时间：2023-07-05 16:58:15
【关键词】高中生 理财技巧 工具 理财意识
高中生如花似玉，思夜想学好功课迎接高考，在当今独生子女这方天地，高中生更是父母心中的星星月亮，衣来伸手，饭来张口，谈理财岂不是天方夜谭？其实，高中生除了日常必要支出外，还有名目众多、数量可观的红包收入，打打小算盘，学会收支安排，不仅能为大学生活学会理财技能，也为将来家庭理财、社会实践进行有益的尝试。钱财是我们生活中至关重要的物品，随着现代经济科技的发展，越来越多的理财软件、词语不断进入到我们的生活中，高中生在日常购买过程中，也不断意识到理财的重要性。
一、高中学生理财的意义
商品经济下，坐车、吃饭、买书、购物那样不得花钱？这一代高中生恰逢盛世，且多为独生子女，不少学生家庭条件优越，父母为他们提供舒适的生活环境，平时有零钱、过节有红包，项目有大奖。由于缺乏理财观念，没有接受过系统的理财教育，容易受到追星族、月光族的影响，相互攀比，出现奢靡浪费。个别富二代挥金如土，误入歧途。有的缺乏自我保护意识，为追逐享受而上当受骗，有的招致金融诈骗，葬送青春年华。痛定思痛，我们应该通过提高自身理财意识，利用学习的经济、数学知识，理解与掌握理财基础概念、方法，为将后更好地进行理财奠定坚实基础。由此可见，高中生学习理财既有必要又有意义。
二、高中生理财技巧
（一）做好支出计划
凡事预则立，不预则废。花钱古人讲度支，今人讲计划。部分高中生养成了大手大脚的消费习惯，随意消费无法提高理财意识与技巧，也为父母加重负担。因此，做好支出计划很有必要。智力投资是当代家庭一笔大项投资，哪里要钱，各个项目孰急孰缓，要多少钱，钱从哪里来？需要做个安排。对于我们高中生来说，制定合理、有效的支出计划有一定困难，但可以帮着家长安排计划。
首先，制定支出计划明细表格，将消费按项目精确安排每天支出；其次，计划安排的支出由学生自我消费支出，大项临时动议支出经由家长审批，列入补充计划；再次，养成记录日常支出账目的习惯。以周为节点，每个周末分类总结一周的消费状况，找出哪些是必需消费，哪些消费是可有可无的消费，哪些是冲动消费；最后，通过一段时间的记录与习惯养成，我们能够在消费方面有了一定的自制力与经验，能够根据自身实际需要来购买必需物品，而在这时做好提前支出计划，可以得到事半功倍的效果。
（二）用好理财工具
数字货币的广泛使用，只要在金融工具上点击一下就可买到需要的商品或服务，刷卡俨然像土豪一样，钱花的得真爽。其实，不管是纸币还是刷卡都是家长的血汗钱，都来之不易。高科技金融工具更应防范其高风险。随着智能科技的进步，各种理财工具不断出现，我们应该了解常用金融工具的用途、利弊，掌握使用方法。就目前来讲，适合我们高中生科学理财的工具主要有三种：银行储蓄、支付宝以及成长基金。
1.银行储蓄。银行储蓄是最早的钱财储蓄形式之一，同时对我们来说也是最为便利、常见的理财方法。首先，银行储蓄的最大优点之一就是起存金额小。银行储蓄的起存金额为50元，这对于资金不多的学生来说较为便利；其次，银行储蓄可分为定期储存和不定期储存，定期一般分为3个月、6个月、12个月、24个月等，而不定期属于随存随取，存储方式灵活；再次，银行储蓄的安全系数较高，银行利率低，存取方便但要考虑在校内或学校附近是否有该银行的ATM机等。
2.支付宝。目前，智能手机已经成为我们生活中的必备品，各个理财行业为了拓宽市场，从柜台理财发展到网络理财，从电脑程序发展到手机理财app，例如支付宝、爱钱进等，其中支付宝出现的时间较早，已经成为人们理财的首选工具之一。支付宝最大的优点就是不受地点的限制，手机掌上操作即可完成理财。
支付宝中的余额宝和招财宝是其中主要的两种储蓄方法。余额宝属于随机（活期）储蓄，在储蓄时没有最低金额限制，可以自由进行存储或取出，在使用余额宝时应当将日用零花钱等放入余额宝中。招财宝属于定期储蓄，起存金额为100元，且属于新型理财产品，储蓄利率也略高于银行，而利率根据储蓄的金额大小、期限长短也有所变化。
支付宝的优点是存取便利、简单，快速，只要学生有银行卡并与之进行绑定，就可随时随地实现存储和支取，灵活方便，安全性略低于银行储蓄，因此要特别注意网络安全。
3.成长型基金。我国部分高中生家庭条件比较富裕，家长逢年过节给的红包和压岁钱金额较大，由于学生日常生活学习开销不大，因此高中生可将这类收入选择成长型基金等理财工具进行理财。成长型基金的主要投资对象是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。成长型理财虽能够帮助我们进行合理理财，但由于股票、基金类理财风险较大，因此在进行这类理财方法时需要家长协助，提高我们的理财技巧与意识。
三、总结
综上所述，我们在高中阶段开始不断学习理财知识，掌握理财技巧，不仅能够对日后的生活与工作中的合理理财有着重要作用，同时也为提高数学成绩起到推动作用。在养成理财习惯过程中，我们可以通过制定提前支出计划以及采用适合的理财工具，能够加强我们的理财观念，并且在和理财过程中养成做事进行规划的习惯，实现更精彩的人生。
参考文献
取巧招数一：混搭路线
理财专家表示，通胀侵蚀的不仅仅是老百姓的财富，还有宝贵的幸福感，在当前A股市场震荡下，基金投资不妨学习走“混搭”路线。
理财专家认为，国内消费者物价指数上涨意味着银行存款为负利率，现在很多投资者面临的投资困惑是在实现保护本金安全和跑赢通胀之间很难取舍。实际上，用基金进行投资组合或许是眼下不错的选择。
理财专家建议，投资者可从两方面进行“混搭”：一是选择本身就具有“混搭”风格的基金；另外就是股票型基金等高风险基金与保本型基金等低风险基金搭配。
取巧招数二：指数基金大行其道
理财专家介绍，2009年指数基金开始快速发展，进入2010年，全年市场发生了下跌，但指数基金依然是基金发行的亮色，这种大行其道显然具有其内在的道理。
经验显示，指数基金的长期优势特别突出，能够在长期中持续战胜指数基金的其他投资品种比例很低。这个理由应该是普通大众选择指数基金最根本的原因。
理财专家认为，在跑赢通胀的比赛中，指数基金依旧是大众化的投资好选择。除上述理由外，还有一点对投资者非常有利，就是指数基金费率和主动基金相比一年下来可以减少1个至2个百分点，这会对跑赢目前百分之四点几的通胀比率起到巨大作用。
取巧招数三：择优“录取”
理财专家分析，虽然去年央行两度加息，却并未改变真实利率为负格局。据国家统计局公布的数据显示，2010年全年消费者物价指数涨幅是3.3％，而目前一年期存款基准利率仅为2.75％，居民存款的实际收益仍然为负。将全部身家寄托在银行，明显已不合时宜。
数据统计，在过去三年有完整业绩记录的261支基金中，只有33支基金取得了正回报。就此，理财专家建议，将年终奖投资于那些长期业绩优异的基金将是财富传承、对抗通胀的重要载体。
取巧招数四：从大处着眼
近日的《2011预测中国经济白皮书基民调查报告》显示，73.4％的受访基民选择基金时最看重基金公司的品牌、规模和影响力。
理财专家认为，近年，面对琳琅满目的基金产品及变脸似的基金排名，对于普通投资者来说，总希望能寻找到购买合适基金的捷径。其实，投“基”取巧，不妨从大处着眼，看准品牌再埋单。
专家表示，品牌是无形的，判断基金品牌价值高低的第一要素还是能否使持有人赚钱。其实只要细心观察整体业绩表现优异的基金公司，不难发现有品牌影响力的基金公司往往都有以下三个鲜明的特征：首先，基金业绩的广度，即优秀业绩能在所有基金中全部体现；其次，基金业绩的长度，即优秀业绩所体现出的持久性；最后，基金公司背后的深度，即拥有强大而稳定的投研团队与体系。
税基
税基是指计税依据或计税标准。它包括实物量与价值量两类，前者如现行资源税中原油的吨数，消费税中黄酒、啤酒的吨数，汽油、柴油的数量。后者如个人所得税中的个人所得额，营业税中的营业额等。在税率不变的情况下，扩大税基会增加税额，缩小税基会减少税额。税基又制约着税率的具体形式和使用标准。
人的一生中有两件事是不可避免的，一件是死亡，一件是纳税。这是西方国家人民与政府之间最基本的关系。我国自改革开放以来，税收在国家经济生活中的地位逐渐显现，特别是社会主义市场经济的发展，推动了我国税收制度的发展。目前，企业仍然是我国主要的纳税主体，是国家税收的主要来源。站在企业的角度讲，纳税是企业应尽的义务，而且现金支出的刚性化使得企业进行纳税筹划的迫切性日益加剧，企业期望减少税负，以达到企业利益的最大化。因此，税收筹划将成为企业新的经济增长点，税收筹划也将成为现代企业财务管理的新理念。作为负责纳税的财务管理人员应在充分了解税法政策和会计原则以及其他相关知识的基础上，对企业的纳税进行细致、及时的合理规划，在多种纳税方案可选的情况下进行全面而复杂的筹划活动。
一、利用国家免税政策进行税收筹划
现代企业财务管理中，纳税筹划的抵、免技巧是在合法、合理的情况下，使纳税人成为免税人，或使纳税人从事免税活动，或使征税对象成为免税对象，以达到免税的目的。由于国家对一些特定地区行业项目或突况给予一定减免照顾或奖励措施，采取国家优惠及鼓励措施是最直接、最简单、最经济的纳税筹划。例如，投资国债可以免征所得税，我国遭受自然灾害的企业，在一定时期给予减免待遇；又如，我国对高新技术企业，从事三产企业，以及利用三废为主要材料进行循环生产的企业，给予减免税待遇，通过这些优惠政策，可以使企业减、免税收，增加企业利润所得。
二、利用税率差异进行税收筹划
在税收筹划过程中，在其他条件相同或相近的情况下，一般就低不就高，利用税率差异，在合情合理的情况下达到节约税款的目的。在开放的经济条件下，一个企业完全可以根据国家有关的法律和政策决定自己企业的组织形式，投资规模和投资方向，利用税率差异少缴纳税款。例如：有A、B、C三个国家的所得税税率分别是33％，45％，40％，有一投资公司M，在其他条件基本一致的情况下，肯定会选择税率较低的A国进行投资，这样可以降低税负，达到节约税款的目的。
三、利用分割的形式进行纳税筹划
在现代企业财务管理过程中，如果该企业利润奇高，就应该想到利用分割的方式将企业分解成几个独立核算的、有独立法人资格的小企业，使利润额降低在低税率范围内，使整体税率下降，达到节约税款的目的。例如，我国所得税税率等级为：3万元以下税率为18％；3万元到10万元的税率为27％；10万元以上的为33％。某企业总利润为15万元，可将企业分割成两个不超过10万元的独立企业，这样适用税率为27％，可以节省150000×(33%-27%)=9000元，9000元相当于纳税筹划多创造的税后利润。可见，企业分割对税收筹划有很大的有效性。
现就一般纳税人情况采用分割经营的技术方法进行纳税筹划，使企业达到节省税款的目的进行案例说明。E公司为大型机械生产企业，生产大型粮食干燥机、除尘设备，由于这些机器体型较大，运输费用较高，占整个销售收入的20％，一直以来将运费包含在销售收入中，全额按17％计算销项税额。新税法规定，运输收入按3％的营业额缴纳营业税。根据现代企业财务管理对税收筹划的新理念，企业决策层决定成立运输公司，独立法人，独立核算，使得部分运输费用的税收负担由7％降为3％，使企业的税负得以降低。另外，这丝毫不影响购货方的入账价值，因E公司生产的均是大型机械，购货方均依照固定资产进行管理，因而不影响购货方的扣税问题，从而达到节省税款的目的。
四、利用国家对一些项目扣除、抵免的税收政策来进行企业纳税筹划
在纳税筹划技巧中，抵免技术比较复杂，主要是我国税法中的扣除、抵免的规定最繁琐、最复杂、变化最多，变化幅度比较大，但适用范围较大，相对比较稳定。所以在现代企业财务管理的税收筹划过程中必须认真、细致并加以计划安排。对相关税收抵、扣、免条款一定要深入理解，以免在进行税收筹划时违法、违规。例如：我国《企业所得税暂行条例》规定，在计算应纳税所得额时，所有纳税人准许扣除与其收入有关的成本、费用、税金和损失的余额。要根据我国会计准则中的配比原则，以及同行业利润率水平进行对比，对纳税抵、免余额一定要有所筹划。现代企业中进行税收筹划，必须在会计准则与税收政策之间进行协调，在发生不一致时，一般以税法为准。例如：商品用混凝土行业，其产品中含有三废，即粉煤灰，矿渣等材料，是国家免税税目。五、利用延期纳税来进行纳税筹划
延期纳税是延缓一定期限后再纳税。这种纳税筹划只是一种相对节省税款，并不是真正意义上的绝对少纳税，相当于得到了一笔无息贷款，可以增加纳税人本期的现金流量，使之有更多的流动资金在企业经营中进行流动，产生更大的资本增值。由财务管理学中的货币时间价值理论可知，今天的一元钱要比将来的一元钱值钱；今天多投入的资金，将来就可以产生更多的收益。从这个角度讲，可以得到更多的税后利润，达到相对节省税款的效果，也同样实现了价值最大化。延期纳税与拖欠税款是两个概念，拖欠税款要缴纳滞纳金的，这样即增加了税收负担又会在经济环境中产生负面影响，降低企业的信用等级。延期纳税的筹划比较复杂，涉及到财务管理的方方面面，需要利用一些数字元素、统计知识和财务管理知识，通过复杂的财务分析与计算才能得知相对节减税负额度以及是否可以降低税负。将财务管理知识与税法融为一体，以延期纳税项目最多、延期纳税期限最长为原则，更好地在生产经营过程中抵御资金紧张而带来的经营风险，使企业在风险竞争中立于不败之地。
在延期纳税筹划过程中，可以利用市场定价的自进行筹划。增值税的有关法规并没有对企业市场定价的幅度做出具体的限制。因此，享有充分的市场定价自，这就可以使得关联企业之间价格转移，这并不能减少企业的总体税负，但是，通过延期纳税，可利用通货膨胀和时间价值因素，相对降低自己的税负。关联企业还可以联合起来，成为企业集团，增强抵御竞争风险的能力。虽然企业集团的总体税负从税额上看，筹划前和筹划后没有区别，但是企业通过打时间差，仍然可以达到节省税款的目的，从而为集团创造了新的投资机会。基于这种情况，现代企业管理对纳税筹划具有新的理念，使企业有了新的经济增长点。
六、退税在企业纳税筹划中的作用
退税技巧运用的好坏，直接影响着企业纳税人税负的高低，退税在纳税筹划技巧中具有绝对性，此技巧操作比较简单。国家为发展出口增加外汇收入给予了出口退税政策，使出口商品以不含税的价格进入国际市场，有利于参与国际竞争。这种政策，无形当中也减轻了企业的纳税负担。所以企业进行纳税筹划时有必要对退税政策予以充分了解。尽管退税利用的范围较窄，在筹划过程中还是要权衡利弊，争取最优方案，减轻税负。例如，根据《消费税暂行条例》第11条的规定，对纳税人出口应税消费品，免征消费税，国务院另有规定的除外，已经缴纳消费税的商品出口时，在出口环节可以享受退税的待遇。从纳税筹划的角度出发，现代企业应尽量开拓国际市场，这是一种重要的纳税筹划方式。根据《消费税暂行条例实施细则》第23条的规定：纳税人在发生退关、退货时，可以适当调节办理退税时间。在一定时期占用消费税，相当于获得了一笔无息贷款，这样充分利用国家的免税政策并与延期纳税技巧相结合来达到纳税筹划的效果。
七、适当的公益捐赠也可降低税赋
企业在实际经营过程中，要合理进行避税筹划，应充分考虑并利用税法中给行善事的人和组织的优惠政策，使善事长久，使企业在社会中树立起良好的公众形象，同时，也具有很好的广告效应，保证企业更好地发展。例如：某企业在年终决算时，按税法规定计算年应纳税所得额为101000元适用税率33％，应缴纳所得额为33330元（101000×33％）；则企业净利润为67670元
（101000-33330）；但假若在年终决算过程中，通过境内非盈利的社会团体，在法定扣除额3030元（101000×3％）以内向公益事业捐赠1000元，则该企业应纳税所得额为100000元，适用27％的税率，应纳税额为27000元；可供支配的利润为73000元；捐赠后比捐赠前可节省税款5330元。财务管理的纳税筹划，间接地为企业多创造利润5330元。适当的公益捐赠确实可以降低税负，使企业获取更多的可供分配利润。
[关键词] 现金流量表 财务欺诈 财务包装
随着上市公司造假事件频频曝光，现金流量表越来越受到投资者的重视。很多人认为，比起资产负债表、利润表，现金流量表更能全面地反映企业产生现金流量的能力并揭示现金流向所描述的本质。投资者认为：“利润是主观判断，经营性现金流才是客观事实”，甚至作出：“现金为王”的感叹。其实，与会计利润一样，现金流量也可以操纵、美化、甚至造假。本文拟对操控现金流量表的的花招进行探讨。
一、强盗式的现金创造
这种对现金流量的操纵是最直接、最赤裸裸的一种造假行径，基本上不需要什么特殊的会计技巧。操纵者往往运用比较极端的非法手段对企业现金存量、现金流动情况进行空手道式的凭空捏造。这种操作技巧并不能简单归类到我们通常理解的“财务包装”（accounting package），而应当列为财务诈骗（accounting fraud）。这种强盗式的现金创造，比较典型的有以下两种情形。
一是捏造现金资产。造假者通过伪造会计记录，编造假账的方式虚增企业资产，更为直接的是通过伪造文件虚报银行存款。2003年，意大利有着四十多年的跨国企业帕玛拉特公司（Parmalat Finanziaria SpA）在短短两个月的时间内破产崩盘，其管理当局进行财务欺诈导致正是造成这次破产危机的元凶。其欺诈手法除了一般财务作假之外，最令人“敬佩”的一招是，该公司管理层居然凭空制造在美国银行（Bank of America）高达49亿美元的现金及有价证券存款，甚至在会计师致函银行要求确认该巨额存款后竟自用扫描仪、复印机和传真机硬生生“做”了一份银行的确认传真出来。与安然和世界通讯在专业人士的帮助下利用复杂的关联和衍生交易、钻通用会计准则漏洞的招数相比，帕玛拉特公司做法无疑更为直截了当，也更具西西里式的胆色，也让人不得不慨叹真实世界远比虚构的小说还要精彩。
二是虚构经营业务。为了粉饰经营活动现金流量，有的公司往往采取虚构经营活动、“做大公司蛋糕”的方式造成公司经营规模不断、业务不断增长的假象。典型的做法是同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出或同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。这样，一方面提高了经营活动现金流量，另一方面又不报表的平衡关系。例如，在比较著名的蓝田股份风波中，蓝田股份1998年、1999年、2000年经营性活动净现金流一直都很好，其手法就是同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。从财务报表中可以看到，蓝田股份1998年2000年三年间累计经营性现金净流入177734万元，但同期投资性净流出187981万元。蓝田股份虚构收入的同时虚增了经营性现金流入，为了使现金流量净值保持真实水平，公司把虚增收入带来的现金流通过虚增投资名义消化掉，从而达到了捏造经营收入，虚增经营性现金流入的目的，让投资者误以为公司1998年2000年18.8亿元的投资都是靠自我发展积累形成的。制造出公司经营规模不断扩大、运行良好、发展迅猛、创造现金流量能力很强的假象。
二、欺骗性的现金流粉饰
在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。而对这三部分现金流的组合分析，我们大致可以得出对企业发展状况的评价。比如当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数，我们可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬；又如当企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金流量也为正数，我们可以判断企业正常经营活动已出现，主营业务活动需要调整，需通过筹集资金来满足日常经营活动及企业产业调整的资金需求。而对于一个永续经营的公司来讲，报表使用者往往更关注的是企业经营活动产生的现金流量，因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。因此，许多公司往往运用一些会计上的技巧，有意无意改变企业现金流量的性质，达到粉饰现金流量表的目的。
1、把投资收益列为经营活动收入
一些公司的财务往往把闲置的现金投入到有价证券投资中，当公司需要现金的时候，再把这些证券卖掉。对于普通的公司来讲，这种经营活动并不是公司的主营业务，这种业务的收益应该作为投资收益列入到投资活动产生的现金流量项目中。但在现实中，有些公司的管理层把自己当作了证券公司（只有在证券公司，证券交易收入才使公司核心经营收入的一部份），堂而皇之地证券投资收入作为公司的主营业务收入，列入经营活动产生的现金流量中去。这其中最典型的例子莫过于震惊股市的东方事件了，自1997年至2001年8月间，东方电子公司共投入资金6.8亿元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以及成立北京东方管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易，并将炒作本公司股票的高额利润作为公司的主营业务收入。为了使虚增的主营业务更真实，东方电子采取修改客户合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同1242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2079张，金额17.0823亿元。同时，伪造了1509份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元，使经营活动现金流入虚增17.08亿元。凭借虚假的主营业务增长，东方电子在1999年到2001年实现了年均增长160%高速度发展，股票价值从上市初期的17.15元暴涨到330.60元。
2、粉饰“收到的其他与经营活动有关的现金”
“经营活动产生的先进流量”栏目中有一项是“收到的其他与经营活动有关的现金”，该项目反映了除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来讲，该项目金额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的公司收回了“别人欠自己的钱”，虽然这笔钱与经营无关，但仍记人该项目。一些借用关联单位的现金款项，不把在筹资活动“借款所收到的现金”中反映，却列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，从而增大了经营活动产生的现金净流量。如某上市公司2001年报现金流量表上“收到的其他与经营活动有关的现金”225942万元，主要为收到的关联方往来款，占销售商品、提供劳务收到的现金近三分之一，支付的其他与经营活动有关的现金245634万元，主要为支付的关联方往来款，这种关联方往来款显然虚增了经营活动现金流量。
3、调整经营活动现金支出
一些公司蓄意调整经营活动的现金支出，使经营活动产生的现金净流量更好看，从而欺骗和误导报表使用者，产生公司经营良好、经营活动创造现金能力很强的假象。如在世界通讯事件中，世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。从而使虚增固定资产38.52亿美元，低估经营成本被了38.52亿美元，税前利润也被相应虚增了38.52亿美元。这种造假手法在现金流量表上的反映为：使大量本应列入经营性支出的资金流，错误地列为投资性支出，从而虚增了世通经营活动产生的现金流量，严重误导了投资者、债权人等报表使用者对世通现金流量创造能力的判断。同样，对比2003年科龙公司先后公布的两份现金流量表，我们发现第一份现金流量表中，有意掩饰了利用筹集资金支付的“购买商品、接受劳务支付的现金”9.88亿元，虽然这种掩饰不公司的盈利与营业额，却会使公司2003年的经营活动现金净流量变得更难看——从净流入10.10亿元变成净流出0.83亿元。
三、技巧性的“财务包装”
为使现金流更容易为投资者所接受，一些公司政策法规允许的范围内采取了一些相对“合法”的操纵手段，比如调整财务政策、利用关联方交易、应收账款证券化交易等等。相对于前述两种违法违规的造假行为，技巧性的操纵现金流量更像是一种较为激进财务包装(aggressive accounting package)，这种包装利用的是会计准则和披露要求允许公司管理层行使的合理酌处权，而在一定“合理”限度内，这种“财技”是合法的。
1、调整应付账款的支付期限
通过调整财务政策操纵现金流量，比较常见的方式就是：延长向供货商支付货款的期限，从而减少会计期间内的经营性现金支付，改善经营活动产生的现金净流量。比如美国家得宝公司（Home Depot）2002年应付账款的支付期限为41天，高于2001年财政年度的34天和2000年度的22天，师指出此举使该公司2002年度的经营性现金流增加了8亿美元，占当年48亿美元经营性现金流的17%。从某种意义来说，这不失为一种良好的经营管理手段。但是这利用延长支付期限来改善现金流的，一般只能凑效一次。之后，公司只有通过不断提高营业能力，来获得持续增长的现金流了。相对于美国公司的“技巧“性财务包装来说，的上市公司在运用类似方法时就显得更加直接了。中牧股份（600195）2003年度实现净利润2296万元，经营活动产生的现金流量净额35206万元，后者是前者的14．33倍。一般来说，该公司现金流量表揭示的本年度业绩不仅大大超过了损益表列报的利润，而且是可信的。不过，资产负债表显示，年末公司各项应付款均有不同程度的增加，其中应付票据余额16276万元，与年初余额2762万元相比增加了13514万元，主要是应付关联方中牧集团鱼粉采购款14327万元。进入2004年1月，公司全额偿还了这笔鱼粉采购款。显然，如果该等应付票据项下的关联方采购款项在报告期内支付，必将大大减少经营活动产生的现金流量净额。如此编制现金流量表可谓十分典型的人为操纵。
2、应收款项的证券化交易
提前收回应收账款也会改善报告期内公司的经营性现金流，而提前收回应收账款是不容易的，一些国外公司往往通过出售应收账款来达到提前收账的目的，这种方法会产生几个方面的影响：一是改善了企业的经营性现金流；二是只能得到一次性的好处，难以获得持续的现金流支持；三是由于风险让渡和时间价值，应收账款的证券化必定带来一定的损失。2003年，美国哈里巴顿工程公司（Haliburton）出售了应收账款，使其经营性现金流增加了1.8亿美元，占了公司当年16亿美元经营性现金流的11%，很好地掩盖了公司在石棉生意上的巨额赤字。但在2004年上半年，该公司没有进行任何的应收账款证券化交易，因此其经营性现金流也从上年同期的6.2亿美元跌至-2.13亿美元。需要特别指出的是，与国外公司相比，我国公司应收账款的证券化交易比较少，更多的是进行应收票据的贴现。而许多公司为了掩饰筹资行为的实质，往往用有追索权的应收票据向银行贴现。这种行为表面是票据贴现，实质上是一种短期的抵押贷款（应收票据贴现列入经营性现金流入，而贷款则列入筹资性的现金流入，企业运用这种方式实现对经营性的现金流量的操纵）。为此，财政部财会[2004]3号文规定，对于附有追索权的应收票据贴现，由原作为或有负债予以披露，改作视为以应收票据取得质押借款，按收到款项确认银行借款。相应地所产生的现金流，不再列入经营活动产生的现金流量，而列入筹资活动收到的现金。
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在市场经济国家中，公共财政政策的重要内容之一就是支持中小企业的发展，而创业风险投资为中小企业，尤其是科技型中小企业的创立和发展提供了重要的资金支持。创业风险投资以其特殊而灵活的融资方式，将资本、技术与管理紧密地结合在一起，对科技发展和现代经济进步起到了极其重要的推动作用。因此，探讨在公共财政框架下，如何在公共财政资金引导、财税政策、法律保障体系三方面健全和完善我国创业风险投资机制，是一项非常紧迫的课题。
一、中国创业风险投资现状分析
（一）创业投资的机构和资本规模
科技部组织的对全国创业投资机构进行的调查数据显示，2008年，与国内外证券市场、全球创业投资业的大幅萎缩形成鲜明对比，中国的创业投资逆势上扬，机构数、管理资本总额持续增加。2008年，中国创业投资机构数量达到464家，比2007年增加81家，增幅为21.1%，为有统计以来最多的一年。
2008年创业投资管理的资金总量延续了自2004年以来的增长势头，达到1455.7亿元，比2007年增加了324.8亿元，增幅为30.8%。2009年，由外资机构主导的投资总量为133.50亿元，占总投资额的42.16%；本土机构主导的投资总量为183.14亿元，占总投资额的57.84%。
（二）创业投资机构的投资和运作情况
2008年，中国的创业投资的投资金额和项目数量都大幅上升，投资项目达到了1211个，投资资金达到了274.2亿元。截至2008年底，中国创业投资机构累计投资6796项，投资高新技术企业（项目）数达3845项，占累计投资总数的57％；累计总投资额达到769.7亿元，其中向高新技术企业（项目）的投资额达到了427.4亿元，约占到60%。与2007年相比，2008年中国创业投资对高新技术企业（项目）的投资数目增幅较小，但对高新技术企业的投资额增加了约132亿元。
2008年，中国创业投资的行业分布在22个行业，其中，投资金额排名前五的行业是传统制造业，其他行业，金融服务，新能源、高效节能技术，以及软件产业，集中了当年50.4%的金额。
二、公共财政框架下的创业风险投资发展：从三个维度分析
（一）财政资金引导
财政资金来源纳税人，所运作的目标必须要维护和体现纳税人最根本利益。在这种思维主导下财政资金介人创业投资必然是追求政府财政资对社会资金的引导目标。具体而言，政府基金可以采取三种不同的投资方式开展风险投资：
1.间接投资方式：为有效地利用商业性创业投资机构的运作机制，引导社会资金，政府基金可参股一些投资理念和投资方向与其基本一致，具有一定规模、管理规范的创业投资公司（各种所有制，中方出资比例超过50％），由政府基金的投资管理委员会认定参股创业投资公司，被参股的创业投资公司、基金具体负责投资工作。政府基金的管理机构作为投资主体参与参股创业投资公司的董事会，不参其与日常管理，但可为其推荐投资项目。
2.委托投资方式：为培育和发展创业投资的专业化管理队伍，推动形成所有权与经营管理权相对分离的创业投资管理体制，政府基金可委托经投资管理委员会认定的专业投资管理公司负责投资项目的筛选及投资后监管。受托的投资管理公司应具有一定的地域、项目优势和较好的投资管理经验。政府基金的管理机构负责投资审查，但不参与投资项目的日常管理，由投资管理委员会批准立项。
3.直接投资方式：对于少数技术含量高、政策性强、风险相对较大、影响面较广的项目，由政府基金的管理机构直接投资，由投资管理委员会批准立项。
为体现政府资金的引导性，政府基金的投资应该保持在一定的比例以下（一般不应超过企业注册资本的20％）。同时，为体现组合投资原则，在每个项目中，至少应有一家以上的共同投资伙伴与政府基金一起投资。为充分体现政府基金的政府意志，同时考虑我国创业投资起步时间不长，为防范风险，政府基金的投资管理委员会应由政府主管部门、政府投资主体的代表以及证券、银行、投资、技术等专家组成，决策政府基金的所有重大事宜。
（二）财税政策
根据我国创业风险投资发展要求和具体国情，完善现行风险投资财税政策可以从几方面入手：一是对投资者实施税收鼓励。为吸引更多的社会资金投向创业风险投资领域，应专门制定针对创业风险投资基金投资者的税收优惠政策，对基金的投资者采取史多的优惠税率政策，提高个人和机构投资者通过专业性创业风险投资机构从事创业风险投资的积极性；二是降低创业风险投资机构适用的所得税税率。可以参考目前有些地区把创业风险投资机构视作高科技企业的做法，对创业风险投资机构的企业所得税采取减半征收或者按照巧%的税率征收；三是对创业风险投资机构从被投资企业取得的管理咨询收入给子免税。
（三）法律保障体系
我国要实现风险投资税收服务于风险投资进步的目的，必须加强风险投资立法，建立健全有关风险投资税收法律体系。借鉴国际经验，我国风险投资法律体系的建立和健全应该分为三个步骤进行，首先，制定《风险投资法》，然后以此为基础制定《税收促进风险投资发展进步条例》，使税收支持风险投资发展进步的工作走上法制化和规范化的轨道。其次，开征“风险投资发展进步税”。再次，以《税收促进风险投资发展进步条例》和《风险投资发展进步税暂行条例》为基础，辅之以其他税收法律法规，在风险投资过程的不同阶段，分别采取不同的政策措施。最后，制定《促进企业技术创新基本法》，对目前零散的国务院、财政部、国家税务总局各种通知、规定中的具体税收优惠政策进行归纳梳理。
参考文献：
[论文摘要]纳税筹划是以企业合理纳税为前提,统筹规划企业纳税行为,纳税筹划是企业实现利润最大化的必要措施之一,经济主体为了能够在激烈的市场竞争中获胜,在经济社会中占有一席之地,必然采取各种合法措施来实现经济利益的最大化;纳税筹划是在熟知相关税收法规的基础上,在不违反国家税法及相关法律、法规的前提下,通过对筹资活动、投资活动、经营活动的科学安排,运用合理的方法和技巧达到规避或减轻税负,同时纳税筹划要树立守法意识和维护自身权利的意识。
1企业纳税筹划的必要性及面临的纳税筹划问题
1.1企业纳税筹划的必要性
(1)纳税筹划是企业实现利润最大化的必要措施之一。市场经济是激烈竞争的经济,经济主体为了能够在激烈的市场竞争中获胜,在经济社会中占有一席之地,必然采取各种合法措施来实现经济利益的最大化。纳税筹划就是实现经济利益最大化的有力措施之一。随着我国税制的不断完善,纳税支出已经成为企业的一项重要支出,如何优化纳税支出的纳税筹划已成为现代企业财务管理的重要内容之一。
(2)纳税筹划是企业发展的需要。提起纳税筹划,不少人认为纳税筹划就是牺牲国家利益谋取企业私利,这是一种错误观点。纳税筹划是企业发展的需要,在市场经济体制下,依法纳税是每个企业承担的责任和应尽的义务。有些企业为了减少本企业的负担便打起了少缴税的主意,但往往是事与愿违;有些企业又在不知不觉地多缴税。这就使纳税筹划逐渐独立出来,并成为企业经济活动中不可或缺的一种重要活动。
纳税筹划是通过非违法的避税行为和合法的节税方案以及税负转嫁的方法达到尽可能减少纳税行为,从而达到少缴税款的目的。也就是说,纳税筹划是纳税人在熟知相关税收法规的基础上,在不违反国家税法及相关法律、法规的前提下,通过对筹资活动、投资活动、经营活动的科学安排,运用合理的方法和技巧达到规避或减轻税负、最大化企业利益的行为。
企业利益最大化了,同时也就给国家带来了应有的利益,两者并不矛盾,是相互依存的两个方面。没有企业的利益,国家利益也会受到影响;同样,企业不保证国家的利益也就没有了长久生存、发展的空间。
(3)纳税筹划要树立守法意识和维护自身权利意识。纳税筹划是企业合理、合法地对企业的纳税行为进行统筹规划,以减少税费支付,在不违反国家税法及相关法律、法规的前提下,运用合理的方法和技巧最大化企业利益,与偷税、骗税、抗税和欠税有着本质的区别。
使企业树立维护自身权利的意识。我国《税收征管法》制定的目的是“为了加强税收征收管理,规范税收征收和缴纳行为,保障国家税收收入,保护纳税人的合法权益,促进经济和社会发展。”由此可见,企业的规划在合法的情况下,是受国家法律、法规保护的正当权益。也就是说,无论从企业的角度讲还是从国家、政府即征税方的角度讲进行纳税筹划都有其必要性。税法对不同地区的收受差异,使企业在减轻自身负担的同时自动调节地区间的经济结构,充分体现了国家税收的经济杠杆作用。
1.2目前纳税筹划应关注的问题
纳税筹划是在保证国家利益和企业利益的同时,保证企业的利益及企业的发展。在充分利用国家政策时,目前应重点关注以下方面的纳税筹划问题。
(1)企业改革面临的纳税筹划问题。企业随着改制的发展,将成为独立的法人主体,原来企业内部单位的有偿结算收入将按政策缴纳各项税费,这无形中就会增加企业的纳税额。
(2)技术改造纳税筹划。根据财政部、国家税务总局的相关文件规定,凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业,其项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免。企业可以选择有利于自身的技术改造方式和设备购置的顺序来进行纳税筹划。
(3)筹资方式的筹划。从财务管理的角度上讲,企业的筹资方式从性质上划分为负债筹资和权益筹资两种方式。筹资方式的不同会形成纳税上的差异,我们要在不破坏资本结构的前提下,选择适应于企业自身的筹资方式。
2纳税筹划方案
2.1增值税中运输收入缴纳税款的筹划
由于承担着运送供暖用煤等运输业务,核算中存在着是否单独经营的情况,如果将其纳入增值税混合销售行为,会为企业带来了一个筹划空间。
如公司各单位年提供的外部运输收入按3500万元计算,购买汽车配件及发生的燃料费3100万元。
(1)按非增值税应税项目计算缴纳营业税应发生税费情况:
营业税3500×3%=105万元
城建税105×7%=7.35万元
教育费附加105×4%=4.2万元
支付税费合计116.55万元
(2)按增值税兼营行为处理发生税费情况:
增值税销项税额3500×17%=595万元
增值税进项税额3100×17%=527万元
城建税(595-527)×7%=4.76万元
教育费附加(595-527)×4%=2.72万元
支付税费合计75.48万元
从上述分析可以看出,按兼营行为处理,企业少支付税费41.07万元,并且可以多抵扣税款527万元。
2.2所得税的纳税筹划空间
企业在年终预计年应纳税所得10.1万元,年终决定向希望工程捐款0.1万元。如不捐赠,企业所得税率33%,税后利润6.77万元;如果捐赠,企业所得税率27%,税后利润7.3万元;企业通过分析计算,这项捐赠给企业带来0.5万元的利润。这里年终预计所得额就是经营中不确定的风险,企业在筹划的同时要考虑化解各种风险的措施,以最大限度地保证企业的利益。
2.3利用银行贷款的纳税筹划空间
企业拟购买10000万元的设备,以增加赢利,对投资企业内部有两种不同意见,是利用10年积累的资金购买设备还是向银行贷款。财务部门提供了两种方案的纳税对比分析:
(1)用10年积累的10000万元购买设备,投资收益期为10年,每年平均赢利为2000万元。
该厂平均每年纳所得税2000×33%=660万元,10年共纳所得税6600万元。
(2)贷款10000万元购买设备,年平均赢利仍为2000万元,年利息支出150万元,扣除利息后,企业每年赢利1850万元。
这样企业每年纳所得税1850×33%=610.5万元,10年共纳所得税6105万元。
显然,企业以贷款方式进行投资有许多好处,可以提前进行所需要的投资活动以获取更多的利润,可以减少企业承担的资金风险,减轻税负。
(3)处置报废固定资产的纳税筹划。企业2007年已报废固定资产净残值1500万元,对这些固定资产是整体出售还是拆除后出售进行了分析。拆除后处置预计收入1200万元,拆除费用55万元。
按相关政策,企业不将固定资产拆除,直接销售按《国家税务总局关于印发增值税问题解答(之一)的通知》(国税函发[1995]288号)文件规定,销售自己使用过的其他属于货物的固定资产,暂免缴纳增值税。
3纳税筹划的建议方案
3.1技术改造纳税筹划设计方案
(1)技术改造纳税筹划的设计思路。财政部、国家税务总局关于印发《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》的通知[财税字(1999)290号]和国家税务总局关于印发《技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法的通知》[国税发(2000)013号]文件规定,凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业,其项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免。按照规定,企业每一年度投资抵免的企业所得税税额,不得超过该企业当年比设备购置前一年新增的企业所得税税额。如果当年新增的企业所得税税额不足抵免时,未抵免的投资额可用以后年度企业比设备购置前一年新增的企业所得税税额延续抵免,但延续抵免期限最长不得超过五年。
(2)建议方案。①当年“新增税款”大于后购置设备尚未抵免的金额时,则当同一技术改造项目分年度购置设备时,在同一抵免年度内,对以前年度分年度购置的设备应分别计算抵免额,即“先购置设备先抵免,后购置设备后抵免”,不影响抵免额。②当年“新增税款”小后购置设备尚未抵免的金额时,则当计算后购置设备的抵免额时,因为本年度应纳税额已经抵免了先购置设备的抵免额,故“新增税款”就有可能不足抵免后购置设备的应抵免额。这种情况下就要先比较先后购置设备抵免额的大小和可抵免剩余年限,再选择是抵免先购置设备还是后购置设备抵免额。
3.2筹资方式的筹划设计方案;《税法》规定纳税人在生产、经营期间,向金融机构借款的利息支出,按照实际发生数扣除;向非金融机构借款的利息支出,按照不高于金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分,准予扣除。
从财务管理的角度上讲,企业的筹资方式从性质上划分为负债筹资和权益筹资两种方式。筹资方式的不同会形成纳税上的差异,按《税法》规定,债务利息可从所得税前扣除,而股利支出在所得税后支付。两者的差异导致了负债和权益资本对企业税收成本和企业价值的不同影响。
从纳税筹划的角度看,企业适度采取负债筹资比权益性筹资优越得多,企业负债增加,纳税支出减少,每股收益增大,企业价值增加。因此,在提高生产能力筹集资金上可以采取向银行借款、发行企业债券、企业间相互融资等进行筹资。股份制煤炭企业还可以采取尽量减少权益性资本所占的比例等方式进行纳税筹划,但要注意资金结构的合理性。
参考文献:
以下是目前国内市场主要的非余额宝类理财工具。需要特别说明的是，我们以余额宝作为比较基准，以星星的数量来描述其他理财工具的风险和收益率，是一种粗略的方法。比如债券，这是一个非常大的市场，不同的债券，风险差别很大。即使同一个债券，因投资期限不同，风险差别也很大。因此，大家对于不同类型产品的某个属性的星星数量，不要过于在意，还是得具体问题具体分析。
视野决定出路。只有相对全面地学习这些重要的理财工具，才能在不同的家庭生命周期和市场环境下，根据具体的理财目标，选择合适的理财工具。
债券不是传说
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或许一听债券，你可能觉得很陌生，实际上，我们生活中几乎每天都有它的影子。我们平时再熟悉不过的货币基金，其主要投资方向就是债券。从本质来说，债券就好比日常生活中的欠条，都是债权债务关系的证明，但是也有着本质的区别：债券是政府或企业向社会公众发行的，接受着国家严格的监管，而欠条是个人之间小范围的、私下的借贷行为，基本不受国家监管。这就导致两者在风险上的显著区别：债券往往风险较低，而欠条所代表的民间借贷则风险较高。
说到债券的诸多投资优势，最吸引人的当属债券的收益率了。在所有类型的债券中，公司债的收益率是最高的。以中证公司债指数为例，该指数从20 08年1月2日至今，平均年化涨幅达7. 56%，远高于同期明星货币基金南方现金增利年化3 . 8 6%的收益率。目前交易所债券市场有60只公司债的到期年化收益率超过8%，平均收益率高达10%以上。
当然，高收益无风险是不可能的，在高收益的背后，往往隐藏着风险。拿这62只公司债来说，部分债券因为公司财务状况恶化，风险明显上升，我们要注意回避。但另一方面，并非都是地雷，这些债券中仍不乏质地良好、收益率超过9%的债券。从6 0只中挑选出10只质地好的并不难。事实上，国内债券市场自上世纪80年代至今，只发生过“超日债”这一起违约事件，债券整体上体现出低风险、收益稳定的特征。当然，历史不代表未来，我们仍然需要警惕违约风险的发生，在投资时要做到优中选优，有效控制风险。
要投资债券，需要到证券公司开立证券账户（一般称股票账户），具体操作几乎和股票买卖一样，非常方便。
债券投资起点金额低，一手（10份）约1000元即可购买。债券采用T+0交易，交易时间内，可以随时买卖。
可转换债券可攻可守
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这是一个比较另类的理财工具，被称为“保障本金的股票”，号称“下有保底、上不封顶”。
首先，可转债的第一身份是债券，和普通债券一样，有确定的期限和利息水平，发行人承诺按时还本付息。但是，它又不仅仅是个债券――可转债投资者有权利将手中的可转债换取同一公司一定数量的股票。这个条款规定，使得可转债具备了股票的属性，当公司的股票价格上涨时，也往往能带动可转债价格上涨；而如果发行人的股票价格下跌了，可转债由于具备债券属性，抗跌性往往好于股票。
从2004年4月1日至今，中标可转债指数累计上涨160%，平均年化收益率14.6%，远高于同期沪深300指数年化7. 8 2%的涨幅，体现出风险较低、收益率更高的特征。而国内第一只专注于做可转债投资的基金“兴全可转债”，从2004年5月11日成立至今，已经累计上涨351. 9 6%，算术平均年化回报高达35%，显著跑赢了同期可转债指数14.6%的涨幅。
可转债的起点金额、操作和债券一样。
图表说明：上图最顶端方红线代表兴全可转债基金，中间黑色线代表中标可转债指数，最下方粉色线代表沪深300指数走势。
P2P网贷收益高风险也大
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P2P网贷（Peer to Peer Lending）和民间借贷相似，是一种非公开的债权债务关系，主要区别在于，传统的民间借贷是线下熟人之间的借贷关系，或通过熟人介绍发生的借贷关系；而P2P网贷是通过线上的P2P交易平台，实现资金盈余方和资金赤字方的对接，P2P交易平台是这个业务的核心。
总体来看，现阶段整个行业的风险处在较高的水平，主要原因在于缺乏有效的监管，因此我们需要谨防风险。
政府监管部门对这个新生事物还缺乏成熟的监管思路和经验。但是，强调风险，并不意味着完全忽视P2P网贷的投资机会，我们还是有些方法去过滤风险，从而抓住高收益机会的。举两个简单的标准：第一，看P2P公司的大股东。比如由大型金融集团成立的网贷公司，其运营能力、担保履约能力都比较值得信赖。而如果是那些个人合伙企业，就需要综合其他多方面信息，才能做出相对合理的判断。第二，看收益率。收益率高低，可以综合反映许多信息：如果收益率给得过高，本身可能就代表着这个公司风格过于激进，我们也就需要担心其风险管理能力及可持续性。一般来说，收益率10%以下的网贷产品安全性要高得多，当然10%以上的也有好多产品，需要具体问题具体分析了。
基金定投值得信赖
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基金定投或许是最适合上班族的理财工具之一了。基金定投起点低，灵活性好，选择多，自动扣款省时省力，还可以实现低风险前提下的潜在高收益。
以混合型基金中银收益为例，即使在2007年10月16日股市最高的6000多点开始定投，如果坚持到现在的2100点，其年化收益率也可以达到12%。
或许有许多人会说这是以偏概全，不能以单一的例子来证明基金定投的价值；许多尝试过基金定投的人更要咬牙切齿，痛骂基金定投了。首先，我们完全认同基金定投肯定是有风险的，在某些情况下甚至是高风险的，并非稳赚不赔。其次，我们认为基金定投是讲究技巧的，而且这些技巧并不难掌握。只要掌握好要领，按照合理的方法去做，实现低风险、高收益的投资效果是大概率事件。至于为什么那么多投资者做基金定投，却体验不好，其实原因主要在于基金定投的技巧没有掌握，而更深层次的原因，我在后续专栏文章里将会具体分析。
操作：可以通过银行等基金销售渠道，开通基金定投业务，选定扣款时间后，后续每个月自动扣款。起点金额最低100元。
银行理财产品依然是热门
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总体来看，目前国内银行理财产品具备安全性高、收益稳定的特征。国有股份制银行发行的理财产品往往风险很低，而其他上市的股份制商业银行发行的理财产品风险也不大。究其原因，一方面是因为银行本身对理财产品的投资也有着较为严格的风险管理，尤其是国有银行；另一方面，商业银行理财产品的运作受到银监会的严格监管，尤其是最近一年，银监会为控制银行理财产品的风险，监管级别明显上升，有力的防范了银行理财产品风险的进一步积聚和上升。
从近期市场情况来看，银行理财产品的收益率大致期间为5 . 5%- 6 . 5%，期限越长、起点金额越高，往往收益率也越高。
从流动性来看，银行理财产品的流动性是比较差的，产品期限往往固定，无法提前支取。不过，部分商业银行目前已开展以自己银行的理财产品为质押对象的贷款产品，一定程度上改善了产品的流动性。
购买理财产品的流程很简单，只需要在银行开立借记卡、签署理财协议，即可在柜台或网银购买。起点金额5万-10万元，未来有可能降低。
分级基金稳健份额保证收益
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对于喜欢每年获得稳定收益、同时对流动性要求不高的投资者，分级基金的A份额（稳健份额）是一个非常不错的选择。
环保节省出的“效率”
[主人公] 徐东华 张丽莉
[感悟]“也许多少年之后，我们的后代就没有什么资源了。
环保就是现在最大的时尚，这比买名牌包包还要时尚”。
相比前文提到两位主人公的精打细算，这对夫妇的“养钱”效率之道，竟缘于女主人的环保意识！
“男人在外边闯荡，家里的琐碎事情当然是我做主了，我这样的环保主义者潜移默化之间已经成功的把婚前大手大脚的老公打造成了一个具备节俭、环保双重美德的人新好男人”，张丽莉对于她的这番“成果”很是骄傲。
结婚之后第一次在家里招待朋友，老公就发现家里没有一次性纸杯，老婆告诉他，一次性纸杯不环保，家里已经准备了很多洗得干干净净的精美玻璃杯待客；搬了新家装修房子，老公很喜欢那种玻璃质地一体成型的洗脸池，结果被老婆制止，因为老婆告诉他，这样的台面会让水直接流走；两个人第一次逛超市，老婆就拒绝了收银员提供的塑料袋，而是从包里拿出了早已准备好的环保购物袋；而老公收到的第一个礼物，就是一双银质的筷子，因为老婆告诉他，外面的一次性筷子不仅要收费，还很不环保。
在外人看来很节俭的张丽莉是中国康复研究中心的一名病房护士，老公徐东华在一家跨国公司任职，两个人拥有一份不错的收入。而张丽莉则觉得 “因为环保而节俭，并没有什么不好，我也很乐意享受这个节俭的称号”。
他们家中很少同时亮起两盏以上的灯，而且全部使用节能灯泡；充电器上的小红灯虽然不起眼，但是当家中没人时还是要关掉；冰箱放在比较阴暗的地方，因为这样比较节能，每次开冰箱时候都要想想还有什么是可以一起拿出来的，为的是少开几次冰箱；洗澡之前放的水都要用盆收集起来，可以用来擦洗桌面冲马桶......这样让他们成了邻居中的节能冠军，水和电都要比别人省得多。
环保也为生活平添了许多乐趣，正是这些乐趣才使得环保得以坚持到底。比如家中的旧报纸，每到月底就会打包卖到废品收购点，额外的一点小小收入让两个人很是开心，每次都要捆得结结实实。然后还要和收购点的“不公平秤”讨价还价，多争取一两块钱不是目的，讨价还价中找乐子才是，甚至为了让废旧报纸多卖些价钱，老公还曾经动过给废报纸注水的念头，结果被老婆及时制止。每每回想起这件事两人总能开心地笑起来，月复一月地卖旧报纸就成了惯例，没有一张报纸被浪费掉。而两个人在外面吃饭时，也从来不使用一次性筷子，都用自己自带的银质便携筷，然后把喝完的饮料瓶子带回家，攒到月底卖给废品收购点，有时候还要算算账自我安慰：“一顿饭50元，一个瓶子0.5元，相当于打了一个9.9折”。老婆喜欢购物，每次见到好看的环保购物袋都会订购一个，平时研究一下有关环保的知识，居然也成了别人装修房子时候的“环保顾问”，经常给别人传授诸如“选用的木地板可以切一小片放到水里煮一煮，闻闻有无异味”等等小窍门。
张丽莉这种细致入微的环保意识，不仅为家庭生活增添了不少乐趣，更将两人的收入实实在在的“养”了起来。比如，老公一直念叨着想买一辆车，张丽莉笑嘻嘻地递给他一张公交卡：“为了环保，还是绿色出行吧”。在张丽莉的眼中，开车不仅不环保，而且车更是一种纯粹的消费品，对于目前两人的工作性质而言，在北京这样拥堵的交通环境下，车并不能带来更大便利！结果省下的买车钱，两人用于买房投资。如今一年多下来，房子增值的收入早已超过当初想买的那辆车的价钱了！
我的“剩女”钱经
[主人公] 韩冬冬
[感悟] 自信对理财有着极大的热情，透过高效节省帮助自己积累了值得
自信的财富，更是《钱经》的忠实粉丝！
作为“剩女”队伍中的一员，本人薪水虽不甚高，但我觉得以自己的收入水平，能有当下的积蓄数额，还真的颇为自豪。有人可能会问：一个人积累的财富怎么可能会有二人家庭才能体现出的收入等于二，而支出小于二的效果呢？再说，在CPI水平较高的现状下，怎么还能在收入水平不是很高又能让生活过得滋润呢？俗话说 “吃不穷，穿不穷，算计不到才受穷”。对此，我将自己的理财新法总结如下：
第一招
最大限度利用信用卡免息期
时下，信用卡是人们常用的结算工具，它可以使我们先消费后付款。目前，银行提供的最长免息期均为50天左右，可以根据银行账单日的不同规定，分别在两个银行申办了信用卡（卡数以两个为宜，卡数过多，不只管理成本大，如若遗失，风险也很大）。让两张卡的账单日相隔10-15天左右，尽量选择在账单日1-2天后刷卡消费。如若无法做到这样的控制，那就选择刷免息期较长的信用卡。比如，我的健身卡就是在账单日后的第一天刷卡办理的，健身50天后，才缴纳了办卡费，这样打出的时间差，则会赢得不少投资时间，方便资金运转，更不会影响个人生活品质。而且，这不仅最大限度地利用了银行给个人提供的服务，也提高了个人信用。当然啦，这里的关健是要做到及时还款。
第二招 精打细算，生活巧安排
巧看电影。为了感受电影院身临其境的气氛，我办理了一张搜秀影城的VIP金卡，它不仅可以使我享受会员预订座位的优待，还能在票价基础上打七折，可是一般的大片打折后也要四十多元，于是，我尽量选择周二、周四（会员特享）和每天的首场时看电影（这样，既可以享受VIP预订特权，又能半价看大片）。另外，看电影也不要抢首轮放映时看，因为，各大影院第二轮放映的票价要比首映便宜20-30％左右，细细算算下来，还省不少钱呢。
巧吃饭。民以食为天，但是既要吃得好，又要吃得便宜也不容易。大众点评网是个不错的选择，在这里，我们可以找到知名的美食，还有它的风味、位置、菜价，而且值得一提的是该网站上还有很多优惠券。所以充分利用网络，对我们来说真是受益非浅，而且只是举手之劳。
巧旅游。一般情况下，淡季和旺季的旅游价格差距在30％左右，黄金周出游不仅价格贵，而且人口密集，并不能真正起到休闲放松的作用。因此，建议大家条件允许的话，选择3、4月份或是9月份出游，这样，价格低，人又少。近几年，在这个原则下，我先后到上海、无锡、苏州、西安、济南、南京等地旅游，着实享受了一把。
第三招 变废为宝
每天我们都要通过各种渠道了解社会发生的事情，所以报纸、书籍是除网络外我们不可或缺的传媒工具。每天我都会在地铁免费领取报纸，每周都会买读者、青年文摘、时尚等杂志，从中了解信息，增加知识。之后报纸积攒起来统一卖废品，杂志归集好后卖到专门收旧杂志的地摊或报刊亭，长此以往，也是一笔收入呀。
第四招 定存保后方
松下幸之助是我们熟悉的松下公司的创始人，要知道他开公司的启动资金就是靠他从不间断每月的定期存款积攒的钱，和良好的银行信用申请的贷款得来的，也可以说是成就他事业的救命钱。受到这位成功企业家的启发，以及资本市场持续的低迷，我每月都将自己的工资做3个月定存，并到期转存，如有需要用钱的时候就支取所需部分，但是保证最低存款额每月不低于3000元。这样虽然达不到增值的作用，但是在未找到更好的投资渠道之前，也是一个不错的理财办法。长此以来，几年下来也能攒十几万元呢。
金钱在“程序”运转中效率起来
[主人公] BLUCELUCKY
[感悟] 从小同是来自农村的两个人，本身就有着很好的节俭习惯。为了
更好地提高金钱效率，“开源”比“节流”更为现实。
BLUCE和LUCKY都在同一家外企高科技公司工作。BLUCE是公司的技术总监，LUCKY亦是公司的技术工程师，二人有一两岁的女儿。谈到自身的理财生活，LUCKY先是给笔者算了一本账：
“算下来，每年的固定支出便在16万左右，每笔支出看起来都不能少。”LUCKY坦言，“不过靠节省来提高家庭的理财效率是不太可能的了！比如在日常的时装消费上，我们可能会相对节俭，可能是两个人都来自农村，不会太消费奢侈品！不过，如果是出门度假我觉得实在不需要太节省，既然是出来放松的话，就要让自己舒服一点！在我的观念里面，旅行就是一种投资，对自己的投资。所以平常我宁愿辛苦工作，然后把一部分的钱存起来，另外一部分的钱就拿来当作旅行的支出。但有些人会觉得出去玩两个礼拜，要花掉一个月的薪水，实在浪费。但对我而言，旅行永远是大丰收，附加价值是个人的见闻增长，夫妻的情感融合，看世界的眼光更宽广。对两个人来说，旅行不只是忙里偷闲，同时也是很好的充电机会。”
也许深受工作影响，在消费上二人认为应该是“有所为，有所不为”，于是每项消费都列入程序中，而不是一味的“省”，影响“整体程序运转”，削化生活品质。
最让人赞叹的是，考虑到家庭收入来源的单一化――主要来自工资收入，他们更将每年的剩余资金进行程序排列。
“家庭理财程序设计并不复杂。首先明确家庭的理财目标，就我们这个家庭而言，完善家庭保障计划是我们首要解决的问题，所以我们用2万元为每个家庭成员配备了保险。为程序后边的成功运转做好防范。”BLUCE介绍，“其次，明确程序最终解决的目标―让我们这个家庭未来的生活品质不断提高！其中，我们在未来的理财生活中，要为父母准备一笔至少40万元的养老和医疗费用，为女儿准备出大约100万的海外留学准备教育金，更为我们在50岁后的退休养老金备足基金。如此目标达成，当下我们便设定了每一步的‘代码’分解。5年内，我们的财富要达到什么样的增量值；10年，15年，家庭的财富达到什么样的目标。”
“不过，这个程序的运转经常也会因为操作人的‘失守’而走向偏离！”LUCKY笑谈，“BLUCE就因为太着迷于股票，最坏的是就因为‘贪婪’，没有按照我们设定的目标及时撤出，最终被套10万元。所以，我现在成为家庭理财程序的监控员，要清晰地把控好每一步的设定目标！”
主妇理财向前冲！
[主人公] 林燕
[经历] 在和讯博客中开辟了自己的“主妇加油站”，并被定格为“第一
个中产阶级女性的多元化交流驿站”。
自信是“有格调、有理想、有激情、有能力”的中产阶级女性，
崇尚“一二三四五六七，多劳多得”。
[感悟] 提高金钱效率的过程更在于享受。
自称“主妇”的林燕如下描述自己提高金钱效率的理财经：
主妇投资的思维很简单，只要账面漂亮了，一切都OK，重要的是享受投资的过程。
2007年，投资意识觉醒了的主妇把精力花在了理财上，热门的基金、股票、打新股理财产品、纸黄金都没能逃过主妇的眼睛。主妇马不停蹄地把钱从这个银行搬到那个银行，以便及时购买相中的投资产品。
2008年，世界彻底变了模样，主妇绝不能坐以待毙，苦等股市的春天。即便是不赚钱，主妇还是纷纷收回了在基金、股票、纸黄金上的投资，所谓“留得青山在，不怕没柴烧”。
面对高企的CPI和个人所得税，如何坦然应对财富缩水，主妇依然勇猛地向前冲：
NO.1购买银行短期（2-3个月）理财产品，占现金资产的70%。
短期理财产品收益为3%~6%不等，且本金和收益都是有保障的。而半年的银行定存利率仅为3.78%。短期理财产品期限越短，与同期定期存款相比，性价比就更高。
NO.2投保分红型两全保险，让保险在家庭资产中占30%。
为满足家庭中长期理财需求，主妇选择了一款集投资、分红、保障为一体的保险，10年期3年限缴，主妇喜欢这个保险的理由是缴费期短，保障期长；及早领取，尽快获利；获得高额生命保障。不要以为你能算计那些以数字为职业的保险精算师，但求保险这个东西既能保障又能超越银行定期存款足矣。
NO.3定投基金。
基金定投确是一种较好的懒人理财方式，它的投资优势在于，利用较长的周期，将波动相对较大的投资变成安全性更高的投资，因此，选择股票型基金或者是配置型基金，定投的效果相对较好。主妇定投了2只稳健型的基金，上投阿尔法和华安宝利配置。每只定投几百元，时间相隔十日，设置定投日分别在发薪日和奖金日之后。一些历史数据显示，定投的投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资超过10年，亏损的几率接近于零。
NO.4信用卡理财。
破除认识误区是根本
问：有句话说得好，投资理财中最大的技巧，就是少犯甚至不犯错误。在购买健康险的过程中，你认为消费者有哪些较为普遍的认识误区需要避免?
答：有两种现象在健康险的购买过程中较为普遍存在。一是对健康险没有引起足够的重视。很多消费者更关注投资理财型产品，希望通过保值升值，来解决诸如子女教育、医疗和养老等家庭支出，但忽略了健康投资的重要性。试想，如果健康出了问题，不仅会使收入受到影响，还可能需要动用储蓄来支付医疗费用，多年的投资收益和本金可能因此而消耗殆尽。而健康险恰恰能在这个时候帮助你渡过难关，通过不同险种的组合，既可以补偿收入的损失，又可以解决昂贵的医疗费问题，用较小的投入来保证家庭财务的稳定。从这个角度来讲，健康险是一笔十分划算的投资。
二是健康险的购买，不要片面追求大而全，适合自己的才是最好的。以大病保险即重嫉险为例，消费者常常会认为涵盖的大病种类越多越好。从以往的经验来看，大病保险的理赔大部分集中在恶性肿瘤、急性心肌梗塞和脑中风后遗症等几种疾病上，有一些疾病其实发病率很低。过多的强调疾病种类，往往使被保险人忽略了产品本身的特性，如等待期的长短、大病确诊之后是否要求生存一段时间(如30天)才能获得理赔的要求等。优先投保大病保险
问：对于不同的健康险品种，你认为消费者应如何进行选择?
答：根据《健康险管理办法》，健康险分为疾病保险、医疗保险、失能收入损失保险和护理保险。目前市场上常见的是前两种。疾病保险是指发生了某种约定疾病之后即可获得理赔的保险，包含常说的大病保险，被保险人一旦经医院确诊达到合同所约定的疾病给付条件，保险公司就会按照约定的额度给付保险金。此类保险针对比较严重的疾病，一旦发生就会造成巨额医疗费用支出，由于发生率相对较低，所以费率相对便宜，属于比较基本的保障，需要优先投保。
费用补偿型医疗险多保无益
问：曾经发生这样的事情，张先生在购买了一份住院医疗险与养老险之后，又购买了一款重疾险附加住院医疗险。后来当他生病住院向保险公司申请理赔时，却被告知重复投保，只能给予一次赔偿。对此你如何看?
答：在这里我们要区分费用补偿型和定额给付型两种住院医疗险的不同。费用补偿型根据被保险人实际发生的医疗费用支出，按照约定的标准确定保险金数额，可以用来提供基本医疗保障，或者补充社保不足的那部分。另外一种医疗保险为定额给付型，按照约定的数额给付保险金，如常见的住院津贴日额，不受是否有医保或其他医疗保障的影响，可以用来补偿因疾病入院而造成的收入损失。
如果购买两份或以上的费用补偿型医疗险，就会构成重复投保，投保人只会浪费保费，而得不到双重补偿。因此在购买住院医疗险时，如果已拥有一份费用补偿型住院医疗险，或认为自身单位医疗福利比较全面，不妨投保定额给付型住院医疗险。定额给付型医疗险不存在重复投保的问题，可以按照需要的额度购买。
有些保险公司的产品，譬如泰康的住院费用补偿型产品，保额越高，每增加一单位保额的费率会随之而减少。举例来说，保额翻倍时，保费不会随之翻倍，而是少于2倍的原保费，对于消费者来说是多买多保障。
意外险别忘附加意外医疗
问：人们常常认为人身意外伤害险和意外医疗险是一码事儿，结果在出险时却发现不能获取意想中的理赔。对此，你如何看?
答：这样的案例发生过不少。有位龙先生不幸遇严重车祸，花去医疗费近1.5万元，伤势虽然稳定了，右脚却被诊断为永久丧失机能。他曾经购买了一份保额为5万元的1年期人身意外伤害保险，于是提出索赔。保险公司的理赔人员告诉他，右脚残废仅属于“五级残疾”，只能按保险金额的20％给付保险金，即1万元。医疗费用不能给予理赔。龙先生很懊恼：为什么医疗费不能赌，这不也是意外造成的吗?
一般人身意外伤害险的保险责任很明确，被保险人因遭受意外伤害导致死亡或残疾，由保险人承担保险责任，但不包括意外伤害导致的医疗费用。
购买意外险是为了在意外对身体造成较大的伤害，如肢体缺失、严重烧伤、甚至身故时提供保障。而生活中小的磕磕碰碰不可避免，由此而造成的医疗费用，可以通过附加意外医疗费用补偿产品来解决，达到大小意外都有保障。
盘算合同细目
问：仔细阅读合同条款，对健康险的购买来说无疑非常重要。消费者该如何关注合同条款?
答：现在很多保险公司，比如泰康，在保险合同中都有一页“阅读指引”，特别提醒消费者条款中比较重要的条目。购买健康险时一般来讲，比较重要的条目有保险责任等待期的长短、是否有指定医院、哪些情况属于责任免除、哪些费用类别属于医疗费用报销范围及保险金的计算方法，包括是否有免赔额、赔付比例等。
对于含有保证续保条款的产品，要注意保证续保开始的年度，是否有前提条件，是否需要消费者主动申请等。
在家庭理财过程中，建立家庭日常开销账、家庭伙食专用账、家庭理财备忘账，可以帮助你有条不紊地当家理财。
家庭日常开销账：在账簿上分收入、支出、余额三部分，在左方记收入，收入要记清来源（工资、奖金、稿费或是其他收入），右方记支出，支出也要记清所购商品的品名、件数或是其他支出用途。每天一小计，每月一大计，月底结账，看本月是亏损还是盈余。如盈余，盈余数结余下月，以此类推，当盈余数达到一定金额，便可及时将盈余资金存入银行。如此一来，不仅可以及时发现多支之处，提醒节约，同时也便于积累资金，避免产生家庭矛盾。
家庭伙食专用账：为能在家庭理财时做到统筹兼顾，我在建有家庭日常开销账的基础上，又建起了家庭伙食专用账。每月初，把每月预算的伙食费从家庭日常开销账中拨出，单独设立账目，做到专款专用。拨出的资金记入家庭伙食专用账的左方收入栏，把买米、面、菜、油、酱等的花费均记入右方支出栏，每天结账，结出余额。在这本账每页的下方还建立了备注栏。备注栏中，主要记载日常伙食用品价格，主要目的是为了采购时可以做到心中有数，从比较中买“实惠”。建立这本理财账有两点好处：一是如果家里在本月的哪一天想改善一下伙食，一眼便可在家庭伙食专用账的账面上看出本月伙食费究竟还有多大潜力；二是通过当月的参考，可以对下月的伙食做到合理安排。
家庭理财备忘账：为避免在日常购物和参加储蓄后出现不必要的麻烦，如商品出现问题需要“保修”，储蓄存单丢失需要挂失时能及时找到相关资料，我家便又建起了家庭理财备忘账，分存款类、商品类、证件类、知识类。
存款类备忘账：主要记载存单(折)和国债等的存款单位、地址、账号、期限、存入日期、存款种类、金额等。记录时做到入账笔笔记，销账笔笔销，记销账时还要记清存款支出日期，并结出余额，这样即便存单丢失，自己也会心中有数，同时也能够清楚了解自己的资金持有情况。
商品类备忘账：主要记载所购商品的品名、商店地址以及与这些商品相关的发票、保修卡等。当商品出现故障时，可以清楚看出是否在保修期之内，并准确找到商店的地址等等。
证件类备忘账：主要记载家中的重要证件以及与证件相关的内容，如姓名、编号等，避免在丢失后因情况不清无法及时补办。
知识类备忘账：主要记载与家庭理财相关的金融知识，如信用卡知识、本外币兑换知识、小额存单质押贷款知识、储蓄存款种类、利息、债券知识等。这样不仅可以了解一些与家庭理财相关的金融知识，而且还可以提高家庭成员的投资理财技巧。
这三本理财账的建立，增强了家庭每一个成员的理财意识，同时也使我家在投资理财时，经过参考可以做到审时度势，全盘兼顾。（作者单位：江苏宝应农村信用合作联社）
【关键词】 长期股权投资； 成本法； 投资收益
长期股权投资成本法历来是会计学习和实务操作中的一个难点内容，在2006年版《企业会计准则》中成本法的适用范围较之以前有了改变和扩展。随着资本运作在企业经营中的重要性被日益强调，这种调整将使得会计人员对于成本法的熟练掌握更加必要。
一、成本法的含义及其适用范围
成本法，是指某项长期股权投资的账面价值在其持有期间内，除追加或收回投资外，始终保持按其初始投资成本计量的方法。
按现行《企业会计准则》的规定，企业取得的下列长期股权投资应当采用成本法核算，其判定的标准是投资企业对被投资企业的实际控制力大小以及是否存在活跃市场、公允价值变动能否可靠计量。
（一）形成于企业合并中的长期股权投资，投资企业对被投资企业达到可以实施控制的程度
实施控制表现为两类情形：一是投资企业直接或间接拥有被投资企业50%以上的表决权资本；二是投资企业直接或间接拥有被投资企业表决权资本虽然不足50%，但通过协议或被投资单位董事会或类似权力机构而对被投资企业的财务、经营决策实施控制。即母子公司间的长期股权投资，其日常记账适用成本法。
（二）形成于非企业合并中的长期股权投资，就控制力度而言，当投资企业对被投资企业不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量时适用成本法
共同控制，表现为投资企业拥有被投资企业20%以上（含20%），50%以下表决权资本，且仅当投资各方一致同意时，被投资企业相关的财务和经营决策方可成立，即投资企业与被投资企业属于合作经营，并能在决策表决上一票否决。
重大影响，有两类情形：一是投资企业拥有被投资企业20%以上（含20%）表决权资本，其否决选择并不一定导致被投资企业相关财务和经营提案的搁浅，即投资企业与被投资企业属于联合经营、参与决策；二是投资企业拥有被投资企业表决权资本虽然不足20%，但在重要权利、经营管理机构人员的派驻、技术的提供、经营决策的制定等方面的参与度将影响被投资企业的正常运行。
可见，成本法通常适用于投资控制力强弱的两端，前者与控制型股权投资的经济实质吻合，并更多的是从防范企业进行盈余管理的角度考虑；而后者则体现了重要性原则的应用。
二、成本法的另类会计处理技巧
正常情况下，投资企业的投资生效后取得的投资回报表现为两个层面，一是从被投资企业分得的利润或现金股利；二是投资后被投资企业实现的净利润。而这两项获益数额往往并不一致，成本法核算的总规则是：当某项投资使得投资企业从被投资企业分得的利润或现金股利超出投资后被投资企业实现净利润的部分是投资企业对被投资企业以前留存收益积累的无偿分享，应视为该项投资代价的减少，冲减长期股权投资初始成本，即贷记“长期股权投资”科目；在以后年度再进一步进行初始成本冲减额的补充登记或转回。因此，在目前的成本法会计处理中，焦点都集中在长期股权投资成本冲减或转回额的确认上。实际上，投资企业关注的是被投资企业各年度宣告分派的利润或现金股利中到底有多少是企业真实获得的投资收益，以下的处理方法即是以投资收益的确认为核心进行的。其步骤为：
（一）进行账务处理的时间
只有在被投资企业宣告分派利润或现金股利时，才进行当期投资收益的确认。在年度末不论被投资企业当年是否实现净利润或发生净亏损、出现了净资产的其他增减变化，投资企业均不进行账务处理。仅当投资双方形成母子公司而应编制合并报表时，才需要按权益法进行相应的报表项目调整。
（二）确定“应收股利”科目的入账金额
按当期被投资企业宣告分派的利润或现金股利×投资企业持股比例，借记“应收股利”科目。
（三）确定“投资收益”科目的入账金额
1.计算两个累积数：一是投资后至本次宣告日投资企业从被投资企业累积分得的利润或现金股利（以下简称为累积分得股利）；二是投资后至上年末被投资企业累积产生的净利润中投资企业应享有的份额（以下简称为累积享有收益）。其中：
累积分得股利=∑投资生效后历次宣告分派利润或现金股利×持股比例
累积享有收益=∑投资生效后投资企业产生的净损益×持股比例
若累积享有收益计算结果为负数，则为投资企业累积应承担的损失；若投资生效期间不足一个会计年度，则应按投资实际发挥效用的时间对相应年度被投资企业实现的净利润进行折算。
2.将上述两个累积数进行比较，按谨慎性原则不高估收益的要求，以两者中较小者确定截至宣告分派利润或现金股利日该项投资实际形成的投资收益或损失总金额，即累计投资收益=Min（累积分得股利，累积享有收益）。
3.将确定的该项投资累积投资收益或亏损额与前一期确定的累积投资收益或亏损额相比较，以此确定当期“投资收益”科目的登记数额和借贷方向。
（四）根据“有借必有贷、借贷必相等”规则推定当期“长期股权投资”科目的冲减或转回额
三、案例解析
2002年1月1日，华联实业股份有限公司以每股3.8元的价格购入F公司每股面值1元的普通股80万股作为长期投资，并支付交易税费16 000元。该项投资占F公司有表决权的股份2%，F公司为一家未上市企业，其股权不存在活跃的市场价格，也无法通过其他方式可靠确定其公允价值。鉴于此，华联公司采用成本法核算。2002年3月5日，F公司宣告2001年度利润分配方案，每股分派现金股利0.20元。2002年度，F公司报告净收益1 500万元；2003年3月5日，F公司宣告2002年度利润分配方案，每股分派现金股利0.25元。2003年度，F公司报告净亏损260万元；2004年3月5日，F公司宣告2003年度利润分配方案，每股分派现金股利0.10元。2004年度，F公司继续亏损60万元，未分派现金股利。2005年度，F公司报告净收益1 200万元；2006年3月5日，F公司宣告2005年度利润分配方案，每股分派现金股利0.18元。2006年度，F公司报告净收益1 400万元；2007年3月15日，宣告分派2006年度利润分配方案，每股分派现金股利0.22元。2007年度，F公司报告净收益1 100万元；2008年2月25日，F公司宣告2007年度利润分配方案，每股分派现金股利0.16元。2008年度，F公司报告净收益950万元；2009年2月20日，F公司宣告2008年度利润分配方案，每股分派现金股利0.15元。（资料引自东北财经大学出版的《中级财务会计》一书中的例5-42，文字部分略有改动，以方便读者进行成本法两种处理方法的比较、验证。）
华联公司相关账务处理如下：
1.2002年1月1日，华联公司购入股份。
因交易税费计入长期股权投资成本，故该项对F公司的长期股权投资初始投资成本=800 000×3.8＋16 000=3 056 000（元）
借：长期股权投资—F公司 3 056 000
贷：银行存款 3 056 000
2.2002年3月5日，F公司宣告2001年度利润分配方案，每股分派现金股利0.20元。
当期应分得现金股利=800 000×0.20=160 000（元）
因分得股利源于华联公司资金注入发挥效用之前的F公司盈余积累，故此次分得的现金股利均应作为华联公司投资成本的一种收回。
借：应收股利 160 000
贷：长期股权投资 160 000
3.2002年度，F公司报告净收益1 500万元；2003年3月5日，F公司宣告2002年度利润分配方案，每股分派现金股利0.25元。
当期应分得现金股利=800 000×0.25=200 000（元）
累积分得股利=160 000＋200 000=360 000（元）
累积享有收益=15 000 000×2%=300 00（元）
累积投资收益=Min（累积分得股利，累积享有收益）=300 000（元）
当期投资收益=本期累积投资收益－前期累计投资收益=300 000－0=300 000（元）
当期长期股权投资=当期投资收益－当期应收股利=300 000
－200 000=100 000（元），计算结果为正数，应借记“长期股权投资”科目。
借：应收股利 200 000
长期股权投资 100 000
贷：投资收益 300 000
若从经济实质的角度，这笔会计分录可解读为截至当期华联公司应享有的净收益共计30万元，而实际获得的现金股利超出了6万元，即“长期股权投资”共应冲减6万元，而前期已经冲减了16万元，故本期应将以前多冲减的10万元还原为初始投资成本。
4.2003年度，F公司报告净亏损260万元；2004年3月5日，F公司宣告2003年度利润分配方案，每股分派现金股利0.10元。
当期分得现金股利=800 000×0.10=80 000（元）
累积分得股利=360 000＋80 000=440 000（元）
累积享有收益=300 000＋（－2 600 000）×2%=300 000
＋（－52 000）=248 000（元）
累积投资收益=Min（累积分得股利，累积享有收益）=248 000（元）
当期投资收益=本期累积投资收益－前一期累计投资收益=248 000－300 000=－52 000（元），计算结果为负数，表示“投资收益”科目登记方向与其正常性质相反，即作为一项损失应借记“投资收益”科目。
当期长期股权投资=当期投资收益－当期应收股利=－52 000
－80 000=－132 000（元），同样计算结果为负数，应贷记“长期股权投资”科目。
借：应收股利80 000
投资收益52 000
贷：长期股权投资—F公司132 000
可见，当累积享有收益＜累积分得股利时，当期“投资收益”科目登记金额和方向恰好可由两次宣告日之间被投资企业实现的净利润或发生的净亏损的合计数乘以持股比例来确定。以下的账务处理将重点演示投资收益的确定。
5.2005年度，F公司报告净收益1 200万元；2006年3月5日，F公司宣告2005年度利润分配方案，每股分派现金股利0.18元。
累积分得股利=440 000＋800 000×0.18=440 000＋144 000
=584 000（元）
累积享有收益=248 000＋（－600 000＋12 000 000）×2%=248 000＋228 000=476 000（元）
由于累积享有收益＜累积分得股利，故当期投资收益=∑两次宣告日之间被投资企业净损益×持股比例=（－600 000＋12 000 000）
×2%=228 000（元）
借：应收股利144 000
长期股权投资84 000
贷：投资收益228 000
“月光一族”巧变理财高手
适应年龄段：25～28岁
理财关键词：量入为出，掌握资金状况；强制储蓄，逐渐积累。
个案一：小程生于1978年，两年前大学毕业，分到一家乳品企业做业务代表，月收入2000元。为了减轻房租压力，和同事合租了一套房子；为了节省生活费，常常和朋友等到晚上8点以后再吃饭，为的是享受洋快餐的打折优惠；在穿衣打扮上，小程也没有过多的奢侈，极少买名牌，基本上都是常换常新的“大路货”……虽然如此“节俭”，但到了月底，小程的工资依然花得光光的，毫无节余。
理财偏差：从小程月收入2000元依然“月光”的例子来看，其原因并非收入少所致，根源是个人的理财、消费观念有偏差以及没有掌握一些必要的理财技巧。可以肯定，小程的花销缺乏条理性和计划性，花钱虽然不是“大手大脚”，但也算不上“精打细算”。比如，她和朋友经常吃打折的洋快餐，但能赶上自己做饭便宜吗？她买的衣服可能不是名牌，但买衣服的频率肯定很高，同样起不到省钱的作用……类似的花钱误区还可以找出很多。
理财建议：一、量入为出，掌握资金状况。“月光一族”首先应建立理财档案，对一个月的收入和支出情况进行记录，看看钱到底流向了何处。这样便可对开销情况进行分析，哪些是必不可少的开支，哪些是可有可无的开支，哪些是不该有的开支。然后逐月减少“可有可无”以及“不该有”的消费。
二、强制储蓄，逐渐积累。可以先到银行开立一个零存整取账户，每月发了工资，立马去银行存钱；如果存储金额较大，也可以每月存入一张一年期的定期存单，一年下来可积攒12张存单，需要用钱时可以非常方便地支取。另外，现在许多银行开办了“一本通”业务，可以授权给银行，只要工资存折的金额达到一定的数额，银行便可自动将一定数额转为定期存款，这种“强制储蓄”的办法，可以使你改掉乱花钱的习惯，从而不断积累个人资产。
三、别盲目赶时髦。赶潮流是年轻人的特点，你的电脑是奔四，我非弄个迅驰的笔记本；你的手机刚换成CDMA，我明天就换个彩屏加摄像头……当然这也是需要付出代价的，你辛辛苦苦赚来的工资就在追求时髦中打了水漂。其实，高科技产品更新换代的速度很快，这种时尚也许你永远也追不上，有这些精力和金钱还不如琢磨一下如何理性消费和规划你的理财人生。
房子是最大的投资品
适应年龄段：28～31岁
理财关键词：自己动手，丰衣足食；主动投资，一举三得；慎用信用卡，避免当“负翁”。
个案二：红豆中专毕业，个性里不安分的东西使他最终选择当时没人愿去的保险公司。每天早出晚归，访问客户，到黄昏就跟街上的乞丐差不了多少。保险业流行一句话：三年不接单，接单吃三年。这真让红豆给应验了。接到第一个大单时，他27岁，在出租屋里狂笑数声后便埋头喝酒。这应该算是红豆一生的转折点。
接着他几乎用全部的奖金在黄金地段买了一套将近一百平米的房子，他觉得自己这辈子足矣！住进新居，他总是呼朋唤友，女朋友也换了无数，刷起卡来从不心惊。也许是因为他的不思进取，在他30岁，也就是他正被结婚几万元的聘礼愁得焦头烂额时，他就被保险公司辞退。接下来又很倒霉地患了急性肝炎，可这时红豆的存折上竟然仅剩下不到500元的积蓄。红豆在这一年是真正尝够了三十而“栗”的滋味。
理财偏差：这个年龄段处在一个人生的上升阶段，是比较容易从“月光一族”迅速成为“小富翁”的，但这时也是人生花销比较大的一个时期：结婚，买房，抚养小孩，如果没有一个很好的理财观念，很容易从有变成无。
理财建议：一、这个时期再不能像刚出校门那样，成天想着下馆子吃饭。建议买几本简易菜谱学习烹饪常识，并购置必备的炊事用具。既达到省钱的目的，又练了手艺，为将来的婚姻生活做准备。
二、要考虑到买房成家了。如果当地的住房价值适中，房产具有一定增值潜力，可以办理按揭贷款。理财专家不建议此时东挪西借办理一次性购房，因为你一旦办了按揭，每月的工资首先要偿还贷款本息，减少了可支配资金，不仅能改变“月光”的习惯，节省了租房的开支，还可以享受房产升值带来的收益，可谓一举三得。
三、并非人人都适合使用信用卡。信用卡是无现金交易，买再多的东西，轻轻一刷卡就完了，这种潇洒往往掩盖了过度消费；另外，贷记卡的透支功能也要慎用，因透支不但“月光”，而且成了“负翁”，这就更得不偿失了。最好的办法是准备一张金额小的消费卡，这样就能限制自己随意性的大额消费了。
站在家庭的塔尖理财
适应年龄段：31～34岁
理财关键词：适当购买保险，增强家庭抗变能力；建立各项基金；可涉入一些风险性小的投资品种。
个案三：晓彤夫妇经过将近10年的打拼，终于有了自己的新房。两年前，刚30岁的丈夫赵磊下岗了，经过一番思索，晓彤干脆也辞掉了她那份鸡肋似的工作。两个人在商业区开了一家茶馆。两年下来，生意是越做越红火，在朋友的怂恿下，他们也试着炒过股，买过期货，可每次总是血本无归。虽然没有伤到筋骨，但夫妇俩却在担忧：两个人都已经没有任何保障，怕将来增加小孩的负担；而且万一生意不行了，又没有什么手艺，孩子将来读书的钱又从哪里来呢？
理财偏差：晓彤夫妇基本上没有什么理财的概念，虽然他们赚钱不少，但如果像他们这样没目的性的投资，由于缺少必要的理财知识，又没有抵御高风险的能力，最后可能会耗尽家产。而且，由于他们生老病死等保障全靠自己，他们应该从这方面为自己早做打算。
理财建议：一、这个时候，由于孩子已经慢慢自立，作为父母，可以用更多的时间发展自己的事业。如果是工薪阶层，可以根据需要兼一份职，或是学一技之长。以便将来如果突然发生意外，可以有个缓冲期。
二、不管家里经济条件如何，都应该考虑为孩子存一份教育基金。而于自己，则应考虑购买人寿险，人寿保险不但可以确保家庭意外情况下的生活保障，还能补充一定量的家庭收入，提高晚年生活质量。同时也可适量购买健康保险，因为现在一场大病往往就能让人倾家荡产，没有医疗保障的低收入群体更有必要购买健康保险，以增加家庭抵御疾病的能力。保险金额最好大于购房金额以及足够家庭成员5～8年的生活开支，这样能够保证危机来临时家庭仍然能够稳定和健康地发展。