时间：2023-09-14 17:44:27
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇融资担保行业前景，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
金融危机以来，国内中小企业步入困境，让服务于中小企业的担保行业也随之遭遇寒流。中小企业逾期还本付息数量不断增多，拖欠担保手续费，甚至有企业主选择逃离和破产清算，这使得以替中小企业提供担保贷款为主要利润模式的担保业风险不断增大。
然而，担保业依然不失为一个充满前景与活力的新生行业。从另一个层面上来说，国内担保业这一轮危机却成为外资巨头顺势而入、下注中国担保行业的契机。
2008年8月8日，有媒体报道称，广州一大型担保集团正在积极引入外方股东，预计初始投资规模在6000万美元，约占该担保集团40%左右的股权比例。
目前，有外资入股的担保公司只有中科智一家，其在2003年12月获商务部批复成为中外合资担保公司，并先后获得亚洲开发银行、花旗集团花旗亚洲企业投资公司及美国凯雷投资的资金注入。
2006年3月22日，全球最大私人股权投资公司之一的凯雷与中科智联合在广州宣布，凯雷已投资2500万美元购入中科智新股。
据称，这是中科智对外宣布引进的第五家外资股东。早在2001年，当时的深圳中科智担保投资股份有限公司（中科智前身）就引入一家叫“美洲投资银行”外资股东，投资300万美元获取9.55%股权，中科智也因此成为中外合资企业，注册资本为20862万元。2002年，香港兰德出资500万美元，获得中科智15.9%的股份。2004年10月，亚洲开发银行向中科智注资1000万美元，这是亚行对中国民营企业的第一笔投资。2005年底，花旗银行斥资2500万美元入股中科智。除了分享中国担保业的成长，花旗银行或者还可以从未来中科智的上市中获取不小的收益。
据悉，花旗银行入股之后，中科智引入国际战略投资者的脚步仍在继续。中科智从发展之初就制定了国际化的发展战略，从美洲银行到亚行，再到花旗银行，中科智对合作伙伴的要求也越来越高。
外资缘何青睐担保业
分析人士指出，外资进入的目的是想通过本土担保公司这一平台，开拓比担保主业利润大得多的风投业务，获取高额的回报。
事实上，外资对担保业的“用功”，准金融概念是它的重要动力源泉。因为外国投资银行作为金融资本，它对金融领域的商机和风险了如指掌。中国加入WTO后，金融业尚未完全开放，而担保业实际上就是准金融业务。外资以其作为一个中间“跳板”，进行一些试探性的投资，摸摸风向，试试水深，待条件成熟的时候，转变成为独立的外资银行将更加顺利。
再就是信用概念。因为中国是个缺乏信用管理体系的国家，外资进入中国市场除了市场准入的障碍外，还有信用不透明的困惑。而把担保作为桥梁，与担保筛选的客户合作就可以少走许多弯路。
金融资产证券化也是外资涉足担保目标的所在。在今天的美国，70%以上的金融资产都是证券化的资产，中国目前金融资产还只是一个研究课题。在金融资产证券化的过程中，担保是一个必不可少的工具。外资熟悉担保的做法，对金融资产证券化的前景看得比较透，他们很想在中国抢先吃下这杯“美羹”。
外资进入将面临挑战
佛山市禅城经贸局相关人士表示，在国家发改委、商务部指定的《外商投资产业指导目录（2007年修订）》上，金融担保既不属于“鼓励外商投资产业目录”，也不属于“禁止外商投资产业目录”，从而造成有关部门在审批过程中，只好把外资担保当成“可以投资的产业”，这就造成了审批过程的“繁琐”。
分析人士指出，外资进入担保业除了存在“政策真空”之外，金融监管部门对外汇管制也是一个麻烦事。目前国家外汇管理部门规定，外商投资企业的资本金、投资资金等需开立专项账户保留，而专项账户里的资金不能结算成人民币，只能用美金为中小企业提供担保。在人民币升值的背景下，让外资企业把7000万美金放在银行，自然不会干。
据称，近几年国内住房、汽车的需求迅速扩张，以前银行的房屋贷款是由开发商提供担保的，汽车贷款是由汽车经销商提供担保的。但这样的担保方式导致的结果是，房屋开发商和汽车的经销商为了增加自己的客户，对购房者和购车者的信用评估把关不严。他们不想失去任何一个客户。这无形中增加了银行的经营风险。
据了解，现在银行的车贷坏账率为30%。基于此，银行非常乐于和担保公司进行合作，希望通过担保公司分担银行的部分风险。
但是，由于目前涉及信用担保行业的法律法规和监管政策都很模糊，加之担保机构自身的管理、信用问题，担保行业发展比较“惨淡”。
关键词：P2P；网络借贷
P2P模式主要依托于互联网，作为中间方促成借款人和投资人进行交易的方式，资金借入人到期偿还本金，资金借出人获取利息收益，完全是线下民间小额借贷的线上表现。P2P借贷在我国具有非常良好的市场需求。一是因为传统的金融体系已不能满足人们对资金需求的日益膨胀，另外电子商务的快速发展及互联网技术的日益完善也成就P2P行业的发展。在风险可控以及平台与国内权威担保合作担保的情况下，P2P投资理财平台门槛低、收益高并且稳定等特性。
一、纯线上的网络借贷
民间借贷的互联网化―纯线上的网络借贷。纯线上的模式运作，P2P网贷平台身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。民间借贷搬到互联网上来运营的模式，是P2P网贷平台最原始的运作模式，是我国P2P网贷借贷的雏形。纯线上模式，意味着获得客户的渠道、信用风控、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。这一模式的“鼻祖”是美国的Lendingclub。较早在这个行业内的是拍拍贷。纯信用无担保的网络借贷平台，拍拍贷开始与“淘宝网”的竞拍类似。不同的是，后者交易商品，竞拍原则是“价高者得”，而前者交易借贷，竞拍原则是“利低者得”。P2P网贷平台负责审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产、收入支出等个人信息，评定并公布其信用等级。同时，借贷网站开立第三方账户，用于放款人和借款人之间资金的中转（即放款和还款）。P2P网贷平台上的借贷无需担保或抵押，投标前，放款人需存入投标资金到网站账户作为保证金。风险非常大。
1、前景发展岌岌可危
P2P网贷平台只充当“牵线人”，披露信息，不担保。目前国内这种模式的平台已经很少。因为不提供资金担保，极其容易出现逾期、提现困难等问题，很难让投资者接受。目前拍拍贷是这种模式的孤独坚守着，拍拍贷调用的是借款人的网络社交圈数据，其认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一。有业内人士纷纷质疑，“拍拍贷这种模式到底还能够走多远”、“这种模式居然还在存活”。
2、大数据不够，挑战性大
美国P2P上市公司LendingClub采用的线上模式，借助的是美国完善的大数据信用体系。而我国信用体系建设远不如美国，如宜人贷等平台“十分钟极速模式”据称是通过大数据模型来信用审核借款人，这也引起业内人深度质疑。因为获得个人或企业的征信数据对于P2P网贷公司来说是一大难题，目前信用环境下，暂时缺乏专业全面的信用评级机构，个人信用数据相对缺失和封闭，P2P平台在个人信用借款领域的风险控制管理上面临很大的挑战。
总结来讲，纯线上模式的P2P网贷平台的优势在于规范透明、交易成本低，但其也存在着数据获取难度大以及坏账率高的缺陷，正是这种缺陷制约了纯线上模式的快速发展。
二、线上+线下――中国本土化模型
目前大多数中国P2P网贷公司正在与Lending Club模式渐行渐远，纷纷放弃独立的、提供撮合服务的纯线上第三方平台模式，转向为线上+线下结合、为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。
线上+线下相结合的模式，是指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引出借人，并公开借款人的信息以及相关法律服务流程，线下强化风险控制、开发贷款端客户，P2P网贷平台自己或者联合合作机构（如小贷公司）审核借款人的资信、还款能力。
现状及发展前景评价：
1、无抵押+债权转让+担保
用贷款由于无抵押无担保，很多P2P网贷平台主打小额、分散等特点，越来越多的P2P网贷平台将线下获得的债权进行拆分组合，打包为“固定收益类”理财计划，线上销售给理财投资者。在有些业内人士看来，这种模式像是一个资金池。透明度不高，开拓较为大胆，靠不断增加的新规模稀释坏账率，风险控制能力一般。2015年将有更多平台加入此类产品。
2、联合并争夺小贷公司等合作机构
优质债权端，不少P2P网贷平台选择找寻合作机构寻找借款人，如有利网联合小贷公司、翼龙贷同城借贷O2O模式，还有P2P网贷公司与房地产中介、便利店等合作。但是终归要谈到风险问题，如果P2P网贷平台自己没有资产源，完全依靠合作机构，容易产生被牵制的后果。线上+线下的模式已经成为了绝大多数P2P网贷公司的选择，是最被看好的一种模式，也将会是未来的主流模式。
三、担保公司担保模式
2014年，互联网金融迎来分工监管，P2P网贷行业归银监会监管。监管层的意见是去“担保”，因平台自身担保的模式遭到监管层的质疑。P2P网贷公司去自身担保后，目前担保主要有四种，一是引入第三方担保，二是风险准备金担保，三是抵押担保，四是引入保险公司。
引入第三方担保主要是担保公司担保，比如陆金所。担保公司类型分为一般担保公司担保和融资性担保公司担保。一般担保公司担保的保障又分一般责任和连带责任。总结就是很多P2P网贷平台合作的都是一般担保公司，而且一般责任担保存在和不存在几乎无差别。连带责任担保可以起到作用，但是市场上的连带责任担保不多。
融资性担保比第三方担保更上档次。首先是注册资金，融资性担保要靠谱些，一般性担保公司50万以上即可。其次是融资性担保公司受10倍杠杆限制，随着P2P公司的规模上升，融资性担保公司的可保规模也需要提升，例如P2P网贷平台陆金所采用平安融资担保（天津）有限公司提供担保。平安融资担保（天津）有限公司注册资本2亿元，即其担保极限是20亿元，据数据统计，陆金所贷款余额早就已经超过20亿元，陆金所的担保公司已经严重超出这个值，存在巨大风险。第三，目前国内融资性担保公司也存在良莠不齐的情况，无论P2P公司还是投资者在鉴别优劣时也存在难度。第四，担保模式存在费率问题，增加了P2P的交易环节和流程，也意味着交易的成本在增加，成本最终会转嫁到借款人身上，举例来说，如果一家P2P公司的风险程度是2%，但是融资性担保公司费率可能达到5%。在实际费率收取中，这一比例甚至达到10%以上，这也是为什么陆金所的收益率很低的原因。
现状及发展前景评价
去担保的平台如陆金所、红岭创投都在强调去担保。2014年中国平安董事长马明哲宣布逐步取消陆金所的担保，将来要建立资产风险标准，用五星、四星、三星这种方式标注，供投资者作判断和选择。对于交易者，也会建立相似的信用标准。“担保模式”的开山鼻祖――红岭创投也选择“去担保”，取消担保公司的模式改由风险准备金模式。
四、风险准备金担保
风险准备金模式，指的是P2P网贷平台建立一个资金账户，当借贷出现逾期或违约时，网贷平台会用资金账户里的资金来归还投资人的资金，以此来保护投资人利益。但是这种模式的问题在于，一些P2P网贷平台资金与风险准备金没有实现根本上的分离，风险准备金极有可能被挪用，形同虚设。还有另外一个问题是，风险保障金的提取比例较小，不足以弥补P2P网贷投资人的亏损风险。
现状及发展前景评价：
该模式会升级为银行、第三方支付托管。风险准备金账户有被挪用的风险，很多平台会和商业银行合作，专用资金账户交给银行托管。红岭创投是和平安银行在风险备付金方面存管合作，人人贷与招商银行在“风险备用金账户”托管合作。目前，与平安银行合作的P2P平台已超过20家；投哪网与交通银行深圳分行签订了资金监管协议等。除了与银行合作之外，P2P公司还选择与一些第三方支付机构合作，与汇付天下合作的P2P平台已超过100家。对于此类保障，第一，风险准备金额度本来就不高，仅是由银行存管风险准备金，意义不大；另一方面，银行明确表示，“不承担资金来源及投资安全的审核责任，P2P平台与基础业务相对对方产生的经济纠纷由贵公司自行协商解决，银行不承担任何责任”，那么引入银行后，对分担P2P平台风险实际上作用不大；第三，目前与P2P网贷合作的招商银行、平安银行、交通银行等，针对P2P网贷资金存管系统都未上线，模式还有待开发。
五、抵押担保模式
2014年，P2P网贷平台抵押担保模式盛行。抵押担保模式指的是借款人以房产、汽车等作为抵押来借款，如果发生逾期或者坏账时，P2P网贷平台和投资者有权处理抵押物来收回资金。
抵押贷无疑是最安全的，因为房地产无疑是最具保值价值的财产，其变现也相对容易，而且2015年初全国40多个城市取消限购，房地产行业依然是我国国民经济增长的重要因素。房地产抵押的P2P网贷安全原因很简单，房屋看得见摸得着，如果出现违约，可以通过各种渠道变卖房产减少损失。但是不足之处，就是万一风险问题出现时，房屋处置过程就繁琐，有些P2P平台是房屋的二抵押、三抵押，在风险出现清偿时，首次抵押是排在前面的。
现状及发展前景评价：
房产抵押在传统金融机构里也是最受认可的，大城市的房价稳定，变现也相对容易。在当前的中国，拥有一套大城市的房产本身就具有很高的保值增值的价值，并且容易变现，将一线城市的房产作为抵押物，是所有抵押物中最为安全有效的。P2P网贷平台中，91金融旗下的91旺财就是专注于北京一线城市的房地产抵押贷，强调安全保障，模式相对安全，是安全平台及模式的榜样。抵押担保的P2P网贷平台做好抵押物的风控，尤其房产和车辆，投资者也需要注意相关细节，保障资金安全。
毫无无疑，目前市场上的P2P平台已经到了让人眼花缭乱的地步，可是并不是所有投资者都能像李华一样找到财雨网这样可靠可信的平台。这就需要投资者提高警惕、擦亮眼睛，找到一个又有实力、又合规范的P2P平台。而且随着中国互联网技术和金融的进步，中国未来P2P借贷一定会发展的更好，更好的服务于中国的经济。
（作者单位：河北经贸大学）
参考文献：
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互联网金融的发展带动了P2P融资模式的高速发展，在一定程度上拓宽了民间资本的投资渠道和小微企业的融资渠道，但恶性事件频发不禁引发人们对P2P行业前景的质疑。本文从P2P模式的本质出发，旨在剖析P2P行业的机与危，并提出P2P行业持续发展的可行性建议。
【关键词】
互联网金融;P2P;融资
一、引言
作为互联网金融的主要形式之一，P2P（Peer to Peer），即“人人贷”，是指借助于互联网实现的个人对个人的一般为小额信贷的直接信贷方式：资金闲置的人和有资金需求的人将信息到P2P融资平台上，通过平台进行配对，完成小额贷款。
在互联网金融的大背景下，P2P融资因“融资便捷、普惠金融”等特性具有广阔的发展前景，但其中隐藏的风险也不容小视。P2P融资的风险根源何在以及如何规避和防范风险将成为P2P行业持续发展的关键。
二、P2P发展的机与危
（一）P2P发展历程
2007年，国内首家P2P网贷平台“拍拍贷”成立，拉开了国内P2P平台发展的序幕。随着互联网金融在中国市场的繁荣发展，作为互联网金融主要形式之一的P2P也取得重大飞跃。2013年10月，P2P网贷规模首次实现单月破100亿，截至2013年底，我国P2P网贷平台交易规模达到897.1亿元，同比增长292.4%;P2P网贷平台数量为523家，同比增长253.4%，但P2P在高速发展的同时也暴露出风险管控上的一些漏洞。2013年1011月仅两个月时间，超过50家P2P平台倒闭，并传出多起网贷第三方收黑钱、老鼠仓等恶性事件，P2P平台的发展开始逐步放缓，P2P平台融资存在的风险也逐渐引起人们的反思。
当前，我国现存的P2P平台主要分为四种模式：第一类是传统的P2P模式，由借贷双方直接签订贷款协议，P2P平台只充当纯粹的中介，不参与实际的资金借贷且不对放贷人的资金提供保障，如“拍拍贷”;第二类是担保模式，P2P平台通过引入保险公司为借贷双方的交易担保来实现客户资金保障，如“人人贷”;第三类是平台模式，引入小贷公司，通过吸收投资人的投资需求来满足小贷公司的融资需求，如“有利网”;第四类是债券转让模式，筹资人通过P2P平台发售债权实现融资，投资人通过P2P平台购买债权实现投资。
（二）P2P发展的机遇分析
从市场环境来看，一方面，经济的高速发展和中小企业数量的增多使得市场对资金的需求进一步增大，同时也对融资渠道的多样化提出了更高的要求;另一方面，由于中国居民长期以来形成的储蓄习惯，居民手中的闲置资金总体规模较大，超出了市场的融资需求，给P2P行业的发展创造了规模庞大的资金流保障。相对于美欧等金融行业发达的国际市场，中国发展环境对P2P贷款的适合度在居民储蓄率、人力成本、用户需求等方面更具优势，为P2P的发展创造了发展机遇。
从P2P模式自身来看，P2P行业在中国正处于成长期，具有较大的发展潜力，相对于传统的金融机构融资，P2P融资无需经过繁琐和漫长的审核，贷款要求相对降低，且审核周期较短，具有快捷、高效等特点，能够满足融资方短期内的融资需求，这些都为P2P的发展创造了良好的机遇。
（三）P2P发展的风险分析
从P2P的运行模式及市场环境、监管环境来看，P2P发展的风险主要来源于以下几个方面：
1.政府监管的缺失。由于P2P是一种新兴的互联网金融形式，在我国监管体系中不属于银监会也不属于中国人民银行监管的范畴，监管主体混乱，近年来一直处于监管空白的状态。2011年9月，中国银监会办公厅《人人贷有关风险提示的通知》，首次对于P2P贷款平台的风险作出提示，认为P2P主要存在七大风险和隐患;除此以外，目前政府尚未出台任何具有实质性内容的P2P监管办法。政府监管的缺失是P2P平台发展的主要风险来源之一。
2.信用体系的不健全。一方面，P2P平台当前主要的融资方是中小企业和个人，融资方整体信用程度不高，存在较大的信用风险，需要获取大量的融资方信息，进行更为严格的融资方审核;另一方面，由于国内信用体系不健全，P2P平台无法实现与征信系统的对接，各P2P平台之间由于竞争关系的存在也不可能实现融资人信息共享，导致P2P平台面临着需要进行严格审核却缺乏审核依据的尴尬局面。
3.P2P平台准入门槛低。截至2013年底，我国P2P平台数量超过500家，自2013年开始以几乎一天一家的速度在增长，从总体规模和经营状况来看，我国P2P平台的准入门槛较低，注册资本多为数百万元。由于准入门槛低，资金力量薄弱，有可能存在一些P2P平台公司无视中介职能，收黑钱、欺骗投资者;更有甚者，一旦发生大额的违约事件，较容易出现P2P平台携款潜逃等恶性事件。
4.P2P平台担保杠杆过高。我国《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担保责任余额最高不超过其自身实收资本的10倍。由于我国P2P平台准入门槛低，规模较小，为了获取利益，普遍存在着担保额超过实收资本10倍的情况。由于P2P平台普遍担保杠杆过高，一旦市场大环境发生变化，融资方大规模的违约将对P2P行业造成毁灭性的打击。
三、关于P2P发展的建议
P2P一方面能够解决市场上“融资难、投资难”的两大难题，具有较大的市场潜力;另一方面，由于自身因素和市场环境因素，也面临着较大的发展风险，为促进P2P行业的持续发展，本文提出关于P2P发展的几项建议：
（一）加强政府监管
相关部门应尽快出台P2P相关的政策法规，通过法律法规的形式对P2P平台的准入门槛、运行模式、违规惩罚等内容进行规范，建立P2P平台评级制，清理不合规的P2P平台企业，整顿P2P行业风气，对违规操作的P2P平台公司采取严厉的处罚，并明确对P2P融资违约方的惩处措施。
（二）健全信用体系
不断完善我国的征信体系，实现P2P平台与征信系统的对接，确保P2P平台可从征信系统中获取借贷双方的征信信息，同时借贷双方的交易信息也可反映到征信系统中。
关键词：电影制片业；银行资本；合作模式
中图分类号：J902 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）003-000-02
一、引言
进入新世纪以来，中国电影市场经过了一个快速发展的新时期，表现出勃勃的生机与活力。从产业特点上看，电影制片业是一个资金密集型产业，资本的筹集与运作成为整个产业发展所不可或缺的关键环节。在电影制片业的诸多融资方式中，银行资本的融资成为重要的融资模式，并且在好莱坞等发达国家电影制片业发展进程中扮演着十分重要的角色。然而，从目前中国电影行业的融资现状来看，自身的投资机制不完善、项目风险规避不健全、投资的不确定性较高、投资收益与回报难以确定等因素，进而使得电影与银行资本的合作存在着诸多的障碍。
二、银行金融资本概述
（一）银行金融资本
在现代企业发展进程中，资本的战略合作是其重要的发展特征之一，同时也是推动企业发展与创新的重要动力来源，产业化发展背景下的中国电影也不例外。就目前的融资的基本方式而言，内源融资和外部融资成为主要的方式。就前者而言，主要是指企业为了自身的发展，将原有的收益、资金等方式转化为投资，这一融资方式虽然成本较低、自主性较强，但是受到的制约性比较大，一般情况下难以成为主要的融资方式。后者而言，主要是通过向外部的一些资金实体吸收相应的资金，并且将其转化成为自身的投资，其中债券融资和股权融资则成为其主要的形式。
（二）银行金融资本对产业化发展的重要意义
在现代市场经济发展进程中，银行资本无疑具有最大的资本优势和资本实力，银行与电影制片商的合作无疑会为后者提供十分强大的资金靠山，并且电影资本同时还扮演着保险的角色，以更好地促进电影制作项目的发展。为了更加规范地进行电影制作的商业运作，银行资本在进入之前会引入保险公司的评估机制，按照相关的要求进行评估审核，审核剧本、拍摄计划、杀青时间、预算等等数据，并进行严格的评估，确认可以担保之后，银行才会进行投资。故而，银行资本的融入并非是简单引入了资本运作模式，而是在各大程度上推动了电影制作的一些商业化运行特点和商业特征，同时在投入市场之后的成功率、票房、商业回报率等等具有较高的前景。
三、电影制片业与银行资本的合作模式
近年来的一些大制作电影，诸如《赤壁》、《夜宴》、《满城尽带黄金甲》、《集结号》等，其制作过程的背后都无不闪烁着银行资本的身影。一时间，中国工商银行、北京银行、交通银行、招商银行无不成为电影制作企业的重要合作伙伴。其中最具有代表性的便是，北京银行与华谊兄弟传媒股份有限公司签署“战略合作协议”，通过版权质押的方式为后者电影制作项目提供多达1亿多元的贷款。随着中国电影产业的快速发展与壮大，其对于资本的需求也在迅速增大，故而使得二者的战略合作成为一种趋势。在国内电影制作领域，电影制片业与银行资本的合作模式主要涵盖了：版权质押与预售合同融资等两种形式。
（一）版权质押
在电影制作中，电影作品的版权是电影制片业的生命和核心竞争力所在。故而，以电影版权作为质押对象的融资模式有着一定的可行性，这种合作模式主要表现在两个方面，一种是以既有版权融资获得滚动资金来拍摄新的影视作品；另一种就是以版权期待权作为质押标的来获取资金完成本部作品。当然了，这一合作模式也是电影制片业与银行资本的主要合作模式之一。
在中国电影制片领域，最早引入版权质押作为银行资本合作基础的影片是《集结号》。在这一电影制作过程中为了赢得招商银行的资本融资，银行方面并没有将华谊兄弟的公司财产作为抵押对象，而是将这一影片的版权作为抵押物，这一点无疑开创了电影制作的先河，成为“无第三方担保的业内第一家”。在这一合作案例中不难发现，华谊兄弟仅仅付给了招商银行500 万元左右的利息和两年的时间，就撬动了5000万元的资金杠杆，并促成了一部贺岁大片的诞生。
（二）预售合同融资
这是电影制片商与银行之间的一种传统的合作方式，主要是指电影制片商已经取得电影发行商的部分发行协议的基础之上与银行进行相关合作以获取一定资金的重要合作方式。在合作过程中，银行为了减少风险，会要求电影制片商将其详细的剧本或拍摄大纲、预售合约和进度报告等提交给银行，并购买成片担保通常清况下，其中预售合同融资主要是以发行合同作为合作的基础和融资的担保。当然这一融资合作方式的实现还需要综合的考虑诸多的因素，诸如：如剧本、演员、拍摄场地、后期制作、一发行销售甚至是放映安排以及收款保证等等，进而确定相应的资金额度。
诸如：2006年，张艺谋、张伟平的国产大片《满城尽带黄金甲》在制作过程中，为了获得英国渣打银行的资本融资，就是采用了“预售合同+完工担保机制”的融资模式。在合作过程中，渣打银行不仅在发行合同作为合作的基础和融资的担保，同时借鉴了好莱坞电影的完工担保模式，要求制作方法在规定时间、规定的要求之内按时完工，以避免投资风险、预算超支风险的增大。
四、中国电影制片业银行融资的主要障碍
（一）无限连带责任的不合理性
在中国电影制片业银行融资的过程中，银行资本的介入往往是需要强大的制作前景和担保制度之上的。一般而言，在电影制作项目中吸引了担保公司作为融资基础，那么银行也就承担了很小的金融风险，进而可以将自身的资本介入其中。然而，并非是所有的电影制作项目都向《夜宴》、《集结号》、《唐山大地震》、《十月围城》等等如此的幸运，保险单位因为电影制作的特殊性往往不愿意进行相关的项目投资的，这样的依靠版权抵押的形式向银行借贷融资就是相当困难的。为了保证抵押贷款的正常实现，电影制片商在进行抵押贷款的过程中，往往会采用无限连带责任的方式，也就是将电影制片企业的固定资产、有价证券、股票期权，甚至于企业负责人的房产、有价证券、个人资产、股权等等统统押在里面。在华谊兄弟影业与北京银行、中国工商银行、招商银行的合作中都有着较为类似的承担无限连带责任的要求。
（二）版权价值的模糊性
在电影制片商与银行资本进行合作的过程中，版权质押是一种重要方式，而这种方式则是与版权价值的评估紧密联系在一起的。然而，版权价值具有很强的模糊性，这也成为影响银行资本引入的重要方式。一方面，版权的价值是一种潜在的资产，并非是现实的资产，人们的精神需求不像对传统行业的需求，能用量化的数据进行统计分析，影片的市场前景预测难度很高。另一方面，版权的价值是模糊的，并非是一开始具备其内在的价值特性的，需要一个转化的过程，其风险也是很大的。
（三）担保制度的问题
在电影制片商与银行的合作的过程中，担保公司的介入是为了更大程度上缩小金融风险，而担保制度的不完善则限制了这一活动的开展。国内的电影制片业属于文化创意产业的范畴，担保公司对于这一领域的相关情况了解很少，并且担心风险的产生，不敢过多介入，合作的时候也会引入无限连带责任的方式，有着较多的弊端。这方面可以借鉴好莱坞“完片担保”模式的方法解决。
五、我国电影制片业与银行资本的战略合作模式创新
（一）建立“收益权分享”的投融资机制
在好莱坞电影融资模式之中，“收益权分享”是一个重要的运行理念，也是银行资本与电影制片商的重要合作机制。在中国电影的未来发展中，电影制片业与银行资本之间的合作需要建立“收益权分享”的投融资机制，调动银行资本的流入，进而有效地降低风险、保证电影制作模式的成功。在具体的融资操作中，电影制片业需要制定出较为完善的风险控制计划和收益获得方式，而银行资本在获得准入的情况下，不仅要参与到资本的利息等收益方式上来，还可以获得相应的产品回报、延伸产品收益和知识产权收益等，进而实现了合作的长期性和有效性。
（二）保险公司担保机制的引入
在好莱坞的资本运作过程中，完善的保险制度是其重要的支撑，这种制度的形成与发展也是建立在好莱坞成熟的运作机制和控制体系之前的。在好莱坞电影体制中，每一位导演、演员和职员都有着强大的票房号召力和工作要求，逐渐形成了较强的保险意识。当电影制作进入到工厂化的运作流程之前，保险公司会对整个制作系统进行票房收益和盈利能力的评估，而后会根据其盈利能力确定评估的额度。在完成了这样的一个评估过程后，银行会以此作为一种基础和额度确定标准，进行银行资本的投入。
（三）建立完善的电影中介服务
在好莱坞电影产业机制的发展进程中，银行资本的顺利融入需要一个十分成熟的投资、融资体系为之服务，只有如此方能够有效的运转，这也成为中国电影制片业与银行资本合作所需要借鉴的。电影制片业投融资背后需要管理咨询、保险、担保、电影服务、律师、会计和综合管理等一系列的专业服务为之提供支撑，进而形成完善的电影价值链和专业化市场划分，这样才能够将市场、制作、资本等要素有机地融合在一起。
六、结语
综上所述，纵观目前中国电影制片业的发展现状与投资前景，新兴的银行融资模式的发展有着重要的意义。一方面，能够顺应当前中国经济一直改革和文化大发展的形势，进而推动电影制片业向着产业化、市场化、多元化的方向迈进，以形成规模化发展。另一方面，电影制片业与银行资本的战略合作也是目前电影产业发展的潮流，也是中国电影与国际接轨的重要条件。
参考文献：
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【关键词】中小企业融资 P2B 网络贷款
一、中小企业融资难问题的现状与原因
改革开放以来，社会主义市场经济制度日趋完善，加之政府近年来大力倡导鼓励创新创业，我国中小企业数量与规模均在迅猛发展中，截止到2015年，以个人独资企业等形式的企业大概有一千一百多万家，另外以个体户登记的企业有三千六百多万家，合在一起有将近5000万家。已在国民经济中占得十分重要的地位，并在逐步成长发展为社会生产力的主力军，但是融资难这个问题一直伴随着中小企业并制约着它的发展，无法满足中小企业成长所需要的越来越多的资金。究其根本，主要有以下几个原因。
（一）中小企业自有资金不足以良好的展开内源融资
现在我国大部分中小企业融资方式仍然以内源融资为主，但由于我国中小企业大多仍处于起步阶段，生产经营等方面还不够成熟与完善，往往会导致企业产品或服务尚未打开市场，获得的微薄的销售收入甚至只能勉强维持企业日常运转，远达不到支撑企业进一步发展与壮大的内源融资的需要。
（二）银行等金融机构贷款难度增加
近年来全球经济下滑，银行等金融机构出于资金安全及收益等考虑，缩减信贷力度。通常会优先选择效益较好的大型企业。而经济下滑，中小企业由于大多尚处于起步阶段，经营管理尚未成熟，受市场风险影响尤为严重，在银行等金融机构贷款问题上通常无法与大企业相竞争。中小企业无法贷到贷款，加深了经济危机的影响，中小企业无力抵抗，陷入恶性循环。
（三）政府出台的扶植政策尚未成为一个完整的体系
近几年来，针对中小企业担保难、贷款难等一系列问题，国家尽管出台了一系列相关的政策，但还没有完全形成完善的扶持中小企业发展的金融政策体系，致使多数社会资源和银行贷款纷纷流向大企业。
（四）信用担保体系不够健全
由于政府对中小企业信用担保运营直接干预过多、监管缺位，加上信用体系的补偿机制仍然是按照计划经济的方法进行一次性补偿，没有根据不同信用担保机构的运作效率、业绩进行连续激励性补偿，造成目前政府担保机构数量虽然多，但运营的绩效差。
（五）民间融资渠道狭窄
民间集资作为直接融资方式，可较为充分地利用居民手中的闲散资金，但是由于有一小部分人以直接融资的名义，实际却为诈骗、洗钱、赌博等这些违法行为提供了滋生的温床，导致民间借贷成为一个灰色地带，发展尤为缓慢。
二、P2B对中小企业融资的作用分析
（一）P2B平台概念
近几年，我国网贷平台数量得到迅猛发展，截止到2015年比较活跃的网贷平台大约有350多家，P2B网贷平台便是在这大背景下发展起来的新型互联网融资服务平台。P2B是Person To Business的缩写，顾名思义就是个人对企业的一种新型网络贷款模式。同现在关注度较高，较为人所知的P2P不同，P2B只针对中小微企业提供投融资服务。
（二）P2B行业前景
网贷平台数量近两年在国内迅速增长，迄今比较活跃的有350家左右，而脱胎于P2P的衍生产品P2B更是发展势头良好，成为互联网金融市场的一股新兴力量。据统计，2015年P2P行业规模已经达到9750亿元，明年将冲击万亿元规模。而P2B行业明年会冲击千亿元规模，估计未来3至5年，P2B行业规模将会过万亿元。P2B托生于P2P，却是专门针对中小企业市场的平台，而我国现在拥有着占据工业总产值、利润和出口额半壁江山的庞大中小企业群体，这对于P2B来说无疑是拥有了一个巨大的市场和广阔的发展潜力。是同时近两年来，两会与国务院政府会议多次提到互联网金融行业，对互联网金融行业的未来以及对中小企业融资等方面起到的促进作用寄予厚望。
（三）P2B运作模式
P2B平台的正常运转模式是需要借款的企业向担保机构（通常由国企、央企、上市公司和全国资担保公司组成）提供详细资料，通过审核并进行资产（不动产/股权）抵押。由担保机构收取担保费用，通过征信评定、数据分析、实地考察等方式对企业进行尽职调查。担保机构在调查后将符合资格的企业信息与借款需求在P2B平台上，P2B同时再一次审核反担保物，借款周期与金额。由投资人（个人投资者）出于理财的需求对平台上的项目进行选择和和确定项目，并将投资金额投入第三方支付平台托管。待该项目投资标满，由第三方支付平台审核项目，通过后将投资款项打入借款企业公司账号。借款企业通过第三方支付平台按月向投资人支付利息，到期向投资者归还本金。担保机构对第三方支付平台全额本息保障。借款企业支付一定的居间费用给P2B平台。
（四）P2B模式优势
（1）P2B平台的兴起，无疑为中小企业融资提供了新的方向与渠道。我国拥有大量闲散民间资本无序流动，得不到一个较好的平台来集中管理运作民间闲散资金，从而滋生出许多灰色地带，成为诈骗、洗钱等犯罪行为的温床。而应运而生的P2B平台模式，则正好填补了这一空白。P2B平台可以集中民间闲散资金，将资金投往需要借款的符合资格企业，帮助企业实现融资，发展壮大。通过庞大的民间资金很好地解决了银行等金融机构外源融资的局限性。与此同时，投资人收取利息，实现共赢合作。并且P2B平台与传统民间融比，安全性大大提高，上述提及通过担保机构、第三方支付平台和P2B平台多项审核，行之有效地降低了投资者陷入庞氏骗局等问题的可能性。
（2）通过P2B网贷平台进行贷款融资，大大缩减了企业贷款流程和手续，提高了贷款的手续，更降低了企业贷款的成本。企业通过P2B足不出户，在网络上就可以办到申请、提款、还款等手续，便捷快速。同时，P2B省去了银行贷款的手续费及一些不必要的费用，节省了企业融资成本，更有利于中小企业的进一步发展。
（3）对投资者而言，P2B平台同样是一个较P2P模式更新颖更安全的投资方式。P2B作为一种新型的理财模式，主要有两大优势：一是投资门槛较低，通常100元就可以起投，而年化收益率又在中上水平。二是引入了第三方保荐机构，实现了本息保障，使投资者较为安全。
四、P2B模式的缺陷和解决对策
（一）P2B模式可能产生的弊端与缺陷
（1）借款企业与投资者信息不对称。投资者往往无法完全细致地了解到企业的所有信息，包括财务信息、经营水平以及借款企业得到贷款后的用途和去向。同时投资者往往无法确定所知信息的真假，通常会造成一定的信息不对称。从而投资者无法了解企业的具体资质，导致信息不对称，产生投资盲区而导致投资失误以及钱财受损。
（2）夸大回报率，欺骗投资者。现在行业内大部分网贷平台都存在或多或少的对回报率的虚假夸大宣传的情况。通常标有超高的虚假投资回报率，来吸引投资者进行投资。投资者往往会被耀眼的回报率数字所蒙蔽而忽视投资带来的风险。由于我国现行法律规定，民间借贷等利息超过银行贷款基准利息四倍将不受法律保护，因此盲目投资高回报率产品会产生一定的投资风险，许多投资者无法获得投资前宣传的回报率却无从申诉甚至因为误信此类虚假平台而受骗上当，本金被骗。
（3）相关行业法律法规不健全，准入门槛较低。由于P2B等网贷平台在我国处于一个刚刚兴起的地位，政府还未出台相关网络金融行业的具体法律法规条款，通常只能以民间借贷等法律作为参照和判决依据。同时相关行业法律的不健全，导致了网络金融行业没有相应的条款来界定准入标准，准入门槛较低，使得行业内部良莠不齐，鱼龙混杂。导致投资者往往无法分辨出资质较差或者虚假欺骗的网贷平台。而这些虚假平台公司可能会犯下诈骗、携款潜逃等犯罪行为，使得投资者血本无归。
（二）规范健全P2B等网贷平台的对策及建议
（1）促进网贷平台及借款企业的信息透明化。积极建立规范网贷平台以及借款企业的信用体系。促进借款企业的信息透明化，严格监管和披露借款企业财务信息、经营水平及借款用途去向。同时相关监管部门以及网贷平台必须做到严格审核以及把控，力求做到所查信息的真实性和完整性，以便投资者随时进行查询以及监督。
（2）强化行业知识宣传度，提升投资者风险防范意识。相关部门应加大对网络金融这一新兴行业知识的宣传力度，通过媒体普及一些关于网贷平台的基础知识，比如识别借款企业信息、网贷平台资质及回报率是否合理等。培养提高投资者理财投资的风险防范意识，引导投资者进行合理控制风险达到投资的有序合理，避免陷入骗局以及不必要的损失。
（3）建立健全相关行业法规，严格界定准入门槛。政府应尽快出台关于P2B等网贷平台的网络金融行业相关法律法规，对网贷平台、借款企业以及第三方支付平台作出相应的规范和限制。尽快健全相关法律法规不仅可以有效保护投资者的权益，更可以保护和更好地规范网路金融这一新兴行业，避免P2B等网贷平台成为居心不良的投机者的乐园，甚至导致丧失活力，行业死亡。相关法律的出台可以为整个行业起到保驾护航的作用。
五、总结
P2B网贷平台作为网络金融行业又一新兴产品，应得到全行业的关注与聚焦。作为定位于中小企业市场的这一新兴网贷平台可能会为解决困扰中小企业多年的融资难问题提供新方向与新思考。虽然在未来的发展中可能还会遇到许多的问题与困境，但P2B作为信息时代的产物，它所具备的潜力与发展前景都是极为巨大和广阔的。并且伴随着政府政策和监管条例的支持与完善下，P2B网贷模式一定会朝着美好的方向快速健康地发展下去。
参考文献：
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一、基本情况
县是个传统农业县，是全国粮食生产先进县、全国生猪调出大县。近年来，县实行大开放战略，工业经济发展迅速。2011年底，全县共有私营企业2054家，其中小微企业1918家，占全部企业的93.4%，它们在支持县域经济发展中发挥了积极的作用，吸纳了大部分人员就业。各银行业机构对小微企业给予了大力支持，但因其实力普遍较弱，难以满足银行放贷条件，信贷资金满足率仅六成左右。据不完全统计，目前县内小微企业资金缺口达5.6亿元。对工业园近40家中小企业进行调查显示，7000多万元资金需求未得到满足，融资难问题极大地制约了企业发展步伐。
二、主要做法及成效
（一）银行对小微企业信贷支持力度不断加大。近年来，随着机构改革的逐步到位，县银行业信贷业务得到恢复和快速发展，小企业贷款规模也得到迅速扩大。2011年末全县银行业发放小微企业贷款83901万元，比年初增加24403万元，增长41.01%，高于全部贷款增速31.35个百分点。比如工行县支行2009年共发放7户小微企业余额1626万元，2010年发放10户小微企业贷款余额3728万元，2011年发放17户小微企业贷款余额11653万元，增速非常之快，支持小微企业的发展的力度不断加大。
（二）银行对小微企业信贷审批手续不断优化。根据小微企业贷款特点，县银行业优化信贷审批手续，开辟了审批绿色通道。如工行县支行推出了评级、授信、抵押、贷款四合一流程，有效提高审批时效；农行支行推出一条以县域规模化融资和中小企业服务为基础，以农户为重点，以惠农卡为载体，具有农行特色的服务“三农”新模式。
（三）银行对小微企业信贷产品不断创新。为满足小微企业贷款需求，县银行业机构不断创新信贷产品，推出了保理业务、商品融资、网贷通、银行承兑汇票、国内国际信用证等信贷新品，为企业现场量身定做信贷产品，较大程度满足小微企业的多元化信贷需求。工行新产品“网贷通”允许企业在授信额度和有效期内，通过网络办理贷款业务，随借随还，加快了企业资金周转，降低了企业融资成本，受到企业青睐。农行简式快速贷款也为企业提供了方便的融资渠道。
（四）银行对小微企业服务质量不断提高。多年来县银行业不断加强与企业的沟通协作，通过召开银企座谈会等方式，了解企业信贷需求，有针对性的做好企业服务，推出限时服务承诺，不断提高信贷服务质量。工行实行“白+黑、5+2”的工作模式，白天上门收集资料、晚上审核并组织材料上报，做到一次性收集、一次性完善、一次性签字盖章，加快信贷审批速度，深受企业的好评；农发行对信贷企业实行“一对一”贴心服务，金农米业集团就是其从小一手扶植发展的。该集团2003年5月份改制成股份制企业以来，在农发行的悉心支持下迅速发展壮大，现已形成以大米加工为主业，进行谷壳发电、生产大米蛋白等多种高附加值产品的集团化企业，先后获得“农业产业化国家级重点龙头企业”、“全国粮食加工五十强”等称号。
三、存在的主要问题
（一）小微企业管理欠规范、财务体系不完善。小微企业多以家族式经营为主，公司治理结构不健全，主要从事传统行业，经营产品技术含量不高，抗风险能力较弱。在财务管理上，小微企业财务制度不健全，多数企业聘用兼职会计人员，财务人员素质低下，财务管理混乱，经营者只重视税收与利润，不重视财务报表，货款回笼与货款支付通过多个个人账户进出，同时个人账户间互相转入转出，银行难于通过报表与银行账户流水合理判断企业的经营状况，个别企业甚至编制多套报表应付工商、税务、银行等不同部门的管理和检查，信息不对称导致银行不敢轻易与小微企业发生信贷关系。
（二）小微企业抵质押物不足、融资成本较高。近年来银行发放的小微企业贷款主要是抵质押贷款，实力较强企业主要以设备、厂房和土地作抵押，主要有两个方面问题：一方面是评估成本高。房屋抵押由县房地产主管部门指定的评估公司办理评估，才能予以登记，土地抵押需到办理评估登记，这种没有竞争的评估市场无疑增加企业的融资成本。另一方面抵押物的抵押率整体偏低。目前房产抵押率一般为60%，土地抵押率为50%，机器设备抵押率更低：专用设备在10%，通用设备在20%至30%，有的银行对设备不进行抵押贷款。多数小微企业可用于抵押担保的有效资产较少，经营效益较好的企业可以通过担保公司担保，企业如果通过担保公司获得银行贷款支持，尽管省去了资产抵押评估费用，但担保公司需按企业担保贷款金额的1‰至1.5‰收取担保费，同时要求企业至少按贷款金额的10%缴纳担保基金，有的还要求企业办理财产保险和借款人意外身故残疾险等相关保险，较高融资成本限制了贷款的发放。
（三）银行业经营机制不够合理，小微企业信贷门槛高。一是贷款责任终身追究制引发“惜贷”、“惧贷”现象。金融体制改革后，各家银行加强了风险管理，不同程度实行贷款责任终身追究制，而小微企业贷款风险较大，导致基层银行机构产生“惜贷”、“惧贷”的心理，宁愿将大量资金上存或购买债券，也不愿对小微企业放贷，造成小微企业贷款投放严重不足。二是贷款审批权限上收，审批时间长。由于实行信贷规模管理，在信贷规模趋紧情况下，各银行一般采取保大压小做法，对小微企业设置较高的门槛，上收了贷款审批权限，决策链过长，手续繁琐。比如农发行小微企业贷款审批时间一般在30天左右，难以适应小微企业贷款期限短、频率高、用款急的需求。
（四）社会信用环境欠佳，金融服务小微企业积极性差。一是信用环境不够好。目前没有完备银企信息共享平台，银行很难获取企业的真实信息，对失信企业没有联合惩戒机制，政府部门对打击逃废债行为存在执行不力现象，银行胜诉债权案件执行难问题普遍存在。二是部分融资性担保公司缺乏有效管理，存在违规经营行为，对小微企业融资业务的正常开展造成较大负面影响。三是对小微企业金融服务风险、责任与收益不对等，影响了银行业支持小微企业的积极性。
四、对策建议
做好小微企业金融服务，需要政府、监管部门、银行、小微企业四方给力，共同破解小微企业融资难问题。
（一）政府部门发挥主导作用，积极优化社会信用环境。一是加强信用环境建设。政府及相关部门要从全局和长远利益出发，切实维护金融债权，积极搭建银企信息交流平台，通过企业信用等级的评定和管理办法、建立有效约束和动态管理机制、完善征信系统建设、健全对失信企业的联合惩处机制等，不断优化社会信用环境，培育良好的信用体系。二是完善担保机制建设。清理不规范经营的担保机构，根据需要建立和壮大政府出资或控股的担保机构，扶持担保机构增加注册资金，不断提升担保能力，为信贷客户提供有力、有效担保。三是切实完善财政扶持政策，建立风险补偿基金，对于金融机构在小微企业融资上的损失,由基金进行一定比例的风险补偿，并确定具体补偿标准。认真落实国务院关于财税支持小微企业的优惠政策措施，进一步清理取消和减免涉企收费。
（二）监管部门发挥引导作用，督促加大信贷投放力度。一是对小微企业、涉农企业的信贷规模单列。监管部门应执行单列信贷规模的政策要求，对于小微企业、涉农企业的信贷支持，不将其纳入银行信贷规模控制的范围，以鼓励银行大力发展此类业务。二是适度提高小微企业不良贷款率容忍度。根据小微企业贷款的风险、成本和核销等情况，对小微企业贷款金额大、占比高的银行的不良贷款率容忍度等指标实行差异化监管考核，并明确容忍度的具体范围。三是落实目标考核制度。督导银行业完善贷款问责制，对发放的小微企业贷款，只要授信部门和工作人员勤勉尽职的，不搞终身追究制，对授信部门和授信工作人员不尽职履责应进行严格问责。将银行落实“小微企业贷款增速高于全部贷款平均水平，增量高于上年同期水平”的目标完成情况作为评选“良好银行”和“优秀高管人员”的重要依据。
随着金融危机效应的逐步显现，实体经济已开始受到影响，大批中小企业遭遇了生存和发展的难题，其中贷款难、担保难已成为其中最大的障碍。数据显示，在除4大国有商业银行之外的13家股份制银行中，个体私营短期贷款余额仅为1418.11亿元，不足这些银行短期贷款总额的5%，在全部贷款余额中仅占2%。
作为政府理财的核心部门，财政已经积极采取了资金投入和其他相关行动，审视现实，财政扶持中小企业融资担保，在资金投入、平台搭建、服务监督等各方面都尚待改进。
财政投入：引导与放大
财政的投入与放大是我国建设中小企业融资担保体系的重要手段。然而，在实际操作过程中，由于财政直接投资的信用担保机构占所有信用担保机构的比重较大，加之互助担保机构投入不足、再担保投入建设滞后，财政资金扶持中小企业融资担保体系的杠杆作用一直难以发挥。
对此，财政应加大投入力度，引导社会资金，完善以担保财政补助、担保风险基金补助、担保财政投入、财政借款、税收优惠政策等为主体的多种财政扶持手段，还可以出于盘活存量资产的考虑，政府扶持担保出资采用多种形式：如预算拨款、土地使用权、其他经营性及非经营性国有不动产等，提升担保信用度。此外，对于政策性担保机构，既要减少行政干预，又研究制定长期资本补充制度，促进担保机构以国家产业政策、货币政策为导向，实现社会资金的有序流向，推进有前途的中小企业发展，扶持保障政策性担保机构的可持续发展。
在加大资金投入的基础上，发挥财政资金的杠杆效应还必须推动再担保体系建设和互助担保基金发展。一方面，由政府牵头注入启动资金，中小企业、银行共同出资建立互助担保基金，与银行分担贷款风险，减少政府预算压力，降低财政代偿风险。另一方面，通过财政主导投入建立分层次的再担保体系，从业务层面上实现有效分散中小企业担保业务风险。再担保机构可以采取市场化和专业化的运作方式，切实承担起对担保业务规范的监督责任。
财政协调：银保要互动
在一些经济发达国家，金融机构已经成为中小企业融资担保体系的积极推动者和中坚力量，但我国金融机构对于中小企业融资担保业务的积极性还不高，在支持融资担保风险分担与补偿机制建设方面也相对滞后，担保机构只能独自承担风险。这种状态下，财政未能充分调动银行的积极性，在推动银行加强与担保机构的协作方面起到的作用也不是很大。
因此，除了投入财政更需要协调银保联动起来。通过财政补助或者奖励，以及政府牵头推动银保对话协商交流等方式，政府可调动银行积极参与中小企业融资担保体系建设。比如：放大担保机构信用倍数，适当分担担保责任，积极参与再担保和互助担保体系建设，形成担保业务信息共享机制。由此逐步形成担保业与银行业的良性互动机制，并依靠社会专业信用评级机构开展中小企业融资担保机构资信评级活动。
同时，还可以通过损账补贴来分担担保机构的风险，使担保机构和银行实现“利益共享，风险共担”，以鼓励担保机构做大中小企业担保业务，引导建立多渠道担保风险分担机制。并把对担保机构的损账补贴与对担保机构的监管及奖励有机结合起来，通过扶持担保机构来间接支持中小企业，更好地发挥各级政府的政策支持效应。在充分体现稳健性原则的基础上，可以区别不同行业、不同地区和不同发展阶段，给出补贴比率的浮动范围。
财政服务：平台和监管
一般而言，多数担保机构借助第三方机构了解中小企业的信用状况、财务状况、经营水平、发展前景等全部情况，以选择信用度好、有发展潜力的企业作为自己担保的对象。我国的现实环境中，银行、信用体系、担保机构之间缺少有效的合作和信息沟通，信息共享不充分在很大程度上制约了担保业的发展。因此，中小企业融资担保亟需建立良好的服务平台与政策环境。
一方面，通过管理、监督、服务相结合，建设中小企业融资担保发展的良好政策环境；另一方面，要以推动社会性的有偿配套服务为主要目标，以政策性和公益性的政府支持为重要补充，在担保机构的内部控制、管理规范、业务开拓、信息共享、行业自律、人才培训、政策优惠、办事手续简化等方面提供良好的公共服务和市场服务平台。
此外，长期以来担保行业未明确政府监管的主体地位，导致整个行业很长时间处于监管的真空状态。这种状况直到2009年2月9日，国务院办公厅公布《关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》后才有所明确。在《通知》中，决定建立融资性担保业务监管部际联席会议，同时明确了由地方政府负责对融资性担保业务进行监管。
1. 综合授信。即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业,授予一定时期内一定金额的信贷额度,企业在有效期与额度范围内可以循环使用。企业可以根据自己的营运情况分期用款,随借随还,企业借款十分方便,同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款,一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。
2.信用担保贷款。目前在全国31个省、市、自治区中,已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时,可以由中小企业担保机构予以担保。另外,中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。
3.买方贷款。如果企业的产品有可靠的销路,但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下,银行可以按照销售合同,对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款,以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票,卖方持汇票到银行贴现。
4.异地联合协作贷款。有些中小企业产品销路很广,或者是为某些大企业提供配套零部件,或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中,需要补充生产资金,可以寻求一家主办银行牵头,对集团公司统一提供贷款,再由集团公司对协作企业提供必要的资金,当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合,分头提供贷款。
5.项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业,将会给予积极的信贷支持。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业,银行除了提供流动资金贷款外,也可办理项目开发贷款。
6.出口创汇贷款。对于生产出口产品的企业,银行可根据出口合同,或进口方提供的信用签证,提供打包贷款。对有现汇账户的企业,可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业,可以凭结汇凭证取得人民币贷款。对出口前景看好的企业,还可以商借一定数额的技术改造贷款。
7.自然人担保贷款。2002年8月,中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务,担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押的财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。
8.个人委托贷款。中国建设银行、民生银行、中信实业银行等商业银行相继推出了一项融资业务新品种――个人委托贷款。即由个人委托提供资金,由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等,代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款。
9.无形资产担保贷款。依据《中华人民共和国担保法》的有关规定,依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。
10.票据贴现融资。票据贴现融资,是指票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金。在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据贴现对于企业来说,是“用明天的钱赚后天的钱”,这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。
近几年，随着市场对商业保理行业认知度的提升，越来越多的大型企业进入商业保理行业。截止到2015年底，全国注册成立商业保理公司及分公司共计2514家，其中法人企业2340家，分公司174家。所谓商业保理，是指基于买卖双方的交易关系，卖方将其现在或将来与买方订立的货物或服务贸易合同所产生的或将要产生的应收账款转让给保理商，并由保理商为买卖双方提供包括贸易融资、商业资信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等内容的综合性贸易金融服务。本文着重从商业保理企业为中小企业提供融资服务这一方面去阐述。
一、商业保理运行模式
经笔者研究，目前我国商业保理通常有两种运行模式，一种是由卖方发起的保理，其目的是对资金来源加以掌控。而这种保理模式控制流程与银行保理一定相似性，尽管保理商会对卖方信息进行核定，但却不能充分确保每个买方均有支付意愿及能力，据此，为消除个别买方存在的不确定性，保理商就必须从其他买方回款中来确保账款自偿性，以平衡或抵消个别买方的损失。
第二种模式则是由买方发起的保理，这种保理模式在银行十分常见，很多银行称之为“反向保理”，这种模式比较容易控制银行贷款的风险，不仅满足了中小企业短期资金的需求，增强了中小企业的生产稳定性和品质保证，而且有利于整个供应链的持续高效运作和价格竞争力。
二、中小企业融资中选择商业保理企业的影响因素
1.应收账款不符合银行保理要求
银行保理是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务，但在实际操作中，银行保理更侧重于融资。因此银行在办理业务时会严格考查卖家的资信情况，这就需要卖家有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度，所以银行保理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业，中小商贸企业通常达不到银行的标准。
商业保理机构则更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务。商业保理更专注于某个行业或领域，提供更有针对性的服务；更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等，而非卖家资质，真正做到无抵押和坏账风险的完全转移。因此，如果企业通过商业保理的形式把债权转嫁给保理公司，就可以实现对账款的盘活，提高其现金流的使用效率。
2.企业规模小，缺乏充足的担保资源
中小企业由于自身规模小、经营不稳定等因素缺乏担保机构为其担保。比如食品加工、农副产品、畜牧相关产业等中小型企业，均属于依靠劳动力进行运作的劳动密集型企业，这种类型的企业有一个共同的特点就是不稳定，它的利润受市场渠道和自然环境的影响，经营具有极大的风险性，且这些中小企业主要依靠劳动力运作，所需要的就业人员众多，但对科学技术的含量要求相对较低，从而使得产品的附加值变低。这类企业在生产中存在一个季节性的问题，从而使得生产周期变长。结合以上种种特点，这些投资成本高而资金回收和周转速度低的企业，大多都不在股票、证券等金融机构的服务范围，同时由于担保机构制度不完善，虽然有些地方已经建立了一些担保机构，但是对于中小企业的这些特点和劣势也无法给出相应的担保措施，导致中小企业的融资困难。
3.企业缺乏可抵押的资产
中小企业融资困难的原因除了生产环节上的内部原因之外，还存在着许多外部原因，由于中小企业主要依靠劳动力密集型企业为主，该类企业均有一个特点就是配套设施不足。换言之，企业用来做担保抵押的资产不足。目前金融机构为了降低自身的营业风险，面对中小企业的贷款需求时大部分都是需要企业以固定的企业资产作为融资抵押，而大多数的中小企业恰恰不符合这一条件。正是由于配套设施不足，使得中小企业普遍缺乏相关的担保，导致中小企业的信用等级较低，但是相关担保机构的制度规定，只有信用等级达到A级信用标准才能进行融资担保，而大多数中小企业的信用等级都达不到A级标准，形成了中小企业与担保机构的一个最主要的理念矛盾。
评定信用等级的方法也与中小企业的经营方式有所冲突，金融机构评定信用等级需要稳定的经营方式，而以农业生产为主的中小企业正好在这个制度之外，所以在信用评级上也存在许多问题。
从以上几点可以看出，中小企业规模小，贷款额度小，对银行来说盈利也小，无法给银行带来可观的回报。同时，中小企业比较零散，个体情况千差万别，行业分布、地域分布复杂，银行为其服务很难有规模效应。商业保理企业的诞生刚好可以填补这个空白，可以解决中小企业的融资困境。
三、商业保理企业服务中小企业融资存在的问题
1.财务管理不健全
许多中小企业受其规模影响，企业组织架构不合理，人员配置不健全，财务管理不规范。一些常见的问题有，财务与出纳岗位不分离，许多中小企业由于规模有限，一人多岗，付款等所有环节均由一人操作，企业印章及网银盾均由财务一人保管；财务人员专业能力不足以胜任岗位要求，企?I财务账目混乱，如需要了解企业的财务状况需要花很大精力去整理财务资料。一些中小企业经营者为了避税，要求客户将公司货款全部打入其个人账户，也给财务管理工作造成一定的困难。
中小企业财务管理不健全，会产生很多隐患。比如财务付款岗位不分离，公司资金很容易被恶意转移；财务人员专业能力不足以胜任岗位要求，制作的财务报表混乱，给商业保理企业尽调和了解企业真实状况带来不少麻烦；企业许多收款被导入到企业经营者私人账户，对商业保理企业来说存在不合规风险和无法控制回款风险。
2.经营不规范
许多中小企业缺乏专业的工作人员，以至经营过程中很多事情规范性不足。比如没有专门的法务岗位，其对外经营许多没有签订正式合同，有些签了合同的，也存在很多不规范之处。
有些特殊行业，需要取得政府许可，或行业准入。一些中小企业没有意识到这些问题，和商业保理企业合作，就会存在转让资产不合法的问题。
总之，由于中小企业自身经营过程中的一些不规范，可能会直接导致转让的应收账款不合法。
3. 应收账款分散，核算工作量大
中小企业应收账款的主要特征是：小额，多笔，客户数量大。例如，一些房屋租赁企业，应收账款非常分散，租客大多为个人，且单笔租金并不高，租客退租现象普遍，今日过来融资，几个月后租客退租，这笔应收账款融资就结束了，新的租客住进来，又产生了一笔新的应收账款，这给商业保理企业日常核算和管理带来很大挑战。
4.公司资金易被挪用
大部分中小企业都无可以抵押的固定资产或动产。且公司资金又很容易被经营者或实际控制人挪用。一旦企业发生违约，无法向中小企业追偿。
四、商业保理为中小企业融资对策分析
1.规范中小企业的财务管理
商业保理企业为控制和中小企业的合作风险，在与中小企业合作的过程中，应达成相关协议，要求中小企业财务规范化。与中小企业签订银企互联协议，将中小企业银行账户与保理公司银行账户互联，商业保理公司可以通过网银实时监控中小企业的资金流动。目前，国内很多商业银行都推出这种业务，比如工商银行、招商银行、中国银行、建设银行等等，他们各有特色。商业保理公司内部设有专门的财务专业人员，对中小企业财务数据进行分析。商业保理要求融资的应收账款全部回流到公司账户，不得打入个人账户。
2.规范中小企业经营
就中小企业经营不规范问题，商业保理公司内部专业人士可以对中小企业进行规范化培训；对中小企业的不合规合同，重新梳理，制定合法合规的合同。一方面规范中小企业的经营，一方面使保理资产合法化。对一些中小企业未取得政府许可，或行业准入，商业保理企业帮助或提醒中小企业合法经营。
3.开发智能应收账款管理系统
对中小企业应收账款分散、核算量很大等问题。靠传统的人力去核算，成本高，效率低，且极易出错。近几年，互联网技术兴起，商业保理企业可以通过开发专门的应收账款管理系统，把中小企业申请授信、尽调、资料审核、放款、款项回收、利息核算、手续费核算及尾款清分等全部放到互联网线上执行。全程实现自动化，减少人工核算。
4.提供个人担保或抵押
由于中小企业规模小，轻资产，高度灵活性，且公司资金易被经营者或实际控制人挪用。商业保理公司对其控制有限，为了更好地合理控制风险，应要求实际控制人或经营者提供无限连带责任担保或个人名下固定资产抵押，以达到更好地保护保理资产安全。
5.为保理资产购买保险
目前国内一些保险公司已推出关于应收账款方面的保险，商业保理公司为更好地规避坏账风险，可以和相应的保险机构洽谈购买保险事宜。国内一些地方政府也出台了相关规定，鼓励保理公司投保。例如上海市浦东新区人民政府浦府【2015】152号文，规定“为增强商业保理重点企业风险控制能力，支持商业保理重点企?I购买适用的责任保险、信用保险等产品。对其支付给保险公司的最终保费给予最高不超过50%的补贴”。
6. 政府应激励商业保理企业为中小企业融资
中小企业在我国经济中占有很大比重，发展前景事关国家总体经济发展趋势，中小企业发展好了，会为国家经济做出巨大贡献。目前为中小企业融资的商业保理企业也是少数，大部分保理企业还是做类似于银行保理。我们希望政府能够出台更多激励措施，鼓励商业保理企业为中小企业提供融资等一系列金融服务，对于在为中小企业融资中具有重大贡献的，每年给予一定补助，激励商业保理企业更好地为中小企业服务，为中小企业提供更好的发展支持，解决中小企业的融资难、融资贵问题。
五、商业保理为中小企业融资的美好前景
[论文关键词]钢材市场；发展状况；钢材
2012年，国际国内经济形势发展不确定性增加，受原材料价格上涨、建筑市场需求萎缩、欧美贸易制裁等因素影响，国内钢铁企业及下游贸易商普遍经营困难、资金短缺，特别是由福建商人投资成立的钢材市场交易模式，行业风险已经突显。
面对国际国内钢企生存窘境，笔者深入江苏扬州钢贸企业调查，得到启示。
一、钢贸企业面临的宏观经济背景
（一）国际形势
全球经济疲软，欧债危机对全球经济负面影响超预期，整体经济发展形势下滑，钢铁行业面临出口下降，成本升高、需求萎缩等多重因素交织的困境。近年来，随着物流园区的出现，钢材批发、特别是钢材物流加工配送功能不断加强，成为外资关注的一大热点，国际钢贸物流巨头已经率先抢占中国市场。比如日本三井公司与宝钢、武钢等合资建立了各种钢材加工、配送公司，并在全国钢材消费地建立加工中心体系，基本控制了我国汽车板材、家用电器板材等高档钢材市场。
（二）国内形势
国内市场需求低迷，钢铁下游行业房地产业、制造业对钢材需求增速下降，导致钢材价格下跌，产品结构性矛盾进一步突出，各大钢厂减产检修，众多中小钢企则停产关闭，诸多钢贸商抱怨生意越来越难做，生存空间狭小。
2012年5月以来，国家货币政策有所松动，已经连续3次下调银行存款准备金率。但对于钢材市场授信，由于对房地产企业依赖性较大，国家对房产调控政策从紧，钢贸企业资金回笼和利润都受到大幅度影响，有些企业已经出现贷款逾期和欠息现象，各大银行纷纷出台行业预警机制，对其采取不再新增授信，存量逐步压缩，追加担保措施等手段，使得对资金依赖度非常明显的钢贸商压力增大。
二、国内钢贸企业经营现状
（一）行业进入门槛低，产品同质化竞争激烈
检视国内，近二十年，我国经济迅猛发展，使钢铁行业得到了高速发展。受前几年钢铁流通业市场大、门槛低、利润高的驱使，一大批钢材市场兴起，带动民营钢材贸易商迅速壮大。这些钢材贸易商大部分来自同一地区，相互之间非亲即友，以个体的、家庭制经营模式为主，抓住前几年国家经济形势发展的有利契机迅速积累了财富。但这些钢材市场内商户数量多、规模小、同质性强、经营零散，绝大多数市场经营规模都在几十万吨。随着市场格局的日益完善，以及科学化、精细化发展趋势的到来，钢铁行业的发展呈现外包化、专业化、供应链化的特点，使原本集中度较低的钢贸企业生存和发展面临越来越困难。
（二）经营方式落后，缺乏长远规划
目前，许多钢材市场内经营的钢贸企业仍以简单的买卖贸易为主，其中更有众多的“搬砖头”的小商户参与，都是采用低进高出赚取差价。但随着市场经济的日趋发展和成熟，作为上游的钢厂，扩大了自销和直销，对一些没有品牌、规模不大的贸易商不感兴趣；而下游终端用户对钢材贸易商的选择也十分挑剔，为了提高产品质量，提升品味，主动远离那些经营劣质产品的贸易商，选择一些知名度高的、有品牌的钢贸商。许多钢贸商满足于不亏损现状，缺乏与其他贸易商合作的理念，经营上单独行动，很少联合其他贸易商共同与钢厂谈判，对企业的发展大多缺乏长远战略谋划。
（三）经营范围较窄，供货品种单一
在对钢材市场商户的调查中，许多贸易商都经营着同样的产品类型，一般以螺纹钢、线材为主。经营建筑钢材的很少涉足板材；经营板材的很少涉足管材；经营特钢的很少涉足普材。有些企业表面经营范围较宽，涉足房地产、酒店、船厂等其他行业，但并没有在钢铁领域做细做实，大部分企业能力不足，缺少抵御钢贸风险的能力。
（四）行业平均利润低，成本压力增大
对于钢贸行业而言，所面临的市场是近乎完全竞争的市场，任何企业都是价格的被动接受者。在供大于求的市场环境下，原材料价格高涨而钢铁价格难以转嫁上涨的成本，导致行业利润下滑的状态暂时无法改变。特别是钢贸企业面临钢材价格“倒挂”，出厂价格高于市场销售价格的情况下，靠传统的“贱买贵卖”盈利模式将难以为继。在高资金成本和大幅收窄的价差利润“双重夹击”下，钢贸商无利可图，一些民营资本甚至外流到其他行业。
（五）多渠道融资，经营风险增大
有些商户下游客户分布在不同地区，为了增强竞争能力，商户们在不同地区布点经营钢材生意，随着下游客户的增加，垫资需求也不断增大。但传统钢材市场前店后库式的市场格局，中小钢贸商自身规模小，缺乏担保条件，财务极少规范，资金进出现金为主，融资比较困难。许多钢贸商通过个人信用卡、货物质押、房产抵押、异地公司等渠道进行多头融资，增大了经营风险和银行的监管难度。
三、扬州地区钢贸企业经营发展现状调查
江苏扬州目前有11家大的钢材市场，90%以上由福建人投资并成立融资性担保公司为市场内的商户担保，然后向银行融资。上半年，在银行的融资金额近30亿元，已产生逾期200多户，市场利润下降，应收账款回笼困难，行业前景十分暗淡。
（一）经营模式易被复制
目前，扬州地区大的钢材市场属于传统市场格局，由福建人投资建一个市场，然后成立担保公司与银行合作取得授信，再进行钢材贸易。经营形式以前店后库式为主，每年向商户收取租金，市场内商户99%为福建人，仓储物流服务能力较为单一，没有联合钢厂、流通企业、信贷银行、加工服务和运输服务商等市场参与者，不具有物流、资金流、商流的组织整合能力，不能形成自身的综合竞争能力，经营模式容易被模仿，大部分企业经营的钢材品种为螺纹钢、盘螺、船用钢板、线材、镀锌管等，以螺纹钢最为多见。据了解，扬州地区钢材市场已由2008年的5家左右发展到目前的11家，而且经营模式、投资商以及融资方式如出一辙，具有较强的复制性。
（二）受制于下游行业发展
钢材市场内经营的钢材品种具有相似性，下游客户主要集中在建筑公司和房地产商，受国家宏观政策调控影响较大。目前各钢材市场内存货非常少，贸易商不敢轻易进货，生意十分清淡。调查中许多钢材经销商坦言：目前国家房地产调控从紧政策难以消缓，在建筑公司垫款金额不断增大，连万科等这样大型房地产公司应收账款回笼都很困难，有的同行急着用钱只好爬到房产公司楼顶跳楼才要回了部分款项。而有的房地产企业受制于银行政策无法融资，就通过钢贸商为其变相融资，按远超过银行的利息付款，想想自己辛苦做生意的利润远比不上为房产商垫资来得高，还得担风险，部分钢贸商就想尽办法向银行融资然后变相放款给下游企业使用。
（三）钢材市场收入骤减
扬州的钢材市场对商户融资一般起着推荐和部分监管的职能。由市场内的担保公司向商户收取一定数额的保证金和3%左右的担保费，然后根据银行批准的担保比率在银行存入相应保证金，结合市场内商户的经营情况，从吊装费中返还部分担保费用（有些是对经营情况好的商户增大向银行申请贷款的额度）。因国内房地产、汽车、家电等行业处于低谷，大部分钢材市场上半年销售下滑了近4成，钢贸企业进货量大减，有些商户下游客户不在本地，商户通过就近钢厂进货后直接发货到下游企业，市场根本无法监管商户货物，也就无法收取吊装费用。今年钢材市场的吊装费收入大幅减少，收入主要为商铺租金收入。
（四）银行政策变化融资困难
扬州钢材市场目前与工行、交行、农商行、江苏银行等多家金融机构都有授信业务，每家钢材市场内商户总的授信余额4至5亿元，企业单户授信一般在400万元以内，采用个人经营贷款或卡分期还款的个人授信一般在200万元以内，70%—90%的企业都有融资需求。但从去年下半年开始，各大银行纷纷出台政策，对担保类钢材市场贷款不再新增授信，并对存量授信进行总量压缩、结构优化，追加担保措施，资金用途进行全流程监管。有些银行对授信的钢材市场半年就压缩了1亿多元，这无疑加速了风雨飘摇中钢贸企业的倒闭。许多经销商认为：钢厂进货要现钱，卖出去的货现在建筑商没钱付款，要等房产公司卖了房子才有钱给。我们现在也不进货了，只有等，但房产商什么时候才能卖出房子回笼款项谁也不知道？现在银行釜底抽薪我们哪有钱还呢？有些企业干脆银行贷款也就不还了，你看怎么办就怎么办，“赖账”问题已经突显水面。这么多的钢贸企业和授信金额，不少担保公司已经咬牙为商户垫资过亿元，再发展下去很可能引发社会不稳定，目前地方政府、金融监管部门已经高度重视，积极介入。
四、建议与对策
（一）钢贸行业自身转型
此次受国际经济危机和产业结构调整的影响，对钢贸企业来讲很可能是一次巨大的机遇，逼迫我国钢贸企业升级。要做到真正可持续发展，一是要转变观念，从原来批发兼零售的传统做法变为实现最大增值和最大劳动生产率，建设成现代物流型企业的经营理念。二是整合整个产业供应链，与上游企业结成企业联盟，扭转目前简单买卖的初级经营局面。三是在企业重视自身诚信，只是因为一时周转不开，资金链暂时遇到困难的情况，经营者不要轻易跑路。不然的话，一个企业出现问题就造成连锁反应，影响整个行业信誉。四是无论国内还是国际，企业优胜劣汰是正常现象，在钢材市场低迷的情况下，钢贸企业洗牌过程不可避免，弱势企业应该退出市场。钢贸企业不能把发展希望完全寄托在国家身上，要从自身发展着手，转型现代物流，不断提升自我实力，实现长远发展。
（二）政府相关政策支持
面对钢贸行业严峻形势，政府要联合银监部门、公安司法机构、银行、钢贸行业协会、钢贸企业做适当协调，可以成立钢贸市场协调处理小组，定期交流目前钢贸企业经营情况发展动向，了解企业现实困难，共同解决。对于市政工程项目的欠款，政府应该协调相关部门尽快归还。对于长期赖账，有钱不还，想投机取巧的钢贸企业主不能纵容，可以提请公安部门采取司法手段严厉打击。地方政府是否可以设立一个行业发展基金，采用政府、社会、钢材市场共同出资的方式，解决钢贸行业发展中的部分困难。
2016年1月10日，也就是农历的腊月初一，新年的节奏刚刚开启，农村农业农民杂志社就联合河南中财创业投资管理有限公司倾情为三农企业家们奉献了一场“聚焦三农 畅谈资本”高端私享会。
这是一个资本的时代。不同属性的资本以财务投资、产业投资等形式进入农业，带来理念、资金、人才、商业模式……农业产业化的发展、农业企业的壮大，都不可避免地要与资本打交道。地方政府和企业应该懂得资本的逻辑，才能发挥资本的力量。资本也应该懂得各地、各细分领域不同的农业特性，才能找准投资方向。
本次私享会的参会人员并不多，但均是业界精英。河南省政府发展研究中心主任、著名经济专家谷建全，河南影视集团总裁闫立强，中财创投董事长王平等领导专家应邀而来，万创控股集团、河南万家中药材物流有限公司等数家实力非凡的三农企业家也纷纷慕名前来。
通过资本市场 创造财富神话
农业产业及其衍生产业非常宏大。长期以来，农业作为一个产业被忽视。农业服务于工业，服务于城市，但一个正常产业发展所必需的要素，如资本、人才、科技等严重不足。虽然在宏观政策层面上描绘了农业的重要性，但资本的阳光一直没有照亮农业产业领域。
作为中国资本市场发展的见证者，王平对中国资本市场的三次浪潮记忆犹新。从20世纪90年代振奋人心的上交所成立，到2005年心有余悸的全球经济危机，再到眼下如火如荼的新三板，中国经济发展的风云变幻让人感慨，而由此也给农企带来了“危”与“机”并存的发展格局。
随着农业产业化的发展，农业领域的机会逐渐被资本市场看好。业界认为，相比其他行业，农业企业的成熟度较低，但其他产业的经验和资源一旦应用到农业领域，就会产生很大的提升力。
王平表示：“农业并不是高风险低收入的产业，相反，在眼下诸多机遇和政策红利的情况下，农业的前景相当可观。他表示，中国目前已经悄然进入金融资本时代，农业企业也到了升级转型的关键节点，必须突破固有思维，进行金融创新，通过资本市场来创造财富神话。”
在他看来，农业企业上市是一个不错的选择。上市公司身份显赫，代表了一个行业的形象和实力。虽然长期以来，国家在政策上一直强调要加强对农业的投入，但农业依旧相当脆弱，农业企业发展面临严重的资金约束。农业企业上市融资，不仅可以募集大量的资金来解决农业企业融资难题，更重要的是给企业带来管理、人才、市场、信用、品牌以及发展理念等多方面的全新变化，推动转型升级时期农业的发展。
但农业企业往往面临很多风险，上市培育又是一项长期的系统工程，需要各有关方面的共同努力，特别是政府的支持，共同为促进农业企业发展创造良好环境。可以预料，借助资本市场，农业企业将获得飞速发展的机会。
勇于开拓思路 启动多元融资
“伴随着互联网时代的全面来临，余额宝、P2P、众筹等，这些都是互联网金融的体现。”投贷联动网总监惠志超认为，金融互联网的快速发展，也为三农企业迎来了历史发展机遇。
目前，多地农业企业的融资除了自我筹资和银行贷款之外，融资渠道狭窄，这早已成为农业企业难以突破的桎梏。实践证明，不会充分利用资本市场的企业，终究难以在市场胜出。然而，资本对农业投资的担忧逐步增加，投资决策变得更加谨慎。除回报率不算高、上市存在困难等原因，农业企业还普遍存在让投资者望而却步的财务不规范问题。
由于农业企业在存货、销售以及税收减免等方面的行业特殊性，使其财务不规范，甚至造假的可能性更大。另外，在实践中发现，农业企业的财务内控也不尽如人意，使得企业业务活动的真实性存疑。同时，农业企业还面临很多特殊法律问题，比如说土地承包经营权的问题。这些都会阻碍企业规模化经营的进一步实现，是纠纷产生的“高危区”。
国内大部分农业企业管理水平不高，此外，农业企业缺少的不仅仅是资金，更缺少清晰的企业战略、现代管理体系和精准的营销定位。中财创投董事长助理、投资总监刘红梅认为，企业家应当清晰界定公司资产与企业家个人财产的范围，并逐步建立适宜公司发展的管理体系，降低管理混乱的可能性。
“应该开拓思路，启动多元化融资。”刘红梅从具体操作层面认为，“要在重视财务规范运行的前提下，解放思想，寻找融资;用产业思维做企业，用圈层思维做产品，用互联网信息化思维、模式、工具对内改造生产要素，改善和消费者、投资人等外部资源的关系，要学会借船出海，整合外部资源。”
特别是她提出的“外来企业之间进行整合或者重组，并不一定局限于某一个行业，可以在不同行业之间进行”的观点让人耳目一新。业界也普遍认为，正是因为我国农业产业高度分散，企业规模小、品牌化滞后，尤其是国民对食品质量安全的强烈诉求，未来一段时间内，农业企业的并购重组机会将是巨大的。
进行产业升级 争取金融支持
本次私享会的压轴大戏，是河南省人民政府发展研究中心、河南省农村发展研究中心主任谷建全对“三农企业产业升级与金融支持”问题的解读与分析。
“新常态下，我国的经济发展模式已经由过去追求速度转变为追求质量和效应。除此之外，经济增长的动力，也要靠创新来推动。所以，下一步要以工补农、以城带乡，实现城乡统筹发展。”谷建全指出。
农业企业融资难不是一个新鲜话题。因农业的特殊性、制度约束等原因，问题解决进展缓慢。在现实中很容易发现，农业企业想法很多，资金却很少，融资渠道依然狭窄。
在2015年8月，经总理签批，国务院日前印发《关于促进融资担保行业加快发展的意见》（以下简称《意见》），切实发挥融资担保对小微企业和“三农”发展以及创业就业的重要作用，把更多金融“活水”引向小微企业和“三农”。
一、我国中小企业概念界定
2011年6月18日，我国新的中小企业划型标准公布。新的划分标准将中小企业划分为中型、小型和微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，并结合行业特点制定。（以工业企业为例）
二、中小企业融资困境成因
1.中小企业条件不符合商业银行贷款要求
一方面，中小企业缺乏健全的治理结构和有效的管理机制，很多中小企业是家族式经营或者个人经营，公司创始人在公司成立时起到关键作用，但公司治理结构先天不足。在经营过程中，缺乏执行、监督、决策机制，公司创始人（负责人）不能对企业的发展战略做出长期规划。另外，企业经营规模较小、经营管理水平低下、缺少相应的管理机制；另一方面，由于中小企业受制于自身人力、物力和财力的限制，会计机构、会计制度不健全，缺少完善的原始凭证和财务记录。很多中小企业对财务重视和认识程度不够，认为财务的职能主要是资金的收付，而忽视其管理功能，以至于财务报表缺乏或不规范，有部分中小企业尽管经济效益和社会效益优良，前景看好，因不能向银行提供完整、真实、可靠的财务报表，而被银行拒之门外。还有少数企业极力美化修饰送交银行的财务报表，而送交税务机构却采用相反的方式，造成财务信息的不透明，这些都有可能被银行拒绝放贷。
2.中小企业抗风险能力较弱
中小企业中在职人员学历层次较低，一般由投资者或者家族成员兼任高级管理人员，很小通过招聘形式任用职业经理人。很多企业创始人（负责人）权力过大，一言堂”现象普遍，导致企业经营具有较大的主观性和随意性，缺少长期发展意识，不能对企业的发展战略做出长远规划。企业的决策风险很大，往往在经营状况良好的情况下，抽出主业资金投入其他行业，例如成立担保公司或小额贷款公司。由于投资决策失误造成企业资金断裂，这使得银行对该类企业的放贷持保留意见。
小企业受其资产规模的限制，抗风险能力弱，特别是一些轻资产的商贸公司，由于固定资产少、毛利率低、经营效益不稳定。一旦出现市场出现风险，经济进入下行阶段，中小企业更容易受到波及。当前，沿海一些中小企业老板频出“跑路”现象，更能说明这一问题。
3.中小企业抵押物不足和担保困难
中小企业在商业银行贷款时，需要向其提供相应的抵押物。但实际上很多中小企业并不能提供银行认可的抵押物，导致银行拒贷。此外一般中小企业的可抵押资产专用性强、流动性、变现性差，一旦发生还贷纠纷，银行投入精力在诉讼中，即使赢得诉讼，银行对土地、工业厂房及其他资产的变现难度很大。同时，大企业和专业的担保公司出于风险考虑，也很难为中小企业提供担保。即使有担保公司愿为中小企业做担保，也要求提供如房产类的反担保措施。与银行对土地、房产进行打折贷款而言，担保公司只是对此类抵押物进行全额担保或适量放大。
4.商业银行对中小企业贷款成本相对高于大企业
小企业从资产抵押申请担保，在办理资产抵押登记手续时，要经过土地、房产、工商等部门的审查，手续烦琐，而且时间长、风险大。相对于小企业贷款来说，一家大企业的贷款额往往是小企业贷款额的数十倍。但是在处理小企业贷款时，会产生比大企业贷款更多的管理成本、人力资源以及计算机资源成本等。同时，由于大型企业资金需求量及资金流动规模较大，这就为银行带来很多综合收益。银行为大型企业企业放贷的同时，大型企业会把日常结算、银行承兑、理财、工资等放入贷款行，此类综合收益形成银行多元化经营。也符合现代商业银行追求利润最大化的目标。这就会出现放贷多个中小企业不如放贷一个大型企业的局面。对大型放贷收益高、成本低，造成商业银行更倾向于大型企业，对中小企业贷款动力不足。
5.中小企业直接融资渠道不畅和准入门槛高
纵使中小企业从银行获得资金来源的间接融资渠道并不通畅，但间接融资方式依然成为中小企业的主要考虑对象并不是没有理由的。企业可以通过上市融资和发行企业债券进进行直接融资，但要求企业除了要具备相对较强的发展潜力和盈利水平外，还要具有相对完善的法人治理结构和规范的财务报表等。这些准入条件对绝大多数中小企业而言是相当有难度的，因此现阶段直接融资对绝大多数中小企业而言不可能实现，也不可能改变当前中小企业融资难的现状，银行放贷自然应该成为当前关注的焦点。
三、解决中小企业贷款难的几点思考
1.完善财务体系和管理体系
中小企业要注重其自身的完善情况，合法经营、诚信纳税，建立科学、完善企业治理结构。加强财务制度的透明度，完善会计核算体系，能及时准确地向外部使用者提供真实的经营信息。
2.加强中小企业信用信息系统的建设
要建立完善的中小企业信用信息系统就必须将所有信息统一起来，这就需要工商、海关、法院、税务等相关部门的企业信息实现共享。信用信息系统的完善需要即时追踪企业的财务状况和经营状况，对其资信情况进行全面的掌控和控制，及时调整商业授信策略和额度，并实现各部门信用信息共享。中小企业信用制度的建立正是为了使银行能够顺利、便捷、准确、较低成本地了解中小企业的实际情况，从而有效解决信息不对称问题。
3.中小企业进行创新提高企业的生命力
与大企业相比，中小企业在创新方面具有数量多、效率高、周期短、成本低等优势，更具创新精神和活力。中小企业机动灵活，能将创新与市场需求有效地结合起来。要在激烈的市场上赢得主动，需要依靠创新来增强自身的竞争力。面对当前经济形势，中小企业应善于抓住机遇，克服困难，积极进行技术创新、研发出适销对路的产品，增强企业适应市场竞争的能力。只有自身的实力不断增强和壮大，才能使企业在经济下行时期渡过难关。
4.建立完善的法律和奖惩机制
只有在法律上明确以上行为，才能够在实际中引导信用主体的信用经济行为，为鼓励守信、惩罚失信的良性信用机制的运行奠定基础。对信用良好的企业提供优惠利率贷款，对信用等级较差的企业提供高利率贷款或不贷款。
5.中小企业宜采用“多元化”融资方式应对融资难问题
（1）股权融资
①风险投资：我国风险投资是金融业的一种制度创新，投资的对象主要是中小科技企业，尤其是高科技企业。因此，风险投资被称为促进高科技中小企业成长的“孵化器”。发达国家银行不仅具有投资功能，同时具备风险投资的能力，我国银行则以信贷业务为主。银行在长期与企业建立信贷关系过程中，对企业较为熟悉，因此，具备风险投资条件。当前，我国风险投资既有以国有资本为主导的各项投资基金，也有以民间资本为主导的私募资金。
②中小板、创业板融资：股票融资是很多中小企业非常希望采用的融资渠道，为了上市而努力的中小企业比比皆是。对于绝大数中小企业来说，传统的证券市场门槛实在是太高，只有一小部分发展前景良好和企业制度相对完善的中小企业才有资格上市融资，其他绝大部分的中小企业只能是另寻渠道。
③新三板融资：又称全国中小企业股份转让系统。全国中小企业挂牌后，可以进行股份的公开转让，融资、并购等，从而拓展了中小企业的融资环境。另外，挂牌手续简单、便捷、成本费用较低，不影响中小企业进行其他途径的上市融资，有利于提高中小企业的知名度，也有利于最大限度地利用民间资本解决中小企业的长期资金需求问题。交易市场能够为更多企业特别是处于创业阶段和成长阶段的中小企业提供更加广泛的融资和退出通道。
（2）债务融资
①银行借款：间接融资最主要的形式就是银行借贷，这也是缓解我国中小企业融资困境的一个最可行的方式。从以上可知，直接融资渠道的门槛很高，最多只能解决极少部分中小企业的融资难问题。目前我国中小企业的融资渠道实际上非常狭窄，大部分中小企业的紧缺资金主要依靠间接融资，而其中最主要的就是银行贷款，
②担保公司担保：中小企业融资担保公司通过为中小企业作信用担保，降低了银行的信贷风险，成为商业银行和中小企业的纽带，为破解中小企业融资难问题发挥了重要作用。担保公司为当地中小企业融资，发挥资金的杠杆放大效应和发展地方经济做出了重要贡献。在现实中，担保公司根据银行的要求，对提出申请的中小企业进行资质审核，担保公司为了降低风险，借助于反担保措施，有的甚至要求全额的反担保措施。
③中小企业债券：中小企业的债券融资模式主要有两种，私募债券和公募债券。私募债券是以特定的少数投资者为对象而发行的普通公司债券，不在债券市场中流通；公募债券是面向广大债券投资者而公开发行的公司债券，在证券市场交易流通。根据国外债券发行的经验，中小企业一般发行的是小型私募债券，也就是未达到公募发行等级的中小企业，为筹措小规模资金，在小范围内发行的公司债券。
④中小企业集合票据：集合票据，是指2个以上10个以下具有法人资格的中小企业债务融资工具。集合发行通过对中小企业增信，够解决单个企业独立发行规模小、流动性不足等问题。
