时间：2023-08-25 17:09:16
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇高新技术企业财务风险，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、初创型高新技术企业财务风险概述
（一）初创型高新技术企业财务风险的特点相比传统企业，初创型高级技术企业具有如下特点：研发投入占企业总投入比例高，科研技术人员占企业的总人数比例高，与传统企业的产品不同，高新技术企业生产的产品技术含量高，具有科技前瞻性。因此，高新技术企业具有高风险、高投入、高回报的特点，统称为“三高”企业。而高收益的同时伴着高风险，初创型高新技术企业所面临的财务风险比一般企业高很多。具体表现为：1.企业的研发投入高企业初期的研发投入很高，产品处于开发阶段，需要把大量资金投入到产品创新和如何实现量产中来，据有关调查显示，初创型高新技术企业在产品的研究开发阶段的投入是传统企业的15～20倍，并且投入的金额与产品的科技含量和研发难度等呈正相关的关系。因此初创型高新技术企业需要花费很大的资金投入到前期产品的开发。2.企业的资产规模小企业一个新的产品从研究开发环节到最后推向市场环节存在着试产这个环节、这些环节使得初创型高新技术型企业和其他的传统制造型企业或者服务型企业相比，企业的资产规模小。第一，企业的原始投入少，特别在高新技术企业的初创时期，新产品的孵化是高新技术型企业发育发展的最基础的一环，在这一阶段资本一般不会选择介入，因为产品的市场不确定很大，这一阶段也不需要投入很多的资产，以此来规避重资产的风险。第二，企业的固定资产投入规模小，高新技术型企业能得到持续的发展主要的途径就是利用科技创新来推动企业获利，不像一般传统企业通过扩大规模来获得更多的利润。［1］3.企业的市场风险高初创型高新技术企业的前期发展存在很大的不确定，前期的投入以及人员的沉没成本都很大。同时，初创型高新技术企业生产的产品大都有迭代更新快、生命周期比较短的特点，这就使得研发出来的产品面临较大的风险；二是市场的不确定性高，有些高新技术产品在前期研究开发阶段到试产都很成功，但是一旦投放市场却遇到失败，最终导致创始人血本无归。因此，市场风险既可以让一个初创型高新技术企业获得很大的利益，也有可能把企业的所有努力都白费。4.企业的融资难度大目前的情况下，我国初创型高科技企业的自有资金缺乏，由于筹资受资产规模的影响，银行资金很难拿到，则企业不得不采取另外一种融资方式，那就是股权融资。同时，目前银行都加强了对贷款发放风险的管控，公司须有良好的经营业绩和资产规模才能够顺利贷到款。综合这些因素，初创型高新技术企业很难选择债务融资的方式筹到资金。而股权的融资方式比较单一，资金流通性差，很难满足企业科技创新和发展的需要。
（二）初创型高新技术企业加强财务风险管控的现实意义随着科学技术的发展，初创型高新技术企业新设立的很多，该类型企业在投融资以及日常的经营中不确定风险是不断增加的，面对各种风险，特别是面临资金链现金流的风险，这对初创期的高新技术企业可持续发展带来重要的威胁。因此，初创型高新技术企业加强财务风险管理有助于在其运营过程中及时地发现风险，进而有效地防范风险发生并对风险做好准备，尤其是帮助初创型高新技术企业能够在其风险来临之前提出相应的策略，降低企业资金流断裂的财务风险所造成的损失。［2］
二、初创型高新技术企业财务风险管理存在的主要问题
（一）高层财务风险管理意识弱现阶段，高新技术企业的发展非常快，高层往往只能看到直接的利益，缺乏风险意识，认为只需加大研发投入、扩大生产，就可以不断找到新市场扩大业务。但是，初创型高级技术企业和成熟的传统企业相比较，初创型高新技术企业面临的不确定风险非常大，若在企业发展过程中，把研发、产品开发当作企业的全部的焦点，未重视规避企业财务风险，未将风险纳入公司的管理中，缺乏风险机制，这样便不会有效地防范财务风险。
（二）缺乏财务风险管理机构与人员与成熟性大企业相比，初创型高新科技企业起步比较晚，在管理上还存在需要不完善的地方。而在企业的初创研发阶段，管理人员往往会把重心放在新产品的研发以及科技成果的研究等方面，往往忽视企业内部的财务管理，这类现象的发生间接会导致财务管理方面的人才越来越少，特别缺乏管理能力和素质都比较高的人才。企业很难顺利地开展财务管理工作，很多具体的财务工作仅仅停留在记账上，从而导致企业的财务风险管理很弱，影响企业继续扩大规模，并且很难提升科技型企业的市场核心竞争力。
（三）财务决策风险分析体系不健全在我国初创型高新技术企业中，对财务决策一般采取高层的经验以及主观来判断。在决策过程中，高层在财务管理方面的信息获取仅仅是会计报表以及简单的财务分析，但是这些信息无法展现出企业真实的财务情况，以此来做出的决策，通常会导致财务风险的出现。所以，企业在制定财务决策时，要求决策人员通过多种渠道获取不同的财务分析、财务预测、市场信息等等，选择出最佳的财务方案。
（四）财务风险应对水平弱初创型高新技术企业没有风险管理部门，对项目的亏损额没有明确的规定，更没有这个概念，大多是工作进展到哪里是哪里，走一步看一步，公司缺乏长远的风险管控和意识。一旦风险来临，由于没有做预判，没有准备，公司最后面临破产的风险。由于财务风险很难准确预判，因而处理财务风险常用的方式是事后救急及控制。如当企业资金面临财务风险时，企业没有建立风险专用资金，临时筹资已经来不及，在这时融资亦是困难，企业面临停业转不动风险。又譬如投资，如未进行充分的风险评估而导致投资失败，管理层过于乐观，公司决策失误导致投入资金过大，亏损巨大导致初创型高新技术企业已无力承担，无法应对，从而导致公司面临破产。［3］
三、初创型高新技术企业财务风险的防控策略
（一）构建完善的高新技术企业内部财务风险管控体系建立适宜的风险管控体系是初创型高新技术企业有效应对风险来临的重要手段。进行有效规避内部财务风险需要采用科学规范的方式。首先，初创型高新技术企业的内部须建立与时俱进的风险管控理念和意识，企业人员重视风险管控体系的建立，完善风险防范的管控体系，与此同时，需要提高财务人员的知识结构和专业水平，如果内部人员还满足不了需求，可以请外部咨询机构的专业人士来解决。其次，初创型高新技术企业可以建立风险管控部门，该部门的职能是严格管理企业的各项风险，为初创型高新技术的风险信息传递和反馈的完善实时跟进和改进，部门有专门的人搜集对风险管控相关的信息。最后，初创型高新技术企业需结合企业的实际情况，在不阻碍企业发展的情况下，尽量完善和改进风险防控体现，采用合适并且科学的方法来预测、分析，并采取适宜的措施来防范潜在风险的到来，并且在遇到风险后，能够及时总结此次风险的应对经验，为下次风险的到来提供经验。
（二）加强市场调研和预算管理财务人员应加强学习，积极全程参与项目的立项环节，规范项目研发流程。财会部门与研发部门应保持沟通交流，及时了解项目进展、项目预算、研发费用的使用情况。初创型高新技术企业可以根据公司的发展战略，确定公司的经营管理目标，逐步地分解，预算在企业的内部管理管理及风险防控中日益发挥作用，用于预测和规划企业的经济行为，充分考虑可能面临的情况，亦可以将此作为激励和控制员工的行为，起到控制风险的目的。在经营过程中，做到事前有预算计划，事中有预算控制、事后能根据预算进行考评和追溯，共同朝着公司的总目标来经营。
［关键词］高新技术企业;财务管理;资金管理
高新技术企业是社会创新活动的主体，与传统企业相比，高新技术企业研发投入高，更加重视研发创新，企业的生存依赖研发创新活动，并且企业的发展与成长性更加依赖创新成果。通常在研发初期需要投入大量的资金，并且随着研发阶段的不断深入，需要持续不断投入更多资金与人力。由于研发活动存在阶段性特征，在研发前期投入大量的资金难以产生有效的经济效益，并且有不少学者通过实证研究发现许多高新技术企业在前期投入大量资金可能会造成短期企业绩效下滑，这主要是因为研发到成果转化再到企业销售需要经历较长时间，研发活动具有明显的阶段性特征。所以说，高研发投入同样伴随着高风险，加强企业的财务管理工作，降低财务风险，保障研发活动顺利开展，进而提高企业的经济效益具有重要意义。
1高新技术企业财务管理工作的特点
首先，高新技术企业的财务管理工作具有高风险特征，研发项目从市场调研、立项、项目正式启动、项目成果转化、流通市场，整个阶段都需要不断地投入资金、人力、物力，在研发投入的前期，难以产生明显的经济效益，因而会存在资金风险。并且研发创新活动本身具有风险性，研发活动一旦失败，前期投入的资金、人力都成为沉没成本，因而会加大企业的资金风险，所以说高新技术企业的财务管理工作具有高风险特征。其次，企业财务管理工作具有高收益，风险与收益相伴，虽然研发创新活动具有高风险特征，但同样一旦新技术或者新产品研发成功，将会让企业迅速占领市场，产生经济效益，所以说高新技术企业的财务管理工作具有高收益的特征。最后，企业的财务管理工作具有动态调整性，企业的研发创新活动具有一定的周期，存在阶段性特征，这要求财务管理工作在不同阶段进行及时调整，从而应对不同研发阶段对财务管理工作的要求。
2高新技术企业财务管理工作存在的问题
(1)企业研发项目管理繁冗复杂。研发创新活动是高新技术企业的重要管理活动，创新成果对企业的经营发展具有重要作用，也是企业核心竞争力的重要体现。由于研发项目存在重大不确定性，企业为了保证研发项目的成功率，同时会开展多个研发项目，但是这样会增加企业的资金负担，需要投入大量的研发资金，进一步加重企业的财务风险。研发项目具有不确定性，并且研发活动通常需要一定的周期，进行多线作战开展研发活动反而造成企业面临更大的资金压力。事实上各个项目之间通常具有重叠性，许多原材料投入能够相互通用，并且项目分离化管理同样会增加项目的管理成本。因而，面对当前高新技术企业普遍多项目研发活动，要对项目进行精细化管理，降低重叠成本，减少企业资金负担。
(2)资金管理矛盾。高投入是高新技术企业的一大特征，项目研发、成果转化、生产销售环节都需要投入大量资金，在立项前期需要进行市场调研判断市场需求，项目研发阶段不仅需要采购原材料，而且需要支付研发人员的工资薪金，成果转化阶段企业改进生产工艺生产新的产品，销售环节需要为产品进入市场进行营销宣传，由此可以看出在不同环节企业都需要投入大量的资金，而仅有销售环节才能盈利，所以企业前期需要垫付大量的资金，只能通过自有资金或融资的方式筹措资金。通过融资获得资金的企业，不仅需要承担研发风险，也要承担债务压力，投入研发资金的同时也要偿还债务利息，并且项目在各个阶段也需要投入大量的资金，将过多的资金投入研发，会造成其他环节资金紧张，影响后续管理活动开展。
(3)财务管理落后、缺乏激励。许多高新技术企业将发展重心偏向于企业的研发创新活动，对企业财务管理工作不够重视，将财务管理工作的主要重心集中在筹措资金，并没有关注到财务管理工作的完善与财务管理系统的建设。企业发展的重心集中在研发活动，研发部门通常对财务管理工作比较生疏，过于注重项目研发，一味地要求追加资金投入，忽视了对研发项目的资金管理，加大了企业的财务资金风险。另外，高新技术企业的成果转化主要依赖技术部与市场部，企业的激励政策主要具有很强的偏向性，对财务管理工作不够重视，造成企业财务管理水平难以有效提升。
3加强高新技术企业财务管理工作的对策
(1)完善财务管理体系。完善的财务管理体系是财务管理工作高效运转的保障，首先高新技术企业应当重视财务管理工作，提升企业财务管理水平，完善企业财务管理相关制度规定，重视财务基础工作，提升财务工作质量。通过设立岗位责任制、不相容岗位分离制度，将绩效考核与责任联系起来，提高财务管理人员的责任意识。另外，要加强企业财务风险防范，建立风险预警机制，提升企业的风险应对能力，从风险识别、风险预警、风险应对、风险防范结果评价多个流程实现风险防范，将风险管理作为企业价值创造中心，从风险因素中探寻发展机遇。同时，规范企业财务管理行为，提高财务管理水平与企业财务信息质量，进而提升企业的社会信用评级，便于企业从社会进行融资，为研发活动提供资金支持。
(2)提升企业财务决策的科学性与合理性。财务决策会影响企业的财务管理工作，同时也影响企业的经营管理活动，科学的财务决策不仅能够提升企业的财务管理工作质量，而且还能够提升企业风险应对能力。高新技术企业投入资金力度较大，财务管理工作较为复杂，因而在制定财务决策时要充分考虑影响决策的各项因素，结合定性、定量的标准来制定财务决策，提高企业财务决策的科学性与合理性。例如，针对多个研发项目进行科学论证与评估，计算项目的投资回报率，然后根据评估结果选择最适合的项目。在选择融资决策时，根据企业当前经营情况以及未来发展目标确定目标资金额度，然后根据市场融资方式，企业的财务承受能力选择合适的融资方式，降低企业财务风险的同时，筹措更多的资金。
(3)强化企业项目与资金管理。许多高新技术企业为提高项目研发成功率，实行多线作战的方式开展多个研发项目，因而会面临较大的财务压力。开展多个研发项目一方面会造成管理重叠，存在较多的重复成本支出，因而强化企业多项目管理，实现跨项目成本共享，降低成本费用支出。另一方面，企业研发、生产、销售各个环节都需要大量的资金支出，资金分配混乱则会影响企业的各项工作有序开展，因而强化资金管理，提高资金利用率，分阶段对资金进行合理分配。研发活动与销售推广并不冲突，可以通过分阶段研发成果资本化来转换为效益进而促进企业研发投入，从而形成良性的周期循环。加强企业资金管理，对各个项目编制预算方案进行科学论证，提高预算方案的科学性，对项目的具体开支设置明细账目，合理控制费用支出。
［关键词］高新技术企业;财务管理;创新
1高新技术企业的特点
1.1高新技术企业具有较高的风险性
当前，科学技术日新月异，高新技术企业要想发展就必须注重产品的更新换代、注重增加产品的科技含量和附加值，以此来保证企业的持久发展。高新技术企业与传统企业相比，会在研发阶段投入大量的资金，甚至有些企业还会为加大研发力度，而向银行或贷款公司进行融资，但研发阶段本身具有不确定性，大量地投入人力和物力很容易造成企业资金紧张，进而影响到企业的正常生产经营。另外，融资还会产生高额的利息支出，加大企业自身的资金压力，很可能造成企业破产的风险。
1.2高新技术企业产品产生的效益高
高新技术企业具有高收益、高风险的特点，其开发的产品具有很高的知识产权，更有甚者还可能在国内形成垄断，产生垄断高额效益。现如今是一个以知识经济为主导的时代，知识作为无形资产越来越资本化，而作为知识资本载体的人才也越来越受到高新技术企业的重用，企业的研发能力、创造能力越强，越容易产生较高的收益。高新技术企业如果想在发展中进一步提高收益，就需要在财务管理方面进行创新和改革，依据高新技术企业的自身特点，进行资本运作，确保企业高效、健康运营。
1.3高新技术企业未来的发展空间大
高新技术企业大多为年轻企业，企业发展快、产品更新快，对市场变化反应快，这些都成为高新技术企业快速崛起的重要因素。同时，因为高新技术企业生产的产品具有降低能源消耗、高效环保等优点，得到了国家的大力扶持，在税收等各方面出台了多项优惠政策，为企业开辟了多条绿色通道。企业的发展符合国家提出的“创新、绿色、开放”的发展理念，顺应国家发展潮流，也注定了企业在未来的发展道路上容易获得更多的机遇和动力。
1.4高新技术企业具有明显的阶段性
高新技术企业具有明显的阶段性，企业发展初期，由于产品还处在研发阶段，产品在工艺方面还比较粗糙，科技含量也相对较低，与产品相配套的服务也比较单一，这期间需要不断加大投入资本。随着产品的不断改进，配套服务不断完善，企业进入了稳定期，所开发的产品产生效益，企业的资金逐渐稳定。最后是企业成熟期，这时候企业已经产生盈利，开始飞速扩张和壮大起来。针对企业发展的不同阶段，高新技术企业在财务管理方面，需要依据企业自身的实际情况，有针对性地进行区别管理，以保证企业良性健康发展。
2财务管理方面存在的问题
2.1企业研发项目管理混乱，财务管理存在困难
高新技术企业的核心竞争力，是企业因研发拥有的各项先进技术项目，成果取得和转化是企业生存发展的基础。项目研发因其具有创新性而产生较高风险，同时，也给项目的具体实施和管理带来不确定性，这也直接影响企业的筹资和资金项目使用。目前，我国高新技术企业的项目管理水平不高，对各研发项目没有统筹规划和有效定位，遇到的各类问题较多，并且很难科学评价和衡量研发成果，加大了研发项目的管理难度，造成企业内部财务管理结构混乱和研发项目的管理混乱，给企业带来筹资和资金流动困难，无法形成有效的财务管理，既影响项目研发取得成功，也影响企业最终获利。
2.2管理层认识不到位，财务人员管理水平有限
高新技术企业能够快速发展，需要财务人员结合企业自身实际和市场竞争，提升财务管理能力及水平。管理层虽对企业财务管理有足够的认识，但并未过多关注财务管理人员的综合能力和业务水平，简单认为，只要依据国家有关财经制度按部就班开展工作即可。还有的将财务核算等同于财务管理，认为与企业效益联系较少，使得财务管理工作得不到应有的重视。财务人员的专业知识水平参差不齐，管理及问题应对能力有高有低，这都影响企业财务管理水平的提升。财务人员因管理水平有限，常常利用传统财务制度来管理和核算研发项目，欠缺与时俱进、科学应变的工作精神，与高技术企业财务管理要求不能匹配，造成成本核算不准确，阻碍了企业的良性发展。
2.3无形资产缺乏规范管理，比例过低
高新技术企业的发展主要靠新技术、新产品的产业研发，技术资产的形成是企业生存之本，发展之源，决定着高新技术企业的行业地位和市场竞争力。规范的无形资产管理就显得尤为重要，合理准确核算无形资产，及时依规进行摊销，是保障企业稳步发展的有效措施。目前，在无形资产管理上，我国多数高新技术企业还处于空白阶段，几乎没有形成能够合理摊销的无形资产，就更谈不上如何规范管理了。少数企业的无形资产的形成，也多以专利权形式存在，同时，在管理上缺乏充足核算，导致无形资产在企业资产占比中较小，比例过低，与高新技术企业的性质和特点极不相称，制约了企业的发展，影响了国内外市场竞争的核心力。
3财务管理创新的策略
3.1建立适合企业发展的财务管理理念
项目研发和成果转化与高新技术企业的发展息息相关，项目研发全过程就是企业生存发展的动力和源泉，企业的财务管理必须要以研发活动为基础，结合企业自身实际构建科学的财务管理理念，良性指导研发活动的持续开展。企业财务管理理念要以实际情况为基础，符合高新技术企业风险、收入、效益“三高”的特点，这样才有利于企业管理和发展。财务管理需要严格控制财务活动，对各部门运营资金集中管理，促使企业经营活动合理有效，更为企业项目研发提供良好运行环境。企业可以委派财务人员驻在研发和生产部门，实现项目整体进度与财务管理同步，形成有效统一，使原始凭证的审核和财务核算更为准确，保证数据真实有效。同时，企业信息化网络建设利于项目的远程办公和管理，为企业财务管理水平的提升奠定基础。
3.2强化风险意识
在高新技术企业项目研发中，有部分管理人员会出现急功近利的思想，在前期市场调研不充分的前提下，没能客观分析项目研发条件，缺少统筹规划而盲目开展相关工作，导致项目研发遇到困难，甚至失败。即便有些项目研发成功，后期市场开发和应用效果也不佳，给企业带来的经济效益低于预期。财务管理人员的能力和意识影响着财务活动的有效运行，企业创新管理时，要不断强化管理人员的风险意识，培养工作人员财务敏感度，准确研判市场环境，正确合理地制定出财务策划。另外，企业在开展财务管理活动过程中，整体进行风险意识渗透，逐步形成企业风险文化，有效进行财务风险的控制管理。
3.3完善管理制度，规避财务风险
高新技术企业具有较高风险性，这就需要企业建立完善的财务管理制度，去规避企业发展中存在的各种风险。例如:针对财务内部应收账款、票据进行明确规定，对资金预算、内控管理等方面的明确规定，对企业投资之初的财务信息收集等。财务管理制度的完善既能使企业财务活动更加规范，也能使财务管理不断创新，适应企业发展的同时致使财务风险大大降低。另外，高新技术企业在有效风险机制建立的基础上，清晰解读国家财税制度，合理应用优惠政策，科学实现企业避税。
参考文献:
［1］侯毅.高新技术企业财务管理模式的创新策略分析［J］．财经界:学术版，2015(24):283.
［2］李俊秀.高新技术企业财务管理的创新研究［J］．商场现代化，2016(12):124－125.
关键词：高新技术企业；财务管理模式；创新策略
一、引言
随着我国现代社会的发展，对高新技术企业的需求也越来越大，有效地推动了我国社会经济的发展。在高新技术企业中，财务管理是一项重要的工作，财务管理工作的好坏直接关系到了企业自身的发展。然而，高新技术企业与其他传统企业不同，有着其自身的财务管理模式，而企业要想在这个竞争激烈的市场环境下更好地生存，就必须加大创新，探索出符合高新技术企业自身发展的财务管理模式，进而推动高新技术企业更好地发展。
二、高新技术企业概述
高新技术企业指的是研究技术成果，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的企业。对于高新技术企业来说，创新是企业发展的根本动力，而企业发展的目的就是对产业结构进行调整，走自主创新、持续创新的道路。在这个经济、科技飞速发展的时代里，高新技术企业规模不断扩大，为我国社会经济的发展提供了极大的保障。与传统企业相比，高新技术企业是利用先进的科学技术创造更高价值的产品或服务，属于知识密集、技术密集的经济实体，对我国社会经济的发展有着巨大的作用。
三、高新技术企业财务管理模式创新的必要性
在这个竞争激烈的市场环境下，市场竞争也越来越激烈，而技术作为市场的本质，伴随着社会的发展，技术企业规模也越来越大，有效地推动了我国经济的发展。对于高新技术企业来说，技术是企业发展的保障，不断研究新的技术，并将其应用到企业发展过程中，才能为企业带来更好的经济效益。在高新技术企业中，财务管理作为一项重要的工作，其好坏直接关系到了企业自身的发展。就当前高新技术企业财务管理工作来看，财务管理理念落后、信息化管理水平低、缺乏创新，依然采用传统的管理模式，这种模式对于其他企业来说有着一定的效用，但是对于高新技术企业来说，却略显不足，如果高新技术企业采用传统的管理模式，势必就会影响到自身的发展，进而对我国社会经济造成影响。这种管理模式很显然已经难以满足高新技术企业发展的需要了。而高新技术作为知识密集、技术密集的经济实体，创新是企业发展的根本，企业只有加大财务管理模式的创新，才能更好地提高财务管理水平，进而促进企业更好地发展。
四、高新技术企业财务管理模式创新策略
（一）转变管理观念。
高新技术企业与传统企业有着很大的差别，然而就我国当前高新技术企业而言，容易受传统企业管理理念的影响，在财务管理工作中依然采用传统的管理方法和理念，进而影响到高新技术企业的发展。高新技术企业作为知识密集、技术密集的经济实体，创新是企业发展根本，而企业要想在这个竞争激烈的市场环境下更好地发展，就必须积极转变管理理念，提高财务管理的认识，积极创新，在财务管理工作中要坚持以人为本的理念，使全体职工自觉地参与到企业成本控制活动中来，进而为企业的发展创造条件。
（二）强化风险意识。
高新技术企业需要投入大量的资金和技术，也正是因为高新技术企业的这一特点，使得高新技术企业存在着较大的风险。为此，在高新技术企业财务管理工作中，为了确保企业的更好发展，就必须强化风险意识，加强风险管理，提高财务管理人员的风险意识，工作人员要居安思危，严格落实企业的各项部署和决策，从而确保企业财务管理的质量和效率。
（三）完善财务管理体制。
制度是一切工作执行的标准和依据，只有完善的制度，才能更好地开展各项工作，不断提高工作效率。对于高新技术企业来说，企业要想获得更好的效益，就必须加强财务管理，完善财务管理制度。财务管理目标就是企业在进行各种财务活动时，起引导性的作用，对企业财务活动的开展进行客观性的评价，为财务管理工作指明方向。因此，企业在开展财务活动的过程中，不仅要结合自身的发展现状，同时还要充分认识财务风险管理工作。在财务预算管理工作中，通过建立健全的财务管理体系，为企业的投资决策把好关，确保企业在发展的过程中资金能够正常流通。会计要在对企业进行把关的过程中充分发挥财务的监督作用，依法办事，确保企业在经营过程中资金正常流通。当前社会发展形势下，高新技术企业要想在竞争激烈的市场环境中生存下去，就必须有严格的财务管理来规范自身在经营活动中资金的使用，确保资产的保值、增值，实现利益最大化。
（四）价值链管理与财务管理的有机结合。
随着社会的进步与发展，为了跟上时代的步伐，企业的财务管理模式应当不断创新发展，结合企业自身发展，与价值链管理模式紧密结合，进而为企业创造更多的价值。价值链管理是对企业一系列的经济活动过程的管理，从某种意义上讲，企业价值链管理模式就涵盖了企业财务管理。在企业生产经营活动中，企业财务管理体现企业生产经营活动的整个过程，企业财务管理的目的就是确保企业资金周转安全，为企业节省成本。在价值链管理模式下，企业就必须重视财务管理工作，让财务管理人员切实了解企业价值链中各个环节的价值运动，进行最真实而准确的财务管理分析，发挥财务管理在价值链中的作用，进而促进企业可持续发展。另外，在财务管理工作中，企业还必须加强内部监督，建立完整的内部监督机制。对参与经济活动的所有工作人员要相互分离，相互制约，进而确保财务工作效率和质量。
（五）加大信息技术的应用。
在这个信息化飞速发展的时代，为了更好地促进高新技术企业的发展，在企业财务管理工作中，就应当善于利用信息技术，加大信息技术的应用，建立统一的信息化管理系统。将现代化的财务管理资料、数据等相关信息都按照统一的标准来进行管理，形成标准的管理体系，从而将财务管理现代化引入到正常的轨道中。另外，在企业财务管理中，不断加强现代化管理意识，可以让现代化管理意识深入到财务管理者的心中，规范他们的工作行为，提高财务管理里现代化水平，进而推动企业更好地发展。
（六）设备的创新。
在高新技术企业财务管理工作中，设备是提高财务管理效率的保障，而一些落后设备势必就会影响到财务管理工作效率，不利于企业的发展。为此，在高新技术企业财务管理工作中，为了更好地服务企业，促进企业的发展，就必须加大设备的创新，加大资金投入，为企业财务管理配备齐全、先进的设备，进而不断提高企业财务管理水平。
（七）加强专业管理人才的培养。
在这个竞争激烈的市场环境下，专业的技术人才有着决定性的作用，谁拥有了先进的技术人才，谁就能够在这个竞争激烈的市场环境下更好地生存。而高新技术企业要想更好地发展，就必须重视专业人才的培养。企业必须加强财务管理人员专业能力的培养，不断提高他们的职业素养和计算机操作能力，同时对管理人员进行理论知识的教育和道德教育，全面落实责任制，提高他们的责任意识，从而规范他们的行为。
五、结语
高新技术企业作为我国社会发展的重要组成部分，有着不可替代的作用。高新技术企业作为知识密集、技术密集的经济实体，其发展的根本就是创新，只有创新，才能促进高新技术企业的更好发展。在高新技术企业中，财务管理是企业的一项重要工作，财务管理工作的好坏直接关系到了企业自身的发展，而高新技术企业与传统企业有着本质的区别，为了更好地促进企业的发展，在财务管理工作中，就必须探索出符合高新技术企业发展需要的财务管理模式。在企业财务管理中要更加积极地转变管理理念，强化风险意识，加大专业人才的培养，完善管理体制，进而为企业的发展创造更好的条件。
主要参考文献：
［1］刘凤姣，李群，向丽华.高新技术企业财务管理模式的创新策略分析［J］.商业经济，2012.12.
［2］郑墨林，姚依林，程华成.高新技术企业财务创新管理策略浅析［J］.科技与企业，2012.18.
［3］吴浆，李水江，何志文.高新技术企业的财务管理模式创新研究［J］.行政事业资产与财务，2014.12.5.
［4］弓锋伟，赵明华，沈华明.高新技术企业财务管理模式创新初探［J］.中国管理信息化，2014.3.
［5］谭志慧，刘强强，邵国文.高新技术企业财务管理中存在的新问题及应对策略［J］.企业改革与管理，2014.21.
关键词：无形资产投资 企业性质 财务状况
一、引言
根据《企业会计准则第6号――无形资产》，无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。《企业会计准则》剔除了作为投资性房地产的土地使用权、企业合并过程形成的商誉以及石油天然气矿区权益。需要说明的是，本文所指的无形资产不含商誉。
一般认为，无形资产具有以下特点：一是无实物形态，即看不见摸不着的资产;二是区别于商誉，无形资产是可辨认的资产;三是无形资产是非货币性资产。
二、文献回顾
马丁・斯科林、安德烈斯・迈肯斯蒂、马库斯・杰瑞纳（2004）认为强劲增长的企业都拥有一个重要特征，即独特的无形资产。李寿喜、谌瑜（2005）认为投资者对无形资产投资价值具有较高的预期，并且大多数情况下我国企业无形资产与股价呈显著正相关，表明投资者对股票定价时利用了较多的无形资产信息。李远勤、林琳（2009）从国有股份制银行的无形资产及其投资活动的视角，分析国有股份制银行无形资产占总资产比重较低，且呈下降趋势，无形资产规模有所降低，但同期总资产规模却保持增长态势，并提出加强无形资产投资效率的评价工作的建议。谢馨萍（2010）以2007―2008年37家通讯制造类上市公司为研究对象，发现该类企业无形资产对公司绩效有显著的正向效应。赵洁、张红、张春晖（2011）以我国深沪两市2007―2009年发行A股的24家老字号上市公司为研究样本，研究发现：无形资产对老字号企业的经营活动发挥了一定的贡献，对企业的经营绩效的贡献是显著正向的，但贡献程度较小。谢军（2011）基于违约风险的角度考察供应商融资，认为股权性质为国有控股股东的企业能获得更多的融资。张婷婷、王红、李田（2013）通过构建无形资产指数反映企业的无形资产状况及其对企业绩效的影响，并最终评价企业的技术创新能力、市场竞争力及发展潜力。
三、决定无形资产投资的因素分析
（一）企业财务状况
1.偿债能力。资产负债率越高的企业，财务风险越大，投资研发需要大量资金，同时面临未来不确定性的经营风险，势必更进一步加大财务风险。因此，资产负债率低的企业更偏好无形资产投资。
2.企业盈利能力和货币资金存量。盈利能力是企业可持续发展的前提。具有战略眼光的企业，在企业产品处于迅速成长期时，已着手研究下一代产品或新产品，在产品处于成熟期时，拥有大量现金流，用于新产品的推广。故盈利能力越强、盈利水平越高的企业，研发投入越多，新产品更新换代能力越强。
（二）企业性质
高新技术企业是知识密集型经济体，第一，其产品具有技术含量高、附加值高的特点，其技术含量和附加值占产品成本比重比传统产品要高得多。第二，高新技术企业是高风险高回报企业，产品更新换代快，各种资源流动性大，需投入用于研发的资金量大，因此，高新技术企业在技术、管理、市场等方面与传统企业相比都具有不确定性。第三，由于高知识技术密度导致的资本结构的变化，使得高新技术企业都很重视对无形资产投资，因此，无形资产所占比重相对传统企业要大。我国国有企业一般是面临竞争压力小的资源垄断型企业，产品和资源回报率高，故国有企业投入研发的费用相对较小。
四、理论分析和实证分析
（一）理论模型与研究假设
企业投资无形资产带来的企业净收益：
NIia=f（ia）-ia×r（FS，EC）
NIia：net income from intangible assets，表示企业从无形资产中获得的净福利。
F（ia）：income from intangible assets，表示企业无形资产收益。
Ia：intangible assets，表示无形资产成本。
r（FS，EC）：不同财务特征（Financial status）和企业性质（Enterprise characteristics）的风险回报率。
fia′（ia）>0，fia″（ia）
无形资产最优投资水平ia*决定于下述条件：
■NIia/■ia= fIA′（ia）- r（FS，EC）=F（ia*，FS，EC）=0
因：■F/■FS=[-■r（FS，EC）]/■FS ，故■F/■FS>0
同理：■F/■ES =[-■r（FS，EC）]/■ES ，故■F/■ES>0
■F/■ia*= fia″（ia）
根据隐函数定律，我们可以得到：
dia*/dFS=（-■F/■FS）×（■ia*/■F）>0①
dia*/dEC=（-■F/■EC）×（■ia*/■F）>0②
根据上述两式，我们可以做出如下假设：
假设一（根据①式）：企业财务状况水平的提升有助于企业投资无形资产。
假设二（根据②式）：从企业特征来看，高新技术企业（知识密集型企业）和非国有企业更偏好投资无形资产。
（二）实证设计：计量模型和变量
本文设计了如下计量模型：
Intangible assets percent=α+∑βi×FSi+∑λi×ECi+ε
Intangible assets-percent为无形资产占总资产比重;FSi为反映企业财务状况水平的财务指标，ECi为企业性质特征;ε为残差项。具体变量说明见表1。
（三）样本说明和描述性统计
为保持数据的一致性，本文选择了2013年12月31日之前在上海证券交易所上市并且至今交易的746家公司作研究样本。在计量分析的样本选取上，按以下标准筛选：剔除ST公司，剔除净资产为0或负的公司，同时，剔除金融业及数据不健全的公司。最终得到2011―2013年531家上市公司，总计1 593个观测数据，公司数据来源于东方财富网（http：///）。上页表2、表3是主要变量描述性统计数据。
从表2可以看出，高新技术企业（HNTE=1）无形资产占总资产比重均值高于非高新企业。
从表3可以看出，国有控股企业（Owner=0）无形资产占比均值略高于非国有控股股东（Owner=1），与假设存在差异，有待进一步研究。
（四）实证结果
以上回归分析结果显示：一是现金（CASH）存量对无形资产有显著的正向效应;二是净资产收益率（ROE）对无形资产有显著的正向效应;三是可持续增长率（SGR）对无形资产具有不显著的正向效应;四是资产负债率对无形资产有显著的负向效应。
五、结论
本文从理论上探析了企业性质和财务状况对无形资产投资的影响，对2011―2013年的531家上市公司，总计1 593个样本的面板数据进行了回归分析，研究结果显示并表明：一是现金存量、净资产收益率、资产负债率是决定无形资产投资的主要因素，二是高新技术企业相对于非高新技术企业投资无形资产比重要大，从侧面也印证了高新企业盈利能力较强。X
参考文献：
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作者简介：
关键词：高新技术企业；现金流量；分析
“现金为王”说的即是货币资金的重要性，高新技术企业在其日常研发、生产、营销过程中，现金流量管理对其来说显得至关重要。同时，高新技术企业加强自身的现金流量管理有利于其利润实现真实性、有利于加强资金使用效率，并最终使其股东权益及债权人利益得到很好的保护。
一、高新技术企业加强现金流量管理的必要性
在我国国内，将高新技术企业定义为，能够持续进行研发及技术成果转化产品的工作，可以形成企业核心的、自主的知识产权，并在此基础上能够独立地开展经营活动的居民企业，高新技术企业是集知识和技术于一体的、密集型经济实体。近些年来，随着国内企业自主创新能力的不断提高，高新技术企业的发展将成为自主创新能力的具体体现和创新驱动发展的主要力量。首先，企业生产经营管理的需要。资金相对于企业来说相当于人体的血脉，资金的流量管理不当，且经常出现入不敷出的局面，使其无法维系企业日常的运转。虽说高新技术企业具有高成长性、高技术含量的特征，但其在研发产品或是相关科研项目设计过程中，所发生的人力、物力、财力都离不开资金的支持，同时其研制的新产品还面临着市场推广、用户的认可的过程，这需要一个时间来检验。因而，对于高新技术企业来说，加强现金流量管理，保持企业资金用量的充足，要比其他类型企业更加重要。其次，货币资金收益的需要。目前，随着全球科学技术的迅猛发展，国际上各类风险投资人、天使投资人都将眼光投向了高新技术企业。同时，各国政府愈来愈重视对于高新技术企业的扶持，以我国为例，为了支持国内高新技术企业的发展，使其能够获取到生产、研发资金，先后成立了创业板、新三板。有些高新技术企业有可能在其成立之初，因其项目或是产品的市场前景较好，很容易受到风险投资或是资本市场的追捧，而对其投入大批资金从事科研、开发工作，由于资金不可能一次性用完，很容易出现资金闲置的状况。然而，货币资金是有其时间价值的，也是会产生一定的机会成本在里面。高新技术企业为谋求其长远的发展，获得充足的现金流，应在权衡资金的收益性与流动性的基础上，避免资金闲置，从而产生过多的机会成本，应有针对性地强化企业现金流管理。
二、高新技术企业加强现金流量管理的策略
(一)强化现金流量管理的意识
高新技术企业的管理层大多是以技术能力见长，其日常工作中难免将企业的研发、科研成果、“三新”工艺作为其主攻方向，而对于现金流量管理的意识很容易产生一定的疏忽。因而，高新技术企业的管理层应该首先强化对于现金流量管理的意识。管理层要从企业的整体利益角度着眼现金流量的管理工作，使其在企业的财务管理工作中处于核心地位。同时，企业的各个部门乃至于全体员工都应适时的提高对于现金流量管理的认识，树立以现金流量为主的财务管理观念，以各部门的现金流量管理情况设置绩效考核标准。此外，应随时关注企业现金流量的动态变化，及时发现问题并进行反馈和调整。
(二)加强企业现金预算编制管理
“凡事预则立、不预则废”，指的是任何事情都应事先有计划、有安排，高新企业的现金流量管理也皆同一理。企业现金预算的编制应该正确地体现一定时期内的现金流入、流出及结余的情况，用以反映企业现金的富余或是不足。一些高新技术企业虽然编制了现金预算，但是由于编制的项目简单，并不能完全体现出企业整体的现金流量状况。企业财务部门应该担负起现金预算编制的重任，应以现金流量表为依托、结合企业的自身生产经营状况，及企业研发项目、产品所需要资金的使用情况，及各部门相关行政费用支出的预测情况而编制切实可行的现金预算。同时，现金预算编制完成后，企业的管理层、相关职能部门及人员应该严格执行，财务部门负责监督预算执行情况，对于执行中发现的问题要及时处理。
(三)建立健全现金流量内部控制系统
现金流量内部控制系统建立的意义在于，以保护企业的资金链条为契机，制定出企业日常生产经营中的现金流量动作是否符合相应的标准，运用现金最为理想的持有量及周转周期等指标对企业现金内部的循环实施监督和调控。首先，企业的管理层要对现金预算编制、企业货币资金用量及货币资金支付的授权审批等方面提出宏观方面的总体要求；其次，企业的内部控制部门要加强货币资金支出的管理，应达到对于逐笔资金支出的支付权限、范围、额度等方面进行审核；第三，企业财务部门要遵照相同岗位不相融原则合理设置工作岗位，要加强对于诸如，现金、支票、银行预留印鉴、银行对账单的管理，力求将货币资金舞弊事故降至最低；最后，合理运用大数据、云计算、互联网技术等信息化平台，在企业内部建立适合于自身经营特点的电子商务平台，对存货、应收款项、应付款项进行严格的监控，对于研发资金加强管理、注意有关现金流量和现金余额的信息，结合现金流量管理目标，对企业各项活动进行调控，规避财务风险并提高现金资产的流动性，提高企业效益。
(四)加强企业投资、筹资活动现金流量的管理
高新技术企业对外筹资主要是通过债务性筹资及权益性筹资两种方式进行，然而随着外部环境的不断变化，企业对外筹资的进程有可能受阻，在这种条件下，企业可以运用内部筹资进行。企业应在充分考虑到自身中、长期偿债能力的前提下，设法更多地从内部筹集资金，如依靠利润积累或是合法的员工集资、内部定向增发股份的形式，达到理性地借入资金，从而降低筹资风险。高新技术企业还应加强对于智力资本的投资，要选用一些技术过硬、能力突出的人员充实到研发队伍中去。同时，企业在资金出现富余的前提下，应该寻找一些投资风险相对降低、变现能力较强的投资途径进行投资，以降低投资风险。企业亦可逢低购入生产、研发所需要的精密仪器、机器设备等固定资产。企业若有较好的投资项目，且需要采用内部筹资方式，需考虑采取谨慎的股利分配政策，尽量减少现金股利分配方式，保证完成现金流量指标的同时有利于企业内部筹资；反之，企业可以采用现金股利分配方式的股利支付政策。
三、总结
高科技企业对于实现我国政府提出的“互联网+”、“工业4.0”、“中国创造”等政策有着一定的积极作用，企业若想加强其自身的现金流量管理，须从提高管理意识、加强现金预算编制、完善内部控制系统及加强投资、筹资活动的现金流量管理等方面着手，才能保证其生产、研发的资金，并在资金充裕的前提下进行适度的投资以获取更大的经济效益。
参考文献：
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内容摘要:中小企业是市场经济的产物,又是现代市场经济不可或缺的基础,同时中小企业也是国民经济发展的重要推动力量,研究中小企业财务管理的特点,辨识企业财务风险并进行有效的控制是促进中小企业健康发展的重要保障。本文分析了企业财务风险的表现及中小企业财务风险控制存在的问题和成因,并在此基础上提出了中小企业财务风险内部控制的具体措施。
关键词:中小企业 财务风险 内部控制
中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业,是相对于大企业而言的。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念,同时也是一个历史概念,其具有生产规模小、数量大且分布范围广、经营方式灵活多样、资产负债率高、竞争力弱且寿命短及停业破产率较高等特点。因为中小企业具有这些和大企业不同的特点,因此在财务上,中小企业面临着和其他企业不同的风险。
国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险,即指企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性,它是由于企业资金困难,采取不同的筹资方式而带来的风险。从这个意义上讲,财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。中小企业由于自有的资金不足,或者是为了充分利用负债资金成本较低的益处,降低企业的加权资金成本及其利息费用等,运用一定的融资方式向外部进行负债融资,则不论企业是盈利还是亏损,都必须按事先约定的时间和数额向债权人支付利息和偿还本金。如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时,则可能造成企业财务风险的困境。
中小企业财务风险的具体表现形式
筹资风险。企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性,以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资金成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果,特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响,它是资本价值经营所有财务风险的启动点。
投资风险。投资者在进行投资的过程中承担的风险,即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险,因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差,在这期间可能出现一些事先无法预料的事件,以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离,甚至有可能完全收不回本金,从而使投资活动达不到预期的收益目标。对于一个企业而言,其任何投资活动都会处于或大或小的风险之中,它是本次资金循环所有风险的主导,制约着其他类型财务风险的发生及其程度。
经营风险。无法卖出产品并收回垫支本金的可能性,包括销售风险和收款的信用风险。经营风险是资本价值经营所有财务风险的最终表现。
收益分配风险。由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险,也是下一次循环资本垫支价值的资金来源,制约着资本价值的规模,是资本价值经营所有财务风险的释放。
总之,在我国市场经济发展不健全的情况下,中小企业的财务风险更是不可避免的,因此加强对财务风险的认识对中小企业来说就尤为重要。
中小企业发生财务风险的具体成因
一般说来,中小企业财务风险产生的原因主要是由于外部环境的复杂多变与内部的管理操作失误等多方面引起的,本文具体分析如下:
(一)宏观环境因素
外部环境的变化既可能为企业带来机遇, 也可能使企业遭受各种挑战。由于宏观环境所包含的因素众多,如经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素的变化,一方面可能引起企业经营管理和经营决策的直接变化,从而间接导致企业会计要素及其结构发生变化,若企业的财务管理不能及时针对复杂多变的外部环境进行及时改善,对外部环境中的不利因素进行科学的预见,反应滞后或措施不力,就容易引发企业财务风险的发生;另一方面产业环境不确定性,即产业要素市场的不确定性、产业产品市场的不确定性和产业竞争的不确定性等,三个方面的内容其中任何一项内容发生变化也都可能直接或间接的引发企业会计要素及其结构的发生变化,从而导致企业财务风险的发生。
(二)中小企业自身因素
企业内部组织结构不完善。企业内部管理主要通过计划、组织、控制、激励和领导等环节来协调人力、物力、财力资源,以期更好地达成组织目标的过程。企业管理的各个环节都是由企业内部组织机构来完成的,而企业内部组织结构往往都存在不完善之处如在库存管理和交易结算等方面缺乏必要的内部控制制度,随意性较大,从而为企业财务风险的发生提供了可能。
普遍存在经验决策和主观决策现象。中小企业各项管理职能的发挥,从本质上讲都是企业经营管理者决策行为的结果。由于信息的不充分性和管理者经营能力的有限性,企业各项经营管理决策都具有较大的主观性和不确定性。由于中小企业财务决策普遍存在经验决策和主观决策现象,使得财务决策缺乏科学化容易使财务决策失误频发,从而给企业带来巨大的财务风险。同时,企业资金结构不合理、负债资金比例过高造成企业财务负担沉重也容易导致财务风险的发生。
缺乏风险管理意识。长期以来,我国企业管理侧重于企业产品的经营,忽视企业风险管理意识,财务决策主观化就是其中的典型表现。财务风险贯穿于企业的整个发展阶段具有客观存在的特点只要有财务活动就必然存在财务风险但由于企业管理人员风险意识淡薄,由此可导致财务决策缺乏严肃性,企业经营管理人员在自身的职责范围内主观操作上的失误以及财务方法的误用也会招致财务风险的频繁发生。
中小企业财务风险的内部控制措施
(一)内部控制的方法
授权与批准控制。即通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额,其原则是对在授权范围内的行为给予充分的信任, 但对授权之外的行为不予认可。授权通知书除授权人持有外, 还下达给企业相关的部门,这些部门一律按授权范围严格执行。有效的内部财务控制要求每项经济业务活动都须经过适当的授权批准, 以防止内部员工随意处理、盗窃财产物资或歪曲记录。
财产保全控制法。为实物资产的安全完整而进行有效控制, 这是一种附加的实物保护制度, 包括以下几个方面的内容:限制接近,就是严格控制对实物资产的接触, 只有经过授权批准的人才能接触资产,虽然不同企业因其不同的生产经营特点而对限制接近有不同的要求, 但现金、存货等变现能力强的资产是需要加以限制的资产;定期盘点和比较, 以确保账证、账账、账实相符;保险。通过对资产投保火灾险、盗窃险及其他途径来减少企业受损的程度和机会,从而保护企业的实物安全。
内部责任报告控制法。业绩报告又称为责任报告, 它是企业内部报告的一种, 是企业管理层掌握信息、加强对经济的控制、改善经营管理、提高经济效益的重要工具,常用的内部财务报告有资产分析报告、经营分析报告、费用分析报告、投资分析报告、财务分析报告。企业应要求相关人员定期编制各种财务报告, 反映和监督经济活动, 进而有效地控制经济活动。
核对控制法。核对控制就是通过对有关记录和事项的核对来控制企业的经济活动, 一般可分为账实核对和账务核对。企业应建立健全内部核对制度, 通过核对做到证、账、表三相符。
风险控制法。企业在市场经济环境下, 不可避免地会遇到各种风险, 按其形成的原因一般可分为经营风险和财务风险两类。风险控制是企业一项基础性和经营性的工作, 企业必要设置风险评估岗位, 专门负责有关风险的识别、规避和控制, 建立有效的风险管理系统, 通过风险预警、风险识别、评估、分析、风险报告等措施对财务风险和经营风险进行全面防范和控制。
电子信息控制法。企业可以尝试用财务管理信息系统的方式进行横向动态管理,也就是利用企业建立的数据库实现对企业财务状况的动态了解和掌控。从目前数据库设计的财务功能来看,一是有大量的基础财务数据,这是对企业经营状况分析判断的基础;二是在此之上系统自动生成各种比率分析数据,通过对各种比率的分析了解,可以掌握企业的动态财务状况及发展趋势;三是在一、二级数据基础上设计的预警系统,一旦发现企业财务异常系统会自动预警,通过数据库这种规范、标准,动态来反映、及时控制风险。
(二)中小企业内部控制的主要措施
树立良好形象,建立良好的企银合作关系。银行等金融机构是企业筹入债务资金的主渠道,其借款利息也相对较低,因此,中小企业应尽力同银行等金融机构建立良好的合作关系,争取获得支持。这需要政府和其他经济组织努力为中小企业创造条件但更需要中小企业自己做出努力。企业应努力做好如下几个方面的工作:加强管理,提高企业效益,树立企业产品的良好形象,树立企业良好的社会形象;优化企业财务状况,树立企业良好的信用形象;加强和银行等金融机构的联系与沟通,增进互信。
开拓筹资渠道,优化筹资方式,优化资本结构。在与银行等金融机构建立良好合作关系的基础上,企业还应不断开拓更多的筹资渠道,如利用国家优惠政策获取财政资金、利用国际资金等;企业也可适时引入新的投资者壮大企业自有资本以增强抵御财务风险的能力。中小企业要充分利用各种筹资方式,企业不应仅仅依赖业主投入的资金和借款,还应根据自身的资金状况和经营规模的变化,适时采用发行股票、租赁等方式筹资。
做好筹资数量预测,抑制筹资冲动,降低筹资成本。中小企业筹资成本高于大企业,这就要求企业精心做好筹资数量的预测与计划,按需筹资,减少资金闲置。盲目无节制地筹入高成本的借款一旦运用不恰当不仅不会增强企业的竞争力,反而会加速企业的死亡。
加强对员工的培训,减少误操作带来的风险。根据国外专家所做的调研,风险发生的原因有88%是由于认识的因素造成的。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。要想从根本上防范财务风险,关键还是要财务人员勤练内功,提高业务水平。首先,财务人员要具备较丰富的知识和合理的知识结构,不但要掌握财会理论知识和实务操作能力,而且要掌握经济学、统计学、现代数学、金融和网络技术知识。其次,能利用上述知识优势,实行多学科渗透,合理科学地测算、分析各种指标,具备捕捉、衡量、防范风险的能力。再次,高新技术企业是知识经济的产物,其财务管理内容与传统企业有很大的不同,财务人员应具备开放性思维和创新能力,摸索出适合于高新技术企业的财务管理方法,以便更好地参与企业的经营管理与决策,不断提高财务管理人员的风险意识,
理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各方面参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。
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关键词：柔性化视角；高新企业；财务管理
高新技术企业不同于传统企业，它是对高新技术及高新产品进行研究发明以及生产运作的服务型企业，是一个知识与技术密集型的经济实体，激烈的市场经济环境又赋予了其高投入、高风险、高回报等特性。由于具有高度的不确定性和高度的风险性，高新技术企业的财务需求与状况具有极大的不确定性，因此要想应对企业运营活动过程中各种不确定性和各种突发状况所带来的财务危机，财务管理就必须具有一定的柔性，以灵活的方式减小企业财务风险。所谓“柔性”就是在企业外环境中的不确定因素不断增加所带来的企业运营资本的不断变化的过程中，企业适时调整财务管理的方法和策略，这是企业在瞬息万变的市场环境中立足的必由之路。
一、柔性化财务管理的内涵及特征
(一)柔性化财务管理的内涵
顾名思义“柔性”就是在不确定的环境下能做出的适应性反应，体现的是随机应变的能力。如前文所述，高新企业因其是知识和技术的高度集合体，比传统企业具有更大的不确定性和风险性，因此企业必须针对内外环境的变化制定财务管理的灵活对策，增加企业运作过程中的随机应变的“弹性财务管理”方式，即实现企业财务的多元灵活的柔性管理。柔性化的财务管理坚持以人为本的基本理念，强调运用现代科技，充分调动各个岗位人员的积极性与能动性，合理分配人力资源，从而提高各种渠道资源的利用度，进而提高企业的市场竞争力，确保企业各项效益的实现。
(二)柔性化财务管理的特征
1.财务管理
能迅速适应企业外环境的变化实行柔性企业财务管理的目的在于以市场环境的变化来引导高新企业进行财务活动的规划与调整，强调企业财务能对动态环境做出迅速反应和应对决策，确保企业的财务工作顺利开展，降低企业财务的风险率。在现代人力资源市场中，劳动者的素质不断提升，因而其具有柔性财务管理所要求的迅速反应与灵活应对能力，在合理整合各项人力资源后，可以确保企业获得竞争优势的最大化。
2.财务管理的柔性方式
与传统程序化、刚性化的财务管理方式相比，高新企业的财务管理方式应更加灵活、更加多元，例如高新企业必须比传统企业在产品设计方面的投入力度大，企业只有做到财务管理的灵活与柔性，才能既需要满足客户的质量需求又要充分调动科技研发人员的积极性。
3.财务管理的内驱力
财务管理的内在驱动力即企业员工的积极主动性和能动性，柔性管理就是摒弃权利与权力的影响，焕发员工内心深处的潜在力量，实行绩效奖励政策，将企业目标转化为员工自身目标，积极鼓励员工尽职尽责，心甘情愿发挥个人力量的极限，并强调员工间和合作与协调能力，最终使企业实现1+1＞2的效果。
二、高新企业实行柔性化财务管理的意义
(一)顺应市场环境的变化
柔性财务管理模式与传统财务管理最大的区别就是财务制度的非规范化，企业内部各组织结构交叉运作，这种财务管理系统的灵活性极强，能够随时应对各种企业内外的突发状况。选择柔性财务管理方式是现代高新企业为顺应市场变化的必然趋势，也是企业在激烈的市场竞争中处于不败之地的必然之选。
(二)保证财务分析的客观性与可靠性
柔性的财务管理注重实现人力与物力资本的相结合，在这种模式下，财务指标并非评判的唯一标准，而必须与非财务指标相结合，也就是由硬性指标考核过渡到软指标考核，由传统的单一财务指标考核转变到综合分析性的财务考核，这样财务管理才能更加全面客观地评价企业运营的实际状况，并且分析结果也更加可靠、客观。
(三)实现企业价值的最大化
柔性的财务管理模式以“以人为本”为基本出发点，强调充分调用人的内在潜能，进而激发财务人员的积极性与主动性，灵活协调企业内部各个部门、各个岗位的工作人员，共同搭建和谐稳定的财务系统。柔性化的财务管理拓展了企业财管的职能，并且深入企业内部各个环节的运作之中，也有助于实现企业资源的优化配置与资源共享，最终实现企业价值的最大化。
三、高新企业实行柔性化财务管理的建议
(一)坚持以人为本的管理理念
柔性财务管理的核心是坚持以人为本的管理理念，将传统的以管资本为主转变为以提高员工的积极主动能动性为主。实现这一转变并非一个简单过程，首先要调动高素质人才的积极性，坚持人是创造价值的源泉，只有以人为本才能更好地实现资本的合理管控。因此高新企业只有始终贯彻以人为本，才能使各岗位人员各司其能、各尽其责，为企业最大程度地贡献出自身知识技术力量。其次，由于高新技术行业也是服务型行业，在研发重点应以市场为导向，重视客户的体验收集，并有针对性地做出调整。
(二)形成引导与激励型的管理方式
传统企业的刚性财务管理目的在与完成财务管理工作，而未能考虑财务的优化配置，而柔性财务管理的目的在于合理调控财务收支，运用一定的财务手段对企业财务进行优化理财。在这种模式下，“资本”不是唯一的资本，人才与知识技术才是企业最重要的资本，因此财务管理的方式也必须有所转变，积极推行引导与激励型的管理方式，比如企业财务可以通过绩效评优或者技术入股等一系列奖惩制度来激励知识技术人员充分发挥自身价值。
(三)转变传统的财务职能
柔性财务管理系统中财务工作不再是以记账为主，其职能要发生转变，注重信息的收集、整合以及分析，并通过各项有效信息对企业运营活动提出指导性意见，以便企业实现项目或技术升值，为柔性财务管理提供理论支持。
(四)运用现代化的管理方式与手段
柔性财务管理运用的是网络财务的理财方式，在观念、方式以及技术上都有所突破和改变，能够积极灵活调整企业内部的经济活动从而更好地适应企业外市场环境的变化，因此高新技术企业都应积极调整财务管理的方式，将柔性化的理念融入到现代化的管理手段之中。此外，柔性财务管理的预算也不同于传统财务的刚性预算而是采用弹性预算，这种预算方式是针对于高新技术行业的诸多不确定因素而产生的伸缩性预算，以便企业能更好地适应外界市场环境的变化，随时调整项目计划与预算分配。在现代企业中，为扩大财务预算的有效使用范围，弹性预算应贯穿于整个项目的财务活动中，而这也是柔性财务理念的基本体现。
四、结语
高新技术企业与传统企业有着本质的不同，因此在财务问题的处理手段与方式上也应有所创新，采用柔性化的财务管理方式是在以市场为导向的企业外环境下的必然选择，有利于企业随时应对市场变动对企业项目的影响，化解各种不确定因素所带来的财务危机。在柔性化的财务管理模式下，高新企业除了要坚持以人为本的基本理念，构建引导与激励型的管理体系之外，还要运用信息技术，提高财务人员的业务能力，扩大财务职能的范围，进而实现高新企业财务的科学化、柔性化管理。
作者:陈志红 单位:青岛西凯生物技术有限公司
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关键词：新创企业；财务风险；成因；防范
近年来，随着我国私营经济创业活动的日趋活跃，居高不下的创业失败率也引起了理论界与实践界的广泛关注。据统计，我国的创业企业平均寿命不足7年，小型创业企业平均寿命仅为3年。系统分析新创企业面临的财务风险特征及成因，对于改善新创企业财务管理现状，提高创业成功率，有着重要意义。
一、新创企业及财务风险的内涵
在创业学中。对创业的定义有狭义和广义之分。狭义的创业是指创立一个新企业，而广义的创业既包括新企业的创业，同时也包括企业内部的创新，也称“二次创业”。本文的新创企业采取狭义定义，是指创业者利用创业机会，获取并整合财务资源、人力资源、网络资源等一系列资源，创办一个新企业实体的过程。对新创企业而言，不确定性和高风险性是最突出的两大特性，
新创企业的财务风险是由于其财务活动中各种不确定性因素的影响，以及企业财务结构不合理、投融资不当而致使新创企业实际财务收益与预期收益发生的偏差程度。对成熟企业而言，经历了多年经营，其各项活动已逐步走向正轨，面临复杂多变的外部环境形成了自己的应对机制，对于财务管理以及财务风险的控制也形成了一定的体系，因此应对财务风险的能力相对较强。而新创企业刚刚走向市场。创业者自身所拥有的管理经验和技能相对不足，面对政治环境、市场环境、法律环境的变化，无法及时做出应对：同时，由于大多数创业者并非财务人员出身，对财务的控制能力相对较弱，对财务风险缺乏一定的警惕性，这就使得大量的新创企业由于无法应对财务风险而致创业失败。在国家鼓励全民创业的大环境下，系统分析新创企业财务风险的成因并提出相应的防范措施显得尤为必要，
二、新创企业财务风险的表现
一是信用风险。信用风险是新创企业区别于成熟企业的一个重要表现。成熟企业对财务管理以及财务风险的控制已经形成了较为完善的体系，可以有效应对来自外部以及内部环境的一些挑战。同时，在经营发展过程中，与政府部门及合作企业和上下游供应商等均形成了良好的社会网络，有较强的社会支持，应对风险的能力相对较强。此外。成熟企业发展过程中也形成了较为雄厚的资产，故其资信等级相对较高。新创企业则面临着较高的信用风险。从外部环境看，企业面临着不确定性较高的政治环境，由于政府部门对新创企业的认可程度较低，因此新创企业难以从政府获得其经营发展所需要的稀缺性资源：同时。行业内激烈的竞争以及替代产品存在的可能性，导致其面临较为复杂的市场环境，而新创企业自身的经验不足，导致其抗击风险的能力很弱。从内部环境看，企业经营尚未步入正轨，内部控制机制不健全，公司治理机制不完善，企业信息尤其是财务信息无法做到完全的透明、公开，固定资产等财务资源单薄，导致新创企业资信等级不高，面临较高的信用风险。
二是融资风险。新创企业对资金尤其是流动资金的需求量大，其融资却比成熟企业困难。成熟企业有着常规的生产经营活动，企业的资金状况较为稳定，所需的融资资金相对较少。另一方面，经过了创业期的信用积累，进入成熟期的企业有相对较高的资信等级。此外，基于企业前期建立起的社会关系网络，融资渠道较为稳定，即便企业开展数额较大的融资活动时，面临的融资风险也相对较低。财务资源是初始创业资源中最重要的资源，企业成立之初需要持续稳定的资金流。由于新创企业的产品、服务尚处于开发推广阶段。不能立即被消费者认可。无法迅速获得现金流的回收，如果不能及时注入补充资金，很可能面l临破产倒闭的境地。因此，融资对新创企业的生产经营非常重要。创业企业融资的形式也反映了企业财务风险的大小，不同的融资方式，其资金的收付时间不同，如果企业的现金流进出不同步，则会导致企业暂时性的资金短缺，从而引发企业的财务危机。
三是资本结构风险。资本结构是指企业负债与所有者权益的比例，这一比例表明了当企业面临破产时，债权人的权益受保护的程度。因此，资本结构在一定程度上反映了企业财务风险的大小。由于债务利息通常低于股票的利率，且债务利息是税前支付，而股票股息为税后支付，因此利用债务融资可以使企业充分享受财务杠杆作用，降低企业的资本成本。然而，资产负债率过高将导致新创企业的资信能力下降，从而为融资带来一定困难。新创企业对现金的需求量较大会增加融资成本，进而加大企业的财务风险。此外，由于借贷资金是需要到期还本付息，一旦企业无力偿还到期债务，则会面临破产倒闭的风险。同时，在流动资产中，货币资产和存货比例对企业的财务风险也有一定的影响作用。货币资产的比重过小会导致资产流动性降低，增加企业偿债风险。相反，存货比重过大可以增加资产流动性，但周转周期过长会导致企业的经营损失。
三、新创企业财务风险的成因
第一。复杂多变的宏观环境。在此，宏观环境包括经济环境、政治环境、法律环境、市场环境、社会文化环境等，这些处于企业外部的环境因素对企业的财务管理有着至关重要的影响。比如，银行利率的调整、经济周期的波动以及物价指数的变动等，将导致新创企业面临严峻的经济环境。外部环境的多变与复杂在为新创企业提供机遇的同时。也为其带来了更多的风险和威胁，从而给企业的财务管理增加了难度。目前我国的新创企业普遍存在着财务管理机构不合理、规章制度不完善、没有良好的财务预警系统等状况，对外部环境的变化难以做出科学预测，这给企业带来了巨大的财务风险。
第二，财务风险防范制度不健全。新创企业财务风险防范制度的不健全、不合理是财务风险的主要成因之一。随着经济转型的加快，现阶段我国的创业者以专家型创业者居多。创业者的技术背景雄厚，但对财务管理以及财务风险的控制防范则缺乏基本的经验和知识。对于新创企业而言，涉及的财务问题非常多：首先是自有资金以及借贷资金比例控制问题，借贷资金过高虽然可以享受到财务杠杆效应，但无疑加大了企业的财务风险：其次是现金流保障问题，充足的现金支撑，对新创企业的盈利以及偿债能力有着重要的影响，而现金管理制度的缺失导致多数新创企业对现金没有合理的控制，企业随时存在着现金流断裂的风险，进而引发企业的财务危机。目前多数新创企业在相关负债经营及现金流控制等方面没有形成完善的财务管理制度及财务风险防范机制，这也是新创企业面临较大财务风险的重要原因。
第三，对财务风险的客观性认识不足。无论是新创企业还是成熟企业，外部环境的动态性和复杂性导致了财务风险的客观性，只要有财务活动存在，必然
伴随着一定的财务风险。由于财务经验的缺失，多数新创企业没有充分意识到企业面临的财务风险：在融资时很少考虑企业的资产负债率，盲目扩大融资导致面临偿债风险：存货周转率过低导致其占用大量资金：只关注销售额而不关注应收账款的回收，导致大量应收账款成为呆坏账，企业的资产长期被债务人使用，企业本身的资金流动出现困难。这些活动严重影响了企业的信用以及资产的流动性和安全性，为企业带来巨大的财务风险。
第四，投融资决策缺乏科学性。在财务管理以及财务风险控制上，我国的创业者普遍存在经验决策和主管决策的现象，其行为不具科学性。调研中我们发现，很多创业者认为只要充分利用创业机会，扩大企业规模，将企业做大做强，企业就会有良好的发展前景，很少考虑到这种扩张的背后如果缺少了规范的财务管理和风险规避，将致使企业面临着巨大的财务风险。甚至会导致新创企业的失败。在融资决策上，鉴于我国资本市场不够完善，企业发行股票有着严格的限制，一般情况下只有大型企业方能满足条件，新创企业很难利用债券和股票融资。在外部融资方面，目前我国新创企业的流动资金主要来自于银行贷款，由于新创企业资信等级不高，银行向其贷款的条件比较苛刻。因此，新创企业在融资方面面临巨大困难，这无疑增加了新创企业的财务风险。
四、新创企业财务风险的防范措施
第一，建立健全财务管理机制。建立健全财务管理机制是控制新创企业财务风险最有效的途径。首先，建立完善的记账系统。创业期企业面临固定资产购置、原材料准备、产品生产、服务提供以及销售等生产经营活动，创业者不但要重视对现金和产成品的管理，也应重视对原材料、半成品等的管理，对这些资产均要及时人账，使企业的实际财务活动与账面财务情况有良好的对接。其次，明确企业各项经营活动中财务管理的对象、目标和管理方式，对整个生产经营过程中的每项财务活动都进行有效的监督管理，形成良好的内部控制机制，保证财务决策的科学性。投资决策要有规范的财务资源需求及投资回报情况报表，融资决策要有明确的企业资本结构分析以及偿债能力分析报告等。最后，建立良好的清查分析系统，定期盘查企业财务状况，分析企业的资产负债率、存货周转率、应收账款比例及坏账比率等财务风险指标，将盘查结果形成规范的分析报告并记录存档。
第二，提高财务人员风险防范意识。中国的创业者深受儒家思想影响，对血缘关系和地缘关系以外的人存在一种天然的不信任，在财务这类重要资源部门，更倾向于任命自己的亲属或值得信赖的朋友来进行管理，这些非专业出身的管理人员往往财务意识淡薄，对财务风险的防范和控制缺乏一定的敏感性，这增加了企业的财务风险。对于这些非专业财务管理人员。要积极进行财务管理和财务风险控制培训，提高其专业素养，增强其风险防范意识。随着市场化程度逐渐加深，财务人员的职能已经不仅仅是记账，要具备一定的财务信息收集能力，从中过滤出有效信息，分析其对企业生产经营的影响，与企业其他部门沟通并合理配置企业的财务资源。
第三，积极吸引风险投资公司投资。新创企业可以更多的寻求风险投资公司的基金支持。风险投资基金是风险投资公司的一种向新创企业提供股权资本的投资行为。风险投资公司不但可以为企业注入所需的资金，还会为新创企业的管理和经营等提供一定的咨询和帮助。同时，较长的投资回收期以及灵活的投资回收方式大大缓解了新创企业资金短缺的困境。因此，新创企业应当重视其商业计划书的制定，积极向风险投资公司寻求资金支持，在充实企业资本金的同时，调整企业的资本结构，提高企业的财务应对能力，降低企业面临的财务风险。
关键词 财务风险 成因 控制 对策
中图分类号：F272 文献标识码：A
在市场经济活动中，财务风险作为一种信号，能够全面反映企业的经营状况。企业的经营活动无时不受财务风险的影响；企业财务风险存在于整个企业的运营过程中，不可避免的会发生，对财务风险控制得好，可以提高企业在市场中的竞争地位，利于企业的发展。同时，如果对企业的财务风险不重视，或财务风险分析出现错误，会严重影响企业的发展。因此，研究财务风险对企业的生存发展意义重大。
1财务风险概论
企业财务风险是指在企业财务活动中，由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险在不同的环境和阶段有着不同的表现形式与类别，财务风险主要包括筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险。
财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，财务风险不以人的意志为转移，财务风险存在于财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。财务风险具有不确定性，影响财务活动的因素很多，而且财务风险也难以准确预测。企业管理者只能采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。
2财务风险产生的原因
2.1外因
任何企业都离不开一个外部环境而独立存在的，这样必然就会受到各种外部环境的影响。政治、政府及法律环境、经济环境、社会文化环境、自然环境、市场环境等都会对企业财务管理产生重大的影响。这些因素直接或间接的影响到企业的财务管理，任何一个因素的变化都可能带来财务风险。
2.2内因
企业资本结构不合理，财务决策缺乏科学性， 存货和应收账款管理机制不健全，内部组织结构不完善、对财务风险客观性认识不足，缺乏有效的财务预算管理，成本费用控制不严，内部审计机制不够健全，缺乏对现金流的科学管理等等都有可能引发企业财务风险。
3财务风险的应对策略
3.1增强财务风险意识
要通过案例分享、相关知识的普及与宣传，以及相关财务制度的保障，来培养和强化全员的财务风险意识，让财务风险意识在财务管理工作的各个环节里得以体现。管理层的财务风险意识尤为重要，只有企业管理层的风险意识加强了，才可能在企业中引导全体员工参与风险的防范工作，才可能真正在企业形成全面防范财务风险的局面。同时，要提升财务部门的整体素质与能力。财务人员要有坚实的财务知识基础，具备财务分析能力，能对财务风险做出及时、准确的判断和分析，及时地发现问题、分析问题和解决问题。作为财务管理人员要有职业的敏感度，随时估计和发现潜在的财务风险，并及时做出判断和提出解决对策。
3.2完善财务风险预警体系
在市场经济发育不健全的条件下，企业财务不可避免，所以，要加强企业财务风险管理，建立和完善适合企业实际情况的财务风险预警系统。首先，要建立短期财务预警系统，编制现金流预算。准确的编制现金流预算，可为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。就短期经营计划而言，企业能否偿还短期和即期负债，并不完全取决于账面利润的多少，而更取决于企业是否有足够的现金和现金等价物。对于经营稳定的企业，由于其资产负债率一般保持稳定，因此经营活动产生的现金净流量一般应大于净利润。其次，建立长期财务风险预警系统。建立以价值观念为基础的营运能力、发展潜力、盈利能力、长期偿还能力等为主要指标的长期财务风险预警系统。
3.3完善科学的决策机制
财务风险本身具有综合性，企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中，使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段，所以企业必须建立科学的决策机制，提高财务决策科学化水平，防止因决策失误产生的财务风险。财务决策正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。
3.4健全内部管理与控制制度
企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立有效的管理与控制制度，要理顺企业内部财务关系，做到责权利相统一。把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。要完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责。充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。
参考文献
[1] 赵光.高新技术企业财务风险规避的措施和方法[J].辽宁经济，2009（1）.
关键词：财务管理；税收筹划；科技型中小企业
在新时代下，财务管理离不开税收筹划，合理的税收筹划将使财务管理在实现企业价值最大化这个目标中发挥更大的作用，税收筹划影响着财务管理的各个方面。在遵守国家法律法规的前提下，合理的进行税收筹划，降低企业的税收负担，盘活资金，更好的投入到研发和生产中，这也是国家鼓励的。但目前大部分中小企业并不能很好的运用税收筹划来帮助企业发展，甚至不知道企业还可以通过税收筹划来减轻税负，或者是不敢享受税收优惠政策，所以本文从税收筹划在财务管理中的重要性开始说明，然后引出税收筹划的应用，指出其风险及防控措施。税务师考试用教材《税务实务》中解释了税收筹划的概念：在遵循税收法律、法规的情况下，在法律许可的范围内，企业为实现企业价值最大化或股东权益最大化，企业自行或委托他人，通过对财务管理的各项活动，如：经营、投资、融资、分配等事项进行安排和策划，以充分利用国家税法所提供的包括减免税在内的一切税收优惠政策，并从多种纳税方案中选择最优方案的一种财务管理活动。从以上概念可以看出税收筹划就是一种财务管理活动。税收筹划其根本目的是为企业减少税金支出或延长纳税期限，但必须充分解读税收优惠政策，不能违背相关法律法规，应该在相应的法规制度下开展相关工作。税收筹划是财务管理工作的一个重要组成部分，税收筹划为财务管理的最高目标服务，在财务管理的四大重要板块中：筹资管理、投资管理、营运资金管理、收入与利润分配管理，每个板块中都存在着不小的税收筹划空间，税收筹划融合在财务管理的各板块中，通过合理的税收筹划，可以实现企业的价值最大化。企业在享受税收优惠政策的同时，会对企业的财务管理和会计核算提出更高的要求，要求企业提升精细化管理水平，税收筹划会促使企业提升财务管理能力。同样，财务控制为税收筹划方案的实施提供了必要的条件，高水平的财务管理也为税收筹划提供了保障，降低了风险，企业在财务管理的过程中使用的有效措施也会在一定程度上对税收方案的实施与改进产生作用，税收筹划与财务管理是融合互动的。
一、税收筹划在科技型中小企业财务管理中的应用路径
科技型中小企业都是知识密集、技术密集的经济实体。目前，国家对于科技型中小企业有很多的鼓励和扶持政策，在税收方面也出台了许多的优惠政策，所以科技型中小企业在发展自身的优势、进行研发创新的同时，要用好税收优惠政策，减少税负，将更多的资金用于企业发展及研究开发，提高企业的竞争力。具体而言，税收筹划在科技型中小企业财务管理中应用路径如下：
（一）税收筹划在筹资方面的应用融资在企业的生产经营过程中占据非常重要的地位，是一系列生产经营活动的前提条件，企业的融资渠道主要包括从金融机构借款、从非金融机构借款、发行债券、发行股票、融资租赁、企业自我积累和企业内部集资等，不同融资方式的税法待遇不同，这样为纳税筹划创造了空间。以上各种融资渠道大致可分为债权和资本两种融资方式，债权融资的借款利息可以在税前扣除，而资本融资不存在利息抵扣所得税问题，相对来说债权融资优于资本融资，所以可以适当提高债权融资的比例，但需要把握好企业的资本结构，避免过高的资产负债率，而影响企业的资金链。当然股权融资具有不需要归还的特点，且因科技型中小企业的技术含量高，发展前景好，所以对于投资人具有更强的吸引力，可以融资的金额会更大，更利于企业规模的扩大，所以应权衡两者的结构比例。另外企业还可以通过联合经营来进行纳税筹划；融资租赁也是一种不错的税收筹划方式；同时可以在融资的时间上做纳税筹划。
（二）税收筹划在投资方面的应用投资决策需要考虑到税收对投资收益的影响，往往从投资一开始就需要进行相应的筹划。首先，在投资产业选择上应偏向国家重点扶持的产业，例如：高新技术企业、农业、集成电路、软件企业、公共基础建设产业等。其次，投资国家扶持的区域，目前地区性的税收优惠政策主要包括经济特区和西部地区。另外，可以考虑投资国家扶持的项目，例如：节能环保、前沿科技等等。并且还需要合理选择投资方式，是用个人投资还是企业投资？这中间也有较大的筹划空间。
（三）税收筹划在运营资金管理方面的应用科技型中小企业在经营过程中因研发成本高、资金投入大、研发周期长，需要更多的资金来保障生产及研发，迫切需要通过税收筹划来降低税负，增加可用资金，具体可以考虑以下几个方面。1.充分享受高新技术企业所得税优惠和小微企业所得税减免政策科技型中小企业申请为高新技术企业后可以享受企业所得税减按15%征收的税收优惠政策，但在现行税收政策中小微企业可以享受应纳税所得额100万元以下，税负为5%，应纳税所得额在100-300万元之间的，税负为10%的优惠政策，所以企业在创立初期或规模不大的情况应首先考虑小微企业的政策，在高新和小微政策中选择对于企业更为有利的方案。2.利用固定资产加速折旧政策延缓纳税期限科技型中小企业所购入的固定资产一般有更新换代快的特点，企业应建立好固定资产管理制度，做好固定资产管理，明细固定资产台账，充分利用固定资产加速折旧的政策，以延缓纳税期限。3.利用研发费加计扣除政策降低企业所得税国家税务总局于2017年5月的财税〔2017〕34号文件中指出：科技型中小企业在研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产而计入当期损益的，据实扣除之后，在2017年1月1日至2019年12月31日期间，再加计75%在税前扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175%摊销在税前扣除。2018年又由科技型中小企业扩大至所有企业。科技型中小企业的研发支出占比往往是非常高的，更应该充分享受国家的这一鼓励政策，在财务管理上做到准确核算研发支出明细，建立研发费用台账，做好研发立项到测试结案等各环节的管理流程，积极利用研发费加计扣除的税收优惠来降低应纳税所得税额。4.利用软件即征即退政策享受增值税减免在新时代下，人才是第一生产力，科技型中小企业在研发过程中，需要投入大量的研发人员，其研发人员的工资占比非常高，且研发周期长，研发投入大。可是如果研发成功，产品的售价也因含先进技术而比旧产品售价高出许多倍，相对而言材料成本的占比会比较低，但这样就势必造成增值税税负率非常高的情况。因此可以从产品特性方面来筹划，对于产品中含有软件技术的企业，例如：自动化、计算机软件、机器人等，此类企业可以利用“软件或嵌入式软件实际增值税税负率超过3%的部分即征即退”的优惠政策，对于税负率超过3%的增值税额申请退税，以此来降低企业实际的增值税税负率。5.利用双软企业政策享受企业所得税优惠所销售的产品中含有软件的售价占比达到具体标准时，还可以申请为双软企业，在企业所得税方面享受二免三减半的优惠政策。
（四）税收筹划在收入与利润分配管理方面的应用科技型中小企业在收入和利润分配方面同样可以进行税收筹划，例如：运用母子公司盈亏互抵的方式来降低税负，利用居民企业取得的红利、股息免征企业所得税等等政策。
二、税收筹划在科技型中小企业财务管理应用的风险及其防控
（一）税收筹划在财务管理应用的风险1.政策变更造成的风险国家的税收政策法规一直在变，原来适用的税收方案，可能因为政策的变更而变得不再适用，但企业未能及时调整方案，造成税务风险。2.会计核算不当造成的风险财务人员对于税收政策理解不透彻，造成税务申报错误，财务核算错误，例如：收入确认时间不合适、会计科目使用不当、票据不规范等等，带来税务稽查风险。3.财务管理不规范存在的风险许多优惠政策的享受都要求财务上进行详细的独立核算，并严格要求票据流、现金流、货物流的统一，但限于中小企业财务人员专业水平及企业财务管理制度中存在的问题，可能导致在这些方面存在漏洞，或有不规范的操作，这样在后期税务核查时就会出现问题，让企业补缴大额税金。
（二）税收筹划在财务管理应用的风险防控（1）财务人员需要与时俱进，时刻关注学习税收政策，特别是2019年相继出台了包括增值税、个人所得税、企业所得税等多方面的税收政策，财务人员要时刻保持一颗学习的心，对税收筹划方案进行调整，例如：增值税税负率由17%降到16%再降到13%，我们在做项目的税收筹划时就需要充分考虑到这些因素的影响，提前做好准备。（2）需要对财务人员进行专业的会计培训和税法培训，经常让相关人员去参加此类的讲座，或邀请会计事务所的专业人员来企业进行指导，建立长期的学习机制，保证知识及时更新。也要保持与当地税务局、科技局等等政府部门的良好关系，多与政府部门沟通，对于一些不是太明确的问题可以充分与税务局交流以确认其操作方法，也可邀请税务局、科技局人员来企业进行指导，以减少因理解不当造成的风险。（3）完善财务管理制度，确保单证合法、合规、完整，规范每一个操作流程，落实个人风险责任制。从上到下重视财务风险，树立正确的风险意识，建立风险预警机制，确保企业的税收方案与国家的税收政策同步，与税收政策有共同的方向。对于重大项目可以咨询专业的中介机构，如：会计师事务所、税务师事务所等，聘请专业机构进行税收筹划及对财务管理的规范性进行审计。
关键词：企业；财务风险；控制措施
一、前言
新时期是挑战、机遇与竞争并存的时代，而风险也是无处不在，无时不有的。企业是市场经济中最为重要的元素，风险越大，企业面临的危机也就越大，所以研究企业财务风险如何形成以及企业该如何规避并控制好财务风险已经成为当前企业管理中迫切需要解决的问题。财务风险被定义为企业在诸项财务活动中，受内部环境和一些难以预计或者不能控制因素的影响，在某个时期内企业本身实际采取收益和预期的财务收益出现偏离，进而受到损失的可能性。这些都表明企业财务风险是一种客观存在现象，我们只有分析并掌握住财务风险出现的真正原因，才能拿出切实可行的有效措施进行管理。
二、企业财务风险类型分析
1.筹资风险
所谓筹资风险主要指企业筹资活动中受资金供需市场、币种结构以及宏观经济环境变化等因素影响给企业的财务成果造成一定程度的不确定性。
2.投资风险
所谓投资风险主要指企业投资活动过程中，因一些难以估计或者控制因素所致，使得企业财务成果存在某种不确定性，进而促使投资效益率难以满足预期目标而形成风险。
3.现金流量风险
所谓现金流量风险主要指企业的现金流出和现金流入因时间上不一样所带来的风险。一旦企业现金净流量出现了某种问题，便会促使企业生产经营步入某种困境，以至于收益下降，与此同时还会给企业造成信用危机，使得企业形象以及声誉受到严重损失，进而陷入财务困境，严重时还会面临破产的局面。
4.利率风险
这里提及的利率风险一般指在特定时期内因为利率水平发生的不确定变动给经济造成的各种损失。在某种市场经济条件下，利率代表着资金的价格，发挥着调节货币市场资金供求平衡杠杆的作用。
三、企业财务风险特点分析
市场经济活动中企业会面临财务风险在所难免，而了解清楚风险的特点、形成的原因以及该如何采取有效措施加强控制使得企业处于不败之地才是最为关键的。财务风险普遍存在于整个财务管理工作的每一个环节，而这种风险的存在势必影响到企业的生产经营状况。下面我们就来分析企业的财务风险普遍具有的几种特点：
1.具有客观性
所谓客观性主要指企业的财务风险不会因人的意志而转移、它是客观存在的。风险存在于企业经营管理活动的每一个环节，人们很难回避或者消除它，常需借助各种技术手段才能成功应对各种风险，减少企业费用、降低损失。企业财务活动通常会出现两种可能结果，一种是预期目标顺利实现，另一种则是预期目标难以实现，这就显示了不能实现的预期目标所应具有的风险是普遍存在的。
2.具有全面性
全面性象征着企业财务管理的整个过程中都有财务风险存在，并且表现在各种财务关系上。通常企业财务管理中的资金筹集、运用、积累以及分配等各种财务活动都会出现财务风险。
3.具有不确定性
企业的财务管理在某种程度上具有可变性，也就是在条件和时间允许的情况下可能会发生，也可能不会发生。这就表明企业财务状况在一定程度上具有不确定性，而这种不确定性使得企业随时都有可能受到损失。
4.具有收益性或者损失性
一般情况下企业的风险和收益是成正比的，也就是说企业的风险越大它的收益也就越高，相应的风险越小企业的收益也就越低。财务风险的存在对于企业改善管理以及提高资金的利用效率意义重大。所以企业财务管理的收益性和损失性属于共存的。
5.具有激励性
所谓激励性是指企业财务风险是客观存在的，而这种客观存在会促使企业积极财务各种有效措施防止财务风险的出现，并且不断加强财务管理带动经济效益的提高。
四、企业财务风险形成原因略谈
1.内部控制以及监控系统不完善
内部财务监控主要指企业财务风险管理系统里面一个独特且极为重要的系统，就现今企业而言，企业需要结合企业自身特点，监理一系列完成的内部财务的监控制度，这样才能确保企业的内部财务监控体系得以高校运行，进而充分发挥其应有的职能作用。我国很多企业缺乏一套完善的内部财务监控系统，有的企业尽管具备，但是在执行企业财务监控制度上还存在着力度不够的因素，尤其是在管理和监控上存在着关系混乱、责任落实不到位的现象，这就很难实现对企业财务管理的有效约束以及控制，进而促使各种风险经常出现。
2.企业的内部财务关系较为混乱
现阶段企业内部诸多部门以及相关的企业之间，经常会在资金管理、使用以及利益分配等诸多方面出现权责不明或者关系混乱的局面，导致资金流失较为严重进而造成资金使用效率降低。另外企业在物质的筹备、产品的生产、成品的销售以及财务的管理等诸多环境没有形成良好的协调系统，进而促使企业之间出现了严重的三角债现象，也导致存货管理极为混乱。此外企业在投资决策环节根本没能做足投资可行性分析，这就促使企业对于市场的调研力度不够充分，投资存在着很大的盲目性，从而导致投资失败，滋生了大量的不良资产，严重时甚至还促使企业存在极大的倒闭风险，从某种程度上来说这也是企业出现财务风险的根本原因之一。
3.企业理财活动和宏观经济环境存在着不少矛盾
国民经济的整体形势和行业景气度经常会影响到企业的财务活动，特别是国家信贷和外汇等各项政策的调整以及银行利率和汇率的波动情况、加上通货膨胀程度等多种外部宏观经济都会影响到企业财务活动，因为企业外部理财环境是变化莫测的，企业本身很难预见这些上下波动的风险，因而就会出现实体投资出现亏损以及债务危机等风险。例如油价波动风险便会导致企业运营成本增加，使得利润减少，很难达到预期收益。
五、企业财务风险防控措施
1.建立健全财务风险的防御机制
针对企业采取多元化的经营管理模式是当前企业分散风险的一种重要手段，通常财力较为雄厚、技术以及管理水平都极高的大型企业会选择这种方法来管理财务工作。另外风险转移法也是很对规模不大的中小企业经常选用的一种方法，这种方法的特点在于可以用适宜的代价将企业可能存在的风险转移给别的单位的一种合法行为，它包含保险转移以及非保险转移两种。
2.建立有效的财务风险管理领导体系
不管是何种企业，其领导阶层往往是整个企业文化的重要开拓者，属于企业文化最初的载体。从企业财务风险的管理角度出发，领导者是最终的引导者以及诠释者，员工的执行力也经常受企业领导阶层的影响。另外员工对于企业文化认识、领会以及感悟都离不开领导阶层的正确引导与管理，只有具备运行良好且有效的领导体系，才能确保企业各项工作形成一个良性循环，这样企业财务存在的风险才得以有效控制与防范。而就企业财务风险的管理人员来说更是离不开企业领导者的正确引导，将纵向有效管理与横向有效控制紧密结合在一起才能真正实现企业财务风险最优化的控制。
3.完善财务风险管理制度
完善的企业财务风险管理制度有助于企业财务风险管理的正常推行以及实现真正规模的运行。企业要设立独立的财务风险管理部门并配备专业的人员预测、分析和监控企业存在的财务风险，一旦发现就要及时化解风险，使得企业的损失降到最低甚至为零。
4.加强企业员工财务风险意识
企业员工特别是财务管理部门的员工树立财务风险意识对于做好企业的各项工作极为重要。企业的财务管理人员一定具备坚实牢固的财务知识基础以及相应的财务分析能力，且能够对财务风险拿出及时、准确的分析判断报告，另外他们还需及时发现存在的财务风险问题，能够认真分析问题并妥善解决好问题。此外财务管理人员应具备很强的职业敏感度，可以随时估计并发现企业经营活动中潜存的财务分析，并且可以作出科学判断、拿出合理的解决对错。
六、结语
总而言之，现阶段社会主义市场经济制度下的企业其面临的财务风险是普遍存在的，我国关于企业财务风险的研究与控制措施也涵盖很多方面，这是一项耗时长、内容复杂的系统工程。没有风险企业就很难获取较大的社会效益和经济效益，但是企业必须清楚的知道风险在什么地方，这样才能给日后的经营管理留下出路与活路，此外企业管理者提高企业财务风险的重视也极为重要。
参考文献：
