时间：2023-06-12 14:47:16
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇供应链风险防控，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
一、供应链融资业务风险控制概念
1、供应链融资业务风险控制是指供应链融资业务对合同签订、项目运营、相关资源使用及押品市场价格波动等方面的风险种类进行描述，同时提出对每一种类风险的控制办法，从而达到在每一个项目运作环节中预防风险、控制风险的目的。
2、具体项目风险等级的大小和风险点的控制：具体项目风险等级设定为五级，分别为：
一级(高风险)、二级(较高风险)、三级(一般风险)、四级(较低风险)、五级(低风险)。以最高一级风险作为该项目的综合风险。通过对高风险点的分析，采取相应的监管流程和措施手段控制其风险。
二、供应链融资业务风险及控制措施
1、出质人道德风险
(1)风险内容。对出质人缺乏足够的了解，出质人及其负责人在信誉和道德上存在瑕疵，采取欺诈手段骗取监管员的信任或由于经营问题而存在冒险行为，由此可能潜在发生的对监管方和质权人不利的行为的可能性，利用他人的货物质押，动态质押换货过程中，以次充好，使用虚假海运提单换取现货，哄抢押品，企业管理混乱。
(2)控制措施。全面调查出质人在业内的口碑，其负责人在信誉和道德上存在法律瑕疵的，不允许合作。出质人管理制度不健全，生产经营活动混乱，不允许合作。监管场所押品单独存放并且标识，防止利用他人货物质押。在合同中明确规定我方不对押品内在质量负责。我方在没有签订物流业务全程监管协议的前提下，不具备辨别海运提单能力，不允许以海运提单换取现货。必须要求出质人的法定代表人签订承诺书，对由此发生的道德风险以其所有个人资产承担连带保证担保责任。
2、出质人资质评价风险
(1)风险内容。在评价出质人时，对其经营历史、经营业绩、业内地位、信誉度、相关资信掌握不全面和不了解，出质人诚信度不掌握；出质人有非法逃税记录或其他违法记录。
(2)控制措施。要求出质人资产负债率70％以下，经营历史3年以上，上年利润200万元以上。掌握通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件、近三年财务报表以及银行要求的其它资料。对于有违法记录的出质人不提供监管服务。
3、银行要求承担责任过多产生的风险
(1)风险内容。价格评估、资质评价责任。银行质押率高。银行要求我方提供押品市场价格变动信息，某个时间区域或整体是否存在由押品大幅跌价引起的跌价风险。
(2)控制措施。原则上不提供价格评估和出质人资质评价的服务。如需提供，资质评价要全面没有遗漏，我方有专人负责收集我方熟悉的押品市场价格变动信息，对于我方陌生的押品，我方应拒绝提供价格变动信息。降低质押率；价格评估一定低于市场价。
4、监管场所硬件设施带来的风险
(1)风险内容。押品存放的场所在本单位以外，有的是出质人生产企业，有的是第三方仓库，监管场所硬件设施条件参差不齐。有的监管场所偏僻，安全性差。外租仓库不具备监管(仓储)条件，造成押品损坏。外租库存在防水、防火等隐患。外租摩的设施、设备不适合我方监管货物的保管和进出作业。管理仓库的仓储公司对仓库的土地、设施不具有所有权，如果因管理不善造成货物短少或因其违规操作造成损失，仓储公司不具备赔付能力。
(2)控制措施。选择监管场所的决定权在我方，并且要求监管场所的注册资金在伍佰万元以上(含伍佰万元)，不足伍佰万元的需要提供书面评价材料，报供应链融资部审批。选择输出监管场所把握风险可转移原则。输出监管场所有能力承担，而且必须承担货物的灭失、被盗、火灾等风险，必要时要求其上级单位提供担保。对输出监管场所进行真实、有效、严格的调查和评价，内容包括：资质、信誉、仓储条件、管理水平、安全设施和近三年的生产经营情况等。选择的输出监管场所必须提供场地使用汪明、通过正常年检的营业执照、税务登记证、企业代码证、法定代表人身份证复印件和近三年财务报表。输出监管场所区域界限明显，能为监管人员提供可监控的办公条件。
5、地区环境风险
(1)风险内容。是指监管地点的位置是否属于法律环境不好的地区，而由此引发的当发生问题时无法得到有效的法律保护所带来的风险和可能性。
(2)控制措施。不选择政府执法力度不够的偏僻地区作为监管场所。
6、监管场所管理水平风险
(1)风险内容。监管场所管理水平不一致，监管场所没有划分独立监管区域，容易造成出质人将其他客户的货物充当自己的货物出质。监管场所没有押品标识，容易造成出质人将同一批货物重复向不同的银行质押。在监管场所相关人员哄抢押品。
(2)控制措施。要求监管场所押品不能与非押品混放，监管区必须设立明显的“质押”标志。为明示质押监管的占有权利，无论库内库外监管都应在货物上(旁)挂(立)货位卡，卡内应有“质押”字样，应记载质权人、监管人、出质人、货位、品名、数量等内容。与司法部门保持联系确保特殊时期具备阻止哄抢押品的能力。
参考文献：
关键词：商业银行;供应链金融;风险防范
1供应链金融的含义
供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。
2商业银行供应链金融的风险因素分析
2.1政策风险
一方面，供应链融资作为一种新的金融产品，其相关的政策、法律不尽完善。随着供应链金融的不断充实与发展，新的金融信贷产品不断推陈出新，新的信贷产品所涉及的市场与相关领域不断广阔，因此这些新的信贷产品所涉及的领域其法律法规往往存在空白，甚至有些地方存在着一定的矛盾，相关商业银行一旦遇到法律纠纷，通过相关的司法程序维护自己权益就会面临一定的困难，尤其是我国动产浮动抵押的相关法律制度不够完善，动产浮动抵押面临主要抵押财产不特定性，容易产生担保物债权的不稳定。另一方面，供应链金融中应收账款质押登记管理不完善。相关的管理机构对应收账款质押登记的内容撰写缺乏规范性的要求，而这些将导致商业银行在相应债权到期后无法顺利实现自身权利。
2.2信用风险
信用风险也被称作违约风险，它是指交易对手在合同到期时未能履行其义务而导致损失的风险。信用风险是整个供应链金融中商业银行所面临的主要风险之一，也是商业银行在业务流程中面临的难题与制约供应链金融发展的瓶颈之一。传统信贷业务是对单个企业作为主要考察对象，而供应链金融是通过核心企业作为传导，实现供应链中上下游企业、仓储物流公司、第三方监管和银行多方位、多主体全面参与的有效运营模式。因此，供应链金融主体的多元化也势必造成风险源的多元化、复杂化，而这些风险突出的表现为资金引发的风险与质押货物引发的风险。在资金引发的风险方面，一旦核心企业资金链条无法正常运转，这样风险会迅速波及当前供应链条上的各个主体，给商业银行造成巨大损失，或者融资企业由于自身财务等问题，无法归还信贷资金与利息都会使商业银行遭受损失。在质押物引发风险的方面，由于在供应链金融业务流程中，商业银行对质押物的管理较传统信贷业务有所创新，在整个监管过程中，商业银行只过于依赖第三方监管公司，如果监管公司对质押物处置不当就会导致商业银行遭受风险甚至重大损失。
2.3市场风险
所谓金融市场风险是指由于金融市场环境的变动及不确定性造成市场商品价格大幅变动而给银行带来的风险，主要分为价格风险、汇率风险、利率风险。首先，价格风险是市场上商品价格变动所带来的风险。在供应链金融中，企业商品流通产生的现金流是融资企业归还商业银行的第一还款来源，所以平稳的市场价格是融资企业可持续发展的重要保证之一，一旦质押物因为市场价格下跌则会导致企业蒙受损失，进而影响商业银行收回信贷资金及利息产生风险。其次，汇率风险是由于汇率波动继而导致商业银行的长期市值和净收益下降的风险，供应链中，如果相关的供应链主体涉及国际结算，汇率则会对融资企业及商业银行造成一定的风险。最后，利率风险是指金融市场利率发生变化对商业银行造成的损失。当前商业银行供应链金融融资产品在定价方式上仍然采取传统的信贷模式下的固定利率定价方式，如果国家对当前利率进行调整，而商业银行不能根据当前市场利率及时调整其战略计划，那么银行只能承担此期间因利率调整而带来的风险。
2.4操作风险
根据供应链金融的特点来看，其面临的操作风险主要因素有信贷流程不完善、内部因素、外部因素。首先，信贷流程不完善导致的风险，由于供应链融资过程较一般信贷业务流程主体众多且流程复杂，且由于供应链金融发展起步较晚，配套的业务规范、流程制度不完善，因此在操作过程中，信贷经办人员无据可依，进而造成操作失误引发操作风险;其次，内部因素导致的风险。内部因素主要是指供应链金融业务的相关业务人员在业务调查、授信审批以及贷后监管过程中，由于其经验、技能不足或者人为主观原因产生渎职、欺诈等行为而导致的风险;第三，外部因素引发的风险。外部因素主要是自然灾害、战争等不可抗拒的因素。这些风险一旦涉及供应链融资中的相关主体或者是质押物，都会引发资金链断裂，直接或者间接给银行带来风险。
3商业银行供应链金融风险防控措施
3.1建立严格的准入条件
首先，商业银行在开展供应链金融业务的伊始要对核心企业进行全方位的审查，挑选效益好、行业前景好且规模大，具有较强影响力的企业作为核心企业，同时对供应链金融内的其他交易主体进行严格筛选。其次，鼓励核心企业对其上下游的交易企业设置奖罚措施，这样有利于商业银行利用核心企业的行业地位约束融资企业，降低商业银行信贷风险。最后，充分利用核心企业给予上下游企业的排他性优惠措施，有利于商业银行实施信用捆绑技术，降低商业银行承受的信用风险。
3.2建立科学的供应链金融风险预警机制
构建科学的供应链风险预警机制可以有效对供应链内可能发生的风险进行预测与防范，发现风险发生的源头，提前对风险源进行处理，降低供应链金融风险发生概率，具体可以从以下几个方面实施供应链金融风险预警机制:首先，建立科学的风险分析机制。科学的风险分析机制能够发挥供应链金融风险信号的检测诊断功能，通过发现供应链金融中的异常信号，应用当代科学的风险诊断技术对其进行分析与判断，对风险的大小与可能带来的不良后果进行评估。风险预警机制的基本办法是将其采集的信号传输给供应链金融预警分析系统，通过各项风险指标与风险预警的判断模型对风险的发展趋势以及可能带来的不良后果进行判断;其次，完善风险预警后相应措施。通过供应链金融预警信号进行分析，根据不同的风险类别对风险进行有效处理，将可能出现的损失降到最小。
3.3加强供应链金融现金流风险管理
供应链金融必须基于真实的贸易背景并以贸易项下利润的实现与结算的控制去引导现金回流至银行的通道，进而保证了银行信贷资金的还款来源。因此信贷资金的专款专用体现了现金流的有效管理，也是保障融资企业还款来源的核心技术之一。首先，流量管理。商业银行对现金的流量管理具体地体现为授信额度与规模。因此，商业银行要重点考察现金流量与授信企业的经营规模与支持性资产的匹配状况，以及供应链网络内各主体的经营能力;其次，流向管理。商业银行要在供应链金融的具体环节通过对回流资金的时间、额度与路径的控制，实现对现金流向的控制;最后，循环周期管理。这种管理方式要在综合行业结算方式、平均销售周期的基础上，计算出一个完成的资金循环时间，从而保证授信企业在供应链内完成资金流与物流的循环。
作者:薛静 单位:中国建设银行公司
参考文献:
［1］杨晏忠.论商业银行供应链金融的风险防范［J］．金融论坛，2007(10)．
[关键词] 港口、供应链、风险
1引言
在“以客户为中心”的理念驱动下，供应链管理己成为企业提高国际竞争力，改善客户服务水平的重要战略。作为货物集散地、物流节点的港口也提出了供应链管理战略，但并非只要港口企业实施了供应链管理模式就能取得预期效果，供应链因其网络结构的错综复杂性、外部环境的不稳定性和供应链管理者过于追求精益化、忽视风险管理而造成的脆弱性等因素，越来越容易遭受各类风险的侵袭，因此港口企业供应链的风险管理日益受到重视。
2港口企业供应链风险的特征
港口物流服务供应链属于服务型供应链，它的特点体现在以下几个方面:
(1)协调性程度要求较高
港口物流服务供应链是一个整体合作、协调一致的系统，它有装卸、加工、仓储、运输、报关、配送、金融、船公司等多个合作者，在整个供应链上的参与者都是为了共同的目标，协调动作、紧密配合。
(2)不确定性因素较大
由于供应链的生命运转周期存在不确定性，在当前物流业快速发展的时代，不同港口间提供的物流服务也呈现日益趋同的现象，使得企业在选择港口的过程中存在越来越多的不确定性因素;同时，港口物流服务供应链的运作也受到地区差异性带来的港口发展政策的影响。
(3)选择性和动态性较强
港口物流服务供应链中的企业是经过筛选而确定的合作伙伴，它并不是一成不变的，而是随着服务目标、服务方式的改变而变化的，是一个动态调整的过程。
(4)具有复杂性和虚拟性
在实际的运作过程中，港口物流服务供应链操作需要目标的准确定、快速的反应能力和高质量的服务，但由于供应链中合作伙伴的物流管理水平、基础设施、技术能力等存在差异，使得供应链呈现复杂性的特征;港口供应链是一个协作组织，是优势企业之间的连接，依靠信息网络的支撑和相互信任的关系协调运转，犹如一个虚拟的强势企业群体，在不断地优化组合中得以延续和发展。
3港口企业供应链风险管理的内容
港口企业供应链风险管理的基本流程与传统供应链风险管理流程类似，也可以分为三个主要的环节，风险识别、风险评估及风险控制与处理，每一个部分下又可分为一些更具体的细步工作，如下图所示。三部分之间也存在着内在联系，只有先对供应链风险进行识别了解后，才能对其分析和进行评估，进而对供应链风险的大小有正确的认识，最后才能选择合适的处理方法和预防控制措施。
4港口企业供应链风险的来源分析
借鉴制造业供应链风险因素并结合港口企业供应链自身的特点，主要从供应链外部环境、供应链内部运作流程、供应链整体合作三个方面来分析港口企业供应链的风险因素。
4.1供应链外部环境风险
外部环境风险是指由外部环境的不确定性对供应链系统产生的不利影响，一般不能通过供应链节点企业的努力加以消除，而只能利用完善的预警系统规避风险。自然灾害的发生，政策法律的调整与变革，经济大环境的变动都会对港口企业供应链造成影响，产生不可避免的风险。外部环境风险主要有以下几类:经济风险、政策法律风险、社会环境风险、自然灾害风险。
4.2供应链内部运作流程风险
港口企业供应链围绕港口企业这一节点，通过对信息流、物流、资金流的控制，从货物的供应开始，经由航运、靠泊、装卸船、堆场作业、搬运、口岸通关、海关监管及其相关物流增值服务等环节，并通过合理调用各种集疏运方式，最终及时将货物送到客户手中。在这一运作流程中，会面临物流服务需求变动风险、货物运输配送风险、港口内部物流运作风险以及物流信息设施因素造成的风险。
1）物流服务需求变动风险
由于港口企业不可控的其他因素导致物流需求方(供货商和客户)的需求发生较大变动甚至整个物流服务项目的终止，致使港口企业供应链无法实现既定目标，或者寿命过短。由于物流服务是一种派生服务，是其他生产方式的辅助，如果不能获得正确的市场信息、港口企业供应链无法反映出不断变化的市场趋势和顾客偏好，那么，这条供应链也会由于不能根据新的需求改变产品和服务，而不能进入一个新的细分市场。可能引起物流需求变动的主要因素来自于上游供货商和下游收货方。
2）货物运输配送风险
港口是集运输生产、生活和企业多种经营为一体的经营实体。建立运输转换和集疏运服务体系，已成为现代港口的重要功能之一。在经济合理的区域范围内，根据客户要求，对物品进行拣选、加工、包装、分割、组配等作业，并按时送达指定地点的物流活动。通过“配”与“送”的有机结合，以规模优势取得较低的送货成本。港口货物运输配送系统涉及到很多相关企业，如陆上运输企业、货运公司、拖车公司、支线船公司、干线船公司、港口、堆场等，空间范围大，货物流转过程复杂，因此，在这一过程中会面临很多的风险。在货物的集疏运过程中，由于没能保质、保时地将货物送到目的地而导致运输失败，会降低供应链绩效。
3）港口内部物流运作风险
港口企业供应链运行的好坏以及整条供应链竞争力的大小，很大程度上取决于供应链口企业的影响力。港口内部物流资源的整合过程涉及到将各类服务供应商(包括装卸、加工、仓储、报关、甚至金融、商业服务等企业)有效结合成一体，并把正确数量的商品在正确的时间送到正确地点，实现整个供应链成本最低。港口作为一个投资巨大的服务性行业，如何利用有限的资源，提高运营能力，增加利润，成为了港口发展的关键，也成为港口企业供应链提高稳定性、降低风险的主要途径。
4）物流信息设施因素
港口是综合运输体系中重要的物流信息中心。港口是不同运输方式汇集的最大、最重要的节点。货主、货运行、船东、船舶行、商品批发部、零售商、包装公司、陆上运输公司、海关、商检机构及其他有关机构，以不同的方式自己的信息，这些信息在港口的辐射范围内汇集与传递。港口物流信息设施建设必须全盘掌控物流链上各个环节，服务于各级用户需求，根据物流公共信息平台目标定位，构建具有自身特色的，以港口为核心的物流公共信息平台。
4. 3供应链整体合作风险
1）组织风险
组成港口企业供应链的节点企业各自拥有不同的核心能力和企业文化、人员素质、管理模式和运营方式，这些差异影响供应链的整体竞争能力和利润水平。在相互协作中可能会出现一些在管理和组织方面的冲突，这些冲突如果解决不好，有可能使得组织协调失衡，管理失控，最后导致整个供应链运作的失败。同时港口企业供应链要求在迅速变化的经营环境中节点企业的组织结构能够灵活的根据需要快速调整，如果节点企业的组织结构不能与港口企业供应链的要求相适应，也将会导致失败。如何将这些不同的企业整合起来为港口企业供应链的整体目标而运作，是一个十分现实的问题，也直接关系到港口企业供应链的成败。
2）流动性风险
港口企业供应链的节点企业存在一定的流动性是可以接受的，因此这里的流动性风险主要是指港口企业供应链的核心企业的退出和变更。核心成员不仅是运营的重要角色，同时也发挥着主导和监督的作用，因此核心成员退出和经常变更就可能会导致整个物流项目无法正常完成，甚至失败。
3）利益分配风险
港口企业供应链运作的好处在于双赢或多赢性，这是不同伙伴或不同利益团体能够相互结盟的物质前提，但如果在合作伙伴，尤其是核心伙伴之间不能公正地对待利益分配，就会导致伙伴工作积极性和合作紧密度的下降，甚至出现相互掣肘的局面。
4）成本分担风险
指链上各成员企业由于成本分担问题而引发的风险。供应链上的企业一般而言都是独立的经济主体，从自身利益和目标的角度考虑，都希望把成本降下来，在批量―库存，库存―运输，提前期―运输，顾客服务―库存等一系列成本问题上权衡考虑。当节点企业都只考虑自身成本，而不顾上下游企业的成本时，难免会在成本上产生相互挤压现象，引起供应链的不稳定，产生成本分担的风险。
5）转换成本风险
供应链的成员企业，一旦选择合作伙伴以后，就很难再做出别的选择，这是因为转换成本的存在；同时，为了减少管理成本，企业一般会减少合作伙伴的数量，其结果就是企业本身会在服务的质量和数量上受制于合作伙伴，增加成本和风险；此外，这种相对的“稳定”缺少相应的灵活性，不能对客户需求的变化出快速的反应。
5结语
港口企业的供应链管理战略，有利于港口扩大合作规模，把供货商、生产厂家、分销商、零售商等一条链上的各个环节联系起来集成供应链，使得相关企业形成融会贯通的网络整体。只有在港口供应链管理过程中形成风险意识，使用正确的方法对存在的风险进行恰当的识别、评估和控制，才能够做到风险防范与控制，对市场进行快速反应，从根本上提高港口的服务水平，最终提高港口的核心竞争力。
【参考文献】
[1]张玲.港口企业供应链的风险问题研究[D].西南交通大学,2008.
摘 要 大型电煤企业的电煤供应链系统涉及到的物流环节繁多，牵涉企业部门主体复杂，存在风险种类，其管控工作是一项复杂的系统工程。大型电煤企业除了对电煤供应链风险进行全面的识别和评估，还应结合企业运行现状，给予一定的风险管控保障和支持，才能有效地防控风险的发生。因此，探讨和分析大型电煤企业如何结合企业现状，在信息、人力、设备、技术和资金等方面进行管控保障，对于企业的风险管控和持续发展具有极其重要的意义。
关键词 大型电煤企业 电煤供应链风险 风险管控保障
作为国家的重要能源战略企业，大型电煤企业在保障煤炭供应充足、电力通畅方面发挥着举足重轻的作用。其电煤供应链系统起始于上游的煤炭采购供应环节，中间经运输、配送等物流环节到下游的煤炭接卸和库存等环节，这一过程涉及到煤矿、铁路、港口、航运公司、煤场和电厂等多个企业之间的衔接和协调，任何一个环节的出错和失误都会给整个供应链带来风险，给企业甚至社会带来巨大的经济损失。此外，受集团战略调整和市场波动等外界环境因素的影响，大型电煤企业电煤供应链系统也会产生一定的风险。
鉴于大型电煤企业电煤供应链风险涉及到的物流环节众多，物流链条较长，牵涉到的部门主体复杂，潜在风险的种类繁多，发生的时间不确定，可能产生的后果也不尽相同，相应的处理措施也不一样，每一特定风险都需要依据自身的实际情况做出抉择，在对电煤供应链风险全面的识别和评估后，为保障大型电煤企业电煤供应链风险管控工作的顺利进行，企业还应结合实际运行状况，在信息、人力、设备、技术和资金等方面提供足够的保障支持。
一、信息保障
大型电煤企业在充分整合现有电煤供应链信息资源的基础上，加快建立和完善管控信息系统，建立一套“统一管理、多网联动、快速响应、处理有效”的电煤供应链管控信息体系。
电煤供应链管控信息平台体系包括电煤企业对整个供应链的管控信息平台，以及电煤供应链中各环节企业面向企业用户的信息和接收平台，以便实时监控可能出现的风险情况。电煤供应链管控信息平台的基本构成包括：基础支撑系统、数据库系统、综合应用系统、信息接收与系统、安全保障体系和标准规范体系。该管控信息平台具有风险隐患监测、综合预警预测、综合研判、辅助决策、调度、风险评估和综合业务管理等功能。
大型电煤企业的电煤供应链管控信息平台必须统筹规划、统一建设，其中数据库系统和信息接收与系统可根据需要集中部署在各电厂内，也可分布式部署在各电厂和研究院内，但必须与企业电煤供应链管控信息平台实现互联互通、数据共享。
二、人力保障
大型电煤企业的电煤供应链管控主体必须按照“平战结合、因地制宜，分类建设、分级负责，统一指挥、协调运转”的原则建立电煤供应链管控队伍。管控队伍应该包括研究院风险管控队伍、各电厂风险管控队伍、运力管控队伍和管控储备人员等。
（一）大型电煤企业研究院风险管控队伍
将大型电煤企业燃料管理中心的燃料管理部、海运调运部、综合管理部等部门整体纳入电煤供应链风险管控体系，未来管控模式中建议将公司的技术研究中心、物流管理中心等部门整体纳入。
（二）大型电煤企业各电厂风险管控队伍
大型电煤企业下属各电厂应指派专业部门，如燃料管理部，负责风险管控队伍的组建和日常管理，规范电煤供应链风险管控体系的保障行为，同时还要保障电煤供应链中其他相关企业的利益。
（三）电煤供应链运力管控队伍
大型电煤企业应与船公司协商，让船公司负责相应航线的运力保障队伍的建设工作，并按照“平战结合、统一指挥”的原则对各条航线建立风险保障运力储备；同时，大型电煤企业除了与船公司运输企业签订长期包运合同以外，还应掌控一定比例量的市场运力，以防范风险情况突发。
（四）供应链风险管控人员储备
大型电煤企业的电煤供应链风险管理机构和执行单位应按照相关标准对从事风险管控的人员进行培养。风险管控人员年龄应控制在25-45岁之间，专业知识扎实、政治素质高并熟悉电煤供应链整体运作等。
三、设备保障
大型电煤企业电煤供应链风险管控的设备保障包括设备种类的购置与改装、设备保障体系的设立和设备管理制度的制订三个方面。为确保设备调运的时效性和覆盖区域的合理性，以“因地制宜、规模适当、合理分布、有效利用”为原则，结合不同区域的电厂分布，建立完善的设备保障体系。
（一）设备种类
大型电煤企业电煤供应链的风险所需设备主要包括风险控制设备和运行设备备件两类。风险控制设备主要包括风险管控人员管理时所需的监控设备、统计设备、管理设施及办公用品等；运行设备备件包括翻车机、卸船机、堆垛机、斗轮机以及卸煤皮带等设备的关键零件。
大型电煤企业以及下属电厂的风险管理部门应采取购置与改装相结合的方式，在储备供应链中所需的大型机械设备的同时，还应具备对设备进行升级或改装的能力，如卸船机、翻车机等接卸设备的升级改装，以及卸煤皮带、斗轮机等设备的贮存，以备不时之需。
（二）设备保障体系
下属各电厂应根据本电厂可能出现风险的种类和特点，依托每年财务预算，在考虑到设备使用情况以及设备使用寿命的情况下，对如何储备本电厂生产运行所需的主要设备进行统筹规划。
（三）设备管理制度
对大型电煤企业电煤供应链风险管控中设备的储备实行代储管理制度，由神华集团主管部门负责监管，设备的调度和使用都须经神华集团主管部门同意。大型电煤企业风险管控部门负责具体的购买与管理工作，采取租用仓库或委托物流公司代储的方式进行管理。代储单位对储备设备实行封闭式管理，设立专库存储，专人负责，同时，建立、健全各项储备管理制度，包括设备台账和管理经费会计账等。储备设备的入库、保管、出库等要有完备的凭证手续。代储单位应根据神华集团的相关要求，对新购置入库设备进行数量和质量验收，并在验收工作完成后5个工作日内将验收入库的情况上报集团相关部门。
此外，各电厂的供应链风险管理部门应建立完善的设备管理规章制度，制定并规范采购、储存、更新、调拨、回收各个工作环节的程序，加强设备储备过程中的监管，防止储备设备被盗用、挪用、流失和失效，对各类设备部件应及时予以补充和更新。
四、技术保障
建立和完善大型电煤企业的电煤供应链管控体系的技术保障，主要途径是提高科技成果转化率，要通过加大科研资金以及管控人员的投入力度，来获得风险管理技术水平的全面提高。必须以技术的不断创新为保障，来降低电煤供应链整体风险水平。
大型电煤企业应依托科研机构，加强应对风险事件的技术支撑体系研究，建立风险管理技术的开发体系和储备机制；制订与风险管控相关的科研计划，借鉴国际先进经验，重点加强运力配置、需求预测、运价管控等项目的研究工作；开展预警、分析、评估模型的研究，并建立包括专家咨询、知识储备、风险管控预案、风险应急资源等数据库，提高防范和处理影响机组安全等重大风险的能力以及决策水平。
五、资金保障
充足的资金保证是大型电煤企业的电煤供应链风险管控工作顺利实施的重要保障。在大型电煤企业电煤供应链管控工作中，管控领导小组应认真分析资金投入情况，加强资金管理，编制详细的供应链风险管控预算书，对资金使用过程进行控制。建立财务监督制度，节约资金投入，对于每一笔支出都应使用地合理、规范。对超出预算的投入，应进行偏差分析，使资金投入尽量控制在预算范围内。针对应急保障所需的各项经费，应按照现行事权、财权划分原则，分级负担，并按规定程序列入各级主管部门年度财政预算中。
参考文献：
[1]柳键,叶影霞.供应链风险管理的研究与对策.工业技术经济.2007(12):95～98.
[2]傅克俊,胡祥培等.供应链系统中的应急策略与模型.中国软科学.2007.197(5):119～124.
关键词：供应链金融；存货质押；合同
中图分类号：F275.6 文献标识码：A
1 供应链金融
国内供应链金融业务的若干产品，比如存货质押贷款，最早可以追溯到20世纪20年代的上海。如今的供应链金融是由深圳发展银行在2006年率先推出的，国内其他商业银行也在之前实践的基础上，纷纷开展供应链金融业务。依据深圳发展银行的定义：供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模式，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。从供应链金融的定义可以看出，它与传统的融资业务不同之处在于：采用了自偿性的信贷模式，控制了资金的回流；同时，引入了核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，提高了风险防控的能力。
2 供应链金融模式
供应链金融发展至今，已经形成了预付款、存货抵质押和应收账款三种基本的模式。预付款模式包括：先票/款后货授信、担保提货（保兑仓）授信、进口信用证项下未来货权质押授信、国内信用证、附保贴函的商业承兑汇票。应收账款模式包括：国内明保理、国内暗保理、国内保理池、票据池授信、出口应收账款池融资、出口信用险项下授信。存货抵质押模式包括：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信[1]。
国内银行的供应链金融业务与国际性银行的业务存在一些差别。国际银行的供应链金融以“应收账款融资”为主要的业务，通过电子平台对订单、发票等数据信息流的公示和鉴证，为供应链成员和银行提供面向多个环节的融资申请。国内银行的供应链金融则以“存货融资”作为主要的业务，通过第三方物流监管的引入以及一定程度上对核心企业的信用引入，为供应链中小企业提供融资[1]。
根据国内银行主要的业务是存货抵质押授信，因此选择存货抵质押模式进行研究将具有广泛的理论和实践意义。
3 供应链金融风险管理
供应链金融风险管理基本流程同商业银行其他业务的风险管理流程类似，包括风险识别、风险度量、风险评估和风险控制。根据供应链金融主要参与对象，供应链金融风险主要包括信用风险、操作风险和法律风险。
根据供应链融资与传统流动资金贷款的信贷理念的差异，国内商业银行进行供应链金融风险管理时，常用现金流控制和结构性授信安排这两个手段。现金流控制派生出物流控制、核心企业信用引入等其他手段。结构性授信安排是指银行以真实贸易为背景，对包括受信申请人及其供应链节点上主要参与者在内的客户组团的授信。运用这两个手段，提高了中小企业的信用水平，但是却把一些信用风险转移到操作风险中。
银行首先进行信用风险的评价，运用现金流控制和结构性授信安排，中小企业的信用风险普遍符合要求。信用评估符合要求，银行与中小企业、物流监管公司、核心企业签署合同，开始供应链金融业务。开始业务之后，控制风险的措施都在操作上，可以说操作风险是银行面临的主要风险。操作风险管理技术发展目前还处于初级阶段，操作风险管理方法与技术也处于探索阶段。虽然有些人在国内国际商业银行的实践中总结出一些原则，但是在实际应用时却要用合同方式严格的规定。
4 合同对风险防范的作用
合同是以合作条款的方式，利用法律效力，监督合同各方履行责任和义务，并强制违约方赔偿其他方损失。
合同从三个方面来防范风险：首先，是合同内容的商定，通过商议决定合作各方的权利和义务，明确各方能做到或做不到什么，以此杜绝合同签署后履行中出现能力达不到而违约。其次，是合同的实施阶段。该阶段合作各方依据合同条款，履行责任和义务，如果有一方不按照合同要求去做，就会出现违约行为。合同中大部分条款是为实施阶段制定的，可以说实施中的风险是合同主要防范的风险，可以称作操作风险。最后，是合同出现违约情况的损失鉴定和赔偿。一方面，损失赔偿条款有威慑作用，使合作方不敢轻易违约。另一方面，如果出现违约情况，依据损失赔偿条款，对违约方施以处罚，为其他合作方追讨损失。
合同对风险防范作用的大小依赖于合同内容和条款，内容全面、条款明确的合同最容易达到合作的目的。所以，研究合同的内容和条款具有十分重要的意义。
5 存货质押模式下的合同内容研究
在进行存货质押模式下的合同内容研究时，我们应当注意到国内商业银行常用的两个风险管理的重要手段，即现金流控制和结构性授信安排。由此产生的操作风险是银行面临的主要风险，控制操作风险最好的措施是依据存货质押业务的操作风险点制定相应的条款，并且商定违约损失赔偿内容，作为合同中的主要内容。
存货质押模式包括四种授信类型：静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信。这四种授信类型共同点是由合法的第三方物流公司对客户提供的存货进行监管，不同点在于监管过程中货物进出库的安排和控制。在四种授信类型中，静态存货抵质押授信是最基本的一种，选择它作为存货质押模式的代表进行研究。
静态存货抵质押授信是动产及货权抵质押授信业务最基础的产品，是指客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称为“特定化库存模式”。银行委托第三方物流公司对客户提供的抵质押的商品实行监管，抵质押物不允许以货易货，客户必须打款赎货[2]。
在进行这种业务模式合同内容商定时，实际实施中面临的风险包括：抵质押商品的市场容量和流动性；抵质押商品的产权是否清晰；抵质押商品的价格波动情况；抵质押手续是否完备；货物价值是否易于核定，以便仓库等物流监管方操作；以货易货过程中防止滞销货物的换入[1-2]。
根据这些风险点，需要商定的合同内容包括以下几个方面：
（1）合作三方的权利和义务。银行的权利和义务。银行作为存货质押业务的主导者，其在合作中可授权第三方物流公司监管抵质押物。其拥有质押物的质权，其他两方不得随意处理质押物。受信方未能偿还本息或违反协议时，银行有权按法律规定处理抵质押物。银行有权随时获知库存质押物的数量、质量和价格等有关信息。银行需要提供办理抵押、公证、保证、资产评估等手续所需材料和证明。银行有督促受信方按时支付应付款项的权利和义务。
受信方的权利和义务。受信方有权利要求银行按时发放贷款，要求第三方物流公司按照规定及时放货。受信方同意第三方物流的监管角色，并支付由于货物监管产生的费用。受信方有义务提供有效的抵质押物所有权证明，有义务提供抵质押物的质检报告，有义务书面明确告知抵质押物的特点和保管措施，有义务定期报告质押物的价值变动信息，如果未做到，出现损失由受信方承担。受信方有义务提供办理抵质押、公证、保险、资产评估等手续所需材料和证明。如需办理保险需和银行商议保险种类、覆盖范围、期限、受益人和保管人。
第三方物流公司的权利和义务。第三方物流公司负责对质押物的名称、规格、数量、品质等进行盘点核实制作《质押物清单》，对质押品合格入库负责，并建立相应台账，定期对质押物进行盘点和检查，以书面报告送给银行。第三方物流公司应安排专职监管人员对质押物实施严密监管，并将人员名单及调动情况报送其他两方备案。第三方物流公司按照银行的书面指令出货，做好出库记录。第三方物流公司根据其他两方的委托，及时办理抵押、公证、保险、资产评估等相关手续。在监管期内，由于发生质押物的丢失、错发、短缺，包括由于第三方物流公司过失导致的品质变化等情况造成损失，由第三方物流公司对银行进行全额赔偿。
（2）质押物和价格。合作三方商定质押物应该登记的数据，数据由谁提供，形成什么样的书面单据，单据由谁提供和保管。质押物价格变动由谁提供，何时提供，以什么形式，最终价格由谁确定。
（3）货物验收入库。三方约定接货地点和仓库地点。第三方物流公司依据什么接收货物，接收货物时都要检查哪些，接收货物后何时以什么作为凭证报送其他两方。如果第三方物流公司认为必要时，能不能要求相应机构检验。
（4）质押物监管。监管期间，第三方物流公司应按照合同法及相关法律规定妥善、谨慎处理监管的质物。保管期间第三方物流公司应该做什么，比如货物的清点核对，定期检查，定期报告等。如果出现问题该怎么处理，比如第三方物流监管出现问题、质押物出现问题、质押物质权出现问题等。
（5）质押物提取出库。①静态模式。三方商定提取货物的条件，货物置换程序，以及采用哪种置换程序。第三方物流公司依据什么放货，放货的过程怎么监督，放货后提交什么形式的证明。②动态模式。动态模式除了静态模式中的交纳保证金提货外，还允许进行以货换货的方式出库。以货换货时，置换入库的质押物有什么要求，由谁确定是否置换，置换多少。
（6）违约责任。合作三方应严格按本协议规定执行，任何一方有违反之处，应向守约方支付违约金。违约金包括什么，怎么确定，守约方损失如何鉴定。
参考文献：
关键词：供应链金融；中小企业；融资
引言
随着我国市场经济体制的完善与发展，市场竞争也越来越激烈，就我国中小企业来说，其自身的竞争力与一些大型企业相比相对薄弱，尤其是在这个国际化的环境下，一些跨国企业对我国中小企业带来了巨大的冲击。在这个竞争日益激烈的市场环境下，中小企业的发展需要一定的融资支持，但是商业银行的贷款对象主要集中在资金实力雄厚的大企业中，对中小企业的贷款重视度不够，从而造成了中小企业的融资困难。一旦中小企业发展面临资金难的问题，就会影响到我国社会经济的发展。为此，针对中小企业融资难问题，就必须全面分析，采取有效的应对措施，解决中小企业的融资难问题。
一、供应链金融概述
供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。对于银行和企业来说，他们都属于这个供应链中的一部分；对商业银行来说，将核心企业和中小企业联系在一起提供灵活的金融产品和融资服务；对于企业来说，企业通过供应链来获得更好的经济效益。供应链金融作为金融发展的一种新趋势，一方面银行和企业通过供应链金融可以实现互利共赢，银行的金融服务对象不再是单一大型企业，金融服务的对象一度扩大，而企业通过银行贷款可以获得更多的资金，进而促进企业发展；另一方面供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，有助于促进银行发展中间业务，进而降低商业银行资本消耗。
二、中小企业融资难成因
（一）中小企业的信用低。尽管中小企业的规模较小，实力较弱，但从整体上来说，由于其数量巨大，故而是我国市场的重要组成部分，中小企业的良性发展关系着我国的经济可持续发展。中小企业与那些大企业相比，资金实力较差，规模较小，面对这个竞争激烈的市场环境下，银行面对中小企业的贷款的确存在一定的风险，如果中小企业在激烈的市场竞争中惨遭淘汰，那么银行的贷款将面临难以追回的局面。另外，一些中小企业在向银行贷款的时候，不能根据企业自身发展水平来融资，企业在贷款成功后，就一心搞经济建设，不能按时缴纳利息，常常需要经过银行去催债，这些问题的发生使得中小企业的信誉下降，不利于企业融资。
（二）风险意识薄弱。在这个经济快速发展的市场环境下，我国的相关制度并不完善。中小企业在激烈的市场竞争中面临着较大的竞争风险，风险意识明显却不足。再者，市场是不断变化的，许多中小企业只顾眼前利益，忽略长远利益，在经济活动中缺乏风险防控意识，使得企业的资金面临着巨大风险，一旦企业经营出现风险，就会影响到商业银行给中小企业的贷款，进而造成中小企业融资难。
（三）担保方式陈旧。在我国当前中小企业当中，企业在进行融资过程中，需要寻找担保公司来为其进行担保，而担保公司则需要对担保对象的资金、经营状况进行全方位的了解。在我国，许多担保公司都是由政府出资组成的，担保方式都是采用抵押的形式，缺乏创新；同时，我国中小企业自身实力与一些大型企业相比差距较大，担保公司在进行考查的时候，一旦中小企业资金流动出现问题，就会导致出现担保困难等问题。另外，中小企业的融资方式比较单一，主要体现在银行借贷、民间借贷方面。
三、供应链金融背景下中小企业融资模式分析
（一）应收账款融资模式。应收账款融资模式是当前中小企业较为有效的一种融资方式，中小企业向商业银行申请贷款，由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资。中小企业贷款前必须向供应链上核心大企业收取账款单据，并以此作为担保向银行申请贷款。在这种融资模式下，它包括了中小企业、商业银行、债务企业、债券企业。债务企业承担着弥补银行损失的责任。另外，在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行评估，只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行评估。在应收账款融资模式下，中小企业可以获得商业银行提供的贷款，进而解决中小企业短期内的资金短缺问题，推动中小企业的发展。
（二）保兑仓融资模式。保兑仓就是中小企业向合作银行缴纳一定的保证金后开出承兑汇票，并由合作银行承兑的一种融资模式。在保兑仓融资模式下，融资企业需要向供应链中的上游供应商预付账款，进而才能获得相应的原材料和产成品。这种保兑仓融资模式比较适合短期内资金较为紧张的中小企业，因为通过保兑仓融资模式，可以对中小企业的某项专门的预付账款进行一个短期融资。这种短期融资行为由于风险较低，所以容易获得银行的支持。同时，通过保兑仓融资，融资企业可以分批支付贷款，享用优先使用货物的权利，既缓解了企业短期资金压力，同时也为银行带来了收益。
（三）融通仓融资模式。融通仓是一种物流和金融集成式的创新服务，融通仓的目的就是通过资金流盘活物流，实现供应链上多方共赢。在这种模式中，引起了一些物流企业对融资企业的质押物进行保管、验收、核对等，同时协同银行做好质押物的风险评估工作，进而降低银行的风险。中小企业自身的资金实力较弱，当他们在采用融通仓融资时，银行需要对企业进行重点考查，对中小企业的经济能力进行综合评估，并以此评估内容来确定贷款金额。融通仓融资模式是一种中小企业融资的新渠道、新途径。通过这种业务，中小企业可以将以前银行不太愿意接受的动产转变为其愿意接受的动产质押品，从而架设银行与企业之间资金融通的新桥梁。
四、中小企业融资难应对策略
（一）完善信用评级体系建设。中小企业作为我国社会经济发展过程中一股不可忽略的力量，其发展对我国社会经济有着巨大的影响。信誉作为影响到中小企业融资的一个重要因素，为了更好地为企业融资，加强信用评价体系建设意义重大。首先，政府及相关部门必须完善相关法律法规，建立相应的信用法规，规范中小企业行为，保障信用评级的公平、公正性；其次，中小企业要完善信息披露制度，增强会计信息的透明度，从而提高企业自身的信誉。
（二）强化风险意识，建立风险评估体制。在这个竞争日益激烈的市场环境下，风险是市场竞争中不可避免的一个问题，中小企业要想在风险巨大的市场中生存下去，就必须提高自身的经营风险意识。首先，增强员工的风险意识，时刻居安思危，忧企业之忧，严格落实企业各项决策和部署，从而确保企业内部健康、稳定发展。其次，要建立风险评估体制，以市场为导向，加强风险预测及评估，进而确保企业资金安全。另外，银行完善风险评估机制，对企业进行综合风险评估，进而更好地促进金融市场的发展。
（三）整顿担保行业。中小企业在进行融资的过程中，担保公司有着不可替代的作用。针对我国目前担保市场现状，对担保行业进行整顿已经迫在眉睫。首先，要区分担保市场，确定监管对象，建立集合债券融资担保业务监管体系；其次，担保公司要加强内部管理，规范公司的各种行为。同时，为了更好地促进中小企业的发展，加大担保方式的创新也极为必要。例如，在抵押的基础上增加联合担保，既可以降低担保风险，又可以促进中小企业的健康发展。
五、结语
在供应链金融背景下，中小企业作为供应链中的一部分，要想更好地发展，就应当认识到供应链金融的优势，根据企业自身的发展，合理地为中小企业融资，从而有效解决企业短期的资金困难问题，进而促进企业稳定发展。
主要参考文献：
［1］何志婵.政府采购信用担保下中小企业供应链金融融资模式的研究［D］.北京大学，2013.
［2］刘艳.供应链金融视角下中小企业信用风险管理研究［D］.江西师范大学，2013.
［3］易雪辉.基于供应链金融的存货质押融资信贷决策研究［D］.电子科技大学，2012.
［4］毛鹤颖.基于供应链金融视角下中小企业融资的实现机制［D］.山东大学，2012.
［5］白瑞.中小企业融资视角下的供应链金融及其风险控制研究［D］.西南财经大学，2014.
关键词：供应链融资；风险防范
纺织一直以来是绍兴经济的支柱产业，绍兴纺织产业链完整，产品齐全，涵盖范围广，与周边联动产生集聚效应，形成了高融合度的区域产业集群。绍兴纺织企业在长期经营中形成了互相担保、链式融资的供应链融资模式，极大的缓解了中小企业融资难的困境，促进了整个产业集群的迅速发展壮大。但供应链融资业务作为整体性金融服务业务，具有很强的系统性风险，单一企业的违约可能传导至整个供应链上其他企业，造成大范围金融违约，甚至导致整个供应链瘫痪。以核心企业为授信主体的风险控制模式，可能由最初的降低融资风险转变为爆发系统性融资风险的毒瘤。2012年之后，由于纺织产业整体受到成本上升、人民币升值、全球化竞争、产品价格大幅下降的影响，出现了全行业的衰退、亏损、破产、连锁反应的危机冲击，供应链融资的风险加剧，担保链条断裂，本文在此背景下对绍兴纺织行业的供应链融资风险进行分析研究。
一、绍兴地区纺织行业发展形势
纺织产业是绍兴市的传统优势产业，在工业体系中占据重要地位。根据绍兴地区2013年底的第三次全国经济普查数据汇总，绍兴的纺织制造企业共14293家，就业人数558873人，从业人员占第二产业就业总人数的42.81%，纺织工业总资产3616.78亿元，占工业总资产比例的36.12%，批发零售注册企业15580家，从业人员89536人，占批发零售就业人数的45.41%。纺织及服装出口197.14亿美元，增长4.3%，占出口总额比例的66.26%。近年来，由于产能过剩导致的价格下降、劳动力成本上升、全球化竞争加剧和人民币升值的影响，表3中2014年纺织产业成品产能收缩，出口放缓。根据绍兴统计局统计，2015年上半年，纺织、服装服饰增加值增速（0.0%）比一季度回落3.1%、1.2%，纺织品及服装出口下降6.3%。
二、绍兴纺织行业融资状况
2008年政府“四万亿”政策出台，在一轮产能扩张后，2012年纺织行业出现了整体产能过剩，面临劳动力成本上升，人民币升值的困境。由于纺织行业自身的低技术门槛、低资金门槛、劳动密集型的特点，纺织市场不断受到周边区域以及全国范围内不断崛起的同类市场竞争，而在国际上，受到东南亚、印度、巴基斯坦等具备劳动力成本优势国家成为了部分中低档纺织品订单的新兴市场，导致大量的纺织企业亏损、资金链断裂、破产。根据统计数据，2012年，浙江全省法院共受理企业破产案件143件，同比上升85.7%，破产企业资产总额为120多亿元，负债总额为243亿元；2013年浙江全省法院受理破产、审结案件再次大幅上升，2013年共受理企业破产案件346件，审结269件，同比分别上升145.07%和265.79%。破产企业债务总额达到1595亿余元，比2012年的243亿元增长了近6倍。以纺织企业和民营企业为经济主体的绍兴更是破产倒闭的重灾区，其间大型、特大型、知名纺织企业屡见不鲜。大量的银行和民间债务难以收回。在市场环境、企业经营困难投资需求不足等多重外部因素影响下，企业经营风险增大，银行贷款的优质客户源减少，银行资产开始大规模收缩，并不敢轻易放贷。但金融困局仍未有效化解。2015年6月末，全市不良贷款率比年初提高0.34%，金融风险防控仍“在路上”。上半年，全市41家银行单位利润8.8亿元，下降78.9%，降幅创自2012年下半年银行业利润走下坡路以来的历史新低。
三、金融困局与纺织企业的融资风险分析
1.单以盈利为经营导向忽略市场风险
以华联三鑫为例，该企业创立于2003年3月，充分利用资本市场撬动财务杠杆实现资源垄断。经过两年发展，2005年实现PTA产量39.2万吨，销售收入29.6亿元，利润2亿元。到2008年华联三鑫已经成为亚洲第一、全球前三的PTA生产企业，PTA年产能200万吨以上，销售收入150亿元以上。一夜之间，公司于2008年9月因经营不善，资金链条断裂，被迫重组。公司快速的增长严重依赖政策、依赖资源和政府扶持，过度追求盈利和规模增长，组织和管理脆弱，如沙滩上的城堡，潮水过后，了无痕迹。
2.重大项目决策随意缺乏科学论证和过程约束
浙江民营企业所有权、决策权和执行权多集中于实际控制人，而该实际控制人，大多数是家族或单一自然人，无论重大经营还是一般管理决定，实际控制人的决策高度自由，具有绝对的权威性，缺乏企业内部和外部的有效约束。浙江纵横集团主营是化纤，2003年度纵横集团先后在河北邯郸建设了年产250万吨的中宽带轧钢项目，出资65%和湖北巴东电力公司共同建设11亿元的沿渡河流梯级电站，成立房地产公司开发绍兴袍江“财富中心”项目；并且拥有三峡银行、绍兴市商业银行等数家城市商业银行的股份。这些项目与主营业务不相关，且无协同效应但投资总额超过150亿元，企业投资决策缺乏科学论证和理性研讨。
3.无业绩基础的高杠杆融资扩张
作为产能规模5年内达到亚洲第一的绍兴华联三鑫石化，资产负债表上显示总资产100多亿，但公司除投产当年略有盈利外，一直处于亏损状态，资产负债率畸高，企业运营全靠贷款维持周转。江龙集团从零开始到新加坡上市仅用了3年时间，从零到23亿元总资产只用了8年。显然，这种高杠杆融资扩张与一般正常企业基于长期生存-发展的生命周期特征是矛盾的，若再加上长期亏损，无业绩基础的扩张，很难相信这样的企业可以获取大额的信贷和担保。
4.主要产品市场的急剧变化与应对失当
自2012年以来，由于国内PTA投资过热导致产能过剩，行业效益普遍下滑，尤其是去年国际油价持续下滑，PTA价格持续暴跌，造成全行业亏损，受此影响，绍兴远东石化企业试图通过在期货市场做多PTA，通过抬高市场价格，达到高价销售库存产品的目的，但在PTA快速下跌之后，在期货市场和现货市场造成双重亏损，被迫在2015年3月18日宣布破产倒闭。
5.企业互相担保导致连锁反应
生产企业之间互相担保在以民营企业和中小企业为经济主体的江浙长期盛行，而绍兴这方面更为突出。一般来说，一个企业在做大做强之后，各家企业通常会进行互相担保来获得更多资金，在经过多年的经营发展，已形成紧密的担保网络，在正常的经济环境下，整体风险承受能力强，协同发展，一荣俱荣。但在2008年全球金融危机之下，这一担保网络也导致区域和行业企业一损俱损，一些大型企业的倒闭破产引发连锁反应。如江龙集团，其规模在全国同行业内都屈指可数，破产时，牵涉担保企业十几家，涉及470家供货商及货款2亿多元，涉案金额达20亿余元，传出停产消息的几天，整个厂区被债权人堵得水泄不通。近年来，绍兴一些纺织企业停产、关门，大都是因为资金链的问题，这既是链式融资的连锁反应，也是大型企业破产倒闭后的余震。
四、纺织企业供应链融资的风险防范分析
1.商业银行供应链融资的风险分析
供应链融资最大的特点是在供应链中找出一个大型的核心企业，以其为出发点，为整个供应链提供融资支持。商业银行将整个产业供应链中的相关企业看着一个整体，银行先对核心企业核定授信额度，在额度内，办理对经销商和供应商的融资，核心企业履行三分合作协议。因此，可以分析得知，供应链融资其立足点仍在于核心企业，供应链解决的是：以上下游供应商与经销商及商业银行向核心企业提供利益为对价，借用核心企业的信用，解决上下游供应商和经销商的融资担保和风险问题，银行获取核心企业和产业链的融资及金融产品服务收益，对于核心企业本身的融资风险并不是重点防范的对象。在这一融资模式中，核心企业占据了主动权和优势谈判地位，可以预期，核心企业有动力或主动或被动的，在形势不利的情况下，将自身的财务负担和风险转移给上下游供应商和经销商，在此情况下，融资风险如海上冰山，大部分都隐藏在整个产业供应链之中，直到最后一根稻草出现，整个资金链崩溃。因此供应链的风险，很可能比预估水平要大的多，且对核心企业财务状况的估计是过于乐观的，风险控制与防范是不充分的。
2.绍兴纺织企业的供应链融资风险防范的建议
（1）在经济新常态形势下建立风险控制导向的经营理念
中国宏观经济自改革开放以来的长期繁荣和绍兴纺织企业在2008年之前长期处于快速扩张发展时期，大多数做大做强的核心纺织企业和其决策者都是一路顺风顺水的扩张发展起来的成功者，投资———控制资源———增长———规模扩张，是以往的成功经营经验。2008年金融危机之后，人民币升值、出口退税政策变化、劳动力成本上升、全球竞争加剧，实际上绍兴纺织产业已经进入了衰退周期，当时倒闭的几家大型纺织企业都是属于采取了激进扩张策略，外延式规模扩张和高杠杆负债经营的企业。除了纺织行业本身所处的下行趋势外，我国宏观经济在之后也进入了经济增长速度放缓的经济新常态，到目前为止，仍未看到复苏的迹象，在这种形势下，企业和商业银行都应有风险控制的经营意识，企业发展的前提是生存。
（2）提升民营纺织企业管理水平和内控制度建设
绍兴纺织特别是民营企业的成长与发展，有其历史背景，老一代的经营与决策者的成功经验在新常态下很可能成为转型的障碍。尤其是权利高度集中的部分民营企业，企业决策和风险高度依赖于少数人甚或控制者个人的管理水平和经营理念，这与现代企业的组织机制和内控制度不相容的，在当下，绍兴纺织企业要转型、升级，必须要建立合理、规范企业内部管理制度，针对市场变化进行理性而科学的决策。
（3）供应链融资应结合行业动态加强核心企业的授信审核
供应链融资的本质是银行给核心企业担保额度，上、下游企业用信，常用工具有国内信用证、银行承兑汇票、包贴商业承兑汇票、保押商业承兑汇票、供应链买方融资、进口信用证等。这些融资工具都是基于真实贸易背景，具有自偿性质的短期流动资金贷款，对于上下游企业的融资风险控制都是充分的。但在对核心企业授信审查上面，应加强企业财务状况的变化，在经济新常态下，对于高负债率、多方担保的企业，结合行业动态，加强流动资产、营收、利润特别是现金的跟踪，加强授信管理。
（4）大型纺织企业应创新、规范应用衍生金融工具防范市场风险
绍兴拥有很多大型纺织化纤企业，以及纺织原料加工企业，印染企业等，这些企业体量大，采购和销售金额高，但利润相对单薄，抗风险能力差。近年来，纺织行业的不景气，除了成本高之外，影响最大的还是人民币汇率的变动和大宗商品价格大幅下跌及纺织行业竞争加剧，特别是一些加工企业，单薄的利润难以承受原材料价格的大幅波动，又在外贸订单上原订单由于人民币升值导致亏损，新订单由于人民币升值售价“偏高”流失。但对于纺织原料大宗商品价格的波动和汇率的变动，至少在生产周期内，企业是可以通过衍生金融工具加以防范的。举例来说，浙江远东石化公司完全可以通过在原油期货上的多单和PTA期货品种上空单，可以规避上游原料价格上涨的风险和PTA产品价格下跌的风险；又如服装生产外贸企业，可以用少量的资金做多人民币外汇期权，对冲人民币升值的负面影响。因此，绍兴纺织企业可以通过引进金融人才，业务外包给相关金融机构，通过少量的资金，利用衍生金融工具，对冲和规避纺织市场的价格风险和汇率风险，降低经营风险，避免业绩大幅波动，在经济下行的新常态下，胜者为王，在同行业中胜出。
作者:王彩 金湖江 单位:绍兴职业技术学院
参考文献：
[1]杨轶清.金融危机以来浙江民企倒闭的原因和对策.中国经济时报，2014-09-03.
[关键词] 工业企业；资金流；预算管理；供应链
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 013
[中图分类号] F275.1 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）08- 0023- 02
1 资金流管理在工业企业管理中的地位和作用
1.1 有利于服务企业战略目标实现，促进核心竞争力提升
资金是企业的血液和命脉，企业要想获得超常规发展，打赢生存战争，必须有足够的弹药去支持和推动企业战略的运营和发展。否则，只能是镜花水月、空中楼阁，最终或难有所作为，或胎死腹中。魅族手机就是明显的例证，2009年中国智能手机市场还处于发展阶段，彼时魅族手机因为进入早、质量高、理念新，被寄予厚望，许多人将黄章看作是中国的“乔布斯”，将魅族比作中国的“苹果”，魅族自身定位和发展战略也确是如此。M8、M9的相继推出和市场火爆程度也从侧面印证了魅族手机的巨大魅力。然而，好景不长，由于资金管理问题和领导者黄章对外部融资的抗拒，魅族科技的资本规模始终难以获得质的提升，严重迟滞了产品的更新换代，加上营销手段的落后，最终败给了后来者小米。企业要想在当前激烈的市场竞争中脱颖而出，必须善于利用资本杠杆，合理管控企业资金流，以便为企业经营战略服务，用资本赢得核心竞争力，赢得发展机会，赢得市场。
1.2 有利于加强内部控制，防范和控制企业财务风险
据统计部门资料显示，2013年我国工业企业中亏损企业达41 842个，占同期工业企业总体规模的12%，企业的亏损率和死亡率处于较高的水平，企业生存不易。造成企业经营亏损和死亡的因素有很多，诸如产品缺乏市场、企业管理不善、外部环境变化、竞争过于激烈、行业不景气等，资金管理不严也是其中的重要原因。而且，企业亏损、死亡的最终结果也是以资金的绩效形式反映出来的，即企业资本难以偿还债务导致的资不抵债，或是因为流动性资金不足无法及时偿还短期债务的流动性偿付危机，成为“挣钱的破产公司”。如2013年9月，深圳浩博光电——这家曾经的LED照明领军企业，因为资金周转不灵，拖欠巨额供应商货款和员工工资而关门停产2个多月。资金是企业的命脉，资金管理出现漏洞和问题，将会导致企业收支不规范、成本浪费严重、盲目投资、过度举债、员工侵占、挪用企业资产等行为，使企业陷入财务风险和法律风险，甚至直接影响企业的经营寿命。
2 工业企业资金流管理特点及现状分析
2.1 工业企业资金流管理特点
企业的资金活动多种多样，涉及企业计划、采购、生产、仓储、销售等多个环节，包括融投资管理、现金流管理、固定资产管理、成本费用管理等多项内容，过程复杂，技术性强。工业企业由于所处行业的性质和经营活动的特殊性，其资金流管理也具有较为鲜明的特点，主要表现在：①企业生产经营周期较长，资金周转费时。工业企业相较于大部分流通企业和服务企业，其产品从计划到生产到销售中间历时较长。短则几月，长则数年，像大型设备和工程，从研发设计到投产施工到成品竣工，需历时数载。资金回笼时间一方面受到产品生产周期影响，另一方面又由于我国产品销售领域长期存在的赊销政策，周转缓慢，严重影响企业资金流动效率和效益。②固定资产投资占比较重，资金沉淀较多。现代工业企业的自动化、机械化和规模化使得机械设备在企业中的应用愈加广泛，机械设备作为重要的固定资产，也相应在企业的资产中占有相当的比重。然而，由于固定资产前期投入大、回报周期长，导致企业巨额资金沉淀，严重影响了企业资金的使用效益，挤占了企业它途资金的管理和使用，加剧了企业的流动性风险。③经营活动相对复杂，资金管理较为困难。工业企业生产经营活动相对复杂，工序繁琐、工作环境多变，涉及的经营管理活动也相对较多，如车间管理、质量管理、安全管理、采购管理、材料管理等。管理活动的进行伴随着资金的流动，管理活动的复杂性也决定了企业资金管理任务的艰巨性。
2.2 当前工业企业的资金管理现状
我国工业企业的现代化发展始于改革开放以后，起步较晚，加之不少企业在前期热衷于市场上的“跑马圈地”，将重心放置在扩大生产规模和市场开发上面，对于规范企业财务活动、控制资金流以防范企业财务风险缺乏必要和清醒的认识。许多企业内部存在资金审批支出随意、企业资产被挪用贪污、项目投资缺乏风险控制、过度举债等不合理现象，资金管理存在极大风险隐患。金融危机爆发后，外部环境骤然降温，不少企业由于长期过度举债陷入流动性不足，资金链条断裂，减产、停产、破产比比皆是。尤其是沿海外贸型企业由于对外依存度高，加之之前企业对资金流控制不善，大量存货积压，又无法及时偿还供应商货款和银行贷款，最终关门倒闭。金融危机的爆发在客观上起到了大浪淘沙的作用，一些资金管控良好的企业得以存活，更多的企业开始关注和正视企业资金管控。一个显著的证明就是资金管理软件市场的快速发展，赛迪顾问《2006-2011年中国资金管理软件市场研究报告》中数据显示，金融危机爆发后，我国资金管理软件市场增长率由之前30%左右提高到50%～60%左右，呈现出爆炸式增长态势。资金流管理正在获得越来越多工业企业的青睐和重视。
3 工业企业资金流管控体系的建立和完善
3.1 建立以现金流量为核心的财务管控体系，提高企业风险防控能力
工业企业应强化“现金为王”的资金管理理念，将以现金流量为核心的资金管理上升为企业战略，加强同企业发展战略的协调同步。工业企业应积极削减各种费用，合理编制生产计划，调度用工和安排作息时间，加强现场管理和费用管理，提高机械设备使用率。同时，制定科学的备料计划，减少设备、材料、产品库存，积极盘活闲置资产。大型机械设备可以通过租赁形式投产使用，减少资金挤占和沉淀。优化企业资本结构，适度融资举债，提高企业净现金流水平；同时，应确保企业重点项目资金和研发资金，服务企业战略目标。如东风集团在金融危机爆发后，就确立“现金为王”的指导思想，从紧控制一般管理费用，并重点严格控制“五项费用”。制定相应的费用压缩目标，将费用压缩指标纳入部门绩效考核之中。同时，淘汰闲置设备和生产线，裁汰冗员，退租闲置土地，降低生产制造费用，推动企业在后危机时代健康发展。
3.2 推动企业全面预算管理发展，加强资金流向监控
企业应以预算管理为依托，加强对经营管理费用的控制。企业应建立起“事前计划、事中控制、事后监督”的全面预算管理体系，合理运用预算编制、执行、分析、调整、考核等手段，强化对企业资金使用和管理的监控。同时，企业应建立起资金管理风险分析和预警体系，加强企业项目决策风险的分析和预判。企业财务部门应强化对资金往来账户、集团子公司账户等的监控，密切关注企业资金流动规模和方向。健全内部控制制度，建立财务集中体系，构建财务共享服务中心，加强企业收支管理、审批管理、采购管理等，规范企业财务活动。山东华鲁恒升化工公司通过推行全面预算管理体系，构建资金良性运转循环机制。公司建立起包含资金预算编报、预算调整及控制、预算执行分析、预算监督考核4部分的预算管理体系，运用PDCA方法构建资金管理循环，有力提高了企业资金管理能力和盈利能力，成功实现企业低成本运营发展战略。
3.3 确立基于供应链的资金管理战略，打造资金流生态闭环
企业的资金流并不是简单孤立的，而是可以上下延伸至整个供应链条。工业企业在加强资金流管理过程中，应确立基于供应链的资金管理战略，密切同供应商、分销商等上下游企业的沟通联系，并应扩大供应链生态圈，将物流企业、银行等融资机构纳入企业供应链生态圈，提高生态圈整体抗风险能力。同时企业应积极加强自身基础建设，努力成为供应链核心主体，提高供应链集聚能力和辐射能力。推动供应链内部的大信息平台建设，推动实现商流、物流、信息流和资金流“四流”融合，并以信息流为基础，建立起反馈控制系统，加强供应链平台信息共享和终端监测，打造资金流生态闭环。在供应链资金管理中，应注意几个问题：①注意供应链合作企业的选择，加强对优质企业的选择。注意把关材料质量和应收账款管理。②注意供应链风险转移控制。建立合理的风险传导机制，加强对供应链风险的监控，减少传导阻塞而引发的风险堆积进而破坏整个供应链系统。同时也要防范和排除高风险企业渗入供应链系统。
4 结 论
综上所述，工业企业应树立“现金为王”的资金管理意识，积极推进全面预算管理建设，加强企业费用管理，削减不合理的开支。同时，应优化资本结构，适度融资，增加企业资金流入。此外，工业企业还应加强供应链资金管理，提高整体财务风险防范能力。
主要参考文献
关键词：互联网金融；小微企业；融资
小微企业融资一直是我国经济社会发展的重要难题，由于小微企业自身的经营风险和信用风险较高，在传统的金融资源获取方面一直处于劣势。随着互联网金融的蓬勃发展，互联网金融与小微企业融资理论和实践的研究越来越多。可以说，互联网金融是一种对传统金融的变革和创新，在促进小微企业融资和经济社会发展方面具有重要意义。
一、互联网金融与小微企业融资概述
1.互联网金融。互联网金融是传统金融与互联网相结合的新兴领域，包括第三方支付、P2P网贷以及大数据金融等模式。通常可以认为互联网金融即依托互联网等电子信息技术提供金融产品、金融市场和金融服务。互联网金融的出现对资本市场甚至整体金融架构都产生了深刻的变革，是一种金融业的巨大创新以及对传统金融模式的颠覆，对我国经济发展具有重要的意义。随着互联网金融监管细则的出台，我国互联网金融行业也越来越规范化。根据中经未来产业研究院的《2016—2020年中国互联网金融行业发展前景与投资预测分析报告》显示，2015年，我国互联网金融市场融资金融约为944亿元人民币，在很大程度上改善了小微企业融资难的现状，同时提高了金融的普惠性，促进了经济社会健康发展。2.小微企业融资。根据《中小企业划型标准规定》，小微企业包括中小型企业、微型企业、个体工商户以及家庭作坊等形式。小微企业的主要划分指标为营业收入、从业人员和资产规模等，具有投资主体、组织形式、出资来源多元化，生产销售灵活等特点。小微企业在我国经济体系中占有重要的经济地位，为解决我国就业难等问题做出了巨大的贡献。但是另一方面，小微企业的融资难问题也非常严峻，从金融机构获取的信贷资源非常有限，95%以上的小微企业无法从银行取得贷款，金融资源与其社会经济地位明显不符。互联网金融的蓬勃发展，为小微企业创造了便捷、高效的融资途径，对小微企业的健康发展具有促进作用。3.小微企业融资的现状。现阶段我国小微企业融资需求普遍并且较为迫切。资金缺乏严重阻碍了小微企业的发展，在市场经济竞争日趋激烈和高度资本化的今天，小微企业想要进一步提高竞争能力，扩大规模，就必须获得外部资金的支持。小微企业的融资需求主要具有以下几个特点：首先，小微企业融资通常更倾向于小额、快捷的融资渠道；其次，贷款期限较短，主要为满足短期资金周转需要；此外，由于小微企业资本配置对流动性要求较高，固定资产较少，因此缺乏抵押物或质押物作为融资的有效担保。目前我国小微企业的融资困境主要表现在融资渠道少、成本高、管理不到位、抗风险能力低、财务信息质量差以及缺乏政策支持等方面。在现有的金融体制下，小微企业很难获得银行等正规金融机构的贷款，因此多采用民间借贷等方式获得资金，高额的利息和融资成本严重制约了小微企业的发展。
二、互联网金融支持小微企业融资的模式
互联网金融支持小微企业融资的模式大体可以分为两种，一种是电商模式，即电商企业利用自有平台，为通过平台交易的小微企业以及具有合作关系的小微企业提供融资支持的模式。这种依托电商平台为小微企业融资的模式又叫互联网供应链融资模式。另一种为P2P网络借贷平台模式，主要是指通过成立P2P网络借贷平台，整合供求双方信息，实现资金盈余方向需求方转移，为小微企业提供融资支持。1.电商模式。（1）阿里小贷模式。电商小贷模式的基础是大数据供应链融资模式，以电商平台作为依托，运用大数据等现代化技术手段，对小微企业真实的财务状况和资信情况进行评估，促进小微企业获得电商平台融资支持。阿里小贷是由电商自建小额贷款公司，充分利用大数据、云计算等技术手段进行风险防控。目前阿里小贷的产品主要有阿里信用贷款、淘宝信用贷款等，具有金额小、期限短、随借随还等特点，在控制风险的同时具有较高的放款效率，对于恶意欠贷等情况，阿里小贷也制定了相应的惩罚措施，必要时还可以采用法律手段作为保障。随着阿里小贷模式的不断成熟，截止到2013年12月底，阿里小贷已经累计投放贷款超过1600亿元，极大地促进了小微企业的发展。（2）京东供应链金融服务平台。与阿里小贷不同，京东供应链金融服务平台采用电商与银行合作的模式，其最初的定位为向京东商城的供应商提供融资服务。随着京东供应链金融服务平台的不断完善和发展，成立了京东金融集团，先后取得了保理牌照、小贷牌照、第三方支付和基金牌照，随后又上线了“京宝贝”。京东供应链金融服务平台的融资和理财的服务对象不再仅仅局限于供应商或者合作伙伴，其最终的发展目标为向京东以外的客户提供优质的金融服务。京东供应链金融服务平台通过京东商城获得数据和信息支持，同时与中国银行北京分行合作，为供应商提供多种融资方式，例如订单融资、应收款融资等。在风险防控方面，与京东商城合作3个月以上的供应商才有资格申请融资，在对客户的考察和大数据分析的基础上进行审批。截至2013年11月，京东供应链金融服务平台已经累计向供应商提供了近80亿的融资，为小微企业融资提供了新的途径和渠道。2.P2P网络借贷平台模式。（1）拍拍贷模式。网络借贷平台通过制定交易制度，对线上和线下的贷款人进行资质、信用以及还款能力等全方面的审查，进行信用评级和贷款管理，为借款人和贷款人提供安全、透明、高效的借贷平台。以拍拍贷为例，作为一种较为典型的网络借贷平台模式对互联网金融普惠金融的发展具有重要的借鉴意义。据统计，2013年拍拍贷实现10亿元以上的交易规模，其中60%以上用于“企业经营”，为小微企业提供了宝贵的资金支持。拍拍贷是我国第一家符合P2P网络借贷理念的网络借贷平台，坚持“线上纯中介平台”的原则，通过纯线上操作，借贷过程中的所有环节和内容都在线上完成；坚持不提供担保，坚持不参与借贷过程，坚持不进行本金的垫付；坚持只做中介，平台只为借贷双方进行信息匹配，并提供高质量的交易服务以及安全、透明的交易环境。在风险管理方面，拍拍贷采用借款人信用评级制度，同时为满足条件的贷款人提供本金保障服务；按照“分散投资”“收益覆盖风险”“投资组合”等原则进行风险管理；对逾期的借款人收取罚息并设置专门的催收部门进行催收。（2）宜信模式。宜信代表的是我国P2P网络借贷融资的主流形式，是一种“线上线下复合中介平台”。宜信公司根据不同阶层的借款群体设置不同的借贷要素，提供无需抵押和担保的小额信用借款、宜学贷、宜人贷、宜车贷、宜房贷等多种产品。采用线上线下结合的方式，在线上提供交易信息，在线下完成审核以及手续办理，在借贷交易过程中介入程度较深。在风险保障方面，设置风险补偿基金用于违约赔付。此外，债权的转让以信贷中介为主导，作为独立的第三方掌握信贷交易的主动权。宜信平台的本质是将债权打造成标准化的固定收益类理财产品转移给投资人。对于小微企业主、工薪阶层，宜信在很大程度上帮助他们解决了资金缺乏问题，同拍拍贷一样，为小微企业创造了简单、便捷、安全、高效的融资环境。P2P网络借贷平台模式最关键的就是风险管理，网贷平台在追求效益的同时要兼顾风险管理，加强行业自律，提高风险监测、风险管理水平，促进互联网金融行业的健康可持续发展。
三、结束语
与传统融资模式相比，互联网金融具有信息、成本、效率和普惠等多种优势，更加符合小微企业的融资需求。随着我国互联网金融的不断发展和创新，出现了多样的、各具特色的融资模式和融资平台，为小微企业融资提供了更多的选择空间。因此，大力发展互联网金融，完善金融监管机制，对解决小微企业融资困境具有重要的积极作用。
参考资料：
[1]牛瑞芳.互联网金融支持小微企业融资的经济分析———基于“长尾理论”的视角[J].现代经济探讨,2016(7):47-51.
[2]王艳林.基于大数据平台的互联网金融与小微企业融资———以阿里小贷为例[J].经济研究参考，2015(69):29-34.
〔关键词〕供应链系统；情报泄密；机理；信息安全；反竞争情报
〔Abstract〕The paper，from the perspective of the counterintelligence technical support system，constructed the supply chain information security system model from such five parts as the information security decision center，the information security counterintelligence center，the network counterintelligence system supported by the honeynet technology，the human intelligence network system and the integrated supply chain information system；combed the security hidden danger of information security system in supply chain；and explored the path of the supply chain system information leakage to find that the ineffective supervision of information security governance process caused the leakage of supply chain system information，information security policy management lags behind the information security needs of the supply chain system，the feature of the double edged sword of the honeynet technology threatened the security of the network countercompetitive intelligence system，the human intelligence network with high maintenance cost and the regulatory difficulties had become the supply chain system security short board，and the security vulnerabilities of integrated information system in supply chain was the basis of competitive intelligence.
〔Key words〕supply chain system；information leakage；mechanism；information security；counterintelligence
S着网络和信息技术的发展，闭环的企业内部信息管理模式逐步为开放的供应链集成化信息管理模式所取代。当供应链成员通过开放的互联网来实现远程交互访问、进行信息共享时，这种开放的网络系统给需要高度保密的敏感情报如企业内部的生产、销售订单、合作企业的生产进度、企业间的资金转帐、招投标信息等，带来了很多安全隐患，从而威胁到整个供应链系统的信息安全。Sindhuja P N和Anand SKunnathur建议从管理控制的角度看，有必要对全球供应链中的各类组织的信息安全纪律进行全覆盖[1]；Ramesh Kolluru和Paul HMeredith发现供应链合作伙伴之间的不同类型的数据共享需求需要不同层次的安全性[2]；Peter Finch指出当公司暴露于组织间网络时，开展风险评估以及需要考虑业务连续性规划的重要性[3]；Zachary Williams等人通过定性研究，发现存在4个主要的供应链安全的驱动因素，即政府、顾客、竞争者和社会[4]；蒋鲁宁认为信息安全供应链的安全涉及4个方面，即信息安全供给基础、信息安全产品（包括信息安全服务）过程，信息安全能力形成过程以及对这些过程的安全确认[5]；刘丹则认为供应链信息系统的安全涉及从粗到细的4个层面：系统级安全、程序资源访问控制安全、功能性安全和数据域安全[6]；齐源选择了信息共享内容风险、委托-风险、管理风险、成本增加风险以及技术风险等5大预警指标，构建了基于第三方及GAHP的供应链信息共享风险预警系统[7]；董绍辉等认为，供应链信息泄露的途径包括供应链上游企业、下游企业、独立第三方以及供应链管理系统等4个方面[8]；宋伟等提出通过接入中间件，在内、外系统之间进行必要的安全隔离，从而提高整个供应链协同系统的鲁棒性和抗攻击能力[9]；李剑锋等提出了由信息安全治理、信息安全管理、基础安全服务和架构、第三方信息安全服务与认证机构和供应链信息安全技术标准体系5个部分构成的供应链信息安全体系框架[10]。上述研究表明，虽然国内外学者对于供应链系统的信息安全问题高度关注，从供应链信息安全的内容、影响因素、风险评估、泄密途径、体系框架到防范措施等方面都作了较为深入的研究，但是在供应链信息安全系统的泄密源排查、泄密原因分析、泄密路径梳理等问题上缺乏深入的研究。本文拟从供应链反竞争情报技术系统视角构建供应链信息安全系统模型，站在竞争对手的立场上审视供应链信息安全系统存在的安全隐患，进而研究供应链系统情报为何泄密、如何泄密、怎样泄密的内在机理，促使供应链系统各参与方高度重视情报泄密的防控问题，避免或减少敏感信息情报的泄密。
1反竞争情报技术系统视角的供应链信息安全系统模型的构建供应链信息安全系统的构建应重点研究敌意侵害方的竞争情报系统，梳理出供应链系统可能存在的信息安全隐患，从反竞争情报技术系统视角来构建供应链信息安全系统模型。一般而言，敌意侵害方的一个完善的竞争情报系统由竞争情报中心以及组织网络、人际网络和信息网络组成[11]的“一中心三W络”的组织构架。竞争情报中心是整个竞争情报工作的中枢，它是为企业竞争情报决策提供信息资源支持；组织网络是企业竞争情报工作的平台，它保障了竞争情报系统的协调一致；人际网络是企业竞争情报重要的隐性情报源，它是收集、分析情报乃至影响对手决策的一个有效路径；信息网络涉及企业的内网与外网平台，通过管理信息系统整合与完善企业的竞争情报功能[12]。因此，供应链信息安全系统的构建应充分考虑敌意侵害方的“一中心三网络”的竞争情报系统组织构架，科学设计自身的信息安全系统。研究认为，供应链信息安全系统应由5部分组成，即信息安全决策中心、信息安全反竞争情报中心、供应链集成化信息系统、蜜网技术支持的网络反竞争情报系统、人际情报网络系统，如图1所示。
11信息安全决策中心
信息安全决策中心是供应链信息安全系统的中枢，统筹协调涉及供应链系统信息安全治理的重大问题；研究制定供应链系统信息安全发展战略、总体规划和重大信息安全政策的协调；推动供应链系统信息安全的制度化建设，不断增强供应链系统信息安全治理能力。
信息安全决策中心接收来自信息安全反竞争情报中心的经过处理的各类信息情报，作为信息安全决策的基础和依据。同时，信息安全决策中心制定的信息安全战略、总体规划和重大信息安全政策等经由信息安全反竞争情报中心具体化为信息安全战术决策，作为信息安全反竞争情报中心各子系统行动的指南。
12信息安全反竞争情报中心
反竞争情报中心是企业反竞争情报技术支持系统的中枢，由反竞争情报收集子系统、反竞争情报分析子系统和反竞争情报服务子系统等3部分组成，负责供应链信息安全系统的安全管理工作，如图2所示。
反竞争情报中心对来自蜜网技术支持的网络反竞争情报系统和人际情报网络的各类信息进行收集、整理、分析，进而实施相应的信息安全策略管理：对可能引起安全事件的关键信息及其来源开展危害性评估并发出危机预警；对已造成实质性危害的信息安全事件作出应急响应，堵塞信息安全漏洞，努力减轻信息安全事件对供应链系统造成的损失；对信息安全方面的例外问题，及时上报信息安全决策中心，由高层决策者们进行非程序化决策。
13蜜网技术支持的网络反竞争情报系统
近年来，作为一种新型防御技术出现的蜜网（Honeynet）在检测、捕获和控制网络攻击方面具有独特的优势。蜜网由数据流重定向器与蜜网环境两部分组成的，该网络置于防火墙系统之后，所有进出网络的数据都会通过这里，并可以捕获控制这些数据[13]，如图3所示。蜜网（Honeynet）包含一个或多个蜜罐（Honey Pot），这种蜜罐（Honey Pot）是专门用来吸引敌意入侵者进行攻击的陷阱。当入侵者试图针对供应链节点企业开展竞争情报活动时，往往直奔企业需要高度保密的敏感情报如企业内部的生产、销售订单、合作企业的生产进度、企业间的资金转帐、招投标信息等，而蜜网（Honeynet）中的网络应用程序恰恰以这些敏感情报来命名，这样入侵者就会立刻现行。反竞争情报中心就可以根据这些被捕获的资料来分析判断入侵者所使用的工具、方法及动机，进而建议信息安全决策中心采取反制措施。
14人际情报网络系统
人际情报网络系统是应情报活动的需要而构建的一种人际网络，是情报从业者获取、分析和传播非公开信息和隐性知识的重要平台[14]。供应链信息安全系统的人际情报网络分为节点企业外部人际情报网络和节点企业内部人际情报网络，如图4所示。
节点企业外部人际情报网络主要包括供应商、分销商、包括中介机构、行业协会、物流服务企业、消费者组织、新闻记者等在内的第三方机构、竞争对手、最终消费者等，节点企业内部人际情报网络主要由企业内部各层级的管理人员和各部门的员工组成。
15供应链集成化信息系统
供应链集成化信息系统是各节点企业内部供应链与外部合作伙伴（如供应商、分销商、中介机构以及行业协会、消费者组织、新闻记者等第三方机构）集成起来的一个供应网链，是整个供应链信息安全系统的基础信息平台。供应链各节点通过高速数据专用线连接到Internet骨干网中，通过路由器与自己的Intranet相连，再由Intranet内主机或服务器为其内部各部门提供存取服务，如图5所示。
供应链集成化信息系统是升级版的企业间信息系统，为企业内部的信息系统提供与外部供应链各节点的很好的接口，它实现了供应链合作伙伴间的信息交互与信息共享，消除了企业间传统的信息隔离状态。除信息集成外，供应链集成化信息系统还可以通过竞争情报的检测，筛选出数据流中的竞争情报信息流，将正常业务流与竞争情报信息流分开，从而实现了供应链信息系统的功能集成。
2供应链信息安全系统的安全隐患梳理
21信息安全决策中心安全隐患梳理
作为整个供应链信息安全系统的中枢，信息安全决策中心一旦发生泄密事件，必将对供应链系统信息安全治理工作带来重大安全隐患。信息安全决策中心可能存在的安全隐患大体涉及高管泄密以及信息安全治理过程中的情报泄密两个方面。信息安全决策中心的高管泄密专指参与供应链系统信息安全治理工作的高管恶意或非恶意地泄露涉及供应链系统信息安全治理问题的决策信息。恶意泄密往往发生在对公司不满或有预谋离职的高管身上，非恶意泄露往往因为缺乏责任心、安全防范意识淡薄、公司对高管的放任等原因造成的。
信息安全治理过程中的情报泄密可能发生在信息安全决策中心制定信息安全战略、总体规划和重大信息安全政策等的酝酿、起草、征询意见、方案评估、方案试行前的各个阶段。因为时间跨度长、涉及面广、牵涉人员多等原因，信息安全治理过程中的情报泄密问题更加难以控制。
22信息安全反竞争情报中心安全隐患梳理
信息安全反竞争情报中心的安全隐患主要源于反竞争情报收集子系统、反竞争情报分析子系统和反竞争情报服务子系统之间业务上的协调不够以及各自功能的发挥不够充分。具体表现为：其一，信息安全反竞争情报中心各子系统的协调不够，导致信息的收集、整理、分析、存储以及上报不够及时；其二，反竞争情报收集子系统忽视了可能引起安全事件的P键信息；第三，反竞争情报分析子系统对可能引起安全事件的关键信息及其来源的危害性认识不足；第四，反竞争情报服务子系统未能及时就信息安全方面的例外问题上报信息安全决策中心。
23蜜网技术支持的网络反竞争情报系统安全隐患梳理蜜网技术的应用使得网络反竞争情报系统在收集敌意侵害方的攻击信息、保护供应链信息系统情报、发现内网中可能存在的安全漏洞等方面具有重要作用，但同时蜜网技术是一把双刃剑，也会给网络反竞争情报系统带来安全隐患：其一，使网络反竞争情报系统遭受更多的攻击，交互的程度越高，模拟得越像，供应链系统陷入危险的概率就越大；其二，模拟服务的软件存在问题，也会产生新的漏洞；其三，敌意侵害方若取得Root权限，便可以自由存取目标机上的数据，然后利用已有资源继续攻击其它机器；第四，虚拟蜜网的引入使得架设蜜网的代价大幅降低，便于部署和管理，但同时也带来更大的风险，敌意侵害方有可能识别出虚拟操作系统软件的指纹，也可能攻破虚拟操作系统软件从而获得整个蜜网的控制权。
24人际情报网络系统安全隐患梳理
随着供应链共享信息平台的建设以及信息交互、信息共享水平的不断提升，人际情报网络系统的安全隐患问题愈加突出：首先，供应链共享信息平台为供应链节点企业外部人际情报网络和节点企业内部人际情报网络提供了功能强大的信息沟通平台，网络虚拟空间中的复杂人际关系增添了信息情报泄露的可能；其次，敌意竞争情报方可以利用共享信息平台中的人际情报网络，绕开供应链系统的防火墙，进入专用网络内部，更便于其竞争情报工作的开展；再者，传统的人际情报网络泄密仍然在发挥其独特的作用，敌意竞争情报方可以利用接待或访问节点企业、欺骗、引诱和拉拢节点企业关键岗位人员及关联人员、通过关联第三方等渠道，获取供应链系统的敏感信息情报。
25供应链集成化信息系统安全隐患梳理
供应链集成化信息系统在实现供应链合作伙伴间的信息交互与信息共享的同时，也为敌意侵害方的竞争情报工作提供了机会。供应链集成化信息系统安全隐患可能存在以下3个环节中：其一，敌意侵害方成功地避开了供应链集成化信息系统的竞争情报检测；其二，数据流重定向器未能筛选出数据流中的竞争情报信息流，将竞争情报信息流误认为正常业务流；其三，Intranet内主机或服务器为竞争情报方提供信息存取服务，就会造成供应链系统关键信息情报的泄密。
3供应链系统情报泄密的路径分析
31信息安全治理过程监管不力造成供应链系统情报泄密信息安全决策中心安全隐患之一在于信息安全治理过程中的情报泄密。由于情报泄密可能发生在信息安全决策中心制定信息安全战略、总体规划和重大信息安全政策等的酝酿、起草、征询意见、方案评估、方案试行前的各个阶段，因此，信息安全治理工作需要统筹规划，点面结合，齐抓共管。既要制定好信息安全治理工作的总体预案，又要有分阶段的详细应对计划。对参与信息安全治理工作的部门和人员（包括高管在内）实行全流程、全员备案制，从制度上堵塞安全漏洞。
32信息安全策略管理工作滞后于供应链系统信息安全的需要信息安全反竞争情报中心的安全隐患主要源于信息安全策略管理工作不能满足供应链系统信息安全的需要。具体表现为：信息安全反竞争情报中心组织协调工作不够，各子系统不能形成合力，导致信息安全管理工作滞后；对可能引起安全事件的关键信息及其来源的危害性认识不足，未能及时发出危机预警信号；对已造成实质性危害的信息安全事件未能作出及时响应或应对措施不得力，未能及时堵塞信息安全漏洞，造成信息安全事件对供应链系统损失的扩大；对信息安全方面的例外问题，未能及时上报信息安全决策中心，延缓了高层决策者们非程序化决策工作的开展，以致高层决策者们不能及时调动整个供应链资源来消除信息安全危害。
融资租赁在我国得到了快速的发展，但融资租赁业务的开展更多的是在实体企业比如造船、汽车机械等行业。而在轻资产的文化创意产业当中的运用比较少。融资租赁在西方发达国家已经成为了仅次于银行贷款的第二大金融模式，而在我国发展的程度还不够。融资租赁因能够解决中小企业的融资难融资贵的问题，而受到了广大中小企业的欢迎，同时国家也出台了很多利好政策来支持融资租赁行业的健康稳定快速发展。
文化创意产业同样存在着融资难融资贵的问题，该产业当中的中小企业对资金的需求量非常大。而现有的金融支持力度还不足以使的该产业能够得到快速高效的发展。文化创意产业由于是轻资产很难从银行等金融机构获得贷款。开展文化创意产业融资租赁业务能够很好的解决这一问题。
二、 融资租赁在文化创意产业发展当中存在的问题
融资租赁开展的年限已较长，我国融资租赁在上世纪八十年代就得到了发展，后来有一段时间由于该行业存在着较大的问题其发展受到了很大的限制，而近几年融资租赁业务又得到了快速的发展。但融资租赁业务所涉及的行业领域大多是重资产的行业，比如造船业、机械化工、飞机制造等等。很少涉及到轻资产行业领域。我国第一笔文化创意产业融资租赁业务2014年才开展。所以文化创意产业融资租赁业务开展的时间很短，融资租赁公司没有积累一定的在该行业领域的经验，同时由于开展的时间短，该业务的未来发展情况就具有很大的不确定性，对融资租赁公司来说在该行业开展融资租赁业务所获得的收益情况不明确，对存在的风险情况也不太了解。在这样的背景下，在该行业开展融资租赁业务的公司数量较少，没有较多成功的案例可供参考。
1. 文化创意产业融资租赁的标的物难以明确。相对于其他行业，文化创意产业融资租赁标的物不容易确定。从现有的案例来看，相关的融资租赁标的有版权、转播权、著作权等等。这些标的物的价值难以确定，同时对于这些标的物的保护也比较困难。文化创意产业有很多的细分领域比如广播电视、动漫游戏、图书出版、电影戏剧、体育赛事转播等等。不同的细分领域有不同的标的物，则对标的物进行统一管理就比较困难。另外融资租赁公司在从事该业务领域时就有了较大的压力，要投入更多的人力物力和财力，融资租赁公司的项目团队要对文化创意产业不同细分领域都要有深入的了解，才能在开展融资租赁业务时把握相关的规律，控制好融资租赁公司的风险，收获开展融资租赁业务所带来的价值增值。
2. 缺乏懂得开展文化创意产业融资租赁业务的人才。文化创意产业和其他行业相比具有很大的特殊性。像生产制造业培养一名熟练的产业工人所需要的时间可能很短，但对于文化创意产业来说相应人才的培养需要非常长的时间。有些项目的人才培养需要从小开始，比如歌唱、舞蹈、钢琴演奏等等，这些都需要人们从小开始培养，人才的培养周期非常长。该行业的从业人员的素质要求非常高，一个好的文艺工作者需要长时间的学习实践过程，而且很多作品需要消费者也要具有一定的文化修养水准，否则很难领会文化创意作品的精髓。而融资租赁公司的员工很少是文化创意相关专业毕业的人才，他们很难在短期内对文化创意产业的标的物有深入的了解。这就给后续的融资租赁业务的管理带来了很大的问题。如果融资租赁公司的员工不了解其服务对象的作品含义、制作的背景以及其文化意义就很难对标的物的价值、企业的发展前景有正确的认识。
3. 文化创意作品的折旧、租赁期限难以确定。像其他行业领域所开展的融资租赁业务其标的物很多都具有折旧的概念，折旧的年限一般都比较容易确定，而对于文化创意产业来说，其标的物的折旧如何规定、折旧费如何确定，这些都成为了亟需解决的问题。租赁期如何确定，租金如何制定都是需要认真思考的问题。
文化创意产业所用到的一些设备设施的融资租赁可以和传统的融资租赁类比。即融资租赁公司购买相应的设备设施再租给文化创意产业中的中小企业，中小企业通过支付租金的方式获得相应设备设施的使用权，而融资租赁公司拥有这类产品的所有权。但与此同时文化创意企业还有其他的融资租赁需求，比如版权、转播权等等。这些权利需要融资租赁公司购买再转租给文化创意企业。这样融资租赁公司与中小企业之间的融资租赁关系就可能包含多种，既包含传统的设备融资租赁也包括版权、传播权等无形产品的融资租赁。租赁关系当中包含了多种租赁标的物，这就给融资租赁公司的管理带来了不便。如何统筹兼顾这两者之间的关系，相应的租赁期限是否能够保持一致，租金如何确定。诸多问题都需要得到解决。
传统融资租赁业务发展较为成熟，融资租赁公司的风险较小。比如融资租赁标的物易于变现，在中小企业违约的情况下，融资租赁公司能够通过变现标的物的方式来将自身的损失降到最低。但文化创意产业的融资租赁风险较大，因为没有现成的经验可循，融资租赁各方均处于一个摸索阶段，整体风险较大。如果中小企业由于各种原因违约，融资租赁公司所遭受的损失将会非常大。因为这些标的物大多难以变现，大部分标的物为专有资产，一旦离开了承租方就很难实现其自身的价值。另外很多融资标的物具有较大的时间价值，比如赛事的转播权。该项权利具有较强的时效性，赛事都有时间的属性，过了比赛时间段转播权将几乎一文不值。一旦承租方违约，而出租方又很难在较短的时间里面找寻到其他承租人，则损失将不可避免。
因此，融资租赁公司在选择承租人的时候一定要考虑到承租人的信誉情况，要和承租人达成战略合作伙伴关系，签订长期合作合同。同时融资租赁公司要将风险分摊出去，比如通过保险公司来转嫁一部分风险，通过文化创意产业供应链核心企业提供担保的方式来减小风险。中小企业向融资租赁公司提出融资申请，核心企业向融资租赁公司提供延期付款服务，就是融资租赁公司向文化创意产业供应链当中的核心企业采购融资标的物时，核心企业可以给融资租赁公司一定的延期付款优惠。给融资租赁公司节约的利息成本可以作为承租方的租金补贴来支持文化创意产业供应链当中的中小企业的发展。核心企业通过贸易金融方式来支持中小企业的发展，毕竟文化创意产业供应链更需要成员企业的通力合作才能够发展壮大该产业。当前我国在文化创意产业领域的发展明显滞后于一些主要的西方发达国家。如果文化创意产业供应链不能得到很好的发展，我国的文化事业的发展速度和质量将会受到一定的影响，外来文化的入侵将更加严重。因此资金雄厚的文化创意类核心企业在融资租赁业务开展过程当中要积极的参与到支持中小企业发展的阵营当中，通过借鉴传统行业的供应链金融模式来支持文化创意产业融资租赁业务的发展。
三、 解决的对策
融资租赁业近年来在我国得到了快速的发展，就融资租赁公司的数量来说，外资融资租赁公司的数量还是占据大多数。由于文化创意产业具有天然的本土属性，外资企业在该领域不如内资企业有优势。内资企业对于本土文化有更多的了解，对于文化创意作品有更深的理解能够更加准确的研判作品的未来收益情况。因此内资融资租赁公司要把握住这一机会在文化创意产业中大力开展融资租赁业务，只有大力的尝试才能积累更多的从业经验，才能开拓业务领域范围扩大盈利空间。内资融资租赁公司要主动的深入到文化创意产业，了解该产业发展的现状、存在的问题，发展的前景，了解国人在文化领域的诉求和偏好，有针对性的支持文化创意中小企业的发展。
1. 加大对文化创意产业的研究力度，细分文化创意产业。融资租赁公司必须加大对文化创意产业的研究力度。文化创意产业的范围很广，包含的内容很多。融资租赁公司应该按照不同的分类方式将文化创意产业细分成各个子产业，比如可以按照作品展现的渠道分成线上线下，按照作品的内容分，按照作品存在的历史、风险、观众类别分。融资租赁公司要结合文化创意产业特征以及自身企业的实际对该产业进行细分，为接下来制定融资租赁实施方案打下扎实的基础。
2. 合理确定融资租赁标的物和融资租赁期限。文化创意产业融资标的物可以是版权、发行权、转播权等知识产权类标的物。融资租赁公司要进行大胆的创新，凡是文化创意类中小企业需要花钱购买的无形产品理论上都可以作为融资标的物。由融资租赁公司购买再租给中小企业使用。而这些无形产品的价值有高有低，而且很多产品具有唯一性没有可以用来参考的现成案例。比如某部电影的放映权，电影基本上都是独一无二的，其价值如何评估很难有现成的参照物，不像有形产品的价值容易确定。融资租赁公司要对每一项融资标的物的价值进行合理的确定，比如可以按照其投入成本额度、作品的题材、制作团队的经验等等来合理的确定标的物的价值。另外就是还款的期限的确定。对于传统的融资租赁标的物来说，其租赁期往往和产品的寿命期相关，而这些产品的寿命期可以通过实验、历史数据资料、经验的方式来确定。而文化创意产业的融资标的物的寿命期很难确定，因为这些产品往往都是独一无二的，不能依靠历史资料来进行预测。有的作品寿命期可能很短，有可能一面世寿命就终止，有的作品可能持续好几年都比较畅销，比如一些热门游戏的运营，可能就会为中小企业带来持续的现金流。在产品寿命期在较大范围内波动的情况下，融资租赁的租期的确定就会比较困难。融资租赁公司可以根据一般的情况下先确定一个租期，再根据作品上市后的市场表现再调整租期。融资租赁公司可以和承租人进行深度的协商在租期的确定方面达成一致。
3. 协调好有形产品融资租赁和无形产品融资租赁的关系。随着科技的进步，当今的文化创意产业所使用的实施设备已越来越先进，设施设备的价值已越来越高。该产业的竞争不仅仅体现在创意方面也越来越多的体现在科技实力方面。比如先进的录播设备、拍摄装置、无人机，大型的道具等等。像美国的好莱坞大片往往拍摄场景非常宏大，所涉及到的道具规模大价值高，相比于国内电影的制作就显现出独特的优势。因此，文化创意产业中小企业不仅仅有无形产品的融资租赁需求，也有这些有形产品融资租赁的需求。而对于融资租赁公司来说，它的资金是有限的，要将资金分配给不同的融资项目以及不同的承租方，同时也是基于分散风险的考虑一般情况下也不能将资金过度的投入到一家企业。在面对既有设施设备融资需求也有无形产品融资需求的企业来说，融资租赁公司是施行捆绑式融资租赁模式还是实施分散式融资租赁模式便是其要考虑的一个关键问题。如果实施捆绑式模式则融资租赁公司所面临的风险将会增大，若只开展分散式的融资租赁方式可能会失去相应的盈利机会，甚至是失去客户。因此，融资租赁公司要进行权衡协调好有形产品融资租赁和无形产品融资租赁的关系，目标可以设定为在风险可控范围内尽量多的满足文化创意产业中小企业的多种形式的融资需求，也可设定为在风险偏好情形下的最大化盈利机会的融资租赁模式。考虑到该领域的高风险性，建议融资租赁公司结合自身的情况合理的选择盈利目标和融资租赁模式。
4. 借鉴供应链金融的业务实践开展文化创意产业融资租赁业务。融资租赁公司购买相关的产品，再租赁给中小融资企业，其地位已相当于是传统供应链的供应商的角色。因此，融资租赁公司可以将自身看成是文化创意产业供应链当中的一环来参与到整条供应链的构建运营完善中来。既然是一条供应链就必然存在核心企业，比如资产雄厚的大型文化集团就是实际意义上的核心企业，此时就可以借鉴供应链金融的知识来完善文化创意融资租赁业务实践。随着融资租赁业务的发展，越来越多的融资租赁公司将参与到这一市场竞争中来，虽然会有大型的融资租赁公司，但大部分的融资租赁公司的规模属于中小型的，其资金拥有量和文化创意产业供应链当中的核心企业相比还有较大的差距。传统的融资租赁一般是由融资租赁公司全资买入融资标的物再租赁给承租人。而在文化创意产业链当中很多融资标的物的价格高昂，动则上千万的价格是一般融资租赁公司难以承受的。在这种情况下核心企业可以通过贸易金融的方式让利给融资租赁公司，不是简单的降低标的物的价格，如果那样可能会引发价格战不利于整个融资租赁业的健康稳定发展，核心企业可以通过给予融资租赁公司一定的信用期限的方式来变相的降低价格。这样融资租赁公司的资金压力将会减小，同时给予融资租赁公司信用期限的方式也能够通过租金的下降来间接的支持中小企业的发展，符合供应链成员企业利益共享的原则。融资租赁公司既要与承租人进行深度的合作也要和标的物的出售方进行密切的合作，各方都要把自身看成是一条文化创意产业供应链当中一个不可或缺的一环，各方通力合作才能更好的促进文化创意产业的发展，并进一步的带动成员企业的成长，形成一个良性的循环。
文化创意产业融资租赁的风险比传统融资租赁要大很多。风险的防控就显得尤为的重要。目前国家出台了很多防控融资租赁风险的政策。比如国家大力支持保险企业开展融资租赁保险服务工作，开发适合于融资租赁的保险产品，同时大力支持中小担保机构的发展，设立融资租赁行业发展基金，风险保障金等等。融资租赁公司在开展文化创意融资租赁业务的时候要用足国家的政策将风险控制在合理的水平，同时融资租赁企业要深入了解文化创意产业，成立相应的项目团队，有条件的融资租赁企业可以派员全程参与文化创意作品的创作过程，更好的把握产品的盈利性将自身所面临的风险降到最低。
创新思路谋发展
如何推动小企业业务健康、快速发展？保定分行在创新思路上善于动脑筋想办法，突出表现在“一行一策”的推行和落实上。
按照这个思路，保定分行结合区域经济特色和发展状况，筛选涿州、定州、高碑店等支行作为“一行一策”重点发展行。为更好地督导、支持和配合重点发展行落实“一行一策”，分行实行了支行派驻制、客户经理包行制、项目督办制、信贷评审会等制度，有重点有目的地加强上级行对基层行的服务职能，称为“上下一体”；而组建由小企业经营中心牵头的供应链融资专项营销服务团队，与公司部大客户中心配合，积极寻找为大企业生产配套产品的上下游小企业向支行推荐，叫做“大小联动”。如涿州支行，上半年由于同业竞争加剧，部分客户因为种种原因转投其他银行，小企业业务受到很大冲击。分行及时派驻客户经理常驻涿州，根据涿州市企业家协会名单，按图索骥，在涿州市经济开发区、松林店工业聚集区以及客户聚集的钢材销售市场进行“扫街式走访”，围绕核心企业东方地球物理公司上下游供货商，逐户逐步推进供应链融资业务。并抓住商贸类企业通过控制结算资金、风险易于把控的优势，利用担保公司合作平台，批量发展商贸类客户，给予信贷支持。
2011年，涿州支行小企业贷款实现投放17540万元，投放额达到7750万元。特殊支行发展特殊客户给予特殊政策的做法，吸引了一批回头客又来建行开户。目前，批发零售行业已经成为涿州支行小企业新的业务增长点。定州支行则以保理、账易融、国内信用证议付等供应链融资产品为切入点，培育更广泛的融资渠道，挖掘更为巨大的融资潜力。前三季度该行小企业贷款累计投放18450万元，其中供应链融资业务投放3600万元，实现了供应链融资业务的初步转型。“一行一策”收到显著成效。
转变方式促发展
为促进小企业业务更好更快地发展，保定分行在转变服务方式上用足了气力，创造了令同业刮目相看的“白沟现象”。
白沟新城，拥有五金皮革、服饰辅料、箱包交易城等十余家交易城、专业市场和工业园区，聚集了上千家商贸流通企业、生产加工企业和个体商户，形成一个围绕生产、加工、销售、仓储、物流、商务、服务等多种行业的箱包产业集群，成为各家银行竞争激烈的“经济特区”。要想从其他银行手中切下蛋糕，就要开发建行小企业业务的特色品牌和市场，打造不可复制的竞争力――保定分行党委做出了拿下白沟的决定。
分行客户经理团队立即深入白沟，围绕市场需求、产品营销等进行详细调查，发现大部分商户因扩大经营规模，流动资金奇缺。工业园区内近300家箱包类企业中，土地和房产双证齐全的企业仅90家，其余均无土地使用证，不具备抵押条件。箱包类商户及小企业抵押品缺失成为制约其融资发展的瓶颈，急需政策支持。“创新产品！”分行领导下了决心，决定引入资金实力雄厚、信誉度高、与建行合作良好的大企业为白沟商户及小企业融资的特定担保人，为白沟箱包行业量身定做的针对性产品――“箱包通”。2011年10月31日，全国首笔小企业创新产品“箱包通”顺利落地，成功发放贷款500万。“箱包通”被总行确认为“速贷通”子产品。它的成功发放，充分体现了保定分行先进的社区金融服务理念，是服务产业集群、专业市场的具有自主知识产权的特色产品。它的成功发放，打破了白沟箱包类商户和小企业的融资瓶颈，创新出以企业税费、账户流水为依据对企业进行整体评价的特色信贷模式，解决了产业集群、专业市场小微企业的批量化拓展难题。同时，还以特定第三方推荐或认可、贷款额度限制、保证在建行的结算率、实行分期还款方式等手段有效控制了信贷风险。分行还根据企业的特色开发了小企业联贷联保、小额无抵押、专利权质押、棉花抵押、白酒抵押等一批具有创新意义的贷款品种，受到小企业的欢迎。
独辟蹊径快发展
如何利用有限的信贷资源，拓展更广阔的融资渠道，满足更多具有发展潜力的小企业需求？保定分行独辟蹊径，在传统投资银行业务的基础上，融入小企业批量融资和风险防控理念，在全省首创发行了小企业信托受益权转让集合型理财产品。该理财产品的发行，既推动了区域经济繁荣，又加快了银行业务发展。
产品设计为合格投资人出资设立单一资金信托计划，由信托计划向各家中小企业发放信托贷款，此后由建行发行信托受益权转让型理财产品，以募集的理财资金受让该信托计划。为确保业务平稳推进，保定分行在前期准备过程中谨慎挑选、统一标准，制定了四条防控措施：选择经济发展势态好、产业布局合理和小企业经营环境优良的区域；产品项下信托贷款比照自营小企业贷款“成长之路”的准入标准进行评审；业务办理前落实存量流动资金贷款回收，确保融资企业有效、覆盖其拟发行金额的表内剩余授信额度；比照自营小企业流动资金贷款贷后管理标准管理。
