时间：2023-08-30 16:47:43
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇绿色金融风险管理，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
1商业银行主要碳金融业务
（1）绿色信贷规模大我国商业银行重点进行绿色信贷的投放，初步具备较大的规模，完善了相应的金融服务体系。到2011年末，中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行、交通银行、国家开发银行等6家银行总共提供绿色贷款超过1.9万亿元。（2）碳金融中间业务处于起步阶段如表2，我国大部分商业银行主要提供绿色贷款服务，只有部分银行开发挂钩碳交易的理财产品，如2007年，交通银行推出的“得利宝金橙3号——水涨铀高”理财产品，这款产品首次与铀能源、水资源股票挂钩；又如2008年1月，中国银行设计挂钩二氧化碳的理财产品——汇聚宝“绿色环保”等。从表格分析可得，我国银行碳金融理财产品的创新体系、运营机制还比较分散，未形成完整的系统，产品客户群体也局限于个人[3]；逐步推进碳交易中介服务，如上海浦东银行2009年推出的CDM财务顾问业务；碳金融衍生产品品种仍然缺乏。
2存在的主要问题
首先，绿色信贷增长速度快，但所占比例小，在国际市场上没有竞争优势。上海浦东发展银行一直以来大力支持低碳经济项目和工程，为节能环保企业提供融资。截止2011年8月，浦发银行发放的低碳贷款余额超过250亿元，与年初相比，增长率达15%以上，然而绿色贷款在银行贷款总额中的比重很小，低于2%。其次，在全球碳交易产业链中，我国碳交易仍然处于低端，没有自主定价权。在国际市场上碳排放以17欧元/吨左右的价格进行交易，而国内的碳交易价格大约只有8-10欧元/吨，低于欧洲二级市场上交易价格的一半，只能获得微薄的收益，不利于国内金融机构进行碳金融业务的开展。最后，银行碳金融业务风险管理难度加大。基本风险有政策风险，对于三种碳金融交易机制，2012年为《京都议定书》所规定的的有效期限，之后是否做出改变或者延续，取决于低碳技术的发展和各国的协商，这种不确定性对我国商业银行的碳金融业务有着直接的影响[4]；项目风险，源于CDM项目的审批程序更加复杂，开发周期更长，存在更多的风险因素；市场风险，碳交易供求会受到经济周期波动，利率、汇率的变动等市场因素影响；信用风险，主要是由信息不对称引起的CDM项目借款人或交易对方不履行合约义务的风险；技术风险增大，我国商业银行还未能熟练掌握碳金融的交易规则与操作模式，相关的技术、专业人员较缺乏。
3商业银行碳金融业务拓展方向
（1）确立低碳企业文化，加强技术人才储备将“低碳经济”理念贯彻到银行的经营管理过程之中，同时考虑银行的经济效益、社会效益与环境效益，积极参与碳金融交易。为低碳银行的建设做好准备，进行专业人才的培养和储备，配置技术设备、网络系统，完善风险管理和评估体系，参与国际碳金融交流，在借鉴国外经验的同时，设置专门的研发部门进行业务创新。(2)绿色信贷优化商业银行可以从绿色贷款的结构组成、抵押依据、风险评估等方面进行优化设计。要进一步创新担保模式，适当放宽抵/质押物范围，比如CDM项目、专利权、CERS收益权下的碳权；低碳贷款重点投向低碳技术领域、可再生能源领域、能源效率管理等领域；从贷前资格调查、放款程序审核和贷后风险管理，对绿色贷款的全过程进行风险管理；根据贷款人的信用依据和表现，合理降低准入标准。（3）注重碳金融中间业务创新开展挂钩碳指标的理财产品业务，对潜在目标客户群需求进行分析，推出个性化资金管理计划，聚集客户闲散的资金，形成专门的碳基金；实行CDM项目的证券化，碳权融资租赁、碳权保理业务、碳权质押贷款、CDM项目贷款等碳金融资产，可凭借CERS收益作为现金流来源，商业银行将这些资产卖给投行或其他金融机构，再由投行把资产组合成资产池，转化为证券卖给投资者，所得资金满足低碳企业融资需求[5]；推出碳权融资租赁、碳权保理业务，为中小企业在投资固定资产或购置设备时募集资金，如果企业有效使用租赁的设备，可获得一定的优惠条件；发展中介咨询服务，如碳交易，为企业提供碳交易财务顾问，为中小企业提供融资担保等业务，为企业提供由CDM项目评估初期直至最终交易的全程服务；普及绿色银行卡，鼓励公众低碳消费，也可将部分信用卡利润捐献给节能环保基金。（4）参与碳排放权二级市场交易应对临近的政策风险，借鉴印度金融机构发展碳金融业务的经验，我国商业银行可实行“单边碳策略”，即储备注册成功的CDM项目所产生的CER，在未来市场上使用或出售，从而有力地掌握定价权，控制碳排放权市场供求与价格[6-7]。参与二级市场交易主要有两种方式，一是国内商业银行参与国内碳权交易市场的建设，取得环境交易所的会员资格，并以直接身份参与到碳权交易中；二是国内商业银行也可以在国家注册投资公司争取境外交易资格，以境外买家的身份参与国外二级市场的交易，利用国内外市场定价偏差进行套利操作。（5）完善碳金融业务的风险管理评估体系。商业银行要加强碳金融业务的风险管理，需要建立包括风险识别、风险评估和风险控制的风险管理机制。碳金融风险识别要对所面临的风险类型有比较全面的认识，监测各种风险影响因素，如时刻把握碳金融政策的变动，从而有效地识别政策风险；建立科学的碳金融风险评估体系，可借鉴国际经验，如赤道原则、EHS（环境健康与安全指南）体系等，基于我国碳金融市场特征，引入项目的审核通过率、市场风险的影响因子、从业人员碳金融知识考核通过率、项目企业的风险管理能力等风险因子，并确定相应指标的权重，定量地对碳金融风险进行较为准确的评估。通过风险控制，促进我国商业银行碳金融业务安全稳定地进行。
4结论
面对复杂的碳金融业务风险，我国商业银行可借鉴国外相关发展经验，提供多种信贷模式满足低碳企业的融资需求；同时进行碳金融中间业务创新，丰富碳权挂钩理财产品，提高碳交易咨询和服务质量，开发碳金融零售产品，激励更多消费者参与到低碳经济建设中；重视国家关于碳权定价机制的建设，以有效途径支持并参与碳权二级市场交易，提升我国商业银行碳金融业务的国际竞争力。
作者：朱红波 褚天宇 徐铭营 单位：辽宁工程技术大学
关键词：建设银行；信贷；票据；风险
建设银行作为国内金融业的大型商业银行，一直以来坚持把企业的发展战略与社会的职责承当相互协调，也非常重视环境与气候方面的学习，另外，建设银行也从国际上引进了不少关于金融业的环境管理理念，使得中国建设银行成为我国绿色金融的领先者。将绿色环保理念与票据风险防范意识始终贯穿于企业的各项经营管理活动中，促进了国家经济建设和社会的和谐发展，推动社会的文明进步做出了应有的努力。
一、中国建设银行的信贷风险与票据风险
(一)信贷风险
信贷风险是中国建设银行面临的主要风险之一。中国建设银行作为国内大型商业银行，其运行规模非常庞大，如果一旦发生了一些危机，将会造成金融动荡，必将会影响社会的稳定［1］。纵观中国建设银行目前存量信贷资产，发现其中的不良信贷资产所占的比例非常高，如果一个银行的信贷资产占用率偏高，这必将会影响银行的信贷资产的流动性，使得流动流动资金贷款被一些企业作为铺底资金而长期占用，这给中国建设银行在盘活不良资产时带来了一定的困难。例如，一直以来，建筑业是作为建设银行的传统业务之一，所以有大半信贷资产投放在建筑业，导致建设银行的风险比较集中，在一定的程度上促进了新的不良贷款。所以，对于建设银行来讲，发展绿色信贷势在必行。
(二)票据风险
票据风险也是中国建设银行面临的风险之一，虽然它在银行中属于低风险业务，但是对于在票据贴现中心的工作人员来讲，也是不可忽视的。根据业务的风险产生于票据业务经营中的不确定性或不完全信息。因为在银行的各项凭证中，很容易伪造或者变造票据，加上票据的防伪技术不高，贸易背景的真实性等因素，这在一定的程度上使票据诈骗分子有机可乘。
二、建设银行开展绿色信贷的实践
(一)建设银行积极开展环保活动
倡导节能环保，从建设银行自身开始为节约资源建设银行在全行积极倡导节约文化向全体员工发出《节能环保倡议书》鼓励员工在日常生活中从细节做起节约每一滴水、每一度电每一张纸，降低资源的消耗。并鼓励员工和客户积极参与环境保护。此外，中国建设银行应向国际上同行金融业学习，在环境保护方面按照国际标准把控信贷资产的投放。努力将建设银行打造成最具社会责任感的绿色银行。
(二)将绿色信贷要求嵌入到信贷业务管理的各个环节，全流程贯彻绿色理念
目前为止，建设银行已经将绿色信贷要求嵌入到信贷业务管理的各个环节。另外，建设银行对各行业均已采取名单制管理，只要不符合节能减排的企业，建行一律不对其项目进行信贷投放。从2008年起，建行对所有信贷业务的审批时，要求其资料必须符合环保审核的“五项基本原则”。分别是项目要符合我国环保政策的要求；污染排放应获有权环保部门检验通过；支持电力、建筑、石化等能耗高、污染重的行业试点低碳项目，作为探索低碳经济发展的重点领域；对不符合环保要求的企业、项目贷款严格实行“环保一票否决”制；着重探索建立节能环保金融服务的长效机制［2］。
(三)以绿色信贷为导向，从项目、客户和行业等维度全面推动信贷“绿色化”
随着绿色信贷的提出，建设银行也始终坚持以绿色信贷作为导向，对有关新能源、新环保的绿色项目非常重视，并对于他们的信贷资金也给予了优先考虑。具有关资料显示，2012年，仅山东建设银行对“绿色信贷”的贷款就高达28.81亿元，在一定程度上促进信贷“绿色化”同比增幅高达128.50％。去年山东建行与省环保部门率先并首次签订战略合作协议，发放环保产业项目信贷达70亿元。另外，山东建行实施了一些政策，支持一些企业对淘汰落后的产能进行技术改造与升级，“一手抓 ”敏感性行业及“双高一剩”产业实行严格的名单制管理和退出政策。仅2011年，该行就退出“两高一剩”等国家调控行业贷款3.15 亿元，较2010年多退出2.45亿元；2012年又退出贷款41.67亿元
三、建设银行票据业务风险管理的实施
随着建设银行的绿色信贷业务的推出，风险管理机制也逐渐加强，但是在票据业务还存在一定的问题，本人结合了建行的实际情况，在票据业务风险管理策略上做了一番探讨，提出以下几点关于票据业务风险管理的措施：
(一)提高防范票据风险性的认识
票据作为经济生活中不可或缺的一部分，关系到现实生活中的每一个人。建设银行应当充分认识到票据业务的风险性，从心底上构筑严密防线，防范票据风险。另外，也要吸取过去与其他商业银行发生的失败经验教训，分析出票据风险发生的原因，以此来确保建设银行的与客户的资金安全。
(二)实行安全管理奖惩制度和责任追究制度
建设银行应将防范银行票据风险作为业务考核的一项重要内容，合规经营就是我们的底限。严格操作票据业务的各项流程，一级抓一级，层层落实；在票据业务上，建立各种安全奖惩措施，对于在票据风险防范意识上成绩显著的工作人员给予一定的奖励。对银行资产造成损失的工作人员应当追究其责任，并给予一定的惩罚。
四、结论
建设银行从上市以来，一直为客户提供最佳的服务，把绿色信贷理念与票据风险防范意识始终贯穿于银行的各项经营管理活动中。实践证明，建设银行的绿色信贷与票据风险防范意识对强化企业内部管理，提高竞争力，化解金融风险具有很好的指导意见和可操作性。参考文献：
［1］王云端.银行信贷风险识别的五级分类法应用研究［D］.东北大学，2008：1-2.
［2］ 张卫平，张欣.当前我国票据业务中存在的主要问题及解决途径［J］.中国信用卡，2005(10)：6164.
摘 要：“碳金融”是指服务于限制温室气体排放的相关金融活动。自《京都议定书》生效以来，碳信用交易框架的建立和碳金融的发展是全球实现碳减排目标的重要途径，碳交易市场已经发展成为全球最具发展潜力的商品交易市场。
关键词：碳金融；现状；对策建议
一、碳金融的基本概况
随着低碳经济的快速发展，碳金融随之产生并逐渐兴起。从理论上讲，碳金融是指与碳相关的金融活动，指的是旨在减少和限制温室气体排放有关的各种金融制度和金融活动，它既包括碳排放权及其衍生品的交易、低碳项目开发的投融资，也包括银行的绿色信贷以及其他相关金融中介活动，与节能减排项目有关的投融资活动、碳排放权及其衍生产品的交易等。作为低碳经济背景下的一种金融创新，碳金融提供了低碳经济所需要的各种金融工具支持，也为金融体系提供了新的发展空间。
在欧美国家，碳金融已经形成了从新能源和清洁技术投融资到碳市场交易、从碳衍生产品到碳金融风险管理的一系列产品和市场，从而初步构成了一个碳金融体系，碳交易是该体系的核心。
二、我国商业银行碳金融发展现状及存在的问题
（一）现状
我国是发展中国家且我国也是世界人口最多的国家，我国在快速发展经济的同时，一个不容忽视的问题是我国的经济增长是粗放型的增长，绝大多数是以牺牲环境为代价的。其中，我国的碳排放量是世界上最多的国家之一。随着全球气候的变暖和极端天气的增多，越来越多的国家逐渐意识到环境保护的重要性，为了缓解全球变暖的问题，世界绝大多数各国都参与到节能减排的行列中去，我国也不例外。因为，要想在国际社会中获取有利地位就需要早点采取行动，同时我们如果早点行动，那将掌握到一个良好的发展契机，我们能够通过参与碳交易来获取自身的国家利益，也能以此为机遇大力调整和优化我国能源经济结构，促进经济更好的发展。
值得一提的是，股票市场在支持低碳经济方面发挥着重要作用，尤其以先进技术为依托的新型能源公司其通过发行股票上市，可以为自身发展以及产品研发资金投入上面，募集到更多的资金。同时通过上市也能够大力调整自身内部的组织结构，优化自身的转型；且新能源、低碳、环保、绿色项目等是国家大力扶持和优先考虑的对象，这也有利于企业在今后的发展中获取到更多的政府支持和享受到更多的优惠政策。
另外，因为碳基金在我国也是刚刚才起步的，随着2007年中国绿色碳基金的设立以来，我国也已经陆续有各种类型的碳基金相继成立，这样的开局对于我国今后开展碳金融营造了一个较为良好的金融环境，有利于其健康、快速发展。同时我国政府也大力倡导发展低碳绿色经济，将此提上日事议程，对于新能源、绿色经济发展项目大力在政策上给予引导和鼓励，因为只有这样才能更好的促进我国经济的可持续发展，为世界的节能减排事业作出贡献。
（二）存在的问题
1、缺乏完整的碳交易市场体系。因为我国的碳交易市场兴起的时间短，因而发展还在初级阶段，面临的问题还有很多，一个急需的大问题就是缺乏全国性的碳交易所。目前全球性的碳交易所是由发达国家主导和掌控的，因而，这对于我国发展碳交易是极为不利的，要想在国际社会中维护我国应有的合法正方当权益，需要我们不断努力，加紧发展，赢取国际话语权。2009年山西吕梁节能减排项目交易中心，和武汉、杭州、昆明等交易所相继成立，我国碳交易体系雏型初现；但主要是针对欧洲市场制定的规则而进行的一些简单的买卖行为，真正的国内碳交易市场体系并没有形成，因而这对于我国碳交易的深层次发展是个不小的考验。
2、 碳金融产品创新不足。目前就国内现状而言，我国的金融体系并不完善，投行和交易所是很少的，这对于完善金融市场和加强金融市场的进一步发展的实力是有缺陷的。并且碳金融产品的兴起，目前我国只限于初级发展阶段，国内对于这一块碳金融产品的创新是不够的，仅仅只有部分商业银行推出了一些简单的碳金融产品，从产品数量和功能以及多样性上这都难以满足我国市场的巨大需求。
3、 目前我国也缺乏专业、系统、权威的技术咨询评估体系来帮助金融机构较为准确的分析、评估出碳金融项目的风险和收益，因而这对于碳金融产品在如何降低项目和投资以及交易风险等问题上是一个很大的掣肘。
三、对我国商业银行发展碳金融的建议
（一） 积极开展低碳银行服务支持
首先，涉及到碳金融产品相关的各个部门和行业之间应该协商一致，建立一个基于环境和市场分析的信息数据库，并且对于相应的贷款项目、面临的风险等划分不同的等级分类，加强信贷业务抗击环境风险的能力，同时做好信贷项目的风险评估、项目选择和贷款后风险的跟进和动态的监控，确保信贷款项的回笼。同时要与国际接轨，积极利用国际社会的相应资源来借力发展，如：可以提通过世荷兰银行旗下的两个关于绿色银行和基金的机构，加大对低碳绿色项目的贷款。
其次，要基积极的参与到碳排放权及其衍生品交易市场中去。通过利用外部信息和中介的优势，借鉴带头行业的发展经验，利用资金的优势，努力为碳交易买方双方搭建一个基于公平、公正、公开原则的一个交易平台，提供中间业务和做好自身的自营业务，合法获取到相关收益。
（二）积极进行低碳银行产品与业务的金融创新
积极响应绿色信贷政策，大力推出节能减排项目贷款。同时要注重在低碳银行产品和业务上做出金融服务的创新，犹如：马云推出并逐渐为大众接受和追捧的余额宝，因而不是市场的发展空间小，关键是看能不能创新性的推出相应的金融产品。在低碳银行产品的金融服务上，国内的兴业银行是做得较为突出的。
（三）商业银行要做好碳金融风险管理
碳金融在我国商业银行业务领域还处在起步阶段，发展还处于刚刚兴起的阶段，存在着许多问题和不足，因此要想起健康有序发展，我们就要未雨绸缪，做好相关的风险管理。商业银行在进行碳金融交易的时候尤其需要注意的是交易风险，因为目前我国还没有一套完整的交易监管机制和碳金融管理机制，因而作为商业银行在开展碳金融产品业务中面临最突出的风险交易风险的时候尤其需要重视。
碳金融衍生产品的交易风险往往都高于传统的金融产品；不过商业银行可以可以通过分期投入资金的方式来降低绿色贷款的信用风险。对于涉及外汇的CDM项目而言，商业银行应该实行必要的套期保值以防范汇率风险。其中值得一提的是我们尤其该重视金融衍生品在给我们巨大收益的同时也为我们带来的巨大风险。从来都是收益和风险是呈正相关的，收益高的往往需要面临更大的风险，这一点想必才过去没多久的2008年由美国次贷危机引发的全球金融性危机最后引发起波及世界各国的经济危机，仍让大家噤若寒蝉。
我们在采取严格的风险管理机制应该在碳金融交易部门实行相对分离的机构，独立而灵活的处理随时来的风险冲击。将交易机构的高薪绩效和风险责任挂钩，进一步加大对金融产品行业的监管力度，注重预警机制的构建，逐步完善预警、监管、危机处理为一体的完整体系，将风险降低到最小，在策略上的重视，有利于相应的观念形成，居安思危，防范于未然，为碳金融产品行业的发展做出进一步努力。
参考文献
[1] 汤小明.发达国家碳金融发展现状[J].企业导报， 2009（11）
[2] 王玉海，潘绍明.金融危机背景下中国碳交易市场现状及趋势[J].经济理论与经济管理，2009
从中小企业供应链融资模式及其风险管理角度对中小企业供应链融资的三种业务模式进行分析，并运用模糊综合评价法通过对行业现状、中小企业综合实力、供应链运营水平和核心企业综合实力四个层面的研究，对中小企业供应链融资风险进行综合评价。经过实证检测分析两个案例公司，认为中小企业偿债水平、上下游中小企业和核心企业的合作水平以及核心企业的信用水平是影响中小企业供应链融资风险的主要因素。
关键词:
中小企业;供应链金融;融资模式;风险管理
根据国家统计局公布的统计数据，我国中小企业占全国企业总数的99.7%，其创造的总产值占GDP的60%左右，税收占全国总额的59%，出口总额占全国出口总额的60%，提供了全国80%的城镇就业机会［1］，对国民经济的发展做出了巨大贡献。然而，中小企业融资难问题严重制约着中小企业的发展，针对中小企业融资难问题必须采取有效的应对措施。供应链金融是近些年来出现的一种让中小企业走出融资困境的新型融资模式，供应链金融将资金流整合到供应链中，为中小企业提供融资服务，弥补了中小企业融资方面的不足，被越来越多的中小企业采纳。
一、文献回顾
供应链金融理论研究方面，Allen和Gergory［2］、胡跃飞和黄少卿［3］等分别从不同角度对于供应链金融理论进行总结和分析，明确了中小企业供应链金融的概念，以及供应链金融这种业务模式为中小企业融资提供的新途径。供应链金融业务模式研究方面，Gonzalo等［4］、闫俊宏和许祥秦［5］、Michael［6］着重研究了中小企业供应链融资模式，针对中小企业供应链融资的三种业务模式进行比较分析，阐述了供应链金融在解决中小企业融资难问题中的作用。供应链金融风险管理研究方面，王灵彬［7］、深圳发展银行与中欧国际工商学院成立的“供应链融资”课题组［8］通过对供应链融资业务模式的研究，深入分析了供应链金融风险管理问题，提出供应链融资风险管理相关策略。申晨［9］从定量上分别针对供应链融资模式下的操作风险、信贷风险、违约风险进行实证研究，提出相关防范措施和建议。综上所述，国内外学者对于供应链金融的涵义、业务模式以及风险管理策略方面都有一定的研究，而本文将基于上述研究，主要针对中小企业供应链融资模式进行分析，探讨中小企业供应链融资的风险管理问题。
二、中小企业供应链融资模式
以供应链为基础，核心企业和中小企业通过银行等金融机构联系在一起，供应链金融通过真实交易，借助供应链上核心企业的经济信用实力，银行等金融机构为中小企业提供类型多样的金融产品服务，从而使得中小企业得到融资支持。供应链金融可划分为不同类别，结合中小企业应收账款、存货成本、预付账款等运营阶段现金流缺口特点，将中小企业供应链融资划分为三种模式。
(一)应收账款类融资模式应收账款类融资是企业以自己采用赊销方式进行商品交易或提供劳务所形成的未到期的应收账款进行转让或者作为质押，向银行等金融机构申请贷款的融资方式。运作模式如图1所示，中小企业向银行等金融机构申请贷款，核心企业为中小企业提供信用担保，中小企业按期向核心企业提品，银行等金融机构以应收账款做质押物为中小企业提供融资，满足中小企业现金流需求。
(二)存货融资模式存货融资是企业以自己拥有的存货作为质押物，并将质押物交给银行指定的第三方物流监管机构做监管，以获取银行等金融机构贷款的融资方式。运作模式如图2所示，核心企业为中小企业提供担保，中小企业将其拥有的存货转变为质押物交付给第三方物流监管机构，中小企业从银行等金融机构获取贷款，使得存货上的资金得以恢复运作。
(三)预付账款类融资模式预付账款类融资是企业以其将来的提货权为担保，向银行等金融机构申请贷款的融资方式。运作模式如图3所示，中小企业以银行等金融机构与核心企业签订的回购协议作为担保，向银行等金融机构申请贷款，同时，银行等金融机构与第三方物流监管机构签订仓储监管协议，引入第三方物流监管机构对其进行监管。
三、中小企业供应链融资风险管理
信用风险和操作风险是中小企业供应链融资主要面临的两大风险。信用风险指的是因中小企业(借款人)经营不善等原因造成不能偿还银行等金融机构的贷款，从而导致银行等金融机构蒙受损失。操作风险指的是银行等金融机构内部控制不当或者供应链融资业务人员操作失误等原因，也会致使银行等金融机构信贷资金的损失。本文运用模糊综合评价法将定性和定量分析相结合，应用模糊关系将中小企业供应链融资风险评价指标做定量化处理，对中小企业供应链融资风险进行综合评价。
(一)层次结构划分及评价指标F的选取本文借鉴关于中小企业供应链融资风险评价现有文献，结合中小企业供应链融资风险的特点，对于中小企业供应链融资风险评价进行分层分析。以往相关文献研究大都是从行业现状、中小企业综合实力和供应链运营水平三个方面进行讨论，但考虑到供应链金融中核心企业的信用水平对于中小企业取得融资有着很重大的作用，本文在现有研究的三个层面上加入核心企业综合实力这一层面，设计了包含行业现状、中小企业综合实力、供应链运营水平和核心企业综合实力四个一级指标及其子级指标的中小企业供应链融资风险评价指标体系。具体如表2所示。
(二)评语集E的选取本文根据中小企业供应链融资风险大小将评价划分为6个等级(A+表示风险很小，A表示风险小，A－表示风险较小，B表示风险一般，C表示风险较大，D表示风险很大)。
四、案例分析
本文选取某机电T公司和某建材G公司为案例，应用上文描述的中小企业融资风险评价指标体系，对这两个公司基于供应链融资风险通过模糊综合评价的方式进行实证检验。(1)某机电T公司是一家研发、设计、制造轨道交通(高铁、和谐型机车、地铁、有轨电车等)的检测检修装备的高新技术企业。公司成立于2005年，注册资本5000万元。高铁的快速发展带来了运维需求的集中爆发，中国动车组大部分在投运2～3年后进入三级修，3～5年后进入四级修，在经历2010－2011年动车组采购高峰后，2014－2016年存量动车组进入三级以上维修爆发期，由于行业汇款周期较长(6～12个月)，资金占用率高，T公司亟需补充流动资金以扩大经营规模。与T公司合作的上游核心企业主要是铁道部。(2)某建材G公司成立于2011年，注册资金人民币1970万元，公司是一家集设计、研发、安装、生产及销售为一体，主营产品为绿色、环保、健康的绿色环境材料产品系列的企业。公司自成立起来，主要进行主导产品的研究开发工作，在此期间研发投入约1000万元，包括租用厂房、添置设备、采购原材料、实验及检测等。鉴于业务发展的需求，该企业目前资金短缺，主要负债项目有应付工程款1300万元左右，应付税款353万元和约1000万元其他借款。G公司急需融资来解决目前的资金短缺问题，维持公司业务发展需要。G公司的上游采购对象主要为大型医院，下游销售主要为家装市场。比较上述两个案例可以发现，T公司由于其偿债水平较高，与供应链上游核心企业的合作程度较高并且其长期合作的核心企业铁道部具有良好的信用水平和综合实力，对其融资具有积极作用，而G公司受其本身的偿债水平限制以及由于与其合作的核心企业通常不是长久的合作关系，很难利用核心企业的信用为其提供担保，所以在中小企业供应链融资过程中风险相对较大。
五、结语
内容摘要：低碳金融指为节能环保项目的直接投融资、碳金融衍生品交易和商业银行“绿色信贷”等金融活动。随着社会的发展，低碳金融已成为未来金融业发展模式与发展方向之一。作为整个金融体系核心的商业银行，将主导并推动对我国低碳金融的发展。本文分析了商业银行实施低碳金融战略的必要性，通过对其发展现状分析与国际比较，提出了我国商业银行低碳金融战略的实施定位。
关键词：低碳 低碳金融 商业银行 战略定位
1992年《联合国气候变化框架公约》与其补充条款《京都议定书》的制订以来，使得低碳理念开始受到世界的关注。2009年的哥本哈根大会，发出了发展低碳的明确信号，我国的 “十二五”规划纲要中也明确指出了低碳的发展方向。可以预见，低碳技术与低碳经济在我国的“十二五”规划期内将得到巨大的发展，低碳金融作为一种全新的金融发展模式，在其中将起到举足轻重的作用。
低碳金融与商业银行相关理论综述
低碳金融，也被称为“绿色金融”。成万牍（2008）认为，顾名思义，低碳金融即是与低碳有关系的金融活动，大体上可以说是环保项目投融资。高建平（2010）的界定认为，低碳金融泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款等。袁鹰（2008）则加入了其他的金融中介活动，例如相关的担保、咨询服务等。
目前在我国，商业银行是参与低碳金融活动的绝对主体。黄丽珠（2008）指出，开展低碳金融业务对于商业银行是一个双赢或多赢的选择，但同时也面临着挑战。马骁（2010）指出，目前国内商业银行在低碳金融方面虽都有所动作，但没有深入到核心部分，难与国际金融机构抗衡。刘明康（2009）指出，商业银行主要应要扮演好两个角色：一是低碳理念推广的践行者，二是低碳金融服务的创新者。王勇（2009）进一步分析了低碳金融业务创新的重点：一是要以公益创新践行低碳金融；二是增加“绿色信贷”投放；三是积极推出低碳投资产品以及相关服务。
商业银行实施低碳金融战略的必要性
作为社会组织重要形式之一，商业银行在我国经济发展模式转型、国内国际民生环境改善、企业自身社会责任需要以及提高自身盈利能力等各类内外部环境的要求下，必须研究并实施有效的低碳金融战略，才能在低碳经济的浪潮中得到自身的成长与发展，从而推动经济的持续健康增长。
（一）商业银行实施低碳金融战略是经济发展模式快速转型的需要
虽然我国经济持续高速增长，但同时也付出了巨大的资源和环境代价，具体表现为经济发展与资源环境的矛盾日趋尖锐。我国政府实施部署节能减排工作，遏制高耗能、高排放产业，淘汰落后产能，支持节能减排工程等，这些都需要商业银行通过金融业务的融资支持或限制参与其中。
（二）实施低碳金融战略是提高商业银行盈利能力与市场竞争力的需要
商业银行主动推进低碳金融的发展，符合股东与公众的良好预期，有利于银行企业价值的提升。根据世界银行的数据显示，2008年全球碳交易总额达到1260亿美元，预测2020年将达到3.5万亿美元，有望超过石油市场成为世界第一大市场。由此可知，新的融资方式和金融产品对于开发减排项目和建设相关设施将必不可少，率先进入市场的商业银行将有机会抢占领先地位，使得其在市场竞争中胜出。
（三）实施低碳金融战略是商业银行提升社会责任、树立良好社会形象的需要
当前，企业社会责任已经成为经济全球化中的一项重要特征。商业银行业调控与配置全社会的资源，从而对其社会责任也提出了更高的要求，在服务于经济的过程中，需充分体现自身社会责任，关心经济发展当中的环境问题与社会问题。赤道原则实际上即国际银行业在业务中所需要一致关注的环境问题、社会问题的统一标准。
我国商业银行低碳金融战略实施现状与国际比较
总的来说，在过去的几年中我国商业银行为支持节能减排项目积极尝试金融创新，获得了有益的经验和进展。尤其在开展清洁发展机制（CDM）碳金融服务，搭建CDM项目交易平台方面也做出了积极探索。然而我国商业银行现有的创新能力仍然难以适应低碳金融的发展。由于碳金融衍生工具的缺乏，商业银行目前参与低碳金融仅主要集中在对具体低碳项目的融资支持方面，以各类“绿色贷款”、环保贷款为主。通过与国际机构或其他金融机构合作，来协助控制金融风险和进行对低碳项目的资金支持。
在打造“绿色信贷”银行的长期发展战略下，工、农、中、建等国有大型银行在信贷审批中均实行了依照环保政策的“一票否决制”，并制定了“双高”、产能过剩及潜在产能过剩行业的信贷退出计划。通过各种途径创新，2009年工商银行对152户“双高”企业实行清退，并且节能环保项目类贷款同比增长69.17%；农业银行全年否决“非低碳”贷款项目167个，支持节能减排项目金额711亿元；截至2008年12月，建设银行实际退出贷款达644.59亿元，完成既定计划的121.86%，同时绿色信贷项目贷款余额大幅增长至1541.43亿元。兴业银行于08年10月正式公开承诺采用“赤道原则”，成为我国首家赤道银行，并于2009年1月成立可持续金融中心，负责全行低碳金融、环境金融等领域的产品营销与业务经营。
国外商业银行围绕低碳金融的发展大致可归结于两个方面：一是普通的融资支持，即通过直接贷款，或成立“低碳”基金或环保基金支持相关的产业；二是围绕碳排放权交易体系进行的各种产品创新、融资服务以及其他金融服务。在过去几年中，随着碳交易市场的迅速发展，围绕该市场的金融创新也在不断涌现。
国际商业银行在低碳金融战略上的创新及实施主要体现于以下几个方面：
第一，经营理念的创新。目前全球己有69家商业银行宣布采用赤道原则，该原则为商业银行的业务发展制订了统一的环境与社会责任标准，成为国际银行业发展的行业规范。此外，一些银行还通过改善经营管理来实现低碳的经营理念，例如荷兰银行。
第二，信贷业务的创新。为应对信贷可能面临的环境金融风险，在积极支持低碳项目的融资的同时，国际商业银行在信贷业务中开展对贷款项目的环境影响评估，减少对“双高”项目的贷款，并严格执行环境风险的监测。
第三，为CDM提供信用增级服务，创造出有担保的CERs（核证减排量），以促进碳交易市场的运行。
第四，设立低碳基金等间接支持减排项目的发展，有效地提高碳交易市场的流动性。
商业银行低碳金融战略定位与实施
2003年6月制订的《赤道原则》已逐渐成为国际银行业务的社会责任标准，该原则强调了发展低碳金融的理念。我国银行业需贯彻这种理念，并探索建立节能环保金融服务的长效机制，探索经营战略、管理机制与激励考核机制。此外，随着国际碳交易市场规模的不断扩大和碳金融产品化程度日益提升，我国商业银行应进一步深入对国际低碳金融发展的跟踪与研究，在控制金融风险的前提下，积极开展“绿色信贷”及其它碳金融产品和服务创新，并增强对碳金融衍生产品的定价能力。
（一）践行与推广低碳理念
在国家大力倡导低碳经济的今天，商业银行作为金融体系的核心组织形式应当一方面积极推行绿色经营，鼓励使用网络银行的使用，成为低碳理念践行者和推广者，另一方面通过“公益创新”推广低碳金融。以采用拓展公益宣传、公益事业关联营销、社区志愿者活动及慈善活动等方式，将低碳金融理念、服务、产品、技术和教育等资源与公众以及公益事业相结合，让低碳金融、低碳经济理念深入人心。2010年1月，国内首家“赤道银行”兴业银行推出了首张绿色低碳主题信用卡――中国低碳信用卡，这是商业银行应对气候变化，倡导节能减排理念的创新性举措。
（二）实施“绿色金融”且以绿色信贷支持生态环保项目
“绿色金融”理念于20世纪90年代在美国提出，并在世界范围内进行了诸多尝试。“绿色金融”包含两层含义：其一，从金融和环境的关系角度，将环境与生态观念引入传统金融，扭转过去重数量、轻质量、高能耗的金融增长模式，形成有利于降低能耗、节约资源、改善环境、增加效益的金融增长新模式。其二，以“绿色金融”观念针对产业发展，依靠金融手段影响企业的投资取向，为绿色产业及相关高新科技产业发展提供相应的融资服务优惠，进而推动传统产业的环保化和新型绿色生态产业的快速发展
商业银行可通过提供理财产品、低碳项目融资、信用咨询等服务创新产品，满足巨大的“绿色信贷”需求。我国面临的节能减排形势日益严峻，因污染企业强制关停带来的信贷风险开始凸显，因此金融业应开始重视节能减排与自身发展间的关系，推行“绿色金融”不仅是推动低碳经济发展的现实需要，并且是顺应国际潮流，实现我国金融业与国际接轨的必然选择。
（三）积极开展低碳金融衍生品创新及相关服务
商业银行应通过与保险机构与机构投资者的协调合作，实现碳基金、碳掉期交易、碳证券、碳期货等各种低碳金融衍生品的金融创新。应当积极推出参与低碳技术或环境友好型公司的基金，使投资者可直接追踪这些公司在市场上的表现。目前，全球已设立了8只碳基金，总额高达10亿美元。另外，我国碳交易市场流动性较低，且不同市场之间也存在分割现象，商业银行应积极介入碳交易市场，并逐渐成为该市场的重要参与者，通过设计连接不同市场的套利产品，推进国内碳交易市场的一体化。商业银行还可以尝试为自愿减排市场提供“低碳银行”服务，即从事碳信用的登记、托管、清算与结算，参与碳信用的借贷业务，促进自愿减排市场的发展。此外，积极开发与碳排放权交易相关的产品。目前国际碳交易市场仍处于发展初期，市场的流动性较低，且不同市场之间也存在分割现象。商业银行业通过开发各种连接不同市场的套利产品，例如CERs和EUAs之间以及CERs与ERUs之间的掉期交易，基于CERs和EUAs价差的价差期权（Spread Options），以加速国际碳交易市场的一体化发展。此外，商业银行还提供金融市场碳配额定价服务，以发挥金融市场在时间轴上移动匹配供给和需求的作用（周小川，2009）。
（四）防范低碳金融业务中存在的风险
企业的产业结构向低碳转型过程中，可能面临较高的风险，商业银行支持低碳金融的信贷风险也有可能相应上升。这些风险主要包括：第一，盈利性风险，一些低碳项目的市场前景存在较大的不确定性，使得银行面临的信用风险上升；第二，政策性风险，目前我国还未出整的发展低碳金融的系统性支持政策；第三，技术风险，低碳技术存在着产业标准和技术的不成熟，现在看来一些新兴技术很有可能马上就被淘汰，其投入产出尚不稳定；第四，产能过剩风险，即使在一些绿色低碳领域的新型行业，如多晶硅、风电设备等，产能也存在过剩的风险，导致商业银行信贷风险上升；第五，市场风险，低碳项目价格在全球范围内波动较为剧烈，例如市场交易价格、汇率等。针对这些潜在的风险，商业银行需加强对低碳金融风险控制的研究，开发适合低碳企业与项目要求的授信标准与信用风险模型，培养高水平的风险管理专业人才队伍，分析风险隐患与薄弱环节，有针对性制定风险控制措施和办法，建立完善的风险控制机制。
结论
综上所述，低碳金融已成为未来金融业发展模式与发展方向之一，在此背景下，由于经济发展模式转型、提升自身社会责任与提高竞争力的需要，实施低碳金融战略成为我国商业银行的必然选择。低碳金融战略的实施应定位于以下几方面：主动践行与推广低碳理念，实施“绿色金融”且以绿色信贷支持生态环保项目，积极开展低碳金融衍生品创新，并同时注重相关的金融风险防范，这是实现我国金融业与国际接轨，推动低碳经济发展并提升我国商业银行竞争力的必由之路。
参考文献：
随着环境与经济发展之间矛盾的锐化，如何有效解决这一矛盾，实现经济的可持续发展已经成了当前发展的重要课题。在这样的背景下，发展绿色经济和绿色金融，逐渐成为当前发展的重点和热点。金融作为经济发展内容的一部分，两者之间必然存在着紧密的关系，而绿色经济的发展也离不开绿色金融的发展，本文将以两者之间的关系做为研究对象，进行研究和分析。
绿色金融和绿色经济的内涵
绿色金融指的是在进行金融投资、融资等活动时，将环境相关因素考虑进入去，通过金融经营活动引导，社会经济资源，重视生态环境的保护和治理，促进经济的健康可持续发展，它是金融部门对环境保护制定的一项基本政策，是用于绿色经济发展的重要推动力。
绿色经济指的是需要高新技术的支撑、以实现经济和环境的和谐发展为目的，是为解决经济增长和环境恶化的矛盾，是经济发展适应环境和健康需要形成的一种新的经济形式。
就魍扯言，金融业的发展和经济的发展是分不开的，同样绿色金融和绿色经济也都是为了调和经济增长和环境保护之间的矛盾而提出和发展起来的，两者之间也必然存在着密切的关系。简单来说，绿色经济是绿色金融的基础，而绿色金融也是绿色经济发展的推动力，为其提供重要的支撑。
绿色金融与绿色经济的关系分析
绿色经济是绿色金融的基础。正如传统金融是传统经济发展的一部分，经济发展是金融得以发展基础，绿色经济也同样是绿色金融发展的基础。因为没有绿色经济的发展就不会产生需求，就不需要供给，进而促使绿色金融的形成和发展。没有经济发展就没有资金需求，也就无法通过资金来引导对生态环境的重视。发展绿色经济需要对各个经济组织的发展行为进行约束，使其在发展过程中重视环境保护，而绿色金融是在资金支持层面通过经济手段进行干预，推动各个经济发展机构将环境因素考虑到发展行为当中，从而使环境保护和经济发展之间的矛盾得以协调。因此可以说，绿色经济催动了绿色金融的产生，是其发展的基础。
绿色金融是绿色经济的重要推动力。绿色金融对绿色经济的发展的推动和支持作用主要体现在以下三个方面：
引导资本流向环境友好型企业。绿色经济的发展必然需要资金的支持，而绿色金融可以通过对融资行为的控制，来引导绿色金融资本向环境污染小、资源利用率高的企业，而是一些对环境污染较强的企业在这样的绿色经济发展过程中进行转型或者淘汰，调整了经济结构，也将资源进行了重新的分配，将生产要素从传统生产部门转移到考虑了环境因素的绿色生产部门，从而推动绿色经济资源利用率的提高和推动绿色经济的产业优化升级。首先，从企业层面来看，拥有先进技术的企业得到了金融部门提供的资金和引入的生产要素，在绿色金融的带动下快速发展，其发展的成果增加，并进一步进入应用从而得到更过的资金支持，以实现技术成果的产业化发展；然后从产业角度来看，由绿色金融理念的树立，在前期重点为绿色产业中的先进企业提供支持，从而引导了市场的风向，吸引更多的资源涌入绿色产业，从而实现绿色产业的升级，产业结构得到优化。
弥补市场失灵问题。有环境污染引起的市场失灵，在以往通常是通过政府在事情发生之后进行处罚处理，这样办事效率较低而且容易出现地方保护，不能够有效解决这一问题。而绿色金融在前期就将环境风险作为金融风险的一项，在事前事中就进行风险管理控制，从而有效弥补市场失灵引发的问题。
加强绿色金融对绿色经济作用的措施
施行“绿色信贷”政策。所谓绿色信贷就是在对企业进行贷款、投资和风险评估中充分考虑环境因素，也就是对绿色会计报表中反映出的其生产经营的“绿色”成分加以评估，一方面对环保方面表现较好的企业在贷款方面实行优惠政策，而对表现较差的企业采用高利率的贷款，另一方面对一些高污染企业不予贷款，以此来改善企业带来的环境污染问题。
发挥政策性金融的作用。政策性金融对绿色经济的发展具有导向作用，可以通过对国家政策性银行的政策性金融加以利用，在绿色经济的环保项目提供政策性的资金支持，同时也通过政策性金融来支持能够推动绿色经济发展的企业技术方面的开发和生产，如清洁生产技术改造和环保科技技术研发和设备生产等等，以此在技术方面推动绿色经济的发展。
加大资本支持力度。对于一些大型企业的上市审批进行绿色评估，支持一些同等发展水平下的，在技术和运作方面较为规范的绿色企业得到上市的优先顺序，扶持绿色产业的发展；而支持一些以提高资源利用率或者环境保护为导向的中小企业进行上市；同时也可以促成绿色基金会的设立，对环境保护项目通过筹资进行支持，也可以对一些为环保做出突出贡献的单位加以奖励，助力环保公益行动的开展和环保事业的发展。
当前，城镇化已经成为社会各界广泛关注的热点，未来二十年每年将有超过1000万人口从农村转移到城镇，从而带动第二、三产业不断向城镇集聚，衍生出大量金融需求。银行业在积极抓住城镇化所带来巨大金融机遇的同时，也应趋利避害，时刻绷紧风险防控这根弦。
银行业支持城镇化需关注的风险
首先，关注决策失误造成的风险。新型城镇化不是简单的人口比例增加和城市面积扩张，更多的是农民向市民的转化、农村文明到城市文明的变迁，以及产业结构、就业结构、社会保障等由“乡”到“城”的重要转变，要体现“集约、智能、绿色、低碳”的要求。所以，银行业金融机构要准确理解新型城镇化的内涵，避免因决策失误造成信贷风险，在项目和客户准入上，贯彻绿色信贷理念，切实把好环保关。另外，支持城镇化应有整体、系统的战略安排，避免一哄而上。
其次，关注“两类贷款”潜在的风险。银行业金融机构应充分认识“地方融资平台贷款、房地产贷款”两类贷款潜在的风险，充分认识“土地财政、土地金融”所蕴含的风险，顺应国家宏观调控政策，对地方融资平台贷款、房地产贷款等在新增贷款发放时应保持足够的谨慎。从目前各地城镇化融资方面看，基础设施建设规划除了政府投资，地方融资平台发挥的作用也越来越大。银行业金融机构支持城镇化要继续控制地方融资平台贷款的存量和增量，对于可能出现的部分地方政府的债务危机，应未雨绸缪，提高风险管理的前瞻性和主动性，避免引发金融风险。
第三，关注地方政府失信风险。在以往的实践中，出现过一些城镇化项目及银政合作项目在政府换届或经济形势变化时半途而废的案例，给银行造成损失。对于此种风险，商业银行应早预防、早预警。抓住城镇化的金融机遇，银行业既要搞好与地方政府的沟通和合作，建立良好、健康、可持续的银政关系，服务于地方经济发展大局，又要善于维护自身利益，把握好抓住机遇与防范风险的关系，守住资产质量的底线。
第四，关注影子银行的风险。2013年起，各地政府热衷于推动城镇化发展，将催生新的投资计划，这将带动一定规模的信贷需求。城镇化建设庞大的资金需求及商业银行的审慎经营客观上有可能导致影子银行的规模不断扩大。游离于监管体系之外的影子银行规模扩张将会累积相当大的金融风险，且风险极有可能转嫁给银行，一旦失控就会形成系统性风险，甚至会威胁到整个银行体系以及金融体系的安全。
银行业支持城镇化发展的建议
从根本上讲，银行业应在金融支持城镇化的服务体系和模式上进行突破创新，更多地支持实体经济、服务民生，更好地支持城乡发展一体化。
一是对地方城镇化发展规划及配套政策进行研究，提早介入，抢占先机。目前由发改委主导的《促进城镇化健康发展规划（2011～2020年）》初稿已编制完成，银行要加强研究，及早与相关部门对接，统筹规划城镇化业务发展，提早布局，提早介入，抢占发展先机。此外，注重配套政策的跟进及相关制度创新。城镇化涉及到农地流转、财政转型、税费改革、配套户籍制度改革等重要内容。部分试点地区正在进行探索，如安排农村产权抵押融资风险基金，完善农村产权价值评估机制，搭建农村产权流转交易平台等。政策环境的新变化，为银行相关业务创新拓展了新的空间。
二是强化城镇化需求导向，制定信贷支持意见。一是强化城镇化需求导向。银行业要以国家宏观经济政策和社会经济发展需求为导向，紧紧围绕国家推进城镇化建设的整体布局和规划，研究制定银行服务城镇化建设的目标定位、重点区域和推进步骤，科学把握信贷投放总量、节奏和投向，确保资金投向实体经济。二是制定信贷支持意见。为了更好地引导分支机构服务城镇化建设，银行应加强与城市规划部门的合作，围绕产业发展规律和经济结构调整方向，制定并完善《城镇化建设信贷支持的指导意见》，以确定新形势下信贷支持的重点领域、相关政策，使得分支机构开展业务有章可循，有的放矢。三是优化业务运作方式。要按照整体营销、整体服务、整体运作的理念，优化城镇化业务运作流程，提高运作时效和能力。
三是完善风险防控的方式，切实防范金融风险。一是严防违约风险。一些地方政府具有扩大投资的内在冲动，因此面对城镇化建设热潮，要客观评估地方政府的偿债能力及财务风险。在具体操作中，要严防项目合法性风险，在借款主体资格、项目现金流测算、合法性文件、抵押担保等方面严格执行监管部门和银行相关规定，积极稳妥地支持城镇化建设项目。二是严防规划失误风险。在做好常规风险防控的基础上，着力防控城镇化业务面临的特殊风险，主要是城镇化建设中的政策和财政风险、因产业配套不到位和项目重复建设导致的规划失误风险，以及因支持不符合要求的城镇化建设主体和变相规避监管政策产生的违规风险。三是严防系统性风险。要加强对经济形势的预判分析，最大限度降低行业、企业风险向银行转移；加强平台贷款风险及政府债券风险管控，防止政府债务风险向银行转移；加强跨市场合作业务规范，规避直接融资风险向银行体系转移；加强与相关金融监管部门的政策和工作协调，防范监管套利和影子银行、民间融资和非法集资等外部风险向银行体系传染渗透。
关键词：供应链金融 河南农业 应用模式 风险
农业供应链金融是将农业产业链条上的企业或个人与上下游的企业、农户利益捆绑，由第三方物流监督，通过供应链的信用转移作用满足供应链上各成员的资金需求，提升供应链的运作效率。农业供应链金融的基础是农业产业化，我国农业产业化发展已初具规模，很多大型企业可在供应链中担任核心企业的角色，通过核心企业的信用转移，有效降低了银行的信贷风险。而供应链上下游企业签订的生产订单，有效降低了农户的市场风险。
一、农业供应链金融的理论分析及应用模式
该业务的运行机理主要为：首先，构建农产品供应链。将分散生产的农民与大市场联系起来，使公司和专业合作社与农民结成经济利益的共同体，以产供销一体化经营扩大销售，增加农民收入；以订单农业形式帮助专业合作社与相邻城市批发市场、果蔬等农产品交易市场及本地大型企业建立供销合作关系，扩大本地农产品供应量，进一步推进“农超对接”，扩大本地农产品基地直接采购量，减少中间环节，并降低超市销售农产品的毛利率，以稳定价格。其次，形成农产品供应链金融。鉴于农产品供销公司在整个供应链中所处的核心地位，再加上其智慧中心、物流配送中心以及信息平台作为供应链支持系统，能上与各农户及时交流信息、下与分销商和卖场及消费者交换信息和有效沟通，进而能快速反映上下游企业的需求。所以，在实际操作中，供销公司可向商业银行提供担保或由商业银行统一授信于供销公司为农户提供融资服务，并有选择地采用应收账款质押融资、应收账款保理融资、保兑仓融资、存货质押融资以及预付账款融资等模式，可在很大程度上缓解农产品供应链各环节的融资难问题，并通过对物资流、融资流以及信息流的“三流”控制，确保农产品产销平衡、渠道畅通。
我国农业供应链金融的模式主要有三种：（1）农户联保贷款模式。农户联保贷款指社区居民组成联保小组，贷款人对联保小组成员发放，并由联保小组成员相互承担连带保证责任的贷款。农户联保贷款的基本原则为“多户联保、总额控制、按期还款”。这一模式在我国已使用多年，主要由农信社提供为主，其他金融机构也有所涉及。（2）农业合作组织主导模式。该模式以当地的特色农业产业建立农业合作组织，通常借助合作社的形式。由商业银行向合作社提供贷款，合作社的成员根据信用等级和偿还能力分级联保贷款。这一模式在我国有较多的成功尝试。例如黑龙江省肇东市海城乡“收储公司及农户”模式；五里明镇“公司、合作社及农户”模式；肇源县“公司及农户养殖”模式；肇州县“协会及农户肉牛养殖”模式等。（3）核心企业供应链模式。在农业供应链上选择信用较好且处于核心环节的企业，以取得的销售合同向金融机构取得短期贷款，并在供应链上进行信用扩展。
2010年以来，由于金融危机和企业商业信用风险的加大以及政策调控的作用，商业银行的贷款额度受到较大的影响。商业银行纷纷推出了供应链金融产品，具体如表1所示。
二、河南省农业产业化发展的现状
河南是农业大省，近年来着力促进农业产业化经营、推进现代农业建设，积极引导农业产业化经营项目向优势产业和优势区域集中、龙头企业向工业园区集中，强化产业集聚，初步形成了以豫北、豫中南为主的优质小麦生产基地和黄河滩区绿色奶业示范带、豫东平原奶业养殖基地、中原肉牛肉羊、京广铁路沿线瘦肉型猪、豫北肉鸡、豫南水禽等一批优势农业产业带。目前全省符合农业部统计标准的农业产业化经营组织已发展到9 102家，农民专业合作经济组织已发展到 8 473家，初步形成了不同层次、不同类别、覆盖全省的龙头企业群体。
在全省11 674个农业产业化组织中，属于龙头企业带动型的共计 5 724家，其中年销售收入1亿元以上的共计421家，国家龙头企业23家，省重点龙头企业343家，市重点龙头企业1 200余家，2009年底全省粮食加工能力达到3 450万吨，居全国第1位，肉类、奶制品加工能力分别达到578万吨和255万吨。河南已成为全国最大的肉类加工基地和速冻食品生产基地，分别占全国市场份额的70%和60%；食用菌、味精、方便面和调味品产量均居全国首位。食品工业增加值占全国的比重为7%，占中部的33%。建立了一批在国内外均具有一定影响力的龙头企业，例如华英集团、双汇集团、白象集团、金星集团、思念集团、大用集团等十几家特色企业。
三、河南农业供应链金融的模式
参照黑龙江的“五明里模式”，结合河南农业特点，建立适合河南的供应链金融模式即“核心企业、专业合作社、农户、银行、保险、政府及科技”农业供应链金融模式。政府是该模式的规划者，政府出面牵头大型企业，建立专业合作社，核心企业向银行提供信贷抵押，为合作社发放贷款，农户与合作社签订订单进行生产，由合作社依托当地科技部门对生产实行全过程指导。其运行机制为在原料供应和生产环节，由政府提供支农资金，专业合作社提供农资保障、签订订单，农户进行农产品专业化生产，银行向农户提供贷款，核心企业与合作社签订协议，向银行提供抵押信贷扩展；在存贮环节，利用专业合作社作为农产品的储存设备及仓库；在销售环节充分利用核心企业的销售渠道。
该模式的特点包括：（1）这一农产品的生产、加工、销售供应链加强了核心企业和农户的业务关系，农村金融机构可借助这种关系向农户授信，将资金注入供应链中，这样既增加了对农户和农业的支持，又扩大了自身的盈利。（2）降低了银行的风险。核心企业提供的信用抵押使其在供应链上承担了连带责任，促使核心企业与供应链上的合作社与农户形成了战略协同关系，核心企业若要降低经营风险就必须监督和改善供应链上企业和组织的经营。银行作为供应链条中资金的提供者，就需要对整个供应链的物流、信息流和资金流进行全方位的了解，从而降低风险。（3）将原来对大量分散农户的小额贷款进行集中，降低放贷成本，打破了微型金融的局限。
四、农业供应链金融的风险管理
由于农业供应链金融参与的主体较多，契约复杂，在推行这一模式的过程中，需要对其存在的风险进行管理。农业供应链金融风险构成主要包括：（1）核心企业的信用风险。在整个供应链金融中，核心企业在经营规模和融资成本上都占有较大的优势，是决定整个供应链金融资金流量的主导因素。如果核心企业利用自己的优势地位，对上下游的组织和农户进行利润及资金流量的挤压，必然使得整个供应链产生“震动”。另外，核心企业在整个供应链中起到了担保作用，如果其负债水平过高则将使整个供应链的合作伙伴之间出现整体危机。（2）供应链上中小企业的贷款担保风险。供应链金融是对整个供应链整体的物流、资金流、控制技术的结构化运用，对授信主体的中小企业资质要求较低，对授信主体的预付账款、存货、应收账款等动产担保较为重视，而这些资产存在较大的信用风险。（3）农户信息不对称的信用风险。农户对贷款的用途不明确，并且小规模的农业生产产品科技附加值低、利润率低，受市场影响较大。（4）操作风险。金融机构在制定供应链金融产品时，应根据供应链的具体信息设计产品的管理及风险控制，要求金融工作人员要对供应链的结构、规模和信息传递充分了解。
在对农业供应链金融进行风险管理时，需要风险识别、度量、评估及控制四个环节。风险识别是风险管理的前提，在识别过程中要找到影响供应链节点企业或农户不能按时还款的影响因素，并将影响因素进行定性和分类，区分哪些是可以避免的，而哪些是不能避免的。风险的度量即对风险因素进行分析与描述，建立风险度量的数学模型对风险的发生概率进行预测。风险的评估是在对风险进行度量之后，将预计可能发生的风险的概率、造成损失的严重程度与贷款的收益进行配比，分析其是否在银行的承受范围内，从而采用相应的控制手段和政策将损失降到最低。在整个控制模型中，对风险的评估占重要地位，可建立风险评估指标体系对供应链金融中存在的风险因素进行定性分析。
在这一指标体系中，行业风险、专业合作社及农户风险、核心企业风险和供应链整体状况组成一级指标体系。行业风险体现为行业地位和技术水平，影响整体供应链的发展前景和农户的还款意愿；专业合作社及农户风险体现为与核心企业的合作频率及年限、农户的管理水平和信用状况，影响供应链的稳定及农户的还款能力；核心企业风险是整个供应链金融风险的关键，核心企业的信用记录、盈利能力、运营能力、偿债能力、资产质量及行业地位是整个供应链金融运行的基础，其在整个供应链金融的风险控制中占据重要地位；最后，供应链的整体状况体现为产品竞争力、总体盈利能力和信息传递，是金融机构最终收益的保障。
结合上述对风险指标体系的分析，笔者认为在农业供应链金融管理过程中应采取以下措施加强管理。第一，严格控制供应链节点主体的准入机制。认真收集、整理和分析节点主体即农户、专业合作社及核心企业的交易情况和风险情况，对其信用水平进行客观的评价，同时应提高其信用水平。第二，提高对核心企业的风险评估标准。核心企业在供应链中起到信用担保的作用，应对其信用状况、盈利能力、运营能力和偿债能力继续进行充分的分析与评价。对其所提供质押物价值，应根据以往的资料和市场信息准确判断其价值，保障金融机构能够收回贷款。第三，控制供应链整体的信用额度。结合供应链的运行状况，针对不同节点主体的特点建立不同的授信额度。对信用额度的控制还应包括对第三方物流企业业务额度的控制，供应链的物流企业单一将导致仓储成本的提高和产品流通速度的减缓，这样会降低供应链的运行效率，影响贷款的收回。第四，建立畅通的信息共享平台。通过建立网络信息平台，可将借款人的信用信息与银行进行有效对接，帮助银行了解借款人的资金流向和还款情况，减少银行和企业间信息不对称的现象，降低信用风险。
（注：本文系南阳市社科规划项目《在我市发展农业供应链金融解决农业筹资问题研究》的研究课题）
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随着我国旅游业集团化发展的步伐不断加快，目前已经有不少的旅游集团为了不断壮大其经济实力和抗风险能力，使有限的资源得到合理配置，从而实现资产的不断增值，相继采用纵向一体化战略和多元化经营战略，不断的扩展自己的经营领域，选择新的投资方向和新的投资机会。投资方式的多样化、投资领域的多元化，也构成了中国旅游业新一轮快速增长的重要动因。
从旅游集团特别是一些上市公司的投资行为来分析我国旅游集团的投资行为，可以看出，我国旅游集团所进行的投资方向仍集中在旅游行业，是在原主业的基础上，通过进行产品价值链的管理实行相关旅游产品所涉及的旅游投资，如对会展，景观房产，旅游景区投资。一些旅游集团还开始了对航空业的投资，如武汉的东星国际旅行社就已经建立了自己的航空公司。随着投资活动的日趋复杂，投资所存在的潜在风险也日益增多。为实现投资收益最大化，就必须正确认识和分析投资风险，并建立风险管理机制，对风险进行有效的防范和化解。本文就将通过研究投资风险的相关理论，结合我国旅游集团的实际，对加强旅游集团投资的风险价值管理进行初步探讨。
2旅游投资的特点
由于旅游资源的公有性、垄断性和非流通性；资源保护与旅游开发的矛盾性；旅游项目投资的区域依赖性；旅游项目投资的综合复杂性；旅游产品的生产和消费的同时性使得旅游集团的旅游投资相区别于其他集团的投资项目具有很多独特的地方：
（1）投入高，回报期长。旅游投资的门槛逐步抬高，不再是低投入的产业，进入性投资的加大，随着市场竞争的加剧及竞争环境的国际化，也使得旅游投资回收期延长。
（2）旅游产业链整合与多产业整合特征：旅游产业链的延伸，与城市景观、房地产、小城镇、休闲娱乐等等深度结合，产生了一个整体的、互动的结构——“泛旅游产业”。旅游投资，已脱离单一项目时代，投资商进行区域整体投资，力求整合旅游产业链，与相关产业相结合，寻求综合收益的最大化。
3树立正确的投资理念
（1）重项目规划和投资评价：对于投资方来说，旅游的投入是一个长线的过程，风险性主要在选项和规划上。因此，旅游项目投资必须重视项目规划，以明确的投资评价为前提，以有效的资本运营为保证，极其清晰的把握投资运作的思路。
（2）争取区域政府的支持：提高产业的绿色GDP已经成为新时代下经济发展的新思路、新理念。旅游项目能够提高地区的绿色GDP，调整城乡产业结构，形成绿色产业链，旅游集团可以通过政绩策划，尽量争取政府的有效支持，争取的旅游项目开发的最大优惠条件（低价资产收购、税费减免、申请扶持资金等）。
（3）开展有效的营销活动：进行有效的营销活动，提高项目在国际、全国、区域的定位和影响，为融资、招商、资本升值提供巨大的支持。
（4）多方位融资：从沪深股市统计，我国国内上市公司有近千家，但是以旅游为主业的上市公司只30多家，涉足旅游业的上市公司也只有40家。这说明我国的旅游企业的大多还是以资本自筹为主，没能很好的利用资本市场。更好的利用资本市场进行融资可以有效降低旅游企业融资的风险。旅游集团可以依托收购兼并、政府优惠等方法低价获取大量资产产生资产大幅升值的市场评价，从而增长现金流量，实现大规模融资。
（5）多产业整合和跨行业投资：泛旅游业具有极大的区域聚集和经济带动作用，往往会带动一个区域的城市化进程，形成游憩区、度假区、会展区、娱乐区、步行街区、购物游憩区、及旅游小城镇等等，推动区域型旅游房地产和商业房地产发展。另外，为了分散投资风险，还可以适当的进行跨行业投资。以青旅控股为例，目前该公司的主营业务，除了组织、接待国内外人员的出、入境旅游以外，还出资3,000万元控股了北京尚洋电子技术公司，整体收购青旅控股香港有限公司并且参与证券业，使公司旅游主营业务与其他业务同时拓展，有效的防范了经营和金融风险，提高了资产收益率。
4从财务管理角度做好投资的风险管理
投资风险是指在投资活动中未来实际结果与预期目标出现差异的可能性，是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。由于对未来的经济活动的投资的不确定性，投资风险客观存在。但是，人们总是能够通过对风险的管理从而降低投资的风险，实现投资利益的最大化，这就是投资所具备的价值所在。在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投资如果产生亏损，将会使资本受侵蚀，最严重的情况可能导致企业的倒闭。承担这些风险是为了给集团盈利，问题的关键在于，进行投资的主体应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点。财务管理在投资的中的重要性是不言而喻的。
4.1在旅游集团内建立投资的风险管理指标体系
（1）建立风险度量模型和风险管理模型，研究旅游集团内各种投资及各种风险，将信用风险、市场风险、各种其他风险及包含这些风险的各种资产或资产组合，对各类风险再依据统一的标准进行测量并加总，并依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理，利用资产风险度量模型，定量地分析资产组合的风险价值。
（2）确定公司各种旅游投资的风险容忍度，限制由于各种影响因素而导致的市场风险，对某些风险高度集中的投资进行特别处理，将风险限制在公司可接受承受的范围内。
（3）建立旅游集团投资的约束-激励机制，在各项投资中，高收益往往伴随着高风险，如果激励机制仅仅与经理人管理资产的收益挂钩，经理人则可能会为了追求高收益而承担高风险。所以在追求收益的同时，考察经理人管理资产的风险度，限制和防止经理人的过度投机行为。
4.2进行投资风险的制度管理
对于旅游集团的投资风险的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出以后，贯穿于风险投资公司从资金——资本化——资金的长循环之中。
（1）投资前期财务评价。
旅游项目投资前的财务评价很重要，它关系到旅游投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目有没有产品优势，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见。对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。财务部门对可行性报告出具财务审核意见,可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险,为领导决策提供参考。
（2）投资企业动态财务管理。
对已投资项目的管理是投资实现增值的必然阶段。可以从财务审核与监督的角度出发，专门设计财务管理方面的约定，包括由旅游集团委派财务经理的约定，指定会计师事务所审计的约定，上市的旅游集团还可以有对股东定期公布财务信息的约定等等。这些必要的法律文件从制度上保证了旅游集团对投资项目的管理权和监控权，从而更好地保证了投资的收益权。
4.3投资风险价值管理的过程
投资风险管理的主要步骤有：（1）采用统一的风险识别语言，对投资风险进行界定与识别，建立集团层面的投资风险管理目标及建立完善的风险监督体系；（2）设计风险识别、度量、评估的统一方法；（3）评估投资风险；（4）制定投资风险管理战略；（5）设计、实施风险管理能力。整合风险管理能力的要素，包括集团战略政策、集团管理与投资风险管理过程、管理人员、管理报告、管理方法、风险数据等；不断改进风险战略、过程与度量方法；（6）汇总多种风险评估方式，与集团经营情况挂钩，制定、调整集团层面投资风险管理战略。
5把投资的风险管理从财务管理层面提升到整个集团管理层面
集团层面则意味着全局化、一体化的思想。只有扩大时空范围对企业投资进行思考时，才能识别它对集团整体运作的影响。所以，从集团层面进行投资风险管理可以将企业的战略、业务程序、企业资源同集团投资、集团整体目标紧密地结合到一起，从而使风险管理更具有全局性、前瞻性。投资风险管理的出发点是使整个集团的风险、收益、价值达到最优化，而不是某个职能部门或风险管理部门。集团层面的风险管理使投资风险管理与集团战略、业务计划得到有机结合，将投资风险管理提高到战略层次，这种集团层面的投资风险管理具有以下作用：（1）集团项目投资过程得到控制的同时，风险也得到了有效的管理。同时提高了对风险的注意程度与敏感程度，使集团更为集中地监控风险；（2）在确切了解集团所处内外部环境的基础上判断最佳的投资机会；（3）对投资风险有全盘的、集团层面的了解，有利于优化集团的风险结构，优化集团的资源配置；（4）设计集团范围内的信息沟通，收集、综合分析内外部数据的方式，为集团提供可靠、及时的投资风险管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，帮助集团业务部门实现业绩目标，控制风险。（6）公集团不应该只是片面的强调短期的投资效益对公司的盈利能力的正面影响，发而应该从长远出发，全面的提高公司的治理结构以及长远发展规划的盈利性。
参考文献
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摘要：随着我国旅游业的不断发展，旅游集团的多样化经营的趋势日益明显。尽管在各个领域进行投资有利于分散集团的经营风险，但前提是控制好投资风险，这样才能使投资有利可图，真正做到为旅游集团带来利益分散风险的作用。
[基金项目] 2014年教育部人文社会科学青年基金“农业旱灾脆弱性测度及旱灾风险管理机制设计”（14YJC630021）和国家自然科学基金（71473072）。
[作者简介] 程静（1979 ― ），女，湖北应城人，湖北工程学院经济与管理学院副教授，博士，研究方向：农业风险与保险；鲁德银（1962 ― ），湖北工程学院经济与管理学院副院长，教授，研究方向：农村经济。
一、农村微型金融的主要形式
微型金融是针对无法获得正式金融机构服务的贫困、脆弱群体和微型企业的一种新型金融服务体系，主要包括小额信贷、小额保险及农村社区发展基金三种形式。
1. 小额信贷
小额信贷是微型金融在我国的典型应用形式，是微型金融发展的重心。它以农村为区域建立，直接向低收入或贫困人口提供生产性经营贷款及综合技术服务。小额信贷在我国服务于三农和中小企业，主要解决一些小额、分散、短期、无抵押和无担保的资金需求，弥补传统商业银行不能覆盖的范围，实质是央行出于促进农民增收、农业发展和农村稳定的现实考虑而设置的一种资源配置手段。在农村金融服务体系尚不完备的情况下，小额信贷成为丰富农村金融体系多层次格局的重要部分。
2. 小额保险
小额保险是一种面向低收入群体的保险产品的总称，包括小额定期寿险、小额意外伤害险、小额信贷保险和小额农业保险等形式。小额保险作为一种有效的风险转移机制，能有效增强贫困人口和低收入人群抵御风险冲击的能力，降低低收入家庭对抗风险的脆弱性和返贫的可能性，避免因疾病、自然灾害和意外伤害致贫和返贫，从而有助于他们从根本上减轻贫困，并提高福利水平。它是现代金融向农村地区辐射的一种产物，并逐渐衍生为一种扶贫开发手段。
3. 农村社区发展基金
农村社区发展基金是一种以社区组织为载体，金融支持和社区发展相结合的产物。它从解决农村生计问题出发，将助贫扶弱、社区公共产品供给和科技推广等方面有机结合起来，主要以小额借款形式支持贫困妇女和低收入群体用于生产活动，属于参与式扶贫范畴。目前，我国具有代表性的社区发展基金有安徽霍山模式与河北武强模式。
二、农村微型金融在农业旱灾
风险管理中的作用机理
微型金融能够有效地加强农户应对旱灾风险的能力，对农户适应环境，免受灾害的侵袭起着至关重要的作用。近些年来，在农业旱灾风险管理的金融策略中，微型金融工具，如小额信贷、小额保险及社会互助基金等已经被非政府组织（NGO）越来越多地运用于灾害的恢复。其中，小额信贷已经被广泛运用于帮助穷人应对灾害的影响，为那些缺乏资金保证，但又拥有社会信用的贫困人群提供资金帮助。小额保险对灾害风险的减轻最具有潜在作用，有利于减少暴露风险。小额信贷和小额保险的有机结合能起到有效防灾、减灾的作用。农村社区发展基金是一个进一步的微型金融工具，被应用于灾后的恢复，为小型社区发展提供经费，用于基础设施的重建。社区基金本身不是减灾的金融机制，而是加强生计安全，增加穷人或脆弱性人群的恢复力的机制。
（一）灾前：防范与早期预警，提高抵抗力
微型金融有助于降低农户的旱灾脆弱性程度，提高其抵抗力。微型金融可以帮助贫困农户获得必要的资金支持，保障基本生活稳定；并且通过平滑消费，增强其抵抗风险的能力。可以增强贫困农民的信用水平，增强其获得资金帮助的机会。小额信贷有助于加强农田水利基础设施的建设。农村水利、水电、农村电网改造等农村基础设施建设的薄弱是旱灾脆弱性的主要原因。小微信贷的投入为水利建设提供强有力的金融支持和保障。小额保险公司提供的旱灾保险品种，改变了单一靠政府财政救灾的被动方式，通过实施市场化运作，更主动、更有效地减灾救灾，减轻旱灾给农户造成的损失。
（二）灾中：减轻和适应，增强抗灾能力
微型金融在抗灾中发挥着非常重要的作用，如通过直接捐款和提供优惠贷款等形式，给受灾群众提供救灾资金等。
保证灾中抗旱救灾贷款需求和农业物资的供应。通过开设农户小额信用贷款和特色农业贷款等绿色通道，提升对农业企业和受灾农户的贷款服务水平。加大贷款力度，满足农药、化肥、种子等农业企业的贷款需求，保证灾中农业物资的供应；优先满足农户抗旱救灾的贷款需求，支持农户兴修水利、打井抗旱、购买农机具等抗旱救灾工作。
积极做好旱灾保险理赔工作，最大限度降低灾后损失。小额保险提供的保险赔偿降低了旱灾造成的经济损失，提高了受灾群众的自救能力，极大地避免了受灾群众因灾返贫，因灾致贫。
（三）灾后：恢复和重建，提高恢复力
农业作为弱势产业，抗风险能力差，许多农民因旱致贫返贫。金融保障机制对灾后的恢复和重建发挥着重要的作用。
灾后生活保障。如粮食因灾减产甚至绝收，农户收入减少，生活受到影响，然而由于信息不对称和信用风险，银行等正规金融机构可能不愿意贷款给农户。在此困境下，微型金融机构不断推进金融产品和服务方式创新，合理配置资金，加大对灾区困难人群的融资支持，提供配套金融服务，保障灾区生活可持续发展。
灾后生产恢复。通过微型金融的各种渠道筹集资金，用于灾后基础设施和卫生教育设施重建。优先安排资金支持农作物种植的灾后维护以及其他农作物的耕种；信贷支持农用机具的维修、灌溉设备的重新铺设和修理等。
三、创新农村微型金融，
实现农业旱灾风险管理的可持续发展
1. 微型金融机构的组织与管理创新，提高自身的抗灾能力
在灾害发生时，微型金融机构只有自身抗灾能力强，才能更好地为脆弱群体提供金融服务。因此，提高农村微型金融机构自身的组织和管理能力，增强其抗灾能力至关重要。一是加强微型金融机构的内部管理，组建专业的农业旱灾风险管理团队，建立旱灾灾情数据库和旱灾预案体系，提高旱灾风险分析能力；二是建立利益相关者旱灾风险管理体系，密切联系外界防灾、救援等部门，及时跟踪旱灾预警信息，做好防灾抗灾工作。通过内部的完善与外部的协调沟通，促进微型金融机构获得可持续发展。
2. 微型金融信息技术创新，提高防旱抗旱能力
金融业对信息技术要求高，特别是灾害中的应急处理能力需要优秀的信息技术人才和完善的金融信息数据系统作为支撑。然而，微型金融机构往往面临信息技术人才缺乏和信息技术薄弱等问题，严重影响运营效率，从而影响防旱抗旱的能力。因此，要运用信息和互联网技术推动微型金融快速发展。一是加强硬件设施的投入力度。运用信息网络技术，改造传统运营流程，全面实现金融机构经营管理的电子化、网络化，降低操作成本，提高机构的运营效率。二是加大对微型金融机构信息技术人才的培养。提高风险识别能力和电子化信息化操作能力，提高客户的满意度和忠诚度。
3. 微型金融产品创新，帮助脆弱性群体灾后的恢复重建
在帮助贫困群体减轻旱灾影响和脱贫方面，微型金融机构开发的紧急贷款、重建贷款、小额租赁等新产品，能有效帮助受灾家庭迅速重置生产资料和生活资料。在旱灾频发地区，微型金融机构还应该不断开发各种新的金融产品，实现微型金融产品的多元化，为脆弱性群体提供最方便、最适合的产品，保证灾后重建的顺利实施。如发展农村小额保险，创新保险险种，提高农民抗风险的能力。
4. 微型金融供给主体创新，拓宽旱灾风险管理的投融资渠道
促进微型金融供给主体多元化发展，缓解灾区信贷约束状况。一是拓宽民营资本进入微型金融领域的渠道和形式，鼓励民营资本建立村镇银行，支持民营资本建立可以覆盖农户贷款的融资性担保机构；放松民营资本参与微型金融的市场准入限制，以形成一种机构多元、适度竞争的普惠金融局面。二是通过民间金融“阳光化”促进微型金融发展，鼓励民间金融由非正规金融向正规的微型金融机构转变。
绿色金融对绿色经济的支持作用
引导资金流向。顺应绿色经济的发展要求，绿色金融可以通过其绿色投融资行为，将技术创新和新技术应用作为资金流动的指向，使金融资本主要流向污染小、资源利用率高的行业，使环境友好型企业吸引更多的生产要素，而污染企业在绿色经济的发展中被淘汰，以此调整、优化绿色经济结构，有效地支持新兴产业，实现向产业链高端渗透，提高社会生产效率。所以，绿色金融在推动绿色经济发展方面可以起到启动器和催化剂的作用。
改善资源配置。在绿色经济的框架下，绿色金融以“绿色”为经营理念，其资金的调配宗旨会以促进社会先进技术的发展、提高资源利用率和减少环境污染为导向，引导大量资金流向环境友好型企业，同时对其他生产要素发挥引流作用，在实质上促成各生产要素从落后生产部门向先进生产部门转移，从而推动经济结构的调整。在绿色经济发展中，绿色金融对资源重新配置的过程非常重要，它也是绿色经济提高资源使用效率的具体实践过程。
推动绿色经济的产业升级。绿色金融能从企业、产业以及产业链整合这三个维度对绿色经济的产业升级发挥推动作用。第一，从企业维度看，直接受到资金和生产资源优先配置的先进技术企业在政策的带动下得到快速成长，其先进技术的研发因得到大力支持，会不断产生新的成果并进入产业化应用，这会促进企业生产力的提升，产生可观的经营利润，从而使资金在利益的驱动下主动投入进来，为企业进一步研发先进技术和实现技术成果产业化奠定基础。而这一良性循环的形成，会使受支持的企业因此而得到快速发展，成为该行业的标杆企业，对行业内其他企业起到引领作用。第二，从产业维度看，在绿色经济中，通过建立绿色金融的经营理念，先期支持绿色产业中的一些先进技术企业发展壮大之后，会在全社会范围内产生引导作用，不断吸引资金和资源加入进来，众多企业也将随之跟进。这样，就可以使绿色产业得以升级，使绿色经济结构得以优化。第三，从产业链维度看，绿色金融通过对绿色产业中企业的支持，可以深入到产业各个生产环节，对产业链进行渗透，通过绿色金融创新，进行产业链整合，提升产业链的运作效率。
有效克服市场失灵。环境污染问题由于具有很强的外部性而容易导致市场失灵，若单靠政府事后处罚式的干预来弥补市场失灵又可能带来地方保护主义和办事效率低下等问题。绿色金融则可以将环境风险组合到金融风险里面，充分利用金融风险管理技术，借助市场机制、政府管制以及社会监督等多种力量，变事后处罚为事前预防、事中监督，从而有效解决市场失灵问题。
绿色经济发展的金融支持体系存在的问题
作为我国资金提供主体的商业银行系统，其对绿色经济的支持力度远远小于对其他行业的支持力度。这其中既有绿色经济自身吸引力不够大的问题，也有商业银行“绿色”体制不健全的问题。一方面，绿色经济相关产业大多比较讲究规模效应，并且具有投资量大、资金占用时间长、周转慢等特点，如果没有相应的担保或者其它避险措施，金融机构对这些产业领域的贷款明显缺乏积极性，这就使得绿色经济的产业链难以启动，更难以正常运转。另一方而，从商业银行的角度来看，目前企业项目贷款对环境造成的影响并没有纳入银行的信贷评价体系之中，使得绿色经济相关产业和企业在取得银行贷款时不能获得特殊的优惠利率，银行出于资产盈利性和安全性的考虑，对这类高风险项目的贷款往往十分谨慎和严格，这又加剧了绿色经济企业的资金紧张程度。
政策性金融机构的“绿色”含量还较低，大多数政策性金融机构没有很好地履行其在促进绿色经济发展方面的义务。国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行这三家政策性银行，它们的业务取向主要还是为基础设施建设、成套设备进出口和农业相关领域的发展提供资金支持，而对于支持绿色经济发展不够重视。所以，绿色经济领域的项目或者企业由于和政策性银行的业务无太多关联，往往难以获得资金支持。
资本市场和其他非银行金融机构发挥“绿色”功能不够。我国虽然已经建成了比较丰富的多层次的证券交易市场，但由于证监会对企业上市前的盈利情况作了许多硬性规定，所以导致在发展初期盈利能力较低的绿色经济企业大都被利润标准阻挡在“门外”，难以在股票市场融资。另外，其他非银行金融机构，例如证券公司、保险公司、租赁公司、信托公司等对绿色经济企业的配套支持措施也十分欠缺，没能为绿色经济企业融资提供相应的债券、保险、融资租赁等现代金融业务，这也影响了金融支持绿色经济发展的有效性。
绿色金融的专业性人才不足。绿色金融业属于新兴交叉性行业，集经济、金融、环境、化工、法律、信息、建筑、工程等于一体，具有很高的实践性和技能性。与传统行业相比，绿色金融方面的人才标准呈现高素质、复合型特征。我国绿色金融起步较晚，专业人才十分稀缺，使得金融机构缺乏对专业领域的技术识别能力。
强化金融支持绿色经济的对策
实施支持绿色经济发展的绿色信贷政策。要把环境因素纳入贷款、投资和风险评估程序之中，通过绿色会计报表中的绿色资产负债表、绿色利润表和绿色现金流量表来反映企业生产经营的“绿色”成分，在此基础上，对有污染的企业的贷款实施惩罚性高利率，对有严重污染的企业不对其贷款，对有良好环保记录的企业提供优惠贷款，对企业贷款用于改善环境污染问题的项目予以大力度支持，等等。
发挥政策性金融的绿色经济导向作用。通过强化政策性金融组织的“绿色”成分，尽可能弱化投入绿色经济的金融资本的逐利性，为绿色经济提供政策性或廉价资金支持，为其提供资金成本方面的市场竞争优势。现阶段发挥政策性金融对绿色经济的导向作用，要充分利用国家开发银行、农业发展银行等政策性银行所具有的政策性金融优势，支持绿色经济中的资源保护、环境改善等项目的融资；支持面广量大的中小企业进行清洁生产方面的技术改造；支持环保高科技企业进行绿色经济技术研发和绿色经济设备生产。
增强资本市场对绿色经济发展的支持力度。首先，为了扶持绿色产业的发展，企业的上市审批要把绿色因素考虑在内，在同等条件下，对于部分具备一定资产规模和技术力量、运作规范的大型绿色企业，应该支持其优先上市。其次，对于环保类中小企业或资源再生类企业，应该大力支持其到创业板市场上市融资。再次，设立绿色基金会，筹募专业资金用于资助环境保护项目，奖励对环保事业有贡献的组织和个人，资助有利于环保的公益事业发展。
(一)制约资产质量的宏观体制性因素。
商业银行资产质量问题的存在具有某种客观必然性，结合我国经济改革发展的历程，宏观体制性因素一直是牵绊我国商业银行信贷资产质量提高的主要根源，其中又具体分为系统性因素与非系统性因素。
1、系统性制约因素。一是经济运行状况。从长期来看，受到生产要素供需矛盾及生产率增速下降的影响，我国产能过剩现象明显，企业投资意愿降低，经济运行的内在结构性矛盾在一定程度上制约了经济高速发展。从短期来看，全球经济疲软，经济运行中发展的不均衡问题持续存在，加重企业经营成本，加大信贷新增不良资产的压力。二是金融市场结构。长期以来，间接融资在社会融资总额中居于主导地位，直接融资发展明显不足，资本市场与货币市场的协调机制不健全，市场之间合理的资金流通渠道尚未完全建立，不利于对社会资金的整体监督。三是外部环境建设。我国信用基础相对薄弱，信用环境不良的现状还将是决定商业银行不良贷款产生的重要因素。同时，针对商业银行问题贷款的配套法律体系不健全，尤其是投融资体制的法律调整，由此造成的不良资产多由商业银行承担。（4）资金配置格局。在“弱财政、强金融”的资金配置格局下，商业银行信贷被迫承担着商业性金融以外的职责和功能。随着利率市场化改革的全面推进，借款方杠杆率上升，资产价格实质性上涨，诱导生息资产向高收益率贷款倾斜，可能会导致银行资产质量恶化。
2、非系统性制约因素。一是地域性决定因素。由于经济发展水平、产业结构、对外开放程度、地理环境等各方面的差异，导致我国地域性差异在商业银行资产质量上有着突出的体现。二是行业性决定因素。因为不同行业的资金利润率、发展前景、政策支持力度等存在相当大的差异，所以分布在不同的行业中的商业银行信贷资产质量也就有所不同。
(二)制约资产质量的微观参与者因素。
在经济转型发展与市场化改革的推进过程中，企业、政府和银行三方参与者，因为自身固有的缺陷及错综复杂的关系，对商业银行的资产质量管理造成影响。
1、企业方面。部分企业过度负债、投资失败、持续经营基础削弱导致经营性资金相应减少，盈利能力减弱，经营风险与负担转移到商业银行之上。面对无法预知的多变困难因素，对自身抵抗风险能力较弱的小企业而言风险还将继续存在且有可能进一步恶化。
2、政府方面。地方政府部门对银行的债权履行工作缺乏足够的支持，无形的体制加大了银行的包袱。在处置不良信贷资产抵押物时，商业银行既要变更产权或使用权以取得事实上的处置权，又要按有关规定交纳税费，无形中加大了处置不良资产的成本。
3、银行方面。在不良贷款“双降”的监管指标考核下，除了现金回收和扭转企业经营颓势以外，其他不良资产处置方式并不能切实降低不良贷款的预计风险损失。即便是利用各类非信贷资产规模的扩大以转移、掩盖信贷资产风险与损失，也没有将不良贷款的内核真正剥离转化。
二、不良信贷资产中隐藏的信用风险的积聚
(一)经济周期传导机制放大信用风险。
依据金融经济周期理论，在经济运行中，信贷市场、资金价格波动与实体经济之间存在紧密的内在联系，并通过银行信贷渠道和资产负债表渠道两个重要的传导机制直接作用于银行可贷资金规模与企业融资条件，放大信用风险对资产质量的冲击。首先，从银行角度分析，受到当前社会资金面紧张的负向冲击，商业银行将压缩低质低效信贷规模，将生息资产向高收益率贷款倾斜以提高信贷实际收益率。商业银行的市场化经营行为经过信贷渠道传导，可能会加剧社会经济的波动，处理不当会导致银行资产质量恶化。其次，从企业角度分析，经济的冲击经过企业资产负债表的渠道传导进一步加剧实体经济的波动，影响着商业银行的资产质量。受到外需疲软与内需预期不稳定的负向冲击，企业生产成本增加，净资产价值减少，财务杠杆提高导致企业的资产负债表和融资条件恶化，减弱企业的还贷能力以及融资可获得力，加速了银行的信用风险上升。
(二)信贷结构不合理暗藏信用风险。
虽然国家调控信贷结构的政策已并实施，但资金分布不适应经济转型升级要求、信贷投向不合理的问题仍然存在。第一，中长期贷款增速连续攀升。商业银行通常倾向于将有限的信贷规模投向工期长与资金需求量大的建设项目，而此类项目又具有政府显性信用或隐性担保的特点，致使政府融资平台债务总量持续增加，市场约束机制失效，风险隐患不断累积。据2013年三季度末人民银行公布的数据，9月末中长期贷款增速连续9个月攀升，达到12.7%，比年初增加3.9万亿元，增量占比达到53.3%，比2012年平均水平高18.3个百分点⑦。第二，产能过剩行业风险凸显。虽然中央已实施“有保有压”的政策，严控产能过剩行业贷款，但截至2013年9月末，产能过剩行业中长期贷款余额仍有2.04万亿元，同比增长6.7%⑧。此外，全面的清理与整顿不仅使得产能过剩行业自身承担高额成本，也对产业链条上的其他企业产生负面影响，银行错配的信贷体系存在较大风险。第三，房地产行业风险显著上升。当前房贷紧缩趋势蔓延，国内住房类资产价格持续冲高，2013年9月末主要金融机构房地产贷款余额14.17万亿元，同比增长19%，房地产贷款余额占比20.16%⑨。以美国次级贷款危机为鉴，一旦信贷无法支撑甚至枯竭，不断集中的房地产信用风险将引发更为严重的危机。
(三)传统盈利模式滋生潜在的信用风险。
在传统的单一盈利模式下，以生息资产规模和净息差决定的利息收入是我国商业银行最主要的收入来源，极易受到利率波动与经济浪潮的影响。我国十大上市银行在2013年前三季度整体实现净利润8629亿元，同比增长13.04%，增速较上半年有所回落；第三季度当季同比增速仅为12.08%，是三个季度中的最低增速⑩。伴随净利息收入增速的显著放缓，商业银行将长期面临资产质量风险上升的压力。一方面，为化解贷款增长放缓以及利差收窄带来的成本上升压力，部分商业银行已在风险偏好、业务结构、客户结构等方面做出调整，而此过程中所包含的不确定性、逆向选择等问题对商业银行信用风险管理形成较大的压力。另一方面，互联网金融热潮不断催生虚拟金融的过度交易活动，冲击着商业银行的核心盈利能力和资产质量，影响银行偿债来源的稳定性，削弱偿债主体的偿债能力，在一定程度上推高了商业银行的整体信用风险水平。
三、转型发展中的商业银行资产质量管理策略
(一)审时度势地统筹风险管理。
自进入经济转型升级的攻坚期以来，实体经济和金融格局呈现出新的阶段性特征，面对日益复杂多变的经营环境，商业银行在转型发展中的首要任务就是审时度势地统筹风险管理，审慎经营。
1、统一风险偏好与风险政策。面对日渐清晰的金融改革路线，商业银行作为利率市场化的主体要更加密切地关注国内外宏观形势与行业市场环境，结合各地营销区域的经济结构特点及实际情况，制定相应的区域信贷政策与风险管理策略，适时调整与统一风险偏好与风险政策，勾画整体的风险轮廓。具体而言，就是商业银行要以信用风险为重点，明确各项业务的风险容忍度，通过风险资产的限额管理强化风险偏好监控并定期给予评价，妥善处理风险回报与风险承担、业务发展与风险防控的动态平衡关系，确保自上而下的风险管理策略能够有效执行。
2、推进内部风险管理机制改革。深入推进内部风险管理机制改革，以防控信用风险为主方向，系统梳理优化风险管理流程与职责分工，建立完善约束有力的现代商业银行风险管理与运行机制，有效实现业务高效运营、信息资源共享与内部监督协作，为各项业务的稳健运行构筑安全屏障。（1）建立业务运行分析机制。定期对各业务条线的信用风险管理情况进行分层面的分析，保持对高风险客户、高风险行业以及高风险地区的密切跟踪。评价风险防控方案的落实情况与资产质量的管控效果，一旦发现问题即立刻明确改进措施、责任人以及整改时限。
（2）建立风险信息共享机制。建立信息收集整理与共享平台，使各业务条线均能及时掌握相关的内外部风险信号，尽量避免因信息不对称导致的信贷决策失误。在已有的信贷管理系统上优化系统统筹管理功能，实现业务平动和信息共享，支持上下一条线的风险综合分析。
（3）建立风险管理督查机制。由专业部门牵头对各业务条线的信用风险策略、信贷政策、风险防控方案、问题整改效果等进行监督检查，根据检查结果有目标、有重点地提出下一步工作要求。
（4）建立风险管理考核机制。实施风险管理的双线、双项考核。各业务条线的风险管理既要接受所在条线的考核又要接受信用风险管理部门的考核；同时，还要接受合规管理考核以及业务经营绩效考核。
(二)灵活多变地调整信贷结构。
信贷结构关系到信贷资产的质量与金融安全，通过信贷政策的调整引导信贷资金投向的变化，打破原有的内在约束关系，实现信贷资源的优化配置，这一过程也是信贷结构优化的过程。结合十八届三中全会完善金融的资源配置功能的改革要点，在国家加快产业结构调整、促进经济转型升级的发展战略下，灵活多变地调整信贷结构是强化信贷资产质量管理的重要内容。在客户选择上，商业银行应将有限的信贷资源投向数量少、期限短、频率高、定价能力高的优质小微企业客户，大力批量开发大中型企业下游以及商圈、园区、平台内的优质中小企业。在行业投向上，重点推进国家政策支持的新兴产业、绿色经济实体、文化创意产业以及现代服务行业，适度支持产能过剩行业中具有较高技术水平、较好市场前景、较强盈利能力的企业转型升级，压缩“两高一剩”和房地产等高风险行业的贷款。
(三)积极审慎地探索多样化的盈利模式。
大数据时代的到来冲击着商业银行的传统盈利模式，也为商业银行创新多样化的盈利方式、提升资产质量管理水平提供了路径选择。第一，积极开发多样化的信贷产品。以契合营销区域、产业集群、核心客户特点的信贷产品体系满足业务发展和市场拓展的需要。重点研发与推广信贷组合产品、网络融资产品和债权收购、贷款转让等产品，在产品研发设计环节将信贷风险降低。第二，大力发展中间业务。按照有进有退的原则，梳理整合现有的中间业务品种，统一规范基础性中间业务，研发高附加值型业务品种，通过优质服务、渠道拓新两条主线推动中间业务由资源拉动型向服务创收型转变，不断提升新兴中间业务的发展能级。第三，提升零售型消费金融的战略定位。面对消费模式的转变以及新兴金融业态的崛起，商业银行要坚持以客户为中心，积极通过多层次、多渠道的信贷形式向各阶层提供消费信贷支持；以发展消费金融为契机向零售金融转型，提高贷款的收益率，稳定利差水平。第四，审慎探索互联网金融业务。应用新兴互联网平台开发适应大数据时代需要的金融业务，深挖数据信息准确把握风险产生、转化和蔓延的速度与波及范围，利用互联网优势紧抓把控风险的机会，提升风险预警水平。
(四)有的放矢地处置问题贷款。
