涨，带动房价上涨，则不仅可以提高当地GDP值，而且可以使地方政府得到更多的土地出让金，搞更多的城市建设，使地方官员的升迁机会增加。另一方面，由于地方政府相关部门自由裁量权力过大，导致了许多地方开发商与审批部门之间的灰色、甚至是黑色交易。正是在这种错误的政绩观与利益观的主导下，一些地方政府积极主动地成为房地产公司的庇护伞。对偷税漏税的房地产公司进行遮掩与开脱。这应当成为反对腐败的重点之一。
（五）大力营造诚信环境
诚信是社会主义市场经济持续、健康发展的基础。当前房地产失控，房价飞涨跟房产市场缺乏诚信密切相关。房地产商们结成联盟，与地方政府勾结起来，提供虚假市场信息，加剧房地产市场炒作。一些房产公司违法预售商品房；还有些房产公司“空手套白狼”；甚至有些房产公司通过“假按揭”套取银行贷款等。这些非诚信的行为一方面不利于房地产业的发展，另一方面增加了银行的不良资产，加剧了金融风险。当前建设部查处了一批严重扰乱房地产交易秩序、侵害消费者合法权益的违法违规案件。这对规范房地产之交易秩序与营造诚信环境起到了警示与促进的作用。今后，应当进一步加大监控和惩治的力度，为构建社会主义和谐社会作出贡献。
参考文献：
[1]杨承训．准确把握社会主义市场经济改革的要谛[J]．经济学动态，2006，（9）．
一、 资本积累一般规律的作用继续深化
在《资本论》第一卷和第三卷，马克思对资本积累一般规律做了科学阐述。资本积累一般规律表明，资本主义积累在工人阶级方面造成了过剩的人口，使工资处于永远不会超出的固定范围，造成无产阶级日益绝对贫困和相对贫困。在另一极——利润方面，资本主义积累决定了利润率趋向下降的规律。利润率的下降趋势和利润量的绝对增长造成了过剩的资本，这种过剩资本按利润最大化的需求不可能按通常办法在现有的生产部门中使用，迫使一部分资本闲置，另一部分资本外流，不断扩大自己的活动范围。马克思指出：“如果利润率下降，那么一方面，资本家就紧张起来，个别资本家就用更好的方法等等，……赚得额外利润；另一方面，就出现了欺诈，而普遍促进这种欺诈的是狂热地追求新的生产方法、新的投资、新的冒险，以便取得某种不以一般平均水平为转移并且高于一般平均水平的额外利润。”〔1〕因此，资本积累一般规律的作用使更多的剩余资本脱离生产部门流向高利润的金融部门。
有的文章说，作为资本主义积累一般规律的基础的某些经济条件，在资本主义发展的过程中会发生某些变化。二战以后，在资本主义的发展中出现了大量新现象和新问题。其中有许多重要的现象和问题同资本主义积累的一般规律有着密切的关系。〔2〕尽管帝国主义发展出现新现象新问题，但它仍然没有脱离马克思所揭示的资本积累的一般规律发展。特别是资本积累一般规律所揭示的另一端：伴随着无产阶级贫困化，整个社会的剩余资本积累，造成资本的积累过剩，由此而产生的剩余资本的转移。进行资本的转移的目的当然是为了攫取更大的利润，而在这一过程中发生寻求剩余价值、利润来源的变化，即资本增值形式的改变。
二战后资本主义发展的实际充分证实了上述的理论原理。自二战之后资本主义经历了长期的繁荣，长达近三十年的“黄金时期”为资本主义创造了巨大的财富，同时为资产阶级积累了大量的剩余价值、剩余资本。出现了资本的“过度积累”，出现了滞涨危机。这些资本的盈余在发达资本主义国家体系内部无法消化。但是，资本总是要实现它的利润最大化，总是要寻找资本获利的途径。这些剩余资本新的有利可图的投资渠道，就是涌向金融部门，以及向发展中国家投资。西方马克思主义理论家大卫·哈维，保罗·斯威齐，约翰·贝拉米·福斯特等人也在他们的研究中描述了这个现象。20世纪70年代以后，随着实体经济利润率下降，许多从事实体经济的企业开始将经营活动的重心转移到金融领域。垄断资本在剩余不断增加与利润率趋向下降和盈利性投资机会日益缺乏的情况下， 20世纪70-80年代以来， 所采取的应对措施正是通过金融部门的增长来吸收剩余资本并获取和扩大货币资本。并且，资本积累过程中的金融化是支撑20世纪70年代以来资本主义经济增长的主要力量。
20世纪70年代以来资本主义经济的金融化过程表明，金融部门虽然不创造价值，但依靠吸收更多资本投入形成金融泡沫而获利，金融部门受到了逐利资本的青睐。由于金融业获得更高的额外利润，而成为了金融垄断资本“淘金”的沃土。社会资本流入金融业和信贷、投资活动的发展，使金融业在国民经济中的比重大大提升。在金融垄断资本主义最发达的美国，3%的银行控制了70%以上的资产。16家最大银行控制着整个银行系统三分之一的资产，一批金融巨鳄在金融活动中占有支配地位，它们从事于数额庞大的信贷与投资业务。经济的金融化、金融资本快速占据主导是20世纪70-80年代以来当代资本主义发展的鲜明趋势。
二、 新自由主义主导意识形态和政策工具的影响
20世纪70 年代，由于资本过度积累所带来“滞涨”普遍危机，各资本主义国家开始寻找资本积累的替代方案，生长于20 世纪20 年代的自由主义经济理论甚嚣尘上，出现老牌资本主义自由竞争理论的新版本——新自由主义。经济自由主义，它适应金融垄断资本主义发展新阶段的需要，被金融垄断资本主义作为意识形态基础以及政策工具，成为金融资本实施金融化的金融垄断资本统治、实施全球新的金融扩张的先锋，主导了当今金融垄断资本主义的理论意识形态和经济政策。
新自由主义思潮适应了资本主义经济金融化统治的需要。它实际上提出了一种新的资本主义经济、政治、社会等运行规则。是一种有利于资本统治劳动的新规则。在资本与劳动，市场与政府，中心与等关系方面，有利于前者驾驭后者。作为一个社会的价值评判的根本标准，社会活动的最高目的和行为的最高价值是什么，新自由主义从价值观方面提出的一系列新说，适应新时期的金融资本统治需要。其思想来源：一是洛克、密尔的政治自由学说和财产所有权理论，二是启蒙思想家的利己主义学说，三是“看不见的手”理论。特别是自由化、市场化成为重要的理论基础。市场的规则也被应用到政治中，金钱前所未有地成为政治影响力的关键所在，以至于新自由主义经济议程成为大多数政党共享的事情。
最近，美国的琼斯出版了他的新著《宇宙的主宰：哈耶克、弗里德曼与新自由主义的诞生》，记叙了2008年金融危机后西方学者对新自由主义的反思。他描述了新自由主义发展的三个阶段，到了1980年代，也就是第三个阶段，他说：“最终的结局却演变成了把自由市场理念当成一种总体性哲学的全盘接受。这种‘市场哲学’与早期新自由主义者所持的更具妥协性的哲学立场相比，其实也已经有所不同。这个巨大的跳跃是由政治上的极右分子完成的，时间则是在玛格丽特·撒切尔于1979年在英国赢得大选、罗纳德·里根于1980年在美国赢得大选之后。”并且，新自由主义理念是怎样成为主要资本主义大国政党竞选和统治的工具，该书作了这样的描述：“从1940年代到1980年代，各种新自由主义观念——关于个人自由、自由市场以及取消政府管制的各种观念——是以什么方式转变成了英美两国的竞争纲领和胜选计划的，这就是本书的主题。”
新自由主义的兴起为金融资本的发展提供了理论支持和政策依据。 作为一个新的生产方法、新的积累方式，具备其理论意识形态的基础，是其发展新的阶段性的标志。新自由主义从理论基础和政策工具两个方面助推金融化。20世纪80年代以来，新自由主义是金融垄断资本主义的主导意识形态，是其理论政策工具，为金融垄断资本主义的扩张，实施一系列的政策措施开辟道路。新自由主义理论主张迎合金融资本统治的需要，鲜明地代表了金融资本的利益。它反对对金融资本的严格监管，主张放松金融管制，开放金融业务，推动金融自由化。欧美等国实施了一系列金融自由化政策，其结果是金融市场缺乏监管，信息极不透明，欺诈成风并且带来了严重的金融泡沫。同时，虚拟经济和金融部门相对于实体经济急剧膨胀，收入分配和财富分配不断向金融资本和金融部门倾斜，经济增长日益依赖于金融泡沫支撑下的财富效应。听任金融自由创新，听任金融信贷自我膨胀，使经济过度金融化和过度虚拟化，不仅导致经济结构失衡，而且增大金融风险，导致金融危机。
新自由主义作为一种社会思潮，其理论体系包括经济、政治、法律、伦理、文化等方面。经济上，新自由主义的核心主张是“三化”，即私有化、市场化与自由化。具体指，第一，全面私有化的所有制改革理论，即主张迅速把公有资产低价卖（或送）给私人；第二，效率就是一切的效率与公平观。新自由主义认为，贫富分化是高效率的前提和正常现象。第三，绝对市场化的市场经济理论。新自由主义相信市场能够解决一切问题，也只有市场能够解决问题，完全否定国家干预经济的作用与必要，反对任何形式的政府监管。新自由主义对自由市场的极端推崇被称为“市场原教旨主义”。在国际经济领域，新自由主义主张完全的对外开放与自由贸易，主张以全球化来运用全世界的资源。与古典自由主义相比，新自由主义，更强调金融资本的作用，更强调金融与银行自由的重要性，几乎反对对金融市场任何形式的政府干预，反对对金融资本施加严格监管。是有利于金融资本在全球进行金融化统治，进行资本自由流动，有利于其剥夺世界人民的、最后造成贫富两级分化的政策。
新自由主义的核心是自由化、私有化和市场化。无论是撒切尔进行的大规模的社会住房成为首批被私有化的资产，还是南非种族隔离制度被废除之后实行的私有化和自由化，以及阿根廷开展的异乎寻常的私有化浪潮，其结果都是野蛮的剥夺行为，它们的剥削程度在历史上甚至是前所未有的。新自由主义几乎反对任何形式的政府干预，强调金融资本的作用，反对对金融资本的严格监管，主张放松金融管制，推动金融自由化，从而使得国家干预在这一时期发挥了相对较小的作用。在发展金融经济和利用其积极功能中，需要有效的制度约束，需要政府的宏观调控和管理。但是战后资本主义发展中，特别是20世纪80年代以后的金融化、全球化进程中，奉行于西方资本主义主流意识的是新自由主义，及其经济政策主张，极大地助长了经济自由化、金融化、虚拟化。与罗斯福政府对金融机构的严格监管不同， 上世纪80年代以后， 美国通过制定和修改法律， 放宽对金融业的限制， 推进金融自由化。正是在新自由主义体制条件下，金融资本的力量大大增强， 步入了其“第二个金融霸权”时期。金融资本力量得到恢复和加强的直接后果就是发达经济体的经济开始金融化。
新自由主义经济政策实质上是一个促使资本从“价值生产”到“无价值生产”即价值寄生的东西，它表达了资产阶级客观存在的阶级兴趣，阶级利益，为了逆转下降的利润率，要求放弃凯恩斯主义，而实行新自由主义。新自由主义主张的自由化、私有化是有利于金融资本大行其道的政策。在新自由主义“自由化”措施的激励下，激发了虚拟资本的狂热积累。
金融垄断资本主义裹挟着新自由主义主张的金融化、私有化、自由化、全球化，在世界泛滥。对经济落后国家经济、政治进行损害；对原有社会主义国家也有着极大的危害。新自由主义在世界大肆泛滥中，在国际货币基金组织、世界银行、世界贸易组织、欧盟等国际组织的经济学家和决策者的广泛接受和共同推动下，新自由主义原则被写入了《北美自由贸易协定》，成为这个协定的一部分。从20世纪70年代末开始到1990年代，上述组织还根据上述新自由主义原则，在许多国家中推行“结构性调整”政策。1989年，英国经济学家约翰·威廉姆森把这些原则总结为现在已经广为人知的所谓“华盛顿共识”在全球推广，它包括以下要点：税收改革、贸易自由化、私有化、取消管制以及加强私有产权保护。
三、 垄断资本向虚拟金融垄断的深化、发展
资本主义自20世纪70年代以来经历的阶段性变化，集中体现在虚拟金融资本的发展和相对独立膨胀上。垄断是金融资本产生的基础，垄断程度的加深和垄断问题的复杂化促进了金融资本的发展膨胀。由于产业资本的高度集中，以及金融机构、金融工具的发展，二者在更高的垄断程度上相互融合；在股份制和金融市场发展的基础上，大量企业上市融资，并越来越多地通过金融渠道获取利润。股权分散化和社会化，在提高资本社会化程度的同时为金融资本渗透到社会各阶层提供条件；资本家阶级不仅获得剩余价值，还通过向工人阶级提供消费信贷等方法，利用金融的方式从工人的工资收入中获取利润。所有这些都说明金融资本垄断的权利进一步扩大和加强。传统的金融资本把垄断之手又伸向金融领域，通过金融领域实现剩余价值的占有、掠夺。金融市场、金融机构、金融工具受极少数垄断资本操纵和控制，就如同一个人的左右手，在传统的实体资本垄断基础上，又加强虚拟金融资本垄断，后者逐渐成为垄断利润的最大来源渠道。
所有这些说明，垄断资本主义发展到今天，垄断的深度、广度有了巨大的发展。金融膨胀，金融与实际产业的分离，是在高度垄断的基础上产生的，金融资本的统治不是由于这种分离而削弱，而是在更大的范围，以更强硬的手段加强。列宁认为，帝国主义是资本主义的特殊阶段。资本主义的一般性，是资本的占有同资本在生产中的运用相分离，货币资本同工业资本或者说生产资本相分离，完全依赖货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离。而“帝国主义，或者说金融资本的统治，是资本主义的最高阶段，这时候，这种分离达到了极大的程度。金融资本对其他一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融‘实力’的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位。”〔3〕在美国，金融资本的扩张使传统的金融部门从包括金融以及保险扩大到房地产部门，（通常以FIRE表示），通过私有化导致金融部门的进一步扩大，扩展到垄断行业和资源行业。五大泛金融部门，即金融、保险、房地产、垄断的资源和公用事业部门的垄断权力空前增大，同时增强的也是不劳而获的能力，扩大寻租，扩大食利性经济。
并且，金融资本的垄断统治不仅是经济的，还是政治等各个方面，20世纪70年代以来资本主义经济中最明显的特征，金融资本在控制了国家经济命脉、建立起经济上的绝对统治后，必然要掌握国家的政治权力，使国家机器完全服从于金融资本，将其影响力渗透到社会生活的各个方面中去。金融资本在发达资本主义国家内占据统治地位后，推行经济全球化，将世界各国纳入到资本主义体系中去，以便将其垄断势力扩展到世界范围。因此，当前阶段资本主义金融化的实质就是金融资本的统治，有的论著又将这一时期称为“国际金融垄断资本主义”或“金融资本主义”“金融帝国主义”。
在当今世界，国际金融资本寡头垄断空前发展。法国学者黑弥·艾海哈2011年10月13日在台湾成功大学演讲时说：“整个金融的操作，其数目非常庞大，手段极其复杂。而庞大的金额和操作机器，却只落在非常少数的几个人身上。有时候我们称之为‘十五人集团’。就是这些跨国银行的寡头在操控着地球。这些寡头大部分都在美国，譬如说摩根史坦利集团、高盛集团，就是这些人在玩弄整个金融体系的衍生性商品。”〔4〕
四、 垄断资本推行全球化及其控制的全球市场经济体制
金融资本为取得更高的利润，不仅向金融领域集中，而且在地域上扩张，20世纪80 年代以来所形成的全球化，实际上是金融资本为主导的资本的扩张、以金融全球化为核心的经济全球化进程。资本的本质在于实现价值增殖，这决定了资本的行动逻辑是在深度和广度上不断地扩张以追求价值增殖。它一方面为不断扩大产品销路而奔走于全球各地，另一方面造成全部社会关系按资本的愿望向一切社会领域中广泛渗透，因此，“资本是资产阶级社会的支配一切的经济权力”。〔5〕20世纪80年代以来，以跨国公司为代表的垄断资本所主导的全球化趋势比以往任何时候都要强劲，这是垄断资本支配作用，在全世界进行更广度和深度统治的重要表征。
垄断资本推行的全球化在世界范围加剧金融与产业分离的趋势。一是垄断资本推行的资本输出，全球资本的流动，形成产业转移，助长发达资本主义国家的产业空心化。世界形成两极：一极是获取高额垄断利益的发达资本主义国家的金融巨头，一极是发展中国家的广受剥削的劳动大众。二是全球化的资本市场，特别是全球性的虚拟金融工具、金融产品的交易，使遍布全球主要资本主义国家的金融中心所控制的金融交易空前巨大。在空间纬度上，金融资本所操控的金融市场通过全球空间布局实现24小时不间断的交易。加剧了资本脱离实际产业的分离趋势，加剧虚拟金融资本的膨胀。
全球化表现为市场经济体制的全球化，全球性金融市场的独立与发展是重要特征。战后资本主义生产在提高劳动生产率的同时，出现全球性的产能过剩，利润率持续下降。垄断资本所积累的大量资产必须找到新的增殖空间，世界金融市场正是在上述背景下迅速发展起来。市场经济的大发展，金融市场的独立是金融与产业分离的一个条件，使金融资本不必经过生产过程，把资本直接投入金融市场运行就可获得收益。实现了G—G′的现实运动。正是借助于这种形式，金融资本获得了最大限度的灵活性和自主性，摆脱物质生产过程的束缚，最大限度地满足其追逐剩余价值的本性。
20世纪80-90年代以来，西方发达国家的股票市场、债券市场和货币市场迅猛扩大；多种金融机构纷纷崛起；衍生金融产品、有价证券、风险资本等新的金融工具不断出现。资本不断地流向这些领域。法国学者德洛奈认为，货币和金融市场形成了一个提取和集中世界储蓄的体系，“确切地说，金融市场是进行控制的地方，它能够保证资本所有者的绩效最大化”。〔6〕
五、 美元与黄金脱钩，失去货币的价值基础和货币发行的约束力，是资本主义经济金融化的体制性原因
1971年前的“布雷顿森林会议体系”是一个以美元为中心的世界货币体系。在这个体系中，黄金是世界货币的价值基础，美元承诺兑换黄金，各国货币与美元保持基本固定的汇率。黄金作为货币的价值基础，对于主要资本主义国家尤其是美国任意增发货币的行为形成约束力量。1971-1973年的美元危机导致美元与黄金脱钩， 以美元为中心的固定汇率制度解体，世界货币进入了浮动汇率的时代。“美元以及其他货币与黄金脱钩。这样，黄金不再是具有货币意义的商品，而美元一旦不再兑换黄金，其他国家便没有进一步将其盯住美元的义务，世界从此开始了一个崭新的货币体系。许多汇率——包括主要币种之间的汇率——开始不断地在自由市场上浮动。”〔7〕
在这个浮动汇率体系中美元仍处于中心地位。但是，由于世界货币失去了应有的价值基础，使得美元纸币的膨胀失去约束，给以后的世界经济发展带来深远的影响，为虚拟金融资本膨胀奠定了制度和体制的基础。
我们还应重温马克思主义经济学原理关于价值与货币的理论，货币是执行价值尺度的商品，“货币作为价值尺度，是商品内在的价值尺度即劳动时间的必然表现形式。”〔8〕货币作为价值尺度和商品的价格标准，执行着两种职能：“作为人类劳动的社会化身，它是价值尺度；作为规定的金属重量，它是价格标准。”〔9〕这里清楚地表明货币与价值，与价格的关系。当世界市场形成，商品交换成为国际性商品交换，社会劳动获得全面的发展，成为世界上一切国家的劳动。各国的社会劳动转化为世界范围的社会必要劳动，商品的国别价值转化为国际价值。国际价值是世界商品交换的基础。
在各国货币与美元对比，美元与黄金挂钩的世界货币体系下，金银作为表示商品价格中一定的价值标准，是货币进入流通、执行货币职能的前提。然而， 在美元与黄金脱离，黄金非货币化以后，作为世界货币的美元进入商品流通这个口时，却不是作为有价值的商品进入的。这样，它在执行价值尺度职能即在决定商品价格时就失去了必要的前提。这就为以后的通货膨胀、虚拟资本的膨胀开了口子，开辟了资本以金融形式获取剩余价值，进行资本积累的新天地。
20世纪70年代世界货币领域发生的这一变化，也促使资本的增值过程、增值方式发生变化。在货币失去相应的价值基础以及浮动汇率制度下，20世纪70年代以后，没有价值基础的货币使产业资本的循环在国内外市场上的不确定性增强，但是，这种不确定性却给金融资本带来了获利的好机会，由此引起资本市场繁荣并向全球扩展。资本主义剩余价值生产的性质，使生产的无限扩大与广大劳动人民有支付能力的购买力相对不足之间的矛盾始终困扰着资本主义的发展。只有市场不断地扩大，资本的积累才能顺利进行。但是资本主义剩余价值生产的性质决定了它不会通过国民收入的合理分配来扩大市场，而是采取扩充信贷的方式来刺激市场的扩大，维持资本主义再生产的正常进行。这种方式同时也为金融垄断资本利用货币、金融手段赚取剩余价值提供了机会。
布雷顿森林体系的解体使美元的发行失去了黄金的价值约束。适应金融垄断资本的需要，没有价值基础的美元纸币大量发行，为金融垄断资本提供了廉价的资金来源。因此形成了20世纪后期资本主义发展过程中经济的过度金融化。
在世界货币性质、作用改变的情况下，以及世界货币汇率浮动制下，作为世界储备货币的美元不受限制地发行，同时用于金融市场流通的信用货币量激增，都大大加剧了金融化趋势。在货币失去相应的价值基础以及浮动汇率制度下，货币的大量发行还为了满足信用货币的需要，即金融市场中为资本增值而流通的信用货币。金融市场中运行的信用货币具有自我膨胀、虚拟化机制。当达国家金融的过度扩张，金融活动自身存在着的自我膨胀、虚拟化的机制，各种金融衍生品、金融创新泛滥都反映了立足私有制的发达的市场经济中货币信用活动扩张趋势。在资本主义金融市场条件下，整个社会的资金日益流向股市、证券交易市场，出现货币信用过度扩张。国民经济中超出实体经济发展需要的货币信用交易活动量过度增大，特别是金融虚拟资产交易量过度扩大。
由于美国在世界经济中的主导地位和美元霸权地位的确立，它可以利用美元霸权掠夺世界其他国家，没有黄金支持的美元可以任意印发，并获得了大量来自石油输出国和新兴市场国家的外汇盈余，以弥补日益增加的贸易逆差和财政赤字。作为世界货币的发行者，美国享有巨额的铸币税收益，通过贸易逆差的方式，享受着别国廉价生产的商品和服务，形成了新的“中心—”架构，导致世界经济体系的严重失衡。美国还有着世界最发达的金融市场体系，信用评级机构，它们与美元霸权相互支持。危机中美国实施量化宽松政策，美元贬值把自身的危机向外转移。戴维·哈维指出，在2008年国际金融危机中，美国利用其货币帝国主义和资源帝国主义的霸主地位，利用美元贬值导致了国外债券的缩水，使全球资产的价值缩水了数万亿美元，从而减轻了美国自身的债务，实现了对全球经济体的危机转嫁。
六、第三次产业革命的成果成为金融资本实施金融化的技术性原因
第三次工业革命，本质上就是以互联网为核心的新科技革命和新产业革命。当今时代的资本主义，利用互联网统治的核心技术，不仅引起全球资本主义生产方式、积累方式的转变，而且使金融资本形态发生变化，统治手段发生着变化。互联网与信息技术改造最显著和最深刻的领域是全球资本主义金融模式，以及商业模式，特别是金融模式。这种模式最大限度地满足金融资本获取最大利益的资本主义生产的目的。
问题在于生产力进步和科技革命成果在资本主义制度下具有了资本的属性。20世纪80年代以来，垄断资本依托于信息技术，在金融化和全球化这两个纬度上迅速膨胀。由大垄断资本集团主导的金融业成为控制全球经济命脉的主体。信息化与全球化为资本的时空运动提供了最大限度，资本在全球灵活布局大大增强了对雇佣劳动的统治。
总而言之，我们认为，资本积累一般规律的作用；新自由主义意识形态主导和理论政策工具的影响；垄断的深化与发展，是资本主义金融化阶段性特征变化的根本原因，制度性原因；市场化、全球化市场经济运行；世界货币性质与作用的变化；生产力进步和科技革命的突破，是其变化的体制性、技术性原因，体制性、技术性因素在资本主义制度下具有资本的属性，被金融垄断资本所操纵、运用和控制。从这个意义上，我们论述了资本主义金融化变化的原因。
〔参考文献〕
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