时间：2022-12-23 23:31:49
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇企业财务论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
电子商务作为当今时代计算机网络信息技术应用的主流，不仅带来技术革命，更直接促进了企业各方面的管理创新，提供了新的管理思想和模式。就企业财务方面而言，电子商务深刻地促进了现金管理的变革和优化。
一、企业现金构成项目发生了变化
传统环境下，现金主要是指库存现金、银行存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、在途货币资金等。这些现金的表现形态实际上是由以银行为主体的金融体系的技术条件所决定的。在电子，商务环境下，货币电子化已成为一个潮流。这一潮流对现金构成项目带来的最显著影响是货币现钞的使用将逐渐减少。此外，在途货币资金的形成与资金划转速度有关，是由于银行等金融机构之间信息反映不及时、交易处理速度过慢等原因造成的。然而，电子商务带来电子资金转账（EFT）、金融电子数据交换（FEDI）等先进技术，形成了国内自动票据清算的结算系统（ACH）和电汇系统，还构建起全球银行间金融传递网（SWIFT、）和全球银行间清算传递网（CHIPS），更准确、迅速地实现了银行等金融机构之间的信息传递和资金划转。因此，随着电子商务先进技术的广泛运用，在途货币资金在企业现金项目的构成中的比重将大大降低，并逐步退出现金管理的范围。
二、企业最佳现金持有量的确定发生了变化
企业最佳现金持有量可以通过其持有成本决定。传统观点认为，企业持有现金的相关戚本包括机会戚本、管理成本和短缺成本，三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。然而，在电子商务环境下，现金管理戚本将在很大程度上受到影响。其根本原因在于电子商务带来的货币电子化趋势。货币电子化实现之后，现钞这一现金构成的重要部分将退出历史舞台，企业将无须为现钞的保管及安全保障而发生资源的税费。因此，企业实施电子商务后，管理成本的重要性将逐步降低，企业确定最佳现金持有量时，将更多地考虑机会成本和短缺成本因素。
三、现金收支管理策略发生了变化
一般而言，企业为提高其现金使用效率会从现金的收款和付款两方面下工夫。一方面采取有效措施提前收款，如通过集中银行制度及锁箱制度来加速收款；另一方面，是利用一切可能推迟款项的支付，如除购、使用支票形式而非货币进行结算以推迟付款等。传统环境下，这些方法无疑是有效的。但是，随着电子商务的广泛应用，有些方法的作用将增强，而有些方法的作用将减弱甚至完全丧失。
1.电子付款方式将大大减少企业对现金浮游的利用与管理。现金浮游量的存在是因为现金在付款企业与收款企业之间的划转需要一定时间。这段时间的存在是由金融机构之间以及金融机构和企业之间联系的低效率引起的。随着电子商务的应用，互联网能够完成资金划拨信息的实时、高效传输，消除了现金浮桥的适用环境和条件。此外，随着电子付款方式日益普及，即在假设收款企业不必再迫于客观环境和条件而不得不接受票据为惟一可选择的付款方式的情况下，势必会要求采用更为直接、快捷的电子付款方式。因此，企业试图推迟支付以利用浮游的余地会变得更小，现金浮游量这一传统环境下提高现金使用效率的有效方法在电子商务环境下将失去其作用。
2.从收款的角度看，电子付款方式的普及对企业是利大于弊。比如，传统收款策略下所采取的集中银行制度一般只适用于大型企业。具体做法是，除总部银行之外，按需要在各地设立多个收款中心，客户企业将支票直接交给最临近的各收款中心，由各收款中心再将款项汇往总部银行。集中银行制度能够加速款项的收回，但常常导致较高的现金交易费用，如收款中心设立费用、银行服务费用、补偿性余额的机会成本等。又如，锁箱系统是指企业在各地租借专用信箱，再委托当地银行收款的方法。锁箱系统免去了企业收取支票、内部处理及支票送存银行的手续，较之集中银行制度更加缩短了收款时间。但是，该方法同样存在费用较高的问题，并不具有普遍适用性。因此，在收款领域使用电子付款方式，将避免传统现金管理方法的高额费用，大大加速现金的回流速度，提高现金使用效率。
四、优化企业短期融资和短期投资
财务管理中，面对现金收入减少、季节性现金支出以及临时性现金短缺，可能需要以短期融资方式筹措现金或将有价证券变现；也有可能暂时产生大量现金收入，可用于归还贷款本息或进行短期投资。在传统现金管理中，由于各种资金信息的传递味及时，所发生的现金余缺较为突然，而且现金余缺数量、发生时点和延续期间的不确定性，还会导致资金的闲置浪费或者根本无法满足需要。而电子商务可以帮助企业实现实时现金管理，优化短期资金的运筹，降低资金筹集和使用成本，提高资金的运营效益。
例如，企业可以通过金融电子数据交换（FEDI），获得其所需要的实时、详尽的信息服务。实时性表现在企业可随时上网向银行查询并下载某时点的收款信息、付款信息及余额信息等。详尽性表现在大银行能向公司提供其所需要的一切存款信息FEDI可提供“余额报告”服务。企业通过查询“余额报告”，不仅可得到其银行分类账余额的信息，还可获取准确的可支用余额信息。因为，只有可支用余额才真正代表企业已获得的价值或可用于支付的价值，所以这一信息对企业现金流动的统筹安排至关重要。总之，电子商务带来的FEDI等先进技术的使用，能使公司实时、准确地确定现金多余或短缺的数量、发生时点和延续期间，恰当地安排借款，避免因提前、超期、超额借款所要承担的利息费用，准确地安排短期投资的方式、时间、数量，提高现金使用效益。
五、实行零现金余额管理
实现管理对象的零余额，是现金管理的基本要求之一，也是许多企业财务管理部门一直努力希望实现的目标。而电子商务的运用能够帮助企业准确预测未来现金流动的数量和时间，采用从后向前推的倒推方法来全面安排和组织现金流动。首先，企业能够借助于EFT和FEDI事先准确预测未来一个月每天的现金余缺情况：EFT可确保经营活动现金流量能够按预计的数量和时间到达预定收款单位或从该单位流出：FEDI能够使企业实时了解各账户的余额及当天付款信息，然后，企业就可根据该现金预测在组织内部调剂各单位的现金余额，再按照未来每天现金余额为零的原则确定调剂的数量、时间与期限。如果企业内部现金调度仍无法满足企业现金流入或流出的需要，就可通过短期投资变现或短期融资的方法解决现金余缺问题。总之，电子商务的应用使得现金管理实现由后向前的拉动式管理，从根本上促进了财务和业务的协同，从而实现现金余额为零的管理目标。当然，零现金余额并非真正地消除现金，但电子商务的应用的确能使公司将现金余额控制在更为理想的水平上。
一、实行财务主管委派制
在吸取了以往经验教训的基础上，乾通公司提出了对化油器厂的财务主管实行委派制。财务主管由财务部提名，经公司领导讨论，由总经理聘任。财务主管的人选必须具备能坚持国家有关财经法规和会计法，坚持原则，业务水平、政策水平较高，具有较高的职业道德水平和能独挡一面的同志担任。
1．实行财务主管委派制的好处
①财务主管代表乾通公司对化油器厂实行财务监控，具有权威性。财务主管的工资福利待遇是由乾通公司制定并发放，克服了以往财务主管从属于经营者，职责权限也有限，往往是听命于经营者的状况，解决了财务主管的后顾之忧，可以放手大胆工作。
②实行财务主管委派制，保证财务主管能进入化油器厂的决策，监督经济活动，使其在具体运作中能够发挥财务监控作用，并体现及时性、有效性、经常性等特点，可以改变对财务监控乏力的局面。
③可以赋予财务主管一定的权限，并把责、权、利结合起来，更好更有效地实行财务监督控制，防止资产流失，以及违规违纪，甚至违法乱纪现象的发生，有利于提高会计信息的质量与可信度。
2．财务主管的主要职责
①遵守《会计法》及有关财政财经法规，制定化油器厂的会计制度，作为化油器厂经济活动准则；
②编制财务收支计划，参与企业其他各项经济计划的制定；
③制定企业内部控制制度；
④做好会计核算工作；
⑤与公司资产管理委员会共同制定厂长任期目标、经营责任制、向公司资产管理委员会提出经营目标及考核办法；
⑥对财务收入情况进行监督，其中一枚财务印章由财务主管保管，对不合法及有疑问的支出，可以停止支付或暂缓支付。可以采取强制措施，制止厂长，决策失误及违反财经法规的行为。对一切可能发生的严重后果，立即向公司资产管理委员会报告，并及时进行处置。
3．财务主管承担的责任和风险
财务主管必须对以下事项承担责任与
风险：
①不按《会计法》与财经制度办事；
②不执行公司资产管理委员会的决议，与经营者串通一气，失去监督职能，违法乱纪；
③在重大财务收支及内控制度方面出现重大失误，造成内部控制弱化、财务管理混乱；
④应该发现可能发生的损失，未及时采取强制措施而造成重大损失的；
⑤滥用权力，干涉企业正常经营活动，造成企业重大经济损失的。
对投资企业的财务主管实行委派制，为对投资企业实行有效的财务监控奠定了基础，但由于这是一种新的尝试，在实际操作过程中一定会碰到许多问题，需要不断地完善与发展。
二、实行目标管理，强化考核指标体系
对投资企业的财务管理必须明确目标，确保资产能够增值。原来对车间的考核，指标繁琐，达不到考核的真正目的。考核指标必须反映经营的实际状况，现在对化油器厂的考核主要有以下两个考核指标。
L．利润总额指标。此指标是反映经营成果的重要指标，企业的一切经营活动都必须围绕此指标进行。这是衡量化油器厂资产能够保值增值的重要指标。但在注重利润最大化的同时，更要注重经济运行质量能做到帐面利润与实际相符，为此必须考核另一项指标。
2、现金流量指标。此指标综合体现了企业资金营运的质量，是测试企业资产盈利质量的重要指标。如果没有足够的现金流量支撑利润，那么利润也是虚的，结果是后患无穷，所以现金流量指标，是实行财务监控必不可少的指标。通过考核此指标．可以便化油器厂加强应收帐款管理工作。同时也促使化油器厂认真做好生产计划与准备工作，加强市场信息收集工作、分析工作，生产适销对路的产品，缩短生产周期，保证生产各环节的有效衔接，减少库存，提高资金利用效率。
该指标的计算公式为；经营中的现金流入量／经营中的现金流出量，该指标必须大于l。
三、实行全面预算管理
为了尽可能地做到事前控制，便于财务主管监控的可操作性，必须执行全面预算管理。具体做法是编制年度综合计划，包括销售计划、生产计划、利润计划、财务收支计划、劳动工资计划、物资采购计划等等。综合计划的制定围绕考核指标进行，经过各方面反复平衡后，由厂长颁布、下达。综合计划是化油器厂的经济运行大纲，一切经济业务的发生都必须以此为中心展开，任何人都不得跳开综合计划而另搞一套。对计划的执行情况，每月要进行汇总分析控制，并对预算执行结果，奖优罚劣，以形成预算是刚性的思想、人人必须认真贯彻、不折不扣地执行。对计划的修正，必须由厂长主持，经多方面平衡后，确保考核指标的完成才能更改，否则财务主管有权拒绝变更。
在通信企业的内部管理中，财务的内部控制作为其组成的一个核心环节。无论是对于通信企业的运作还是经营来说，都有着至关重要的作用。通过建立健全企业财务的内部控制，可以起到有效降低企业在发展中遇到的各种各样财务风险概率的作用，为通信企业的可持续发展奠定坚实基础。通过建立、健全完善的企业财务制度，才能确保通信企业得到顺利、健康的发展。当前，我国大部分企业的财务管理工作中，往往都存在着会计信息错误、财务账目失真等现象，无法真实的反映出企业资金的流通情况，造成这些现场产生的一系列原因就是因为没能对财务制度予以完善，不能从根本上保证财务控制管理的独立性，继而无法有效监督财务人员的操作，无法对财务内部控制的各个流程进行严格的规范。企业内部缺乏财务监控上的独立性，不仅会无法真实的反映出企业资金的流向，而且更使得企业内部财务控制如同虚设。因此，只有健全科学、规范的企业财务制度，才能够促进通信企业的可持续发展。
二、企业财务管理内部控制中存在的不足之处
(一)缺乏强烈的财务管理内部控制意识加强对财务管理内部控制的意识，是确保内部控制实践能够顺利开展的基本前提，也是内部控制制度能够有效建立的最根本保障。但是，现今情况下，大部分企业之中还是存在着对企业财务管理内部控制的重要性缺乏认识，内部控制意识不强的现象，甚至还出现了将内部控制的工作划分到财务部门中的现象。这就很明显的看出，企业的领导干部对内部控制制度建立的有效作用没能进行正确的理解，没有深刻意识到作为领导在内部控制中的义务与责任，只是将内部控制作为一种企业的管理手段来使用。所以，强化企业采取管理的内部控制意识，提高对其的重视程度是尤其重要的。
(二)财务控制人员的整体素质不高随着我国社会经济的高速发展，教育事业的不断进步。就我国现如今的市场竞争来说，其实就是人才之间的竞争。因此，企业对于人才的需求与重视程度也愈来愈高。但是，由于企业财务管理内部控制制度在实际的工作中开展的比较晚，而且运用的时间也比较短。所以，在企业内部往往都比较缺乏综合素质高的专业性人才，加上现如今在工作岗位上的人员还没能树立强烈的财务管理意识，还是沿用着传统的财务管理理念，而落后的管理理念已经无法满足现如今企业发展管理的需求。因此，想要促使通信企业得到长足发展，最根本也是最首要的任务就是要培养大量财务管理知识深厚、信息化管理水平与业务水平都较高的高素质人才。
(三)缺乏健全的财务管理制度建立、健全规范的财务管理制度是企业各项工作开展的基本前提，而且随着我国现如今市场经济持续高速的发展，财务预算管理机制也得到了很大程度的改革，在现今信息化大力发展的社会大环境下，企业的财务管理制度也必须要进行大刀阔斧的改革，才能适应社会对其提出的严格要求。但是，就目前情况看来，仍然还是有很多企业使用的是原来落后的管理制度，甚至有的企业根本还没有进行管理制度的建立，对制度的改革与完善更是无从说起。因此，就信息化时代下的通信企业来说，建立、健全其财务管理制度是至关重要的。
三、健全内部控制制度的有效措施分析
(一)对企业行为的内部控制
1、明确各项会计经济活动在企业内部控制管理的过程中，领导者的决策水平高低对决策结果起到决定性的作用，而领导决策的正确与否，与其信息的真实性、及时性有着密切的关系。因此，为了能够使领导者获得全面、准确的财务会计信息，必须要进行对企业与会计有关的经济活动进行明确，建立、健全内部控制体系，以此来全面、真实的反映出企业内部的经营信息具有重要意义。
2、提高企业经济效益对企业内部控制体系的建立与健全，从根本上来说非常有利于促进企业经营效益的增高。通常情况下，由于企业的制度或者业务流程进行了改进与创新，在很大程度上能够提高企业员工的工作效率，使企业各个环节的工作能够顺利开展，满足企业的经营需求。另外，对企业内部管理失控的情况可以起到很好的制约作用。
3、有效减少风险的发生健全企业的内部控制，加强对其的管理，能够在很大程度上起到降低企业经营风险与风险发生的情况，换一句话说，能够将风险进行有效的化解以及转化最好的方式就是实现对企业内部控制体系的健全。
(二)进行对控制体系的规范化建立企业内部的整体氛围直接影响到企业员工的工作效率。因此，构建和谐的内部控制氛围，提高企业员工的控制觉悟与自觉的控制态度是非常关键的。在这一内部控制的内容中，主要包括三个环节，分别是事前防范、事中控制与事后监督，以此来实现将单一的执行制度转化成为整体体系的运转。建立风险评估体系与防范机制。风险评估包含的内容往往是是一些很难达到最终经营管理目标的，带有一定阻碍性的经济活动。因此，对于这些风险予以分析、评估，可以从根本上避免风险的发生。例如，某企业在发展中没有完善的流程以及健全的制度体系，因此，企业内控的过程中的完成度与主要存在的一些问题，探索可以保障预算实现的针对性措施，全面掌握预算执行的情况，并从定量、定性两个角度研究当前预算执行的状态、发展势头、预算执行阶段中形成的偏差，认真找出责任归属，并提出改进的相关意见。每个预算的执行部门需要创建月度预算执行分析体制。预算年度终了，预算管理委员会需要给年度预算执行情况实施立体化的归纳分析，产生年度预算执行情况报告。另一方面，创设预算执行稽查与审计制度。尤其，要最大程度实现财务审计的监督功能，利用定期开展的监督检查，寻找出预算管理中每一个流程可能存在的不足，第一时间纠正预算执行阶段中产生的偏差。对发现的违规、违纪行为给予相应的处罚，对预算控制中的薄弱环节要告知责任单位和部门，以保证预算的实现。
四、结束语
任何公司的持续存在都是以创造能为市场所承认的价值为前提的。保险企业创造的价值可以分成三部分：①保障价值；②投资价值；③服务价值。保险企业一切活动都必须最终对这三方面的价值提升做出贡献，否则就是对资源的无用耗费。推动保险企业经营活动的资源主要来自于股东的投入和客户的保费。“资源耗费——作业行为——价值创造”是公司运转的基本逻辑。
企业的财务管理系统由财务信息流系统和资金流系统构成，以提供外部制式化信息、内部管理决策信息、进行费用控制和保障资金收支安全为目的的功能系统。
第一，财务信息流系统——通过财务会计特有的“确认”和“计量”技术，从资产、负债、权益、收入、费用和利润六个方面来反映公司的财务状况和经营成果。需要说明的是，基于保险业务自身风险管理和先收入后支出的复杂性，财务信息的生成离不开统计与精算技术。实际工作可以概括为“会计与统计并行，会计与精算互辅”。尽管如此，财务会计的基本原则是不变的——通过确认和计量作业反映保险公司的资产、负债及其在会计期间的变化、期间保费收入和投资收益、费用发生和利润增减等“历史性”信息，为公司各个层面的管理决策提供财务信息支持。
第二，资金流系统——以效率和风险平衡为原则，以保持资金流量和存量的健康结构为标准，对经营活动中资金流动进行管理控制。保险公司的资源来自于股东和客户，狭义的资金管理工作就是保证资金流动的安全，准确判断各个作业环节对资金流量的规模、时间安排等方面的需求，及时满足业务、费用和资本性支出的需要。同时，对存量资金的使用提出变现能力、波动性、时间安排等方面的要求。当然，广义的资金流管理涉及的方面要广泛得多。在现实工作中，财务信息流和资金流管理工作结合得非常紧密一一资金流管理要利用财务信息来判断已拨付资金使用的真实性和有效性，控制过失舞弊风险、预测短期资金流量变动：财务信息流管理要利用资金流动的实际结果来印证收入、费用等财务信息的可靠性。
管理核心
目前保险公司财务管理的主要内容是“确保资金收支的安全、提供制式化财务信息、以费用管理为核心”，体现在三个方面：
1、保险公司处于快速发展阶段，并且机构还在高速扩张。由此而引发的一个现实问题是基层资金管理体系不够健全，尤其是日常工作中资金收支量巨大，强化并确保资金收支的安全就成为财务管理工作的基本要求。尽管这项工作不需要高精尖的技术，但对保险公司基本风险的控制意义重大。
2、保险公司财务信息的使用者主要有政府监管部门、股东、债权人、税务部门、公司管理层、员工、工会和其他利益相关者。按照要求，财务管理部门每个月要报送大量制式化的报表。财务核算系统进行大量的数据采集、分类和汇总加工生成报表。目前财务核算与公司的管理决策、风险控制工作结合还不够紧密，真实的、相关的“精致”财务信息还很缺乏。比如，反映资金运用效益的、以完全成本或全耗费成本反映产品盈亏的、费用耗费情况和财务风险等方面的信息都不够充分。随着保险公司管理朝着集约化逐步推进，对高质量、个性化财务信息的要求成为必然，财务报表生成之前的核算工作和生成之后的分析工作都有很大的改进空间。
3、财务管理工作的核心是对“费用规模的控制”，即发生前的预算控制、发生时的资金与核算控制、发生后的分析反馈（决算）控制，通过对费用的合理控制，达到降低成本，提高绩效的目的。
职能执行
基于目前保险公司的组织结构和财务管理工作的实际情况，我们把财务管理的职能分解为：资金管理、业务管理、费用管控、决策执行等。
（一）资金管理
对保险公司来说，业务的推动、人员的发展、机构的完善都需要资金支持。从财务学的角度看，资金构成了企业最重要的“营运资本”。对于公司，资金是“流动的能量”。我们认为资金具有“产”和“权”的双重属性。就“产”的属性而言，资金在资产负债表上体现为现金和银行存款。作为企业资源，资金流动到什么方面，这种“产”的能量就要在什么地方释放。同时，作为“产”资金就是一种有形的东西。它的总体规模、结构和流动节奏都是财务管理工作要把握的。容易被忽略的是资金“权”的属性。按照产权经济学的观点“企业是一系列契约的联接点”。就企业内部而言，业主和公司法人之间、总公司和分公司之间、分公司和营业区之间……都存在一种“契约式”的权责关系。即资金出让方把资金运用权交给使用者，使用者要合理运用，并且在偿还本金的前提下要返还资金出让者要求的期望收益。换句话说，资金的使用不是免费的、而是有“资本成本”的。
这里有必要强调与资金运用有关的“约束理论”，它认为公司所有的资源都是有限的。而其中的某种资源是最关键的限制因素，这种资源被称为“约束因子”。通过有效管理这种约束因子，可以整合其他附属资源，从而改进整个管理体系。我们认为，对于保险公司，资金就是这种约束因子。抓住资金流动的方向、规模和时间等要素，提高资金流量和存量的管理水平，就能够整合企业整体资源的配置结构，总体提升资源的投入产出比。
资金运用要有强烈的“投资”意识——资金运用的方向是否能满足资本成本的条件。当几个方案在争夺资金时，要判断出哪个方案能产生更多资本回报：而作为申请和使用资金的部门要知道资金不是免费的午餐，能不能完成资本成本的要求。而理想的财务管理系统应当能为资金的拨出方提供资本成本，例如：期望利率、期望收益、收益回收周期、风险和波动性方面的论证和信息支持，同时应当为资金的接受方提供资本成本和期望收益的考核标准、资金使用策略等方面的信息支持。
（二）业务管理
财务管理系统的特性决定了它要和所有的业务部门发生直接的、频繁的和紧密的联系（如图1）。财务信息的归集、分类、汇总、分析和管理都要植根于业务活动之中。更为重要的是只有理解了各个业务系统运作程序、控制关键点、决策模型等，才能有的放矢地搜集加工决策支持信息。
比如，精算系统计划对市场营销系统推广产品的盈利能力作一个评估，那么相当程度的成本费用都要从财务管理系统取得。而财务系统提供这方面的数据，离不开对产品特性的了解、离不开对营销方式的了解、离不开对前后线人员结构和相应人力成本的了解，同时也离不开对决策模型和分析技术的了解。只有对两个业务系统的众多方面有充分了解，财务管理系统才能提供真实、相关的决策支持信息。只有对业务系统有全面和深入的把握才能充分披露反映盈利能力、潜在风险等基本而重要的财务信息。资金流运用的效率更和业务系统密切相关，有如下基本原则：①资本成本补偿原则；②存量和流量结构合理原则：③资金流量和业务需要时间匹配原则；④事前计划预算、事中控制执行、事后反馈分析相结合原则。可以看出资金流管理必须和各个业务系统的战略规划、战术打法、指令、计划、要求、信息反馈等结合在一起才能进行。
（三）费用管控
费用规模控制是公司财务管理工作的核心。
现在保险公司所执行的费用规模控制基本思路是：本着先收后支的原则，按保费收入的一定比例计提可用费用，然后控制费用发生的总规模不要超出公司可以承受的额度。其中费用计提比率的计算是以销售预算为基础，综合各种因素给出直接费用和间接费用各个项目的“期望”结果，然后倒推出一个“折中的”计提比率。预算控制的目的是费用的规模，但控制力量的指向必须是“行为”，而不是最终的结果（费用规模）。换个角度说，我们不能简单地从规模上“压”费用，而是要明晰预算投入和对应行为的因果关系，提高资源使用的投入产出比。
如果我们把资金比喻成一枝箭，把箭靶想象成为资金配置的位置，那么，效率要通过瞄准来实现一一瞄得越准，箭越接近靶心，就越有效率；而效力是通过“当机立断”的扳弓放箭过程来完成射箭的一系列动作，动作越干净利落，就越有效力。资金的配置使用也是类似的道理。没有“价格”（资本成本）作为准星的市场机制来瞄准，资金这枝箭就不能射中靶心，产生效益；然而，一味的讨价还价和论证效益，又有可能失去机会、缺乏行动力。在激烈的市场竞争下，企业的资金既要能有效率地配置到最能发挥作用的方面，又要有效力地进行实际的配置和运用行为。
财务管理管控的对象是资金和费用、管控的方面是效益和风险，而管控的执行要做到效力与效率的平衡。
运用ABC法和“基于行为的预算管理”（Acvity—basedBudgeting，ABB），有利于费用管控。按现有预算管理思路，把费用分解为业务性、资本性和费用性三部分。先从费用性部分进行突破，基本思想是“作业消耗资源，产品消耗作业”，对直接费用和间接费用进行成本库设立，成本动因分解，通过成本动因的链接把费用归集到各个部门、人员乃至产品上。不仅可以得到相对准确的成本费用归集结果，更重要的是明晰企业资源投入的方向、原因和对应的产出。从科学预算的角度，测算预算期间作业发生的原因、作业的数量和相应的各个作业环节的投入，可以从“作业行为”的层面做出预算。同时从这三个方面针对各个环节的责任人开展预算管理的激励与控制。
目前的费用管控是一种“保费分成”刚性机制。这种机制有很好的效力——简单、客观、便于操作。但是缺乏效率——资源没有得到最佳配置。特别是当费用的实际使用部门对某项费用的使用有确实的投入产出效率把握时，财务管理的保费分成机制就陷于尴尬之中——讲效率，则违反费用和预算规定；讲效力，则对抗不了费用使用部门的“理”和“力”。我们认为财务管理部门目前可以做两项改进：①研究作业预算管理，构建基于作业和投入产出分析的费用管控机制，提高资金运用的投入产出比，掌握“效率”主动权：②在现有管控机制下，根据财务人员的水平和业务实际情况，给予费用管控人员一定的灵活空间。
此外，管控工作本身也要有投入产出的思想，清楚在各个管控环节投入了多少成本，而可以控制的低效、无效、浪费损失（合称“差错成本”）又有多大。如图2所示，管控的准确度在理想水平上的总成本（管控成本差错成本）是最小的。这条原则很抽象，但是规定了设计管控系统广度和深度的基本要素。
（四）决策执行
执行管理是对财务决策执行过程的控制。公司管理中信息的上传下达、资源配置的具体执行都要依托于财务管理系统。财务管理系统具有一些“天然优势”：掌握财务信息、直接负责资金的划拨、了解公司管理和资源配置原则、对业务有一种财务意义上的敏感性等。但是这些优势往往也蕴涵着某种“天然劣势”：真实财务信息和业绩考核“悖论”、资金划拨及费用支出“冲突”、执行刚性原则对灵活的具体业务“不兼容”等。可以讲，财务管理部门是公司日常工作众多矛盾交汇的结点。那么，如何才能有效地化解各种矛盾，理顺公司的日常管理工作就是一个有意义的课题。
我们认为用如下模式来完成执行过程：
1.形象财务管理人员首先要对自己部门在公司的整体形象有一个定位。并且要时刻从他人的反馈中了解其他部门对自己是如何认知的。根据心理学的“镜像原理”，一个人的头脑中都对自身形象有一个认知映射，而人们的日常行为受到这种认知的影响甚至制约——你越认为自己是什么样的人，你就越会向什么样的人去发展。我们认为，财务管理部门应当树立一个决策支持、风险管控、业务服务的健康形象。而这种形象应当具备服务、便捷、透明、公平、效率的品质和相当程度的人情味。
2.任务要想对各种矛盾的来龙去脉加以把握，必须对特定阶段、管理层面的思路、策略和具体计划进行了解。基于此，财务管理才能明确自己的任务是什么、主要矛盾是什么、哪里是“大同”、哪里是“小异”。财务管理工作可以从5W1H（为什么、是什么、哪里、何时、谁如何）方面去明确各个阶段财务管理工作的主要方面。要分析业务部门工作的方向和节奏，同时把形象要素融入到具体的任务制订中。
论文提要摘要：从企业产生财务困境的角度出发，介绍当前各种财务预警模型，并做优劣对比分析，对企业财务预警机制的建设提出建议。
一、引言
企业作为一个法人个体，不可避免的新问题是生存、发展和获利。由于企业所面临宏观经济、政治、法律等往往具有不可控性，同时企业也因资本结构不够合理及其他企业自身新问题，使企业面临各种潜在的风险。如何顺利地化解这些风险为企业发展保驾护航，是每个企业高管们不得不关注的焦点。本文立足于财务角度，结合当前国内外一些上市公司财务预警机制建设探究的成果，探索建立企业财务预警机制途径。
二、企业发生财务困境的原因分析
企业发生财务困境，起初通常表现为企业短期资金周转不灵，进而由于处理不当，而给企业带来一系列的连锁反应，最终导致入不敷出，甚至资不抵债。结合国内外一些企业走上了“绝路”的案例，通常造成财务危机的原因可以归结为以下几个方面摘要：
1、资金回收引起的财务危机。资金回收引起的财务危机是企业在产品销售或对外提供服务过程中，由于收回资金的时间和收回资金的数额不确定而引起。在激烈的市场竞争中，赊销是企业促销和占领市场份额的主要手段，但同时也要承担他人占用企业运营资金的机会成本及到期不能收回货款的坏账损失。长期以来，在“权责发生制”的会计确认原则下，企业只注重账面利润，而不注重现金流量，更多的资金被客户占用，使利润虚增，企业陷入严重的资金短缺或不能周转的困境之中。
2、融资引起的财务危机。融资引起的财务危机是由于企业利用负债筹资而引起到期不能偿还债务本息的可能性。其原因有以下两个方面摘要：首先，企业在筹资时未能把握好负债规模、利率和期限，使其在银行或其他机构的不良贷款不断堆积，负债累累，从而造成财务危机。其次，是企业经营不善，经营活动现金净流量和流动资产中的速动资产不足﹑速动比率过低引起的。
3、投资引起的财务危机。投资引起的财务危机是指企业对内或对外有关项目进行投资时，由于各种不确定因素的影响，使原投资额不能按期收回，或根本无法收回而使企业遭受损失。这种危机主要是企业不能准确预计投资项目的现金流量导致决策失误形成的，这种失误严重时直接危机企业的生存和发展。通常过度扩张引起的财务危机在国内时有发生，比较典型的是巨人集团的轰然倒塌。
4、资产跌价引起的财务危机。资产跌价引起的财务危机通常是由于宏观方面各种不确定的因素，如通货膨胀、政策变化、法律约束及科学技术发展等原因，使投资者投入的资产遭受跌价、贬值的损失，从而导致资不抵债。
5、利润分配引起的财务危机。利润分配引起的财务危机是由于企业决策者制定分配政策不当，给企业未来生产经营活动带来不利的影响。如，股利分配率过高，虽短期可刺激股价上升，但却给企业带来偿债能力和筹资能力的下降，给企业未来的发展造成了一定制约。
三、财务预警模型分析综述
通常企业的财务危机的形成，是一个由量变到质变的过程，量变阶段具有潜在性、不易发觉，而到了质变阶段往往又是“病入膏肓”、回天乏术。如何对企业潜在的财务危机正确猜测，把企业的财务危机消除在最初阶段一直是一个值得思索、探索的新问题。综合国内外实证探究成果，财务预警模型可以归结为以下几个方面摘要：
1、一元判别模型。一元判别模型是指将某一项财务指标作为判别标准来判定企业是处于破产状态还是非破产状态的一种猜测模型。一元判别模型的主要思想是通过比较财务困境企业和非财务困境企业之间某个财务指标的显著差异，从而对财务困境企业提出预警。最早的财务危机预警探究就是Fitzpatrick所做的单变量破产猜测模型。但是，由于该模型利用单一指标作为衡量企业财务困境的指标，很难具有代表性，很轻易造成以一带全。因此，该模型应用的范围很小。
2、多元线型判定模型。多元线性函数模型是对企业多个财务比率进行汇总，求出一个总判别分值来猜测企业财务危机的模型。它从总体的、综合的角度来检查企业的财务状况，未雨绸缪，做好财务危机的规避或延缓财务危机的发生。多元线性函数模型中应用最广的是Z分数模型。
3、多元逻辑回归模型。多元逻辑回归模型的目标在于寻求观察对象的条件概率，从而据以判定观察对象的财务状况和经营风险。它是建立在累计概率函数的基础上，不需要自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设条件。Ohlson第一次采用多元逻辑回归模型进行破产猜测。他通过分析样本公司在破产概率区间上的分布以及两类错误和分割点之间的关系，发现至少存在四类影响公司破产概率的变量摘要：公司规模、资本结构、业绩和当前的融资能力。
4、多元概率比回归模型。多元概率比回归模型也假定企业破产的概率为P，并假设企业样本服从标准正态分布，其概率函数的P分位数可以用财务指标线性解释。其计算方法和多元逻辑回归方法很类似，先是确定企业样本的极大似然函数，然后通过求似然函数的极大值就可以得到相关参数的值，接下来就可以利用推算出来的多元概率回归模型求出企业破产的概率。和上面其他模型不同的是，该模型主要是利用P值的大小作为判定企业破产的界限。
5、人工神经网络模型。人工神经网络模型，是一种通过非财务指标建立的，主要是将神经网络分类方法应用于财务预警的模型。人工神经网络是一种平行分散处理模式，其构建原理是基于对人类大脑神经运作的模拟。人工神经网络具有较好的模式识别能力，还可以克服统计等方法的限制，因它具有容错能力，对数据的分布要求不严格，不需要考虑是否符合正态分布的假设，具有处理自律遗漏或是错误的能力，而且可以处理非量化的变量，最重要的一点是人工神经网络具有学习能力，可随时依据新预备数据资料进行自我学习练习，调整其内部的储存权重参数以对应多变的企业运作环境。
四、企业财务预警机制建议
正是因为企业产生财务危机的原因、企业财务预警模型多样性，因此企业在决策财务预警机制时具有多重可选择性。
1、企业应当根据自己的实际情况，合理地选择猜测财务指标。不同企业、不同发展时期面临的风险是不同的，正确地根据企业自己的情况选择合理指标是至关重要的一步，如在急速扩张阶段就得注重负债规模的大小，那么就得更多地考虑用负债规模来进行财务预警。
2、模型的选择上，也应当根据企业自己实际能够获得的数据进行选择。不同类型企业的财务数据往往是有很大差别的，同时有的数据可能被人为地更改过，这些数据就失去实际意义，就需要剔除以提高预警的正确性。
3、企业应当注重定性分析和定量分析的结合。定量分析往往具有客观、易于度量的特征，定性分析则是主观性、模糊性的特征。企业面临的风险和危机和日俱增，这时的预警功能决不仅仅是计算几个比率，对比几个指标所能实现的，必须创建系统的方法库和模型库，全面使用现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、统计学等，在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。
目前，煤矿企业在生产与经营过程中，仍旧存在只重视效益与开采的问题，却忽视了对财务管理的重视，因此无法做到对煤矿企业项目投资与财务管理之间互动关系的建立。甚至存在一些煤矿企业，在名义上强调对财务管理工作的重视，而实际上，却只做到对表明工作的开展，而缺乏对煤矿企业内部资金与资产的长期管理，也没有做到对管理标准与制度的有效建立。从而使得煤矿企业的财务信息与收益之间存在均衡的问题。虽然一些企业已经对财务信息与会计记录做到分析，但难以维持财务信息与收益之间的均衡，从而给企业的发展带来不利影响。
二、财务人员自身素质不足
一直以来，财务人员自身素质不足的问题，给煤矿企业财务管理工作严重阻碍。从当前现状来看，煤矿企业普遍缺乏业务精深的财务人员，从而造成对企业财务水平的提升产生限制。这一问题的出现，很大程度上是因为我国煤矿企业长期以来管理体制与制度落后的问题所造成的。在人才选用时，一些企业任人唯亲，在重要的财务管理职位上安排亲戚朋友担当，而缺乏对高素质财务人员的任用，因此造成企业财务管理档次难以提高。
三、煤矿企业财务管理的创新发展与创新途径
(一)财务管理观念的转变与创新
长期以来，很多煤矿企业对其财务管理工作的开展都不够重视，给企业财务管理水平的提高带来限制。要想对此现状加以改变，一是要做到对观念的更新与转变。这不仅需要对煤矿企业重技术轻管理观念的转变，不能靠经验来做出，做到对财务管理作用的有效发挥，在决策当中，做到对财务管理人员意见的听取，并给予其一定的决策权力。这就是说，要在煤矿企业的经营决策中，要保证财务管理人员能够参与进来，做到对决策合理性的有效提升。另外财务管理人员自身观念也需要做到转变。二是要做到对财务管理作用的充分发挥，在企业经营与发展中，能够从财务管理角度上分析与提供建议，保障财务管理人员的应用地位。
(二)财务管理机构的调整与创新
实际工作中，很多人通常将财务与会计的工作混为一谈。而真正意义上，两者所参与的管理活动还是存在于两个反面，就会计而言，其是负责对成本的统计，对货物的核算，而财务主要是对资金的筹划与运用。但当前很多煤矿企业都没有意识到这一差别的存在，往往将两项工作合二为一，从而造成不良影响。因此在实际管理当中，企业应该将财务管理与会计核算部门分开设置，从而做到单独对其相关事务的处理。从而方面企业的财务人员能够通过会计所提供的基础资料，在对企业的发展与经营情况进行分析，从而为管理者的管理提供详尽的参考资料。另外，在财务管理机构调整时，还需要有所创新，一是要做到对财务控制、投资评估与资本管理职能的设置，二是要建立与完善对财务人员的奖惩制度与激励制度，三是要加强培训，学习当前财务管理工作的先进经验，四是要招聘专业素质较高的财务人员，从而做到对财务管理作用的有效发挥。
(三)财务管理制度的有效完善
煤矿企业在提升财务管理水平时，需要做到对监督制度的制定与完善，在发现弄虚作假的行为时，要做到严格的处置，从而做到对煤矿企业的财务管理数据真实性的有效保障。另外，煤矿企业还需要做到创新，能够结合企业发展的实际情况，做到对财务管理制度的及时更变、完善与补充，从而做到对企业项目决策水平的有效提升。另外企业还当做到对自身信誉、知识产权管理与财务评价工作的有效开展，要做到有所创新，根据企业的自身发展情况来灵活运用。
四、总结
1.1财务管理的目的不同
非营利医院财务管理需要以社会效益为中心，要坚持对政府医疗政策的坚决服从，不能以营利为目的，更不能进行无序或恶性的医疗市场竞争。而企业财务管理要以市场化为核心，要实现企业的利润最大化，在目的上与非营利医院财务管理有着本质上的区别。
1.2财务管理的深度不同
非营利医院财务管理对于现代化手段和管理方式应用上还存在一定的问题，特别是在结账和报账上还存在时候监管的实际，这显然与企业财务管理工作和方式存在很大的差异，企业财务管理已经进入到电子化和网络化的时代，ERP方式的财务管理已经在企业广泛应用，这就形成了在管理深度上的差异。
1.3成本核算不同
非营利医院财务管理在进行成本核算时更注重非价值补偿性，特别在非营利医院财务的成本和费用计算上存在着与企业财务管理的方法上的差异，优势是非营利医院成本核算对象与方法上有不同的定义，导致非营利医院和企业财务管理具有很大的差别。
2非营利医院财务管理存在的问题
2.1非营利医院财务管理工作缺乏执行力
非营利医院财务管理的管理制度和规范的完整性较差，很多非营利医院财务管理措施没有执行力确保落实到位，这导致非营利医院财务管理存在的问题多多，不能为非营利医院的发展提供应有的基础。
2.2非营利医院的筹资渠道狭窄
非营利医院的资金来源过于狭窄，如果没有政府和职能部门的投入，单单依靠非营利医院的医疗收入和药品收入无疑将会给非营利医院带来资金上的缺口,会给非营利医院带来财务上的风险。
2.3非营利医院财务预算存在问题
当前非营利医院财务预算存在着编制方法不科学，执行财务预算过程不合理的问题，在财务预算没有进行科学的分析和计算，导致非营利医院财务预算不够而出现医院财务管理失控的问题。
3新式非营利医院做好财务管理的措施
3.1明确非营利医院财务管理的目标
非营利性医院要明确自身的财务管理目标，要在讲求社会效益的同时必须加强财务管理。结合自身的实际情况，保证医院稳健生存的基础上，在经济效益和社会效益之间寻找最佳结合点，用现有的医疗资源提供最优的医疗服务。
3.2扩大非营利医院的筹资渠道
非营利医院应该出台措施吸引社会上的闲置资金到医院中来，在有效控制筹资所占的比例的基础上，合理确定非营利医院的资本结构，以使筹资风险和筹资成本相配合，避免陷入财务危机。
3.3制定科学的财务预算
要发挥财务预算的控制和调节作用，使非营利医院财务预算工作能在事中起到控制的作用。在期末要进行财务分析，通过财务分析，决策者能够了解医院过去的经营业绩，衡量现在的经营状况，并预测未来的发展趋势。
3.4提高非营利医院财务管理人员的业务水平
新时期要将提高非营利医院财务管理人员的素质和业务能力列为首要的目标，要将非营利医院财务管理人员的发展看作是医院现在和未来工作中很重要的一个方面，各级医院的院长或负责人应该重视医院财务管理人员业务水平和专业素质的提升，要改变以往“重医疗，轻财务”的管理观念，赋予财务工作者一定的管权限，让他们冲破单纯的“记账、报账”工作的局限，参与到医院管理的领域中来，使其能真正发挥决策和管理的作用。这是确保非营利医院财务管理水平提高的基础。
4结语
论文摘要:新经济时代传统企业财务管理受到巨大冲击，企业财务管理的手先进化，目标多重化，财务管理更加强调风险与创新等，同时企业必须建立一套新的财务指标评价体系。
新经济时代是一个高度重视管理的时代，借助于管理，科学技术才能转化为生产力，只有科技和管理的共同发展，才能使新经济得以快速发展。新经济时代管理对企业来讲尤其重要，人本战略是新经济的显著特征，所以人力资源管理理所当然成为企业管理的最重要的管理对象，财务管理是企业管理的一部分，它与企业人力资源管理最为密切，是有关资金的获得和有效使用的管理工作，财务管理的好坏，直接影响到企业的生存与发展。新经济时代，由于企业生存环境的巨大变化，企业财务管理的目标、模式、观念、内容等都受到巨大影响与冲击。
一、企业财务管理手段先进化
新经济的到来，使企业的财务管理进一步信息化和数字化，计算机技术，特别是网络技术被广泛运用到财务管理之中。如:MIS(管理信息系统)日益广泛运用于财务管理之中，它能根据既定的原则，只要将每笔财务及财务计划等数据化后，输人数据库，即可利用财务管理信息系统进行常规决策，并加以实践，使财务管理趋于严密，排除大部分人为干扰因素，减少管理的随意性，同时也可为非常规财务决策提供依据。MIS在财务管理中的运用有助于财务管理的优化和简化。网络技术的运用，如在公司中建立局域网，可以使公司管理人员足不出户，即可进行财务管，特别是对于大型集团公司，可以通过互联网，实现远程财务管理。当然，还有诸如系统模型与模拟、战略信息系统等技术也可以应用到财务理之中，这些技术的运用有利于实现高效益、柔性化、智能化的财务管理。
二、企业财务管理的目标走向多重化
旧经济时代企业的所有权属于股权资本所有者即全体股东。企业财务管理的目标是股东财富的最大化，员工的劳动通过领取工资的形式得到补偿。在新经济时代的企业，讲究以人为本的原则，企业财务管理的目标理应不能把员工的利益排斥在外。企业必须依赖于员工的富有创新性的劳动，才能获得生存与发展。员工的劳动已不再像工业经济社会中以可重复的劳动为主，因此，新时代的企业还必须把“员工利益的最大化”纳人其财务管理目标之中。同时，对于与企业关系密切的集团如债权人、客户、供应商、社会公众、潜在的投资者、政府、战略伙伴，满足这些集团的利益需要，也是企业财务管理目标的组成部分;以成本一效益为指导原则，其目的是为了维护企业良好的声誉，或是为了获得营业许可证等，最终为企业取得高于投人的回报。新时代企业财务管理的目标是对工业经济时代企业财务管理目标的发展，而不是对原有目标的全盘否定，企业财务管理目标走向多元化，企业财务管理目标最终实现多赢目标。
三、企业财务管理战略以生存为导向
在工业经济时代，企业财务管理是以收益一风险一成本为其模式的。在新经济时代，企业所拥有的资源是一个总资源向量R,R=（L,K)，企业一旦破产，只有资金资源K才能用来偿债，人力资源L将重返劳动力市场，不能用来偿债，股东因无法使用L将蒙受巨大的损失。如美国的微软公司有形资产的数量与小型企业相差无几，而市场价值则超过美国三大汽车公司的总和。这样的企业要是破产，将使其股东蒙受巨大损失。因此，新经济时代企业的破产成本将更大，这就要求企业必须坚持以“生存”为导向，强调企业的可持续发展。
四、企业财务管理强调创新与风险
坚持以人为本的目的就是要发挥人的主观能动性，释放出人类的创新精神和动力，财务管理人员必须具备创新精神，以积极的态度学习理财的创新工具，努力掌握并创造理财的技巧，以确保企业的生存与发展。企业的生存风险主要表现为两方面。其一是经营风险。由于市场竞争剧烈，新产品更新换代快，企业不得不花费大量人力、物力、财力于新产品的开发研制上，但新产品开发的风险很大，有可能危及企业的生存。据统计，美国的高技术的成功率只有15%-20%，而某些高科技的项目的成功率在3%以下。其二是金融风险。在新经济时代，由于信息技术的全面介人，各种金融工具的不断创新，交易费用的降低，经济全球化的驱使，金融市场的配置效率将更高，资金的流动率将更强，这为企业的理财活动提供了广阔的天地。企业可以方便地从金融市场上获得所需资金;通过金融工具的合理使用，能使企业合理地回避金融风险;信用工具的适当使用，可以提高公司的资金使用效率，也可以融通所需资金;通过将闲置资金投资于金融市场，可以获得投资回报，以增强资金使用效率。企业的生存发展将越来越离不开金融市场。但是，风险与机遇并存，企业面临的金融风险将更大，市场综合消化吸收各种渠道信息的能力更强，并能迅速做出反应，金融市场将更为动态;在动态的金融环境中，利率、汇率的变动将是经常性的，于企业不利的变动有可能使企业陷人困境，乃至破产;金融工具如期货、期权、对换的使用需要很高的技巧，使用不当会使企业蒙受巨大的损失，甚至是致命的打击;投资组合决策失误，有可能使企业在金融市场中，赔了血本，陷人财务危机;信用工具的不当使用，有可能使企业因其他企业的破产而遭受巨大损失。亚洲的金融危机表明，金融动荡对企业的打击是致命的。提高理财技术水平，增强防范风险的能力，这是财务管理面临的挑战。
五、企业财务评价指标体系的扩充
反映知识资本价值的指标将成为企业财务评价指标的重要组成部分。投资者及潜在投资者、企业管理人员、社会公众都迫切需要了解企业知识资本的状况，以对企业的市场价值做出较为准确的估计，为他们各自的决策提供依据。为此，企业财务管理人员应及时提供一套反映企业知识资本价值的财务评价指标体系，这是他们面临的挑战。目前，西方学术界十分重视对反映知识资本价值指标的研究，并取得一定的成果。其中最具有突破性的成果，是1997年瑞典的第一大保险和金融服务公司(Skandia)副总裁LeifEdinsoon与美国商业和高技术作家MichaelMalone合作出版的《智力资本》一书，提出了适用于Skandia自身的200个指标及具有普遍意义的21个指标。这对我国企业建立知识资本评价指标体系有着重要的借鉴意义。
六、企业财务管理对象交叉化
(一)理论研究理论指导实践
只有掌握了相关的财务管理理论知识，才能对当前林业财务管理的每一个环节进行正确的指导。所以，林业企业要从自身的实际情况出发，研究财务管理理论知识。在研究的过程中，结合企业存在的问题，寻找适合本单位发展的相关理论知识，对企业的财务管理目标和管理内容运用理论进行不断的充实，使企业的财务管理体制具有一定的理论作为依据，提高其科学性与合理性。
(二)预警机制随着社会经济的快速发展
林业企业不能再沿用传统的经营模式，应从企业的具体情况和当前林业的发展方向出发，对企业的经营管理的方式进行调整，提高企业的经济效益，优化企业的财务管理，并建立高校风险预警机制，运用量化分析等手段对风险进行事前控制，进而达到规避风险，降低风险的作用。
(三)优化财务管理的内容
林业企业要根据根据自身的发展情况对财务管理的内容进行不断的调整和优化，加大财务管理内容的广度与深度，使林业经济与林下经济相结合，企业发展中的无形资产，林业生态效益的产值均可成为财务管理的内容，从而提高财务管理的全面性和科学性。比如修水林业集团公司下属的杨家坪采育林场，由于生态环境优越，自然景观迷人，旅游人数剧增，带动地方的饮食、住宿诸多经济收入，增加了地方林业产值，应列入林业财务管理核算的范畴。
二、构建新的林业财务管理体制
(一)建立系统的财务人员管理
部门企业设立专门的财务人员管理部门，对企业的财务人员进行全面系统的管理，基层单位的财务人员均由企业下派进行工作，企业直接对财务人员进行管理，独立进行财务工作，形成一个庞大的财务人员系统。企业可以通过财务人员直接了解和掌握基层单位的发展情况，对财务人员的集中管理，规范各基层单位的会计行为，对财务运行的各个环节进行严格的监督，使会计信息更为真实和有效，使企业的资金得到集中的管理，有利于企业实行全面调控。修水县林业集团公司于2010年成立专门的财务管理部门，下属采育林场均由该财务管理部门的财务人员进行财务核算，有效保证了基层采育林场的资金管理规范化、合理化、有序化。
(二)建立资金集中管理的财务体制
当前林业企业在发展过程中，资金管理较为分散，财务信息不实，存在很多不良资产；负债率高，财务支付的压力非常大；经济效益不容乐观，与企业的资产状况不相符；基层单位的管理相对独立且分散，企业很难进行全面调控。这些问题的存在，要求企业必须建立资金集中管理的财务体制，才能最大限度保证企业的资金得到保护，保护企业的根本利益。将资金进行集中管理，可以对企业的财政资源进行掌握，并进一步控制，从而提高企业的全面控制能力以及提高资源的使用率，同时有助于调整林业企业的产业结构，加快树苗的培育工作，实现林业的可持续发展。资金集中管理的具体措施主要有以下四个点：第一，建立资金结算平台，对各个基层单位的资金进行整合，通过对资金进行管理，对各个基层单位的账户情况进行实时监督和控制，将闲置的资金转入企业内部，降低企业运营的资金成本，提高企业的经济效益，有利于提高企业控制资金风险的能力。第二，企业通过资金预算，对资金的收入和输出进行双向管理。第三，企业的资金进行统一的管理，从而规范各个基层单位的借贷行为，逐渐形成企业对外的融资机构，提高企业融资的能力，提高企业在金融机构的信誉等级。第四，对企业的现存资产进行全盘清点重组，对于大宗物资采取集中采购的方式，使资产的利用率得到提高，从而降低企业的运营成本。
(三)加强预算管理
提高财务人员专业素质林业企业的生产的各个环节，均需要严格的生产技术作为支撑，有利于企业进行全面的成本预算。企业进行预算管理，就是通过对林业生产的每一个环节的成本进行科学的预算，将其进行集中，形成企业生产发展的总目标，并将总目标落实到每一个基层单位中。将企业生产发展的总目标与各个基层单位的目标结合在一起，进行全面覆盖，明确相应的权利和职责，规范发展的程序，提高个基层单位的执行力，提高预算全面实施的规范性和有效性。加强目标完成的考核与评价，加强财务人员的业务培训，努力提高财务人员的专业水平，各个基层单位能协同合作，最终实现财务目标，推动企业的可持续发展。
(四)运用信息技术进行财务管理
【关键词】财务管理；信息经济；信息化；信息技术
20世纪末，信息技术的快速发展，使人类步入了信息经济时代。随着电子商务、网络经济的风行，企业的生存环境和经营管理模式发生了彻底的改变。这也使得作为企业管理核心内容的财务管理工作面临着严峻的考验。因此，积极推进企业财务管理信息化建设，不仅是探索如何提高当前企业财务管理水平的有效途径，也是加强企业管理、深化企业改革、建立现代企业制度过程中的一项重要工作。
一、财务管理信息化的含义及其发展
财务管理信息化虽然是将信息技术引入传统财务管理模式，但绝不是简单地在财务管理中使用几台电脑，架设几条网线就可以解决的，必须对财务管理信息化的内涵进行深刻理解。它不仅是计算机等信息技术的采用，更是企业流程重组，人力资源潜能充分得以调动的一个过程。财务管理信息化应该是“三分靠技术，七分靠管理”。参考各种文献对财务管理信息化的解析，笔者认为可以将财务管理信息化定义为：
财务管理信息化是指企业财务人员利用现代信息技术手段，对企业流程重组，调动财务人力资源的信息潜能，挖掘企业各种财务信息资源，更好地组织企业财务活动，处理财务关系，从而实现企业财务目标的过程。
经济环境的变化，市场竞争的加剧，使得企业必然运用先进管理思想实施科学地管理，特别是在当前我国的一些企业管理松散——尤其在企业内部的财务管理方面，存在财务信息失真，财务管理失控等许多问题的情况下，科学、规范、高效的管理显得更为重要。信息技术的发展，使传统财务管理模式向以集权为特征的信息化财务管理模式转变成为可能。因此，企业必须顺应形势，大力推进财务管理信息化的发展，实现财务管理传统模式向信息化模式的转变。
从历史发展的角度看，我国企业财务管理信息化经历了三个发展阶段。第一阶段是使用单机会计电算化软件。它是通过编写单机程序来实现会计记账、核算、制作会计报表和财务分析的计算机程序化管理，从而提高了财务工作效率。第二个阶段是在企业内部建立局域网，运用统一的网络财务软件。它实现了企业的财务管理信息系统、生产信息系统、销售信息系统等各个系统的集成。第三阶段是企业内外流程一体化应用层次。这一阶段通过计算机局域网来实现财务系统与销售、供应、生产等系统的信息集成和数据共享，通过广域网和数据仓库技术的使用，使集团公司内部之间以及与相关价值链主体之间能及时传递、整理、分析、反馈财务和管理信息，为企业决策者和相关利益方提供决策支持服务。这三个阶段是一个渐进的过程，只有第三个阶段才是真正的企业财务管理信息化。
二、财务管理信息化的组成模块与功能
通过以上分析，我们可以看出真正实现财务管理信息化必须依靠若干个信息系统模块的集成。一般来说，财务管理信息化应该包括会计事务处理信息系统，财务管理信息系统，财务决策支持系统，财务经理信息系统以及组织互连信息系统五个部分。这些系统的成功建立以及相互之间的集成管理是财务管理信息化成功的体现，他们之间的关系密不可分。
（一）会计事务处理信息系统
它是为满足企业财务部门会计核算工作需要而建立起来的系统，主要解决财务人员的手工记账和报表问题，将会计人员从繁重的日常工作中解放出来。系统是以账务处理、报表管理和日常会计事务处理为主。通常按功能可以分为会计核算信息子系统和会计管理信息子系统。
（二）财务管理信息系统
它是以现代化计算机技术和信息处理技术为手段，以财务管理提供的模型为基本方法，以会计信息系统和其他业务系统提供的数据为主要依据，对企业财务管理的程序化问题进行自动或半自动的实时处理，从而实现对有关业务活动的控制功能。例如，对产品订购的管理，系统可以提示企业的经济订购批量是多少，显示出哪些产品库存已降至最低储备量需要及时订购补充。
（三）财务决策支持系统
财务决策支持系统是一种非常灵活的交互式信息系统，它可以用来解决事前难以准确预测或者是随机变化的问题。一般说来，财务决策支持系统通过其良好的交互性，使财务人员能够进行一系列“what-if”分析，再运用不同的模型，列举可能方法，协助分析问题、估计随机事件的各种可能结果、预测未来状况等方式，为企业决策者制定正确科学的经营决策提供帮助，同时对企业财务风险起到事先防范的作用。
（四）财务经理信息系统
这种系统是一种将会计事务处理系统、财务管理信息系统、财务决策支持系统相结合的高度交互式信息系统。它能帮助财务经理充分利用企业数据仓库，对其进行数据挖掘，发现数据的特征，预测企业内外环境的变化趋势，使企业的财务主管能够灵活
、方便地从更多观察视角了解问题和机遇。
（五）组织互连系统
组织互连系统可以使企业的财务部门与其他部门、本企业与其他关联企业之间的财务信息自动流动，用以支持企业财务管理的计划、组织、控制、分析、预测、决策等各个环节，以支持企业的生产与经营。
三、财务管理信息化建设需要注意的几个问题
（一）财务管理信息化要求管理观念彻底更新
财务管理信息化体现着现代企业管理思想，它不是—个单一的IT系统，而是—个极其复杂的多系统组合，不但涉及个性作业流程，而且要求改变领导方式、内部政策、组织结构、考核程序和标准，其作用不仅仅局限于减轻财务人员的工作量，提高工作效率，更在于它带来了管理观念的更新和变革。它是以完全不同于传统的思维方式（例如并行的工作流程、以任务为中心的组织结构、扁平控制模式等），对传统财务模式的工作环节、工作单位、工作步骤加以判断，并对逻辑关系、时间耗费、可否并行等进行分析研究，大胆创意构思出能够最佳地完成统一工作任务或目标的一系列工作单位和环节，以求在质量、速度、成本、服务等各项绩效考核的关键指标上得到改善。
（二）财务管理信息化要求采用集中式财务管理模式
财务管理信息化的基本思想就是协同集中管理。在这种财务管理模式下，核心企业设置一个中心数据库。在企业内部，各个职能部门的子系统与中心数据库相联。当采购系统、生产系统和销售系统有物资流发生时，中心数据库通过内联网自动收集并传递给会计信息系统，会计信息系统进行动态核算，然后把处理过的会计信息传回中心数据库，决策系统和监控系统随时调用中心数据库的信息进行决策分析和预算控制。这样，整个企业的经营活动全部纳入了信息化管理之中，各部门之间协作监督，解决了信息“孤岛”问题。在企业外部，通过外联网或互联网，核心企业与上下游的企业组织建立起密切联系，及时了解资本市场、采购市场、销售市场的动态，做出及时的反映。这种协同集中的财务管理模式使管理者能对动态信息进行及时准确地分析，提高了决策的有效性；同时，还能实时监控企业的生产经营情况和外部环境的变化，以应对网络环境下多变的市场环境。
（三）财务管理信息化必须建立完善的安全保障体系
安全性对于企业财务管理信息系统是一个很重要的问题。首先，财务管理信息系统所依托的Internet体系使用的是开放式的TCP／IP协议，容易被拦截侦听、身份假冒、窃取和黑客攻击等，这是引起安全问题的技术难点。其次，财务管理信息系统对于企业内部使用者来讲，如果使用权限划分不当、内部控制不严，容易造成信息滥用和信息流失。再次，实施财务管理信息化后，企业的生产经营活动几乎完全依赖于网络系统，如果对网络的管理和维护水平不高或疏于监控，导致系统瘫痪将严重影响企业的整体运作。因此，财务管理信息系统所面临的外部和内部侵害，要求我们必须构建完善的安全保障体系。一是建立科学严格的财务管理信息系统内部控制制度，从软件开发到硬件管理，从组织机构设置到人员管理，从系统操作到文档资料管理，从系统环境控制到计算机病毒的预防与消除等各个方面都应建立一整套行之有效的措施，在制度上保证财务管理信息系统的安全运行。二是采用防火墙、VPN、入侵检测、网络防病毒、身份认证等网络安全技术，使在技术层面上对整个财务管理信息系统的各个层次采取周密的安全防范措施。
信息技术在财务管理中应用，能够解决传统财务管理模式中许多原来无法逾越的困难，但与此同时，也带来了许多新的问题，如财务数据安全风险、道德风险等。因此，财务人员应该一方面研究解决信息技术如何与传统财务管理相融合，另一方面，在完成结合过程之后，要不断研究，发现解决信息化后出现的新问题。我们应该在传统的系统理论基础上，充分利用信息技术，开展财务管理的创新工作，建立与时代相适应的财务管理模式，满足企业管理的需要，为企业带来更大的价值。
【参考文献】
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一、融资财务管理时期（1900-1950）
融资财务管理时期研究的重点一是融资，二是法律。
20世纪初期，西方国家股份公司迅速发展，企业规模不断扩大，市场商品供不应求。公司普遍存在如何为扩大生产经营规模筹措资金的问题。当时公司财务管理的职能主要是预计资金需要量和筹措公司所需资金，融资是当时公司财务管理理论研究的根本任务。从一定意义上讲，当时财务管理问题就是融资管理问题，融资管理问题就是财务管理问题。因此，这一时期称为融资财务管理时期或筹资财务管理时期。
适应当时的情况，各个公司纷纷成立新的管理职能部门——财务管理部门，独立的公司理财活动应运而生。财务管理理论研究的重点也主要是融资问题。1910年美国学者米德（Meade）出版了本世纪第一部专门研究公司筹资财务管理的著作《公司财务》，1938年戴维（Dewing）和李昂（Lyon）分别出版了《公司财务政策》和《公司及其财务问题》。这些著作主要研究企业如何卓有成效地筹集资本，形成了以研究公司融资为中心的“传统型公司财务管理理论”学派。索罗门（Solomon）认为这种“传统财务研究”给现代财务管理理论的产生与完善奠定了基础。但这种财务理论忽视资金使用问题，存在很大的局限性。
1929年爆发的经济危机和30年代西方经济的不景气，造成众多企业破产，投资者损失严重。为保护投资人利益，西方各国政府加强了证券市场的法制管理。如美国1933年和1934年出台了《联邦证券法》和《证券交易法》，对公司证券融资作出严格的法律规定。此时财务管理面临的突出问题是金融市场制度与相关法律规定等问题。财务管理首先研究和解释各种法律法规，指导企业按照法律规定的要求，组建和合并公司，发行证券以筹集资本。因此，西方财务学家将这一时期称为“守法财务管理时期”或“法规描述时期（DescriptiveLegalisticPeriod）”。
1929年至1933年的经济危机，也使如何维持公司生存成为投资者和债权人关注的首要问题。危机使许多公司意识到，财务管理的任务并不仅是融资问题，还应包括对资金的科学管理与使用，只有注重资金的使用效益，保持资本结构的合理性，严格控制财务收支，才能使经营立于不败之地。这样，30年代后，财务管理的重点开始从扩张性的外部融资，向防御性的内部资金控制转移，各种财务目标和预算的确定、债务重组、资产评估、保持偿债能力等问题，开始成为这一时期财务管理研究的重要内容。
一些专家、学者根据30年代后出现的这种趋势，认为30年代后西方财务管理理论进入了新的发展时期。实际并非如此。直到40年代未，公司财务管理的理论与方法仍然没有实质性进展。财务管理的重点仍停留于外部融资，财务理论的内容仍以介绍法律、金融市场和金融工具为主。至于怎样提高资金使用效率和强化内部控制等问题，尚未达到应有的重视程度。因此笔者认为，筹资财务管理时期长达50年。
二、资产财务管理时期（1950-1964）
50年代以后，面对激烈的市场竞争和买方市场趋势的出现，在总结历史经验教训基础上，财务经理普遍认识到，单纯靠扩大融资规模、增加产品产量已无法适应新的形势发展需要，财务经理的主要任务应是解决资金利用效率问题，做好资金利用的决策。公司内部的财务决策上升为最重要的问题，而与融资相关的事项已退居到第二位。这样，公司财务决策与生产决策、营销决策一起，构成决定公司生死存亡的三大决策支柱。美国各大公司纷纷设立财务副总经理，由其制定公司的重要财务方针和计划，编审财务控制预算和评估重大投资方案等。基于这一原因，西方财务学家将这一时期称为“内部决策时期（InternalDecision-MakingPeriod）”或“综合财务管理时期”。
在此期间，资金的时间价值引起财务经理的普遍关注，以固定资产投资决策为研究对象的资本预算方法日益成熟。最早研究投资财务理论的美国人迪恩（JoelDean）于1951年出版了《资本预算》，对财务管理由融资财务管理向资产财务管理的飞跃发展发挥了决定性影响。此后，财务管理的中心由重视外部融资转向注重资金在公司内部的合理配置，使公司财务管理发生了质的飞跃。由于这一时期资产管理成为财务管理的重中之重，因此称之为资产财务管理时期。
这一时期，西方财务理论获得较大发展，主要的财务管理学家有美国的洛夫（Lough）、英国的罗斯（Rose）、日本的古川荣等。
50年代后期，对公司整体价值的重视和研究，是财务管理理论的另一显著发展。实践中，投资者和债权人往往根据公司的盈利能力、资本结构、股利政策、经营风险等一系列因素来决定公司股票和债券的价值。所以，遇有重大决策时，首先必须评估决策对公司价值将会产生何种影响。由此，资本结构和股利政策的研究受到高度重视。1958年至1961年米勒（Miller）和另一财务学者（Modigliani）经过大量实证研究，提出了著名的M-M定理，即在有效的证券市场上，公司的资本结构和股利政策与其证券价值无关。西方财务界对此反响强烈。最初该定理被看作是离经叛道的奇谈怪论，但今天它已被学术界公认为显而易见的道理，大多数财务学者认为它是财务管理理论中最重要的贡献，奠定了现代公司财务理论的基础。
总之，在这一时期。以研究财务决策为主要内容的“新财务论”已经形成，其实质是注重财务管理的事先控制，强调将公司与其所处的经济环境密切联系，以资产管理决策为中心，将财务管理理论向前推进了一大步。
三、投资财务管理时期（1964-1979）
第二次世界大战结束以来，科学技术迅速发展，产品更新换代速度加快，国际市场迅速扩大，跨国公司日益增多，金融市场日益繁荣，市场环境日益复杂，投资风险日益增加，企业必须更加注重投资效益，规避投资风险，这对已有的财务管理提出了更高要求。60年代中期以后，财务管理的重点转移到投资问题上，因此称为投资财务管理时期。
早在1952年，马考维兹（H．Markowitz）就提出了投资组合理论的
基本概念。1964年和1965年，美国著名财务管理专家夏普（WilliamF．Sharpe）和林特纳（J．Lintner）在马考维兹的基础上做了深入研究，提出了“资本资产定价模型（CapitaIAssetsPricingMode1，简称CAPM）”。这一理论的出现标志着财务管理理论的又一飞跃发展。
投资组合理论和资本资产定价模型揭示了资产的风险与其预期报酬率之间的关系，受到投资界的欢迎。它不仅将证券定价建立在风险与报酬的相互作用基础上，而且大大改变了公司的资产选择策略和投资策略，被广泛应用于公司的资本预算决策。其结果，导致财务学中原来比较独立的两个领域——投资学和公司财务管理的相互组合，使公司财务管理理论跨入了投资财务管理的新时期。
70年代后，金融工具的推陈出新使公司与金融市场的联系日益加强。认股权证、金融期货等广泛应用于公司融资与对外投资活动，推动财务管理理论日益发展和完善。70年代中期，布莱克（F．B1ack）等人创立了期权定价模型（OptionPricingMolde1，简称OPM）；罗斯提出了套利定价理论（ArbitragePricingTheory）。在此时期，现代管理方法使投资管理理论日益成熟，主要表现在：一是建立了合理的投资决策程序；二是形成了完善的投资决策指标体系；三是建立了科学的风险投资决策方法。
一般认为，70年代是西方财务管理理论走向成熟的时期。由于吸收自然科学和社会科学的丰富成果，财务管理进一步发展成为集财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析于一身，以筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理为主要内容的管理活动，并在企业管理中居于核心地位。1972年，法玛（Fama）和米勒（Miller）出版了《财务管理》一书，这部集西方财务管理理论之大成的著作，标志着西方财务管理理论已经发展成熟。
四、财务管理深化发展的新时期
80年代后，企业财务管理进入深化发展的新阶殷，并朝着国际化、精确化、电算化、网络化方向发展。
1．通货膨胀财务管理一度成为热点问题。70年代和80年代初期，西方世界普遍遭遇了旷日持久的通货膨胀。价格不断上涨，严重影响到公司的财务活动。大规模的持续通货膨胀导致资金占用迅速上升，筹资成本随利率上涨，有价证券贬值，企业融资更加困难，公司利润虚增，资金流失严重。严重的通货膨胀给财务管理带来了一系列前所未有的问题。70年代未和80年代早期，西方各国开展了关于通货膨胀条件下怎样进行有效财务管理的研究工作。严酷的经济现实迫使企业财务政策日趋保守。财务管理的任务主要是对付通货膨胀。21世纪一旦发生严重通货膨胀，通货膨胀财务管理仍将大行其道。
2．国际财务管理成为现代财务学的分支。伴随现代通讯技术和交通工具的迅速发展，世界各国经济交往日益密切，公司不断朝着国际化和集团化的方向发展，国际贸易和跨国经营空前活跃，在新的经济形式下，财务管理理论的注意力转向国际财务管理领域。80年代中后期以来，进出口贸易融资、外汇风险管理、国际转移价格问题、国际投资分析、跨国公司财务业绩评估等，成为财务管理研究的热点，并由此产生了一门新的财务学分支——国际财务管理。随着21世纪经济全球化时代的到来，国际财务管理将更加得到重视和发展。
(一)传统财务管理理论的局限
20世纪90年代以前，理论界将企业战略管理和财务管理划为两个不同的领域，二者在研究假设、研究内容和方法上均存在较大差异，这便导致财务理论在企业追求资金长期有效配置与流转的财务战略实践中逐渐暴露出很多局限。
其一，研究方法的局限。
传统财务管理理论在过多依赖经济学方法的同时忽视了管理学的应用，这些理论多以微观经济学的风险收益、最优化理论为基础，或再依据一系列假设构建数学模型，为企业筹资、投资和分配等财务活动提供指导，但缺陷在于，这些数量化的理论过于关注模型及数字本身，却忽视了数字背后复杂的业务形成过程和一些难以量化或无须量化的因素，而这些因素往往对企业的长远发展起决定作用。由此，这种看似将复杂问题简单化处理的“科学”模型难以有效运用到财务实践中，曾繁荣认为:“利润最大化并不是战略思维下企业财务管理的目标，传统财务管理理论中的项目投资决策的净现值方法，其评价标准不同于企业战略规划的标准，净现值较低的项目可能由于符合企业的整体战略需要被采纳，而具有高净现值的单一项目则可能因为不符合企业核心竞争力的战略目标而被拒绝。”这也是净现值法在传统财务管理理论中颇受重视，而在战略投资评价中却很少采用净现值指标的原因。
其二，研究内容与范围的局限。
当研究者花费大量时间与精力试图模仿自然科学在数量上的精确性时，不应忘记人类处理的是复杂的社会科学，如果只考虑有限量化数据的影响，则必然遗漏至关重要的因素，如核心竞争力、知识、技术、信息等，均因货币计量假设所限未得到足够重视。传统财务管理理论更多的就单一财务活动，如筹资、投资或分配活动进行分析，偏重于数量和技术层面，却忽视了筹资、投资与分配活动的内在逻辑以及复杂多变的外部环境对其权变性的要求，如企业外部的法律、政治、经济、技术等环境因素，这些因素无疑是财务战略管理的重点。事实上，企业在不断变幻的经济环境中机会与威胁并存、优势和劣势同在，而财务战略着眼于企业长期发展的筹资、投资与分配的现金流的均衡有效配置，超越单一会计期间的界限，着重从多期竞争地位的变化中把握企业的未来，并以企业长期价值最大化目标作为战略的评价标准。
其三，研究假设的局限。
传统财务管理理论主要基于一些理想化假设，譬如完全竞争性的市场、交易成本为零、不存在信息不对称或税收差异等，这些假设与复杂的现实并不一致，导致财务理论难以有效指导企业的财务管理活动。如最优资本结构决策，实际隐含着一种假设，即认为外部资源无限，企业筹集资金的数量、资金来源渠道与方式不受外部约束。若按此，企业筹集资本只需关心哪种资金来源结构能使既定风险下的综合资本成本最低。但现实经济生活中，由于商业信用与银行借款等债务融资以及发行股票等权益融资均受到企业内外环境诸多因素的制约，企业在实践中很少能完全保持财务理论分析所支持的最优资本结构状态。基于苛刻的财务假设产生的“科学严谨”的财务理论与企业财务管理实践，与复杂多变环境下企业资金长期均衡有效流转的要求难以吻合。
(二)财务战略产生与快速发展的历史必然
尽管财务理论取得了很多进展，但对于战略规划影响甚微，如刘志远教授认为，传统财务管理理论无法适应环境变化对企业发展的客观需要，应从战略角度对企业的财务问题重新审视。如果不顺应时展的要求，对财务理论进行扩展变革，企业的财务决策或计划可能没有任何价值。许国艺认为，传统财务管理理论仅站在单个企业的立场来解决财务管理问题，偏重数量和技术层面的分析，而战略财务管理以企业价值管理为中心，着眼于企业长期发展和战略联盟整体价值最大化和财权的均衡，超越单一会计期间的界限，着重从多期竞争地位的变化中把握企业的发展方向，并以最终利润目标作为企业战略的评价标准，而不在于使某一期间的利润达到最大。正是战略管理的研究者逐渐认识到财务在企业战略中的重要作用，并将财务战略与其他职能相互配合，共同构成企业总体战略，才使得曾经思想与活动都水火不容的企业战略与企业财务经过剧烈冲突后融为一体。因此，财务战略的产生是战略管理和财务管理矛盾下的产物和历史必然。财务战略是战略管理在财务领域的应用与扩展，以前瞻性和全局性的眼光对企业的投资、筹资和分配活动进行统筹规划，对企业内外环境综合因素的重视是财务战略有别于传统财务的一个重要标志。财务战略强调从全局、长远的角度谋划资本的筹集与运用，包括投资、资本筹集和分配战略三方面，这三者之间存在紧密的关系，在实践中相辅相成。企业在进行筹资战略决策时，往往要与投资战略相结合，使筹资战略与投资战略相匹配，收益分配战略的确定既要考虑投资战略回报的数量、时点和可能性，又要考虑筹资战略的资本需求。
二、传统财务管理理论与企业技术创新战略之间缺乏必要的相关性和一致性
现有财务理论未能提供企业技术创新的最佳实践，现有文献观点对指导企业如何进行技术创新也模糊不清，传统的财务管理理论甚至限制了技术创新。
(一)传统筹资理论缺乏对技术创新资金需求的特征分析
传统筹资理论分析了企业不同资金来源渠道与方式的优劣，借助最优化理论，告诉我们如何寻求同等风险条件下综合资金成本最低的资金组合，但没有考虑企业资金来源渠道与方式应与相应的资金运用匹配。覃家琦发现:“至今财务学文献的探讨偏向于融资如何影响投资，而关于投资如何影响融资则甚少”。由于企业技术创新投资具有高风险特征，其资金来源受传统重视流动性与安全性的银行信贷渠道的制约，如银行在发放贷款时要求良好的历史经营业绩和市场前景并要求实物抵押等，这恰恰是技术创新型企业初期所匮乏的。而企业技术创新投资由于具有高收益特征对风险资本具有较大的吸引力。
(二)传统财务管理理论与方法忽视技术创新等无形资产的管理
传统财务理论关注财务货币资本结构、有形资产固－流结构、营运资本的管理等，但缺少对技术、信息和知识等无形资产的研究。在工业经济时代，企业的有形资产占主导地位，因此，财务管理的理论与方法侧重于有形资产研究。但在技术创新对企业可持续发展越来越重要的知识经济时代，无形资产价值创造能力有超过有形资产的趋势，企业的有形资产耗用资本的比重将越来越小，而技术、专利、专营权等无形资产的耗费所占的比重将越来越大，无形资产在企业发展中的重要性日益增加，因此，财务管理的重心也应顺应历史潮流，面对企业实际而发生转移，不能再忽视无形资产的投资与管理。
(三)传统收益分配理论缺少对技术创新的重视
在工业经济时代，企业拥有的有形物质资本是决定其生存与发展的关键生产要素，有形物质资本的所有者占据主导地位，掌握企业的剩余控制权，传统的收益分配理论源于这样的时代背景并沿用至今。但是，罗福凯教授认为，知识经济时代下，决定企业核心竞争力和长期盈利能力的生产要素已发生变化，技术、信息和知识等逐渐成为企业的核心生产要素，从而诞生了要素资本结构，在有形物质资本的地位不断下降的同时，技术、信息和知识等无形资产的地位逐步上升。高新技术日益成为重要且稀缺的资源要素，是提升企业核心竞争力、创造现实经济价值的重要资本，理应分享价值增值，按要素资本贡献进行收益分配是当前以及未来的选择。从收益分配的角度看，分配的标准将会发生变化，有杰出贡献的研发人员应按照约定获得企业的部分剩余索取权，这有助于鼓励科技人员积极参与技术创新并使科学技术及时转化为生产力，而现有财务理论中的收益分配基本是按资分配，抑制了技术创新的动力。
(四)现有财务分析的评价指标体系中缺乏技术创新能力的评价指标
目前的财务评价体系侧重于偿债、盈利、营运能力的评价，基本不涉及技术、信息和知识等影响企业持续竞争优势的关键内容，这从国内外财务分析的教材或著述以及财经资讯提供的企业财务分析指标体系中可见一斑。岳修峰认为，现代企业盈利模式较之传统发生了很大变化，概括性财务业绩的衡量方法妨碍了企业能力发挥，不能创造未来经济价值，企业的价值驱动因素也因此发生了巨大变化，企业无形资产对价值的影响表现日益突出［8］(P98)。目前，虽有文献着眼于有利于企业技术创新与企业财务的协调，加入了一些新的非财务指标财务评价方法，如产品技术含量与质量、服务与市场占有率等已越来越受到重视，但传统的财务评价指标体系中尚缺乏系统的技术创新能力评价指标。
三、融入技术创新的企业财务战略分析
(一)基于技术创新的企业投资战略分析
企业技术创新战略投资应以提高企业核心竞争力为评价标准。企业技术创新投资的本质是构建和维持企业的核心竞争力，属于企业战略层次。因此，不能单纯采用传统财务理论中关于项目投资决策的一些筛选标准，如一些明显具有高净现值的项目若不能提升核心竞争力则应拒绝，而一些自身净现值较低的单一技术创新投资项目如果有助于核心竞争力的构建则应采纳。技术创新项目投资优劣的评价更多着眼于是否有助于增强核心竞争力，而不是资产收益率、每股收益等短期的盈利性指标。企业技术创新投资具有高风险性与投资的积累性。高风险性包括研发失败的研究阶段风险、后续生产风险和市场风险以及国内外环境因素、国家政策法规的变化等带来的若干风险。而企业技术创新投资具有积累性主要是因为企业技术创新尤其是重大项目的自主研发是一种长期性、持续性投资。由于只有在一个技术方向上长期、专注地持续投入，创新成果才可能真正获得商业价值。随着技术水平的不断升级换代，还必须持续跟踪新技术与产品的发展趋势，并对下一代技术进行预判、跟踪研发与论证，从而适应市场的不断变化。企业技术创新投资具有报酬递增规律。与实物资产的规模报酬递减规律相反，企业技术创新投资具有报酬递增的特点。Helpman(1997)发现美国企业R＆D投资的平均收益率是资本货物投资收益率的两倍以上。根据技术创新投资的收益递增规律，企业增加研发投资、提高技术水平就能获得超额回报。由于自主研发过程中获取的技术、知识和经验可以累积，新增的投资就会有更高的边际贡献。类似于菜谱，如果一个菜谱只能看到前半部分，读者虽然可以获得一些技巧，具有一定边际效用，但是实质效果并不大，读者必须掌握整个菜谱，后半部分所带来的边际报酬才会大于前面。相对于技术进步日新月异的经济体，当前的技术创新投资就相当于上例中的前半个菜谱，但以后不断增加的研发投入将增加、拓展原有技术的完整性，使技术创新投资产生边际报酬递增的效应。
(二)基于技术创新的企业融资战略分析
企业资金来源与资金运用应相匹配与协调。技术创新投资具有高风险性、积累性和报酬递增等特征，必然影响企业资金的来源渠道与方式、融资规模与期限结构等。首先，技术创新投资的战略性和收益递增规律表明技术创新筹资规划的必要性。企业应从全局出发谋划符合技术创新投资特征的融资战略，拓宽融资渠道，创新融资工具，增强融资能力，避免融资约束，增加技术创新的投资强度。其次，技术创新的时效性、投资积累性特征反映在融资上表现为资金需求的持续性，即资金需求递增与资金供给递增的满足度。企业高新技术的获取途径不同，其资本需求的数量和期限也不同，如技术并购需要一次性较大规模的资金，而自主研发投入需要持续不断的资金流入，这便影响到企业的筹资规模和期限。第三，技术创新投资的高风险性在融资上表现为获取债权资金的困难性，企业的融资方式应以权益资本为主。企业技术创新要历经较长的试错过程，并且未来收益又具有较大不确定性，而目前我国商业银行的风险定价能力较弱、风险控制手段欠缺，信贷投放往往要求未来风险的可测可控以及未来现金流量的稳定，商业银行对风险较高的自主技术创新项目贷款的动力不强。第四，技术创新产品具有“半公共产品”的特征致使研发活动具有独立性、保密性。原创性研发在企业内部开展，其资金的来源应以股权资本和内源资本为主，技术研发人员入股企业应是一种筹资策略。
(三)基于技术创新的企业收益分配战略
企业收益分配由按资分配转为按要素资本的贡献大小进行分配符合时代特征且不可逆转，技术创新具有依附性、半公共产品及投资的高风险性等特征也对收益分配战略提出了要求。
首先，技术创新的依附性要求研发人员参与企业利润分配并享有剩余索取权。技术创新不具有实物形态，不能独立存在，必须依附于某种载体投入生产，载体一般是某种具体的物，如体现该技术的设备、装置等，或是具体掌握该技术的人。而且，高新技术的形成过程需要研发人员的大量努力，研发人员参与收益分配是企业技术创新产品依附性属性的客观要求。技术创新对企业价值增值的贡献过程是企业将外生或内生的技术创新成果转化为新工艺、新技术和新产品，提高产品质量，不断开发新产品并提供新的服务，以提高企业经济效益的一系列活动。由于技术创新成果一部分固化在机器设备、现代规章制度中，但更多内化在技术人员身上，因此，在企业创新实践中，拥有研发技术的人力资本比财务资本和物质资本更为重要。建立有利于科技人才进入企业的引进机制，充分发挥研发人员潜力的激励机制，是企业技术创新成功的重要保证。高层次的技术人才和技术工人同物质资本所有者一样，不仅要求对劳动过程中消耗的价值进行足额、充分补偿，也理应拥有剩余索取权，参与企业利润分配。
其次，技术创新的风险性要求多元化的收益分配方式。由于自主研发技术创新的付出与回报并不总是一一对应，尽管企业追求的是技术创新的结果，但对技术创新的激励如果只依据创新结果而忽视创新过程，则会打击技术创新的积极性;另一方面，技术创新的结果并不能完全掌控，如果因为技术创新无果而否定整个创新过程和所有部门的努力，只会打击部门和个人的创新积极性。因此，对技术创新人员的奖惩，既要依据结果又要依据过程。对此，企业可以综合考虑三个方面的因素进行收益分配:即基于研发人员已有业绩和成果的研发能力、技术创新人员在研发过程中所起的作用及其贡献以及技术创新人员研发结果，只有结合这三者纳入收益分配中才有利于技术创新能力的提高。
第三，技术创新的半公共产品特征要求保护研发人员的知识产权，并以其知识产权参与相应的收益分配。企业通过确定技术创新者与技术创新成果的所有权关系来推动技术创新活动，为技术创新创造制度激励。通过实施股份制度、产权多元化，分割给核心技术人员部分产权，将其自身利益与企业利益有机结合，目标趋同，才能充分调动技术研发人员的积极性，挖掘其研发潜能。第三，技术创新投资的高风险性在融资上表现为获取债权资本的困难性，企业技术创新项目获取银行贷款的难度较大，技术创新筹资的内源化必然影响企业的收益分配。同时，由于我国的风险投资起步较晚、发展不成熟，创业板市场不足以满足企业技术创新的融资需求，外源融资渠道对企业自主创新的资金支持有限，企业技术创新的资金更多依赖于内源融资，这就要求企业利用更多的留存收益用于技术创新。对此，企业的收益分配战略必须考虑企业筹资战略的资金需求特征。
四、结论
