时间：2023-06-29 17:10:30
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇银行如何高质量发展，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
论文摘要：注册会计师审计是公司治理的重要组成部分，公司治理的完善也有助于提高注册会计师的审计质量。文章以注册会计师审计与奋司治理的关系为基础，利用博弈论的观点分析会司治理完善程度与注册会计师审计质量之间的关系，指出公司治理与注册会计师审计是相辅相成、相互作用的关系。并以商业银行为例，探讨当公司具有众多的分支机构时，如何利用注册会计师审计完善公司治理。
一、引与文献综述
1720年的南海泡沫导致的英国商法革命;2001年安然事件暴露的美国公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危机中金融巨头倒闭引发金融监管的思考。这些都使得理论界和业界意识到:所有权与经营权的分离以及由此产生的委托关系，是公司治理问题产生的根源。注册会计师审计也产生于所有权与经营权的分离，目标是对被审计单位财务报表的合法性、公允性发表审计意见，保护投资人的利益，帮助其作出合理的决策，这与公司治理的目标是一致的，注册会计师审计是公司治理的重要组成部分。
注册会计师审计与公司治理研究一直都是国内外研究的热点。在国外，jensen和meckling( 1976)认为由于委托人和人追求的目标不一致，人为了追求自身利益最大化往往会损害委托人的利益.因此委托人与人之间存在较大的成本。这种成本的产生主要是因为委托人与人之间的信息不对称。审计通过鉴证可以降低委托人与人之间的信息不对称，因此外部审计构成公司治理机制的一部分( deangelo,1981 )。在国内，韩东京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘请高质量的审计师作为一种有效的公司治理机制的，但整个审计市场质量还不高，还不能充分发挥其应有的监督作用。而针对公司治理对注册会计师审计的影响，余宇莹基于系统论的视角，研究公司治理系统对审计质量的影响，发现公司治理系统越好，公司盈余管理的空间越小，审计质量越高。
上述研究成果是从审计与公司治理关系的角度进行分析，这存在一定的局限性:一是两者是相互作用、相辅相成的关系，一个角度分析不能体现其相互作用的机理;二是随着公司规模的扩大，大型商业银行及集团公司的出现，审计对公司治理在作用机理上出现了新的变化。基于以上两点，本文利用博弈论的观点分析公司治理完善程度与注册会计师审计质量之间的关系:公司治理会促进注册会计师审计质量的提高，注册会计师审计质量的提高也会促使公司治理日趋完善;公司治理程度低，公司没有动力聘请高质量审计;注册会计师审计质量低，不利于激励公司完善治理。文章最后以商业银行为例，分析当公司具有众多的分支机构时，如何利用注册会计师审计完善公司治理。
二、注册会计师审计与公司治理
(一)注册会计师审计对公司治理的影响
现代风险导向审计将风险评估、风险应对与审计程序联系起来，注册会计师审计对商业银行治理主要体现在两个方面。一是了解商业银行的性质以及内部控制成为风险评估的重要组成部分，注册会计师也将公司治理环境作为风险应对的考虑因素。这不仅是公司完善治理的内在动力，同时公司治理层同注册会计师进行沟通，对相关内部控制环节进行再设计，以完善内部控制。二是注册会计师在实施控制测试与实质性测试时，会将交易的内部控制目标与关键内部控制联系起来，这将有助于公司相关交易所涉及人员在业务流程中履行好自己的职责。比如商业银行分支机构的会计基础工作薄弱，账户设置不合理，入账时间不合理，未按规定更正入账错误等，注册会计师审计可以起到监督的作用，使公司治理趋于完善。
(二)公司治理对注册会计师审计质量的影响
公司治理对审计质量的影响主要体现在两个方面。一方面，不完善的公司治理会导致审计委托关系的异化，从而损害了注册会计师的独立性。部分上市商业银行存在国有股“一股独大”、内部人控制等公司治理结构的缺陷;而非上市的商业银行治理结构不完善，在审计委托关系上就表现为企业的经营者成为实际意义上的审计委托人，这样的公司治理模式下产生的审计委托关系将会降低审计质量。另一方面，公司治理结构通过影响公司的会计信息质量来影响审计质量。公司治理是会计信息的第一层过滤器，完善的公司治理能有效地防止虚假会计信息的产生，提高会计信息质量。但是由于可能存在公司组织结构不能发挥应有的作用，内部控制制度不完善，监事会失效的情况，企业的经营者就可能进行盈余管理和财务舞弊以使自身利益最大化，从而使会计信息质量低下。而对其进行审计的注册会计师由于信息不对称和自身能力的有限性及审计要求的“合理保证”，不可能发现公司所有失真的会计信息，而作为审计需求者的投资者和社会公众只关注审计报告的结果，二者之间的“期望差距”使得注册会计师出具的审计报告满足这些审计需求者的程度不高，即审计质量不高。
（三）注册会计师与公司治理相互作用关系
公司治理与注册会计师审计的相互作用是公司经营者与注册会计师博弈的过程，其收益矩阵如表1、表2所示。m代表公司经营者;a代表注册会计师。
1.不存在审计合谋，相应的审计法律责任履行机制健全
由于审计法律责任履行机制健全，因此当公司治理不完善，注册会计师质量低时，注册会计师将承担法律责任和法律诉讼的风险。则该博弈唯一的纳什均衡是(公司治理完善，注册会计师审计质量高)。
2.存在审计合谋，相应的审计法律责任履行机制不健全
由于审计法律责任履行机制不健全，因此公司治理不完善时，注册会计师将综合考虑或有收费、可能失去审计客户以及承担法律责任、法律诉讼的风险，选择低质量的审计，出具不实的审计意见。则该博弈存在两个纳什均衡，分别是(公司治理完善，注册会计师审计质量高)、(公司治理不完善，注册会计师审计质量低)。
商业银行治理越不完善，越会对注册会计师施加更大的压力，从而使注册会计师可能屈从于客户的压力而出具标准无保留的审计意见，从而影响审计师的独立性和审计质量的提高，出现“公司治理不完善，注册会计师审计质量低”的“恶性循环”状态。如果商业银行将审计视为公司治理的重要组成部分，弥补内部审计存在的不足，那么注册会计师审计将有助于公司完善治理，出现“公司治理完善，注册会计师审计质量高”的“双赢”状态。
注册会计师也不是完全被动的接受:在公司治理不完善时，注册会计师可以选择不与公司进行审计合谋，严格按照审计准则展开审计工作，促使公司必须完善公司治理;注册会计师审计质量不高也会给管理层舞弊、粉饰财务报表提供机会，注册会计师审计没能起到很好监督的作用，这将不利于公司完善公司治理。
三、商业银行治理与注册会计师审计
注册会计师审计在商业银行治理中有着不可替代的作用。从监督分支机构和营业网点的规范化治理和保证财务数据真实、可靠性方面考虑，商业银行需要重视内部控制以及管理信息系统。但是由于商业银行内部审计受内部审计模式、内部控制受经营者观念的影响，效力有一定的局限，必须引入独立的第三方注册会计师对这些分支机构财务报表开展审计工作。注册会计师将分支机构存在的问题与治理层进行沟通，治理层提出相应的改进对策，商业银行综合利用内部控制与注册会计师审计达到完善公司治理的目的。
商业银行审计与一般公司审计有所不同，它具有以下特征。一是商业银行审计本身就具有较大风险。由于商业银行机构庞大、分支行众多，注册会计师不能对其进行全面审计，只能选择部分分支机构进行抽查，又由于审计抽样的局限性以及注册会计师职业判断及定性的审计评价，使得商业银行审计具有特殊性。二是商业银行业务复杂，由于不断扩展和创新，每个业务都包括大量的信息资料，给审计工作带来新的挑战，审计人员很难全面掌握商业银行内部经营管理情况，而且商业银行不断推出新业务，现有审计人员专业素质、知识结构不能完全适应审计发展的需要，审计技术方法滞后于金融业信息化的步伐。
四、结束语
商业银行审计对于商业银行治理的重要性和商业银行审计又存在上述的问题，这两者的矛盾如何解决，商业银行如何更好地利用注册会计师审计，注册会计师审计如何提高审计质量，达到商业银行治理与注册会计师审计质量“双赢”的结果?
针对以上问题，为了提高审计质量，更好地发挥注册会计师的监督作用，完善商业银行治理，笔者认为应该逐步改善证券市场的法律环境，引导审计市场健康有序的发展，促使会计师事务所增强独立性和执业能力，提高审计质量，建立声誉和品牌，逐渐发挥出较强的外部监督能力，减少公司中的问题，改变实际的审计委托模式，提高治理效用。
【摘要】金融是现代经济的“助推器”和“压舱石”，本文主要从深圳金融业发展经验以及我区如何推动金融更好地服务经济高质量发展等两个方面来介绍。具体分为对民营经济的金融支持、金融创新意识的增强、创投基金发展趋势等板块，借鉴学习他人之长，来增加我区发展金融的可吸取之处。
【关键词】金融创新；信贷模式；基金
去年以来，深圳金融业保持稳中向好、稳中加固的良好态势，今年上半年深圳金融业实现增加值2247.85亿元，同比增长6.6%，两年平均增速7.8%，居国内主要金融城市首位，金融业增加值占全市GDP的15.8%。简单说，金融业贡献了深圳全市1/6的GDP和1/4的税收，深圳也跻身中国内地三大金融中心之列。下面本文主要从深圳金融业发展经验以及我区如何推动金融更好地服务经济高质量发展等两个方面来为各位汇报。
一、深圳金融业发展经验
金融是现代经济的“助推器”和“压舱石”，本文认为深圳金融业发展主要有以下四个方面特点：一是服务对象覆盖面广，民营经济受益良多；二是创新意识强，注重培育新型信贷业务模式；三是服务意识强，资本市场营商环境好；四是市场化运作，充分发挥政府引导基金作用。一是服务对象覆盖面广，尤其注重对民营经济提供高质量金融服务。金融是实体经济的血脉，资金是企业运行的“血液”，没有“血液”的中小企业寸步难行。对深圳来说，民营经济在城市发展中占据着极为重要的地位，深化中小微企业金融服务、支持民营经济发展，让它们得到金融“活水”的灌溉滋养，也是实现深圳经济高质量发展的根基所在。据统计，截至去年9月末，深圳全市普惠口径小微企业贷款余额1.12万亿元，增长38.5%，高于各项贷款平均增速25个百分点。同时，深圳金融业始终与实体经济相互促进，忠诚服务于产业结构转型升级。40余年来，金融业为深圳基础建设提供了70%的资金，为深圳企业生产提供了80%的流动资金，为深圳居民大宗消费提供了60%的资金。二是创新意识强，注重培育新型信贷业务模式，高效务实服务实体经济。在深圳，金融从实体经济发展中受益同时，金融机构也在引导资金“活水”的流向，信贷融资结构的不断优化推动了深圳产业转型升级。从信贷结构相关数据来看，去年9月末，深圳制造业贷款余额8511亿元，同比增长14.2%；科技型企业贷款余额5657亿元，较年初增长19.3%；战略性新兴产业贷款余额4558亿元，同比增速大幅高于各项贷款平均增速。围绕深圳现有诸多新兴行业的发展需求，金融机构也在不断“更新改造升级”，以便于将“金融资本”引导推动实体经济高质发展。从以下两个实例来了解：例一：工行科创中心围绕原创新药行业特点，通过“科创企业债权类投融资风险限额测算模型”为企业核定了风险限额，并按照药品研发、临床试验、注册、上市推广的不同阶段设置了分步提款的方案。这也是深圳工行首个原创新药企业的评级授信，有效解决了生物医药企业在特殊时间节点的用款痛点问题，为深圳生物医药产业的腾飞助力。例二：农行深圳分行创新推出科创信托受益权资产支持票据，为创投机构、科创企业等民营经济搭建资本市场融资桥梁，开拓出科创企业登陆银行间市场的新渠道。3月，由该行牵头主承销的“深圳易睿投资发展有限公司2021年度第一期定向资产支持票据”（ABN）在银行间市场成功发行，发行规模为6亿元。不仅如此，农行深圳分行还联动农银国际、投控资本等机构，发起设立科创企业股权投资基金，撬动各方资本满足科创企业的股权融资需求。深圳科创基金目标规模20亿元，采用市场化方式独立运作，以股权直投方式布局战略性新兴产业，重点聚焦信息技术、医疗健康、先进制造和自动化、新能源、新材料等创新科技项目。此外，深圳的中小微科创企业要在银行间直接发债融资，往往由于信用评级不够达不到发债要求，因此要不断通过证券化结构创新、产品创新、投贷联动等方式，为创投机构、科创企业等民营经济搭建资本市场融资桥梁。针对高新技术企业“轻资产”的突出特点，银行正在淡化传统授信审批所倚重的资产、盈利和担保的“老三样”，转变为对研发能力、核心技术、商业模式、市场前景等“新要素”的考量。三是服务意识强，资本市场营商环境好。据统计，去年上半年，深圳新增A股上市公司24家，数量居全国首位。随着资本市场的不断发展，股权投资市场对创业企业的支持力度逐渐显现，深圳企业的直接融资能力也在稳步提升。截至今年8月，深交所创业板上市公司数量达到1000家，其中深圳企业124家，数量居各大城市第一。上半年，深圳辖区企业通过境内股票市场、交易所债券市场融资合计超过3700亿元，同比增长16%。在支持资本市场建设先行先试方面，深圳大力引领价值投资文化、提升大宗商品定价效率、发展私募股权市场。深圳是科技创新的聚集地，它注重发展、规范和优化私募股权市场，为更多产品、更大规模、更高层次的创新提供更好的服务。目前深圳拥有大量创新型的中小企业，为更好地服务此类企业主体深圳一直在完善多层次资本体系，打造完整的资本服务链条。特别是对处于创意期或者种子期且更加需要资本扶持的企业，支持力度不断加强，发展出以深交所为“链条”龙头，牵引更多的创业资本惠及更多的中小企业，从而推动深圳实施创新驱动发展道路。四是市场化运作，充分发挥政府引导基金作用。深圳作为国家创新型城市，创新驱动一直是其经济发展的强大动力，而在其创新驱动的背后站着一支庞大的“创投军团”。比如赫赫有名的深创投——深圳市政府1999年出资并引导社会资本出资设立的、专业从事创业投资的深圳市创新投资集团有限公司（简称“深创投”），是国内最耀眼的“官办VC”，投资企业数量位居国内创投行业第一位。其曾在2007年与苏州政府对接合作，设立了全国首个地方政府创投引导基金。而后在十余年期间覆盖了中央级、省级、地市级、县区级四个层次，形成了全国性的基金覆盖网络。由于深创投的创投基金背景，深圳市政府在政府引导基金的探索中充当了双重的角色。特别是在探索阶段，与全国各地政府合作设立政府子基金，深创投作为子基金的管理者参与其中，为财政资金获取收益的同时，摸索了保本+固定收益、特殊奖励、阶段参股、跟进投资、选择回购等不同的引导基金模式。近年来，深圳市政府引导母基金由深圳市政府与深创投合作，该引导基金的运行架构是：由政府独资成立引导母基金，深创投作为受托管理人全面负责母基金的管理工作，母基金再联合社会资本投资专项子基金，进而投资于企业。整体而言，深创投运营基金以市场化为主导、政府角色淡化、投资行业广泛且面向全国。
二、探索我区金融服务经济高质发展的几点思考
近年来，我区金融发展面临诸多问题。诸如受担保圈、恶意逃费金融债等不良因素影响，整体金融信用环境较差；区内企业上市积极性不高、政府引导推动企业对接资本市场阻力较大；区内现有园区产业基金未能真实有效运转，政府引导基金整体发展未有实质性进展等等。对此，借鉴深圳发展金融经验，本文总结了对我区如何引导金融服务经济高效发展的几点思考。1.进行金融信贷模式转型升级目前，为处理银行信贷市场与实体经济之间存在的恶意逃费金融债等问题，政府大多处于协调引导角色，如全力压降不良贷款，做好重点风险企业化解工作，市县两级合力推进银行向上争取处置资源，向市法院集中推送重点不良贷款，加快司法进程等等措施。效果是：1—10月份，全市银行机构累计处置不良贷款259.94亿元；10月末，全市不良贷款余额180.83亿元、不良贷款率5.39%，提前完成全年不良贷款率压降目标。但仅靠政府引导，政府压力仍然较大，对此，借鉴深圳经验，“解铃还须系铃人”，将银行与企业的问题交还于银行、企业来处理，建议从市场化的角度处理此类问题。具体来说，引导支持银行创新其业务运行模式，在一定程度上消化吸收其现有“不良信贷”问题，效仿深圳农发行、工行等上述做法，创新自身模式，真正“围绕各种产业、不同规模企业所需”量身定做金融产品，而不是固守“重资产、重担保、重规模”的信贷老套思路，创新业务模式，更加贴合经济实际发展所需。2.探索先进金融运作模式，激活区内产业基金目前，我区成立了政府引导基金，各类园区公司也成立了产业基金，但面临着可投项目少、基金平台不成熟、缺少专业人才等问题，这些问题的根本点是缺少实质运作的动力，建议可尝试深创投使用的利益绑定机制——跟投机制。跟投机制，是指在基金运作开展过程中，由参与决策、运营的核心层和骨干成员与企业一起共同投资，与企业共同承担风险，共同分享收益的一种机制，本质是一种投资行为，但由于其有足够强的收益且风险对赌锁定，激励约束统一，实现了有效的激励效果。据了解，深创投的强制跟投项目投资额的1%；项目激励机制，公司净利润的10%奖励给全体员工，净收益的4%奖励给团队；投资制度十分完善，从项目挖掘—立项会—各类尽调—预审会—投委会—投后管理—决策退出；投资退出机制灵活，能投能退，能退能投。以深创投为例，373个项目已退出，其中：196家已上市，177家非上市退出中有16家并购、112家回购、27家转让、22家其他方式退出；资本活跃，投资市场成熟，国企主动让利，社会资本活跃。而这套成熟流程中，有一个我们值得去尝试的环节，用它来撬动整个基金运作的突破点——“跟投”机制。实行项目激励，投资收益按比例奖励投资团队；投资制度，完善投资制度，探索市场化投资机制，尽职免责，充分利用直投、基金投、租金换股权等投资方式；退出机制，重点做好投后管理，全方位扶持企业做大做强，视投资周期、企业业绩等择机退出；寻找开发区的让利模式，激活社会资本，提高投资意愿。3.加快内部潜力挖掘，引导企业利用资本市场加快发展我区目前已有20家企业纳入上市挂牌后备资源库。其中重点上市后备企业5家。今年我区新增7家上市挂牌后备企业，目前累计已有18家企业报至省级上市挂牌后备企业库。上市后备资源整体占比偏低，在区内重点上市后备企业中，威玛、新大上市挂牌也是进展整体缓慢。可以说，我区资本市场潜力有待进一步挖掘。深圳资本市场助力企业发展，将金融资本与实体产业相结合，彰显了金融服务实体经济的效力。对此，建议我区进一步深化引导区内企业提高对资本市场的认知度，拓宽中小企业融资途径，改善企业融资过度依赖银行贷款的现状。今年9月初，书记在全球服务贸易峰会上指出要成立北京证券交易所，继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革。我们更应顺应这种金融发展趋势，全力支持企业登陆资本市场做大做强，建立健全创业投资与资本市场等金融基础设施的互联互通机制，也可为私募基金、政府引导基金、创投管理机构提供一种可投资项目退出渠道，助力形成金融与经济的良性互动机制。
三、结语
研究学习深圳先进金融运作经验，是为了更好地服务本地区经济高质发展。而经济发展离不开金融的助力，金融创新需要适合的经济土壤，所以，习得他人之长，结合自身经济实际情况，才能真正助力经济发展。
作者：孙倩倩 王世祯
关键词：巴塞尔协议Ⅲ 商业银行 影响 对策
一、《巴塞尔协议Ⅲ》的主要内容
（一）更严格的资本金要求
《巴塞尔协议Ⅲ》规定最低总资本充足率仍为8%，但是提高了核心资本尤其是普通股的占比，即要求一级核心资本充足率由4% 提高到6%，普通股最低标准由2%提高到4.5%，并可于2011 年到2015 年分阶段达到要求。
（二）建立资本留存缓冲和逆周期资本缓冲
《巴塞尔协议Ⅲ》中引入了2.5%的资本留存缓冲，由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成。如果商业银行的资本留存缓冲比率达不到该要求，监管机构将限制银行拍卖、回购股份和分发红利等。这项规定将于2016年1月起适用，并于2019年1月开始生效。同时，该协议还规定定银行根据自身情况建立0-2.5%的逆周期资本缓冲。
《巴塞尔协议III》关于过渡期安排，从现阶段银行资本状况，以及对银行盈利情况和为经济发展提供信贷支持等方面考虑，将过渡期规定为2013 年1 月1 日到2019 年1 月1 日，在此期间分阶段达到《巴塞尔协议III》的相关规定。
（三）系统性重要银行额外资本和应急资本机制
通常系统性重要银行也被认为具有“大而不倒”的道德风险，因此，需要对系统性重要银行建立额外资本，通过这一规定使得系统性重要银行具有较高质量的资本，具有更强的损失吸收能力得以稳健的发展。建立应急资本机制，如应急可转债，当由于各种原因导致银行濒临倒闭时，通过债权人参与共同承担损失，因而不但能够减少对纳税人的影响，还使得银行得以继续经营。
（四）在风险资本框架之外，引入杠杆率监管指标
新协议规定了最低3%的权益资产比指标，以控制银行的杠杆融资规模。但是，由于银行经营模式的不同，杠杆率指标与资本充足率监管指标之间可能会存在一定的冲突。因此，巴塞尔委员会建议从2011年1月1日起，各国监管部门开始对杠杆率指标进行监控，以观察其与资本充足率框架的契合情况。2013年为正式实施期间，所有与杠杆率相关的信息披露应从2015年开始执行。
（五）流动性监管指标
金融危机爆发的又一重要原因是银行流动性监管不足，全球银行业缺乏统一的流动性监管标准，此次，《巴塞尔协议III》引入流动性监管指标。首先提出流动性覆盖率（LCR）监管指标，衡量在设定的严重压力情景下，优质流动性资产能否充分满足短期（一个月） 流动性需要，规定要求不低于100%。于2011年开始进行检测，于2015 年实施。其次提出净稳定资金比率（NSFR）监管指标，用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力，规定要求必须大于100%。于2012 年开始进行检测，于2018 年实施。
二、《巴塞尔协议Ⅲ》对我国商业银行的影响
（一）资本充足率指标的影响分析
短期来看，核心资本充足率提升对我国银行业影响不明显。中国银监会目前规定国内大型银行的资本充足率下限为11. 5% , 核心资本充足率不低于7%, 而《巴塞尔协议Ⅲ》中这两个指标分别为8% 和6%, 即便巴塞尔新协议马上执行, 国内资本充足标准仍高于国际标准。但是从长期来看，由于我国商业银行的经营业务主要以信贷为主，以利差收入作为主要的利润来源，信贷业务为资本消耗型的银行业务模式。现阶段，我国商业银行正处于快速发展时候，以及十二五期间我国经济将快速发展，对于信贷的需求将会增大。再加上提出了《巴塞尔协议III》资本要求，我国银行业将面临资本监管压力。其次监管资本中普通股所占比例的增加，普通股被认为是高质量的资本，因此其资本成本也最高，这将提高我国商业银行的资本成本。
（二）对建立资本留存缓存和逆周期资本缓冲影响分析
根据《巴塞尔协议III》的规定，商业银行根据自身情况建立2.5%的资本留存缓冲和0- 2.5% 的逆周期资本缓冲。协议规定资本留存缓存和逆周期资本缓冲由普通股和其他高质量的资产构成。根据目前我国监管当局对资本留存缓存和逆周期资本缓冲的要求来看，尚不足《巴塞尔协议III》中2.5%的要求。《巴塞尔协议III》提出的更高的资本要求，这将会使商业银行的再融资或者使得其未分配利润将受到一定程度的挤压。
（三）对系统性重要银行额外资本和应急资本机制的影响分析
《巴塞尔协议III》规定银行体系需建立系统性重要银行额外资本和应急资本机制，使得对于系统性重要银行计提风险准备，当发生重大风险或者经营失败时，通过额外资金进行风险补偿或启动应急资本机制，从而使银行能够得到稳健的发展。由此可见，系统性重要银行额外资本和应急资本机制的建立对于提高我国银行业的经营稳定性具有重要影响。
三、我国银行业的应对措施和建议
（一）完善商业银行资本补充机制，调整经营模式
长期来看，我国银行业将面临资本金不足的问题。面对这些问题，我国需要建立健全的商业银行资本补充机制。如通过调整商业银行资本结构，将普通股资本补充方式同内部资本积累补充方式相协调，以实现高资本补充低成本。还可通过创新混合资本工具等，通过开发创新型金融工具以增加银行资本。
同时，我国商业银行应该努力调整经营业务模式，减少资本消耗型业务，增加资本节约型业务，进而提高资本的使用效率，以最小的资本消耗尽可能获取最大的经营效益。
（二）结合现实国情，合理安排过渡期限
如何在贯彻《巴塞尔协议III》的前提条件下不影响经济各部门的稳定运行是一个重要的问题。更严格的资本定义，更高的资本持有水平，更广泛的风险覆盖范围等，都是我国银行业在下一阶段工作中需要仔细考虑的问题。过于仓促地实施新资本框架势必会对中国的宏观经济运行带来负面影响，太长的执行期间又会削弱新准则的政策效果。这就需要监管部门寻找一个时间上的制衡点，以合理的速度对我国金融系统进行改革。只有这样，中国银行业才会获得长久稳定的发展。
参考文献：
【关键词】 内部审计 质量控制 必要性
一、加强内部审计质量控制的必要性
1.内部审计在组织中定位的特殊性和工作性质的重要性有必要加强自身质量控制。内部审计具有独立性和客观性,在组织中处于超脱地位。独立性要求内部审计机构的设置经董事会和高级管理层批准并在内部审计章程中做出规定,审计执行主管由董事会任命,并对董事会、审计委员会或其他相关治理机构报告业务工作,内部审计机构在组织风险管理框架中的定位是定期评价并协助其他部门进行风险管理,但不负风险管理的责任。客观性要求内部审计师在工作中不与任何方面达成重大的质量妥协,不能把对其他事物的判断凌驾于对审计事务的判断之上。独立性和客观性是内部审计的必要条件,但内部审计质量控制是独立性和客观性的有力保证,也是实现组织目标的有力保证。只有持续地加强管理、改进程序、提高质量才能在组织中树立权威性,达到董事会、高级管理层和被审计单位的认可和满意,从而融洽各方面的关系,更好地开展工作。
2.加强内部审计质量控制是遵循《内部审计实务标准》和《职业道德规范》的必然要求。内部审计受行业标准、国家标准或国际参考标准的约束,内部审计机构应促进职业领域内的道德文化发展,内部审计师应熟练掌握专业技术、履行应有的职业审慎性、作为道德倡导者。
3.内部审计质量控制是全面质量管理的内在要求。全面质量管理是根据组织向顾客提供最优产品或服务的原则制定的长期战略性措施,是通过诸如质量策划、质量控制、质量保证和质量改进而实施的全部管理活动。它的主要原则是追求顾客的完全满意、不断地改进产品或服务的质量和全员全过程地参与。
4.高质量内部审计工作底稿是发挥内部审计监督作用的最关键因素之一。银行内部审计监督的根本目的是促进银行业务经营、内控管理、综合绩效及可持续发展能力的不断提高。内部审计工作底稿质量的优劣、高低,直接影响到内部审计监督作用和效果的有效发挥。
5.内部审计工作底稿质量是衡量内部审计质量的主要标准之一。内部审计部门工作的最终落脚点是为了通过高质量的内部审计工作,切实履行监督职责,发挥内部审计监督的职能作用。因此,衡量和评价内部审计部门各个方面的工作,归根到底还是要看内部审计质量及效果,而内部审计工作底稿质量作为内部审计服务的最基本、最有力的保证,自然也就成为评价和衡量内部审计质量的主要标准之一。
6.保证内部审计工作底稿质量是树立内部审计人员形象的内在要求。对于内部审计人员来说,良好的内部审计形象是开展工作、履行职责的有力保障。内部审计人员只有通过高质量的内部审计工作,才能获得各级领导、有关部门及员工的认可,内部审计工作的作用和效果是最基本的支点。高质量的内部审计工作底稿是高质量内部审计工作的前提和保证。
二、加强内部审计质量控制的重要意义
1.加强内部审计质量控制有助于内部审计活动增加价值、改善组织的经营状况。内部审计的目的就是为机构增加价值并提高机构的运作效率。通过合理的质量控制,可以防止偏差,及时发现错误并予以纠正,确保落实责任制,从而帮助组织达到预期目的。质量控制 贯穿整个审计活动的始终,将质量标准分解到每个具体环节,每个审计人员都应进行自我控制,并由审计执行主管进行监督。它包括事前、事中、事后控制,事前控制主要是审计计划和审计方案;事中控制主要是审计程序的选择与应用、工作底稿的记录与复核、报告的编制与审批;事后控制主要是内部评价和外部评价,包括被审计单位对审计工作的反馈意见。内部审计活动范围涉及组织内不同的层次和领域,通过加强质量控制,及时、有效地发现和揭示风险管理漏洞和内部控制弱点,建设性地提出审计建议并跟踪落实,能够把组织的战略层、控制层和执行层上下左右联系成一个有机整体,既支持战略层针对目前需要改进的项目做出科学决策,又合理保证执行层按预定方案进行操作、不偏离目标,最终改善组织的经营状况。
2.加强内部审计质量控制能够保证满足顾客需求、维护自身信誉。董事会或高级管理层在做出战略规划后,迫切地希望得到处于不同部位、不同角度的职能部门和基层管理者是如何具体执行的,执行效果和效率如何,存在什么风险,风险的严重程度,以便于进行分析判断,在加强指导、修订政策和接受风险之间做出选择,但是这些消息的来源必须客观、真实、可靠。而职能部门和基层管理者希望将操作流程中客观存在、自身难以解决、不敢或不愿反馈给上层领导的问题和建议通过一个可信的信息通道进行反应。建立在严格质量控制之上的内部审计活动可以通过对有关流程的内部控制进行扩大测试来发现和验证问题性质,在两者之间充当媒介,满足双方的诸多需求。同时,内部审计师通过出色的工作,能够得到服务对象的信任,进一步融洽审计与被审计、审计与高层之间的工作关系,进而维护自身信誉,逐步树立内部审计在组织中的权威性。
关键词:金融“海啸”;投资;理财;现状
中图分类号:F038.1
文献标识码:A
2007年美国国家金融银行业发生的“次贷危机”以及由此造成的一连串的经济波动,几乎将美国乃至全球的经济大树连根拔起。金融市场如同发生一场海啸。随着金融“海啸”影响的逐步显现,物价逐渐高企、股市低迷、基金缩水、楼市扑朔迷离,在这样的投资环境下,2010年投资理财市场再现新的机会。不过,在个人理财方面,国内投资理财市场刚刚起步,与国际投资理财业相比,还是不成熟的市场。具体说来,表现在如下一些方面:
一、国内投资理财市场现状
(一)金融机构分业经营导致理财服务范围狭窄
目前我国金融业实行的是分业经营模式,即无论是银行业、保险业、证券业等金融机构,都以分业经营为主要的经营模式。比如银行业,从银行理财服务的宣传资料看,似乎涵盖了和生活理财与投资理财的全部概念,但实质上它们是一种传统服务的延伸。由于政策的限制。银行不能涉足证券、保险、基金、信托领域。除了存贷业务,只能代销基金、保险等产品,因此在个人理财方面给客户的建议多是长期财务计划。但是在海外,国外金融机构的金融产品的“生产线”是贯穿整个系统的,他们早就把金融商品融入金融机构系统内部,混业经营模式随处可见。
正因为如此,作为构成金融市场的三大分市场处于相对分离状态,客户资金一般只能在各自的体系内循环,而无法利用其他市场实现增值。因此,投资理财服务需要金融领域产品的全面、丰富和最优化组合,但分业经营的现状使得投资理财业务在政策的鸿沟面前显得非常的苍白和脆弱。
(二)金融机构投资理财服务仅停留在表面层次
与成熟市场相比,国内的个人投资理财业务更多的是形似,而没有达到神似。可以说,投资理财业务更多的是停留于表面。比如有些高收入者对于国内的投资理财服务经常抱怨,国内各类个人投资理财服务,大都“没有提供足够的信息、建议、沟通”、“自动服务功能不够完善”、“服务态度不够好”以及“没有给人能够相信的感觉”。即使是中资银行开设的理财中心实际上也更多地停留在“为内地客户提供外币的存款和抵押贷款业务服务”的理财理念和简单地将银行自有和的个人金融产品进行整合并打包销售的层面上,而没有针对客户的需要进行个性化的设计和产品创新。同时所作的理财规划书大同小异,针对性不强。不能不说,国内的理财规划服务炒作和宣传的成分更多。
正因为如此,目前国内的金融机构所提供的理财产品,与国外同业相比,普遍功能落后,整合度较低。理财新品的开发无论在速度还是在功能上均滞后于市场需求。
(三)投资理财专业人才匮乏
以上在投资理财业所述的问题,有一个最根本原因是专业人才匮乏。国内投资理财业的发展使得社会对人才的需求更加迫切。这里的人才是指熟悉金融所有行业的全才而不是单独一个领域的人才。因为个人投资理财服务涉及面广,不仅仅限于金融产品的投资分配、资金运用的合理规划,还包括帮客户处理税务问题,乃至房地产投资、证券投资、收藏品投资等诸多方面。国内金融机构普遍缺乏既熟悉银行业务,又精通证券交易、期货、黄金、保险以及其他领域的全能型通才。从业人员对现有金融产品认识不足。往往只熟悉自己的领域,不知道怎么把跨越各领域的不同金融产品组合到一起。这样的职员显然无法满足客户个性化、多样化的投资理财需求,为客户规避风险。实现资产的保值、增值。
二、如何发展我国个人投资理财业
虽然金融“海啸”的影响随着2010年新年的钟声的敲响而渐渐远去,但是我国的个人投资理财业并不会随着它的远去而停滞,相反我们要从我国的投资理财业的现状以及存在的不足,找到更适合发展我国个人投资理财的方法。建议如下:
(一)重点发展金融机构投资理财
从我国的实际情况来看,目前我国金融业还是实行分业经营,这是金融机构理财最大的外部制约因素。而且,从发展趋势来讲,客户更需要提供一站式金融或投资理财服务,因此,在大力发展金融机构投资理财时,应注意加强银行、保险、证券、基金、期货等部门的联合,为客户提供优质的、一站式理财服务。同时为了顺应全球大势,我国金融机构要逐步发展混业经营。
(二)成立和完善自己的理财组织。推出理财师资格认证制度
2004年9月,中国金融理财师标准委员会(FPSCC)正式成立。这是中国个人理财业迈出的重要一步,目前它已是中国大陆唯一获得国际金融理财标准委员会(FPSB。即国际CFP组织)授权,进行CFPTM资格认证和CFP商标管理的机构。中国金融理财师标准委员会多次举办中国金融理财师年会,比如在2009年10月18日,在广州自云国际会议中心举行了2009中国金融理财师年会,年会的主题为“持续提高金融理财师的职业水平”。这些都为个人投资理财业的发展奠定了良好的基础。
(三)加强投资理财的教育培训
新的业务离不开教育培训。当前投资理财在我国还处于导入期,最重要的工作是将正确的投资理财理念导人中国,并培养优秀的投资理财人才。尤其是我国中间阶层逐渐兴起,全民参与投资理财是不可阻挡的趋势。因此,加强全民的投资理财教育显得尤为重要。
不过,投资理财的教育培训工作需要多方面力量来参与,目前,中国个人理财培训市场已经兴起:很多大学已经推出了理财培训课程;很多国外的理财协会已经进入中国提供理财培训;几乎所有的金融机构专门提供理财培训。尽管目前投资理财培训项目已经不少,但高质量、系统的、权威的理财培训课程还比较少,甚至部分投资理财培训项目内容粗躁、质量不高,连基本的理财理念都不正确。因此,开发一套高质量、高水准、系统化、本土化的投资理财培训教材是我国投资理财业发展的当务之急。
参考文献:
[1]刘伟.个人理财[M].上海财经大学出版社,2009.
关键词:外资银行 中国银行 竞争格局 影响 对策
随着我国金融改革的不断深入及对外开放的不断推进，外资银行进入我国金融市场的速度也在逐渐加快，并且在金融体系中占据越来越重要的位置?外资银行进入，在经营管理、技术创新等方面也许会对我国银行业产生积极的效应，但却同时可以促使国内银行业面临服务业务管理体制与运行体制人才竞争等方面的挑战为此，我国银行业应采取树立以客户为中心的理念，深化管理体制和运行机制改革，加快对高层金融人才的培养等措施大力发展我国银行业务。
一、外资银行进入对我国商业银行的积极作用
（一）促进了我国银行业对外开放与国际惯例接轨的步伐
外资银行的进入在为我国银行业发展带来了先进的经营管理方法，然而也加剧了国内商业银行间竞争压力，将原本在国内市场的竞争国际化，这将推进我国金融业对外开放与国际惯例接轨的步伐。
（二）使国内金融业更好地利用世界资本市场，加快引进外资步伐
多数进入中国市场的外资银行都是资金雄厚、信誉良好、历史悠久的大型跨国银行，它们都拥有一些关系良好、高度信任的固定大客户，伴随着外资银行的进入，外资的在华资本投入将增加。而在间接投资角度，这些银行拥有良好的信誉和优异的经营管理水平，更有利于疏通外资银行进入国际资本市场的各类渠道，便捷了我国企业的海外融资。
（三）有助于培育国内金融市场，加快全球金融中心建设
外资银行在华开展了不少人民币业务，其中包括投资国债和金融债券等有价证券，此举非常有助于健全完善国内金融市场的发展，尤其在证券市场上，金融的证券化和证券的国际化是全球金融业发展的两大亮点，外资银行的进入，将不断丰富国内银行业的产品和交易手段，在扩大交易规模的同事，还能带动拆借、贴现以及外汇等业务的发展，从而形成一个完整的金融体系。之后，再以此为基础，带动区域金融中心和全球金融中心建设，形成良性循环积累的发展势头。
二、外资银行进入后带来的挑战
（一）外资银行与国内商业银行之间的业务竞争
1.筹资业务
当前，外资银行主要通过吸收存款、抛售外汇以及同业拆借的方式来获取人民币存款。但抛售外汇和同业拆借上，由于受政策影响，发展有限。如此，吸收存款则成为外资银行筹资业务的中心，在吸收三资企业的人民币存款的同时，也势必尽力规避政策上关于市场参与方面的限制来发展筹资业务，加之政策限制的逐步放开，筹资业务上的竞争也更加激烈。
2.金融产品销售业务
对于拥有雄厚资产的外资银行而言，会通过降低金融产品销售价格的方式，来逐步稳定的占领在中国的市场份额。与此同时，随着我国市场经济的发展，我国企业在金融产品的选择上有了更大的空间。那么，面对有着丰富经验和完善管理机制的外资银行，如何证明自己能够提供相同或者更高质量的金融服务，就成为国内银行需要考虑的问题。
3.创新业务
外资银行基于西方金融领域的发展程度和本身在软硬件上的优势，拥有我国国内银行难以超越的金融创新能力，但随着经济的发展和人们对金融服务要求的不断提高，对银行金融业务的要求也将越来越高，如果国内银行不能跟上金融创新需求的步伐，将难以获得市场上的主动权。
（二）我国银行业在管理体制和运行机制上所面临的挑战
1.管理体制
外资银行是完全以利润为目的的商业性经营，其经营方式的标准是以国际通行的规则，政府干预不多，实行市场化经营。相比之下，我国商业银行有较强的政治立场，并需要承担部分政策性业务，换言之，如果无法彻底摆脱政府干预，也就无法从根本上做到市场化经营。
2.运行机制
目前，国外银行多数采取混业式的经营管理模式，即集商业银行、投资银行和证券保险于一体，然而，国内银行业却还处在以分业经营为主，银行、证券和保险业各自独立运行。虽然目前国内银行业正向混业经营方式进行转变，但这整个过程需要思考有关金融市场稳定等一系列问题，内部控制、业务协调以及监管等各方面的能力在短期内难以达到保证金融市场稳定的要求，混业经也就难以实施，这不利于国内银行业和外资抗衡。
（三）人才竞争的进一步加剧
外资银行的扩张，使之对各类人才的需求量增长。国外银行注重人才的吸引和培养，以提供高薪出国、培训及优越的工作环境等各种优厚待遇为手段，招聘国内商业银行体系中的业务骨干、优秀员工以及全方位高素质人才，从而增加其市场竞争力。相较之下，国内商业银行业高端金融行业人才的流失，自然削弱了国内银行的竞争力。
三、我国商业银行应对挑战应采取的策略
（一）以客户为中心
银行是一个服务性行业，可否以客户利益为中心，最大程度满足客户需求，为其提供高质量服务，无不决定了国内银行业的发展。这也要求国内商业银行必须牢固树立良好的服务理念，强化业务培训，创建良好的服务制度，突出银行优质形象，通过对产品的不断创新，从而强化银行的服务性职能。
（二）拓展商业银行业务
关键词：商业银行；内部审计；价值增值
一、商业银行内部审计在价值增值方面的作用
自2004年以来，我国国有银行经过改革以后，我国已经逐步建立起了比较完善的商业银行体系，与此同时，商业银行的资产规模也呈现出空前的增值趋势，业务数量不断增加，随之出现的风险潜移默化的渗入到银行系统中。加上国内外市场竞争越来越激烈，商业银行想要继续保持金融机构地位，就需要发挥内部审计作用，促进价值增值。商业银行内部审计的最终目的，是为商业银行各项业务持续发展保驾护航。如何强化内部审计职能，提高银行内控管理水平，提高审计工作效率，积极拓展内部审计价值增值的途径，有效实现审计的价值增值，是商业银行目前最需要重视的。商业银行内部审计在价值增值方面的作用表现在以下几个方面。
（一）商业银行公司治理的需要
从商业银行公司治理视角看，内部审计作为公司治理有机组成部分，它不仅要发挥好查错纠弊，完善内部控制、推动问题整改作用，还要发挥好咨询、服务及经营诊断的作用，特别是在当前以风险导向、问题导向的审计模式下，作为公司治理主要环节，内部审计通过防范风险、应对风险、降低风险、管理风险，积极为董事会、高管层、经营层服务，已经成为商业银行价值链上的重要环节。按照《中国内部审计准则》要求，目前商业银行均建立了较为完备的内部审计组织架构、明确了内部审计工作流程、制定了审计质量控制制度，建立了上下结合，下审一级的内部审计体系，并伴随我国经济金融发展，在促进和改善商业银行组织运营、内部控制、风险管理、公司治理等方面发挥了巨大的作用。站在历史新方位，银行发展的新阶段，在以高质量发展目标的引领下，内部审计需要因时而动，因势而行，不仅需要持续做好监督、评价，防控风险，特别是防止系统性金融风险发生，实现稳健可持续发展，同时更需要创新方式方法，健全完善商业银行内部组织管理体系，提高审计人员专业素养，运用大数据技术，实现审计数字化转型，在促进提升商业银行管理、增值增效方面持续发力。
（二）新巴塞尔协议提出的新要求
从监管管理视角看，巴塞尔协议是全球商业银行都应遵循的原则性协议文件，其中不少规定的提出，都是为了更好地控制各大商业银行的运营风险，在持续保持较好市场竞争力的同时达到预期经营效益。巴塞尔协议经过反复完善，形成的《第三版巴塞尔协议》对商业银行风险计量方法、全面风险管理体系、资本管理、系统建设、信息披露提出了更高的要求。其中在第一支柱最低资本要求中提出了风险加权资产，将原仅考虑商业银行信用风险的基础上，增加了市场风险和操作风险；在第二大支柱监督检查中扩大了银行风险类别覆盖范围，特别是覆盖了国别风险及信息科技风险，并增加了风险评估标准及要求，扩大了结果应用，明确了压力测试范围与要求；在第三大支柱信息披露中对银行资产数据的质量、透明度以及数据的可用性提出了更高要求。新的巴塞尔协议全面考核了商业银行风险水平、风险能力以及资本管理能力，促使银行从治理架构、战略设定、战术执行、科技技术等方面做好规划与部署。银行审计作为公司治理体系主要参与者，需要从推动满足监管要求、推动商业银行风险与资本管理要求为着眼点，做好风险识别、风险应对、风险防控的全程监督以及风险预警，提出风险管理体系完善意见建议，推动商业银行风险管理能力提升，实现内部审计的价值增值。
二、商业银行内部审计目前在发挥价值增值方面的问题探析
（一）对审计价值增值认识不充分
随着“十四五”规划展开，商业银行内部审计在公司治理与风险防控方面被寄予了厚望，成为商业银行延伸强化管理的重要抓手。审计站在新的历史发展阶段，不仅要强化监督职责，更要通过推动银行战略目标的实现以及各项管理措施的落实来实现自身的价值增值。但目前在审计中对管理和规章制度的监督职责认识仍然占据主导地位，在适应当前新发展理念要求下对审计职责的全面性及高站位要求还存在认识不充分，审计工作与银行经营战略要求紧密结合度还不够；其次被审计单位对审计职责还存在传统的“找茬”片面性认识，还未充分认识到审计履行的监督、评价、咨询职责是为了更好地服务和维护企业的整体利益，以上两方面的交叠使得商业银行内部审计在增值方面作用受到一定限制。
（二）审计发挥作用有效性不足
商业银行内部审计作用发挥有效性一方面取决于审计成果的充分运用，一方面源于有效的审计人力资源科学配置与合理利用。实际在当前审计中，内部审计仍以重视发现问题为主，对审计的整改追踪及成果运用上还存在一定关注滞后；其次针对审计发现的问题，被审计单位大多数在整改态度上就问题改问题，未在溯本求源上深改，以致出现屡查屡犯现象，审计成果运用有效性大打折扣。伴随着当前我国金融信息化日新月异的飞速发展，各类金融产品的推陈出新，以及严峻的外部复杂形势及风控压力，审计人员不能够再用以前的专业知识与经验来评估当前环境下的银行风险，而是需要学习和掌握新兴的大数据挖掘及分析技术，了解银行业务发展战略和运作，熟悉银行新产品的特点以及业务流程，由于受制于当前审计人员有限的专业知识水平，审计部门现缺乏兼具科技知识、业务精通和战略眼光的审计骨干人才，内部审计人员对各种专业信息系统的掌握程度落后于业务人员，在一定程度上影响了审计成果。商业银行亟需整合现有有效审计资源，特别是审计人力资源的整合运用，使其发挥最大优势，才能提升审计质量与效率。
（三）审计发挥作用存在局限性
在大数据技术快速发展阶段，银行内部审计部门需与“互联网+”技术相接轨，使先进审计技术能推动审计关口前移，由事后审计前移至事中、事前，并在风险预警以及风险前瞻性上发挥应有作用，避免由于审计技术滞后，与业务发展不匹配带来的商业银行内部审计在价值增值方面的局限性。目前由于银行内部审计自身信息化发展滞后于银行业务信息化系统建设，业务数据和信息共享存在一定限制，且审计数据平台还不够完善，信息化手段以及工具的缺失使审计对信息化环境下的种种风险及问题无法做到实时有效的评价与识别。
三、商业银行内部审计在价值增值方面优化路径
（一）提高对内部审计价值增值重要性的认识
一个企业活动的根本目标是实现企业的价值增值，也就是实现企业价值的最优化。内部审计作为商业银行管理必不可少的一部分，必须紧跟企业发展要求，以价值增值为目标，与上级管理层保持良好的信息沟通，更多参与组织的高层决策过程，将更多的审计资源用于关注银行的“增值”领域；在审计模式上要由传统的事后审计，变为事前控制、事中监督与事后审计相结合，全方位、全过程的动态审计，发挥好内部审计的参谋和助手作用，争取到管理层的重视及支持。其次还可通过宏观与微观两方面提高对内部审计价值增值重要性认识，宏观方面，可结合国家“十四五”规划提出的立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的“三新”高质量发展要求，聚焦“十四五”国家审计工作发展规划提出的防范化解重大风险目标，紧紧围绕国家重大战略以及商业银行发展战略，守住不发生系统性风险底线，促进商业银行健康平稳发展的高度，充分认识审计工作的重要性及价值性；微观方面，可从内部审计聚焦主责主业，强化商业银行重点地区、重点领域、重点业务风控管理，推动企业决策政策贯彻落实以及商业银行经营目标实现来提升被审计单位对审计重要性的认同感以及审计人员的自豪感，以此实现对内部审计价值的再认识。
（二）充分发挥内部审计价值增值作用
首先，以推动审计查出问题有效整改、巩固和拓展审计整改效果为目标，强化审计成果运用，提升审计价值。具体可从以下三方面实现：一是提升商业银行内部审计人员对审计整改的认识，将审计整改作为审计高质量发展的重要组成部分，将揭示问题与推动解决问题相统一，明确整改监督管理职责与要求，改变只重视审计发现而忽视审计整改的思想意识；二是加强对被审计单位审计整改的跟踪监督，实行整改结果审核制和销号制，核实整改结果，确保审计发现问题由点及面，由表及里全面整改，对未整改的问题要压茬跟踪，确保审计发现问题全部整改落实到位；三是对审计发现问题按性质严重程度提出不同问责意见，监督被审计单位全面落实，建立审计监督与纪检监察、组织人事、巡察等监督协调机制，在审计成果运用上加强联系和信息互通，同时将审计整改及问责结果进一步量化，并纳入到被审计单位绩效考核中，坚决杜绝屡审屡犯问题发生，提高审计监督实效。其次，从审计队伍建设入手，一是优化现有审计队伍结构，建立长效教育培训机制，紧跟信息技术与业务发展，持续不断地对内审人员开展审计方法、审计技术、审计经验的培训以及对新知识、新业务的培训，提高应变能力和综合素质，更好的服务于审计工作；二是拓展审计人员视野，在日常审计工作中，引导审计人员将关注的焦点从微观方面转到宏观方面，使内部审计角度能从宏观角度、战略角度进一步地站在全局的角度思考和分析问题，将审计的着眼点前移至决策环节，综合分析被审计单位在体制、机制、风险控制、合规管理、资源配置、经济效益等方面存在的问题，为管理决策层提供可靠的参考依据，充分发挥内部审计的增值作用；三是将商业银行审计目标细化到具体审计人员，使人人有压力、有责任，建立有效的激励机制，并将目标责任纳入其中，定期对每位审计人员的工作情况和工作业绩进行监督考核，鼓励和调动审计人员工作积极性和主动性，增强审计工作事业心和工作责任感，实现审计整体效能发挥最大化。
（三）加快审计信息化、数据化转型
大数据审计是未来审计发展必然趋势，科技强审是实现审计价值增值的必然之路。商业银行需要加快内部审计信息化建设和应用，在推动银行业务信息化系统建设同时同步推动审计信息化系统的完善，推动审计数字化转型，建立起银行数据信息共享平台，打破审计信息孤岛数据壁垒，实现数据的融合互通，通过积极探索全量样本大数据审计方式方法，强化审计人员大数据思维，提高运用大数据发现问题、核查问题、精准揭示问题，提高审计价值挖掘能力，实现审计的实时化和动态化。
（四）提升审计质量管理
审计质量是审计工作的生命线，是提高审计工作成效以及审计价值的关键。商业银行需结合内部审计职能发挥、流程规范以及非现场审计等出现的问题对审计质量多加思考，梳理出审前、审中、审后各环节质量控制点，建立起审计质量控制体系，定期组织开展审计项目质量检查评比活动，落实检查责任，增强审计过程以及廉政风险控制，对没有按照审计规章制度进行审计、审计对象存在违规问题应查未查，造成风险及严重后果的责任人要严肃追究其责任，增强审计人员的风险意识，提高商业银行的内部审计水平。同时通过检查进一步规范审计流程，减少审计工作随意性，最大限度实现审计工作制度化、规范化，降低审计风险，提升审计成果转化率。
参考文献：
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一、关于管理会计的认识
顾名思义，管理会计就是以提升企业综合竞争力和综合效益的一种会计信息，这种会计信息经过了专业部门的收集、整理、筛选、总结，最后得出的有利于企业制定决策的高质量会计信息。
二、我国商业银行管理会计发展的现状及问题
（一）我国部分商业银行对管理会计缺乏新的认识，对管理会计的大数据背景不能严肃认真的对待
大数据时代来临的今天，具有先知先觉的企业已经把重心放在迎接经济转型的改革上面，对管理会计中的数据化更加重视，但是有一部分商业银行，尤其是出于经济落后地区的跟不上经济发展形势的银行，忽略了大数据时代的管理会计，更不用说认真对待了，他们对管理会计的大数据化认识不到位、理解不到位，导致应用不到位甚至根本不会应用，就更谈不上促进银行的发展和转型了。落后一步不不落后，如果再不坚持改革创新和转型，只有被淘汰的命运。
（二）管理会计中对于大数据的信息不全面，挖掘信息受限，技术跟不上
很多的商业银行已经做好了迎接大数据时代的准备，但是这种准备只是局限在表面，银行内部，管理会计中技术水平跟不上，没有办法将数据信息百分之百的呈现出来进行分析，这是我国商业银行挑战数据时代最核心的问题。商业银行挖掘会计信息不全面主要是因为：1.客观原因，大数据时代的会计信息是非常庞大的，在很大范围内挖掘对自身有益的信息实属不易；2.商业银行的管理会计技术有限，无法准确、高效的分析信息，再加上工作人员的技术水平和分析能力有限，更加限制了挖掘有用信息的速度，不能保证银行在第一时间获取有效信息，阻碍了新的决策的制定。
（三）商业银行缺少对大数据背景下管理会计研究透彻的高技术人才
目前商业银行的工作人员的业务能力只局限在对传统业务比较熟悉，对新兴事物的理解和研究比较透彻的专业化人才少之又少，我国本身就欠缺对复合型人才的额培养，在大数据时代这样的背景下，商业银行的专业性人才非常紧张。不只是我国，就连科技如此发达的美国，真正专业的大数据管理会计的分析人才也仅仅只有十几万。人才的缺失导致管理会计中的大数据信息无法被第一时间挖掘运用，是商业银行甚至是我国经济行业的一大损失。
三、大数据时代商业银行管理会计发展如何将问题变成机会
（一）严肃重视起大数据时代下的管理会计发展
大数据时代是经济发展的潮流和必然，商业银行想要发展，就必须认识对待大数据时代的态度直接决定了企业的存亡。商业银行想要继续发展甚至存活下去，就必须运用一切技术、方法，抓住一切这个时代给予的有利机会。必须认识到管理会计在这个过程中发挥的重要作用，组织企业人员通过学习培训，加强对大数据的认识和重视，认识到位了才会把精力、技术、重心向该方面转型。
（二）提高商业银行会计信息的分析技术，升级银行的管理会计系统
采用新的技术，因为大数据的范围无限广、内容复杂、结构不传统，依靠传统的技术分析系统远远分析不全面、不透彻，一般的管理会计系统远远不能满足大数据的信息挖掘需要，这就需要商业银行鼓励信息技术创新，满足挖掘有力信息为我所用的需要。
（三）培养大数据时代需要的高专业化高素质复合型人才
人才是企业的有形资源，通过培养商业银行高专业化人才，开发和掌握最新的管理会计数据化背景下的新技术，对于商业银行来说是非常必须的，技术再先进没有人才能够掌握依然不能充分发展自己。对于银行来说，以来可以高薪聘请符合要求的高素质人才，吸引人才的到来；二来可以通过组织学习、培训等等一切方式培养相关人才。
关键词：监管；巴塞尔协议；外资银行
一、引言
近30年来，外资银行在我国无论从深度还是广度都取得了迅速发展。并日益融入国民的经济生活，也带动了国内银行业趋于完善。随着四年由次贷危机引发的金融海啸和至今尚未解决的欧债危机先后爆发，金融界不得不深刻反思这些始作俑者跨国金融巨头的监管问题。最新的《巴塞尔协议Ⅲ》代表了国际银行业监管的新趋向。其在银行资本构成、资本充足率、资产质量三个主要方面和其他流动性指标方面均成倍大幅提升了监管要求。全球金融监管当局的关注焦点都聚集在《巴塞尔协议Ⅲ》有关操作的实施问题。如何与国际接轨，在新国际标准出台之际，把握住全面提高对在华外资银行的监管水平、缩小差距的契机。成为当前监管当局面临的重要课题。
二、外资银行发展现状和监管历程
自20世纪80年代初首家外资银行进入中国，30年间外资银行在我国取得了长足的发展，已形成了以长三角、珠三角和环渤海经济圈为核心、向全国其他地区辐射的开阔格局，经过近30年的发展，其广度和深度均发生了质的变化。
(一)外资银行在我国发展现状
今年来外资银行在我国取得了迅速的发展。截至2011年9月末，外资银行在国内已设立了39家外资法人银行(共下设247家分行、附属机构)、93家外国银行分行、1家外资财务公司和207家代表处。相比加入我国世贸组织前，外资银行的分行数增加至175家，支行数则从6家增至380家。
将分行改制为本地注册的法人银行，这是31家在华外资银行为了尽快的实现本土化所采取的主要方式，目前外资法人银行数已3倍于2001年前，外资法人银行占外资银行整体份额从加入2001年的5.24％提高到87.66％，存款份额更超过95％，营业网点数量也已占外资银行营业网点总数的87％。整个在华外资银行资产总额达到2.06万亿元。不但资产规模稳定增长，外资银行在基本面的经营总体比较健康，当前有良好的资产质量，仅有不到0.5％的不良贷款率，低于境内行业平均水平。另外法人银行流动性比例达70.94％，整体具有充足的流动性，并且拨备覆盖率达270.72％。综上所述，外资银行在华业务稳定快速增长，质量良好，风险稳定可控，空间广阔。随着市场开放程度的日益增加，还将迎来长时间的稳定高增长。
(二)外资银行的监管特点
现行国际金融监管体系存在的内部缺陷在2008年金融危机当中被暴露出来，由此在国际范围内引起当局对既往监管理念、监管方式、监管有效性的深刻反思。在这次金融危机中，老牌跨国金融巨头风光不再，其次发达经济体监管当局的监管不力也是历次金融危机爆发的深层原因。从监管者角度分析，外资银行与国内商业银行相比具有其特殊性，尤其在跨国属性、风险特征等方面应有相当区别。第一点区别是和国内银行的监管相比，监管主体不完全相同，因为东道国、母国和国际金融组织都存在对外资银行的监管责任。其次，监管目的不同。银行监管在通常意义上其目的是保护存款人利益、维护金融秩序稳定、保持整个银行体系安全等。除了这个目的之外，对外资银行的监管。其责任还包括保护东道国银行业、维护国内宏观经济政策以及世界金融体系的稳定，这显然就对我国监管当局提出了更高要求。
三、巴塞尔协议Ⅲ的颁布及修改
2010年9月12日，经过27个巴塞尔银行监管委员会成员国约一年的磋商和讨价还价，就改革银行体系资本要求达威最新方案，即《巴塞尔协议Ⅲ》。作为全球金融领域最权威的公约，此次巴塞尔协议的修改成为近半个世纪来国际银行业最大规模的监管领域的改革。此次修改的主要内容涵盖了核心指标。这主要包括资本质量、最低资本充足率、资本金成分、杠杆率以及流动性等几个方面。最有影响的改革是对银行最低资本金比率要求有所提高。目的是确保银行的储备金足够抵御有可能突如其来的金融风险。比之从前。新的《巴塞尔协议Ⅲ》主要在以下几个方面体现了较为明显的改革：
(一)一级资本金比率最低要求提高
据规定，各协议成员国银行必须把一级资本充足率下限由以前的4％提高至6％；而由普通股所构成的“核心”一级资本充足率的下限则从之前的2％提升至4.5％：并且还必须建立2.5％的资本留存作为缓冲。这样规定的目的，主要是为了把银行的核心一级资本充足率提升至7％的水平，换句话说就是银行只要放贷或者投资100元，就要留出7元作储备：风险越是高，就需要越高的资本充足率。
(二)对于如何定义资本作了重新的表述
和以前资本的定义相比，新协议对银行的一级资本所包含的资产的范围作了较大修改，现在对其的定义是“仅含永久优先股和普通股”。由于资本定义的较大修改，将造成银行的资本质量大幅提高。同时还使得长禁不止的银行一级资本充足率虚高的情况得以避免。
(三)对交易对手信用风险的评估标准作了更进一步的明确
这一条款所针对的是基本业务集中在国内的银行，对这些银行来说，这是比较新颖的风险，相当数量的中、小银行甚至还未曾涉及过这一风险领域，另外即使一些大型银行虽已有所涉及，但也仅是在简单的基本指标和比例计算上停留，造成关于此类风险的计算标准、控制方法都还不明确和科学，此次修改则解决了这个难题。
(四)再次对杠杆率加以重视
杠杆率具有的特点是透明、直观和无顺周期性，在其指引下，现实风险就能够比较容易地被银行发现。新协议对杠杆率主要修订了三个方面：一是杠杆率的计算频率；二是衍生品计入资产；三是CCF(信用转换因子)的计算方法，以及其他的一些细节方面。同时还确定了初步3％的一级资本最低杠杆率。同时委员会要求在2018年将其正式纳入《巴塞尔协议Ⅲ》监管的具体指标。
(五)对流动性的监管继续得到加强
一旦银行资本陷入流动性缺乏的僵局，如果还缺乏统一并协调的全球流动性监管标准，很可能导致的结果将是全球范围内的危机。08年金融危机的一大诱因就是如此。因此对于此次制定的新协议，委员会力图使压力情景得到重新校准，同时把高质量流动性资产的范围拓宽。还要在一定程度上对中小企业存款等项目的流失率进行必要的调整。
关键词：信号传递；审计师选择；审计师声誉；企业风险
中图分类号：F239.4 文献标识码：A 文章编号：1003-7217(2010)04-0062-05
新股发行市场所具有的独一无二的特征，为研究审计师选择作为企业价值信号传递机制的有效性提供了天然视角。在新股发行时，发行企业和投资者之间存在信息不对称。为了确保企业的证券价值不被低估，高质量低风险的发行企业有动机通过某种机制将他们的私人信息传递给投资者，比如选择高声誉的投资银行和高声誉的审计师。在我国新股发行制度经历了一系列重大改革后，审计师选择作为一种信号传递机制其有效性如何则成为我们关注的焦点。
一、审计师声誉与IPO企业风险：文献回顾
公司证券发行折价这一经验现象是IPO市场集中探讨的问题。折价是指股票的发行价与上市首日收盘价之间的差异。企业的发行人有动机最小化折价，因为折价会把他们的财富转移给新投资者。对于IPO折价这一现象，理论界分别发展了理论、赢家诅咒模型和信号显示模型予以解释。这些解释虽然角度不同，但都无一例外地认为，不确定性程度的降低能够减少折价。
好的发行公司有动机降低不确定性，而声誉高的审计师有助于降低新上市公司未来现金流的不确定性程度，从而降低发行折价。对审计师的选择可以提供关于公司质量的额外信息。Titman andTrueman(1986)构建了一个信号均衡模型。模型证明，由于高质量审计师具有验证与发行公司价值有关的报告信息的相对优势，所以发行公司须支付与高质量审计有关的溢价；而对于低质量公司而言，雇佣高质量审计师的预期成本将超过发送错误信号所带来的收益。这种成本收益比将导致发行企业选择将审计师类型作为信号向市场传递关于公司价值和风险的信息。这一模型得到后来众多研究者的经验支持，研究者们发现高声誉的投资银行和审计师，有助于降低新上市公司未来现金流的不确定性程度，从而降低发行折价；且有相当数量的公司在上市前从地方性事务所转向全国性的大事务所。
另一方面，高声誉审计师自身有动机去维持声誉，他们有动机去选择前景好的公司和为风险较低的公司进行审计，因为为业绩较差的IPO公司审计会对声誉造成影响。由于深口袋效应，规模大和声誉高的审计师更易遭到且声誉受损的后果更严重。保护声誉的需求同样导致高声誉的投资银行承担低风险的IPO项目，并鼓励发行企业选择高声誉的审计师。
针对审计师在IPO市场中的作用，国内也开展了相关研究，朱等采用2001年和2002年的样本，通过检验事务所特征与其IPO审计市场份额之间的关系，发现IPO审计市场上存在着对管制便利、事务所规模和事务所地缘关系的需求，但缺乏对高质量审计的需求。李常青等采用1999～2002的样本发现，我国的会计师事务所声誉并不能降低IPO折价幅度。李明辉采用2002～2004年的数据从成本的角度考察了IPO企业的审计师选择，结果表明理论对我国IPO市场审计师选择行为的解释力并不充分。以上我国学者关于审计师声誉与IPO企业质量之间关系的结论似乎表明，我国企业在新股发行时缺乏对高质量审计的需求。但上述研究开展得较早，样本所处期间均为股票发行制度改革之前，而于2005年开始的股权分置和证券发行制度的市场化改革很可能对发行企业的审计师选择产生重大影响。因此，本文运用我国证券发行制度改革后的数据，对我国审计师声誉与IPO企业风险之间的关系进行实证分析。
二、假设的提出与研究设计
(一)研究假说的提出
高质量审计能提高财务报告的可靠性，降低信息不对称和提高资金配置的效率。在以英美为代表的西方成熟资本市场，高声誉审计师提供的信息更可靠，能减少因信息不对称而引起的事先不确定性，降低IPO折价幅度。例如，在美国，IPO公司均倾向于聘请声名卓著的“四大”会计师事务所作为其主审事务所，以此来促进新股的顺利发行。在我国，随着股票发行制度的改革，主承销商和发行公司在IPO时是否倾向于聘请高声誉事务所、高声誉审计师的信号传递效应是否有效均有待我们去检验。
在审计师选择和上市公司价值的不确定性(即公司风险)二者的关系上我们集中考察两个方面的问题，一是低风险的好公司是否有动机选择高声誉的审计师，即IPO公司的事前风险与审计师选择问题；二是市场是否能察觉IPO企业的风险和审计师声誉之间的关系，即审计师声誉的市场反应问题。一方面，审计师有动机去调查和报告发行企业在运用会计原则中的偏误，且声誉资本上投资越多的事务所降低错误的激励越大，由他们审计的会计报告披露的信息就会更准确，有助于降低投资者的事前不确定性，因此，低风险高质量的IPO企业更倾向于选择高声誉事务所。另一方面，若审计师声誉得到了市场认可，那么高声誉审计师审计的IPO公司的首日回报应比低声誉审计师审计的IPO公司的首日回报显著为低。我们将分别检验这两个命题。
假说1：事前风险更低的IPO公司更倾向于聘请高声誉审计师。
假说2：聘请高声誉审计师的IPO公司的首日回报更低。
(二)企业风险的衡量
企业风险的衡量有两种不同的角度：一是事前风险的预计，二是事后风险的衡量。事后风险的衡量通常采用的指标是IPO之后60日内日收益率的标准差，这一衡量指标的优点在于它是基于市场基础的，缺陷则在于在作出信号决定时它是无法被观察的。理论上说，对风险的较好衡量应是在企业公开发行之前。但是，由于IPO之前缺乏股价交易的数据，基于市场的风险衡量又是不可能的。作为衡量事前风险的替代变量，最常用的方法是借鉴Alt－man(1968)年所建立的模型，这一模型衡量了包括公司规模、资产负债率以及其它与企业有关的体现财务弹性的因素。基于IPO之前的财务信息更好地代表了在新股发行项目中企业家和审计师所采用的风险衡量因素，因此更适合用来评价从盈利预测书所能推断出来的总风险。
借鉴Altman(1968)的模型，本文以公司规模、资产负债率、资产净利率、公司成立时间等四个变量来计量发行企业的事前风险。公司规模愈大，风险越低；公司资产负债率愈低，风险愈低；公司资产净
利率愈高，风险愈低；公司成立时间愈长，风险愈低。我们预计，规模大、负债比率低、资产净利率高和成立时间长的公司更有可能选择声誉高的审计师。现行制度安排下，发行企业选择何种类型的审计师还会受到承销商的影响。高声誉承销商在发行程序中有更强烈的动机选择高声誉审计师来验证财务信息，以防止定价错误。因此，我们在模型中加入了承销商声誉这一变量。
(三)审计师声誉的计量
大规模事务所被认为是高声誉高质量事务所，因为大事务所的客户更多，对单一客户的依赖性更小，所以其独立性更高；且“大所”审计的公司比“小所”审计的公司有更高的盈余反应系数，更少的盈余管理以及更低的诉讼率。深口袋理论也同样认为，大规模事务所代表着高声誉，因为大规模事务所签发不恰当审计意见预期未来的损失更大，这将激励大规模事务所付出更高的努力水平。中国的研究者们对“四大”的审计质量较高也得出了较为一致的结论，研究者们发现，“四大”的收费显著高于本土事务所，经“四大”审计的操控性应计略低于本土事务所审计的公司，中国资本市场对“四大”审计质量的认同度较高。
根据中国注册会计师协会以总收入、CPA人数、从业人员人数等几项指标为标准进行的2006～2008年百强事务所的排名，国际四大所的排名连续三年均稳定在前四名，且四大所中的每一家的业务收入占全国百强事务所总收入的比例均在10％以上；国内所的排名在这三年的各年间却较不稳定，且单独一家国内所的业务收入在全国百强事务所总收入中的占比最多在2％以内，与国际四大所有很大差距。因此，前人的研究及最近的经验数据取得了一致，国际四大事务所可被认为是高声誉事务所。如果IPO公司选择四大事务所作为主审事务所，则AUD=1，否则，AUD=0。
(四)承销商声誉的计量
承销商声誉的计量有不同的方法，国外研究中最具代表性的衡量方法有两种：(1)C-M法：这种方法是由美国的两位金融学家Carter和Manaster(1990)提出来的。他们依据IPO的墓碑公告中承销商的排名次序对不同承销商的声誉进行分级。(2)M-W排名系统。Megginson和Wdss(1991)以各承销商在证券承销市场中的份额作为投资银行声誉的衡量指标，市场份额越大的投资银行其声誉也越高。
在我国缺乏相应的墓碑公告，而单纯采用市场份额来衡量承销商声誉的方法也不可取，因为市场份额高的承销商不一定能代表市场的认可度，我们认为，应综合考虑其市场份额及业内认可度。为此，本文借鉴2007年新财富第二届中国最佳投行的评选活动的调查结果，由调查所得的承销商排名结果来确定其声誉，该调查对象由基金经理、投资总监、研究员等投资和研究代表以及近年内有过融资发行经历的上市公司董事会秘书组成，其调查结果代表了投资银行(即承销商)和上市公司的认可度。结果表明，投行业的集中度较高。调查得分前两位的券商占了总分值的46.7％，前五位的得分占了总分值的75.5％，前十位的得分占了总分值的89.23％(评分标准由券商的承销金额、同行评价的品牌认同度、创新力等指标组成)。从分值比例分布可以看出，中信证券和中金公司的优势非常明显，银河证券紧随其后，而其余券商则较前三名有较大差距。我们据此设定，若IPO公司选择这三家投资银行作为主承销商，则UND=1，否则=0。
(五)回归模型
本文构建logistic模型来检验IPO公司风险对审计师选择的影响。其中，SIZE、ROA、UND、AGE的系数符号预计为正，而LEV的符号预计为负。
H1：AUD=α+β1SIZE++β2LEV++β3ROA++β4UND++β5AGE++β6YEAR++β7INDUSTRY+ε
模型所用的变量总结如表1。
三、样本选择和实证结果
(一)样本选择
本文以2006年1月1日到2008年12月31日间沪深两市的IPO公司作为研究对象。在剔除14家金融业公司以及数据不全的样本后，剩下254家公司。
之所以选择这一时间段内的数据，原因有二。原因之一是因为2004年末我国股票发行审核制度经历了重大变革，此前，我国所实行的证券发行审核的“额度管理”、“指标管理”、“通道制”属于行政控制上市公司家数的办法，而于2004年12月31日正式全面实施的保荐制度，强化和细化了保荐机构的责任，尤其是保荐代表人的个人责任。从而改变了股票市场的供需局面，缓解了发行上市企业的有限供给与证券市场无限投资需求的矛盾，使得上市公司壳资源的价值逐步消失，在给予保荐机构遴选和推荐发行人权力的同时，也加大了其为发行企业正确定价及保证发行人提供可靠信息的责任，这将极大促进高声誉的投资银行出于保护声誉的需求选择高质量的发行企业以及选择高声誉的审计师。原因之二则在于，2005年我国启动了股权分置改革，股市融资暂停，一年后新股发行重新启动。股权分置改革对于提高上市公司质量、综合治理证券公司、发展壮大机构投资者以及健全和完善市场法制有着重要的促进作用。基于此两点，我们选取2006年1月1日至2008年12月31日这三年期间上市的A股上市公司作为研究对象。
(二)描述性统计结果
在表2中，我们列示了样本总体(n=254)、选择大事务所样本(n=23)、未选择大事务所样本(n=231)企业风险变量的描述性统计结果，并进行了按公司选择审计师类型划分样本组的对比性统计。在计算各组解释变量的极小值、极大值、均值、标准差的基础上，通过对2组均值的T统计参数检验和Mann-Whitney U非参数检验，进行组内独立样本差异的显著性水平检验。
(三)logistic回归结果
本文对SIZE、LEV、UND、AGE、ROA这五个变量采用强制进入策略(enter)进行Logistic检验，可以发现，模型在0.01水平上显著(Chi-square=29.041，Sig，=0.000)。
1 企业风险与审计师选择的回归结果。从回归结果可知，IPO企业规模系数为正且显著，表明规模越大的IPO公司越倾向于选择大事务所进行审计。公司规模是代表企业风险的最重要的衡量因素，大规模公司抗风险的能力更强，这与信号传递理论的预期一致，低风险的公司更倾向于选择高声誉事务所。
公司成立时间的系数为正且显著，说明较长经营历史的公司生产经营稳定，不确定性越低。
承销商声誉的系数为正且显著，说明声誉越高的承销商越倾向于选择大事务所进行审计。这表明，在信息不对称环境下，承销商声誉和审计师声誉存在着相互补充的关系，通过默认企业的现任审计
师或建议更换审计师，承销商对选择审计师的决策有充分的影响力，高声誉承销商聘请高声誉审计师的可能性更大。
其余两个变量即资产负债率系数为负但不显著，总资产利润率系数为正但不显著。这说明资产负债率和总资产利润率的大小并非事务所风险评价的敏感因素，原因可能在于，我国极低比例的退市风险导致事务所普遍风险意识不强，不同类型的事务所对拟发行上市企业的财务风险和经营风险的关注度不够。
2 审计师声誉与IPO首日回报。从IPO公司第一个交易日的市场反应来看，市场确实认为四大审计的IPO公司比非四大审计的IPO公司的风险更低。从表4可以看到，审计师的声誉越高，折价越低，非四大客户的平均折价为148.64％，而四大客户的平均折价为79.75％，只相当于“非四大”样本组的50％左右，差异是显著的，T值为-3.091。这说明，高声誉审计师审计的发行企业的首日回报更低，事务所的声誉得到了市场的认可，审计师声誉有助于降低新股发行价。
(四)多重共线性问题
Logistic回归同样需要考虑多重共线性问题。笔者采用线性回归模型来检查容忍度，可以发现，容忍度均大于0.60，方差膨胀因子VIF均接近于1，因此，变量间的共线性并不严重(表5)。
四、结论
从宏观层面来讲，中国A股IPO首日回报远远高出世界其他国家和地区的平均首日回报水平，但是其年度平均值呈逐年下降的趋势。这种IPO首日回报特征是与中国新股发行制度的动态变迁联系在一起的，发行制度的变化是影响我国A股IPO首日回报的主要因素，而随着相关制度的逐步完善，管理者降低IPO首日回报、提高我国股票市场资源配置效率的政策目标正在逐步实现。从微观层面来讲，投资银行和审计师作为证券市场的中介机制，对于降低发行企业和投资者之间的信息不对称、降低交易成本和提高资源配置效率同样起着不可或缺的作用，行政管制的逐步退出即是市场机制逐步进入的过程。
关键词：个人理财；金融机构；理财产品；问题
中图分类号：F830.4文献标识码：A文章编号：1006－3544（2008）04－0023－03
一、引言
个人理财， 尤其是以投资和退休储蓄为核心的生命周期理财，在国外是长期受人们关注的话题。最近几年，中国的商业银行、保险公司、证券公司、信托公司、基金公司等金融机构纷纷推出个人理财产品，尤其以商业银行的“个人理财中心”和不断创新的理财产品为典型代表， 居民对个人理财也表现出极大的热情，个人理财的热潮在中国迅速兴起。
个人理财在中国兴起有深刻的社会背景：（1）从微观层面上看，经济的高速增长带来国民财富的迅速积累， 客观上要求财富得到有效的管理；中国自2000年开始步入人口老龄化社会 ① ，与此同时，社会保障体制不完善加大了人们对退休养老、 医疗的担忧，而高昂的房价更是加重了国民的财务负担；低利率甚至负利率使17万亿居民储蓄存款损失严重 ②，需要寻找合适的投资渠道保值增值；金融改革和创新使金融产品日趋丰富，更需专业的理财服务来合理配置资产。（2）从宏观层面上看，通货膨胀率的走高、人民币升值的持续、证券市场的动荡、金融改革和开放使金融风险客观上不断加大等都需要金融机构为国民提供专业的个人理财服务， 帮助居民家庭做好理财规划和安排，合理配置家庭金融资产，降低家庭财务风险，顺利实现家庭理财目标，提升家庭的生活品质， 从而提升整体国民的福利水平和幸福指数 ③ 。正是这样的背景，促使个人理财在中国迅速兴起， 其突出表现为近几年国内个人理财产品的创新和旺销以及证券市场的持续繁荣 ④。但是，考察国内个人理财的发展状况，也存在一些突出问题。
二、中国个人理财业发展中存在的问题
（一）理财研究明显落后于理财实践的发展
从实务的发展情况来看， 个人理财业尽管在中国的发展时间不长，但迅速升温甚至有过热的现象，以至于有人将2004年称为“理财元年”。与之相比，个人理财的理论研究要冷清许多，尽管相关文献不少，但很多个人理财的文献都是关注理财实务发展或者是理财从业人员对理财业务的探讨， 而高质量有较高学术价值的研究论文太少， 特别是对个人理财学科体系的理论基础关注几乎是空白。近年来，国际上特别是美国对个人理财基础理论的研究取得了很大进展，产生了如随机游走假说、预防性储蓄假说、流动性约束假说、习惯养成、生命周期理财新旧范式、多期风险对冲技术、状态求偿权分析、连续时间金融模型等理论。此外，国内对个人理财业制度设计、个人理财业比较研究、 个人理财风险管理等方面的研究也明显不足。
（二）只重产品不重理念，只关注产品销售不关注客户需求
从目前各金融机构推出的理财服务来看， 很多金融机构的理财服务还停留在简单的产品组合上或者开发一些理财新产品， 理财理念反而被理财产品淹没了。 仅从商业银行个人理财业务来看，2003年，在外币存款利率很低的背景下， 银行大量推出外汇理财产品（尤其是结构性外汇存款）来吸引客户，一时间外汇理财产品铺天盖地， 但很多外汇理财产品设计复杂， 普通投资者很难理解。 在银行的个人理财中心，理财专员（客户经理）主要给客户介绍和推销理财产品（主要是储蓄、银行开发的外汇和人民币理财产品、代销的基金、保险和国债等），很少介绍和传播理财理念。而且，在销售理财产品时，客户经理通常只是简单地将产品推销给客户， 并不考虑不同的客户对象和客户的需求， 理财服务还处于产品推销的阶段。个人理财中心仅是理财产品销售中心，只是传统产品销售渠道的简单延伸。
事实上，理念是第一，产品是第二。在个人理财发展的起步阶段， 树立正确的理财理念比了解理财产品本身更重要，况且国内很多人（包括不少理财从业人员）对理财的内涵把握并不清楚，没有掌握正确的理财理念。 目前国内对个人理财的理解存在两种典型的误区：一是将理财简单等同于投资，突出表现在理财就是买股票、基金、炒房产等；二是认为将金融产品堆在一起卖的“金融超市”就等于理财。因此，在开展个人理财服务时， 金融机构如何帮助人们在分析家庭的财务状况、合理配置资产的基础上，制定适合不同家庭的理财规划方案， 以此来推广正确的理财理念，做好投资者的教育工作，而不仅仅是简单推销理财产品， 是中国个人理财业发展急需补上的一课。
（三）产品同质化严重
从理财产品本身来看，也存在诸多问题：不少理财产品的设计缺乏长远的考虑，往往寿命不长；竞争的加剧迫使不少金融机构在设计理财产品时过多地关注收益，对风险的重视和揭示不够；不少理财产品的开发带有打“球”的嫌疑，最终难逃被监管部门整顿的命运；在保险市场上，很多长期的储蓄性险种未考虑到通货膨胀的影响， 年金产品的研究开发明显不够， 而险种结构的失调所导致的负效应已经开始显现 {1} 。考察国内个人理财行业，近几年理财产品迅速增加的同时， 却存在明显的产品同质化倾向。以商业银行为例，目前各商业银行的理财产品主要集中于外汇理财产品、 人民币理财产品和信用卡业务，这些产品的设计上大同小异，功能几乎相差无几，并没有什么个性化的特征，客观上也导致了商业银行间的过度竞争。产品的同质化倾向，也反映出创新不足的问题， 在金融产品知识产权缺乏有效法律保护的情况下， 很多银行只是简单地复制其他银行的产品。
（四）理财从业人员素质不高，理财人才缺口大
个人理财业的健康发展，关键在于人才，而人才得益于理财的教育和培训。目前，国内理财培训市场已经兴起（其中包括不少国外理财协会推出的理财培训），但培训水平参差不齐，高质量的理财培训太少。而且，目前的理财培训显然还不能很好地解决本土化和国际化的兼容问题。 个人理财业是本土化特征非常明显的行业，因为受制于各国的法律、政策的差异， 理财服务内容必须从本国实际出发。 个人理财业的发展还有国际化的趋势，中国金融理财师标准委员会（FPCC） {2} 已经于2004年9月正式成立，且中国已经加入国际注册金融理财师（CFP）理事会 {3} 。因此， 未来中国个人理财业发展如何实现本土化和国际化的兼容是FPCC和相关管理机构必须考虑的问题。
在理财从业人员素质不高的同时， 理财人才的数量也明显不足。 个人理财在中国有着现实的需求和巨大的发展潜力，银行、保险、证券、信托等金融机构都在大力发展个人理财业务， 各金融机构也急需个人理财专家（客户经理），但目前的理财培训（包括各金融机构内部举办的理财培训） 远满足不了市场发展对理财师的需求，理财人才缺口巨大 ④ 。
（五）分业经营的限制
个人理财主要涉及到投资、保险、退休、税务、遗产等方面。目前，国内的金融业实行分业经营，金融业从业人员的知识结构也直接受其影响， 这是对个人理财发展最大的制约， 这将使一站式的综合理财服务遇到很大障碍， 而一站式的综合理财服务又是个人理财发展的内在需求。同时，中国的金融业已经进入加入WTO后的深度开放期，越来越多的国外金融机构将进入中国，在个人理财业务上，国外金融机构具有明显的比较优势， 而且从发达国家的金融业（特别是银行业）现状来看，个人理财业务贡献了相当大的利润。此外，全球金融业混业经营的趋势，使得国外金融机构在体制上具有比较优势， 更容易实现一站式综合理财服务； 而跨国金融机构遍布全球的分支网络，更使其对资金的运作具有更大的空间。因此，国外金融机构进入中国市场，必然将个人理财业务作为重点拓展领域，事实上，部分国外金融机构对个人理财业务的重视已经初见端倪。 如花旗银行进入上海多年， 正采取各种对策从中资银行挖走高级人才和VIP客户，积极开发理财产品，推广理财理念和品牌，与国内银行合作拓展信用卡业务，花旗人寿保险也在上海正式开业。因此，在金融业分业经营的背景下， 中资金融机构如何来推进和实施一站式综合理财服务， 如何与外资金融机构竞争个人理财业务也是一个很大的挑战。
（六）理财经营模式的问题
美国是个人理财最发达的国家， 其理财模式大致可分为两种：独立理财体系（主要在咨询公司、理财师事务所、会计师事务所、税务师事务所、律师事务所从业）和机构内部理财体系（主要在银行、保险、证券、基金等金融机构内从业）。在机构内部理财体系中， 理财通常被作为促进本机构商品销售的手段或仅给VIP客户提供。理财策划、咨询等通常免费，但策划内容通常与本机构的业务相关， 因此独立公正难以保证。在独立理财体系中，理财被作为其本身的业务，由于没有自身的产品兜售，因此相对公正。其收费项目有以下几种：为客户提供理财规划方案、撰写理财规划书而收费； 通过为顾客管理和运用资产而按一定比例收取手续费； 当出售特定的金融产品时，会从该金融产品的所有权人处（如某一银行或保险公司）获得一定的手续费（佣金）；以小时为单位，收取顾问费（咨询费）。美国有超过2/3的理财师在专业理财公司从业或者是隶属于会计师事务所等社会中介机构，属于独立经营型理财师。另外约1/3是在证券公司、保险公司、银行等金融机构从业，属于机构型理财师。
目前，国内主要是金融机构理财（特别是银行理财、保险理财），金融机构在开展理财服务时如何能做到公正、客观，保证客户利益至上，而不是借理财的名义推销金融产品是金融机构理财模式面临的突出问题。至于独立理财的发展则明显滞后，国内的理财公司才刚刚兴起，在市场上影响还微乎其微。尽管独立理财的发展有助于个人理财业的竞争， 有利于提高整个理财服务的水准， 但独立理财体系对理财师的素质要求通常更高， 而且理财公司在国内个人理财业刚起步的背景下， 如何设计自身的经营模式和业务范围以维持其生存本身就是很有挑战性的问题。此外，理财公司的信誉和规范经营也是很值得重视的问题。
（七）监管滞后，风险防范问题凸显
个人理财业近几年发展迅速， 不少金融机构推出的理财产品竞相给客户以高回报承诺，理财产品的同质化严重， 不少金融机构将理财产品视为竞争资金的手段， 在回报率上恶性竞争， 而不考虑其后果。在个人理财业竞争日益激烈的情况下，个人理财业的监管明显滞后， 尽管2005年中国银监会出台了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，但个人理财相关法规还很不完善，特别是适应金融业混业发展的趋势，综合性的个人理财法规还几乎是空白， 这显然不适应个人理财监管的需要， 不利于个人理财业的健康发展。
另外， 个人信用体系不健全也不利于个人理财业的风险防范。市场经济是信用经济，个人信用体系是信用经济的保障和基础， 个人理财的最高层次是财富管理， 因此个人理财业的健康发展离不开个人信用体系的建立和完善。 个人信用体系是个人理财风险防范的有效载体， 也是制约个人理财业务健康发展的“瓶颈”之一。尤其是商业银行开展的部分个人理财业务如消费信贷和信用卡业务， 健全的个人信用体系对这些业务的顺利健康开展至关重要。我国的个人信用体系建设正处于起步期，2000年上海资信有限公司成立， 而全国性的个人征信系统建设还很滞后。与此同时，各地政府都在酝酿成立各自所辖区域内的征信机构， 这不仅会造成重复投资，甚至会严重影响未来征信系统的质量，可能会导致风险信息的标准不统一、风险信息的共享差，使个人征信系统的功能发挥不充分。因此，加快个人理财法规和个人信用体系的建设也是关系到个人理财业持续健康发展的关键问题。
三、结语
个人理财业在中国正处于起步阶段， 存在以上问题是难免的。同时，中国个人理财业的未来发展还有一系列需要思考和研究的问题，如：个人理财业制度如何设计； 金融机构理财业务能否作为独立业务发展； 金融机构间如何合作来实现一站式综合理财服务；独立理财是否有发展必要和空间；个人理财业的监管及立法；等等。
参考文献：
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一、银行卡该如何定价
目前，银行卡发放机构尚没有引入单一产品的成本核算模式，很难运用管理会计方法精确计算银行卡的成本和收益，10元年费基本是每张借记卡每年的维护成本，只不过是由使用中的银行卡分担了超过发卡量80%的为“睡眠卡”的维护成本，这明显有失公允。在减少“睡眠卡”数量的同时，又不至于流失优良客户，是银行卡定价的平衡器，银行卡收费标准的制定实际上是该建立在客户盈利能力分析基础之上的，不同的收费标准意味着银行不同的利润，随着“睡眠卡”数量的减少，以及规模经济减少银行卡单位成本，定价也要有一定的浮动空间，科学的对客户进行细分，实现差别定价，比如校园银行卡定价就应该仔细斟酌。另外银行可以通过存取款账户提供除存取款之外的其他“额外服务”，同时提供更多的附加价值，如高效、优质的服务、高质量的产品，舒适、安全的营业环境等，尽量降低客户对价格的敏感度。
二、银行业的竞争问题
银行面临的竞争有二种，一是向银行部门的过度进入，二是现有银行的竞争，我国政府设置市场准入的限制，银行业基本上还处于寡头垄断地位，银行得到特许权的保护，获得垄断租金机会，这样可以保证银行利润，提高金融体系安全。由于我国银行业的利率管制还没有放开，中央银行根据社会平均水平所制定的利率差基本能保证商业银行的利润区间，当前银行面临的问题是如何加强风险管理以及怎样消除坏账。现有银行的竞争主要是聚结在对优质客户资源的争夺，银行在为高收入阶层提供更齐全服务的同时，也不能忽视小储户，储蓄客户是银行其他产品服务如证券投资以及信用卡的重要客户来源，银行应该接受具有正的贡献毛收益以及低盈利能力客户，通过销售增长达到边际成本等于边际收益，实现利润最大化。所以银行不能借口小储户账户管理成本高来转移视线，应该把中心放在如何消化历史包袱，不能将任何增加的成本转移到消费者身上，一旦没有迅速增长的存款，银行不良资产问题会很快暴露出来。随着银行利率水平的进一步放开，银行现有一部分利润流向储户，考虑到商业银行竞争的成本利润状况，银行卡收费就会更具市场说服力。
三、是否遵循国际惯例
在美国，有较完整的银行体系和银行网络服务，有一些储蓄银行以吸收个人存款，发放小额消费信贷为主，这种银行对储蓄存款是不收费的，且银行处于混业经营状况，能提供多元化的个人服务，而国内银行做不到这一点，银行尚未涉及到其他银行银行卡的收单业务，各大银行尚不能直接转账，典型的例子是工资卡、还贷卡、住房公积金卡还有一些其他用途的卡由于具体原因是分开的，这样就得重复交费，可能会损害到消费者的利益，国内的专业化服务刚刚起步，在一些欠发达的地方，ATM、POS还处于空白，银行尚不能提供完善的服务，同发达国家相比还存在差异，银行应该参照国际惯例，基于实际情况作出决策，银行卡收费的前提是给储户创造更大收益，收费的结果是能为客户提供更好的服务，这才是真正的国际惯例。
四、服务问题
银行具有自身的特殊性，在某种程度上是一种公共服务行业，为经济建设提供服务，当前各中小股份制银行坚决表示在银行卡年费问题上不会跟风，并提供更周到的服务积极争取客户，促进了银行业的竞争，客户满意度是银行生存与发展的决定性因素，提高客户特别是优质客户的满意度与忠诚度，才能使自身独具长远而稳固的竞争优势。只有真正让储户感受到贴心的服务，才能保证银行卡收费收入稳定长久。
随着外资银行的进入，部分客户特别是外资企业客户会流向外资银行，对优秀人才的竞争也应该提上日程，当前国有银行部分工作人员服务意识欠缺，对客户或态度冷漠，或语气生硬，或办事拖拉，国内银行业部分管理者和员工尚未真正确立客户导向型的经营理念，不少人的思维模式还停留在发达国家银行经历过的产品导向、生产导向和销售导向上，在短期内还很难体会到“客户的满意决定着一家银行的命运”这个道理。银行以自我为中心的合同文本大多是统一格式，客户别无选择，被迫接受，这也有失平等，银行在这些方面要引起足够的重视。应该全面提高从业人员素质，加强员工主人公意识，扩大银行卡的应用领域和增加服务功能，通过银行卡产业化发展带动通讯、旅游等相关产业的发展，给客户带来更快捷迅速的服务。积极开辟新的业务领域，着重把信息咨询、现金管理、理财顾问等作为金融产品创新的方向与重点，同时做好售后服务，提供至真至诚的阳光服务，坚决以客户为中心，对现有的各项规章制度站在客户的角度进行重新审视，尽快废除或修改那些让客户望而却步的条文。
