时间：2023-09-14 17:44:26
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇小微企业融资担保，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
1．1来自合作银行的风险
按照我国目前的情况来看，如若小微企业违约，小微企业偿还一部分贷款，银行要求担保机构承担贷款其余部分的偿还责任，这将大大降低银行审核和监督贷款的积极性。因为即使项目失败，银行承担的损失也微乎其微，于是银行可能会放松审核要求或后续监督管理，这样将直接引致银行放贷人员的操作风险。由于银行在整个融资担保贷款过程中只承担极小责任或“零责任”，将酝酿某些银行员工的道德风险。贷款项目成功了，银行获利；失败了，银行也不遭受损失。这样就激发了谋取私利的动机。如若某些银行员工违背职业操守，与被担保的小微企业串谋或勾结，恶意放贷，这将给担保机构带来不可估量的损失。
1．2来自融资担保公司的风险
资金规模小和乘数效应会引发流动性风险。按照国家有关规定，担保公司对外担保额可以放大到自有资本的10倍。然而资金倍数的放大也就意味着风险的放大，另外，担保机构往往资金规模过小，难以抵抗流动性风险。通常担保公司会制定一套规范的业务流程，并对符合一定条件的客户才提供担保。但在现实中，一些担保机构没有建立审、保、偿分离制度，代偿制度，债务追偿制度和激励约束制度等；很多担保机构的制度流于形式，没有切实做到系统化和全面化，在实际操作中并未严格执行，容易引发财务风险和道德风险。
1．3来自政府的风险
1．3．1相关法律法规和制度不健全潜藏风险随着担保行业的迅速发展，我国相应的法律法规也陆续出台，然而后者的速度却落后于前者，这使担保行业面临着巨大的法律风险。虽然我国在1995年10月就已颁布了《担保法》，然而其部分条款和相关规定过于宽泛笼统，无法适应多样化担保业务活动的需要。随着2010年银监局等七部委《融资性担保公司管理暂行办法》的颁布，我国担保机构的准入和管理逐步走向规范化，然而不同担保机构的业务操作流程存在个体差异，操作标准参差不齐，离整个行业的规范化管理仍有很大差距。
1．3．2政府不当干预或政策不稳定导致政策风险由于体制因素影响，我国担保行业的区域性质和政府性质明显，各个地区对担保行业制定的政策差异较大，并且多较为分散，有些不恰当的干预，包括无视担保业务条件，挪用担保基金，进行“指令担保”等，这在长期内不利于担保市场的发展。担保机构的发展离不开政府政策的扶持，尤其是财政支持，因此，政策的不稳定将使担保机构面临巨大的风险。当宏观经济发生变化或在经济机构调整期间，政府势必会调整小微企业及担保机构的支持政策，增加或减少担保机构资金的投入，甚至放宽或加紧担保业务的审核条件等，这必然会影响担保机构资金的稳定性和经营的安全性，带来担保风险。
2．1加强小微企业融资担保体系建设当前，我国融资担保行业的实践已大大超前于国内立法的步伐。尽管政府颁布了《担保法》、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》、《融资性担保公司管理暂行办法》等一系列相关法律、法规，但它们大多缺乏法律刚性约束，对许多具体事项没有提供实质性安排和考核标准，操作性不强。因此，我国亟需建立一套有效的法律法规体系，在市场准入、行为规范的监督和惩罚、法律责任和风险承担等方面，制定适用性和操作性都满足市场要求的法律法规。建立“一体两翼四层”的信用担保体系。其中，“一体”指明担保体系主体为城市、省、国家三级中小企业政策性担保，资金主要来源于地方和中央预算拨款，强调“多元化资金、市场化操作、绩优者扶持”；“两翼”形象地描绘了为中小微企业服务的互担保和商业性担保的辅助地位，以这两者为补充，完善担保体系建设；“四层”指的是国家、省（市）、城市、县（市）四级担保机构，基层担保机构直接服务于辖区内被担保企业，而省级及以上担保机构负责对下级担保机构提供再担保服务，中央相关部门对整个行业实施监管。
2．2提高科技型小微企业融资担保机构自身风险管理能力完善融资担保公司法人治理结构，实现现代化经营管理。担保机构要建立股东会、董事会和监事会，明晰“三会一层”的职责边界，需实行董事会领导下的总经理负责制，确保经营决策的独立性。通过制定各种合理有效的规章制度，完善公司的内部控制；实施科学、实用的业务操作流程，规范操作程序等。恰当运用各种风险规避措施。包括：①保证担保资金的现金流，探索多元化的融资方式，对资产负债比率进行管理，提高风险防御能力；②限制资金放大倍数、担保金额及单笔业务担保比率。担保机构资金的放大倍数即担保资金与担保贷款的比例，放大倍数的大小也决定了其代偿风险的高低。因此，担保资金放大倍数的确定在考虑效率的同时必须兼顾风险的控制；③采取反担保措施。为增强申保企业的责任心，担保公司应要求主要股东或企业法人提供个人财产抵（质）押，或提供信用保证，采取反担保措施，保障担保机构在事后实现追偿。应建立一套科学、完备的信用分级评估系统，对申保企业进行信用评价。针对科技型小微企业的特性，将知识产权和创新能力等因素列入参考指标，建立涵盖申保对象资信、经营、财务、管理、发展前景等各种信息的综合评价系统。
2．3建立科技型小微企业融资担保风险转移和分散机制要采取多种方式形成风险共担机制。根据我国国情，通过科学的方法计算出银行和担保机构各自应承担的风险比例，并形成成文规定；应加强贷款银行承担贷款责任的激励机制建设，强化其对申保企业的责任感；加强贷款银行和担保机构间的协作关系，将授信审查与信用担保审查有机的结合起来，实现信息资源共享。（1）建立再担保制度，形成多层次的再担保机构。省级再担保机构解决省内各地（市）担保机构的再担保问题，而省级再担保机构的再担保问题由全国性再担保机构解决。国家应对再担保机构的担保比例、担保费率等做出规定，制定出合理的再担保机构管理办法，对于再担保机构的放大倍数，可规定大于担保机构的放大倍数，并可随担保业的成长，逐步提高。（2）建立担保公司与保险公司间的合作机制，以转移和分散担保风险。目前，国际上成熟的担保机构都同保险公司进行了合作，运用大数法则原理来分散风险。（3）建立融资担保公司的担保投资机制。担保投资是融资担保和风险投资的一种有机结合，是指担保机构在为有潜力的小微企业，尤其是有潜力的科技型小微企业提供融资担保的同时，附加以认股权（期权）或转换权形式的一种对担保企业的风险投资活动。
2．4建立科技型小微企业融资担保机构信用补偿机制建立政府主导的融资担保行业外部信用补偿机制，这种补偿机制主要包括如下三个方面。①建立持续稳定的资金注入机制。对政府设立的担保机构，政府要有持续稳定的资金注入，并对担保机构部分业务承担有限赔偿责任，以恰当的风险代偿率对其进行风险补偿，以保障其代偿资金来源；②加强财政补贴和税收优惠政策力度，制定科技担保风险补偿、知识产权质押贷款补贴、小微企业融资保险财税补贴等措施，激励担保行业服务于科技型小微企业；③建立社会捐助、其他主体投资等多元化的外部资金补偿渠道，不断扩大担保资金规模。建立完善的风险补偿程序，规范风险补偿行为；建立惩罚机制，对恶意骗取风险补偿金的行为进行严厉打击。
2．5建立科技型小微企业融资担保机构监管体系（1）建立自律性融资担保行业协会。行业协会的作用主要在于：作为政府和行业、市场对接的桥梁，及时向政府反映行业的要求，对会员贯彻政府下达的相关法律政策并监督其落实情况。制定担保业的行业标准和行业规范，实现自我约束，促进自律发展。促进同业的内部交流和信息共享，建立受保企业信用档案，实现互通有无，共同发展。（2）建立担保机构内部监督机制。通过建立内控报告、评价和纠错机制，实现对担保机构内部风险管理效果的及时检查和定期评价。担保机构内部的审计部门和风险管理部门人员应积极参加对各项业务经营状况的检查，对担保机构自身的收支状况、资产负债状况和各种风控制度的执行情况进行检查，及时发现问题，采取应对措施。（3）建立科技型小微企业担保机构的外部监管机制。各级政府应建立融资担保监督管理委员会，对融资担保公司的风险管理制度、经营范围、担保资金的放大倍数、担保基金的保值状况、担保机构再担保情况、从业人员任职资格、风险准备金提取情况等进行监督管理，定期检查并对相应指标完成情况进行报告、公示，以防范担保风险。监管部门应对担保机构的信息披露情况进行严格的监督管理，督促担保机构定期向相关部门报送财务报表，保证信息的真实、及时和全面。
(一)偏向内部融资,内部融资比例过高。从小微企业自身发展情况来看,通过自身积累和留成发展来融资的比例仍然过高。内部融资成了小微企业发展融资的首选方式,无论是在创建企业的初期,还是在稳步上升的发展阶段,都过度依赖内部融资渠道。
(二)过度依赖银行贷款,贷款难,额度有限。大多数商业银行追求利益最大化,将主要精力放在服务国有企业上,偏爱大城市、大企业,削弱了对小微企业的支持。小微企业则因自身规模小,流动性强的特点,比较依赖银行贷款。这就构成了供需矛盾:一方面,银行放贷难,另一方面,小微企业寻贷难,办理大额贷款和长期贷款更是难上加难。
(三)股票、债券融资比例小。我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛,通过股票上市来融资的可能性微乎其微。而在我国债券市场,债券品种结构严重失衡,国债和金融债券所占的比例较高,企业债券发行比例偏低,再加上国家对企业发行债券的要求过高,对于实力较弱的小微企业来说,很难通过发行债券来融资。
二、小微企业融资问题原因分析
(一)自身规模小、技术创新不足、管理混乱、信用较差。首先,小微企业规模小,整体实力弱,经营风险高,破产倒闭率高。我国小微企业大部分生存期不超过3-5年,只有很少一部分企业能坚持到5年或5年以上,特别是在金融危机的影响下,小微企业的经营风险日益增加,银行为了规避风险,对小微企业敬而远之。其次,技术创新不足成为小微企业发展面临的重大挑战,大部分小微企业是以传统技术和低水平技术为依托发展起来的,其生产技术和设备水平都很落后,技术创新严重不足。没有先进技术的小微企业很难得到银行和社会融资机构的青睐,难以获得足够的贷款资金,这加大了小微企业的贷款难度。第三,小微企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后,财务制度不健全,信息不透明,使得金融机构不能把握小微企业的贷款风险,增加了放贷风险。与大型企业相比,小微企业的社会信誉普遍偏低,有的小微企业还贷意识不足,甚至有恶意拖欠贷款的现象,不仅损害了企业的诚信形象,也使银行贷款风险程度大幅提高,出现对小微企业拒贷现象。
(二)金融结构不合理,为小微企业提供贷款风险大、成本高。目前我国缺乏专门为小微企业提供贷款的金融机构。而商业银行为了防范金融风险,追求自身利益最大化,调整了信贷战略,改为追逐优质客户,偏重于规模大、效益好、信用好的企业,这不利于数量众多的小微企业贷款。小微企业都是以小额短期贷款形式融资,金融机构向小微企业贷款的成本加大,风险也被扩大。为了降低成本和风险,金融机构减少了对小微企业的贷款额度,限制了小微企业贷款的机会。
(三)法律、法规、政策不完善,担保体系不健全。促进小微企业的发展,离不开社会和政府部门的政策支持,我国有关部门为了鼓励小微企业融资,相继出台了一系列支持小微企业融资的法律、法规及政策措施,但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系,这些法律、法规及政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定,缺乏统一规范的小微企业立法,造成小微企业融资没有完整的法律、法规及政策保障。我国的担保机构少,分布不均,信用担保体系不健全,现行的银行贷款抵押担保和企业信用等级评定标准都是针对大企业制定的,不符合小微企业实际,很多小微企业不能进入银行信用范畴,不能得到贷款抵押担保,银行贷款难度增加。
三、解决小微企业融资问题的对策建议
(一)引导、支持企业加强自身建设,实行产业转型和结构优化升级。加强自身建设是解决小微企业融资难的首要途径,一方面应积极发展、扩大规模、不断积累资本,另一方面通过完善企业内部治理结构,建立适应现代市场经济要求的内部控制制度、规范财务管理、加大技术投入等方面来树立自身良好的形象,才能赢得银行的信任和支持。政府部门应加强引导扶持小微企业的发展,加快推动企业产业化升级,支持小微企业自主创新,向节能环保方向发展;支持小微企业与大企业联合配套发展,搭建小微企业与大企业交流合作平台,在大企业的配套支持下,小微企业的发展更加有利。
(二)创造有利于小微企业融资的政策环境。有关部门应加强小微企业融资政策法律体系建设,进一步落实支持小微企业融资的政策措施,建立与小微企业融资配套的法律、法规,规范小微企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。深入改革,扩大政策覆盖范围,改善小微企业在融资过程中的不平等现象。扩大金融市场准入范围,降低门槛,让更多小微企业享受融资政策优惠。进一步加快融资担保管理制度的建设,明确对小微企业融资担保的政策支持。
(三)加大对小微企业的信贷支持力度。政府部门应为小微企业融资提供政策扶持和金融服务,进一步完善为小微企业服务的中小金融机构体系,加大对地方中小金融机构的监督力度,使其更好地为小微企业融资服务。在国有商业银行设立小微企业融资专营机构,专门负责对小微企业融资提供授信、贷款业务,提高小微企业中长期贷款的规模和比重,加大对小微企业融资的支持力度。此外,鼓励支持地方性小型商业银行的发展。地方性小型商业银行是与小微企业发展相配套的商业银行,更容易了解地方小微企业的经营状况,降低了信息不对称的程度,降低了贷款风险,给小微企业贷款融资增加了可能性。 (四)进一步完善小微企业担保体系,做小微企业融资坚强后盾。一是建立担保资金支持体系,设立专门的贷款担保基金作为小微企业从商业银行获得贷款的担保方,并以法律手段保证基金来源;建立多种组织形式参与、多层次结构的担保体系,完善再担保融资功能和财政注资商业担保体系。二是建立风险补偿机制,建立风险准备金的同时,强化担保投资机制,规范社会信用体系,引导小微企业加强自身信用建设,完善小微企业信用征集机制和评价体系,提高小微企业的融资信用等级,增强小微企业信用意识,达成信用担保机构和银行风险共担的“双赢”合作局面。
(五)完善证券市场体系,为小微企业直接融资提供可能。证券市场是小微企业获得发展所需资金的最佳途径,进一步完善证券市场体系,为小微企业直接融资提供可能。股票市场要向小微企业提供上市条件,完善小微企业上市机制,建立小微企业上市资源库,每年从资源库中选择成长型小微企业重点培育辅导上市;加快创业板市场建设,使越来越多的小微企业能从创业板市场获得大量的资金支持。支持符合条件的小微企业发行企业债券融资,债券融资风险小,对于实力较弱的小微企业来说,是
其融资的有利方式。
(六)积极拓宽融资渠道,鼓励企业多元化融资。
首先,发展融资租赁业,鼓励小微企业融资租赁。融资租赁具有信用要求低、方式快捷、风险小等特点,有其他小微企业融资方式所不具备的优势,是解决当前小微企业融资难的可行选择。融资租赁可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力,避免支付大量现金,而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还,使得企业不会因此产生资金周转困难,同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加的资本成本。
关键词：小微企业；融资；对策
中图分类号：F127
文献标识码：A
原标题：河南省小微企业融资难问题与对策探析
收录日期：2013年1月31日
2012年10月17日，河南省发表了《河南省人民政府关于进一步促进小型微型企业健康发展的若干意见》，正式确立了今后河南省小微企业的发展方向，为创新型、创业型和劳动密集型。据统计，小微企业占河南省全省企业总数93%以上，这些企业的发展不仅提供了大量的工作岗位，同时逐步发展成为经济发展的主体力量，促进了中原经济区的发展。加大对中小企业的支持力度，对于中原经济区顺利发展尤为关键。
一、河南省小微企业融资现状分析
根据我国制定的《中小企业划型标准规定》，如果是工业企业，从业人员在20人以上，营业收入在300万元以下的为小型企业；从业人员在20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。据统计，河南有35万多家小微企业，占全省企业总数的93%以上，创造了过半GDP、近半的税收和70%以上的就业岗位。
小微企业是提供新增就业的主要渠道，是促进河南省经济发展的一个重要群体，满足了市场需求、增加了人民收入，促进了中原经济区的发展。但是小微企业融资难的问题是个国际难题，在河南省也不例外。
虽然国家采取措施，要求更多的信贷资源向小微企业倾向，但是大中型企业仍然是资源的主要拥有群体。国家统计局河南调查总队的调查数据显示，“有借款需求并全部借到”的企业仅占3.1%。河南银监局的统计显示，总体上来看，河南省小微企业的金融环境在持续改善：小企业贷款金额、覆盖面在2011年实现大幅进步，银行业机构在河南的小企业授信户数、贷款余额增速均高于全省各项贷款平均增速和全国小企业贷款增速，但是由于银行内部经营制度要求贷款保持理想水平，避免有过大风险，有些小微企业没有实质性资产，小微企业的贷款形式和银行内部制度不符，因此，如果政府不加以引导，小微企业贷款的成功率依然不高。
二、河南省小微企业融资难原因分析
河南小微企业融资难有很多方面的原因，有企业自身的原因，也有金融制度方面的原因，概括起来有以下几个方面：
（一）企业自身发展缺陷。一方面河南小微企业在发展的过程中，大多企业的管理经验不足，经济效益低，在发展过程中，大多采用传统的生产方式，较少采用有科技含量的生产方式，并且，小微企业大多为家庭式的或者是个体工商户，在发展过程中管理落后以及陈旧的生产设备，使小微企业在市场的竞争过程中不占优势。据统计，小微企业的平均寿命不到3年，抗风险能力弱；另一方面小微企业不重视信用建设，信用等级低。小微企业在生存的过程中，有很大的风险，一旦企业破产，企业的成本就很难收回，这就导致企业无法按期还款，企业的信用便降低，所以商业银行对于其信用和还款能力的考虑，而选择不予贷款，这使小微企业的融资环境越来越严峻。
（二）金融体制限制。目前，河南省的金融机构有很多，但是在小微企业的支持方面，仍然存在不足。首先，各商业银行对所有企业的贷款标准是一样的，由于小微企业担保物匮乏，抵押难，本身的风险与收益不匹配，多通过租赁得到厂房和资产，不能提供银行所要求的担保物，因此很难从商业银行得到资金支持；其次，由于小微企业的资产较少，不能提供相应的抵押品，所以贷款的利率普遍上升；金融机构中存在贷款的大小与利率的高低成反比，而小微企业由于生产规模较小，经营状况不稳定，申请的贷款比较小，造成利率加大。据统计，小微企业的存在周期一般只有3年左右，经营情况不稳定，银行不好对其监管，对小微企业贷款，银行的利率也会上升。
（三）法律政策方面限制。目前，各级政府陆续出台了一些扶持企业的政策，但真正针对小微企业的很少，并且实施起来难度很大，主要原因在于政策措施不明确，具体应用到小微企业难度很大。金融机制对小微企业的相关担保制度不完善，以及小微企业融资的相关法律不完善，导致小微企业融资在一定程度上有困难，缺乏法律的保障。另外，由于小微企业规模的限制，对于银行，专门对小微企业贷款的核算机制难以建立，重约束、轻激励，严重抑制了小企业贷款人员的积极性。
三、国内外小微企业融资经验借鉴
（一）国外促进小微企业融资的经验
1、美国促进小微企业融资的经验。首先，美国非常重视小微企业立法，建立小微企业法律体系，包括《小企业法》、《机会均等法》、《小企业投资法》、《小企业技术革新促进法》等20多部法律；其次，设立专门政府管理部分和资金援助制度，为小微企业融资提供组织和制度保证。美国专门成立了小企业管理局（SBA），它的职责之一就是为小微企业提供一系列的融资服务，保证小微企业发展，解决小微企业融资不足的问题。SBA经国会授权，可以直接向小微企业贷款，利率都低于市场利率；再次，制定财税政策和税收政策，为小微企业融资提供资金资助，主要方式有直接的财政资助，减免税收，减轻小微企业负担，增强小微企业的资金积累能力；第四，美国通过实施“微型贷款计划”等多种资金援助计划，由SBA和商业银行合作，建立实施贷款担保计划的业务关系，凡小微企业直接申请未果，可以要求政府担保，向符合条件的小微企业提供担保帮助；最后，商业银行也提升管理水平，为小微企业融资提供便利条件，并且美国积极拓展小微企业的融资渠道，设立了小额股票挂牌市场，为小微企业的融资提供了帮助。
2、韩国促进小微企业融资的经验。首先，建立健全小微企业融资的法律体系，韩国颁布了《小企业支援法》，这些法规在其服务的权限内，为小企业的融资保证、减免税收等做出了具体而明确的规定；其次，以官方力量为小企业融资提供铺垫，设立了推动小微企业融资的专门政府机构，成立专门的政策性银行和担保机构，为小微企业提供信用担保；再次，专门建立政策性银行给中小企业贷款，为中小企业的融资提供了方便，该银行由政府控股。
（二）国内促进小微企业融资的经验。温州、台州两地的特点是小微企业多，对于小微企业融资难的问题，2012年温州和台州两地分别出台了《温州市金融综合改革实验区总体方案》和《台州金融支持小微企业改革创新试点草案》，在这两方案的指导下，为小微企业的融资提出了新的措施。一是致力于政府推动。政府进行体制创新，从财政再担保制度、中小企业优惠等方面建立适合小微企业的程序和政策，并且推进信用体系和担保体系的建设，建立以政府财政为主体的公益性担保机构，支持小企业的发展；二是继续推进小微企业的公司制改造，加强现代企业制度建设。小微企业应加强与事务所、税务部门联系，提高财务水平，提高企业的信用，并加强企业的联合重组，在联合重组中找到企业的出路；三是创新金融服务。引导大规模的金融机构支持小微企业，对于支持小微企业的金融机构，在政策上要适当的给予倾斜，并且创建小微企业的直接融资平台，发行联合小微企业债券。
四、解决河南小微企业融资难的对策
（一）改革相对落后的金融体制，改善小微企业融资的政策法律环境。从国际方面和国内方面都可以看出，小微企业的融资离不开政府的支持，但是目前河南省小微企业众多，但是针对小微企业的法律政策却很少，破解小微企业的融资难题，还必须要求政府通过行政和法律的手段，落实企业的税收优惠政策，加强行政指导。目前，支持小微企业的政策性银行也很少，河南省政府应该大力发展针对小微企业融资的金融服务机构，金融机构在为小微企业提供贷款的同时，也可以为小微企业提供咨询服务，帮助小微企业更好地发展。
（二）加强小微企业的信用管理，完善担保制度。目前，小微企业的信用问题亟待解决，信用贷款是企业的贷款方式之一，但是由于我国的信用体制尚未建立，小微企业的信用信息不明显，融资困难，靠信用贷款更不可能，因此，我们必须要建立相应的信用体系。完善信用体系必须从企业自身做起，建立相应的规范的财务制度和信用制度，提高信用水平，政府也可以建立相应的小微企业数据库，对于守信、信用好、资产良好、发展前景好的企业可以给商业银行予以提示。另外，还需要建立健全担保制度。信用体系建立，但是由于小微企业资产少，信用贷款利率高，所以为了小微企业能够顺利贷款，还有必要建立和完善小微企业的担保制度，政府在一定程度上可以提供担保，同时也可以为小微企业提供制度方面的咨询服务，为小微企业的转型提供制度方面的支持。
（三）加强自身管理，加强现代企业制度建设。目前，小微企业大多规模小、没有核心竞争力、生产设备落后、企业管理观念缺乏，也没有规范的财务管理观念，这样的企业很难从商业银行等金融机构筹到款项。在这种情况下，政府要引导小微企业的发展，优化小微企业的管理方式和发展方式，坚持小微企业自主创新，完善经营体制，建立健全科学的管理制度和规范机制，提高小微企业的综合素质和信用能力，对于不同行业的小微企业，引导其符合市场的发展，重点扶持创新型、高科技型的小微企业，加强现代企业制度建设，加快小微企业向现代企业转变。
（四）丰富完善小微企业融资渠道。小微企业融资难，原因很多，融资渠道狭窄也是一个主要原因，小微企业融资主要依赖于商业银行贷款，但商业银行由于自身以及小微企业的原因，小微企业并不能获得需求的贷款。为了小微企业能够更好地发展，政府部门应该对小微企业的融资方面有政策倾斜，对于贷款给小微企业的银行要予以奖励。另外，要加强对证券资本市场的融资，引导小微企业股权融资。目前已经有创业板的融资渠道，要建立中小企业板块，一个完善的、多层次的证券资本市场是中小企业融资的最佳选择，它能为中小企业提供相应的融资服务，有利于小微企业的发展。
主要参考文献：
[1]孙金彦，河南小微企业发展问题研究[J]，科技经济市场，2012，8
[2]贾琼，韩国小微企业融资及借鉴[J]，金融与经济，2012，5
一、我市小微企业融资情况
我市小微企业总体上资金需求偏紧，企业融资难度大。我市现有小型微型企业1996家，占全市企业的90%以上。被调查企业中有80%的企业认为流动资金“紧张”，10%的企业认为“有点紧张”，10%的企业认为资金面趋于中性。小微企业融资的主要渠道是银行贷款，但很大一部分小型、微型企业由于无土地等抵押物，往往很难从银行等获得贷款或需要进行繁琐的贷款手续。小型、微型企业的银行贷款满足率比较低。目前我市小微企业为取得银行贷款，更多采用的是相互担保贷款的方式，如招远市乐华齿轮有限公司贷款500万元，由烟台珍珠机械有限公司和招远市兴盛机械有限公司为其担保；烟台珍珠机械有限公司和招远市宏昌机械有限公司也为银行贷款而相互担保。
小微企业其他融资渠道还有担保贷款、企业间借款、亲戚朋友借款、内部员工集资等，但这些都无法满足小微企业的融资需求。资金紧张直接影响到小微企业的正常性生产、项目投资和扩大再生产。
二、我市在小微企业融资方面所做工作
（一）建立小微企业融资服务平台，加强银企保对接，提升融资功效。
近年来，我市一直致力于建立健全政府、银行、担保机构、法律服务机构和企业“五位一体”的小微企业融资服务平台，打造融资保障体系，破解企业融资难题。发挥好政府在企业与银行之间的桥梁纽带作用，组织召开政、银、担、企洽谈会，建立合作共赢的有效机制。2013年2月份，我市召开了2013年银企合作推进会，11家商业银行与52家大中小企业就62个项目达成了签约意向，签约金额达83.26亿元。小微企业贷款占比达到36.33%，同比增长7.8%。为缓解企业融资难题、助推经济加快发展做出了突出贡献。
我市三家融资性担保机构――山东天健投资担保集团有限公司、招远市企业融资担保有限公司、招远市山玲担保投资有限公司全部通过省金融办规范整顿，注册资金总额达到3.0957亿元。3家担保公司主要针对中小微企业、个体工商户以及一般自然人提供融资担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用担保等金融服务，并对新材料、新能源、信息工程、海洋渔业、生物制药等新兴产业进行风险投资。今年以来，三家融资性担保机构共为企业新发生担保额近亿元。
（二）搭建政策进企的绿色通道，把政策优势转化为小微企业、民营经济的发展优势。
近年来，我市一直不断强化对中小微企业的政策性资金扶持力度。2011年，市财政设立“中小企业贷款贴息专项资金”，专门对全市中小企业上、扩、改新发生的银行贷款进行贴息。 2012年，又新设立了中小企业贷款风险补偿专项资金，鼓励和支持各类金融机构加大对中小企业的资金支持，市财政还拿出专项资金支持建设银行开展“助保金”业务，全方位、多手段、大力度地对中小微企业进行鼓励和扶持。目前，中小企业贷款贴息政策、中小企业贷款风险补偿资金和助保金三大政策，集合发力，共同推动金融业支持中小微企业发展。
我市组织开展了“下基层、访千企、送服务、解难题”活动，深入全市中小微企业，做到带着问题下基层，下到基层解难题。全面收集全市中小微企业生产经营情况，建立起招远市中小微企业数据库，系统掌握企业规模、资产、营业收入和税收等基本情况，为架设银企合作的桥梁提供了有力保障。
三、我市小微企业“融资难”问题原因分析
通过调查我们了解到，造成我市小微企业融资难的主要原因大致有三个方面：
（一）国家宏观政策调整的影响。
为抑制某些领域发展过热，国家采取了经济和行政调控手段，采取“有保有压”调控措施的实施，一定程度加大了企业从银行贷款的难度。
（二）银行信贷结构调整的影响。
按照国家宏观调控举措，金融部门加快了信贷结构和放贷规模的调整。“谨慎放贷”使得大量小微企业因银行信贷门坎提高和信贷规模的缩减，使贷款成了一大难事。大量想贷款的小微企业因信贷门坎的提高被银行挡在门外。
（三）企业诚信度问题。
随着金融程序的不断严格，我市政策性担保投资公司在重新申报公示后，严格了贷款审批程序，提高了对小微企业诚信度的要求。但一大部分小微企业不重视企业诚信度建设，未建立资信等级，想取得银行的贷款就变得十分困难。
四、缓解小微企业“融资难”的对策与建议
（一）开辟适合小微企业的融资渠道。
资金缺乏是制约我市小微企业发展的最大问题。要想解决这一问题，必须建立专门为小微企业提供服务的金融机构、中介组织和金融政策，为小微企业提供多样化、专门化的融资服务，并有相应的基金和政策作为保证。如建立小微企业风险基金和风险投融资机制，对新技术企业以及高风险、高收益型小微企业开办风险担保贷款；银行可根据小微企业信用等级，适当浮动利率；建立地方性的资本市场，为一些比较成熟的小微企业直接融资提供渠道。
（二）加大对企业融资担保力度。
在为企业拓宽融资途径的同时，加快建立银保互利合作、融资担保一体化的市级信用担保平台，提高担保机构的担保能力、服务质量和风险控制水平，积极促进天健小额贷款公司为小微企业提供便利的小额贷款服务；扎实推进小微企业上市融资、集合发债，鼓励引导各类创业投资机构加大对小微企业的投资力度，多渠道化解小微企业融资难题，克服“资金短路”难题，确保企业正常的生产经营和资金运转。
（三）政府部门加强宏观调控政策的完善与落实。
政府部门应经常深入企业、银行、投资公司，及时交流经济运行及发展态势，传递国家有关产业导向政策，了解企业发展动态和资金需求动向，适时掌握信贷政策，及时协调做好银企融资的协作与监督工作。建立协调制度，为银投企发展搭建平台，提供合作商机，实现互利互惠，共同发展。
关键词：经济转型；小微企业；融资困境；对策研究
中图分类号：F83
文献标识码：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.18.052
1.引言
2014年10月20日，国务院《关于扶持小型微型企业健康发展的意见》（国发[2014]52号），明确指出小微企业的数量快速增长，为促进经济发展和社会就业发挥了积极作用。“十三五”以来，以调整和优化产业结为核心的经济转型发展已成为我国经济发展的主旋律，而作为经济转型重要推手的小微企业以其灵活的运行机制和市场适应能力，日益受到人们的重视。小微企业是中小企业的主体，是最活跃也是最脆弱的经济主体，其在发展中受到诸多方面的制约，融资难是其发展过程中的最大难题。
2.转型期小微企业的融资困境
一是融资方式较为单一。由于小微企业具有资产规模小、信息不透明、存续状态不稳定等先天性缺陷，在我国现有金融市场体系下，无法获得股权融资和债权融资等直接融资，因而只能采取间接融资的方式来获取企业发展的资金，间接融资的最主要方式为银行贷款。
二是缺乏有效的资产抵押或担保。由于小微企业普遍经营规模小，自有资产少，符合银行抵押条件的有效资产更加稀少，导致小微企业无法提供有效资产而无法获取银行借款。同时小微企业也往往因为没有有效资产提供反担保措施，难以获取担保金融机构提供的第三方担保。
三是融资成本高。与大中型企业相比，小微企业向金融机构融资时难以享受优惠的信贷政策，另外往往需支付额外的浮动利息，而大中型企业往往能享受基准利率下浮的优惠。此外，小微企业在抵押或担保过程中还会产生手续费、担保费及抵押资产评估费等，导致小微企业的融资成本高于大中型企业融资成本。
3.我国小微企业融资困境的原因分析
从企业自身的角度来看，主要是由于小微企业的信息不对称。我国的小微企业由于自身素质不高，存在着严重的信息不对称问题，主要表现在经营透明度低、财务制度不规范、信用意识不高、人企不分等方面。这些信息的不对称使得金融机构对小微企业实际的经营状况和将来的盈利前景难以做出准确的判断，增加了金融机构对小微企业的信贷风险和贷后管理难度。
从金融机构的角度来看，主要是由于规模不经济导致信贷投向偏好于大中型企业。小微企业单户的融资规模较小，但金融机构对企业贷款的贷前{查、贷中审查和贷后管理等环节都大致相同，使得小微企业贷款的单位经营成本上升。同时由于小微企业自身的特点，往往存在着信用度低而违约概率较高，单位经济资本占用要高于规模较大、信用度较高的大中型企业。金融机构从节约经营成本和减少经济资本占用的角度出发，在信贷投放时将小微企业排除在目标客户之外。
从制度层面来看，主要是由于我国小微企业融资服务体系不健全。小微企业在自身资质无法满足金融机构授信审查的时候，应该通过健全的小微企业融资服务体系来补充和完善小微企业自身资信的不足，但是我国目前缺乏完善的法律法规保障和融资担保机制，使得小微企业难以通过金融机构的风险审查。
4.破解转型时期小微企业融资困境的对策建议
小微企业融资困境的形成有其客观原因，破解这一难题需要从企业自身、金融机构和体系制度等多个方面来努力。
首先是加强小微企业自身建设。小微企业只有将不断加强自身建设，才能逐渐满足金融机构的信贷准人条件，顺利实现融资。一是要建立相对规范、适应市场经济的现代企业制度，尤其是财务管理制度。小微企业只有积极提供真实、准确、可靠的企业及财务信息，改变以往企业主个人与企业不分家的家族式管理，让金融机构客观全面的了解企业，才能与金融机构搭建起良好而稳定的合作关系。二是强化信用意识，信守承诺。小微企业在日常经营中要加强信用意识，信守承诺，依法纳税，不拖欠银行借款、不逃避债务。小微企业只有将自身信用维护好，才有可能获得金融机构的认可。三是深化改革，增强技术创新能力，不断提高小微企业经营能力，切实提高小微企业的经济效益，使小微企业具备较高的发展潜力，从而增强金融机构信贷投放的信心。小微企业的成长性和发展潜力是金融机构信贷投放的重要条件。
其次是创新和完善金融服务机制，提供符合小微企业融资特征的信贷产品。一是成立专门面向小微企业金融服务的组织机构，制定专门针对小微企业信贷业务的管理办法和便捷的操作流程，提高工作效率。二是创新信贷产品，结合小微企业资金需求小、频、急的融资特点，量身定做能满足小微企业融资需求的信贷品种，如根据小微企业的结算量、纳税情况、信用记录、工资额、公积金缴存额等情况提供小额贷款，大力发展小微企业随借随还、循环支用的额度借款，提高对小微企业服务水平和服务效率。三是创新担保方式。金融机构要改变历史形成的单一注重抵质押的模式，将小微企业的融资担保方式扩大到企业信用保证、企业主信用、第三方增信、应收账款质押以及未来现金流保证等方式，拓宽了小微企业的融资担保方式，能有效地解决小微企业抵质押资产不足的融资难题。同时在经济转型期，面临宏观经济下行的宏观环境，金融机构适时加大不良贷款的容忍度也是非常必要的。
第三，要加大政府对小微企业的扶持力度。解决小微企业融资难问题，离不开各级政府的大力支持。一是要进一步建立健全促进小微企业发展的相关法律法规，通过法律制度的建立使小微企业的经营和融资受到法律保护。二是建立以政府为主导的信用担保体系和比例再担保体系，通过政府注资的担保机构提供小微企业融资担保，促进担保风险分担和扩大反担保范围，推动小微企业在金融机构获取融资起到了积极作用。三是要积极解决金融机构的后顾之忧，从法律制度和流程上支持金融机构化解不良贷款，建立有效的违约惩罚机制，对恶意违约，不讲信用，逃避银行债务的小微企业给予严厉的惩罚措施。在法律流程上要简化金融机构的诉讼流程，缩短法律公告时间和增强强制执行力度，只有解决了金融机构的后顾之忧，惩戒和淘汰信用意识薄弱的小微企业，才能建立良好的信用环境，促进优质小微企业的健康发展。
关键词：小微企业；融资困难；内部原因；外部原因
小微企业包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业以及个体工商户。中国民生银行的《小微金融发展报告2014》显示，截至2014年年底，小微企业占我国企业总数量的95%，提供了城镇80%的就业岗位，贡献了60%的GDP和50%的税收，小微企业还是“大众创业、万众创新”的主体力量。然而，小微企业在融资方面处于十分不利的地位，融资困难制约着小微企业进一步发展，超过65％的小微企业面临着发展资金短缺、融资困难的问题。
一、研究综述
学术界对小微企业融资困难问题做了大量研究，提出了很多建议。沙勇认为，近年来人力成本增加、原材料上涨以及国际金融危机等诸多市场因素使得小微企业有着很大的融资需求［1］；锋等在基于生命周期理论的小微企业发展研究中认为，发展初期的小微企业融资需求最大［2］；胡海峰等认为小微企业面临融资困难之根本原因在于小微企业本身［3］。除此之外，还有学者从金融机构和社会环境角度分析了小微企业融资困难的原因［4］。在对策上，王兴娟认为政府及监管部门应放宽对小微企业的信贷政策，大力发展企业债融资市场以缓解小微企业融资困难的问题［5］；李志强从信息化角度提出，政府应该加强信息化建设，提升信息互联互通的水平［6］；李华民等则从经济学角度解释了“谁”在为小微企业融资，与以往不同，大银行机构对小微企业融资的帮助日益增大［7］。国内学者对小微企业融资困难问题的研究大多集中于问题的对策部分，对于小微企业融资困难的原因缺乏较为系统的研究，本研究则另辟蹊径，着重分析小微企业融资困难的多重原因，并将之归为内部原因和外部原因。本研究丰富了小微企业融资理论，为政府制定政策以及小微企业做出决策提供理论依据和借鉴。
二、小微企业融资现状
1.内源性融资是首选方式。小微企业初期的发展资金主要是股权投资基金，这类基金一般来自企业创办人的家庭、亲戚或者是民间借贷，小微企业很难从商业银行获得融资。即使在小微企业发展中期，内源性融资仍是小微企业首选的融资方式。国家统计局抽样调查显示，只有15.5％的小微企业可以获得来自商业银行的贷款，而小微企业内源性融资可以避免融资市场的信息不对称。2.银行业金融机构是外部融资的主渠道。银行业金融机构是小微企业争取外部融资的主要渠道。银监会数据显示，截至2015年年底，来自银行业金融机构的小微企业贷款余额为23.46万亿，占整个银行业金融机构贷款余额的23.9％。同时，由于信贷资金期限结构的不平衡，短期贷款多于长期贷款。3.多层次资本市场融资作用有限。自20世纪90年展至今，我国资本市场已经形成了由中小板和创业板构成的场内资本市场和中小型企业股份转让系统（即新三板）、区域性股权交易市场和证券公司主导的柜台市场构成的场外资本市场两部分。截至2015年年底，800多家公司在中小板市场上市，超过500家公司在创业板市场上市，融资总额超过5万亿。然而由于资产规模、销售收入和其他一些因素，许多小微企业很难达到中小板和创业板上市标准，因此多层次资本市场对于小微企业的融资帮助十分有限。4.民间借贷成为重要融资渠道。由于金融市场的信息不对称以及小微企业资产抵押能力弱，小微企业很难从大型银行业金融机构获得融资，民间借贷便成为小微企业的重要融资渠道，如在温州繁荣的民营经济中近80%的资金来自民间融资。但民间贷款利率较高，如果选择民间融资，小微企业就要承担较高的融资成本。
三、小微企业融资困难的内部原因
1.小微企业经营稳定性差。小微企业员工少、规模小意味着小微企业在经营上存在着更高的风险和更低的稳定性，同时小微企业更容易受到外部环境变化的影响，抗风险能力也比较弱。据统计，欧盟、日本中小型企业的平均寿命为12.5年，美国的中小型企业的平均寿命也达8.2年，而中国的中小型企业平均寿命只有3.7年，其中小微企业平均寿命不足3年［8］。2.小微企业管理模式落后。现代企业制度的典型特征是所有权与经营权分离，而小微企业的所有权与经营权高度统一，投资者同时也是经营者，这给小微企业管理带来了严重的负面效应。大多数小微企业是家族企业，这也导致了企业管理水平低下、监督低效和激励不足等问题。3.小微企业财务管理制度不健全。小微企业发展初期，财务管理制度不健全，小微企业没有被权威审计部门认可的财务报表，企业财务状况不够透明，甚至部分小微企业将不利于融资的内部信息隐藏，以达到融资目的。有些小微企业提供价值不足的抵押品、虚构财务报表、隐瞒真实经营状况，误导银行发放贷款，亦或挪用贷款资金，这些不诚信行为使银行贷款给小微企业的意愿降低。4.小微企业信用评级低。近年来，虽然我国逐步建立了更加多元的融资体系，但是对于小微企业来说，由于规模小、融资成本和风险高，企业的信用等级较低，同时又没有担保机构或担保人愿意为小微企业贷款担保，再加上一些小微企业往往是在承包和租赁下经营的，缺乏合格的抵押品，因而小微企业融资较难。
四、小微企业融资困难的外部原因
融资市场信息的不对称、金融结构的不平衡以及社会信用体系建设的不完善是造成小微企业融资困难的外部原因。1.市场信息的不对称。信息不对称理论由约瑟夫•斯蒂格利茨等提出，是指在市场经济活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。市场信息不对称在融资活动中无处不在，直接融资和间接融资活动可能会由于资金供应者和资金需求者之间存在的信息不对称而受到阻碍。信息不对称使得小微企业相对于金融机构对自身经营状况拥有信息优势。如果小微企业存在投机行为，金融机构的风险就增加，为了弥补信息不对称带来的风险，金融机构要么不得不付出更大的成本去尽可能全面地掌握小微企业的财务和经营状况，要么就选择拒绝小微企业的贷款申请。2.金融结构的不平衡。一个国家或一个地区的金融结构对融资效率起着至关重要的作用。我国金融结构的不平衡对小微企业融资十分不利，主要表现在以下几个方面。第一，信贷资源的不平衡。信贷资源的不平衡与目前我国的经济发展有一定的关系。商业银行的信贷资金更偏向于大中型成熟企业，大中型企业资金规模大，有可观的业务量，符合大多数商业银行的信贷标准。第二，融资市场的不成熟。近年来，资本市场发展十分迅速，主板市场日渐成熟，中小板和创业板市场逐渐形成。但小微企业不符合主板市场的准入条件。同时创业板的目的是为了帮助高新技术型创新企业，尤其是需要从资本市场融资的高科技公司。但大多数小微企业并不是高新技术企业，很难达到上市公司要求的标准，因此，尽管这些小微企业迫切需要资金，却被资本市场排除在外。虽然小微金融发展迅速，但仍不能满足数以百万计小微企业的融资需求。3.信用体系建设的不完善。我国信用体系建设仍处于初级阶段。小微企业的信用体系建设随着互联网技术的发展正在加速，但不够完善。第一，信用担保体系不健全。发达国家诸如欧美国家和日本的信用担保机构主要目的是支持中小型企业，为中小型企业提供担保服务。我国尚未建立完善的信用风险补偿机制，大多数信用担保机构的资金实力较弱。与此同时，商业银行和担保机构之间的权利与义务不对称。大多数商业银行没有承担信用风险的义务，在信用担保过程中整体信用风险几乎全部由信用担保机构承担，这种情况会导致信用担保业务很难开展。第二，信用调查工作不到位。与发达国家相比，我国信用调查工作仍处于起步阶段。由于缺乏专业的信用评级机构，大多数小微企业的信用信息无从考究，只能将它们的信用认定为低等级，因而这些小微企业很难从商业银行获得信用贷款。小微企业是“大众创业、万众创新”的主体力量，是经济转型的重要推动力量，在未来一段时期内小微企业的融资困难问题将会更为突出。小微企业融资难题亟待破解，推广现代企业制度，完善小微企业内部治理，尤其要加强财务管理；在全社会范围内加强信息化建设，改善融资市场的信息不对称状况；调整金融结构，大力发展小微金融，促进民间金融健康发展，为小微企业开拓新的融资市场；加快社会信用体系建设，推进市场信用担保机构发展，利用互联网推进信用调查工作，有效改善小微企业生存发展环境。
参考文献
［1］沙勇.我国小微企业的融资困境及应对策略［J］.江海学刊，2013，（3）.
［2］锋，吴亚萍.基于生命周期理论的小微企业发展［J］.科技进步与对策，2013，（4）.
［3］胡海峰，赵亚明.专业化中小银行与小微企业融资研究［J］.福建论坛，2012，（8）.
［4］晏妮娜，孙宝文.面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化［J］.科技进步与对策，2014，（7）.
［5］王兴娟.小微企业融资背景、困境及对策［J］.学术交流，2012，（7）.
［6］李志强.小微企业融资难题与信息化对策［J］.当代财经，2012，（10）.
［7］李华民，吴非.谁在为小微企业融资:一个经济解释［J］.财贸经济，2015，（5）.
关键词：小微企业；信贷融资；成本控制；产业集群
中图分类号：F279.21 文献标识码：A
文章编号：1007-7685（2013）04-0103-04
一、小微企业融资成本控制的迫切性
根据国家统计局对3.8万家小微工业企业银行贷款的调查数据显示，2011年仅有15.5%的小微企业能够获得银行贷款（见表1），小微企业银行融资占比与其对经济社会发展的巨大贡献不成比例。
近年来，出于安全性和盈利性的考量，大型国有商业银行已相继从小微企业密集的广大县域经济区撤并营业网点3万余个，大大减少了该地区的金融服务，降低了小微企业的信贷资金融通量。而部分企业由于资金链断裂陷入经营困境，更加突出了解决小微企业融资难问题的迫切性。目前，我国的小微企业在同一行业分布集中、产业集群化发展趋势越来越明显，产业集群对控制小微企业信贷融资成本具有明显优势，因此，通过发展产业集群以降低小微企业融资成本，破解其信贷融资困局。
二、发展产业集群对小微企业融资成本控制的作用
当前，小微企业融资难问题的重要原因是企业在融资过程中承担较高的融资成本。小微企业在获得银行信贷时，付出成本的最主要部分是利息支出，而影响利息的关键是贷款利率。在利率由中国人民银行决定的前提下，商业银行等金融机构不具有贷款利率的决定权，但拥有在规定的范围内上浮或下浮一定利率水平的具体决定权，由此造成银行对小微企业的放贷会发生以下情况：一是银行为了保证资金的安全，以贷款的风险性作为重要标准选择贷款对象，结果是风险高的小微企业必然难以获得贷款；二是银行为确保盈利，提高对小微企业的贷款利率，小微企业要获得资金必须被动地接受银行的高利率。利率定价尤其在信贷资源紧缺的情况下，银行对小微企业贷款大幅上浮利率，以价补量应对信贷紧缩。据调查，上海市小微企业银行贷款名义利率平均为8%，加上担保等成本超过10%，而大型企业的贷款利率最高也就在6%左右。二者间的利息差反映了小微企业融资成本高的现实。要有效地降低小微企业的贷款利率，重要的就是要解决导致利差扩大的原因，即信息不对称、信用度低、抵押质押担保物缺乏、融资额度小频率高等问题。通过发展产业集群能有效缓解小微企业融资难问题，进而降低银行对小微企业的贷款利率，控制其融资成本。
（一）产业集群解决银企信息不对称问题
由于小微企业规模小、内部管理不健全及发展的不确定性较大，银企之间存在严重的信息不对称，银行收集信息的成本加大，很容易出现抬高贷款利率或逆向选择而放弃贷款的情况。当小微企业形成产业集群后，银企之间的信息不对称程度随之降低。在产业集群内，企业之间存在密切的关系和协作，行业协会或同业公会通过亲缘、人缘、地缘等关系形成集群内企业的信息网络，银行可以通过这一网络获取企业的经营信息，进而节省对小微企业放贷的管理成本、监督成本，最终降低小微企业贷款利率。
（二）产业集群能提高小微企业整体信用和保证资金安全
在产业集群中，小微企业之间、小微企业与其他经济组织之间的往来频繁，内部信息流动很快，一旦集群内某家企业有不守信用的行为，影响企业的声誉，将会大大减少该家企业与其他企业、经济组织的合作机会，而且可能面临被切断核心资源渠道的潜在风险，导致重要客户和供货商的流失，在日后的交易中面临更为严峻的信用条件。产业集群内的这种监督机制可以有效约束企业的机会主义行为，提高企业守信的自觉性。而小微企业信用的改善不仅能增加银行贷款的可得性，而且由于信贷资金的安全性得到保障会使银行愿意以较低的利率水平给予小微企业信贷融资。
（三）产业集群能解决小微企业抵押担保物不足问题
目前，银行大多需要固定资产类担保物作为贷款抵押，而单个小微企业规模小，可以用来抵押质押的担保物十分匮乏，甚至有些企业机器设备的价值还不及所需要贷款的资金，加之信用担保体系不健全，缺乏担保物的小微企业面临融资困境。而产业集群可以起到解决小微企业抵押质押担保物不足的作用。如，福建省泉州市鉴于单个小微企业信贷融资没有合格的担保手续、缺乏固定资产的现实，利用产业集群形式，创新金融服务模式，银行业与区域行业组织、专业市场合作，通过与行业协会或同业公会、商会等签约合作，组团贷款给小微企业，实现小微企业融资的“批量化”，较好地解决了由于企业抵押质押担保物不足而引发的银行贷款难问题。据统计，仅中国民生银行泉州分行2011年新增小微企业贷款就达13.22亿元，小微客户新增1.3万余户，总数达1.7万户。截至2011年末，泉州市小企业贷款余额为950.52亿元，同比增长20.1%；个人经营性贷款323.45亿元，同比增长22.4%。
（四）产业集群能降低小微企业融资评估成本和申请费用
小微企业贷款额度小、频率高是银行放贷前必须慎重考虑的因素。产业集群环境下，银行对小微企业的信息收集成本、谈判成本和监督成本都会随之降低，银行还可以依托产业集群的优势，通过贷款模式的创新，向集群内的多家企业批量贷款，这样既解决了小微企业融资额度小、交易频繁，银行不愿意对单个企业放贷的问题，又能减少银行贷款的评估成本和企业的申请费用，从而降低小微企业的融资成本。
三、具体对策
产业集群在增强小微企业信贷融资能力，控制融资成本方面具有较强的优势。因此，发展产业集群降低小微企业信贷融资成本，对于破解小微企业融资难题具有重要意义。
（一）建立健全银行对小微企业集群的风险定价机制
产业集群中的小微企业贷款不再是单个小微企业的贷款，而是集群内的多个企业作为一个整体向银行贷款，银行可以运用“大数定律”和“价格覆盖风险”原则对产业集群小微企业的整体贷款进行定价。在银行传统的风险定价模式中，风险成本的计算一般采用“成本加成法”，其中，预计补偿违约风险成本率的计算需要给出每一笔小微企业贷款的违约概率和违约损失率的精确估计，这要求很高的人工成本。在产业集群的环境下，资产组合的平均贷款风险趋向于预期的贷款风险，可以用归类后的产业集群特定环境中小微企业总体的预期损失率代替单笔贷款的预期损失率，这就避免了估算单笔贷款的违约概率和违约损失率的人工成本，从而降低每笔贷款的融资成本。产业集群的小微企业风险定价模型中单个小微企业的预计补偿违约风险成本率，可以用产业集群中小微企业资产组合预期损失率来代替。产业集群小微企业资产组合预期损失率的估算，可以通过对产业集群环境下小微企业的整体情况进行评估得到，一次估算即可得到，无需多次对集群内所有企业进行估算。
（二）创新小微企业信贷融资模式
1 互助抵押贷款模式。互助抵押贷款是以产业集群内小微企业互助抵押贷款担保组织为中介，在企业间相互信任的基础上，以各自的不动产作为该组织的共同抵押物，以此获取银行抵押贷款的互助融资形式。互助抵押贷款是银行较易接受的一种抵押形式，它是以不动产作为抵押物进行的放贷，属于抵押贷款，能够降低小微企业贷款风险；对小微企业而言，则更多是一种信用贷款，其风险主要由互助抵押贷款担保组织承担。产业集群内小微企业加入互助抵押贷款担保组织，有助于突破企业自身规模小、抵押物不足的限制，获取所需的更高额度的贷款。互助抵押贷款模式可行的关键在于互助抵押贷款担保组织运作的有效性及具有相应的风险控制功能。因此，互助抵押贷款担保组织必须制定严格周密的规章制度，对故意发生违约行为的企业必须及时披露和开除，并保留对违约企业的追偿权。
2 互助合作基金模式。互助合作基金指产业集群内小微企业以“自愿互助、风险共担、利益共享”的原则组建，缴纳一定数额资金、委托专门的管理机构为组织内各企业的银行贷款提供担保而设立的担保保证金集合。目前，国际连锁企业管理协会与中国民生银行推出的互助合作基金就是把松散的小微企业整合成一个有组织的经济体，通过该组织帮助小微企业抱团贷款，为企业融资搭建快速便捷的平台，是银企合作破解小微企业融资难题的创新举措。小微企业加入合作基金的优势为：一方面，无需抵押、担保，成员企业只要向互助合作基金缴纳15%～20%的资金，就可以得到全额贷款，而且在授信期限内，额度可以循环使用。另一方面，责任有限是互助基金的主要特点，以各成员企业认缴的互助保证金、风险准备金等为限承担企业成员的贷款风险，阻断了因某一借款人不还款引发其他企业逆向选择的道德风险。当然，互助合作基金模式运行最大的困难仍然是风险的可控性问题。为了防范风险，合作基金应对成员企业进行严格的资格审查，规定企业必须符合规定的条件（如工商登记、合法经营、信用良好、缴纳费用等）才能加入互助合作基金，同时基金内成员之间相互监督，企业准入实行一票否决。为保持基金的稳定性，基金存续期内原则上禁止基金成员清退认缴的基金额，但允许成员转让基金；银行严格把关成员企业的授信资格，并在授信过程中及时进行风险预估，必要时提前清算，避免贷款恶化。经过多方共同努力，以确保互助合作基金有效、安全、持续地运行。
3 网络联保贷款模式。网络联保贷款是由银行和电子商务网站联手推出，主要针对小微企业的一种基于互联网电子商务应用和全新风险管理理念的无需抵押质押、低息便捷的新型银行贷款模式。不符合银行贷款条件的小微企业联合起来形成网络联保，以联合体成员（通常是3家或3家以上小微企业）的整体信用作为担保，共同向银行申请贷款，同时企业之间实行利益共享、责任共担，即当联合体中有一家企业无法还贷时，联合体内其他企业必须共同代为偿还贷款本息。从浙江、上海等地的试点情况看，网络联保贷款实现了银行和网站之间的优势互补，通过网络信用审查小微企业的诚信状况，为不符合银行贷款条件的小微企业提供了更多的贷款，同时对违反规定的小微企业进行网络手段封杀、惩治违约。目前，网络联保贷款尚未在全国推广，其原因主要有：第一，银行和网站之间需要较长时间的磨合。第二，网络的虚拟性易导致网络诈骗。第三，数据和网络系统非常复杂，技术升级困难。鉴于此，必须加快网络联保贷款立法，使联保贷款有法可依，依法追究相关责任；建立网络联保贷款用户自律组织，加强组织内部的自我管理；建立权威、公正的官方网站，加强网络联保贷款外部监管；紧密银行与网络公司合作，及时掌握企业信息并采取措施化解风险；全面实现数据和网络系统的技术升级。
（三）完善融资制度与优化融资环境
解决小微企业信贷融资成本高问题，还需要政府的介入，并积极营造良好的信贷融资制度与环境。
1 放宽对民间资本办银行的限制，增加金融供给。可以允许民间资本先办类或准中小银行，待条件成熟时再转为银行。大力发展中小银行，打破金融垄断，形成银行之间有效竞争机制，不仅可以增加银行对小微企业的信贷资金供给，而且可以降低银行贷款过程中由于地位不平等产生的机会主义行为，降低小微企业融资交易成本。
2 建立健全信用担保体系。在构建信用担保体系中，政府要起“信用锚”的作用，加速推进小微企业信用担保体系的建设。一是对一些集体建设用地尝试抵押，由土地所有者抵押给政府出资组建的公司，然后，由这家公司为小微企业担保，向银行融资；二是政府参股或控股小微企业担保公司，担保公司有政府的信用，银行给予的担保额就可能有若干倍数的放大，使担保公司获得经济效益，实现可持续经营；三是建立担保基金，为成长中的小微企业融资提供支持。
虽然我国对于解决小微企业融资难问题己经采取了很多的措施，并且己经取得了较好的成效，但是，小微企业融资成本相对较高、融资体系不完善的现状并没有从根本上得到解决。究其原因，一是小微企业融资渠道单一。据统计，中国小微企业的融资缺口约为30000至50000亿元。六成以上小微企业主要依赖内部融资来解决其资金短缺的瓶颈问题，而在外部融资渠道中，商业银行贷款占其融资总额的20%左右，其他融资形式占其融资总额不足1%。二是小微企业融资供求长期失衡。[1]这同小微企业创造的社会财富和价值严重不匹配。小微企业融资难、融资贵现象普遍存在。
一、国内外小微企业融资现状探析
（一）我国小微企业融资现状
1.内部融资是我国小微企业融资的首选形式
小微企业在初创期，以自有资金进行创业，通过向银行筹集资金是十分困难的。相对于外源融资，内源融资可以降低融资成本，减少信息的不对称。[2]即使进入发展期，内源融资仍然是小微企业融资的首选方式。根据央行统计数据显示，截至2016年6月末，小微企业贷款余额仅占企业贷款余额的30.7%。
2.融资成本高
由于我国的拍卖市场不健全，有形资产的拍卖不是很理想，金融机构难以将抵押的资产变现。同时，小微企业的信誉度又不高，如果能通过担保公
司进行贷款，银行才会考虑为小微企业发放贷款，并且其贷款利率是高于大企业的。然而通过担保公司需要支付高额的担保金，因此融资过程中的筹资费用是比较高的。
（二）典型国家和地区小微企业融资管理借鉴
1.德国小微企业融资体系现状
根据相关数据统计，德国小微企业的数量占企业总数的99.7%，而其中的78%是微型企业。在德国，间接融资是小微企业最主要的融资渠道，因此，德国对小微企业的关注焦点在法律、财政等方面关于融资体系的保护。其融资体系如图1所示。
（1）完善的法律保障体系
为了对小微企业间接融资实施有效的法律保护，德国制定了一套完善的法律保障体系。多年来，
德国先后颁布了诸如《改革中小企业结构的基本纲领》、《中小企业促进法》、《中小企业减负法》等法律条文，为小微企业能够顺利进行间接融资提供了法律保障。
（2）财税政策的大力支持
在税收减负方面，德国是税收优惠最为典型的国家。为了鼓励小微企业的大力发展，自1984年开始，德国便制定了大量的税收减免政策，切实为小微企业的发展提供了有利的条件。此外，为降低企业在初创阶段的成本费用，规定了其向某些行业协会需要缴纳的具体费用。
（3）大力建设信息与技术服务体系
德国政府为使小微企业得到便利服务，建立了信息技术体系。首先，为小微企业可以随时向专家咨询经营问题，设立热线电话和服务网站渠道；其次，利用行业协会对该领域信息掌握的优势，发挥其为小微企业提供信息的纽带作用；再者，为小微企业搭建技术研讨交流平台，提供学习研究成果的机会，实现科研机构与小微企业的友好交接，使小微企业壮大发展。[3]
（4）发挥多层次金融机构的作用
德国中央及各州政府出资创办政策性融资银行，同时为金融机构提供2%-3%的利息补贴，金融机构为小微企业提供融资渠道和贷款支持。多层次的金融机构为小微企业融资提供便利。
2.美国小微企业融资体系现状
美国企业总数中小微企业占98%，小微企业融资模式偏向于资本市场融资，其融资体系包括以下几方面，如图2所示。
（1）设立专门的政府管理部门
1953年，美国政府为帮助小企业解决发展过程中遇到的资金不足问题，特意在各州成立了小企业管理局分支机构的办事处。小微企业可以在各分支机构的办事处直接进行贷款、担保等，从而在很大程度上解除了小微企业融资瓶颈问题。
（2）充分利用发达的市场化融资体系
相对于其他国家而言，美国的资本市场十分发达，这为小微企业进行融资提供了有利的外部条件。在美国小微企业可以发行股票债券获得大量的长期资金，同时也可以通过银行借贷获得短期资金。[4]由于小微企业很难符合发行股票债券的资格，银行则成为其资金供给者。此外，财政得到政府的特许，能为小微企业提供担保，还能为其产品研发提供经费，这些融资体系不仅能使企业与银行获得双赢，还能促进国家经济的快速发展。
（3）推动非银行金融机构的积极参与
在完善的法律体系下，随着非银行金融机构参与信贷市场的竞争，可以从一定程度上缓解小微企业的融资困境。在美国，知名的美林证券公司通过电话银行、网络银行等新型形式向小微企业开展信贷业务，在某种程度上缓解了小微企业的融资难题，也在对银行业产生了巨大的竞争压力。
3.我国台湾地区小微企业融资体系现状
我国台湾地区对小微企业的发展扶持政策具有鲜明的特点。台湾地区小微企业融资体系是以中小企业的专业银行、信用保证制度、财务融通辅导体系为主，并辅之以法律法规体系和财政性专项贷款，其主要构成如图3所示。
（1）完善的法律法规体系
我国台湾地区早在1967年便制定了《中小企业辅导准则》，用于扶持小企业的发展，后又在1991年制定了《中小企业发展条例》，进一步规范了中小企业发展的路?胶头椒ǎ?并于2009年进行了进一步的修订。
（2）组建中小企业专业银行
根据我国台湾地区1975年出台的“银行法”，对银行业的信贷方向做出了明确的规定：中小企业专业银行对小型企业放款额度不低于信贷总额度的40%，对于中型企业信贷总额度不得低于放款总额的30%。目前，台湾地区中小企业专业银行所提供的贷款总额中有30%是定向提供给中小企业的。
（3）信用保证制度
我国台湾地区已建立一项信用保证制度支持小微企业的发展。这项保证制度由信用保证基金与银行共同承担贷款风险，向小微企业提供信用保证，提高银行贷款机率。通过这项制度，一旦金融机构与信用保证基金签订协议，企业可以向最近的金融机构办理贷款业务，借取基金。
（4）小微企业政策性专项贷款
自20世纪70年代起，台湾地区向企业提供了项目繁多的政策性专业贷款：如由台湾地区中小企业发展基金支持的海外营建工程贷款、海外投资贷款，开发支持的购买自动化机器设备优惠贷款，振兴传统产业优惠贷款政策等。
（5）中小企业财务融通辅导体系
由台湾地区“经济部”同信用保证、贸易促进、研究服务、金融等机构及工商业和机关团体一起建立了一个最大的台湾企业辅导中心、为中小企业提供网络辅导的专门化平台，即中小企业财务融通辅导体系。建立了相互合作、信息咨询、指导经营、技术生产、拓宽市场、财务管理、提升品牌等一系列的辅导体系。
（三）典型国家和地区小微企业融资模式借鉴
通过对德国、美国及我国台湾地区融资现状的分析，我们可以发现这些国家和地区有着属于自身特色的小微企业融资模式，其优势和特点值得我们借鉴。总体来说，我们需要借鉴之处在于以下几个方面：完善的法律保障体系；设立专门的小微企业辅导机构；多元化融资体系；健全的贷款担保体系；政策性银行的支持。[5]
二、我国小微企业融资支持体系的构建
根据调查，可知我国小微企业融资体系存在以下不足之处：
首先，指导原则多，具体措施少。就目前在我国实行的有关小微企业的相关政策，可以看出，大部分政策是从整??行业领域给出政策要求及指导意见，从国家的角度制定政策，并没有制定出具体的建设性规划，这样较容易忽略执行的环节，没有相应的具体措施和实施细则。这些融资政策虽多但落实不到位，缺乏实施的监管力度，未真正发挥扶持小微企业的作用。
其次，是金融体系的缺陷。在我国的金融体系中，国有大中型金融机构处于绝对的垄断地位，外资金融机构和小型金融机构的发展严重滞后。[6]而国有大中型金融机构偏向于对大型企业和资质较好的企业进行贷款，忽视了小微企业资金需求，从而使得小微企业融资需要无法到满足。
再次，小微企业服务机构组建严重滞后。为小微企业提供资源的中介组织严重滞后，且此类组织数量少，范围小，没有形成网状的运行体系，无法满足全国所有行业的服务需求。同时，在初创期的小微企业，无法支付高额的中介服务费，服务机构提供服务的热情较低，这些服务机构占有收益性高的竞争优势，无法满足小微企业的实际需要，使小微企业不能快速得到融资与发展。[7]因此，应从以下方面构建我国小微企业融资支持体系。
（一）健全政策支持体系
1.加强立法，制定配套执行措施
政府建立健全的法律法规体系，给予小微企业全方位的保障，制定配套的执行措施，解决其融资问题，为小微企业的稳定发展创造了良好的外部条件。
2.建立政策监督机制
建立政策效果反馈监督机制，监督机构制定措施，及时进行控制监督。同时，相关执行部门需要定期反馈政策的执行效果和运行情况。
3.设立专项发展基金
通过设立专项发展基金扩大小微企业的融资渠道，其资金来源可以通过政府预算拨款、企业捐赠款项等方式进行筹集。
（二）完善金融支持体系
1.完善多层次金融服务体系
通过集合票据支持融资，以扩展融资渠道，降低融资成本，实现多方共赢；完善创业板市场及退出机制，保证投资者利益，吸引更多的投资者；积极发展场外交易市场，满足资本市场建设及企业融资的需要，完善融资环境。
2.发展小型金融机构
建立发展针对小微企业的小型商业银行，推动社区村镇银行的建立，促进小型金融机构的发展与改革；为弥补市场不足，发挥自身特点，利用特有的融资方式，设立专门的政策性小型金融机构扶持小微企业发展。
3.推进民间借贷制度化，规范融资行为
制定民间借贷条例，降低融入金融领域的民间资本；规范民间融资行为，保证民间抵押和担保行为的规范性；通过规范民间融资行为，提供融资支持，建立融资监管机构，使民间金融运行更加规范化。同时，鼓励国有商业银行发挥其融资主渠道的重要作用。
4.建立数据平台缩小信息不对称
金融机构与小微企业之间存在信息不对称现象。[8]在目前互联网时代，商业银行可以利用其内部数据仓库技术平台收集分析数据，对小微企业的资产情况、信用评价、融资担保单位等经营活动的信息进行精细化分析，从而正确做出是否为小微企业做出信贷的决策。
（三）建立小微企业融资服务体系
新形势下，建立完善的小微企业融资服务体系，对提升小微企业融资服务机构的创新能力，提高其对小微企业的融资服务水平，增强小微企业成长的内生动力，促进经济持续健康发展有着非常重要的意义，可以使小微企业获得贷款并逐步发展壮大。
1.设立小微企业辅导机构，建立公共服务平台
由政府部门牵头，成立专门的辅导机构，实地调研考察小微企业所遇到的实际困难和实际需求，这样可以有针对性地解决小微企业的实际问题。小微企业辅导机构主要是通过建立公共服务平台实现其服务功能。在互联网时代，小微企业辅导机构所提供的服务主要集中在线上进行，而在线下的辅导主要体现在现场指导。小微企业辅导机构服务平台应该至少包含以下一些具有核心功能的平台：互联网融资平台、企业信息共享平台、人才培养平台、企业发展咨询平台、政策信息咨询平台，具体如图4所示。
2.健全信用担保体系
由政府、商业性担保机构、民间互担保机构、民间资本及行业协会共同建立健全小微企业的信用担保体系。形成以“融资性担保为主，信用及资产评估为辅”相互结合的运行模式。这种模式需要制定一定的安全措施，发挥开展担保业务的识别防范风险的作用，具体如图5所示。
（四）加强小微企业自身体制建设
小微企业在融资时需要借助各方的力量，完善自身体制建设，提升自身能力，做好未来整体的规划。
1.培养企业的信用意识
在小微企业与银行的合作之中，企业要讲求信用、重视合同、遵守合约，杜绝拖欠债务。偷逃税收。小微企业需强化自身信用意识，提高自身价值及信用等级。
2.规范财务制度，加强财务管理
小微企业应提高财务人员的专业知识能力，强化诚信观念，使企业信息真实合法，同时加强财务管理，强化资金管理观念，健全财?罩贫龋?在企业经营管理中将现代化的管理理念贯穿其中，并运用先进的网络手段，将反映企业财务状况和经营成果的财务报表做的更加真实准确。[9]
3.建立良好的银企关系
银行对企业进行融资贷款，对企业的财务经营状况进行了解和掌握，并对其发展前景及贷款损失的预防和控制进行正确的判断、控制和发放融资贷款；[10]企业可以降低与银行的交易成本，银行可以节省审核调查费用，两者都让成本在一定意义上降低了。良好的关系有利于解决小微企业融资难的问题，为企业的更好发展奠定基础。
摘要：通过互联网金融解决农业小微企业融资难、融资成本高问题。文章首先介绍当前中小企业融资现状，其次从外部环境和内部自身分析农业小微企业融资难原因，最后提出众筹融资模式、电子商务平台网络融资模式、P2P借贷模式、互联网金融门户模式等四种融资模式。
关键词：小微企业 互联网金融 融资
前我国数量最多、最具创新活力的企业群体是中小企业。据国家统计局2015年度报告，我国 50% 以上的税收收入和60% 以上的就业机会由中小企业提供。中小企业为促进我国经济增长、提高就业率、推动创新等方面起到了积极和关键的作用。中小企业数量超过我国企业总数的二分之一，为农村经济发展提供了强大的动力支持，其重要程度不容忽视。由于我国中小企业普遍存在资金短缺，资金需求呈现“急、少、频、快”的现象，农业小微企业由于其本身的弱质性，资金短缺现象更为严重。为了推动农村经济的发展，急需解决农业小微企业融资难的问题。我国互联网金融发展迅速，互联网金融被我国学者认为是解决中小企业融资困境的良药。2015年总理在全国“两会”所提出的“互联网+”新概念，把互联网金融推向了一个新的阶段。
一、农业小微企业融资现状
（一）银行贷款难
通过数据调查分析，在谋求外部融资时，70%左右的农业小微企业还是首选向银行融资。当前，银行对农业小微企业信贷政策虽有所改革，但还是基于农业小微企业的财务报表和抵押财产作为信贷依据。农业小微企业由于较少披露经营信息、财务信息，财务报表披露不规范，企业内部控制制度不健全，银行与企业间信息不对称，使银行无法评估企业财务风险。同时，农业小微企业由于规模小，不能够达到银行要求的抵押物额度和有效担保，从而使银行无法给农业小微企业贷款。另外，农业小微企业融资需求的时效性极强，对于银行信贷来讲其贷款审批期限大都超过15天，审批时间太长，导致企业贷款的机会成本增大。
（二）民间借贷成本高
由于农业小微企业向银行贷款融资受门槛限制，银行办理程序、手续的复杂和繁琐，农业小微企业融资转向拥有丰富民间资本的大公司和其他贷款和担保的财务公司。我国民间贷款利息通常达到国家基准利息的4倍以上，远远超过国际市场的两到三倍，民间贷款利率超过国际市场，贷款成本负担过重。2015年农业小微企业融资发展报告指出，百分之四十的农业小微企业融资成本超过10%，通过2015年统计调查数据显示国内36个城市50%的小微企业月均营业额在10万元以下，高额的利率水平，较低的利润获取，最终阻碍农业小微企业的发展。
（三）资本市场融资不畅
资本市场对农业小微企业的融资门槛仍然较高，农业小微企业资产总额小，管理不规范，难以达到在主板和创业板上市的条件；新三板尚未发展成熟，交易并不十分活跃；发行债券也对企业有着较高的要求，并且审批程序十分严格；私募和创投基金又缺乏了解农业小微企业情况的有效通道。总体而言，农业小微企业的融资仍然十分有限。
二、制约农业小微企业融资因素分析
融资问题一直是制约农业小微企业发展的关键因素，本文通过对农业小微企业融资难外部因素和其自身因素分析，解决农业小微企业融资难的问题。
（一）外部环境因素
1.政府因素。长期以来，国有企业由于受到国家重视，政府在政策制定和执行上一直向大型企业倾斜，相反对农业小微企业在政策支持和扶持力度上不够，农业小微企业融资困难成为长期存在的历史遗留问题。在获取资金支持上，国有大型企业往往能够轻而易举地从资本市场和货币市场取得资金，农业小微企业想进入资本市场和货币市场，融资门槛较高，资本成本取得成本较高。
2.金融机构因素。（1）农业小微企业融资受银行金融机构的运作机制约束。2008年金融危机以来，各个国家的银行都采取慎性原则，来避免金融危机对国家的深层次的影响。在这个宏观政策背景下，首当其冲的是小微企业贷款受到冲击和影响。我国银行在内部清理整顿时，缩小了贷款范围，尤其收紧了小微企业贷款额度。（2）农业小微企业缺乏相适应的金融机构。城市商业银行、信用社、地方商业银行作为支持农业小微银行的主导银行，由于其自身规模小，无法满足农业小微企业对资金需求，从而阻碍了农业小微业的发展。
3.信用担保体系因素。信用担保在我国还不够完善，我国农业小微企业信用担保体系尚未建立健全，为小微企业提供贷款担保的机构也较少，并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构因其所有制的原因，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成风险共担机制。担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。
4.直接融资因素。企业通过发行股票和发行债券而获得的股权融资和债权融资是企业进行直接融资的主要途径。虽然我国股市开设创业板块，但对于大多数农业小微企业来讲门槛仍然过高，严格的运作程序，使企业无法解决其资金需求问题。从债券融资的角度来看，我国债券市场的发展远远落后于信贷市场和股票发行市场，债券市场对发行额度的要求，是农业小微企业难以企及的，企业想从债券市场取得资金可能性为零。
（二）中小企业自身因素
1.农业小微企业素质较低，信用记录不够良好。我国农业小微企业经营者由于自身素质普遍不高，大部分的企业法人学历偏低，缺乏一定的创新能力，在市场上竞争力不够，影响银行和其他金融机构向其贷款。农业小微企业经营者落后的管理理念，信用意识缺乏，企业财务制度不完善、财务信息不透明，使金融机构无法准确把握企业的经营风险和财务风险，无形增加金融机构的贷款成本。
2.农业小微企业担保物缺乏。金融机构对于任何的贷款都需要担保物进行抵押，而农业小微企业能够抵押的物品也仅有房物和机器设备，其抵押价值远远不能满足向金融机构融资所需的金额。
3.农业小微企业缺乏优秀人才。农业小微企业的领导者大都没有经过现代管理学习，业务素质普遍不过硬，不具备管理者所必备的远见卓识，更没有现代融资理念和长期的融资规划，不能以低成本融资方案来达到企业长期发展需求。另一方面农业小微企业员工普遍素质不高，无法理解和应用现代企业管理理念和技术，与此同时，受各方面因素影响，优秀人才留不住，造成企业人才造血功能尚失，一定程度上也阻碍了农业小微企业发展。
三、互联网金融破解中小企业融资难途径
（一）众筹融资模式
众筹融资是指通过网络平台为项目发起人筹集从事某项创业或活动的小额资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式。众筹的意义在于首先解决了当前由于融资成本过高、融资渠道不畅所阻碍的一大批具有良好创意但苦于没有资金的农业小微创业者。其次，激发了“草根创新”，拉近了生产者和消费者的距离。众筹不仅解决了农业小微创业者的资金困难，也提供了农业小微企业市场、人脉等重要资源平台。最后，项目投资人由于具有不同专业背景，可以对项目提出不同的意见，项目发起人通过投资人的意见，积极完善项目方案，极大降低了项目市场风险。
（二）电子商务平台网络融资模式
基于电子商务平台网络融资是指企业和个人向电子商务平台进行融资活动。农业小微企业通过向电子商务平台申请贷款，电子商务平台根据企业在平台上订单记录、信用记录和存款流动量并通过大数据的模型测算来考虑是否给农业小微企业融资。目前国内以阿里小贷为该融资平台的典型代表。通过中国电子商务研究数据统计，截止到2015年12月30日，国内已经有超过3 000万的中小企业用户在电子商务平台注册登记，其中大部分用户在电子商务平台进行网络融资，极大地促进了中小企业快速发展。中小企业通过电子商务平台进行融资主要有以下优势：
1.贷款程序简化，无须抵押担保。农业小微企业贷款的金额一般都在100万元以下，贷款金额相对于金融机构来讲不大，但是其需求时间比较急，贷款的频率比较高，金融机构由于贷款的手续和程序比较复杂和繁琐，批准贷款的时间比较长，难以满足农业小微企业对资金需求量小、时间急的要求。另一方面，电子商务平台对农业小微企业全程进行网络贷款操作，从而简化了贷款的程序并加快了贷款速度，降低了人力和物力成本，最终直接降低了农业小企业融资成本。在抵押贷款上，针对中小企业资产小、达不到抵押额度的状况，电子商务平台通过中小企业的信用记录、交易记录，数据分析是否贷款，免去抵押、担保贷款。在时间上全程网络操作，在三分种内就能贷款下放。电子商务平台真正满足农业小企业对融资需求额度小、无抵押、贷款速度快的要求，
2.借贷双方信息基本对称。由于农业小微企业财务制度和内部控制制度不健全，商业银行无法掌握农业小微企业的财务信息和经营信息，从而阻碍了农业小微企业向商业银行融资的途径。在电子商务平台上，由于农业小微企业本身就是电子商务平台的客户，在申请成为电子商务平台客户时，电子商务平台根据客户所填资料已经掌握部分信息，再通过农业小微企业在平台上的交易记录和账户现金流量、信用等级，电子商务平台能够掌握农业小微企业真实的财务信息和经营信息。阿里早期与商业银行合作，商业银行就是根据阿里提供的客户在电子商务平台数据来决定是否贷款给农业小微企业业主。
3.电子商务平台公平、公正。电子商务平台的贷款全程都是在网络、大数据分析下进行，不存在人为操作贷款的因素。例如，阿里小贷是基于一个波纹数据模型进行，通过数据模型分析企业在同行的排名位置、产品的热销程度、产品的盈利程度，农业小微企业的资金流、信息流是电子商务平台做出是否发方贷款的重要条件，其中不掺杂任何人为主观因素，从而体现真正的公平、公正。
（三）P2P借贷模式
P2P借贷模式是指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。P2P网络借贷有四种模式：（1）传统模式。搭建网站、线上撮合，投资人与筹资人通过P2P平台进行沟通。这种模式的典型案例有拍拍贷，其主要优点是利于积累数据、品牌独立、借贷双方用户无地域限制、不触红线。（2）债权转让。线下购买债权将债权转售。这种模式的典型案例有亿财贷（http：///），其主要优点是平台交易量迅速提升，适合线下。（3）担保模式。引入保险公司为交易担保。这种模式的典型案例有人人贷，其主要优点是保障资金安全，符合我国用户的投资理念。（4）平台模式。引入小贷的融资需求。这种模式的典型案例有有利网。P2P主要优势在于：一是透明便捷，投资人和借款人能够相互直接了解，并签署借贷合同。投资人取得对方资金用途信息以及还款信息；二是信用出借，投资人根据借款人的信用等级进行投资，信用级别高的借款人优先得到合适的借款，并且投资人也能给借款人优惠的贷款利率；三是分散风险，投资人将资金分散借给多个借款人，以此来降低投资人投风险；四是门槛低、渠道成本低，P2P借贷每个人都可以成为投资人或借款人，它极大地满足了小微企业用款对资金需求量小、时间急的特点，同时也充分利用了社会上闲散资金，使资金得到较好的配置。利用每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很便捷地进行，社会闲散资金可以更好地进行配置。
（四）互联网金融门户模式
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。目前在互联网金融门户领域针对信贷、理财、保险、P2P等细分行业分布有融360、91金融超市、好贷网、银率网、格上理财、大童网、网贷之家等。
农业小微企业通过上述的金融门户网站对网站上金融产品进行垂直比对，找到适合自己融资的金融产品的网络金融机构，农业小微企业通过多种金融服务方式得到快速的融资，可以极大地解决农业小微企业融资困难问题。
四、Y束语
农业小微企业在我国经济发展中的地位不容忽视。本文以互联网金融的思维来拓宽农业小微企业融资渠道，解决其融资难的问题。可以说，互联网金融对发展农业小微企业具有积极的帮助。J
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小微企业融资现状及原因分析
根据巴曙松等于博鳌论坛上所作的《小微企业融资发展报告》可以得知，随着经济周期和产业结构的变化，小微企业的金融需求也正在发生着变化，企业主存在着希望得到长期借款、降低融资成本、提高贷款效率等需求。根据调查显示，小微企业融资融资过程中有以下现象：①约四成企业有借款，微型企业相对于小型企业更倾向于向亲戚朋友借款。②小微企业融资满意度普遍较低。③约三分之一企业希望得到长期资金，短贷长用现象明显存在④四成企业融资成本超过10%，两成企业存在还款压力⑤银行仍是融资首选渠道，但存在较大改善空间。
小微企业之所以存在融资困难，主要原因有以下几点：
小微企业与银行等金融金钩之间存在着严重的信息不对称。这也是小微企业融资难的首要症结。金融机构是经营风险的单位，而及时获得全面、客观的信息是准确判断、有效控制风险的前提和基础。小微企业由于一般尚未建立完善的财务信息制度，所以缺乏合格的“硬信息”，如财务报表、抵押担保以及信用记录等；而小微企业的“软信息”，如与其他客户的交易状况、信用状况等，从小微企业自身也难以直接获得。这便导致了严重的信息不对称问题，从而很难判断小微企业的信用风险。
小微企业金融服务风险控制难度大。小微企业资产规模小，进入门槛低，所面临的市场竞争更为激烈，因此其经营风险较大。所以小微企业金融服务对金融法机构的风险控制能力提出了更高的要求。一方面，小微企业大都集中在劳动密集型行业，所投入的厂房设备极为有限尤其是缺乏具有更高流动性、可以作为金融机构抵押物的不动产；另一方面，由于小微企业信息不透明，金融机构在贷后管理过程中很难及时、全面、准确地掌握其资金投向、经营状况等，导致金融机构很难控制小微企业的风险。
小微企业金融服务成本控制难度大。由于资金成本、贷款利率主要由金融市场决定，经营成本控制就成为金融机构能否获得理想利润的关键。但在营销、调查、审批、放款、贷后管理、不良清收等各个环节，由于小微企业信息不透明、贷款额度小、贷款期限短，完成一定规模的小微企业业务（如贷款）所投入的经营成本，往往是大中企业业务的数倍甚至十几倍、几十倍，导致控制小微企业金融业务的经营成本具有相当大的难度。
由以上的分析可以看出，小微企业融资过程中信息的不透明以及信息不对称是解决小微企业融资难不可回避的问题。
小微企业贷款新模式的探索
该模式涉及到的主体以及流程如下图所示：
该模式涉及到四个主体，分别是小微企业、银行等金融机构、评级机构和担保公司，该模式还融合了抵押机制和担保机制的创新，同时引进了评估机制，能够有效地解决小微企业融资时缺少抵押和担保的问题和缓解信息不对称的现状。下面就该模式涉及到的四大主体和运行的流程加以分析说明。
小微企业。该模式下小微企业向银行等金融机构提出贷款申请而不再需要提供抵押物品，这样就大大降低了小微企业贷款的门槛。
商业银行。下表是2012年小微企业贷款以及个人经营性贷款在各个银行的占比实际数据：
由上面的表格不难看出，越是大型商业银行，其小微企业的贷款占比越小。这说明越是掌握信贷额度大的商业银行越是没有能力给小微企业提供信贷支持。这里我做一个简单的原因分析，我认为原因有三：①我国存贷利率的官定造成了远远领先于世界水平的利差，这也带来了商业银行巨大的利差收入；②基于巨大利差的存在，规模越大的银行越能取得巨大的利润来源。大型商业银行有恃无恐，没有给小微企业提供贷款的动力；③基于风险的考量（也即不良贷款率的控制），大型商业银行往往将小微企业排除在其放贷对象之外。在该模式下，商业银行可以根据评级机构对小微企业做出的评级结果而不是有无抵押品作出是否贷款以及贷款额度、利率水平的决定。
评级机构。在小微企业贷款难的问题中最重要的便是银行与小微企业之间存在的信息严重不对称。评级机构的引入可以大大缓解信息不对称的局面。评级机构要对小微企业作出信用评级这具有一定的难度，因为对小微企业信息的收集可能较为困难，这里我们可以引入一些具有信息优势的企业来承担该工作，譬如阿里巴巴等电子商务企业（电子商务企业凭借运营互联网的产业经验，以及积累下的海量企业数据库，在给出小微企业信用评级方面具有无可比拟的优势）。评级机构的费用可以向银行收取同时由政府出资补贴，这样既可以有效地避免贷款申请者与评级机构的利益相关关系，防止评级机构被小微企业绑架而出现虚假的评级结果，同时可以减轻小微企业的财务负担。
担保机构。现有的小微企业担保成本较高，而且一般都要求提供较为严格的反担保措施。这样既给小微企业造成了很大的负担，而且囿于过高的反担保门槛，小微企业往往因为缺乏反担保物品而无法取得担保。笔者认为，在反担保环节可以进行新的尝试，例如放弃传统的以“物”担保的方式，而转向以“权”担保的方式，这里的权指的是诸如林业权、矿业权、海域使用权、土地使用权等企业的收益权。
关键字：商业银行 小微企业融资 路径和策略
小微企业在我国国民经济发展中地位举足轻重，它是发展的生力军，就业的主渠道，创新的重要源泉，其发展关乎社会经济整体。据统计，目前我国小微企业数量已过千万家，约占我国企业总数的90%以上，对GDP贡献超过60%，对出口收入和财政税收贡献超过50%，提供了约85%的城乡就业岗位。小微企业已经成为推动国民经济可持续增长、构造市场经济主体、满足市场多层需求、推动科技创新与技术进步、促进社会和谐稳定的重要引擎。近年来，我国政府和商业银行不断推出改善小微企业融资环境举措，并取得一定成效。然而，受多重因素影响，小微企业融资环境依然严峻，融资渠道和融资方式仍较单一，资金链常显紧张，经营压力持续加大，并成为长期困扰小微企业健康发展的重要制约因素，迫切需要加以研究解决。
一、小微企业融资难、融资贵的主要表现及成因
（一）小型商业银行机构和业务发展较为滞后
经过多年的改革和培育，我国金融服务体系逐步完善，但从总体看，金融体系服务对象仍呈现为以国有大中型企业服务为主的局面，专职服务于小微企业的小型商业银行或基金组织发展较为迟缓，小微企业在信贷资源配置中仍处于弱势。
（二）对小微企业信贷支持制约因素过多
一些商业银行或者是受贷款规模制约，或者是其县市级基层机构无对企业贷款权限，再或是银企信息不对称导致供需对接错位等等，都直接影响着对小微企业的贷款投放。另外，相当部分小微企业资质不足，难以符合授信条件。多数小微企业有效资产少，可供抵押的场房、设备等资产往往不能满足商业银行需求，也影响着对小微企业的信贷支持。
（三）小微企业融资成本过高
表现在：随着利率市场化改革推进，以及互联网金融等渠道的发展，商业银行资金成本提高，易导致对小微企业贷款执行较高利率；小微企业经营风险相对较大，需要相应提高贷款价格覆盖风险，易促成较高利率贷款；小微企业融资过程中各种附加收费（如咨询费、担保费、资产评估费、各类鉴证费等）较多，使小微企业融资负担过重；一些小微企业续贷时通过民间融资“过桥”成本高；部分商业银行仍存在收费不规范问题等。
（四）某些小微企业经营不规范影响商业银行对其融资决择
我国小微企业多数属于传统产业和劳动密集型产业，经营成本偏高，产品附加值低，抗风险能力较弱。一些小微企业内部治理结构不合理，监督制衡机制不完善，经营活动信息失真，信用意识缺乏。还有一些小微企业产销链条不够衔接，上下游企业产品市场交易延期付款、赊购赊销、欠债不还等现象较多，致使商业银行对小微企业的融资切入点难以决择，形成小微企业信贷市场萎缩或小微企业交易成本递增。
（五）信用担保体系不健全，银行贷款受到抑制
目前，商业银行贷款给小微企业的意愿很大程度上取决于担保公司的担保状况，但担保公司往往资本金规模较小，担保势力弱，一些为小微企业服务的县区担保公司，资本金规模多数在3000万元以下，加之某些担保公司担保条件较为严苛，其对担保企业反担保条件往往与银行贷款条件相同，使得众多小微企业融资担保需求难以满足。
二、充分发挥商业银行作用，有效解决小微企业融资困境
改善小微企业融资环境，支持小微企业发展，既是商业银行提高服务实体经济水平、履行社会责任的重要表现，也是商业银行自身战略转型，实现可持续发展的必然选择。商业银行有必要、也有责任帮助小微企业缓解融资难题，充分发挥其在国民经济发展中的重要作用。
（一）健全服务小微企业金融机构体系，强化金融生态文明建设
首先，应大力发展与小微企业相匹配的专营机构和特色支行，使其成为小微企业服务的生力军。主要是发展与小微企业、个体经济等微观主体具有信息、贷款供求相对称的、有序竞争的小型商业银行、专业支行、特色网点、村镇银行、小额贷款公司等新型金融机构，实现其专业化经营，适当放宽准入条件，鼓励民营资本参股入股小型商业银行。其次，大中型商业银行要健全小微企业经营部门，大力拓展对小微企业融资业务，持续积累为小微企业服务经验。第三，优化小型商业银行资本结构，完善治理机制，探索建立小型商业银行信贷资产转让模式，量身定制差别化的小型商业银行信贷政策，及时聚集资金支持小微企业。第四，推进金融生态文明建设。倡导诚信、文明、守规的现代企业文化、风险文化和管理文化建设，维护良好的金融发展秩序；加强金融市场秩序管理，规范抵押、担保机构行为；建立和完善小企业征信体系，构建小微企业信息服务平台，缓解信息不对称矛盾。
（二）搭建综合平台，提升融资服务能力
1、实现战略性转型，加大资源倾斜力度
商业银行要实现战略性转型，就需调整经营重心，建立符合经济结构调整愿景的新经营模式，做到既“重大户”，又“亲小微”，全面启动和强力发展小微企业普惠工程。按照价值最大化原则，在风险、资本边界约束范围内着力提升小微企业信贷资产比重，加大向小微企业业务的信贷资源配置、信贷授权、流程简化等方面的倾斜力度，优先、足额保障小企业信贷规模需求，确保实现小微企业贷款增速和增量“两个不低于”（贷款增速不低于各项贷款平均增速、增量不低于上年）目标。结构调整信贷增量和存量，释放信贷存量的回收再贷，优先支持小微企业发展。同时，多维度结合调整客户结构、产品结构，拓展小微企业客户群，提高小微企业客户占比和产品覆盖率。
2、拓宽融资渠道，多方满足融资需求
一是发挥票据业务手段作用。商业银行通过签发银行承兑汇票、办理贴现等票据市场业务，解决小微企业资金需求。在签发银行承兑汇票上，应适当降低抵押保证金比例，拟定较低贴现利率，做到既满足小微企业资金需求，又减轻其利息负担。二是搭建供应链融资平台。商业银行在与大中型企业或核心企业打交道时有机会接触到产业链上下游的优质小微企业，这些小微企业是大型核心企业的供应链客户，其在整个供应链中完成大量的交易活动并形成交易记录。商业银行可借此迅速扩大对小微企业服务范围，充分挖掘商品交易记录、订单数据、应收/应付账款等信息，运用大数据技术，为核心企业产业链或供应链上有市场、有效益、有诚信、促就业的优秀小微企业提供信贷、订单企业贷款等系列金融产品，推进集成批量融资服务。三是推出证券质押融资工具。借助股票质押融资服务系统的支持和保障，将证券质押作为缓释风险的主要手段，对借款人通过评分卡打分快速选择客户，简化信贷流程，以提高融资效率和便捷度。四是以理财产品为平台拓展、深化小微企业的金融服务链，发行信托贷款集合型理财产品，满足小微企业融资需求。
3、全面降低融资成本，切实解决融资贵难题
缩短小微企业融资链条，整顿不合理收费，取消对小微企业收取贷款承诺费、循环借款额度承诺费、拆借承诺费、资金管理费，严格限制或免除对小微企业收取的财务顾问费、咨询费、部分结算服务收费以及相关类似费用，杜绝只收费不服务的项目。扩大对小微企业结算同业业务覆盖范围，加大支付结算免费优惠力度。创新融资方式，减负让利于小微企业。通过提前续贷审批、开展网银循环贷、实行年度审核制度等措施减少企业高息“过桥”融资；在拟申请贷款种类不变，贷款额度和期限不增加的情况下，利用行为评分卡进行履约能力评价，达到规定分数审批通过后，客户可继续使用贷款额度，以减少利息负担。合理确定小微企业各种贷款期限，确保贷款期限与经营情况、订单约定支付期限及资金回流特点相匹配，减轻小微企业资金压力。
4、精准定位融资服务重心，支持实体经济发展
以服务实体经济为核心，密切关注国家城镇化建设，战略新兴产业、现代涉农产业等带来的发展机遇，聚焦民生服务以及地方特色产业，选取包括依托专业市场、工业园区等集群化发展的小微企业，围绕高端装备制造业等核心企业或重点项目配套产业链上下游的小微企业，有品牌、渠道、服务优势的物流和商贸的小微企业等提供融资服务。
5、构建整体联动机制，提高融资服务速率
一是构建政企、银企联动服务机制。商业银行应积极与政府主管部门、行业协会、民间社团等多方合作，建立服务小微企业的金融机制。汇聚多方资源推动小微企业产品开发，向小微企业提供授信额度、财务与并购顾问、债务和股权融资、PE主理银行等在内的全方位金融服务。二是整合各方优势，积极探索小微企业私募债、融资租赁等金融产品，广泛开展与创投机构、券商的业务合作，探讨投贷联合、股权质押等创新产品。三是整合商业银行内部公私条线资源，加强公私业务联动经营，实现客户资源共享、产品互补和交叉销售，发掘小微企业融资需求，提高小微企业产品覆盖度。
（三）构筑小微企业业务经营新模式，提高融资覆盖面和可获得性
在客户评级方法上，应建立有别于大中型企业、专业服务小微企业的评级模型和标准，改变只注重企业财务数据和可抵押资产的传统做法，区别不同规模小微企业，分别采用评级授信、评分卡、以交易记录大数据分析为核心的履约能力判断等多种评价方式，以减少小微企业融资屏障，降低融资门槛。在服务方式上，可采取通过市场、商会、协会、商圈、产业群、居民区等社区平台贴近客户等适合小微企业特点的服务方法，全面征询和了解企业和企业业主需求，变传统等客上门为主动营销，变单一信贷服务为提供集融资、结算、理财、咨询等为一体的综合性金融服务。在营销渠道上，应打造多元化渠道发展模式，实行物理渠道、电子渠道和网点渠道等多渠道并举。对设立的小微企业业务经营中心进行规范化升级改造；依托电子渠道，为新兴的网上客户群提供在线交易和融资的平台，特别是提供小微企业贷款申请、支用、还款等全流程、7×24小时网上办理的“网银循环贷”业务。同时，将传统客户经理操作的评级、授信、支用业务流程合并为评级和授信业务流程，支用环节由客户按需直接发起，通过商业银行网上银行自主支用；全面开通网点柜面渠道受理或办理小微企业信贷业务，探索网点小微企业信贷业务客户推荐和销售的业务新模式。可将小微企业产品覆盖到所有结算客户，小微企业业务营销终端放到所有网点，提高业务辐射能力；把银行内部的评价、审批、监测等中后台环节集中放在小微企业经营中心，提高集约经营效率。在营销模式上，实施“平台工程”。通过搭建产业集群平台、供应链和产业链融资平台、网络银行平台、担保增信平台等营销平台，对商圈、供应链和产业链、平台类等小微企业客户进行批量化、集群化营销。在业务机制建立和考核方式上，要建立营销、经营、风控多位一体和责权利对等、风险与收益对等、激励与处罚对等的工作机制。将小微企业贷款新增、客户净新增、贷款覆盖率等重要发展指标纳入考核体系，强化对客户拓展和服务覆盖面的考核，以提升小微企业申贷获得率、贷款覆盖率和综合服务覆盖率。完善跨部门、跨条线的利益分配机制、责任共担机制，促进业务联动，调动各条线服务小微企业的积极性。在破解“担保难”上，通过推动银担、银企、银证合作，搭建融资平台，把企业和个人不动产和动产抵押、存单质押、商户联保、互保、租金贷等担保方式组合打包提供给小微企业选择，为其提供第三方担保渠道。建立和推行由小微企业、小微企业主、商会共同出资的互保基金，为小微企业融资提供担保。
（四）再造融资业务新流程，提升融资服务效能
围绕小额化、标准化，实施小微企业融资业务的流程再造。一是实施流程化零售银行工作模式，快速响应客户需求。建立行业/产品评审中心，实现标准化批量审批、批量管理，迅速扩大贷款处理能力和信息传递效率；科学分解标准化作业流程，采用核心业务由各岗位专业操作、非核心业务外包等形式，较大降低单笔交易成本；引进工厂流水线作业方式，建立小微企业业务“信贷工厂”，实行产品销售和后台作业相分离，审批人派驻，评级、授信、支用“三位一体”的流水线标准化流程，做到从小企业客户申请受理、评级到审批、发放、回收等业务全部在工厂内完成，实现提供现场受理、远程审批、后台放款的一站式服务。二是优化信贷业务流程，满足小微企业融资时效需求。在明确各环节操作标准和要求的前提下，精简审批程序和环节，缩短审批流程和时间，提高小微企业申贷获得率；经办行应成立由客户经理和风险审批人员参加的工作小组，前台经营部门与后台风险审批部门紧密合作，实行“双人调查，一人审查，双人签批”的审批流程。规定贷款项目限时申报和限时审批制度，加快放款效率。在小微企业相对集中的区域或政府服务大厅成立中小企业贷款中心，减少工作环节。三是建立独立运行、管理高效的小微企业信贷系统。针对小微企业“短、频、急”的融资需求特征，按照差异化和弹性原则要求，对小微企业的客户选择、业务营销、客户评级、授信评价、信贷审批、贷款发放、贷后管理等不同业务环节流程进行差异化设计，在审批机制方面实行“差别授权、垂直审批”模式，根据风险管理水平给予不同基层行不同的信贷额度审批权限。
（五）创新融资产品新功能，多面覆盖融资需求
首先，创新贷款和担保模式，满足差异化融资需求。研究创新推出“抵押贷+信用贷”、“担保贷+信用贷”等组合贷款模式；创新集合银团贷款、小额无抵押贷款、信贷资产转让、债券发行、企业现金管理等业务产品，提高服务附加值含量；探索“集群式”信用贷模式，搭建批量营销平台，借助平台合作优势，全面掌握小微企业经营规模、税收等情况，扩展贷前调查维度，增强客观性，提高业务效率；加大信贷循环类产品开发，实现小微企业贷款期限与生产经营周期对接，为贷款到期后仍有融资需求的小微企业办理续贷或再融资业务，降低客户融资成本。研发推出“股贷通”产品，以股票质押融资服务系统作技术保障，将证券质押作为缓释风险的主要手段，帮助小微企业盘活存量资产，拓宽小微企业融资渠道。针对存量优质结算客户，可采用无须抵押物，以客户持续有效的结算量、日均金融资产为依据，创新采用“预授信”方式开展信贷业务。针对某些小微企业抵押资产有限状况，可推出市场方担保、产业链核心企业担保、差额回购、银联担保、联贷联保、出口退税质押等多种灵活的担保方式。同时，运用“大数法则”，实行“无抵押、弱抵押、政府增信”的新型担保模式，为弱抵押的小微企业客户提供增加授信的渠道。其次，创新适合新兴市场需求产品，提高服务灵活性。在对小微企业客户需求和市场细分研究的基础上，开发适合新兴产业、新兴市场，特别是专业市场需求的个性化融资产品及服务，为重点产业集群、成长型产业集群和基地的上下游客户提供全方位融资服务。围绕著名商圈、协会、专业市场等小微企业客户集中区域，可采用批量授信、循环授信等方式，批量调研后给出授信额度，使小微企业客户随到随借，随借随还，节省财务和时间成本。 第三，创新客户服务模式，提升融资便捷性。营销人员、风险和审批人员共同对小微企业目标客户集群整体调研，总体研判，从“市场平台”、“客户”、“产品”、“风险缓释措施”等多维度进行市场准入、客户选择和产品配置，实现小企业业务的批量化营销、集约化运作、标准化服务。第四，充分利用大数据产品，以在时效性、质量和敏感度方面大大优于财务数据的海量客户实际交易数据，包括订单数据、交易数据、货运数据、客户网络活跃度数据、客户交互行为数据等为基础进行批量化处理，筛选最需要贷款、最有可能获得贷款的客户，精准预测判断客户融资需求，为解决小微企业提供可靠性强的融资方案。
（六）实施多元化管控方式，建立融资风险管理新机制
一是有效甄别优质客户。对经严格按照国家产业政策和商业银行信贷政策筛选入库的目标小微企业引入“信用贷”标准，实行名单制动态管理。要求企业现金流，或企业主家庭金融资产，或企业主家庭净资产等能够足够覆盖贷款本息，从客户筛选源头把控风险。二是加强融资担保管理和风险管理工具应用，强化预警预控。在运用多种灵活的担保方式时，避免和防止出现交叉保证、循环保证、互保等圈链式担保现象。强化小微企业贷款全过程管理，加大早期预警、评分卡、评级模型等系统工具的优化和推广应用力度，采用现场与非现场监测手段并用，预警和化解并行的方法，提高风险监测效率和化解风险的针对性。加强小微企业生命周期管理，确定合理的客户换手率。三是采用催收、盘活、以物抵债、企业重组、担保代偿、现金回收、核销等多元化手段化解和处置不良资产，提高不良贷款处置效率。
（七）营造有利的融资生态服务环境
从小微企业自身讲，要不断完善公司治理结构，加快产权改革，明晰产权关系，改变家族式管理方式。持续提升企业效益和市场竞争力，苦练内功，生产质量好、成本低、效益高的产品，提升发展质量。强化信用观念，培育良好的信誉形象，坚持按期还本付息，保全银行债权，夯实与银行长期合作的融资基础。规范财务管理，确保财务会计信息的真实可信、合法透明、准确有效。从创造有利的融资宏观环境讲，要营造公平的竞争环境，建立支持小微企业发展的长效机制。加强宏观信贷、监管政策指导，发挥再贷款、差别准备金动态调整、调整存贷比考核办法等多种货币政策工具的导向作用，引导商业银行加大对小微企业的贷款投放。对专门服务小微企业的银行实行差别化监管和激励措施，适当降低商业银行小微企业贷款风险权重。加快发展银行间债券市场，鼓励小微企业运用短期融资券、小微企业集合票据等多种融资工具融资。搭建动产抵押登记、股权出质登记、商标权质权登记融资平台，提高中小企业融资效率。加快支付系统建设，丰富支付结算工具，提高小微企业的资金清算效率。推进小微企业信用体系建设，完善小微企业融资法律法规体系。
参考文献：
[1]张建国：《大银行服务小微企业的金融模式》.《中国金融》.2013年第11期
【关键词】 河南省 金融支持 小微企业
目前，小微企业已经成为我国经济发展中最活跃的群体之一，在创造就业岗位、增加财税收入、推动技术进步、促进经济增长等方面具有十分重要的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。支持小微企业的发展，已经成为我国经济结构调整优化升级的重要内容之一。而支持小微企业的发展，最重要的问题就是要解决小微企业融资难问题。
小微企业融资难是个世界普遍性的难题，对于这一问题，理论界的研究也较多。Stiglitz 和Weiss（1981）认为银企间信息不对称使得中小企业融资成本高。潘功胜（2013）提出要从强化金融基础设施建设、健全金融体系、完善配套政策等方面解决小微企业融资难问题。黎智洪（2013）提出解决小微企业融资困境可以通过拓宽融资渠道、加强融资监管等方面来进行。巴曙松（2013）认为，缓解小微企业融资难的途径有：抵押品金融创新、担保机制创新、大力发展小贷公司和互联网金融等。李伏安（2013）提出，解决河南省小微企业融资难问题必须加强各相关部门合作，进行金融创新，拓宽融资渠道等。
一、河南省小微企业发展情况
截至2013年9月底，河南全省共有小微企业单位数大约249万户，占全省企业总数比例超过98%，贡献了全省约53%的GDP、60%以上的出口、70%以上的科技创新、80%以上的新增就业。近年来，河南省小微企业持续快速发展，在推动全省经济发展、创造就业岗位、增加财税收入、促进市场繁荣等方面发挥着重要作用。
河南省小微企业的主要特点：一是总量大，占比高。小微企业单位户数占全省企业总数比例超过98%，占绝对多数。二是行业集中度较高。全省小微企业主要集中在批发零售业、制造业、租赁和商务服务业三个行业，分别占小微企业总量的37.4%、15.3%、8.8%。三是私营控股企业居于主体地位。私营控股企业占到全部小微企业的78%。
目前，河南省小微企业正处于快速发展期，对金融业服务需求非常旺盛。根据调查结果，发现全省小微企业经营资金主要以自筹资金为主，占比为80%，银行贷款占比仅为8%，其他形式来源的资金为12%，但全省有超过70%的小微企业有融资需求。
二、金融支持小微企业发展中面临的主要问题
根据中国银行业监督管理委员会河南省监管局网站数据显示，截至2013年12月底，河南全省共有小微企业贷款单位数大约110.93万户，较年初增加4.58万户，较去年同期增长16.46%，全省银行业机构小微企业贷款余额6265.15亿元，较年初增加1440.46亿元，同比多增308.91亿元；小微企业贷款增速29.86%，高于全省贷款平均增速14.42%。河南省小微企业贷款在全国排名大幅提升，累计发放户数在全国排名第三位，中部六省排名第一；较年初增量在全国排名第六位，中部六省排名第一；较年初增幅全国排名第七位，中部六省排名第二。
多年来，河南省金融机构有效贯彻落实稳健的货币信贷政策，贷款结构不断优化，信贷资金向小微企业倾斜十分明显，有力地支持了小微企业的发展。但相对大中型企业来说，金融机构支持的力度还不大，金融支持小微企业发展中还面临着许多问题亟待解决。
1、金融支持小微企业力度不大，结构性矛盾突出
截至2013年12月末，河南省各项贷款余额23511.41亿元，全省银行业小微企业贷款（含票据融资、个人工商户贷款和小微企业主贷款）余额6265.15亿元，小微企业贷款余额仅占全省贷款余额的26.65%，但小微企业数量占全省企业总数比例超过98%。由此可见，目前河南省金融机构对小微企业的信贷投放比例仍然不高，支持力度不大，这与小微企业在全省经济中的重要地位是不匹配的。
2、金融市场不发达，过度依赖银行信贷
河南省金融市场的发育程度不高，落后于全国平均水平。企业的融资方式主要是银行贷款，股票融资、企业债券份额较小。2012年，河南省非金融机构通过贷款、债券、股票三种方式共计融资3524.8亿元，其中，直接融资占比为24.8%。截止到2012年底，河南省上市公司共有66家，居全国第13位，占我国境内上市公司总家数的2.64%，上市公司总市值4027.69亿元，仅占1.75%，证券化率为13.4%。可见，河南省上市公司家数和规模仍然偏小，在资本市场中总体影响力较弱，这与河南人口大省不相适应。
3、小微企业融资成本偏高
小微企业普遍存在着自有资本较少、负债率高、企业管理水平较低、生产经营行为不规范、财务报表失真、缺乏有效的抵押担保等问题，导致小微企业在通过银行信贷融资时与银行议价能力相对较弱，融资成本较高。根据河南银监局统计的数据显示，河南省小微企业取得银行贷款的利率比大型企业平均高出4%～5%，融资利率普遍超过10%，如果企业贷款需要担保的，再加上担保手续费，融资实际利率在13% 以上，有的达15%左右。另外，还有名目繁多的评估费、中介费等，使得小微企业融资负担进一步加重。若是民间借贷，成本会更高，融资成本甚至在20%～50% 以上。另外，小微企业融资成本高的原因还表现在，银行与小微企业之间的信息不对称，银行较难掌握各个小微企业的全面信息，不能有效评估它们的风险状况。
4、企业自身发展不健全，限制了信贷资金的投入
一是当前国内外经济形势严峻复杂，国内经济发展速度缓慢，在这种背景影响下，再加上河南省小微企业产品科技含量低，生产规模小，低档次产品多，且产品同质化严重等问题，使得河南省小微企业抗风险能力弱，淘汰率较高。二是河南省小微企业普遍没有建立规范完善的财务制度，使得会计账务、会计报表反映出的会计信息不真实，导致银行不能合理地、正确地来判断企业还款来源的可靠性，因此，银行在给小微企业发放贷款时会更加谨慎。三是难以提供有效的担保或抵押。相对小微企业的数量而言，河南省的担保中介机构较少，且不规范，功能不健全，难以为小微企业在贷款担保、资产评估等方面提供全面的服务。在现行的银行贷款审批制度下，缺乏有效的抵押物和担保人的小微企业就难以获得银行的信贷支持。
5、风险补偿机制不健全
一是政府对小微企业信贷风险补偿基金风险分担机制处于探索阶段。尽管各地政府都出台了建立小微企业贷款风险补偿基金的文件，但补偿数额较少，难以有效调动商业银行对小微企业贷款的积极性。二是小微企业信用担保体系建设等风险分担机制尚处在探索阶段，虽然河南已成立一些担保机构，但很多担保机构注册资金到位率低，运作不规范，导致过多风险集中在银行本身，影响其开展小微企业金融服务的积极性。
三、完善金融支持小微企业发展的对策建议
1、完善金融组织体系，优化金融结构
一是继续加快发展面向小微企业的微型金融组织。立足当地，培育和发展特色鲜明的村镇银行、农村商业银行、小额贷款公司等小型金融机构。同时积极发挥民间资本积极性，在严格监管、政策扶持基础上规范发展这些微型金融机构。二是促进大中型商业银行对小微企业实施重点信贷支持。在监管目标体系方面，银监局应完善监测考核机制，对商业银行的考核引入对小微企业的贷款户数，并将小微企业贷款覆盖率、金融服务覆盖率和申贷获得率等指标纳入各大中型商业银行的年度工作目标；鼓励大中型商业银行进行金融产品创新，有针对性地开发适合于小微企业特点的信贷产品种，例如应收账款质押贷款、知识产权质押贷款、商铺经营权质押贷款等；放宽小微企业不良贷款容忍度，对小微企业贷款业务实施一些税收优惠。
2、进一步拓宽小微企业的融资渠道
从美国、日本等发达国家的成功经验来看，解决小微企业融资难问题除了加大商业银行的信贷支持之外，还要多渠道的筹措资金，尤其是重点支持小微企业直接融资。对于符合上市条件的小微企业，相关政府部门要帮助其在中小板、创业板等上市融资；继续支持传统的小微企业集合债券的发行，并简化小微企业集合债券审核程序，提高审批速度，放宽募集资金投向；加快发行创新工具小微企业增信集合债券，降低债券的发行条件、融资成本与违约风险。同时，积极鼓励风险投资、私募股权基金等风险资本对处于初创期的小微企业进行投资，不断丰富小微企业直接融资模式。
3、提高小微企业自身的经营管理水平
一是加强企业生产经营管理，建立现代企业管理制度。很多小微企业是以家族式运作为主，他们不愿意在财务、人事方面按现代企业管理制度的要求进行管理，金融机构要帮助其规范财务管理制度，完善法人治理，使其适应市场竞争和经济运行环境。二是小微企业要调整产业结构，优化升级。一方面，要淘汰产能落后，能耗高、污染多的企业。另一方面，要加快和重点开发应用新能源、新技术、新材料，提高产品质量和附加值，走科技创新路。三是加快征信体系的建设。小微企业要用长远战略发展的眼光看问题，要积极地到征信平台进行登记。
4、创建良好的金融生态环境
创造有利于小微企业发展的金融生态环境，实现银行、企业和经济社会可持续发展。一是完善中小企业信用担保体系，大力发展民营担保公司，为小微企业的融资提供担保服务。同时，担保公司要简化贷款担保手续，提高效率，并要适当降低贷款担保收费标准。探讨新型互助担保模式，由政府牵头，组织信誉好、成长性强的企业形成担保联盟，共同出资成立会员制、封闭性、免费服务的担保公司，和金融机构签署合作协议，为会员企业提供低息高效、快速便捷的金融服务。二是加大税费政策支持力度，如金融机构向小微企业贷款合同三年内免征印花税，降低农村金融机构的营业税率，暂免征收小微企业的注册登记费、农机监理费、海关监管手续费等等。三是财政部门要不断增加对小微企业贷款风险补偿基金，对金融机构发放的小微企业贷款给予适当补偿，提高商业银行对小微企业贷款的积极性。四是政府相关部门要严厉打击恶意逃废银行债务的行为，营造良好的社会信用环境。五是规范民间借贷行为，推动民间金融规范化、阳光化。
（注：基金项目：2014河南省科技厅项目《河南省农村金融改革试验区建设研究》（No：142400410665）的阶段性成果；2013河南省政府决策招标课题《河南省探索发行市政债券研究》（No：2013B040）的阶段性成果。）
【参考文献】
[1] 黎智洪：小微企业的融资困境与出路[J].经济与管理，2013（10）.
[2] 胡克难：信阳市金融支持小微企业发展情况调查与思考[J].征信，2013（11）.