时间：2023-08-29 16:42:59
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇工业企业财务指标分析，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
关键词：工业企业 财务管理 存在问题 解决对策
一、工业企业财务管理概述
工业企业财务管理，主要是指对企业财务的管理与控制活动，它涉及到企业资金的筹集、使用和回笼等等。工业企业财务管理则具有一定的复杂性，它包含的范围比较广泛，生产管理、资金管理、销售管理、人力管理等等都是工业企业财务管理与监督的范畴。工业企业财务管理就是要对工业企业资金的回收与分配、运用与耗费等进行管理，内容涉及到财务评价、财务报告、企业清算、利润分配、营业收入、成本和费用、对外投资、无形资产管理、固定资产、流动资产、资金筹集、财务决策评价等。
二、工业企业财务管理存在的问题分析
（一）财务管理体制不健全
我国一些工业企业往往过分重视企业的各项业务而忽视了企业财务管理的作用，还有部分工业企业缺乏专业的财务管理人员，财务管理体制不健全。还有部分中小企业领导的决策也缺乏相应的全局财务理念，他们过分强调产品的生产和销售，轻视理财管理，忽视财务管理对企业生产经营活动的指导作用。
一些小的工业企业缺乏完善的财务规章制度，包括财务岗位职责管理制度、财务人员定期培训与考核制度、奖励与处罚制度等。在实际的企业运营中，资产管理、投资管理、经营管理、筹资管理等缺乏相应的管理制度，笼统的归结为企业财务制度显然是不够的。
（二）财务管理执行力度不足
一些工业企业财务管理建立了相对比较健全的财务管理制度，但是执行力度不够，甚至部分企业的领导不能做到以身作则，带头违反企业财务管理制度，导致领导凌驾于管理制度之上，财务管理制度难以真正落到实处。
工业企业财务管理执行力度不足的原因是多方面的：一是财务管理制度制定的不合理性导致了执行困难；二是财务管理人员的素质低下导致了执行力度起不到应有的效果；三是企业财务管理部门受领导或部门控制，导致执行起来难上加难。如莱州华利工业纸板有限公司的破产就是由于财务管理制度执行不足导致的企业自有资金不足，债务包袱过大原因造成的。
（三）财务监管缺乏合理性
就我国工业企业运营的整体状况来看，部分企业规模较小，内部监控机构不健全，有的企业财务监管部门受某些部门的控制，监管流于形式，甚至部分企业缺乏独立的企业财务监管部门，导致企业财务管理监管乏力，还有的财务部门迫于某些压力而被迫做假账，导致了财务信息的失真。
三、工业企业财务管理的对策分析
（一）建立健全财务管理制度
建立健全财务管理制度的目的在于确保企业资产合理运用，确保企业经济活动的正常运转，进而提高企业经营管理水平和经济效益，这不仅仅是企业财务管理的目标，也是企业经营目标。
工业企业应完善企业财务管理部门，制定科学合理的财务管理制度，及时改变以往财务制度中的不合理成分，如制定《工业企业财务指标考核办法》，进一步完善企业财务指标，将企业财务考核结果与奖金挂钩，使企业财务考核更加科学化。
（二）拓宽融资渠道，加强资金管理
融资难、资金紧张是制约企业发展的一大难题。进一步拓宽融资渠道，加强企业资金的运用与管理是我国工业企业财务管理的核心之所在。因此，各工业企业应认识到资金管理的重要性，利用一切可利用的资源拓宽企业融资渠道。
首先，工业企业经营管理者要认识到资金管理的重要意义，做好闲散资金的合理运用。同时，要在企业内部普及资金管理重要性的知识，使企业每一位职工都认识到资金管理的重要性，尤其要深化企业财务管理人员的认识，学习资金融资与管理的专业知识，为企业资金的合理运用奠定基础。其次，加强内部控制，提高资金使用效率。企业的物资是企业的公共资产，每一项物资的采购、领用、销售都要有规范的规章制度，严格按照规章制度办事，并且最好设置专门的监督部门，对所有资金以及物资等定期盘查，核对进销存状况与实际情况是否相符。此外，资金是企业财务管理的重点，资金的筹集、管理以及回笼等都应专人专管，准确预测资金的回收时间，确保企业资金正常运转。最后，由于财务管理讲究真凭实据，每一张财务凭证的制作都是有凭有据的，所以要保管好财务的原始凭据，以备后查，还可为企业管理者提供真实的财务凭据，促使其作出正确的决策。
（三）规范企业内部财务监管机制
工业企业应进一步规范企业内部财务监管机制，加强企业财务的管理与监督。为此，工业企业应设立一个独立的直接对企业董事会负责的财务监管机构，定期审查会计原始凭证、会计报表、进销存记录簿等等，确保每一笔财务账目清清楚楚、有据可查。如若发现财务管理中存在的不足，要及时做好记录并向企业领导汇报，并将领导反馈回来的意见形成文件性内容，根据领导的意见处理好存在的问题。只有这样，才能够督促财务人员认认真真做好每一项工作。
四、结束语
在新的历史时期下，我国工业企业必须正视财务管理中的不足，想方设法解决财务管理中的漏洞，提高工业企业的整体竞争实力，促进我国工业企业的改革与发展。
参考文献：
[1]张晓弘.企业财务管理问题与对策探讨[J].现代商贸工业，2010
【关键词】“营改增”；烟草工业企业；会计核算
一、“营改增”的试点历程
从2011年开始，财政部、国家税务总局联合下发方案，开始了营业税改增值税试点工作。从2012年开始，上海的交通运输业和部分现代服务业启动营业税改征增值税试点工作。从2012年8月到年底，“营改增”试点扩大到10个省市。2013年8月，“营改增”已在全国范围推广试行，12月国务院决定从2014年起，将铁路运输和邮政服务业纳入试点，至此交通运输业全部纳入了“营改增”范围。同年6月，电信业纳入了试点范围。
从2016年5月1日起，国务院决定全面开展实施“营改增”，增值税制度将更加规范合理。这是分税制改革以来，财税体制领域发生的再次巨大变化。2016年，估计“营改增”行业减税规模有2000亿元，金融业、房地产等行业减税规模接近4000亿元。2016年“营改增”减税总规模接近6000亿元。
二、“营改增”对烟草工业企业的影响
1.“营改增”对烟草工业企业物流成本的影响。烟草工业企业的发展严重依赖交通物流领域，物流成本直接影响企业利润，当初实行“营改增”的目标之一就是有效减轻企业物流流域的相关成本，推动我国物流运输更好更快的发展。“营改增”试点以来，烟草工业企业实际税赋发生变化，有了较大的增加，即便将物流企业的可抵扣购进项目全部用增值税专用发票进行进项税额抵扣，实际的增值税没有减少，反而增加。实施“营改增”以来，物流企业实际税负压力加大；而作为烟草工业企业来讲，在生产经营过程中，与交通物流企业合作无法避免，交通物流企业成本增加，烟草工业企业物流成本随之水涨船高。
2.“营改增”对烟草工业企业财务核算的影响。“营改增”实施前，主营业务收入反映含增值税的销售收入，试点后主营业务收入反映的是不含增值税的销售收入，即便实际税负变化不大、净收益绝对额不受影响，企业的利润率（利润/主营业务收入）也会上升。此外，增值税不反映在损益表中，在账务处理上也与现行营业税不同，都会影响企业财务管理的数据结构。企业在进行核算分析、经营决策时，需重新审视其毛利率、净利润率等指标。
3.“营改增”对烟草工业企业财务管理的影响。第一，企业必须解释清楚招标中与价格相关的内容，确定税前价格，因为报价差异，增值税税率也会相应不同。第二，企业必须明晰合同发票的类型，一般意义上，标准合同的条款对于正规发票和普通的增值税发票都是给予认可的。但是，企业毕竟是要实现利润最大化，基于企业的利益，合同标的总额保持不变，如果增值税税率越高，那开具的发票也会越多，抵扣的增值税额度也会越大，由此，特别强调企业要详尽标示清楚合同里的主要相关细节内容，避免出现漏洞，产生纠纷。
三、烟草工业企业的应对建议
1.完善税务筹划，优化物资采购流程。“营改增”实施后，一般纳税人可以充分利用增值税发票抵扣的方式实现合理降税。企业不能再仅从采购的价格、质量角度选取供货商，还应考虑可抵扣税额，围绕采购模式、投标报价及合同签订等调整管理模式，优化采购流程。充分考虑到增值税专用发票管理在集中采购的应用，合理筛选供应商，确保对方能提供专用发票，向小规模纳税人采购时要求其代开专票，合同条款应注明是否包含增值税等条款，要把纳税筹划渗透到采购流程的各个环节，达到合理控税，降本增效，降低企业税负的目的。
2.加强政策学习，提升会计管理水平。对比“营改增”政策实施前后，企业会计核算和财务管理都存在一定差异。企业应当重视财务人员的相关技能培训和再教育，对“营改增”的具体政策进行深入了解，按照“营改增”的政策对经营业务及“营改增”前的存量合同进行梳理，厘清关键时点，区分新老项目，关注过渡时期的税金计算，切实提升税收核算和缴纳的水平，科学应对“营改增”对会计核算的影响。由于“营改增”之后企业的财务报表口径发生了改变，财务人员应当对报表分析方法进行合理调整，在横向财务指标及纵向财务指标分析比较的过程中剔除“营改增”因素，也要在分析研究净利润指标变化情况的基础上，对“营改增”的影响进行分析。
3.规范发票管理，防范企业税收风险。增值税专用发票的取得、开具、传递、抵扣等对申报缴纳具有重要的意义，要求企业有严格的发票管理制度和规范要求。在发票取得方面，应尽量取得增值税专用发票及销售清单，还应注意发票开具的项目名称，进行合理的纳税规划，选择利己的税目和税率，避免将费用置于不能抵扣的类目中，积极做好进项税发票管理中的认证抵扣工作，切实避免风险和损失的发生。在发票开具方面，增值税发票发放、开具、注销流程复杂，这需要企业规范专用发票管理，谨慎开具，避免购销不匹配、有销项无进项、大部分发票顶额开具、发票开具后大量作废等问题。
改革开放以来，我国社会主义经济的不断发展，为了适应这一趋势，许多企业在不断提高自身的竞争力和影响力，同时这些优秀的企业在国内国际上的影响力和地位也在不断上升。不少企业在不断扩大自身的规模，这使得企业的管理尤其是财务管理变得越来越重要。财务分析作为企业财务管理中的重要内容，也日益得到人们的重视。只有做到科学合理的财务分析，不断地完善企业自身的财务分析和财务管理体系，才能使得企业的财务管理科学有效，才能为企业的生存发展作出自身的贡献，使得企业在日益激烈的市场竞争中得到良好的长久的发展。
二、财务分析与财务管理的关系
财务分析和财务管理的相同之处在于二者都是以财务问题为主要的研究对象，二者的关系十分紧密。其中财务分析结合了各种专业的分析方法和技术，为财务报告提供各种财务指标，这对企业过去现在和未来甚至是即将发生的经济活动，包括筹资、投资、运营等所展现的多种能力比如盈利、运营、偿债等能力的系统评估。财务分析是一种信息的支撑，正确而精准的财务分析可以使得投资者、债权人和企业经营者更加了解企业的过去、现在、未来的某些情况。财务管理则主要涉及企业资产的购置问题，它有一定的目标。
企业的资产购置中的资本融通、经营现金流以及利润分配等等都是企业财务管理的重要部分，这些管理都是有法律依据和原则的。财务分析和财务管理两者是互补的关系，财务管理基础是财务分析，只有同时做好这两点，才能使财务管理得到不断提高。
三、财务分析在财务管理中的作用
财务分析的作用主要是让经营者了解企业过往的经营情况以及预测企业未来的经营状况。具体来说，财务分析在财务管理中的作用主要有以下几点表现：
第一，可以准确判断企业的财务实力。我们通过了解财务分析中企业偿债能力的内容，可以预测和判断当前企业对于各种类型比如长期或短期债务的偿还能力；了解了企业的运营能力和状况，就了解了企业对于资产的管理效率；通过分析企业的盈利能力，能了解企业获取利润的能力；对企业现金流进行分析，可以了解企业是否拥有强大的获取现金的能力。最后，通过分析企业的发展能力，可以判断企业未来是否有良好的发展前景等等。?@些分析的数据在一定层面上可以反映企业的财务实力以及未来的发展前途，给企业的经营者提供了依据。可以促进经营者不断提高自身的经营管理水平，同时有利于根据国家政策方针进行资源的优化配置。
第二，促进企业稳定运营。科学的财务分析可以使得企业加快建立健康合理的现代化财务制度。当下我国许多工业企业的财务管理仍然不够体系化和规范化，促进企业稳定健康的运营。合理化的财务分析，不仅仅可以对企业运营中的各个环节比如生产、经营以及销售等进行明确。还可以通过规范化的财务核算和指标，精确地分析企业的业绩以及财务的构成。进而可以使得经营者有了对企业财务的一个统筹规划和宏观调控，提升企业整体竞争力。
第三，对企业的经营业绩以及财务状况进行评价。企业财务管理工作可以对企业的财务状况以及现金流等情况进行把握，使得企业经营管理更加规范化和标准化，进而推动企业财务管理的健康稳定运营。此外，精确的财务分析可以方便相关部门对企业的整体财务状况进行评估和预测，使得部门管理层可以依据员工的业绩来对其进行相对应的激励手段，从而促进员工的工作热情和积极性，进而使得企业的财务能力得到整体的提升。
四、提高财务分析质量的措施
在我国，不少企业由于财务分析人员的素质比较低，同时企业没有认识到财务分析在管理中的作用，而未能形成一个科学合理的财务指标系统，使得企业的财务分析质量比较低。因此笔者从以下几个方面进行了探讨和分析，希望可以帮助企业提高财务分析的水平和质量，促进企业的良好运转。
第一，加强对财务分析作用的认识。首先只有认识到财务分析在财务管理中的重要作用，才能促使企业管理者加大对财务分析的重视。所以，管理者必须将财务分析当作企业经营管理的重要工具，首先在公司内部强化员工对财务分析的认识和注重，同时将财务分析工作进行权责化。此外，财务工作人员也应该认识到财务管理在企业经营管理中的作用，对于财务管理人员来说，努力自高自身对于财务数据分析的精确性，改善企业财务分析体系，从而提高企业数据的科学性，为企业改善业绩提供数据基础。
第二，完善财务指标体系。对企业的整体经营情况来说，单纯的财务数据并不能将其全部反映出来，毕竟单一的数值起到的作用是有限的。所以，企业除了要建立起精准的财务分析之外，还要建立起各种完整的数据体系。这就要求企业根据行业特点进行财务指标的建立，此外，设立非财务指标，将二者相结合，才可以让企业经营者对企业的财务状况进行更加深刻的理解。
第三，提高财务人员素质。随着财务分析资料变化得繁杂，使得财务分析运用方法也在增多，导致财务分析的技术要求增强，因此提高财务人员素质是现在要解决的问题之一。财务人员综合素质体现在以下几点：第一，财务分析人员应当具备专业的财务知识，准确分析财务分析指标的计算结果；第二，财务分析人员还应具备公司所在行业的条例规定，根据行业具体情况进行财务分析；第三，财务分析人员应当具备高尚的职业操守，确保财务分析结果的公平、公正。
第四，构建财务分析思路框架在进行财务分析报告前，分析者应有清晰的思路，对即将进行的工作有一个完整的框架，分析思路应符合分析目的。财务分析者的分析思路决定了分析时看问题的高度，财务分析思路框架的构建应结合财务分析的方法、财务分析的实际需求等多方面因素进行确定优化。
五、结语
EVA价值所在
EVA是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额，用于衡量企业财富的增加量，它实际上反映的是企业在―定时期内的经济利润。
EVA的计算公式如下：
EVA=税后净营业利润一资本成本=税后净营业利润一调整后资本×平均资本成本率；
税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项一非经常性收益调整项×50％)×(1-25％)：
调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计一平均无息流动负债一平均在建工程
当EVA的值为正时，表示企业获得的收益高于为其投入的资本的加权资本，即经营者为股东创造了新价值；当EVA为负时，则损害了股东的利益。
国务院国资委对资本成本率的规定：中央企业资本成本率原则上定为5.5％；承担国家政策性任务较重且资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1％；资产负债率在75％以上的工业企业和80％以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。资本成本率确定后，3年保持不变。
此前中央企业的业绩考核体系主要以财务指标为主，而财务指标又以利润总额及净资产收益率等指标为主。以财务指标为核心容易造成企业盲目扩大规模，追求数量而忽视质量。企业会计利润在衡量企业业绩时，只考虑了债务的融资成本，忽略了权益资本的机会成本，存在不足。而采用EVA考核则突破原有重视会计利润的观念，树立价值管理的观念，EVA考核也将有效抑制中央企业的投资冲动，鼓励企业加大科技创新投入，真正为股东创造价值。
实施EVA考核给企业带来的实际意义主要体现在以下6个方面：真实反映企业价值。利润不是EVA，有利润不等于为股东创造价值。当EVA大于等于0时，说明企业在保值增值，当EVA小于0时，说明企业价值在减少。使企业关注资本成本；在利润指标指引下，企业倾向于扩大投资和生产规模。从账面上看，资产总额增加了，利润总额也增加了，但EVA可能是负数，实际上并未创造更多的股东价值。将EVA作为绩效衡量尺度，经营者将不得不关注资本成本率，促使经营者综合考虑收益与风险，谨慎投资。同时，EVA也有助于企业集团总部和下属企业及时发现并调整投资和资产结构。
完善企业业绩考评体系。传统上，国有企业主要关注对当期利润和规模的考核，引入EVA考核指标将有助于引导经营者关注企业长期价值的创造。EVA可以通过调整资本占用和经营净利润，来克服经营管理者的部分短期行为，引导经营者像股东一样思考企业可持续发展和相应的企业战略问题。有效配置资源。以利润为导向时，企业资源会向高利润率的业务配置。而EVA同时受利润率和资本占用率影响，利润率高EVA并非必然会高。通过EVA衡量价值创造能力，有助于实现集团内部经济资源的更有效配置。以EVA为指挥棒，将促进包括人、财、物在内的各项经济要素得到更有效配置。
引导企业关注股东价值创造。以国有企业为例，由于国有资本所有者地位的长期虚置，国有企业对国有资本的成本重视不够，所追求的目标也不是国有资本的回报最大化，而是规模经营，这造成一些盲目投资，投资规模与投资收益不成正比，形成国有资本回报率低下的状况。市场经济的优胜劣汰法则将驱动国有企业更多地关注资本回报率，企业就必须更多地关注为股东创造价值，因为价值创造和股东回报的多少决定了资本的选择和去向。
改善企业治理机制。过去几年，我们看到太多成长迅速的大型企业突然间就陷入了困境。悲剧的产生与这些企业没有资本纪律、只注重规模扩张、不考虑真正的价值创造是分不开的。而价值管理恰恰关注了股东价值创造的最大化，有利于企业建立良好的治理机制，形成资本纪律，这对提升企业核心竞争力具有非常深远的意义。
优化财务管理
在实操层面，EVA考核对财务管理产生的积极影响，体现在多个方面。
・财务目标在“企业价值最大化”的总体目标之下，以EVA作为财务管理各主要职能的统一目标，将有利于使经营者利润与股东利益协凋一致，维护股东权益，有利于企业统一协调地运作和管理。EVA最大化的实质就是权衡经营者利益下的股东财富最大化，作为衡量企业财务管理目标的一个标准，它与其他常见的财务管理目标相比有着很大的进步，一是EVA最大化更利于企业的可持续增长；二是EVA考虑了企业所有投入资本的成本；三是有利于企业内部财务管理体系的协调和统一，避免了财务决策与执行之间的冲突。
・财务战略现代企业财务战略管理的核心是价值管理，而价值管理则是一套以经济利润为核心的分析指标，包含了公司战略制定、组织架构建设和管理流程重组的完整的战略性管理体系。目前流行的“会计利润至上”的传统理念已不再符合企业价值管理的要求，推行经济利润管理势在必行。实施EVA考核，将强化企业的资本成本和价值创造理念，促进企业建立以价值管理为核心的现代企业财务战略。
・管理方法传统的会计利润大大低估了企业的资本成本，无法反映公司经营的全貌。企业通常不扣减因使用权益资本而产生的成本，认为留存收益是可以无偿使用的，就无法保障股东的权益能真正被关注，并获取合理的回报。实施EVA考核的情况下，就要求企业改变传统的管理方法，如逐步采用与EVA相适应的一种新的管理工具――平衡记分卡。平衡记分卡管理体系使整个企业把焦点集中在战略上，并且以支持战略所需要的团队努力为核心，提供了一种能够引发和指导变化过程的机制。企业通过清晰地定义战略，始终如一地进行组织沟通，并将其与变化驱动因素联系起来，把每个人和每个部门都与战略的独特特征联系起来。
・财务报告实施EVA考核后，企业可以根据EVA的特点来改善财务会计报告，使财务会计报告能披露经济利润信息，提升财务会计报告的信息含量和利用价值，为企业外部的理性的投资者提供有关企业真实的价值创造能力的信息，引导他们进行正确的决策，促进社会资源的合理流动。
・绩效评价与传统的绩效评价体系相比，利用EVA进行业绩评价，具有鲜明的特点和明显的优越性，主要表现在以下几个方面：
首先，EVA和市场增加值(Market
Value Added，简称MVA)相联系，因而它可以激励管理者去选择那些能创造更高价值的投资项目。市场价值增量正是预期未来EVA的现值。在以EVA为基础的企业绩效评价体系中，经理人员的直接目的是使MVA最大化。实施EVA考核有利于克服经营者的风险厌恶，促使他们选择更有利于实现股东利益的投资项目，
其次，EVA将股东利益和经营者业绩紧密联系在一起，避免了所有者与经营者之间的讨价还价，克服了经营者的利润粉饰行为。以EVA为基础的绩效评价体系明确表明：只有经营者实现企业EVA的增值，也即增加企业所有者财富的价值，才可以获得奖励，而且EVA增值越多，经营者的收入就越高。
再次，EVA提供了资本市场对企业评价、企业内部资本预算以及管理者绩效评估的测定和分析工具。EVA使企业所使用的各种财务指标一致化，在此基础上使企业的利益相关者对企业财务目标取得一致性看法，并采取一致性行动，从而有利于企业财务管理体系的协调和统一，有利于避免财务决策与执行之间的冲突，提高各部门的工作效率，有利于经营者实现其EVA增值计划。
最后，EVA具有广泛的适用性。它不但适用于企业层面，而且适用于企业分支机构的经营绩效评价；不但适合企业内部，也适合企业外部的绩效评价，从而推动经营者为创造股东财富同时也为自己创造财富而努力工作。
管理中的运用
实行EVA考核对企业具有较强的导向作用，有利于引导企业转变发展方式，增强企业价值创造理念，加强企业价值管理，增强企业核心竞争力，实现可持续发展。面对日益变化的新形势和新挑战，企业应积极转变发展方式，探索增加企业价值的有效途径。笔者在实践中总结出以下几点建议：
1 投资于预期回报率超出资本成本的项目。减少低收益的投资，尤其是收益率低于资本成本的项目。
2 重点降低产品成本，充分利用经营杠杆，提高销售收入的增长，从而尽可能在保持资本结构不变的前提下提高税后经营利润。
3 追求最优的资本结构。降低资本成本率，以最低的资本成本来筹集企业发展所需资金。公司必须关注内部和外部资金的运作方式，寻求内部留存收益和外部债务和股权融资的最佳平衡。因为过多的股权融资将产生每股收益的幻觉，而过多的债务将增加财务风险。
4 避免资本支出规模过大。尽量减少所使用的资产，改变过去各子公司多拿多占现象，积极处置闲置的资产，提高资金的使用效率，加速资金周转，解放资本沉淀。
5 提高投资决策质量和效率。为改善EVA状况，企业要自觉调整业务结构，在缩减价值创造能力低的业务基础上，逐渐增加价值创造能力强的业务。
在实施EVA考核和管理中，企业应注意以下问题：
其一，实施EVA考核时要根据企业的规模、发展阶段、经营实际、行业特点选择合适的参照企业，从而确定目标值。当前垄断性行业与竞争性行业EVA差异较大，单从EVA数字大小判断，不能真实反映企业的应变能力。
其二，以企业的长期和持续价值创造为业绩考核导向。以EVA为主，结合传统财务指标进行考核，并且适当考虑和选择一些关键的非财务指标，从而建立完善的业绩考核指标体系，，
一、行业风险预测指标体系构建
（一）行业风险程度判断指标的确定对于商业银行来说，行业风险就是某行业中企业违约的比例。这里，由于商业银行的信贷数据难以取得，本文参考前人的研究成果，将行业亏损情况作为衡量行业信贷风险的指标。行业亏损情况一般有三个指标，一是表示行业亏损面的指标：亏损企业个数占行业内全部企业个数的比率；另外两个是表示行业亏损度的指标：即亏损总额占全行业主营业务收入比率和亏损总额占全行业利润总额比率。在这里，本文参考前人的研究成果，也将行业亏损面即亏损企业个数占行业内全部企业个数的比率作为判断行业风险高低的标准。（二）行业风险预测指标体系国内外很多学者都是参考企业财务风险的研究成果，从财务指标和非财务指标两个方面，构建了行业风险预测指标体系。财务指标主要是资产结构、偿债能力、营运能力、盈利能力等方面指标，非财务指标主要是行业发展情况、政策影响情况、竞争情况等。本文参考前人的研究成果，按照理论依据充分、敏感性好、代表性强、可行性高的原则，从偿债能力、资产流动性、盈利能力、资产运营能力、市场竞争情况、股本结构、劳动效率和创新能力八个方面构建了行业风险预测指标体系（见表1）。为了避免定性指标的主观性，对于非财务指标，没有采用传统的打分法，而是采用变量。其中，营业费用占主营业务收入比率代表了行业的市场竞争情况，国家资本比例代表了行业的股本情况，新产品营业收入比例代表了行业的创新能力。
二、实证设计
（一）岭回归分析方法由于用于预测行业风险的指标大多为财务指标，其反映的内容相关性较高，存在着多重共线性，会影响后续建模的稳定性和精确性。传统的解决办法是采用主成分降为维后，再进行OLS回归。但主成分分析只是将预测指标变量的绝大部分信息进行保留，可能会丢掉与风险变量有关的信息。而岭回归方法是通过最小二乘法的改进允许回归系数的有偏估计量存在而补救多重共线性的方法，采用它可以通过允许小的误差而换取高于无偏估计量的精度，因此它接近真实值的可能性较大。岭回归分析将所有的变量引入模型中，比逐步回归分析、主成分分析能够提供更多的信息。因此，本文采用岭回归分析方法，进行变量的筛选，并建立预测模型。岭回归分析是一种改良的最小二乘法，可以从根本上消除复共线性影响。岭回归模型通过在相关矩阵中引入一个很小的岭参数k，并将它加到主对角线元素上，降低了参数的最小二乘估计中复共线特征向量的影响，减小复共线变量系数最小二乘估计的方法，以保证参数估计更接近真实情况。因为岭参数k不是唯一确定的，所以得到的岭回归估计k实际是回归参数β的一个估计族。当k=0时就是普通最小二乘估计，一般对于岭参数k的选择并没有公认的最优标准，主要有岭迹法、方差扩大因子法、均方误差H（K）最小值等。由于岭迹法比较简便、直观，因此，本文采用岭迹法来确定k值。（二）实证数据和来源本文实证研究的样本和数据均来源于国家统计局的《中国工业经济统计年鉴2009》、《中国工业经济统计年鉴2010》和《中国科技统计年鉴2009》。当今行业划分的类别比较多，有些行业又比较偏，为了便于研究，本文以国家统计局制定的《国民经济行业分类》作为基础。在《中国工业经济统计年鉴》中，一共有39个行业。其中由于其他采矿业和废弃资源和废旧材料回收加工业比较偏，因此予以剔除，最终确定了工业大类中的37个细分行业作为研究对象。为了保证行业风险预测模型的时效，本文用上一年度的行业风险预测指标来预测本年度行业风险情况，即把2009年的行业风险预测指标作为自变量，2010年的行业亏损面指标作为因变量。
三、实证结果及分析
（一）行业风险预测指标变量的筛选本文采用岭回归方法，对行业风险预测指标进行筛选。首先，对相关变量进行标准化处理，然后运用马克威分析系统5.0版进行岭回归处理，设置岭参数k从0.0到1.0，步长为0.1，得到标准化后的岭回归系数表和岭迹图。由标准化回归系数表2和岭迹图（图1）可以看出，当岭参数k从0到0.3时，各变量的标准化回归系数变化很大，特别是变量x1的标准化回归系数由负值快速上升为正值，x2的标准化回归系数则由正值快速下降为负值，这就是多重共线性所引起的异常变化。从图1中还可以看到，变量x3、x5、x8、x9的标准化回归系数随着岭参数k的增大趋于0，说明这几个变量的预测作用很小，因此予以剔除。当岭参数k大于0.2以后，各变量的回归系数变化减小，趋于稳定。由于k值越大，模型的误差就越大，因此，基于误差最小化的原则，选择0.2作为模型的岭参数。（二）行业风险预测模型构建设定k=0.2，重新对剩下的五个变量进行岭回归处理，得到岭回归估计结果（见表3）和行业预测风险模型。（2）从岭回归估计结果和行业风险预测模型可以看出，流动资产比例x2越高，下一年行业发生亏损的比例就越小，即风险程度就越低。这表明提高资产的流动性能够降低行业风险；同样，净资产利润率x4越高，风险程度也越低。这表明利润率指标对行业风险有正面作用；资产负债率x1越高，下一年行业发生亏损的比例就越大，即风险程度就越高。这说明负债过多会加大行业风险；营业费用占主营业务收入比例x6越高，风险程度也越高。这说明行业竞争程度越高，行业风险越大；国家资本比例x7越高，风险程度也越高。这说明国家资本控股占主导地位的行业依赖性强，竞争力弱，行业风险也相应增大。五、研究结论和不足本文构建了财务指标和非财务指标相结合的行业风险预测指标体系，运用岭回归方法，筛选指标，建立了行业风险预测模型，从而得出以下结论：1.岭回归方法可以直观、有效地对行业风险预测指标进行筛选，为后续实证建模打下基础，还可以有效地解决指标高度相关产生的多重共线性问题，从而保证模型的稳定性和信息的完备性。2.基于岭回归的行业风险预测模型可以为商业银行判断行业风险提供帮助。实证结果表明，加大资产的流动性，提高盈利能力，能够减低行业风险。而行业负债的增加，市场竞争强度的加大，国家控股比例提高，会相应地增加行业风险。本文在研究中还存在一些不足：一是没有商业银行行业信贷违约情况的数据，只能用行业亏损面或亏损度指标代替，因此实证的结果和精度可能受到影响；二是样本只限于工业企业，因此，适用范围会受到影响。这些会在后续的研究中加以完善。
作者：戴 孙涛 单位：淮南师范学院经济与管理学院 南京航空航天大学经济与管理学院
关键词：咨询服务企业；质量认证；财务风险；财务风险防范
一、质量认证企业所处的发展背景分析
1.外部宏观发展背景分析
政治环境、经济环境以及社会环境等因素都影响着质量认证企业的一系列财务决策，而由于这些外部环境不受企业所控制，因此面对由这些因素引起的投融资决策、筹资决策等财务风险只能由企业从内部调整财务管理方式方法。国际贸易市场的开放虽然给质量认证企业带来了巨大的市场空间，也给质量认证企业的服务提出了一定的挑战。这样的政治和经济背景推动着质量认证企业提高自身的测试条件，采取更加积极的措施。而这些措施背后却隐含着较多的财务风险，比如购买测试设备的必要性、购买测试设备是否能够享受税收优惠政策、测试设备的供应商是否能够及时提供设备、客户是否能够及时支付认证费用等等。此外，随着国家对消费者人身财产安全关注度的提高，认证机构的声誉以及权威性成为其承接业务以及提供业务质量好坏的一个限制性要求。以工业电子产品的质量认证为例，通常情况下这些产品都会含有汞、铅等这些化学物质，但是有些客户需要通过质量认证来获得市场空间的拓展，为此它们往往另辟蹊径，而一些质量认证企业也存在着急功近利的现象，这就给质量认证机构带来一定的营运过程中的财务风险。
2.外部微观发展背景分析
2006年以后，随着我国认证市场的完全开放以及国内对认证需求服务的不断扩大，国内认证企业如雨后春笋般迅速成长，诸如挪威船级社DNV、瑞士SGS、英国ITS、美国UL等国外认证机构也纷纷走进了国内质量认证市场。同行业之间的竞争与合作在质量认证企业众多财务风险因素中的比重较高，它决定着企业所面临的客户级别、所承接业务的性质以及合作伙伴的质量等等，这些因素都内在地折射出企业内部资本结构以及投融资等财务政策的偏好，进而决定着企业所面临的不同类别的财务风险。此外价值链上的上游供应商以及下游客户的讨价还价能力、信誉等因素也会从一些细节性的角度给企业带来不同程度的财务风险。
二、管理性财务风险防范措施
1.提高全员财务风险防范意识
质量认证企业本身具有咨询行业的性质，它们所提供的是咨询服务和认证服务。财务风险管理虽然是企业高层管理者所关注的问题，但是其仍旧是靠基层的员工来具体操作的。比如，投融资活动的材料收集与整理、合作伙伴的筛选建议、供应商的具体选择、客户业务承接的筛选等等。因此，质量认证企业要想加强财务风险抵御能力，首先要提高全员的财务风险防范意识。这里所强调的是“全员”，因为许多咨询服务企业在财务风险培训方面确实取得了一定的成绩，但是大多忽视了基层员工财务风险意识的提高。例如，中国船级社（中国船级社质量认证公司）作为国内质量认证行业的“领头羊”，其非常重视各个部门基层员工财务风险意识的培养。由于不同部门对财务风险的理解不同，船级社采用通俗易懂的动画形式、Flash视频等形式向员工传递每个部门在企业财务风险防御中的重要作用，使员工明白其所做的每一件工作、所提供的每一条意见对于企业财务决策来说都至关重要。通过这样的方式，不仅刺激了员工的责任感，也提高了员工对财务风险防范的理解程度以及防范意识。
2.加强内部控制制度的实施力度
财务风险隐藏于企业运营的各个环节，对其的防范需要是全面的、细致的，而内部控制制度恰恰能够通过风险评估、内部控制活动、内部监督等程序来满足这一要求。因此，企业可以将内部控制制度与财务风险防范有机地融合在一起，实现各个环节的财务风险防范。以质量认证咨询业务的承接为例，在承接业务时，内部控制制度下的企业会首先通过风险评估环节来评估该业务是否能够承接，承接可能存在的财务风险有哪些（是否影响与竞争合作伙伴之间的关系、是否影响到债权人的利益、是否涉及机器设备的采购等等）；然后按照企业所规定的咨询业务承接流程来办理相关手续，避免出现企业内部咨询人员与客户串通损害企业利益的现象（严格按照不相容岗位相分离、严格执行审批制度等内部控制活动的原则）；最后由企业内部的监督部门或者审计部门来考核内部控制制度实施的效果，进而考核贯穿于整个内部控制制度中财务风险防范的效果。在这个过程中，企业的各项内部控制活动的设置所关注的不应仅仅是微观上的具体业务，也应当关注宏观经济政策以及政府相关优惠政策，将有可能存在的市场财务风险、税务财务风险等都纳入到考虑的范围之内。
3.做好投融资决策管理
投融资属于企业的主要财务活动，相应的也存在着一定的财务风险。面对激烈的竞争，质量认证企业在发展过程中往往会寻求更多的外部合作伙伴以及投资机会，企业要认真分析这些活动中存在的财务风险，并且多角度防范这些财务风险。以寻求合作伙伴为例，从我国质量认证目前的情况来看，有实力的质量认证企业会偏向于选择外资合作伙伴。但是由于文化差异、地域差异以及法律环境的差异，会引发多方面的财务风险，稍有疏忽就会给企业带来较大的财务损失。在这个过程中，一些企业会认真做好可行性研究，首先对任何可能造成财务风险的因素进行识别和罗列（法律法规的区别、技术上的差异、政策的不同等等），然后综合国内外一些优秀的合作案例来寻求某种因素下的可行性对策，尽可能的做到“有备无患”。实际上，企业在没有经历过一项投资业务或者一项融资策略时，大量收集相关数据与经典案例，利用“可比性”原则对于企业的投融资决策会有很大的帮助，然而这恰恰是很多急于成长的质量认证企业所忽视的。
三、技术性财务风险防范措施
技术性财务风险防范措施主要是结合财务风险防范相关理论知识，从企业内部的风险预警机制建设、资本结构的调整以及相关财务风险指标等方面着手，与企业内部管理有着密切的联系。
1.建立完善的风险预警机制
质量认证企业作为咨询服务行业的重要组成部分，其风险预警机制的建设更加偏向于服务业的特征，虽然内容不多，但是每一个环节都是不容忽视的。以某质量认证企业为例，该企业以风险预警机制图的形式来构建财务风险防范策略图。首先按照风险识别、风险评价、风险应对以及风险评估的方式构建一套普通意义上的财务风险预警流程，结合企业自身承接业务范围、面对客户的类型等因素进一步细化整套流程。其次将企业日常的咨询业务、认证业务等按照整套流程来识别各个风险因素、制定相应的风险应对措施。然后在风险实际发生时对应上述流程来应对风险，并在事后对整个风险进行评估，进一步调整或者充实风险预警机制图。此外，该企业还设置了一套财务风险应急预案，即在面对一些没有经历过的财务风险或者一些特殊性质的财务风险时，应当如何组织人力、物力、财力来应对这些风险。
2.重视相关财务指标的分析
一些财务指标可以直观地反映出企业的财务水平以及所可能存在的财务风险，企业应当重视相关财务指标的分析。咨询服务行业不像一些工业企业，工业企业需要由大量的生产资金予以支撑，而咨询服务行业更多的是需要人才的支撑。在财务指标的分析中，要重视现金流量以及资产负债率，尤其是在企业需要进行外部投资或者外部融资时。现金流量是企业日常运作的资金需求，而资产负债率则制约着企业的发展结构以及市场竞争力。有专家提出了咨询服务行业确定资产规模的六要素，即资源整合能力、人力资源状况、所处的竞争地位、管理能力、国家的有关行业政策、激励与约束机制，通过这六个要素来把握企业的资产规模。对于质量认证企业来说，它们更具有“时代的气息”，人力资源状况、行业政策以及激励约束机制在估计资产规模中所占的比重应该更大一些。也就是说，除了要注重资产规模，也要注重规模内各种结构的合理性。比如，在政策紧缩时，企业可以保持合理的现金储备，确保企业能够应对意外的财务风险；对客户所欠款项及时催收，保证资金的安全性，也为企业留住人才提供保障。虽然质量认证行业属于“朝阳行业”，但是在确定企业的负债规模时，依旧要考虑企业自身的具体情况，平衡银行借款、民间借款的比例以及长期、中期、短期借款的比例，避免企业陷入过于被动的状态，产生债务危机。
四、结束语
质量认证企业作为咨询服务行业的重要组成部分，其财务风险管理质量直接影响着核心竞争力的提高以及市场空间的拓展。企业应当准确分析其所处的发展背景，从内部管理和财务技术两个角度防范和控制企业所面临的财务风险，助推企业健康、稳定发展。
作者:郁慧 单位:国船级社质量认证公司上海分公司办公室
中小企业在国民经济发展中扮演着重要的角色，其数量、经营规模、经济效益均影响着相应产业的发展与升级。但中小企业普遍资金视力薄弱、治理结构不健全、经营管理水平偏低，在激烈的市场竞争中面临着比大型企业更为复杂和显著的财务风险。为了实现中小企业的健康经营和发展，应将中小企业财务管理水平提高到优质水平上来，基于此，文章就如何预防和应对中小企业管理中，财务的风险问题管理作了探究。内涵与现状进行了介绍，对中小企业财务风险管理的现有问题及其成因进行了分析，并提出了相应的改进措施。
关键词：
中小企业；财务风险；管理
相对于大型企业，中小企业在资金实力、治理结构等方面存在显著的“先天不足”，因此，中小企业要实现可持续发展，就必须格外重视经营管理战略的制定与不断优化。而在中小企业制定和调整经营管理战略的过程中，财务风险的识别、规避与控制无疑是十分关键的。因此，积极认识财务风险的内涵，认清财务风险管理中存在的缺陷，并加以积极应对，是中小企业的重要任务。
1中小企业财务风险管理概述
中小企业，各国界定标准不同，而行业差异也对其有针对性的约定。在我国，其泛指人员、资本及经营规模均较小的经济单位。例如工业企业中的中小企业即2000人以下，或销售额3个亿以下，抑或总资产4000万元以下，而中型的工业企业须同时满足职工超过300人，销售额3000万以上，总资产4000万以上。
1．1中小企业管理中财务风险解读所谓财务风险，是指企业在经营管理中，市场环境下基于多种原因出现的问题，在运行过程中，由于各种不可控的内外部环境因素的左右，导致企业在资金运作方面不能满足需求，企业出现运营效益偏离预计目标，对企业的发展产生负面结果，影响企业盈利。
1．2中小企业财务风险类型中小企业财务风险主要有以下几种类型：①筹资风险。筹资风险是财务风险中较为重要的部分，主要是指在激烈的市场竞争下，宏观经济环境、资金供需市场瞬息万变，中小企业资金筹集给财务成果带去了极大的不确定性。筹资风险具体包含利率风险、财务的杠杆效应等；②项目投资方面存在的风险。这是因为企业投资决策不当、投资环境突变等情况下造成的收益与预期目标之间的偏差。这种风险主要发生在利率、违约方面；③企业经营中出现的风险。这是指中小企业产销等环节出现不确定性，导致资金运作不畅，其具体包括购销及账款等方面的风险；④存货方面出现的风险。库存量是否合理直接影响企业能否正常运行。库存过多会造成企业产品积压，而库存太少则会增加企业生产压力，由此可见企业库存管理风险较高，保持最优库存对企业来说尤为重要；⑤流动性风险。流动风险是指企业资金变现、企业债务以及付现责任的不确定性；⑥收益分配风险。是指企业在获得收益和收益再分配过程中，资本价值变化的不确定性。
1．3中小企业财务风险管理现有问题随着我国加入WTO，市场竞争日趋激烈，中小企业的财务风险问题日渐突出，具体表现如下：①中小企业投资较少，在企业运行过程中经常会出现现金数量不足问题。一般情况下，中小企业多余资金更多的会投入到短期经营中，缺乏足够现金来应对突发问题。同时中小企业资金回笼不及时，也会导致其出现现金流动不畅现象；②生产原料价格上涨，导致成本上升，利润下滑；③中小企业在瞬息万变的市场中，稍不注意会出现产品积压问题，资产变现困难，资金流通不畅，增加财务风险；④中小企业规模一般不大，其经营能力、获利能力以及抵御风险能力较差，资信度较低，贷款过程困难重重；⑤中小企业为了发展，从各大贷款机构贷款，造成贷款过度，巨额的贷款利息成为中小企业的沉重负担，导致中小企业从银行贷款几率大大降低；⑥中小企业财务成果的不确定性，是其财务风险大的集中表现。
2风险问题与成因分析
很多种情况会导致企业财务形成风险。主要可分内部因素和外部因素。内部，例如中小企业因为规模小通常融资困难，管理水平跟不上，财务风险管理制度不健全等，而外部因素亦因规模下导致的市场竞争力不足，以及政府支持力度不足等，现就其存在的一些具体问题进行分析。
2．1外因造成中小企业财务风险的外部因素较多，例如经济、市场、资源等等，这些因素时时影响着企业的运作及财务中的风险形成几率。首先，这些企业要时刻面临着国家政策的改变带来的风险，如存款利率的突然调整，会使得这些企业的贷款利息和成本费用大幅度提高，威胁着其偿还能力。其次，不完善金融市场也随时引发的企业财务发生重大的风险。企业资金主要有两种途径的来源：①自有资金；②对外融资。目前，我国证券市场和金融体系尚处在发展期，有很多不足之处，许多中小企业还不具备上市融资的条件，也达不到金融机构的贷款要求，商业银行普遍对中小企业贷款存在顾虑，造成了贷款难的问题。而从民间等融资手段，利率飙升，费用大量增加。第三，过于活跃的经济因素，造成企业财务的重大风险发生。国家经济环境的变化涵盖着多方面的内容，例如利率、产业结构、经济周期变化的等，如果通货膨胀造成物价问题，那么一连串的问题就出现，例如生产成本、原料价格、工人工资等都要发生变化，基于此，企业的各种成本就会加大，产销竞争更加严峻等问题，自然而然就会引发严重的财务风险。
2．2内因我国中小企业财务风险产生的内部因素主要有以下几部分。（1）投资决策实施不力。因为缺乏科学性、实用性的投资管理的完善机制，很多企业的高级财务管理人员职业能力较弱，在投资决策的制定和运行中，没有实现预期的高效，而是风险丛生，此外，大多数规模不大的企业都存在资金的短缺，在长期投资中比率难以提高。（2）资本结构不够合理。因为很多企业都存在较高的资产负债率，高额利息导致收益的低下，偿还能力不强，各种风险并存。再就是在资金运作的各个环节中，资金占有的不可理问题不能得到有效的解决，从而促生难以偿还债务的风险。（3）运作失误。在企业的经营管理中，许多企业的科学管理水平不够先进，各种决策的制定不能结合企业实际，可行性分析不到位、不正确，在运作中出现了各种风险的挑战，这可以说是我国企业中存在的普遍现象。（4）风险管理意识薄弱，由于很多规模中小型的企业普遍存在风险管理意识淡漠的想象，盲目的追求利润成了企业的唯一目标，很多风险因为在资本、预算等财务问题上的忽视而埋下隐患。因为企业没有响应的风险管理，在财务风险出现就常常处于无法自拔的境地。（5）一盘散沙式的管理，目前很多企业的管理者，在素质、能力等方面存在很大的欠缺，他们对企业的财务管理疲于应付，如资金使用缺少计划，存货控制薄弱等等都给企业造成不看设想的风险。（6）监管机制滞后，很多企业的内部监管机制不完善，机制残缺不全，导致资金使用低效，资产流失时有发生，资金的安全时时受到冲击。
3中小企业财务风险管理优化对策
3．1完善投资策略多数中小企业资金总量较少，因此在投资决策过程中应尤为谨慎。为了避免因重大投资项目造成的经济损失和财务风险，应组织企业内、外生产技术专家、市场营销专家、专业法律顾问和投资顾问等进行咨询、分析和研究，对投资项目进行充分的可行性论证，并制定出可行性最高的投资方案。除此之外，为了尽快回收资本，中小企业应尽量避免长期投资或风险较大的投资项目，而在证券投资过程中，则应采取多元化的投资方式，以分散财务风险，提高投资收益。
3．2优化资本结构我国许多中小企业因缺乏可供担保的财产物资而在融资过程中频频受阻，导致企业流动资金不足，进而造成一定的财务风险。为解决这一问题，中小企业应积极优化资本结构，创新融资渠道，根据生产经营情况合理预测资金需求量，确定合理的资金结构，选择银行借款、融资租赁、商业信用等合适的筹资方式，制定科学的融资策略减少筹资风险。例如，可通过在中小企业板块上市的方式进行融资，或乡政府申请贷款补贴等方式进行融资。因此，政府应为中小企业创建良好的金融环境，对其发展给予充分的政策扶持。例如，应为中小企业拓宽直接融资渠道，要求各地商业银行降低中小企业贷款门槛，并为此给予一定的政策优惠；加快区域金融市场改革，积极引导民间资本以合法途径投入中小企业；完善中小企业信贷评估体系，完善中小企业信用担保机制。
3．3健全内控机制完善的内控机制对于提升财务风险管理与控制水平有着重要的意义，中小企业内控机制建设可从以下几个方面做起：①完善会计控制制度。包括对企业货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制等经济活动制定标准化的流程和统一的控制要求。在此基础上，应提升会计控制工作的独立性，确保企业内相关利益组织与会计岗位的分离和相互制约，进而提升会计信息准确性，确保会计控制成效；②完善债务管理机制。中小企业应使企业流动资产与流动负债的比率不低于2：1，速动资产与流动负债的比率调整到不低于1：1，企业流动资产的变现能力就会增强，降低财务风险。对此，应完制定合理的债务结构规划，并不断完善债务检查、分析制度，以降低财务风险；③完善风险保证金制度。设立风险保证金，充分运用资产组合理论，分散甚至抵消财务风险。
3．4建立预警系统建立科学的财务风险预警机制，能够帮助中小企业及时识别财务风险因素，并对可能发生的风险采取科学的应对措施。财务风险预警机制主要由一系列定量财务指标构成，通过对这些指标的计算与分析，能够全面地了解企业的经济活动情况，并对企业所面临的财务风险的类型、级别进行预测，以达到预警的目的。中小企业财务风险预警系统的构建，应以企业资产负债表、利润表、财产目录等作为信息来源和分析依据，在此基础上对企业的变现能力比率、负债比率、资产管理比率等财务指标进行计算和分析，从中发现潜在风险，并为经营者调整和优化经营策略提供可靠的依据和可行的参考。
4结语
总而言之，财务风险的管理与控制是中小企业经营管理中的重要课题，中小企业只有在充分理解财务风险管理内涵的基础上，认真反思其财务管理中的现有问题及形成原因，并采取针对性的优化策略，才能实现对财务风险的有效识别和防空。与此同时，政府也应通过合理的政策引导为中小企业的融资、竞争、发展提供相对理想的外界环境，以促进中小企业的良性竞争和可持续发展。
参考文献
1李明霞．基于层析分析法的中小企业财务风险评价研究———以环利公司为例［D］．石家庄：河北经贸大学，2015
关键词：工业企业；成本控制；财务监督
随着市场经济的发展，企业之间的竞争越来越激烈，企业不仅面临着国内同类企业的竞争，还同时面临着国外企业的竞争，因此，在同质化越来越严重的背景下企业竞相采取降低价格的促销手段，企业获得利润的幅度进一步受到限制。企业要想扩大利润来源，增强竞争力，就必须在成本方面加大管理力度，降低企业产品的成本，从而降低产品价格。工业企业的成本主要包括原材料、燃料、职工薪酬、固定资产的折旧费以及管理费用等。虽然工业企业的主要成本支出是产品的原料采购成本和固定资产的折旧费用，但是，成本控制和监督的内容不能仅限于生产成本，要同时将成本控制工作延伸到企业的生产、销售以及日常管理工作中，将成本控制工作看做一个系统，全面降低成本支出。
一、成本控制与财务监督的关系
财务管理的主要目标是确保经营者或者股东的利益最大化，提高企业资金的使用效率，并且维持企业的长久可持续发展。从现有研究来看，成本控制和财务监督的关系主要表现在以下两方面：第一，企业的成本控制要求企业可以可持续经营为前提，而财务监督的目的是实现企业利润最大化，维持企业的可持续发展，因此，财务监督是成本控制的前提；第二，目前，大多数工业企业在日常经营过分强调降低成本的目标，却并没有动力去改善成本管理方式和技术。事实上，以上提到的问题都存在一定的局限性，工业企业的成本控制工作是否能够和财务监督工作相互协调发展，还需要从动态的角度来观察。只有不断对企业成本控制和财务监督的措施和程序进行创新，才能提高企业资金利用效率，从而同时实现成本控制和财务监督的目标。
二、提高工业企业成本控制和加强财务监督的措施
（一）提高财务人员的成本意识
财务人员是实施成本控制的直接人员，财务人员的成本意识对于成本控制的效果具有关键作用。因此，要增强财务人员的成本意识，让财务人员意识到日常工作中的任何一个环节都会涉及到成本控制问题，只有将成本控制工作深入到日常工作，才能最大限度地节约成本支出。除了增强财务人员的成本意识之外，还需要提高财务人员的成本控制能力，定期对财务人员进行相关的培训，让财务人员具备基本的成本控制专业能力和世界先进的成本控制经验和方法，结合企业的实际情况对企业的成本管理程序和方法进行改进，提高成本控制的效率。同时，定期对财务人员进行考核，对成本控制表现好的财务人员给予一定的奖励，而对缺乏成本管理意识的财务人员实施一定的惩罚，这不仅可以激发财务人员学习专业知识的积极性，还可以增强财务人员在日常工作中贯彻成本控制的意识。只有意识和能力同时增强，财务人员才能够真正发挥成本控制的关键作用。
（二）建立健全财务监督机制
1.完善会计管理制度。完善的会计管理制度是实施成本控制的基础，因此，企业要想有效地提高成本控制的效果，就必须建立完善的财务管理制度和程序，将会计工作与企业的其他工作严格隔离，同时，在会计管理部门内部要对各个岗位和部门的具体职责做出明确的分配，避免工作真空或者重复，在不同的部门之间形成相互督促的激励机制。除了建立完善的管理制度，在日常的管理工作中还要将财产管理和账目管理工作相隔离，指派专门的人员管理出纳工作，并且出纳工作人员要与会计、稽查等工作相隔离；在财务的管理和记账方面也要做到相互分离，负责财务管理的人员不得同时兼任记账工作。
负责会计工作的相关人员在入账时要对收到的原始凭证进行严格的审查，如果原始凭证不符合相关规定则不能入账，要及时向上级领导以及提交人员反映，要求提交原始凭证的人员作出明确解释，如果属于相关人员失误，则要追究相应责任。如果原始凭证符合法律规定，但是上面记载的内容或者格式存在错误或者记录的事项不完整，则要将原始凭证退回原处，要求相关人员完善或者改正原始凭证。
2.加强对库存商品和低值易耗品的盘查。工业企业在生产过程中需要及时购进原材料，而且生产的产品会因为各种原因形成一定的库存商品，因此，财务人员要定期对库存商品进行盘查，对于市场不再有需求或者企业已经不再使用的库存商品及时进行清理，尽量减少库存商品报废或者储存带来的成本；对于不同的商品要采用不同的存储方法，减少储存方式不当造成的意外支出；财务管理人员要确保按照生产的进度采购材料，合理预期材料的价格，在不耽误生产而且不会大幅度增加储存成本的前提下，督促采购部门在材料价格降低时购进原材料，减少材料采购成本。
工业企业的低值易耗品主要指企业在日常工作中使用的办公用品，包括桌椅、文具等，财务人员也要定期对这些物品进行盘查，并做好相关记录。各部门在领用低值易耗品时要做好记录，财务人员每月要对低值易耗品的使用情况进行盘查，对于已经没有任何使用价值的物品及时进行清理，对于使用量发生大幅波动的物品则需相关领用人员做出解释；由于低值易耗品很容易发生损耗，因此，在盘查时也要加强对这些物品存放方式的管理，减少存储方式不当造成的损失。
3.提高预算的科学性。科学的预算可以将成本支出控制在合理的范围内，提高成本控制的效果，但是，在制定科学的预算之前首先要制定科学的经营目标。公司管理部门要每年对企业未来的经营目标作出详细的规划，包括销售计划、生产计划、财务指标、劳动指标以及产品、技术的创新等。财务部门要将这些指标进行详细地分析，然后在此基础上对下一年的计划目标作出合理的预测。在制定成本预算时要将近几年相关的财务支出、管理支出、销售指出以及其他支出等进行深入分析，发现其中不合理的成本支出，并对其进行分析，对不合理的费用支出进行纠正，并且在未来的经营中尽量减少不必要的支出，提高资金的利用效率。最后，在预算的执行方面，要将成本预算分配到不同的部门，同时每个部门要指定专门的人员负责成本控制问题，相关负责人要对超出计划指标的成本支出作出合理的解释。
（三）加强对企业员工日常成本节约行为的监督
1.办公用品。办公用品是企业在日常经营中使用十分频繁而且大量的一种用品，工业企业员工在工作中使用较为普遍的办公用品包括文具、打印纸、桌椅、电脑等，虽然这些用品的价值相对较低，但是使用量较大，如果在日常工作中不重视对这些用品支出的管理，也会造成大额的成本支出。因此，企业的管理人员要将领用的物品、价值、使用用途以及领用人等做好详细的记录，要定期对这些用品的使用情况进行核查，对于支出发生较大波动的用品要对其使用情况进行调查，并要求领用人做出解释。同时，确保员工对于使用企业办公用品树立正确的态度，禁止员工使用企业的计算机或者其他资料等处理私人事务，减少因为员工将办公用品用作私人事务而发生的不必要支出。
2.用水用电。企业的管理者要加强对职工使用水电的监督，增强员工节约用电、用水的意识，在洗手完毕后及时关闭水龙头，午休或无人使用相关机器时及时关闭相关的电脑、空调、机器等，减少资源的浪费。
三、结论
在竞争越来越激烈的市场中，工业企业要想获得长久的发展，不仅要提高资金的使用效率，降低企业的成本支出，还要将成本控制的目标与企业的核心竞争力相结合，建立竞争对手难以复制的竞争优势。因此，企业的成本控制与监督工作不能局限于成本节约方面，还要同时兼顾企业发展战略，这就要求企业在成本控制与监督方面及时进行创新，引进国外先进的管理方法和经验，将成本支出控制在最小范围的同时，最大限度地提高企业的价值，从而提高企业的竞争力。
参考文献：
[1]沈远江.工业企业成本控制与财务监督机制的研究――以浙江省建设机械集团有限公司为例[J].财经界（学术版），2015（18）.
[2]杜汉英.工业企业财务监督管理与对策[J].中小企业管理与科技（上旬刊），2012（05）.
会计档案管理规定
1范围
本标准规定了xxxxxx会计档案管理管理的管理职责、管理内容与要求、检查与考核
。
本标准适用于xxxxxx会计档案的管理。2引用标准
下列标准所包含的条文通过在本标准中引用而构成为本标准的条文。
财政部会第4号《企业财务通则》。
财政部会第5号《企业会计准则》。
财政部财工字(92)574号《工业企业财务制度》。
华中电力集团电力工业企业成本管理办法(试行)
3管理职责
会计档案管理工作由局长工作部负责，会计(文书)档案管理人员负责日常具体管理。
4管理内容与要求
4.1基本任务
4.1.1负责接收、编目、保管、查阅、鉴定、销毁与统计本局形成的会计档案，做到保
管妥善、存放有序、查阅方便。
4.1.2做好会计档案的查阅、复制利用工作，为全局经营管理工作服务。
4.1.3负责对本局形成的财务档案的归档工作进行业务指导。
4.1.4负责对已超过保管期限的或无保存价值的会计档案提出存毁意见，并监销经批
准销毁的会计档案。
4.2归档范围
4.2.1会计档案是指会计凭证、会计帐簿和财务报告等会计核算专业材料，是记录和反
映本局经济业务的重要史料和证据，具体包括:
1)会计凭证类：原始凭证，记帐凭证，汇总凭证，其他会计凭证。
2)会计帐簿类：总帐，明细帐，日记帐，固定资产卡，辅助帐簿，其他会计帐簿。
3)财务报告类：月度、季度、年度财务报告，包括会计报表、附表、附注及文字说明，其
他财务报告。
4)其他类：银行存款余额调节表，银行对帐单，其他应当保存的会计核算专业资料，会计
档案移交清册、保管清册、销毁清册。
4.2.2局财务部采用电子计算机进行核算的会计材料，除应当归档打印出的纸质会计档
案外，还应将磁盘、光盘等磁性介质移交局档案馆保管。
4.2.3会计档案具体归档范围详见本局标准：《文件材料归档管理规定》。
4.3归档要求和时间
4.3.1本局每年形成的会计档案，应由局财务部按照归档要求，负责整理立卷，装订成
册(做到卷内无装订金属物，纸张无破损)，并编制会计档案保管清册。
4.3.2当年形成的会计档案，在会计年度终了后，暂由局财务部保管一年，期满之后，
第二年由局财务部编制移交清册，向局档案馆移交。
4.3.3编制会计档案移清册时，应列明移交的会计档案名称、卷号、册数、起止年度等
内容。
4.3.4会计档案人员接收会计档案时，须按照移交清册所列容逐项交接，交接完毕后，
交接双方经办人在会计档案移交清册上签名或盖章。
4.3.5已归档的会计档案，原则上应当保持原卷册的封装，个别需要拆封重新整理的，
档案人员应会同局财务部经办人共同拆封整理，以分清责任。
4.4会计档案的管理
4.4.1会计档案管理人员对已归档的会计档案，按照《供电企业档案分类表》(试行)
、《会计档案管理办法》的规定进行编号、划分保管期限。
4.4.2根据计算机档案管理程序的要求，对已归档的会计档案，按会计名称、案卷号的
顺序，逐卷、逐个字段地输入微机。
4.4.3使用标准档案装具装盒，填写好装具脊背和盒面各栏项目的内容后，按“年度—
—会计名称——案卷号”的顺序排架。
4.5会计档案的鉴定与销毁
4.5.1会计档案的保管期限分为永久、定期两类，定期保管期限分为3年、5年、15年、
25年4类。
4.5.2全局职工工资表、年度财务报告(决算)(包括文字分析)、会计档案保管清册
、销毁清册等，定为永久保管。
4.5.3现金和银行存款日记帐、固定资产卡片，其保管期限定为25年。
4.5.4原始凭证、记帐凭证、汇总凭证、总帐(包括日记总帐)、明细帐、日记帐、辅
助帐、会计档案移交清册等，其保管期限为15年。
4.5.5银行余额调节表、银行对帐单、固定资产报废清理后的卡片、月、度会计报表其
保管期限定为5年。
4.5.6主要财务指标快报(包括文字分析)，其保管期限定为3年。
4.5.7本规定确保的保管期限，从会计年度终了后的第一天算起。
4.5.8保管期满的会计档案，由局档案馆会同局财务部提出段意见，编制会计档案销毁
清册，列明销毁会计档案名称、卷号、册数、起止年度和档案编号、应保管期限、已保管期
限、销毁时间等内容。
4.5.9局分管领导须在会计档案销毁清册上签署意见。
4.5.10销毁会计档案时，会计档案人员和局财务部派员共同监销，监销人在销毁会计 档案前，按照会计档案销毁清册所列内容清点核对所要销毁的会计档案；销毁后，须在会计档
案销毁清册上签字盖章，并将监销情况向局分管领导报告。
4.5.11保管期满后但未结清债权债务原始凭证和涉及其他未了事项的原始凭证，不得
销毁，须单独抽出立卷，保管到未了事项完结时为止；单独抽出立卷的会计档案，需在会计档
案销毁清册和会计档案保管清册中列明。
4.6会计档案的利用
4.6.1编制会计档案案卷目录(含会计凭证目录、会计帐簿目录、会计报表目录等)检
索工具，积极主动地提供档案，为全局经济工作服务。
4.6.2归档保存在会计档案只供本局财务人员查阅，不得外借；如有特殊需要，经局分
管领导批准，可以提供查阅或复制，并办理登记手续。
4.6.3查阅或复制会计档案的人员，不准在会计档案上涂画、拆封和抽换。
4.6.4本局的会计档案任何人不得携带出境。
4.7会计档案的保管
4.7.1会计档案库房须按国家标准保持适宜的温湿度，即：温度控制在14℃～24℃之间
，湿度控制在45%～65%之间。
4.7.2库房内每层密集架中须定期投放防虫药片(盒)，以防治害虫对库存档案的侵蚀
。
5检查与考核
关键词 平衡计分卡（BSC）；民营企业；绩效评价
一、基本理论
（一）BSC的基本理论
平衡计分卡(Balance Score Card，简称BSC)是由哈佛商学院Rokerts.Kaplan和David P.Norton于1992年发明的一种绩效评估和管理工具。平衡计分卡体现了一种管理思想，其一是只有量化的指标才是可以考核的；必须将要考核的指标进行量化。其二是组织愿景的达成要考核多方面的指标，而不仅仅是财务要素，还应该包括客户的、内部效率的和未来成长性的非财务指标。具体来说，平衡计分卡是一种以信息为基础的战略管理工具，分析哪些是完成企业使命的关键成功因素以及评价这些关键成功因素的项目，并不断检查审核这一过程，以通过绩效评价促使企业完成目标。平衡计分卡是一种多维管理体系，通过财务、顾客、内部运作流程及员工学习能力四个层面来实施策略管理。这四个方面分别用一系列的指标来描述，各个指标与企业的信息系统集成，四个方面的指标通过因果关系联系，构成一个完成的评价考核体系。
（二）绩效评价的基本理论
由于对绩效评价的研究广泛地散见于管理学、组织行为学、人力资源管理中，学者们视角不同，从而仁者见仁、智者见智的命运似乎不可避免。迄今为止，学术界对绩效评价内涵的认识和理解尚未达成共识。一般讲，绩效评价体系是决策支持系统的一个子系统，狭义的绩效评价只包括评价指标体系部分，不包括对评价结果进行事后的报酬制度，广义的绩效评价体系作为一个完整的系统不仅包括绩效评价指标的设计部分，还包括对绩效评价的主体、客体、对象、环境研究以及事后的报酬制度，因此，广义的绩效评价也叫做绩效管理。本文研究的是狭义的绩效评价。
（三）平衡计分卡绩效评价的优势
相对于传统评价手段，平衡计分卡的绩效评价克服了财务评价的缺陷，寻求财务与非财务的衡量之间、短期与长期的目标之间、结果指标与驱动指标之间、及外部和内部的绩效之间的平衡状态。可从四个角度来衡量其平衡。
1．外部衡量及内部衡量间的平衡
其中外部衡量强调财务方面(就股东而言)、及顾客方面(就顾客而言)，内部衡量强调内部企业流程面及学习与成长方面。
2．长期与短期的平衡
在平衡计分卡中，既包含了成本、利润等短期指标，也包含了客户满意度、培训次数等长期指标。
3．主观衡量及客观衡量的平衡
在平衡计分卡中，既包含了客户满意度、雇员满意度等主观评价指标，也包含了利润、投资报酬率、培训次数等客观评价指标。
4．财务与非财务的平衡
在平衡计分卡中既包括了利润、投资报酬率等财务性的指标，又包括了顾客保持率、雇员满意度等非财务性的指标。
二、新疆民营企业平衡计分卡绩效评价的必要性
（一）新疆民营企业绩效评价的现状
改革开放以来，特别是近几年，新疆维吾尔自治区的民营经济发展迅速，一大批民营企业如雨后春笋，不断成长壮大。从新疆民营企业所涉及的行业来看，已遍及工业、农业、商业、运输业、建筑业、房地产业、社会服务业、卫生体育事业、教育事业、文化事业、旅游业和科研、律师等行业。并涌现了一批资产上千万元、上亿元的大户，出现了一批紧紧围绕新疆资源优势开发的企业，一些名牌产品如：美克家私、广汇石材、德隆红花系列、东方奥斯曼化妆品、“麦趣尔”食品等等，使民营企业市场的竞争实力大大增强。一些有实力的民营企业已向内地和中亚五国拓展业务。民营经济已成为该区经济中一个新的增长点，民营经济对地方财政收入的贡献越来越大。尽管新疆民营经济有了很大的发展，但这仅是相对于过去封闭、落后和低起点而言的，如果同全国，特别是沿海地区相比，差距还很大。调查数据表明，新疆民营工业企业不仅数量分散，规模小，参差不齐，而且产值比重明显偏低。由其导致了在绩效评价中存在以下不足：
1．重视财务指标的评价，忽视非财务指标的评价
传统的单一财务评价体系是信息技术手段相对落后的工业时代的产物，已经难以适应当今世界经济一体化的信息时代。片面强调利润，容易造成经营者为追求短期效益而牺牲企业长期利益的短期行为，可能主张企业管理当局急功近利的思想和短期投机行为，使得企业经营者不愿为追求长期战略目标而进行可能会降低当前盈利目标的资本投资。此外，财务绩效评价指标，无论是投资报酬率（ROI）或权益报酬率（ROE），都是一种结果导向的评价指标，没有将企业发展战略及其实施过程与结果综合起来考虑。众所周知，企业价值的创造不仅仅应该重视股东，还要重视员工、经营者、金融机构、政府、社会公众等相关利益者的利益。
2．过分强调对经济的增长，忽视了对环境指标的有关评价
新疆民营企业的发展确实为当地经济的发展起到了很大的推动作用，甚至出现了企业资产规模上十亿的德隆、广汇、特变电工、华凌、宏大、美克、天地、宏景、德汇这9家民营企业集团，这9家集团从全国经济落后的省份--新疆迅速崛起，并且在全国民营企业的排位名列前茅。被国内经济学界、企业界的人士称之为民营经济的新疆现象。但是，新疆民营企业中也存在很多高能耗、高污染的煤矿、石油、水泥制造业，而现存的绩效评价指标体系很少涉及对环境的评价，导致企业短期经济行为，放弃对环境污染治理的投资，使社会整体利益受损。这一多一少，实在是难评优劣。
（二）新疆民营企业平衡计分卡绩效评价的必要性
随着企业改革的不断深入，绩效评价越来越受到管理层的重视。平衡计分卡的提出与应用推广也对国内产生了较大的影响。许多企业在绩效考核方面借鉴了平衡计分卡的思想，对于新疆民营企业来说，平衡计分卡的绩效评价可能更加正确、公允。
1．综合评价新疆民营企业的绩效
平衡计分卡体系提出了一套系统的评价和激励企业绩效的方法，共由四组指标组成:财务角度、客户角度、内部运作过程和学习与成长。平衡计分卡从四个维度出发弥补了传统财务评价指标的不足，其与传统绩效评价方法的不同主要表现在以下几个方面：(1) 平衡计分卡是基于组织的战略目标和竞争需要而建立的，其核心是战略和愿景，以实现战略目标为驱动，以过程监控为手段，增强了企业对战略业绩评估的力度和有效性。(2)鉴于财务指标自身存在的缺陷，平衡计分卡引入了非财务指标，相对于财务指标，非财务指标具有评价更加及时、准确，易于度量；与企业的目标和战略相一致，可以有效地推动企业的持续改进；具有良好的柔性，能够适应市场和企业周围环境的变化等等的优点。
2．加强新疆民营企业环境绩效的考核
众所周知，新疆的环境污染非常严重，资源利用率持续低下，生态环境日益恶化，这说明新疆地区的经济增长是以生态环境恶化为代价的。因此，新疆民营企业平衡计分卡绩效评价中应将环境污染方面的因素给予充分的考虑，具体的量化指标主要包括废弃物排放量、资源利用率、可循环利用率、难降解材料使用率等。
中国企业与西方企业在战略意识、组织结构、管理体制、企业文化等都存在较大的差异，所以要想根据中国企业的实际情况，修正出一套符合中国企业的平衡计分卡，还有很长的路要走。尤其对于新疆民营企业更是如此，体制的不完善、发展水平的参差不齐、员工文化素质的不高等等都增加了实施的难度，但对于企业长远发展来说，我们期待新疆所有的民营企业能早日实现平衡计分卡的绩效评价。
参考文献
[1] 李心合 《企业财务控制实务前沿》 中国财政经济出版社2004年9月。
[2] 王举颖《基于BSC和ANP的企业综合绩效评价研究》中国期刊网2005年1月。
[3] 李淑侠《基于平衡计分卡的绩效评价系统研究》 中国期刊网 2005年10月。
关键词: 经济增加值；业绩评价；价值创造
一、引言
经济增加值（EVA）的思想起源于经济利润和剩余收益的理念，由思腾思特公司于20世纪八十年代创立，现已成为西方资本市场和企业关键的资本运作及业绩评价的指标。2001年，国内一些企业开始尝试使用EVA指标进行业绩评价，EVA理念开始在中国传播。2010年国资委正式推行EVA的指标考核，EVA代替了净资产收益率成为年度考核的一个基本指标，权重为40%，2013年，国资委公布了最新修订的考核办法，进一步强化业绩考核的价值导向，深化EVA考核，绝大多数央企将EVA考核指标权重提高到50%，这将再次推动EVA指标在国内企业的应用。
二、EVA概述
（一）EVA的定义
EVA是经济增加值(Economic Value Added)的缩写，是指企业税后营业净利润减去资本成本。思腾思特公司认为，企业获得的利润只有高于全部资本成本才能为股东创造价值。因此，EVA衡量的是企业资本收益与资本成本之间的差额，即企业税后净营业利润与全部投入资本(包含权益资本和债权资本)成本之间的差额。
（二）EVA的计算方法
EVA是公司经过调整的营业净利润减去现有资产经济价值的机会成本后的余额，其计算公式为：
EVA=NOPAT-NA*WACC，其中，NOPAT为税后净营业利润，NA为投入资本总额，包括债务资本和权益资本，WACC为加权平均资本成本率。企业的加权平均资本成本通过下列公式得出：
WACC=KD*(1-T)*DM/(DM+EM)+KE*EM/(DM+EM)，其中，KD为税前负债资本成本，KE为企业股权成本，T为企业所得税率，DM为企业负债总额，EM为企业权益总额。
根据这个计算模型，在计算EVA时，存在两个关键环节：
其一，会计调整，其中包括: 研究和开发支出、战略投资、折旧、税收、资产减值准备、存货的成本计量、坏账的处理等，思腾思特公司在后期提出，基于成本效益原则，公司应当结合本身实际情况，遵循重要性、简单可理解性、可控制性、客观可取性及适用性原则，进行5―10项调整即可。
其二，资本成本计算：资本成本的计算需要考虑投入资本总额及资本成本率。思腾思特公司对债务资本总额及权益资本总额分别进行了调整，计算公式如下：
（1）投入资本总额=债务资本+权益资本+约当股权资本-在建工程净值
（2）债务资本=短期借款+―年内到期的长期借款+长期借款+应付债券
（3）股权资本=股东权益合计+少数股东权益
（4）约当股权资本=固定资产减值准备+短期投资跌价准备+坏账准备+长期投资减值准备
在计算债务资本成本时只考虑有息负债，一般采用有息负债的年利率，计算权益资本成本可通过采用估值模型，如资本资产定价模型（CAPM模型）、套利定价模型、期权定价模型等。就目前来看，体系比较成熟运用较多的是资本资产定价模型。
（三）EVA指标的优点
相对于以利润为基础的传统业绩评价指标，EVA指标具有以下优点：
1、体现了一种新型的企业价值观。建立在EVA基础之上的价值管理体系密切关注股东价值的创造，并以此指导公司决策的制定和运营管理。如果管理者完成了基于EVA考评的目标，企业投资者投入的资本就会获得增值，从而公司股票价格上升，企业的市场价值将得到提高。
2、不是单一的财务指标，而是一种业绩管理评价指标体系。EVA考虑了有关公司价值创造的所有因素和利益关系平衡，不仅是一个业绩度量的指标，还是一个全面财务管理的架构，可应用于目标设置、业务规划、资源配置、业绩评价、薪酬激励、并购估值等多种领域。
3、可以改善公司治理模式。EVA采用一种财务衡量指标连接了所有决策过程，使经营者与股东的利益一致，经营权与所有权的关系进一步协调，缓解委托-问题，从而在利益一致的基础上增强合作。
4、着眼于企业的长远发展。通过将管理者的报酬与基于股东财富的EVA指标相挂钩，正确引导管理者，促使其充分关注企业的资本增值和长期经济效益，鼓励经营者作出带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发、品牌的建设与维护等，以杜绝短期行为。
三、EVA业绩评价的应用现状
2013年国资委进一步深化EVA考核，EVA指标已成为国内央企考核的重要指挥棒。但目前，EVA在中国的实践还不成熟，在我国大多数企业的实践收效甚微，原因可能与经济增加值本身的内在缺陷有关，但主要还在于我国资本市场、公司内部治理结构存在的诸多缺陷。总结EVA业绩评价在我国应用中出现的问题，主要有以下几点：
1、计算流程的缺陷：在国资委2013年的推行EVA指标的考核办法中，计算缺陷是一个突出问题，除了调整较主观外，资本成本率的确定也较有争议。2013年考核办法规定：中央企业资本成本率原则上定为5.5%；对军工等资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1%；资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。统一的资本成本率不能反映不同企业在融资成本和风险方面的差异，会影响EVA评价业绩的准确性，不利于企业间、行业间的比较。
2、EVA理念未能融入企业业绩评价体系：企业股东、经理人及员工对EVA意识淡薄，并没有把EVA上升为企业业绩评价体系。其次，EVA仅仅是一个财务指标，在运用时，必须结合本公司自身情况，将EVA指标和非财务指标相结合才能有效评价企业的业绩。而我国大多数企业都是简单地复制EVA计算方法，并未结合自身情况对EVA评价体系进行有效地调整，没有真正领会EVA的思想。
3、会计信息质量问题：EVA计算的数据基本来自于会计信息系统，因此会计信息质量是保证EVA计算结果正确性的前提和基础。而在我国，一些企业存在财务报告作假、虚增利润等现象，使得财务信息披露存在失真，并且许多财务数据无法从企业公开的财务报表中获得，直接导致EVA计算结果的偏差，降低评价结果的真实性。
4、市场环境问题：EVA指标的有效性是基于在成熟的资本市场的，但是经研究，在我国，EVA与企业价值的相关性较低，原因主要在于我国资本市场尚未完善，投机氛围较浓、行业垄断、信息不对称、政策局限等问题严重。因此，基于成熟的资本市场条件下的EVA理论与方法，在我国的应用效果可能会相对减弱。
四、完善EVA业绩评价的对策
通过对EVA在我国企业业绩评价中的应用现状进行分析，可以得出完善我国企业EVA业绩评价的对策主要有以下几个方面:
1、加强对EVA的理论研究：为了促进EVA在我国的有效运用，国内学者需在应用理论和方法上进行广泛而深入的研究和探讨，并且着重于在我国的具体环境下EVA的应用研究，探寻适合我国企业的EVA应用模式，提高EVA在我国的应用效果。
2、使EVA思想真正融入企业文化：要将EVA方法与企业的经营管理真正融合，首要前提就是将EVA思想融入企业文化当中。首先要强化管理者的EVA意识，领会EVA思想，其次，对员工进行系统的EVA的培训，明确提高EVA的途径。再者，基于企业的发展情况，不断完善企业的业绩评价体系。因此，对于EVA的学习和研究是一个长期的过程，要不断总结经验、教训，这样才能真正领会EVA的思想。
3、保证EVA指标评价实施的独立性：企业必须给EVA实施部门以足够的独立性。一旦EVA的实施受到不利因素的牵制，其指标的制定、权重的选择、办法的实施都会受到影响，从而必然影响企业的业绩考核。另外，在实施EVA时必须保持客观公正的立场，否则整个业绩评价体系就达不到预期的效果。
4、提高企业会计信息质量：提高企业会计信息质量，尤其是提高会计报表信息的可靠性，具体可以从下几个方面着手: 首先，采取包括法律、法规在内的措施，鼓励企业实施企业内部控制制度，加强监督，减少企业财务制度的漏洞；其次，完善违法、违规行为的惩处机制，加大违法违规者的成本；最后，提高会计人员的业务素质，加强会计人员的职业道德建设。
5、结合自身情况，适当调整：企业而应该在领会EVA思想的基础上，借鉴成功经验，结合自身情况进行适当的调整。首先，在进行会计调整时，应选择对评价结果有重大影响的项目进行调整，排除那些导致会计信息失真的因素，科学地衡量企业业绩。另外，定期考察企业当前的状况，对调整项目进行合理地修改。其次，企业在引入EVA业绩评价体系的同时，应该充分考虑内部、外部的各项因素，对EVA评价体系进行适当修正，将EVA与其它财务指标以及非财务指标相结合，合理设置EVA在整个企业业绩评价体系中所占的比重。
6、优化公司治理结构：在我国，包括上市公司在内的大型企业往往是以国有产权为主导的治理结构，一股独大的现象十分普遍，经理层大多是通过行政或行政干预产生的。因此，经理层人员往往注重在其任期内公司的业绩，容易出现短期行为。这就要求我们应该加快产权改革步伐，推动国企企业完善现代企业制度。
7、优化外部社会环境，提高资本市场的成熟程度：政府应当为EVA的本土化发展营造一个良好的外部市场环境，如:减少对国有股和法人股进入市场流通的限制；抑制投机行为，倡导理性投资；鼓励公正、合法的中介机构发展；引导投资者将资金投放到具有竞争力的企业中，提高证券市场的成熟程度；减少政府对资本市场的干预，建立以价值为导向的市场制度和企业运作环境。
五、结束语
综上所述，经济增加值指标作为一种全新理念的业绩评价工具，不仅能够更加科学、真实地衡量企业经营状况，同时有助于企业提升价值创造能力，有利于企业的长远发展。但是由于我国资本市场、公司治理机制尚未完善，经济增加值指标在我国的应用效果并不显著，需要研究者、企业管理者及政府合力探索出符合我国客观实情的应用方法，将经济增加值理念融入本土特色，更好地服务于我国社会主义经济的发展。
参考文献：
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[4]池国华.对EVA原理的解读与应用思考[J].财务与会计,2013(1):14-17.
[5]岳亮,姜德杰,曹秀俊. EVA经济内涵及其应用性分析[J].财务与会计,2013(7):26-27.
一、企业财务管理核心地位形成原因
（一）由企业追求利润最大化的目标决定
市场经济企业生产经营活动追求的最终目标是实现利润最大化，如果企业想要在陷进竞争激烈的环境中生存下来，就必须建立良好的财务管理来约束企业，如建立健全会计核算和监督制度，加强资金管理和运用，提高资金的使用效率，实现利润最大化，这也是条件下企业追求经济效益的客观需求。
（二）由市场经济的性质决定
市场经济体制下产品和服务的生产和销售完全由自由市场的自由价格机制所引导，并不受国家控制。企业以市场信号和法律法规作为主要手段来调节自身行为，在市场经济下，企业只有以财务管理为核心才能够准确快速的对随时变化的信号做出反应，及时调整自己的经济行为，有利于企业未来的发展。若企业仍以质量或其他非价值目标为中心，会造成企业资源配置扭曲，导致资源周转不灵，最终企业破产。
（三）由财务管理本身的性质决定
企业财务管理是企业对生产经营过程中有关资金的筹集、资金的使用和耗费、资金的收回和分配进行有效处理。企业的财务管理与企业各方面都有广泛的联系，每个部门都会和资金产生一定的联系，从而受到财务部门的监督与约束。同时财务管理能迅速反应企业生产经营情况，一旦企业的资金运行出现问题，则说明企业的生产经营活动不合理或决领导的决策出现偏差。在企业管理中，决策是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速的在企业财务指标中得到反映。
二、企业财务管理核心地位的重要性
（一）可以提高资金的使用效率
现代企业的生产经营活动实质上就是资金的运作，以工业企业为例，企业资金在生产经营过程中依次要经历从货币资金转化为储备资金到在产品资金到产成品资金最后又回到货币资金的形态。企业通过对资金的筹集，资金的使用和耗费，资金的收回和分配完成企业的各项经营活动，在活动中综合的反映出企业各项工作内容的经营状况，通过有效的财务管理，达到企业的经营目标。
（二）可以做出科学决策，避免投资风险
企业想要发展，就必须通过投资来获得资金，从而扩大自身的经营规模，实现企业经营目标。但投资都具有风险性，一旦决策失误，企业就会遭受巨大的损失，甚至可能造成破产的后果。因此企业必须发挥好财务管理的作用，在做出决策前，首先依靠财务管理进行科学的分析预测，保证投资所产生的风险都在预料之中，即微小的幅度变动，不会造成企业的巨大财产支出，以最小的成本获得最大的利益，即为利润最大化。市场瞬息万变，稍有不慎就会造成惨痛的后果，因此我们要进行科学的财务管理，尽量避免投资失误。
（三）保证国家法律法规的深化落实
企业的经济活动应在法律允许的范围为内开展，如有违反法律法规的行为，都会受到国家的严惩，也走向破产的危险。企业的发展离不开国家政策的支持，而国家的经济政策又是通过企业的财务管理实现的，只有满足国家对企业的要求，才能更好更快的发展。企业通过对国家财务政策的研究分析，可以更高效的处理企业与企业、企业与个人之间的经济利益关系，积极调动各方面的有利因素，将资金运用效益最大化，最终促进国有资产的升值。
三、企业财务管理核心地位的建议
（一）完善企业财务管理组织形式
企业财务管理主要是对企业的其他部门进行财务分析并开展业务考核，但实际上财务部门自身的考核也相当重要，而企业往往忽视了这一点。企业财务部门的经营状况直接影响企业的财务状况，对企业其他部门的正常运作也起着至关重要的作用，因此企业应该更加重视财务部门的经营状况。企业需要完善财务管理的组织形式，对财务部门进行有关财务方面的管理和监督，控制好企业的资金流使用，这样才能更好的保证企业财务的正常运行。
（二）加强企业的风险控制管理
企业的生产经营过程中会面临各种各样的风险，只有完善企业的财务管理职能，才能加强企业的风险管理控制，通过财务部门的分析比较的方法对企业未来将面临的各种风险进行预测与衡量，争取以最小的收益获得最大利润率。同时对企业的预算进行合理分配，将企业面临的风险划分不同的等级做到可预测化、规范化。
（三）加强资金费用管理
资金是企业发展的前提，对资金的管理是财务管理的中心环节，合理的?M行资金的筹集、资金的使用和耗费、资金的回收和分配，确保资金占用和资金成本最低。加强财务管理也有利于降低产品成本，增加企业的经营利润。
（四）提高企业员工的职业素质水平
财务人员要有丰富的工作经验和扎实的理论基础，财务管理在企业的核心位置是依靠高技能高素质的企业员工来维护的，企业应该重视人才教育的培养，通过提高他们对财务管理的认知和理解，发动全体员工学习并掌握财务管理知识，发挥能动作用，要提高道德素质，加强思想道德建设，努力做到敬业、乐业。
（五）创新企业财务管理模式
