时间：2023-09-08 17:14:18
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇资产管理投资规模，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
(一)建立健全资产管理制度
完善的资产管理制度是提高资产管理水平的关键，首先企业必须严格的控制好对设备投资的规模，将资产经营责任制度落实到实处，使企业对设备的分配过程可以有章可循；其次，企业要健全内部资金使用制度，制定企业资金授权管理方法，明确资金管理管理的权利，对资金进行集中管理，降低资金使用风险，提高企业资金使用效率；再次，建立健全固定资产管理制度，对企业固定资产的采购、验收、入库、核算等方面进行规范化管理，进一步提高企业固定资产管理水平。同时，企业也要建立资产预算管理制度，认真的对市场需求进行调查和分析，编制资产预算表，预算的指标既要以企业战略为前提，又要考虑到企业下一年度资源的变化，这样就可以避免企业在资产预算管理上的盲目性，提高资产管理水平。
(二)提高企业资产管理意识和人员素质
大多数的企业对于资产管理并没有一个正确的认识，因此提高企业资产管理水平的基本前提是树立一个清晰的资产管理意识，首先企业要设立一个专门的资产管理部门，加大对资产管理人才的培养力度，更新资产管理人员的意识和专业水平；其次，企业在对大型固定资产进行核算的同时，也要提高对资产转化与迁移的重视程度。同时，企业管理者也要通过培训提高资产管理人员的专业水平，对管理人员的任职资格进行严格的审查，努力培养出高素质的资产管理人员，提高企业资产管理水平。
(三)建立健全企业资产管理的监督和评价机制
提高企业资产管理水平的重要途径之一是建立健全资产管理的监督和评价机制，在健全企业资产管理的监督方面企业具体可以通过以下方式加强：首先，加强对资产管理部门的控制和监督，建立部门之间相互牵制的制度，提高部门之间的相互协调，避免部门权利过大造成的；其次，加强对资产管理人员的监督，健全定期稽查和岗位轮换制度，避免财务人员与中层管理人员中饱私囊现象发生；再次，加大对企业法定代表人的监督力度，杜绝经理、厂长不顾实际情况盲目的进行投资。同时，企业也要通过内部审计部门来加大对企业资产管理进行监督检查，帮助企业完善管理程序，审计部门要发挥自身的作用，不能形同虚设，企业管理者要配备专业的审计人员对企业资产管理进行监督审查。同时，企业也要健全绩效评价机制，通过完善的绩效评价机制可以提高企业资产管理的效率，其中绩效评价的指标要充分的考虑到资产管理所处行业、生命周期、地区上的差异性，指标的设计要科学、合理、清晰，绩效评价机制要坚持以评促改的原则，将改善国有资产管理与绩效评价有效的联系起来，降低管理成本，更好的实现企业资产的优化配置。
(四)加强对企业资产管理事前、事中、事后的控制分析
为了更好的实现企业资产管理的优化配置，企业要在投资项目之前做好对被投资方的经营情况、信誉情况等方面的调查，保证投资回收率。企业要根据自身的实际情况控制好投资项目的规模，不能盲目的扩大投资规模，避免投资规模过大造成资金链断裂的问题发生。同时，国家部门也要对相关资产评估机构的资质进行严格的认定，提高资产评估部门和人员的水平，更好为企业资产管理评估服务。
二、总结
民航固定资产投资项目特点
（一）整体规模之大前所未有国务院2012年出台的《关于促进民航业发展的若干意见》，拉开了国家加强机场规划和建设的步伐。过去几年，民航发展规模增速可以说是前所未有。“十二五”期间，民航全行业稳步发展，累计完成运输总周转量3459亿吨公里，年均增长9.6%；完成旅客运输量18亿人，年均增长10.3%；完成旅客周转量28836亿人公里，年均增长12.5%；完成货邮运输量2887万吨，年均增长2.3%，完成货邮周转量904亿吨公里，年均增长3.1%，较“十一五”期间分别增长了71.8%、73.2%、84.4%、33.2%和42.3%。全行业累计实现利润1800亿元左右，是“十一五”期间的3.1倍。“十二五”末，我国共有颁证运输机场210个，较“十一五”末增长35个；机队规模4554架，其中运输飞机2650架，通航机队1904架，较“十一五”末分别增加1053架和894架。
（二）建设速度之快前所未有随着民航业的快速发展，民航基本建设项目的建设速度也呈现出快速增长的态势。一是建设目标定位清晰。在《新时代民航强国建设行动纲要》中，与建设目标相关的有三个：在机场建设方面，建设布局功能合理的国际航空枢纽及国内机场网络，重点是构建机场网络体系，建设世界级机场群，推进枢纽机场建设；在空管建设方面，提出要实施空管强基工程；在通用航空发展方面，提出强化通航基础保障体系。二是建设速度明显加快。根据民航局《民航发展“十三五”规划中期评估报告》，截至2018年6月，“十三五”规划中的48个机场建设项目已竣工，91个机场正在建设或可研批复，26个机场已立项，总体实施率达74%。
（三）复杂程度之高前所未有民航固定资产投资项目本身具有一定规律。一是投资项目组成相对复杂。既有机场的新建、改建、扩建等建设项目，也有空管的配套建设项目，还有航空公司的基地建设、临空经济区建设等。二是投资项目大小不一。大的比如有北京大兴国际机场属于国家级重点基本建设项目，投资规模大，关注度高、要求高；小的比如局部的升级改造，虽然体量偏小，但也是民航固定资产投资项目的重要组成部分。三是投资项目建设周期长短不同。
（四）管理要求之严前所未有随着国家财经制度改革，民航投资建设项目的财务管理工作也随之发生变化。一是预算编报涵盖面广。预算的编报涵盖了政府采购预算、项目预算绩效指标的设立及评价，同时预算编报要求不断增加。二是资金管控越来越严。国库集中支付改革已融入项目资金支付方式、会计核算等各环节。三是采购程序越来越规范。除履行建设程序外，项目采购要严格执行政府采购、招投标等程序。四是绩效管理要求越来越高。项目预算绩效管理逐步深化，对预算管理及业务管理工作提出了更高的要求。
主要存在问题及原因分析
（一）资金规模前期论证不到位，实际投资与概算差异过大受项目变更、汇率、招投标等因素，前期规模论证在项目决算阶段很有可能发生较大偏差。个别大型项目由于在建设过程中，缺乏对项目的成本、进度、质量、安全、信息等因素风险导向型过程控制，导致基本建设项目工程超出概算。
（二）竣工决算编制缓慢，固定资产移交不及时财政部规定“基本建设项目完工可投入使用或者试运行合格后，应当在3个月内编报竣工财务决算，大型项目不得超过6个月”。受项目进度和签证、变更导致竣工价款结算不及时等因素影响，在实际工作中往往很难按时完成。同时，受实物移交和决算编制影响，项目资产不能及时移交，财务报表中在建工程比例大、计入固定资产比例较低的情况明显。
（三）管理职责不清晰，资产管理待加强固定资产投资项目资产管理涉及建设部门、财务部门、使用部门和实物管理部门等。项目建设各个环节的管理职责相对复杂，各个部门往往各自为政、责权重叠，权责落实不明确。项目验收后至正式移交前，部门间衔接不紧密，导致项目资产在此期间的管理处于真空状态。
（四）运维成本考虑不够，后续支出资金保障乏力基本建设项目在投资前对可行性、必要性、科学性和实用性等都经过严格论证，但对后期的运维模式、成本等方面往往缺乏合理的规划，后期运维成本预算编制缺乏科学化、精细化，前期缺乏有效预计还会影响运维资金的筹措。
（五）维护保养不及时，运维管理不到位固定资产管理中普遍存在“重购置、轻管理”的现象，造成了不必要的浪费。由于管理观念淡薄，固定资产投入初期，为减少成本支出，不重视对设备的保养，导致固定资产提前报废，无形中增加了单位的成本费用。
（六）财务管理人员能力不够，投融资管理水平欠缺在固定资产投资决策过程中，财务管理人员由于对项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，普遍存在着凭经验、凭主观决策的现象；在筹资决策过程中，财务管理人员对于融资方式的认识思路狭窄，也不善于运用科学的方法进行资本结构决策管理，导致企业普遍存在资产负债率过高的现象。
构建基于全过程管理的财务管理体系
投资项目财务全过程管理体系如图1所示。
（一）可研初设阶段的财务管理规划可研阶段，通过分析投资项目需求单位的发展规划和财务现状，明确具体投资方案；对规划的投资项目进行可行性研究；制定周期性的投资计划，合理安排项目投资；开展项目的前期工作，合理管理项目的前期费用。
（二）项目实施中的财务管理项目实施阶段，加强工程的财务预算管理、财务概算的执行、工程的财务支出管理、工程的资金筹集管理、合同执行管理、核算等。
（三）竣工验收、结算与决算中的财务管理竣工验收阶段，做好资产的清点与移交、工程的验收以及资产的暂估转资。在结算阶段，配合完成核实工程的实际工程量审核。配合建设部门进行资产的清点和工程整体验收。竣工决算编制完成后，应尽快进行上报、审计、批复等工作。
（四）资产交付中的财务管理项目竣工验收合格后，应按照“谁使用、谁拥有”的原则依据固定资产台账办理资产交付。资产交付后，要尽快完成结余资金的上缴或处理。
（五）项目后期的财务管理项目资产移交后，应按实际适当调整前期运维方案。适时启动项目财务管理后评估工作，形成对本次项目财务管理的总体评价，找出存在问题，不断改进。
提升固定资产投资财务管理水平几点建议
（一）提高重视，形成固定资产财务管理的良好环境1.提高对资产管理的重视程度切实履行国有资产的主体管理职责，充分认识财政部“把资产管理放在与资金管理同等重要位置”的深刻意义，强化对资产管理的责任担当意识，完善制度体系和内部控制机制，加强对固定资产投资项目资产管理和监督，充分发挥固定资产投资作用和投资效益，切实落实好国家和民航发展战略。2.充分发挥财务管理的重要作用项目建设与财务管理相辅相成，密不可分。财务管理的基本任务是贯彻执行国家有关法律、法规；依法、合理、及时筹集、使用建设资金；做好会计核算的基础工作，准确完整核算项目成本；参与做好项目资金的预算编制、执行、控制、监督和考核工作，控制建设成本，减少资金损失和浪费，提高投资效益。3.促进业财融合，提升人员综合能力推进业财融合，建立适应业财融合发展的整体管控架构，加大单位人、财、物等各类资源的配置力度，相关人员要具备广阔视野、全局意识和沟通协调能力，有效发挥业财融合的中坚作用；财务人员要主动深入到业务的决策和实施中，了解核心业务发展需求，充分发挥战略财务、业务财务的重要作用。
（二）多措并举，持续完善固定资产的财务管理手段1.完善管理制度建立和完善固定资产投资项目管理制度，形成一套互通互联的管理制度体系，聚焦制度执行。同时梳理相关业务流程，明确部门职责，厘清工程管理、实物管理与财务管理的各自界限，优化固定资产管理的内控体系，有效制衡权利、防范风险。2.加快信息化应用按照“流程信息化”的要求，加强信息技术在资产管理中的应用，结合新的管理思维，梳理业务流程，前移管理关口，整合资产资源。将财务管理系统与各业务系统相集成，通过数据信息适时共享，促进部门协同，最终建立一套业务财务一体化管控平台，实现对固定资产投资项目配置、执行、运维、报废的全生命周期闭环式管理。3.加强投融资管理财务管理人员应积极参与项目投资评价，在进行内外部环境分析的基础上，结合实际综合运用净现值法、内含报酬率法等决策方法，估算投资方案的各类价值指标，为科学决策提供依据。同时，综合运用资本结构决策方法，合理选择负债融资、权益融资等筹资方式，降低资金成本。关注集团授信贷款、可转换债券等新型融资方式与工具，不断拓宽思路，拓展融资渠道。
（三）把握重点，抓住固定资产竣工决算等关键环节1.加强成本管理通过建立基建项目工程投资控制机构，严格落实规划设计，严把工程追加，最大限度减少人为因素导致的工程变更；坚持风险导向型审计策略，引入第三方审计机构，对工程造价进行合理评估，加强成本监督监管，努力化解财务风险，打造良好的财务治理体系。2.规范竣工财务决算通过建设管理、资产使用、财务等部门之间的配合与沟通，对在项目建设前期及施工过程中发现的问题及时处理，把好工程结算关，加强日常数据收集，夯实财务基础，提升固定资产投资项目竣工财务决算编制的及时性。3.关注资产移交资产使用和实物管理部门应“提前介入、及时补位”，按照职责分工、密切协调配合，积极参与固定资产项目资产移交全过程管理，与项目建设部门形成管理合力。对于投资额较大、建设期较长的项目可以采取阶段移交方式，切实做到投资项目资产“有人建、有人接、有人管”，将管理责任落到实处。
（四）关注后续，实现全闭合的资产管理链条1.加强后期运维预算管理固定资产投资应在建设初期就明确资产交付和使用单位。把资产管理与预算管理结合起来，将后期运维预算纳入部门预算考虑，为单位下阶段的资金筹措打好基础。重点研究未来的运维管理方式、人员配备要求等，加强对项目投资建设后期成本的计划和把控，将运维成本的管控置于决策的全过程。2.加强后续支出管理固定资产投产运行后，还将面临改良、维修以及大修的过程。要明确改良支出、维修支出、大修支出等固定资产后续支出的量化标准，按照标准统一进行资产的相关财务管理。3.形成科学合理的资源配置方案持续对项目资产运维成本进行数据采集，丰富研究数据，逐步形成资产运维成本数据库，完善运维成本测算模型。在此基础上，继续优化预算管理和分配模型，逐步形成资源配置方案，为后续固定资产投资提供依据并加以应用。
（五）协同配合，探索固定资产管理的长效机制1.探索建立共享共用和资产调剂机制强化资产配置与资产使用、处置的统筹管理，将固定资产的定期盘点制度落到实处，积极探索在系统内部所属单位间建立长期低效运转、闲置资产的共享共用和调剂机制，坚决杜绝和纠正资产长期闲置，探索建立地区级、总部级资产共享中心，切实盘活资产存量，降低单位运行成本，提高资产使用效率。2.完善固定资产管理考核、监管机制加强固定资产内部控制制度及管理考核机制，建立严格的责任追究制度，通过到位的奖惩制度加强各职能部门人员的工作态度和责任感。建立专业的监管部门，将后期的运维一并纳入固定资产档案管理。同时通过有效的监督检查，帮助有关部门采取适当的纠正措施，完善内部政策或执行政策的程序，促进内部各项管理制度更为有效地运行。
结束语：
新华网华盛顿1月15日报道，长期跟踪研究中国在美投资的美国荣鼎咨询公司15日的统计报告显示，2014年中国企业在美投资达到约120亿美元，再超百亿美元大关，预计2015年中国对美投资仍将保持良好发展势头。
报告说，2014年中国企业在美共完成152宗投资交易，其中并购交易数量达92宗，创历史新高。2013年中国企业在美投资达140亿美元。
从具体投资行业来看，2014年中国企业对美国信息和通信技术的投资规模最大，达到57.5亿美元，占当年中国在美投资总额的约48%。房地产业是中国企业去年对美投资的第二大领域，投资金额达到31亿美元。此外，食品、制药和生物技术业也成为中国企业对美投资的热点。
报告指出，2014年中国企业对美国能源业投资规模降至3.3亿美元，创5年来新低，但预计国际油价持续下跌将为中国企业今年参与美国能源业并购交易提供更多机会。
私营企业仍然是中国对美投资的主体。去年，中国76%的在美投资项目和81%的在美投资额度都来自私营企业。报告特别指出，保险公司、资产管理公司、私募基金等中国金融机构正越来越多地直接参与对美投资和并购业务。
报告预计，2015年中国对美投资将保持良好发展势头，目前已经宣布的并购交易就已超过30亿美元，包括安邦保险集团同意以19.5亿美元收购希尔顿旗下的纽约华尔道夫酒店。
由于统计口径不同，中美两国政府和私营研究机构对中国对美投资的统计通常存在差异。华盛顿智库美国企业研究所日前的统计数据显示，2014年中国企业在美投资规模为170亿美元。
关键词：铁路运输企业;国有资产;管理;思考
一、铁路运输企业国有资产管理存在的问题
1.企业内部资产管理脱节
铁路运输企业资产管理始终延续传统的经营管理体制和投资体制。资产的价值管理和资金筹集与资产的配置、调控、更新、大修以及报废处置等相脱节。严重影响投资效益。
2.不良资产多
从我段2011年资产清理核实结果看，不良资产清理核实5项，金额2243.38万元。闲置资产113834件，金额4009万元。
3.重基本建设投入，轻原有设备更新改造和大修
近年来，大规模的高速铁路建设和电气化改造，使大量的资金投入流向了高铁建设和新技术装备的更新。对既有设备的更新改造和大修投入比例不足，拼设备老本现象突出。
二、原因分析
1.铁路现行的经营管理体制和投资体制是造成内部资产管理脱节的主要原因。一是资产的配置、调控、更新、大修以及报废处置由计划和专业管理部门控制，财务部门只负责资产的价值管理和资金筹集，未能参与其决策过程。二是财务部门和业务部门相互之间资产管理信息沟通不及时，造成资产与资金脱节。
2.管用环节不顺畅。资产的配置和调控权集中在路局，计划部门只管计划，业务主管部门负责招标采购，站段只管使用。采购那家的产品，什么时间到货，业务主管部门负责，站段不清楚。到没到货路局业务主管部门不清楚，路局财务部门也不清楚，路局业务部门按合同给财务部门提供付款依据，按合同付款后下转站段，站段财务与业务部门联系核实，货没收到，路局已经下转，站段还得按下转时间入账，造成账实不符。
3.不良资产形成的原因很多。一是生产力部局调整后，原有站段被整合为车间或班组，生产任务不饱和，造成资产闲置。二是新技术装备的大量投入运营，原有设备被淘汰，造成闲置。三是机车配置不固定，机车调入、调出频繁，使相应的工装设备、互换配件等资产不能及时处置。四是历史原因形成的长期积压，如8K机车随车购入的大型互换配件，有的从来就没有用过，长期闲置。五是受经营战略影响，重基本建设投入，轻原有设备更新改造和大修，造成拼设备老本现象突出，使资产提前丧失使用价值。
三、加强国有资产管理的思考
所谓国有资产管理是指对所有权属于国家的各类资产的经营和使用，进行组织、指挥、协调、监督和控制的一系列活动的总称。国有资产管理的基本目标是实现国有资产的保值与增值。我们认为铁路运输企业强化国有资产管理应做好以下几个方面工作。
1.将国有资产纳入全面预算管理，科学合理配置资产。首先财务部门参与资产投资管理，根据资产数量和结构编制基本建设、更新改造和大修投资资金预算，确定投资规模，然后由财务向计划部门下达基本建设和更新改造投资资金预算。其次是计划部门根据投资资金预算编制投资项目计划。编制投资项目计划分三步走。第一步：认真研究资产配置需求，做好资产配置测算，编制资产配置计划，为编报预算提供扎实、可靠的依据。编制问题库可采用提报预算建议的方式进行，按资产类别，分类排队，区分轻重缓急。第二步：分系统拟定资产配置标准，确定投资比例，编制投资项目计划。第三部：做好项目分劈，合理的资产配置，防止重复投资。
2.资产管理与财务管理相结合。一是从资产项目投资到资产交付使用，实行全过程财务监督。财务部门建立资产销号制度。对新建和更新改造项目财务科向业务部门下达投资项目预算，建立资产台账，及时掌握完工进度，对竣工的投资项目要及时督促业务部门组织验收、填表、组固入账，入账后进行销号。对于路局下转的固定资产及时与业务部门进行核对入账，对账单已经下转，实物没有到达的项目建立明细台账，定期与业务部门进行联系，资产交付使用后销号。二是定期组织资产清查，及时掌握资产动态，清理不良资产，确保资产完整的同时确保资产发挥应有作用。对不需用的资产及时向路局业务主管部门提出处置意见，能够调拨的及时调拨出去。对达到报废状态的资产及时填制报废申请，进行报废处理。三是加强资产处置管理。
3.健全资产管理工作体制。资产管理体制要与资产管理工作相适应，健全和完善职责清晰、分工明确、相互协调、相互制约的资产管理工作体制，将资产管理工作监管责任落实到位。避免资产管理与预算管理及财务管理相脱节。有条件的单位应当逐步开展资产共享共用试点工作，化解部分单位资产闲置浪费、使用效率不高的矛盾。
一、保险资金另类投资的内涵
另类投资属于非标准化的投资，一般来讲没有公开的交易市场，缺少流动性，投资定价多是投资双方基于谈判而定，这里体现出了流动性溢价，即流动性低的资产其预期收益高，因此相对于传统投资而言另类投资往往具有较高的投资收益。
本文所说的保险资金另类投资是特指保监会批准的允许保险资金投资的非标准化的工具和产品，即除了股票、基金、债券等可进行证券化之外的其它新兴的投资工具和产品。目前，保险资金另类投资工具和产品主要有基础设施和不动产投资，具体包括股权类和债权类投资计划等。
二、保险资金另类投资的发展现状分析
（一）制度环境
保险资金由于其行业和资金属性，一直以来以追求稳定收益为基本目标，2009年以前投资形式通常以固定收益类投资和标准化金融资产投资为主。2009年2月，新《保险法》颁布，同时出台《基础设施债权投资计划产品设立指引》等相关政策，对于保险资金的监管开始逐步放开。2010年8月，颁布了《保险资金运用管理暂行办法》，再次明确保险资金投资于不动产、股权领域，丰富了投资组合，降低了配置风险，有助于保险公司解决资产负债错配问题。2012年，为增加保险资金投资运作空间，降低对资本市场的过度依赖，《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》等放开政策陆续出台，直接引发我国保险资金另类投资规模急剧扩大，发展迅速。2013年2月，《关于债权投资计划注册有关事项的通知》明确债权投资计划发起设立由过去的备案制改为注册制，债权投资计划发行门槛再次降低，进一步加快了保险资金另类投资的步伐。
（二）发展现状
保监会保险统计数据报告显示，2013年4月，保监会初次公布保险资金运用余额细分数据时，保险资金运用余额69775.71亿元， 其中其他投资（另类投资）7851.71亿元，占比11.25%。2013年末保险资金运用余额为76873.41亿元，其中另类投资余额12992.19亿元，占比已达16.9%；2014年保险资金运用余额93314.43亿元，较年初增长21.39%，其中另类投资余额已达22078.41亿元，占比提高到23.67%，同比增加69.93%，增幅远高于总体资金余额增幅。仅一年半的时间，保险另类投资规模增长14226.7亿元，占比增加12.42个百分点。
然而，监管放开使保险资金另类投资规模增加的同时，发行投资产品风险也逐步显现，监管重点也开始向风险管控转移。以债权投资计划为例，公开资料显示，2013年共有12家保险资产管理机构注册基础设施和不动产债权投资计划90项，注册规模2877.6亿元。但截至2014年2月，成功设立70项（足额募集48项，未足额募集22项），正在募集17项，发行失败3项，设立成功率77.78%；债权投资计划实际募集资金规模1495.45亿元，资金募集率51.97%。此外，投资项目过度集中于某些领域（如不动产），将使投资风险加大，也会引起监管部门的关注。
三、保险资金另类投资持续发展的建议
（一）从政府监管角度，应放开监管界限，尤其是在投资限额和范围方面的监管，以市场调节为主
第一，监管的目的并不是替保险资金进行担保，而是以预防系统性区域性风险为原则，不应过多干预。保险资金投资是保险公司作为法人主体进行的市场行为，其决策产生的收益或损失均应由公司自身承担后果。第二，监管机构管得越多，将对保险资金投资束缚就越多，好的投资机会可能因监管限制而无法执行，将极大影响到保险资金参与市场竞争的积极性，与目前简政放权的大势相悖。第三，应充分发挥保险资产管理行业协会的行业自律作用，推动行业自我管理、自我提升、自我发展，利用行业协会平台，使监管主体和市场主体实现良性互动。
（二）从保险公司角度，保险资金另类投资对保险公司发展意义重大，应积极参与
第一，另类投资是保险资金投资品种的有益补充，是保险资金投资组合中不可或缺的一部分，为保险资金投资提供更多的选择。第二，另类投资产品一般期限较长，3―5年甚至更长的久期，通过保险资金另类投资，投资于能够带来长期大额回报的战略性资产，体现保险资金的长期性优势，与保险资金尤其是寿险资金长久期投资的需求不谋而合。第三，另类投资，无论是股权、债权，一般都涉及具体的被投资企业，通过另类投资有利于深化保险公司与被投资企业的合作关系，提高与被投资企业的粘性，从而反补保险主业。第四，在国家大的经济政策的背景下，保险资金另类投资应积极参与城市基础设施建设、企业创新投资等项目，服务实体经济发展，从而享受经济发展带来的红利。
（三）从发展方向角度，应注重多元化发展，这将成为保险资金另类投资发展的趋势
一、战略管理
战略管理就是指为实现目标而进行的规划和控制过程，包括确定战略目标、制定战略规划、实施战略部署和评价战略管理业绩四个方面。一个企业能否顺利发展，在很大程度上取决于其发展战略的正确与否。集团公司应该从整个集团的角度出发，在对国家产业政策、市场状况和竞争对手的情况进行充分研究的基础上，结合实际情况，制定出集团的宏观规划，掌握好集团的发展方向，使各子公司都能围绕集团的战略管理目标开展具体的生产经营活动。集团公司的财务管理应以资金管理为核心，以发展方向为指导，通过筹资约束和控制，实现产业结构和资本结构的调整和优化。
二、资金管理
资金是企业的血液，它只有在充分有效的运动中才能体现其价值。企业集团的资金从数量到结构都比单一企业更加雄厚和复杂，企业集团各单位资金的筹集和使用均应纳入集团公司的统一管理和统一安排，才能使有限的资金发挥最大使用效果。从企业集团的资金筹措、投放和调配到资金收益的产生，集团公司要实施全过程的管理，同时要把集团公司的财务部门转变为企业集团的资金管理中心、筹措和调配中心，以及投资中心，具体应做好以下几方面工作。
1、资金融通方面。企业集团因其规模大、实力强、声誉好，在资金市场上具有较强的融资能力，而且在向银行借款时，企业集团采用集中借贷方式在资金市场上寻求资金，通常会取得较为优惠的条件，从而降低融资成本。所以，集团公司应充分利用这一优势在资金市场上通过各种融资渠道筹措、融通资金，为企业集团的发展创造良好的资金条件。
2、资金使用方面。企业集团由于所属企业众多，资金的需求、余缺各不相同，但内部的有偿融通可以起到提高资金使用效率的作用。在集团内部，暂时闲置的资金可以优先调剂给那些需要借入资金的企业使用，不仅可以降低资金的使用成本，还可以提高集团的整体经济效益。目前许多企业集团由集团公司发起成立了财务公司、内部银行和内部结算中心等内部资金融通管理机构，这不仅可使集团内部的资金充分流动起来，避免资金的闲置浪费，而且可以提高企业资金的管理水平，增强集团的对外筹资能力。
3、资金控制方面。财务部门除了管理和协调集团资金调度和融通外，还应对集团资金正常运转进行控制和监督。资金控制的实质是理财权限的划分，一般应根据企业集团内部成员及企业规模的大小和数量的多少。各子公司距离集团公司的远近、集团公司所持子公司股份比重的大小、子公司财务管理人员业务素质的高低等因素来确定。一般对于大额的资金支付，集团公司应规定一定的批准权限，以避免巨额资金轻率付出而造成失误。集团公司还应对一些诸如对外投资、外汇买卖、境外付款、贷款担保和财产抵押等特殊业务作出规定，加以限制或明确审批权限。
三、投资管理
企业集团应高度重视对长期投资的控制和管理，加强集团公司在投资决策方面的职能作用，从决策程序上进行监督，力争以有限的资本形成高效益的资本回报结构，应着重管好以下方面：
1、投资方向的引导。作为集团公司管理核心的财务管理，应充分发挥财务的诊断、预测和参与决策的作用，研究政府的宏观经济政策，根据自身的行业优势和市场状况，选择适当的投资方向，制定合理的发展战略。通过对产业结构效益的分析，及时提出资本结构的调整方案和转移措施，引导成员企业的资金流向，使其达到良好的资产经营状态。
2．投资规模的控制。投资规模的大小因为投资成本、管理能力、负债比率以及投资回收期的长短等因素的影响而受到约束和控制。由于集团的各成员企业常会为了短期、局部的利益而追求企业外延的盲目扩大，因此，集团公司必须从企业集团的整体出发，对投资规模进行全面而长远的规划，将各子公司的投资规模控制在一定的范围之内。
3、投资项目的审定。对于投资项目的可行性研究方法及其决策程序，应由集团公司统一规定；而对于具体投资项目，应通过规定不同的审批权限进行审定。一般，规模较大的项目由集团公司审批，规模较小的项目由于公司按投资决策程序自行规定。
四、预算管理
集团公司的基本职能是管理和运用资产产权，因此，加强集团公司的资产管理就成为集团公司财务管理的重要内容。资产的预算管理主要包括两方面内容：
1、资产投资支出的预算管理。集团公司应根据上年度的资产投资收益和集团的发展规划，做好本年度的投资支出预算，并在对市场和投资项目效益进行仔细分析的基础上，确定增量资产的支出结构和支出规模；同时对存量资产的调整做出预算，确定其调整方向和规模。通过投资支出的预算管理，实行对集团资产存量和增量的分类管理，规范集团的资产投资行为，控制集团的经营性资产与非经营性资产、生产性资产与非生产性资产的比例，确保集团的资产营运与集团的发展战略相一致。
2、资产收益的预算管理。集团公司财务管理必须做好资产收益的预算工作，制定明确的收益目标，并将收益目标合理分解，层层落实到有关的全资、控股、参股子公司，同时强化收益管理、这里要考虑两个问题：一是要决定是由子公司拥有利润留成，还是由集团公司统一调度、支配；二是要确定于公司税后利润上缴比例的大小。
我国信托公司真正开展本源业务是从2002年第五次清理整顿结束后开始的，时间不超过5年，从发展时间和成熟度来看，我国信托业尚处于发展初期阶段。我国信托公司普遍存在实力较弱的现状，不过从行业内来看，强弱分化的格局已经开始显现，经过重新定位和组合，真正具有核心竞争力的信托公司将会脱颖而出，迅速做大做强。目前信托公司的发展机会在哪？
机会一：产品创新
证券投资信托产品。2006年以来，证券投资信托产品形成燎原之势，虽然这个品种出现的时间较早，但仍具有非常大的发展空间，而且该产品也在不断创新：从投资标的看，该产品由最初的仅投向股票二级市场，发展到新股IPO的网上、网下申购，进而发展到仅针对一只新股IPO申购的超短品种；从投资人结构看，逐渐演化出结构性产品，区分一般受益人和优先受益人；从投资管理人看，有的由信托公司自己承担，有的由证券公司承担，而有的则由私募基金承担。
目前投资于股票市场的理财产品主要是基金、券商的集合资产管理、保险公司的投资型产品，以及没有合法地位的私募基金。基金公司追求的是规模和相对收益，券商集合理财产品的规模受到监管层的严格控制，而保险机构在股票市场的投资比例受到限制，对于偏好高风险且风险承受能力较强的投资者，私募基金是较为合适的选择。据估计，当前私募基金的规模有数千亿元，但这种私募方式并不能给投资者财产以合法保护，于是出现了以信托方式发行的所谓“阳光化”的私募基金产品。目前监管层正考虑对私募基金进行规范，而以信托产品方式发行是非常好的一个选择。假设未来5年有60%的私募基金逐步转化成信托产品，则每年将新增1000亿以上的信托资产规模。
据《商业银行法》规定，股市被排除在银行的业务范围之外。为了给其理财业务客户提供高收益产品，银行往往采取理财产品与信托产品对接的方式，通过信托公司来参与股市投资。2007年人民币理财产品投资于股票的数量占比达到24.58%，规模接近2000亿元。目前投资于股票市场的人民币理财产品，主要是参与打新股，未来随着发行制度的改革，打新股的收益率会下降，预计打新股的产品将会减少。不过随着股市金融工具的丰富，未来参与股市套利的人民币理财产品有望增加，如股票与股指期货间的套利、指标股与ETF之间的套利。
私募股权投资。私募股权投资是银监会支持换发新牌照的信托公司开展的创新业务之一。从国际市场看，私人股权投资方式大有替代传统资本市场上融资手段和形式的趋势，私募股权投资的规模巨大。相对于中国数量庞大的中小企业来说，目前的投资规模远远不够，巨大的市场容量为信托公司介入该领域提供了广阔空间。
目前可以开展私募股权投资的主要是私募股权投资公司（或基金）、证券公司和信托公司。在开展私募股权投资业务上，信托公司相对于私募股权投资公司的优势在于税收的优惠（目前我国相关的税收优惠还没有出台），相对于私募股权基金的优势在于财产权的确定有利于保护投资者的利益，相对于证券公司的优势在于资格和规模的限制较少；一些风险偏好且风险承受能力较强的投资者，虽然看好私募股权投资，却难以凭一己之力介入，此时，私募股权投资信托产品正好可以满足其要求。目前提供私募股权投资的金融工具很少，因此这类信托产品的需求很大。
信托公司开展私人股权投资业务的最大困难在于通过IPO退出方式中存在的问题。证监会规定，以IPO上市的企业其股东持有的股票必须有明确的所有权界定，以避免关联交易，这就给信托公司持有的企业实现IPO带来了困难。为了规避这一政策，部分信托公司通过成立合伙公司，再以合伙公司的身份投资拟IPO的企业，而不再用信托计划的名义持有股权。
资产证券化信托。资产证券化（Asset Backed-Securitization）通常是指将一组流动性较差的资产经过一定组合，使这组资产产生可预计且稳定的现金流收益，再通过一定的中介机构的信用加强，把这些资产的收益权转让给投资者，实现资金的融通和资产的流动。
目前在美国的广义信托产品中，资产证券化产品已成为仅次于年金计划和共同基金的重要金融工具。但由于我国信托产品无法实现单位分割和凭证化，因此信托公司还不能开展真正意义上的资产证券化业务。
现阶段信托公司已经发行的资产证券化产品，主要是信贷资产受让产品，收益率不高，且规模较低。从短期来看，由于银行有降低贷款规模从而规避监管的需要，信贷资产受让产品的规模将获得较快增长；从长期来看，随着信托业制度环境的改善，信托公司的资产证券化产品将有巨大的增长空间。
目前，国外开展资产证券化主要有特殊目的公司(SPC)和特殊目的信托(SPT)两种形式。但在我国，SPC和现行《公司法》差别过大，SPT方式一直被认为是相对更优的选择。因此从法律上来说，信托公司开展资产证券化业务更为合理。虽然目前证券公司的专项资产管理计划开展的就是资产证券化业务，银行也正在积极准备开展这项业务，但监管机构的态度并不明朗。信托公司有望在资产证券化业务上抢占优势地位。
资产证券化业务可以分为金融资产的证券化和实业资产的证券化，信托公司发行的信贷资产受让产品，就是一种不完全意义上的银行信贷资产证券化。在监管机构严格控制信贷规模的情况下，银行对于信贷资产证券化的需求比较强烈。通过信托公司受让信贷资产，可以实现信贷资产的表外化，减少银行的信贷规模，降低银行的存贷比。
目前信托公司开展实业资产证券化业务的规模不大，基本上还处在初期发展阶段，其实一切具有稳定现金流的实业资产，都具有资产证券化的条件，房地产信托实质上也是资产证券化产品中的一种，实业资产证券化的开拓空间非常大。长期来看，随着金融环境的变化和金融制度的健全，资产证券化将是信托公司最为重要的业务开拓方向。
房地产信托(REITS)。房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trusts, REITs)是从事房地产买卖、开发、管理等经营活动的投资信托公司。公司将房地产销售和租赁等经营活动中所得的收入以派息形式分配给股东。REITS和证券投资基金很相似，同属于投资基金的一种类型，最大的不同在于证券投资基金投向证券，而REITs投向房地产及其相关权利。REITS在美国、日本、香港等地发展非常迅猛（见表1），虽然开展时间较晚，但其增长速度超过了其他信托产品。目前部分信托公司已经发行了类似REITS的信托产品，但规模仍然较小，影响这类产品发展的主要原因在于配套制度的缺乏以及国家行业政策的限制。监管层正在对REITS的开展进行积极研究，未来发展REITS的方向是明确的，且发展空间是巨大的。
房地产企业对于资金的需求是巨大的，REITS为房地产企业提供了一条很好的融资渠道，而且方式灵活多样。随着国内物业存量的急剧增加，REITS的项目标的非常丰富。而REITS的出现，也为投资者参与房地产市场，享受租金收益的高回报提供了机会。因此，从REITS的供需来看，存在非常好的发展前景。国外开展REITS业务的形式主要有三种，分别是信托方式、投资公司方式和有限合伙方式。目前看来，后两种方式在我国短期内难以广泛开展，因此信托公司发展房地产信托业务具有较好的先发优势。
近年来我国部分信托公司推出了房地产信托产品，不过并非真正意义上的REITS：首先，运作方式上主要以抵押贷款为主，并非投资于权益；其次，以私募方式发行，不能实现上市交易，缺乏流动性；再次，没有信息披露的机制，运作上不透明；另外，并非以组合方式进行投资，增加了产品的风险。虽然不是完全意义上的REITS，但该品种仍然在某种程度上满足了资金供需双方的需求。在短期内房地产信托还不具备快速发展的条件，但长期来看，房地产信托将成为重要的信托产品之一。
目前我国房地产信托发展的主要障碍在于：第一，由于制度的限制，不能公募发行，产品缺乏流动性，使得产品发行规模有限；第二，近期房地产行业投资规模过大，风险不断积聚，在政府严格控制房地产融资规模的情况下，有可能限制房地产信托的发展速度。
机会二：专业理财机构
银信整合。银行参股和控股信托公司，通过股权的联结实现业务上的合作，以达到双方共赢的目的。从美国和日本信托业的发展历程来看，都是在信托业和银行业实现兼营后，开始出现稳定的盈利和发展模式，而后随着制度的放松和创新产品的开拓，信托业务取得快速发展，信托规模开始大幅增长（见表2、表3）。
我国银行和信托公司存在既竞争又互补的关系：一方面，由于银行和信托公司都发挥融通资金的作用，因此，在项目争夺上存在竞争关系；另一方面，在较为严格的制度管制下，银行和信托公司都需要通过与对方的合作，来开拓业务范围和业务规模。在银行和信托公司的关系中，银行处于主导地位，而信托公司由于规模、实力和制度约束等原因，明显处于被动地位。如果信托公司与银行通过股权合作来加强业务合作，对信托公司的业务发展将起到非常积极的促进作用。
银行有入股信托公司的动力。我国商业银行过分依赖存贷款业务，使得银行风险过于集中于信贷资产。为改变这种情况，银行力图大力发展中间业务，以低风险资产替代高风险资产。为达到这一目的，银行采取的方式主要有两个：一是信贷资产证券化，将信贷资产表外化；二是发展理财业务，扩大中间业务规模。银行采取这两个方式，都需要信托公司的参与。另外，银行可以借助信托公司的平台，为其高端客户提供私人理财业务，通过广泛的投资渠道更好地服务于客户。因此，对于银行来说，银行有动力通过参股和控股信托公司，来实现自身业务的转型。
信托公司也有寻求银行支持的要求。2007年3月，中国银监会出台的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》将信托公司的客户限制在高端私募的范围内，使得信托公司很多原有客户流失，而开拓新客户的努力难以在短期内见效，因此，寻求与银行理财产品的对接，成为信托公司最为现实的选择。目前信托公司对银行理财产品的争夺较为激烈，与银行有股权关系的信托公司，则具有非常好的排他性优势。另外，银行自身积累的项目非常多，有的项目如果通过信托形式来做，可以获得更好的效果。
银信整合的局面已经打开，未来可能成为信托业重要的重组模式。虽然我国金融业实行分业经营，但银行入股其他金融机构并不存在法律障碍。2007年6月交通银行收购湖北信托，是表明监管层态度的重要信号，监管机构希望通过引入银行等实力金融机构股东，增强信托公司的实力，优化股东结构，提升业务能力。银信整合的案例将不断上升，银信合作将是近期信托业取得业绩突破的重要途径。
金融控股平台下的专业理财公司。组建金融控股集团是目前我国金融业发展壮大的一条重要途径，除了原有的几个金融控股集团外，许多实力雄厚的金融机构纷纷着手组建自己的金融控股集团（见表4）。信托公司是金融控股集团中的重要组成部分，凭借其广泛的投资范围和灵活的产品设计功能，信托公司可以成为金融集团中的专业资产管理公司。从国外金融集团的发展情况来看，信托公司发挥的就是为集团各类客户进行资产管理的作用。作为金融集团下的专业资产管理公司，信托公司有望改变目前在金融价值链中的弱势地位，有利于自身价值的提高；金融集团的品牌、资本实力、资源优势，可以有效地提升信托公司在市场上的影响力；金融控股平台下银行、证券、保险等子公司的客户，都可能成为信托公司开展业务的客户来源，资产管理规模的增长将受益于整个集团的客户资产的增长；集团涵盖了银行、证券、保险、资产管理几大业务领域，这让信托公司的产品设计可以比其他信托公司更加灵活，而且由于集团在经济领域的渗透更加深入，也为信托公司积累项目资源提供了丰富的来源。
投资策略
创新能力强的信托公司有望通过开发新产品提高自身盈利水平。由于操作简单，贷款类信托产品一直是多数信托公司的主打产品。随着投资者预期收益率的提高，信托产品的发行成本提高，贷款类信托的价格优势下降。目前信贷类产品基本上是在银行贷款业务的夹缝中求生存，信托手续费率比较低。
为摆脱过分依赖贷款类产品的局面，一些创新能力强的信托公司开始开发新产品，一方面拓宽本源业务的范围，另一方面也增加了公司的收入。2004年开始发展的证券投资类信托、2005年开始试点的信贷资产证券化以及房地产信托、2006年后蓬勃开展的私募股权投资信托，逐渐成为信托公司拓展本源业务的主力品种。2007年股市出现的投资机会使得证券投资类信托产品出现数倍的涨幅，2008年证券投资类产品的规模增速将有所下降。
随着创业板的推出，以及信贷资产证券化将结束试点进入常规发行，2008年信托业的机会在于私募股权投资信托、资产证券化信托所具备的增长潜力，而产品创新能力强的信托公司，将处于有利地位。
股东背景为银行或金融控股集团的信托公司，在业务发展方面将受到股东的有力支持；银信对接的方式有利于信托公司摆脱高端私募的限制，也使得信托公司异地开展业务的限制被突破。2008年政府将抑制通货膨胀作为工作的重要目标，因而，银行仍将面临信贷规模的硬性约束。为实现业务优化，规避政策风险带来的不利影响，银行将中间业务的开拓作为发展重点，增加人民币理财产品的发行规模。另外，为满足优质客户随时提出的贷款需求，银行通过信贷资产证券化降低存量信贷规模，从而达到新发贷款的目的。因此，银行将在资金供给、项目资源等方面支持信托公司本源业务的发展。
【Abstract】A group has 18 holding companies， which provide supporting products and services for the oil and gas production and construction industry， and their industries mainly concentrated in the fields as comprehensive utilization of natural gas， gas and oil chemical products， oilfield construction ， hydropower engineering and products， machinery manufacturing industry， service areas etc. At present， the group takes the "dual track system" management mode ， this management mode combines the administrative management and shareholding management.
【关键词】A集团；五型管控；探索
【Keywords】A group； five-type control； exploration
【中图分类号】D523 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）04-0015-02
1 A集团管理中存在的主要问题
随着集团经营规模的不断扩大，原有的“双轨制”管理模式通过实际运行效果来看，在其控参股公司所牵涉的人事、劳资、审计、合同、造价、招投标等多个重要监管事项中，一方面，资金资产、招投标等很多事项，尚未有效纳入集团系统监管序列，形成了事实上的管理空档；另一方面，即使已经纳入的监管项目，不规范的现象比较突出，抑制了企业资产经营与价值创造活力。
1.1 投资管理
部分企业明显存在投资“饥渴症”，有的不按规定履行审批、报备程序；有的项目投资预算一超再超，造成投资追认工作进退两难、投资预算监管失序；有的企业将挣来的钱全部花掉，过度和不良投资使企业陷入被动。
1.2 财务管理
预算监控作用不到位。由各企业自行上报的，都是打了折扣、留了余地的，最终导致预算沦为软约束。资产管理违规现象增多。部分企业将固定资产投资等事项，实施一次性当年成本化处理，造成账外资产增多，管控难度和风险增大。
1.3 行政与股权管理
有的企业对理应纳入行政审批的事项，没有做到按制度要求办。有的子公司资产减值准备均未履行公司董事会、股东会决策程序。有的企业重大事项决策游离于股权程序之外，留下管理甚至法律缺陷；有的企业搞变通、打埋伏、躲猫猫，把不合规的事项放到子公司处理。
2 A集团“五型管控”新模式
2.1 五型管控模式
根据集团现状管理，适时进行管理创新，构建了全新的“五型管控模式”：战略型资本运营、价值型股权管理、效益型资产经营、支持型信用担保和防范型过程监控。
2.1.1 战略型资本运营
紧紧围绕服务油气业务，灵活运用并购、合资合作等多种手段，有效发挥调整产业布局、产权结构等基础作用，全面促进集团在既定战略方向上的跨越式发展。积极跟踪油田内外市场环境的发展和变化，认真分析和判断形势，将集团的优势与环境机遇相结合，利用各种要素资源，促进集团经济内涵式和外延式发展，提高创造价值的能力。
2.1.2 价值型股权管理
以创造价值为目标，合理安排公司治理结构和决策机构的权责；建立完善的V岸监事制度，确保股权监管到位；制订和完善制度规范，建立并遵循业务流程，运用信息系统等工具，建立完善规范有效的管控体系，管控结合，对集团企业投融资、预算考核、股权调整、重要人事任免、股利分配等重大事项，按步骤履行股权决策程序。
2.1.3 效益型资产经营
按照“提高质量、优化增量、盘活存量、控制总量”的原则，以“全员参加、全过程管理、全方位运作、实物管理与价值管理相结合”的资产管理体系为目标，构建效益型资产经营模式。发挥优化集团经济结构的产业整合平台，多渠道搞好盘活存量集团公司资产，提升集团资产创效能力及整体资产运营效益，为集团的持续发展奠定坚实的基础。
2.2 “234”工程
按照集团的“五型”管控模式，从集团经营管理工作的实际出发，重点实施“234”工程，即：深化二项改革，产权改革、管理体制改革；搭建三个平台，集中核算平台、资金管理平台、资产管理平台；控制四个环节，投资决策权、对外筹资权、资金调度权和工资分配权。
2.2.1 深化二项改革
①产权改革
公司制改革。设立集团股权投资管理委员会，对集团的长远发展规划、重大投资项目、重要人事任免等事项进行战略决策；成立A集团资产经营管理公司，打造“一体两翼”的发展格局。
产权多元化。加强集团的经营管理，针对目前企业的单一化产权结构，一是在集团内部，通过实施股权置换，研究在股权结构最优化的条件下，实现集团产业结构调整和发展方式的转变，体现协同效应，互补效应。二是选择适当产业、适当企业，加强与外资、民营企业的合作，通过产权多元化，引入资金、技术及管理经验，促进集团的长远发展。
②管理体制改革
深化管理提升。按照市场化方向完善经营机制，努力在基础管理、投资管理、经营财务管理、股权管理、项目管理、标准化建设、信息化建设等方面实现新的提升。研究完善业绩考核机制，将投资、预算、资金、业绩指标和业绩评价考核更好地结合，构建规范管理平台，努力提升集团的发展质量和效益。
深化内部改革。构建集团的三级管理框架。按照资产经营管理公司运作模式，发挥好促进集团规范运行的经营职能、管理职能、投资职能，实现资产经营管理、行政管理与股权管理“三位一体”的管理体制，为集团的可持续发展保驾护航。
2.2.2 搭建三个信息平台
通过信息化建设，提高对集团企业的管控力度，加强企业信息对决策层的支持，全力促进企业管理的现代化转型，相比传统管理手段，将企业各项业务放在统一的平台上运行，每个管理环节都在系统中受控，从而减少违规操作，强化过程管控和源头治理。
①集中核算平台
建立集团会计集中核算信息系统，使会计一级集中核算系统成为会计核算平台、账务信息平台和财务报告平台，促进集团企业会计工作规范化、标准化、程序化。
②资金管理平台
建立集主要业务处理、信息采集和过程监控为一体的资金集中管理信息系统，以“资金全程控制、分级管理、直观反映”为目标，形成体系统一、系统集成、操作规范、运行高效、管理精细的资金管理工作格局，充分发挥资金的综合管理作用。
③资产管理平台
建立资产管理信息系统，充分发挥信息化手段对资产管理的支撑作用，全面加强集团资产管理，推进资产管理信息化工作，实现对资产的动态监管。
2.2.3 控制四个环节
①投资决策权。集团资产经营管理公司统一运用，把握所属企业的年投资方向、投资规模，各子公司一律没有投资权。或针对不同性质的子公司，按照一定限~或子公司自有资本的一定比例下放投资决策权，调动子公司管理者的积极性，但这种限额或比率应严格控制，其所占整个集团投资总额不得超过5%。
②对外筹资权。由集团资产经营管理公司集中对外筹资，再通过内部投资或贷款向子公司提供资金，从而严格控制财务风险；也可以按子公司经营状况制定不同的政策和筹资比例。
1.1合法性原则
财务管理的设计和实施应当符合国家有关法律、法规的规定和企业内部实际情况。
1.2广泛性约束原则
广泛约束性是指财务管理制度对单位内部每位成员都有效，都必须无条件地被遵守，任何人都无权游离于它之外或凌驾于它之上。单位财务管理制度作为单位内部的“法律”，一旦制定实施，上至单位负责人，下至普通职工，就必须人人遵守。单位管理层尤其是单位负责人必须带好头，以身作则，大力宣传，形成个良好的氛围，以实际行动充分调动各个部门和每位员工的主动性和积极性，真正做到人人、事事、时时都能遵循财务管理制度。否则，财务管理制度即使制定得再合法、再完美，也只是纸空文，发挥不了财务管理的作用。
1.3成本效益原则
成本效益原则是从事任何经济活动都要遵循的项基本原则。单位建立和实施会计控制所花费的代价不应超过因此而获得的收益，即力争以最小的控制成本获得最大的经济效益。企业领导层在设计会计控制时，要有选择地控制，并要努力降低因控制所引起的各种耗费。
2现代企业财务管理的内容
企业财务管理的内容包括资金筹集、运用、回收、分配、偿还等各个环节，从企业开办到终止、清算的全过程的财务活动，其具体内容如下：
2.1筹集资金管理
企业要按照国家有关规定，筹集企业资本金，并确保资本金的保全和完整。要采用科学的筹资决策，选择有利的筹资渠道，降低资金成本，以取得良好的筹资效果。
2.2固定资产管理
固定资产管理主要包括固定资产分类、计价、固定资产需用量预测，固定资产折旧和再生产，固定资产投资决策，以及固定资产日常综合管理。
2.3无形资产、递延资产和其他资产管理
无形资产管理包括专利权、商标权、非专利技术、著作权、土地使用权、商誉等无形资产的计价、摊销、转让、对外投资等管理工作。递延资产管理包括开办费和租入固定资产改良支出等管理。其他资产管理包括特准储备物资、冻结物资和涉及诉讼中的财产管理。
2.4流动资产管理流动资产管理包括对现金各种存款、应收款、预付款、存货的管理。
2.5对外投资管理
对外投资管理包括短期投资和长期投资管理。长期投资管理又包括股票投资、债券投资和其他投资管理。
2.6成本费用管理
成本费用管理包括成本费用的开支范围，成本费用预测、计划、控制、分析、考核等管理。
2.7销售收入和利润管理
销售收入和利润管理包括产品定价方法和策略，销售收入计划和日常管理，税金管理，目标利润，利润计划和利润分配管理。
2.8财务综合管理
财务综合管理包括财务收支计划管理、财务收支日常管理以及企业内部经济核算等。
2.9财务报告与财务分析
财务报告与财务分析包括财务报告体系、财务评价指标体系以及财务报表分析等。
2.10企业终止与清算的管理
企业终止与清算的管理包括企业终止与清算的程序、清算损益和剩余财产的管理等。
3企业财务管理的任务
3.1筹集资金，平衡调度资金，提高资金利用效果
资金是企业生产经营的重要条件，企业初创时需要筹集资本金，生产经营过程，随着生产规模的扩大以及各种情况的变化，也需要筹集资金。企业财务部门，必须按照法律、法规，通过各种合法渠道取得各种资金，如取得国家拨款，银行等金融机构贷款，发行股票、债券，利用商业信用、补偿贸易、租赁、信托等方式来筹集资金。在筹集资金时要正确地测定企业资金需要量，选择资金成本低、财务风险小的筹资渠道。企业财产部门还要经常做好企业资金的平衡调度，要使企业资金在数量上和时间上适应生产经营的需要，努力达到收支平衡，使企业保持定的支付能力。企业财务部门还要合理节约地使用资金，加速资金周转，提高资金的利用效果。为此要做好资金使用的预算、计划、控制、调度、核算和分析等工作，增产节约，精打细算，把有限的资金运用在刀刃上。要合理调度资金，加速资金周转，促进资金利用效益的提高。
3.2参与企业经营决策，为实现企业经营目标服务
企业的经营决策，关系到企业的总体发展。如果决策正确，企业就能取得较好的经济效益；如果决策错误，就会造成很大的损失。企业重大的经营决策，如企业的投资方向和投资规模、开发新产品、调整产品结构、技术引进和技术改造、横向联合等决策都关系到企业的资金、成本费用、利润等财务指标。企业财务部门要尽量利用所掌握的信息、资料、参与企业的经营决策，要从降低成本费用、增加利润的要求出发，对各项决策的各选方案进行分析评价，在企业的经营决策中，充分发挥参谋作用。
3.3降低成本费用，增加企业盈利
成本费用是指企业在生产经营中发生的成本和各种费用，是企业在生产经营过程中的资金耗费。在产品销售价格和销售税率一定的情况下，降低成本费用就可以增加盈利。企业成本费用的高低与该企业内部各单位以及每个职工工作的好坏，都有关系。单靠财务部门是难以全面、有效地降低成本与费用。企业的总会计师(或财会工作的负责人)要协助企业领导推行企业内经济核算，将成本费用列入考核指标，使全体职工都来当家理财。企业还要采取各种措施，控制各种物资消耗和费用开支，促使增产节约，改善经营管理，不断提高盈利水平。
3.4正确分配企业收入，协调处理财务关系
企业销售产品或提供劳务后取得资金收入，这部分资金完成了一次循环。企业取得销售收入后，应按照税法的规定缴纳流转税及附加税，同时以成本费用为尺度补偿生产经营中的耗费，以保证企业生产经营正常进行。然后再按规定缴纳所得税，税后利润先扣除被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款，弥补企业以前年度亏损，提取公积金和公益金，剩余部分在投资者之间进行分配。在分配企业收入的过程中，要协调好企业与有关各方面的财务关系。
3.5加强财务监督，维护财经纪律
财务监督是通过财务收支对企业经济活动的合法性与合理性进行监督。经济活动的合法性是指这此经济活动是否符合国家有关的法规和制度，是否遵守财经纪律。经济活动的合理性是指这此经济活动是否符合企业收益最大、风险最小的目标，是否有利于资金周转和提高经济效益。由于财务管理能以价值形式对生产经营活动进行综合反映，企业的一切财务收支又都要通过财务部门办理，这就使财务监督成为可能。通过加强财务监督，可以及时发现和制止一些不合法和不合理的收支，打击贪污盗窃等犯罪行为，保护国家财产的安全与完整。通过财务监督，还可以发现生产经营中的损失和浪费以及企业管理上的薄弱环节，以利于不断提高经营管理水平。
固定资产管理与内部会计控制是公路施工企业的重要工作，但目前该项工作存在不足，主要表现在账户与实际情况不符合、部门之间的沟通不畅通、责任人处罚机制未落实等方面。为应对这些问题，今后应该采取有效的改进和完善对策，建立岗位责任制、实现固定资产管理电算化、重视固定资产取得与验收控制、明确各部门的职责和权限，并注重固定资产的处置控制、加强检查监督工作。
关键词：
公路施工企业；固定资产管理；内部会计控制；检查监督
固定资产管理与内部会计控制是公路施工企业不可忽视的一项重要工作，做好这项工作对推动企业发展，提高资金使用效率具有重要作用，同时也为企业所普遍关注和重视。但固定资产管理数量多，周期长，管理难度大，再加上一些信息反映不及时，工作人员责任心不强，制约管理水平提高。影响公路施工企业综合效益提高，加大固定资产管理成本，对会计工作开展也产生不利影响，还可能降低公路施工企业的竞争力。为弥补这种缺陷与不足，今后应该采取改进和完善对策，提高固定资产管理水平，有效推动公路施工企业运营和发展。
一、固定资产管理与内部会计控制存在的问题
通常公路施工企业固定资产管理采用分级管理形式，由公司总部、工程队、各工地三个层次开展管理，落实相关制度，明确相关工作人员职责，上级对下级部门进行审批、指导、监督，推动各项工作顺利完成。日常管理中，最为主要的工作任务为合理安排购置指标，强化固定资产管理的业务审批，提高资产管理实效性。同时加强日常管理，对存在的问题及时处理和应对，真实和准确反映会计信息，提高资产管理水平，促进各项资产得到有效应用，为公路施工企业发展创造良好条件。但由于相关制度没有得到有效落实，一些工作人员责任意识淡薄，导致目前固定资产管理仍然存在不足，存在以下几个方面的问题。
1.账户与实际情况不符合为提高会计信息质量，保证相关信息的真实和有效，必须确保账实相符，但调查发现公路施工企业存在账实不相符的情况，财务工作处理不到位。相关规定没有严格落实，个别报废、盘亏的固定资产没有及时进行账务处理，每年没有进行一次彻底的盘点清查，或者财产清查不彻底，导致账实不相符合。
2.部门之间的沟通不畅通工作人员责任心不强，忽视全面了解财务会计信息。思想观念没有转变，不同部门的工作人员交流不够，其他工作部门与财务部门的联系不足，容易导致固定资产编号出错，原值确认存在偏差，个别配件当成固定资产入账，影响固定资产管理水平提高，难以全面反映其真实情况。
3.责任人处罚机制未落实按照相关规定，对固定资产管理违规的人员应该采取惩罚措施，但目前该项措施没有有效落实，惩罚也是象征性的，监督检查不到位。一些违纪违法者没有得到应有处罚，制约工作人员责任意识增强，导致恶性循环，出现更多的违纪违法现象。
二、固定资产管理与内部会计控制的对策
为有效应对存在的问题与不足，结合公路施工企业日常运营和发展需要，笔者认为可以采取以下控制和完善对策。
1.建立岗位责任制各单位建立固定资产业务岗位责任制，明确各岗位和工作人员的职责与权限，确保不相容岗位相互分离、制约和监督。固定资产管理实行逐级负责制，固定资产全过程业务由不同部门和不同工作人员负责。建立并落实固定资产业务的授权批准制度，未授权人员不得随意办理相关业务，确保业务办理质量。
2.实现固定资产管理电算化公路施工企业固定资产规模大、种类多，传统管理方式不能适应这种需要，因而必须实现管理电算化。建立功能齐全的信息系统，拥有计划管理和核算管理功能，并在系统中反映固定资产购建、决算、处置、报废、核算等业务，建立固定资产管理卡片，实时监控固定资产，实现电子化管理。从而能及时、全面掌握固定资产基本情况，促进管理水平提高。
3.重视固定资产取得与验收控制在满足生产需要的前提下，做好固定资产采购的计划编制工作，统筹安排，并与公路施工的技术先进性相适应。采购时要提出申请，全面进行审核，列入采购计划。建立固定资产验收制度，管理、使用、财务部门参与验收工作，出具验收合格报告。对专业仪器设备应该全面检验，确保技术性能和产品质量合格。做好租用、借用、代管设备的管理工作，全面进行登记，不得与固定资产混淆。
4.明确各部门的职责和权限严格落实责任制，坚持“谁使用，谁管理”原则，财务部门负责资产投资规模和总量控制，做好核算、验收、资产清点，掌握资产使用情况。安全部门负责资产维护，完善备案登记和领用制度，确保资产完整和安全。建立并落实领用手续，落实定期清清查盘点制度，避免固定资产意外流失，保证账实相符。
5.注重固定资产的处置控制常见处理行为包括报废、损坏、丢失、捐赠、投资等，处理固定资产时必须报主管部门审批，确保处置方式合理，并及时入账。不得擅自进行处理，相关部门和人员要严格审核处置依据、方式和价格，维护公路施工企业正当权益，保证固定资产处置工作符合要求。
6.加强相应的检查监督工作建立并落实检查监督制度，合理配备工作人员，明确工作人员的职责和权限，保证固定资产请购、审批、验收、处置等符合要求，发现薄弱环节及时处理，做好处置和整改工作，并上报整改情况，保证满足规范要求，让固定资产更好地发挥作用。
三、结束语
总之，为实现对固定资产的有效管理，落实内部会计控制的相关工作，为公路施工企业运营和发展创造良好条件。实际工作中应该认识存在的不足，并结合具体需要采取完善对策，预防违法违纪现象发生，有效落实相关制度，提高固定资产管理水平，更好推动公路施工企业的运营和发展。
参考文献
[1]姜淑梅.试论施工企业内部会计控制[J].审计广角，2012，（12）：233-234.
[2]黄素芹.公路施工企业固定资产管理与内部会计控制[J].广东交通职业技术学院学报，2006（，2）：104-106.
港口企业属于重资产型企业，具有一次性投资大、资产回报周期长、后续保养维护成本高、场地内频繁移动等显著特征。根据以上特征，表1是对一个年产能约150万TEU集装箱港口，固定资产的基本配置和分类。根据各类资产特征和所占比重，可看到港口企业固定资产管理的核心在于码头主体工程和机械设备两类。港口企业为一年365天，一天24小时作业，固定资产利用率高；同时港口连续生产的特点，决定对固定资产完好率要求更高，这就意味着保养维护成本的高昂和管理难度加大。
二、港口企业固定资产管理中的若干问题
（一）固定资产前期管理规划不强，导致后续运营成本增大
固定资产前期管理，指港口的码头或设备等资产，从规划开始，经过选型、招标、设计、安装（建造）等均要符合规划要求和生产需要。一旦投资规划等前期管理过程缺乏市场调研，没能购置到最新最好的资产，固定资产很可能达不到使用要求、不能预期投产或不符合生产需要，将导致使用资产无法给企业带来预期的经济效益，资产后期管理工作祸患无穷，大大增加后期的运行成本。
（二）固定资产账实不相符现象严重，实物管理缺失
资产账簿设置不健全，仅凭资产财务账管理实物，没有建立明细实物台账和卡片；维修、调拨、报废等审批流程不清晰；固定资产未统一编号和粘贴标识；对于堆场、库场、隔离网、道路等地点或面积不断变化的资产，缺乏跟踪管理，无法核实现有状态，与财务账一一核对；没有建立资产定期盘点制度，资产出现损坏或丢失，没有及时更新资产管理台账和进行账务处理。
（三）日常管理仍为手工方式，缺乏计划性和针对性“,以养代修”意识不强
1.虽然有“以养代修”意识，实际上难以操作和执行。现代科技高速发展带来了设备维护思路的改变，港口企业基本形成“预防为主，以养代修”的意识，但是由于行业高度竞争性、缺乏有利管理工具、意识未得到全面贯彻，设备管理往往忙于作业，无暇顾及原定的保养维修计划。
2.设备管理，诸如库存管理、保养管理、跟踪管理等仍使用传统手工工具，或单个功能实现信息化，未对接所有设备管理功能，导致有计划无法时时跟进、实施，较难实现固定资产全面信息化管理。
（四）没有建立有效的固定资产使用效率和效益评价考核体系
虽然部分港口企业开始重视基础数据采集和分析，并建立了单机核算体系。但是这一核算方式仅建立初步雏形，不成体系，例如不同公司有不同核算方式，港口行业统一的标准和规范还未形成；成本单机核算是对历史成本的平均分摊，仅为事后统计分析，对设备运行效率和效益的诊断结果不具有太大指导意义；资产效益评价指标以定性评价为主，指标单一，无法全方位衡量固定资产的利用率、效果和效率。
（五）固定资产管理制度不完善，内控不到位
固定资产管理责任划分过于集中，由一个部门或岗位即担任实物管理又担任账务管理；或同时负责固定资产的采购、使用、管理、维修等多个职能，没有设定不相容岗位相互监督。另外，也存在固定资产管理责任划分过于分散，各部门各自为政，相互阻碍，固定资产整体产出效率偏低。
（六）对固定资产和运行成本核算没有考虑港口特殊性，未能正确反映当期经营损益，会计信息失真
资产使用多年前的历史成本计价，未能时时反映当期固定资产真实价值；资产减值准备计量难度较大，容易导致人为调节利润；折旧政策和年限没有行业统一标准，随意性较强；后续维修维护成本等计量随意资本化，导致资产叠加，虚增资产规模，不能正确反映真实损益水平。
三、加强港口企业固定资产管理的对策
由于港口企业固定资产的以上特征和存在的问题，港口企业对固定资产管理主要定义为：建立固定资产管理组织，通过一系列的管理手段，应用信息化管理工具，建立运行效率标杆，跟踪和管理固定资产的整个生命和生产周期，在保障固定资产有效运行前提下，降低资产运行成本。
（一）建立“1+3”固定资产管理体系，为固定资产的管理建立基础
“1+3”指通过建立一个健全的固定资产管理体系，明晰组织架构、职责分工和审批流程等三个管理基础，从而建立三层管理、交叉监督的固定资产管理组织架构。第一层：将固定资产实物和账务分开管理；第二层：对固定资产实物管理，分为公司整体固定资产管理和部门固定资产使用管理；第三层：对公司整体固定资产管理，按照港口企业不同种类的资产和技术专业性，分为设备资产管理、IT资产管理和其他资产管理。
（二）加强对固定资产的事前规范、事中控制环节及事后评估与分析
1.港口资产的前期管理是资产管理最重要的一环，决定了港口企业每年运营成本的高低。因此应建立固定资产投资管理控制制度。财务部门应参与固定资产投资的全过程管理，参与可行性研究报告会审，严格审查投资估算和经济评价。建立固定资产投资管理控制制度，首先要服从于港口企业的生产经营目标和长期发展规划，防止过高标准的投资采购；其次要充分考虑生产、技术、财务、安保等各方要求，统筹选取性价比高的采购，防止资源浪费；再次要全程严格监控规划、招标、设计、采购等每一个环节，防止不合理支出和利益输出行为，防止不合理增加固定资产投资规模。
2.通过建立固定资产管理制度，对资产增加、减少、维修、更新改造、盘点、投资资金等规定严格审批流程，监督相关费用发生，健全责任人奖惩制度，完善有效的事中管理机制，建立对固定资产定期进行清查盘点等基本管理制度。对于机械设备要在企业全面灌输“以养代修”日常管理理念，通过完善设备诊断技术和使用成熟的经验数据，提前预估和消灭设备隐患。
（三）实行固定资产投资的后评估和责任追踪制度，建立固定资产使用效率评价体系
1.固定资产投资项目全周期管理应包括前期研究、决策、建设、运营、后评价等各个环节。后评价方法为逻辑框架法，即通过投入、产出、直接目的、宏观影响4个层面对项目进行分析和总结的方法。对已经完成的投资项目所进行的一种系统而又客观的分析评价,通过与原科研报告的产能、效率、效益进行全方面的评估和比较，反映实际运营与科研决策的差距、问题，总结经验，并将后评估成果迅速反馈，加以运用。该成果既可用于调整投资计划和在建项目，完善已建成项目；还可直接复制到类似新项目；同时也是企业重大投资决策失误责任追究的重要依据。
2.从固定资产技术状态、成本效益及发展变动趋势等角度出发，建立有效的固定资产财务质量评价体系，以监督和考核各单位固定资产的营运能力、成本控制能力、收益能力和发展能力。
3.通过单机成本核算建立单机效率和运行成本标杆，以便设备之间的横向比较，从而发现设备使用和管理的问题，为设备使用及维修管理的规范化提供了依据和分析基础，提出了改善意见，提高设备的生产效率，降低成本，进而提高港口企业的效益。具体方法：（1）成本归集对象：岸桥、门机、场桥、正面吊、堆高机、拖车6类；（2）成本归集项目：直接成本，指可以全部或大部分直接归集到机械上的生产经营成本，包括人工、外判劳务、职工福利、材料、燃料、电费、维保费、折旧费8个成本项目；营运间接费用，是指全部或大部分不能直接归集到机械上的生产经营成本，包括保险费、劳保费、消防安全费、事故损失费、租赁费、疏浚费、物业管理费等7个成本项目。（3）成本归集方法：以直接归属于成本对象（装卸机械）的项目，按当月实际发生或承担的金额归集到具体成本对象中；不能直接归属于成本对象（装卸机械）的项目，按当月实际发生或承担的金额归集到具体成本项目中，再采取一定的方法按分摊系数分配到具体的成本对象中；间接费用按当月实际发生或承担的金额归集到具体成本项目中，再按分摊系数分配到具体的成本对象中。
（四）引入领先的资产管理工具，借鉴成功的资产管理经验
目前世界上较为先进的资产管理系统为EAM系统（企业资产管理系统），我国的宁波港、上海SCT等港口企业已成功上线，该系统串联资产的维护计划和跟踪管理、备品备件管理、采购供应商管理、维护成本控制和资金占用管理、资产使用和运营成本深度钻取分析等各个功能，实现高度集成，并可时时展现动态数据和分析结果，通过标杆建立提供事前预警。
（五）建立规范的固定资产财务核算制度，谨慎合理使用公允价值理念，加强会计人员的专业判断能力
1.建立港口企业的后续支出资本化标准，防止随意资本化行为，真实反映资产价值，要求后续支出达到取得固定资产时的计税原值20%以上，同时修理后固定资产的使用年限延长2年以上，两个条件缺一不可，才能将后续支出资本化。账务处理上，应将替换掉的资产原值及已计提的累积折旧转入固定资产清理，然后将新替换资产的价值添加到固定资产成本中。
2.由于港口企业一般属于长期经营，原有历史成本计量基础已无法反映企业的真实价值，因此公允价值的规范运用，可以真实有效反映资产带给企业的真实利益。尤其在对于港口并购、非货币易等经营行为中，大胆谨慎使用公允价值，既要反映企业真实价值，又要防止任意使用公允价值调节利润。因此要着重于现在和未来，根据港口企业地理位置、作业装卸类别、合理确定资产评估价值，港口行业也要构建港口企业实施公允价值计量的良好环境，完善公允价值的信息披露制度，使用客观的第三方评估公司等。
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