时间：2023-05-29 18:24:38
一、现金股利与股票股利在概念上的差异
现金股利，是指以现金形式分派给股东的股利，是股利分派最常见的方式。大多数投资者都喜欢现金分红，因为是到手的利润。企业发放现金股利，可以刺激投资者的信心。现金股利侧重于反映近期利益，对于看重近期利益的股东很有吸引力。
股票股利，是指公司用无偿增发新股的方式支付股利，因其既可以不减少公司的现金，又可使股东分享利润，还可以免交个人所得税，因而对长期投资者更为有利。股票股利侧重于反映长远利益，对看重公司的潜在发展能力，而不太计较即期分红多少的股东更具有吸引力。
二、现金股利与股票股利适用的条件不同
现金股利适用于企业现金较充足，分配股利后企业的资产流动性能达到一定的标准的，并且有有效广泛的筹资渠道的，才能发放现金股利。股票股利只要符合股利分配条件，即企业不管是否实际收到现金，只要账上能够赢利，就可以采用股票股利。
三、现金股利与股票股利在性质上的差异
现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额，是企业资财的流出，会减少企业的可用资产，是利润的分配，是真正的股利。
股票股利是把原来属于股东所有的盈余公积转化为股东所有的投人资本。只不过不能再用来分派股利，实质上是留存利润的凝固化、资本化，不是真实意义上的股利。股票股利并无资财从企业流出，发给股东的仅仅是他在公司的股东权益份额和价值，股东在公司里占有的权益份额和价值，分不分股票股利都一样，没有变化。
如果用作股票股利的股票在证券市场上是热门股，股价坚挺，新发行作股利的股票又不多，则可望股票市价并不因增发少量股票而有所下降，股票市价基本保持稳定，此时股东可将分得的股票股利在证券市场上抛售，换取现金利益。但这容易引起错觉：认为股票股利与现金股利无异，确是实在股利。但这毕竟是假象，实际是在用拥有多一点股票来体现其在企业中的所有者权益份额情况，出售股票股利的股票就是出售股东在企业所拥有的权益。出售股票的所得，当然有可能一部分包括利润，同时也包括二部分投人资本。
四、现金股利与股票股利对公司、股东财务影响不同
（一）、现金股利与股票股利对公司的财务影响不同
l、发放股票股利可使股东分享公司的盈利而无须分配现金，便公司留存了大量的现金，便于进行再投资，有利于公司的长期发展。而发放现金股利将减少企业的实物资财，直接影响企业内部资产的结构，致使长期资产与流动资产的比重发生变化，有利于调节资产的结构。与此同时，股票股利将不影响所有权益的总额，资产、负债等均不发生变化；只有在公司同时存在普通股和优先股的时候，发行股票股利将影响股本结构当中两种股本比例变化。现金股利将引起所有者总额的减少，但不会引起股本结构的变化。
2、发放股票股利可以降低每股价值，可以抑制股票价格上光过快。一般来说，当企业经营良好，股票价格上涨过快，反而会使投资者产生恐惧心情，害怕风险过大，不适宜大量交易，发放股票股利就可以降低每股价格，从而达到分散个别投资者风险的目的，但总体风险无法分散。与此同时，降低每股价格，可以吸收更多的投资者。
3、发放股票 股利往往会向社会传递公司将会继续发展的信息，从而提高投资者对公司的信息，在一定程度上稳定股票价格。但在某些情况下，发放股票股利也会被认为是公司资金周转不灵的征兆，从而降低投资者对公司的信心，加剧股价的下跌。发放现金股利则会增强投资者的信心，向社会传递公司的运作非常好，从而吸引更多的投资者。
4、发放股票股利的费用比发放现金股利的费用大，会增加公司的负担。
（二）、现金股利与股票股利对股东的财务影响不同
一般而言，当公司运行正常，发放股票股利将增加股东的现金收入，这是因为公司发放股票股利后其股价并不成比例下降，一般在发放少量股票股利（如2%——3%）后，大体不会引起股价的立即变化，可使股东得到股票价值相对上升的好处。发放现金股利将不可能得到比股利面值更大的现金收入。
另外，股票股利可使股东少交个人所得税，因为按现行税法规定，现金股利应计入应纳个人所得税所得，股票股利不计人应纳个人所得税所得。将股票股利抛售换成现金资产时不缴纳个人所得税，仅仅缴股票交易过程的交易税，税率只有7.5%0，是个人所得税率的3/20，从而给股东带来节税效应。
五、现金股利与股票股利在法律上的效力不同
在宣布发放现金股利后，如果企业财务发生困难，陷入了无力偿付到期债务的窘境，包括不能如期支付已宣告的股利在内，则股东有权先行与其他无优先受偿权的债权人共同按比例分配公司的资产，因为这时股东因其拥有向公司索取股利的权利，而同时又成为公司的债权人，有权分享公司的资产。但若董事会分派股利的宣告违反了国家的有关法律规定或与债权人签订的协定，则董事会的宣告就无法律效力，公司也就不存在向股东分派股利的义务，破产清算时，股东无权与债权人一起分享公司的资产。股票股利只增加股东的股本，因此其法律受偿顺序要后干现金股利。
六、现金股利与股票股利在会计处理上的差异
根据《中华人民共和亭公司法》的规定，公司的利润分配方案先由公司董事会提出，最终由公司股东大会批准，并按股东大会批准的利润分配方案进行分配，所以，两种分配方案不但在时间上不一致，而且在内容上也存在差异，在会计核算上就应采取不同的方式进行：
（1）在董事会确定利润分配方案时，对现金股利进行账务处理，而对股票股利不进行账务处理，只在当期会计报表中披露。因为股票股利并不影响企业的资产、负债以及权益总额，也不改变负债权益比例，只是改变了权益结构。如采用与现金股利相同的处理方法，在董事会上提出利润分配方案时作负债处理，势必对公司的负债权益比例产生影响，从而有可能导致一些股东对企业财务状况产生一些误解。
（2）在股东大会批准的利润分配方案与董事会提请批准的利润分配方案存在差异时，对现金股利必然调整会计报表相关项目的年初数或上年数；股票股利在股东大会批准分配方案并实际发放，因为企业发放股票股利时增加了资本，按我国现行规定，企业增加资本必须报工商行政管理部门批准变更注册资本，一般情况下，应当是在股东大会正式批准股票股利分配方案后，才正式申请变更注册资本的注册登记。
（3）即使两者是在同一利润分配方案中提出并批准，现金股利是作为实现净利润当年的利润分配处理，在实现净利润当年分配表中反映；股票股利则是作为发放股票股利当年的利润分配处理，在实际发放股票股利当年的利润分配表中反映。
以上会计处理上的差异可列表说明如下：
股利、差异 董事会提出时 股东大会批准时 反映的利润分配表
现金股利 进行账务处理 调整相关会计报表项目的年初数 反映在实现净利润分配表中
股票股利 不进行账务处理，只在当期会计报表中披露 进行账务处理，不存在调整 反映在实际发放股票股利当年的利润分配表中
例：某上市公司19X5年实现净利润2500000元。公司董事会于l9X6年3月。31日提出公司当年利润分配方案，拟对当年实现净利润进行分配。19X6年5月中旬，该公司召开股东大会，对董事会提请批准的利润分配方案进行了审批，批准通过的利润分配方案与提请批准的利润分配方案存在着差异。董事会提请批准的利润分配方案和股东大会批准的利润分配方案具体如下：
利润分配方案 单位：元
项目 提请批准的方案 最终批准的方案
提取法定盈余公积 200000 200000
提取法定公益金 200000 200000
提取任意盈余公积 100000 200000
分配股利，其中：现金股利、股票股利 1200000
500000 1400000
500000
合计 1700000 2500000
该上市公司应进行如下会计处理：
（1）在董事会提出利润分配方案时，该公司应按照提请批准的利润分配方案进行账务处理。
借：利润分配
——提取法定盈余公积 200000
——提取法定公益金 200000
——提取任意盈余公积 100000
——应付普通股股利 1200000
贷：盈余公积
——法定公益金 200000
——法定盈余公积 200000
——任意盈余公积 100000
应付股利 1200000
该公司根据上述必理结果编制会计制表：对外披露会计报表时还必须在其披露的会计报表的附注中，说明董事会提请股东大会批准的利润分配方案中包括发放股票股利500000元。
（2）由于股东大会批准通过的利润分配方案与董事会提请批准的利润分配方案不一致，批准方案与原方案相比，应付现金股利200000元，提取任意盈余公积10000元，该公司在股东大会批准通过l9x5年利润分配方案后，应编制如下会计分录：
借：利润分配——未分配利润 300000
贷：应付股利 200000
盈余公积——任意盈余公积 100000
同时对股票股利入账，调整相关会计报表项目年初数（1996年年初数）。
所有者权益
本章考情分析
所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所以，所有者权益的确认计量与资产和负债的确认计量有密切的联系。考生在复习时，不仅应把握好相关知识点，还应注意将实收资本、资本公积与有关资产相结合，留存收益与收入、费用、利润相结合。
分值一般会在10分以内，一般是单选多选判断题，我认为他会有资格考不定项选择题。
本章考试要求
（一）掌握实收资本的核算：货币的、非货币的
（二）掌握资本公积的来源及核算，注其他资本公积核算范围发生变化。
（三）掌握留存收益的核算：盈余公积和未分析利润
（四）熟悉利润分配的内容
（五）熟悉盈余公积和未分配利润的概念及内容
所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。又称股东权益。所有者权益包括：实收资本（或股本）、资本公积、其他综合收益、盈余公积和未分配利润。
资产=负债+所有者权益
所有者权益的特征：
1.除非发生减资、清算或分派现金股利，企业不需要偿还所有者权益；
2.企业清算时，只有在清偿所有的负债后，所有者权益才返还给所有者；
3.所有者凭借所有者权益能够参与企业利润的分配。
所有者权益的内容：
其他综合收益
1.按照权益法核算的在被投资单位可重分类进损益的其他综合收益变动中所享有的份额。
2.可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失。
3.自用房地产或作为存货的房地产转换为以公允价值模式计量的投资性房地产在转换日公允价值大于账面价值部分。
资本公积-其他资本公积
企业对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算的，在持股比例不变的情况下，对因被投资单位除净损益、其他综合收益、利润分配以外的所有者权益的其他变动，则应按持股比例计算其应享有被投资企业所有者权益的增减数额。
借：长期股权投资——其他权益变动
贷：资本公积——其他资本公积
或编制相反分录。
【多选题】下列各项中会导致所有者权益总额减少的事项有（
）。
A.分派现金股利
B.可供出售金融资产公允价值下降
C.企业发生亏损
D.投资者撤资
【答案】ABCD
【解析】以上四种情况均会导致所有者权益总额减少。
【单选题】（2010年）下列各项中，不属于所有者权益的是（ ）。
A.资本溢价
B.计提的盈余公积
C.投资者投入的资本
D.应付高管人员基本薪酬
『正确答案D
『答案解析所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。选项D通过应付职工薪酬核算。
第一节 实收资本
一、实收资本概述
实收资本是指企业按照章程规定或合同、协议约定，接受投资者投入企业的资本。我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等出资。全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。
股份有限公司以外的企业应通过“实收资本”科目核算，股份有限公司通过“股本”科目核算投资者投入资本的增减变动情况。
二、实收资本的账务处理
（一）接受现金（广义）资产投资
1.有限责任公司接受现金资产投资时
借：银行存款
贷：实收资本
资本公积——资本溢价
【提示】新投资者加入时为了补足资本的增值额或资金的质量差异而多出的金额，初始投资时一般不会出现。
【提示】新投资者加入时为了补足资本的增值额或资金的质量差异而多出的金额，初始投资时一般不会出现。
【例】
【举例】甲、乙、丙共同投资设立A有限责任公司，注册资本为2000000元，甲、乙、丙持股比例分别为60%，25%和15%。按照章程规定，甲、乙、丙投入资本分别为1200000元、500000元和300000元。A公司已如期收到各投资者一次缴足的款项。
借：银行存款
2000000
贷：实收资本——甲
1200000
——乙
500000
——丙
300000
【延伸】一年之后如果有丁准备加入，同意出资50万元，占注册资本的10%，此时A有限责任公司注册资本增加到250万元。则A公司应当编制的会计分录为：
借：银行存款
500000
贷：实收资本——丁
250000
资本公积——资本溢价
250000
2.股份有限公司接受现金资产投资时（股本都是1股1元，不许折价发行）
发行股票时：
借：银行存款
贷：股本
资本公积——股本溢价
【举例】B股份有限公司发行普通股10000000股，每股面值1元，每股发行价格5元。假定股票发行成功，股款50000000元已全部收到，不考虑发行过程中的税费等因素。B公司应作如下账务处理：
借：银行存款
50
000
000
贷：股本
10
000
000
资本公积——股本溢价
40
000
000
应记入“资本公积”科目的金额=50
000
000-10
000
000=40
000
000（元）。
3.发行费用的处理（核心关健考点）
属于溢价发行的，记入“资本公积——股本溢价”科目，发行费用从溢价收入中扣除；溢价余额不够扣除的，或者属于面值发行无溢价的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
借：资本公积——股本溢价①3000
盈余公积②52
利润分配——未分配利润③48
贷：银行存款3100
【单选题】甲公司委托乙证券公司发行普通股2000万股，每股面值1元，每股发行价值4元，按协议约定，乙证券公司从发行收入中提取2%的手续费，甲公司发行普通股应计入资本公积的金额为（
）万元。（2014年）
A.6000
B.5840
C.5880
D.6160
【答案】B
【解析】企业发行股票的收入大于面值的部分需要计入资本公积，发行股票的手续费、佣金等费用是需要从溢价当中扣除的，冲减资本公积。甲公司发行普通股应计入资本公积的金额=2000×4-2000-2000×4×2%=5840（万元）。
【单选题】某上市公司发行普通股1000万股，每股面值1元，每股发行价格5元，支付手续费20万元。该公司发行普通股计入股本的金额为（
）万元。
A.1000
B.3980
C.4980
D.5000
【答案】A
【解析】计入股本的金额=1000×1=1000（万元）。
借：银行存款
4980（5000-20）
贷：股本
1000
资本公积——股本溢价3980
【单选题】甲股份有限公司委托乙证券公司发行普通股，股票面值总额4000万元，发行总额16000万元，发行费按发行总额的2%计算（不考虑其他因素），股票发行净收入全部收到。甲股份有限公司该笔业务记入“资本公积”科目的金额为（
）万元。
A.4000
B.11680
C.11760
D.12000
【答案】B
【解析】该笔业务记入“资本公积”科目的金额＝16000-4000-16000×2%＝11680（万元）。
另一种方法16000*98%-4000=11680
借：银行存款
15680(16000－16000×2%)
贷：股本
4000
资本公积——股本溢价 11680(16000-4000-16000×2%)
（二）接受非现金资产投资
企业接受投资者作价投入的非现金资产，应按投资合同或协议约定价值确定入账价值（但投资合同或协议约定价值不公允的除外）和在注册资本中应享有的份额。入账价值超过其在注册资本中所占份额的部分，应当计入资本公积。
1.接受固定资产或无形资产投资时：
借：固定资产、无形资产（合同或协议约定的价值入账，固定资产、无形资产还可能涉及进项税额）
应交税费——应交增值税（进项税额）
贷：实收资本
资本公积——资本溢价
【举例】甲有限责任公司于设立时收到乙公司作为资本投入的不需要安装的机器设备一台，合同约定该机器设备的价值为2
000
000元，增值税进项税额为340
000元。经约定，甲公司接受乙公司的投入资本为1900
000元。合同约定的固定资产价值与公允价值相符，不考虑其他因素。
借：固定资产
2
000
000
应交税费——应交增值税（进项税额）
340
000
贷：实收资本——乙公司
1900
000
资本公积——资本溢价
440
000
【举例】丙有限责任公司于设立时收到A公司作为资本投入的非专利技术一项，该非专利技术投资合同约定价值为60
000元，同时收到B公司作为资本投入的土地使用权一项，投资合同约定价值为80
000元。假设丙公司接受该非专利技术和土地使用权符合国家注册资本管理的有关规定，可按合同约定作实收资本入账，合同约定的价值与公允价值相符，不考虑其他因素。丙公司应编制如下会计分录：
借：无形资产—非专利技术
60
000
—土地使用权
80
000
贷：实收资本—A公司
60
000
—B公司
80
000
【多选题】A有限公司收到B企业的机器设备出资，该设备的原价为100万元，已提折旧60万元，投资合同约定该设备价值为50万元（假定是公允的且不考虑增值税），占注册资本40万元，则下列关于A公司会计处理的表述正确的有（
）。
A.A公司固定资产的入账价值为40万元
B.A公司固定资产的入账价值为50万元
C.A公司应当确认的资本公积为10万元
D.A公司应当确认的资本公积为20万元
【答案】BC
【解析】企业接受投资者作价投入的非现金资产，应按投资合同或协议约定价值确定入账价值（但投资合同或协议约定价值不公允的除外）。会计分录为：
借：固定资产
50
贷：实收资本
40
资本公积——资本溢价
10
2.接受存货投资时：
借：库存商品、原材料（投资合同或协议约定价值确定材料物资价值）
应交税费——应交增值税（进项税额）
贷：实收资本
资本公积——资本溢价
【举例】乙有限责任公司于设立时收到B公司作为资本投入的原材料一批，该批原材料投资合同或协议约定价值（不含可抵扣的增值税进项税额部分）为100
000元，增值税进项税额为17
000元。B公司已开具了增值税专用发票。假设合同约定的价值与公允价值相符，该进项税额允许抵扣。不考虑其他因素，原材料按实际成本进行日常核算。
【答案】
借：原材料
100
000
应交税费——应交增值税（进项税额）
17
000
贷：实收资本——B公司
117
000
【单选题】（2012年）甲、乙公司均为增值税一般纳税人，使用的增值税税率为17%。甲公司接受乙公司投资转入的原材料一批，账面价值100
000元，投资协议约定的价值120
000元，假定投资协议约定的价值与公允价值相符，该项投资没有产生资本溢价。甲公司实收资本应增加（ ）元。
A.100
000
B.117
000
C.120
000
D.140
400
『正确答案D
『答案解析本题考核实收资本。甲公司实收资本应增加120
000×（1＋17%）＝140
400（元）。故答案选D。
（三）实收资本的增减变动
1.实收资本的增加
一般企业增加资本主要有三个途径：接受投资者追加投资、资本公积转增资本和盈余公积转增资本。
【提示】资本公积转增资本和盈余公积转增资本，企业所有者权益总额不发生变化。盈余公积转增资本，所有者权益不变，但留存收益减少。
接受投资者追加投资：
借：银行存款、存货、固定资产、无形资产等
贷：实收资本（或股本）
资本公积——资本（股本）溢价
【举例】甲、乙、丙三人共同投资设立A有限责任公司，原注册资本为4
000
000元，甲、乙、丙分别出资500
000元、2
000
000元和1
500
000元。为扩大经营规模，经批准，A公司注册资本扩大为5
000
000元，甲、乙、丙按照原出资比例分别追加投资125
000元、500
000元和375
000元。A公司如期收到甲、乙、丙追加的现金投资。
A有限责任公司应编制如下会计分录：
（1）注册时收到出资者出资。
借：银行存款
4
000
000
贷：实收资本——甲
500
000
——乙
2
000
000
——丙
1
500
000
出资者按原出资比例追加投资100万元：
借：银行存款
1
000
000
贷：实收资本——甲
125
000
——乙
500
000
——丙
375
000
（2）因扩大经营规模需要，经批准，A公司按原出资比例将资本公积1
000
000元转增资本。
借：资本公积
1
000
000
贷：实收资本——甲
125
000
——乙
500
000
——丙
375
000
（3）因扩大经营规模需要，经批准，A公司按原出资比例将盈余公积1
000
000元转增资本。
借：盈余公积
1
000
000
贷：实收资本——甲
125
000
——乙
500
000
——丙
375
000
【判断题】企业接受投资者以非现金资产投资时，应按投资合同或协议约定的价值确认资产的价值和在注册资本中应享有的份额，并将其差额确认为资本公积，但投资合同或协议约定的价值不公允的除外。（
）（2014年）
【答案】√
【单选题】甲、乙公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%，甲公司接受乙公司投资转入的原材料一批，账面价值100
000元，投资协议约定价值120
000元，假定投资协议约定的价值与公允价值相符，该项投资没有产生资本溢价。甲公司实收资本应增加（
）元。（2012年）
A.100
000
B.117
000
C.120
000
D.140
400
【答案】D
【解析】甲公司实收资本增加=120
000×（1+17%）=140
400（元）。
2.实收资本的减少
（1）一般企业撤资
借：实收资本
贷：银行存款等
（2）股份有限公司回购股票
股份有限公司以收购本企业股票方式减资的，按注销股票的面值总额减少股本，回购股票支付的价款超过面值总额的部分，依次冲减“资本公积”、“盈余公积”和“利润分配——未分配利润”等科目；相反增加资本公积（股本溢价）。
回购股票时：
借：库存股（公允价值）13
贷：银行存款13
注销库存股时：
借：股本1
资本公积——股本溢价①6
盈余公积②2
利润分配——未分配利润③4
贷：库存股13
【提示】在冲减完股本和股本溢价后如果还有差额，应先冲减盈余公积，再冲减未分配利润。
借：股本1
贷：库存股0.8
资本公积——股本溢价0.2
【举例】A公司2012年12月31日的股本为100
000
000股，面值为1元，资本公积（股本溢价）为30
000
000元，盈余公积为40
000
000元。经股东大会批准，A公司以现金回购本公司股票20
000
000股并注销。假定A公司按每股2元回购股票，不考虑其他因素。
【答案】
（1）回购本公司股份时：
借：库存股
40
000
000
贷：银行存款
40
000
000
库存股成本=20
000
000×2=40
000
000（元）。
（2）注销本公司股份时：
借：股本
20
000
000
资本公积
20
000
000
贷：库存股
40
000
000
应冲减的资本公积=20
000
000×2-20
000000×1=20
000
000（元）。
【延伸】假定A公司按每股3元回购股票，相关的会计分录为：
（1）回购本公司股份时：
借：库存股
60
000
000
贷：银行存款
60
000
000
（2）注销本公司股份时：
借：股本
20
000
000
资本公积
30
000
000
盈余公积
10
000
000
贷：库存股
60
000
000
【延伸】如果回购价格为0.9元，则A公司的账务处理为：
（1）回购本公司股份时：
借：库存股
18
000
000
贷：银行存款
18
000
000
（2）注销本公司股份时：
借：股本
20
000
000
贷：库存股
18
000
000
资本公积——股本溢价
2
000
000
回购价大于股本-依次冲减资本公积、盈余公积、未分配利润
回购价小于股本-增加资本公积
【多选题】下列各项中，会引起企业实收资本金额发生增减变动的有（
）。（2014年）
A.资本公积转增资本
B.对外债券投资
C.盈余公积转增资本
D.处置长期股权投资
【答案】AC
【解析】资本公积转增资本，实收资本增加，选项A正确；对外债券投资，不影响实收资本，选项B错误；盈余公积转增资本，实收资本增加，选项C正确；处置长期股权投资，不影响实收资本，选项D错误。
【单选题】某股份有限公司按法定程序报经批准后，采用收购本公司股票方式减资，购回股票支付价款低于股票面值总额的，所注销库存股账面余额与冲减股本的差额应计入（
）。
A.盈余公积
B.营业外收入
C.资本公积
D.未分配利润
【答案】C
【解析】如果购回股票支付的价款低于面值总额的，所注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额作为增加资本公积——股本溢价处理。
【不定项选择题】甲上市公司2013年发生与其股票有关的业务如下：
（1）2013年1月4日，经股东大会决议，并报有关部门核准，增发普通股40
000万股，每股面值1元，每股发行价格5元，支付发行费400万元，余款已全部收到并存入银行。假定不考虑相关税费。
（2）2013年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以资本公积4
000万元转增股本。
（3）2013年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以银行存款回购本公司股票100万股，每股回购价格为3元。
（4）2013年6月26日，经股东大会决议，并报有关部门核准，将回购的本公司股票100万股注销。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，分析回答下列小题。（答案中金额单位用万元表示）
（1）2013年1月4日确认的资本公积为（
）万元。
A.40
000
B.200
000
C.160
000
D.159
600
【答案】D
【解析】5*40000-400-1*40000=159600
借：银行存款
199
600（40
000×5-400）
贷：股本
40
000
资本公积
159
600
（2）2013年6月20日资本公积转增资本的会计处理是（
）。
A.借：实收资本
4
000
贷：资本公积
4
000
B.借：资本公积
4
000
贷：实收资本
4
000
C.借：股本
4
000
贷：资本公积
4
000
D.借：资本公积
4
000
贷：股本
4
000
【答案】D
（3）注销的本公司股票对资本公积的影响为（
）万元。
A.100
B.-100
C.-200
D.200
【答案】C
【解析】
借：库存股
300
贷：银行存款
300
借：股本
100
资本公积
200
贷：库存股
300
（4）股份有限公司注销库存股涉及到的会计科目可能是（
）。
A.股本
B.资本公积
C.盈余公积
D.利润分配
【答案】ABCD
【解析】以上选项均会涉及。
小结：
一、接受投资的入账价值
没有约定份额
借：银行存款、无形资产、原材料、固定资产
应交税费——应交增值税（进项税额）
贷：实收资本
（股本）
---含税价值
（未产生溢价）
约定份额
借：银行存款、无形资产、原材料、固定资产
应交税费——应交增值税（进项税额）
贷：实收资本（股本）
---约定份额
资本公积（产生溢价）
二、回购股票
回购
注销
折价回购
借：库存股（成本）
贷：银行存款
借：股本
（面值）
贷：库存股
（回购成本）
资本公积——股本溢价
注销库存股的账面余额与冲减股本的差额作为增加股本溢价处理
溢价回购
借：库存股（成本）
贷：银行存款
借：股本
（面值）
资本公积——股本溢价
盈余公积
利润分配——未分配利润
贷：库存股
（回购成本）
注销库存股的账面余额与冲减股本的差额冲减股本溢价，股本溢价不足冲减的，依次冲减“盈余公积”“利润分配——未分配利润”。
第二节 资本公积
一、资本公积概述
资本公积是企业收到投资者出资额超出其在注册资本（或股本）中所占份额的部分，以及其他资本公积等。资本公积包括资本溢价（或股本溢价）和其他资本公积等。
企业的长期股权投资采用权益法核算时，因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，投资企业按应享有份额而增加或减少的资本公积。
【提示】企业根据国家有关规定实行股权激励的，如果在等待期内取消了授予的权益工具，企业应在进行权益工具加速行权处理时，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，并同时确认资本公积。
是股份支付的相关内容。
【思考】资本公积与实收资本及留存收益的区别？
二、资本溢价（股本溢价）
1.资本溢价
2.股本溢价
在按面值发行股票的情况下，企业发行股票取得的收入，应全部作为股本处理；在溢价发行股票的情况下，企业发行股票取得的收入，等于股票面值部分作为股本处理，超出股票面值的溢价收入应作为股本溢价处理。
【单选题】某股份有限公司首次公开发行普通股6000万股，每股面值1元，每股发行价格3元，发生手续费、佣金等500万元，该项业务应计入资本公积的金额为（
）万元。
A.11500
B.12000
C.12500
D.17500
【答案】A
【解析】发行股票：
6000*（3-1）-500=11500
借：银行存款
18000
贷：股本
6000
资本公积——股本溢价
12000
支付手续费用、佣金等：
借：资本公积——股本溢价
500
贷：银行存款
500
三、其他资本公积
其他资本公积是指除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，如企业的长期股权投资采用权益法核算时，因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，投资企业按应享有份额而增加或减少的资本公积。
【多选题】下列各项中应记入“资本公积”科目的有（
）。
A.权益法核算的长期股权投资被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动
B.可供出售金融资产期末公允价值上升
C.自有资产转换为采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，转换日自有资产的公允价值大于其账面价值的差额
D.回购股票价格低于其面值的差额
【答案】AD
【解析】选项A，应记入“资本公积——其他资本公积”科目；选项B、C应记入“其他综合收益”科目；选项D应记入“资本公积——股本溢价”科目。
常见的情况为权益法下的长期股权投资被投资方发生除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，账务处理如下：
借：长期股权投资
贷：资本公积——其他资本公积（或做相反分录）
如果以后将该长期股权投资处置了，那么计入资本公积的部分应该转入损益中，即计入投资收益中。分录是：
借：资本公积——其他资本公积
贷：投资收益（或做相反分录）
四、资本公积转增资本的会计处理
借：资本公积
贷：实收资本（或股本）
【多选题】下列各项中，属于资本公积来源的有（
）。（2012年改编）
A.盈余公积转入
B.股本溢价
C.资本溢价
D.从企业实现的净利润提取
【答案】BC
【解析】盈余公积转增资本，不转入资本公积；从企业实现的净利润中提取的应计入盈余公积，不计入资本公积。
小结：
一、资本公积的构成
其他资本公积
企业对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算的，在持股比例不变的情况下，对因被投资单位除净损益、其他综合收益、利润分配以外的所有者权益的其他变动，则应按持股比例计算其应享有被投资企业所有者权益的增减数额。
借：长期股权投资——其他权益变动
贷：资本公积——其他资本公积
或编制相反分录。
二、其他综合收益
1.按照权益法核算的在被投资单位可重分类进损益的其他综合收益变动中所享有的份额。
2.可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失。
3.自用房地产或作为存货的房地产转换为以公允价值模式计量的投资性房地产在转换日公允价值大于账面价值部分。
第三节 留存收益
一、留存收益概述
留存收益包括企业盈余公积和未分配利润两个部分。
盈余公积是指企业按照有关规定从净利润中提取的积累资金。
未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存企业的、历年结存的利润。
【单选题】下列各项中，不属于留存收益的是（
）。（2011年）
A.资本溢价
B.任意盈余公积
C.未分配利润
D.法定盈余公积
【答案】A
【解析】留存收益包括盈余公积和未分配利润，盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积，所以选项BCD都属于留存收益，选项A不属于留存收益。
二、留存收益的账务处理
（一）利润分配
1.利润分配概述
利润分配是指企业根据国家有关规定和企业章程、投资者的决议等，对企业当年可供分配的利润所进行的分配。
可供分配利润=当年实现的净利润（或净亏损）+年初未分配利润（或年初未弥补亏损）+其他转入
2.利润分配的顺序
（1）提取法定盈余公积
（2）提取任意盈余公积
（3）向投资者分配利润
3.设置的科目
留存收益的核算设置“盈余公积”和“利润分配”科目。
企业在“利润分配”科目下，设置“提取法定盈余公积”、“提取任意盈余公积”、“应付现金股利或利润”、“盈余公积补亏”和“未分配利润”等明细科目。
【提示】利润分配前四项二级明细科目年末无余额。
年度终了，企业应将全年实现的净利润，自“本年利润”科目转入“利润分配——未分配利润”科目，并将“利润分配”科目下的其他有关明细科目的余额，转入“未分配利润”明细科目。结转后，“未分配利润”明细科目的贷方余额，就是累积未分配的利润数额；如为借方余额，则表示累积未弥补的亏损数额。
①结转净利润；
②提取法定盈余公积；
③提取任意盈余公积；
④按照股东大会的决议，向投资者分配利润；
⑤将利润分配各明细科目“提取法定盈余公积”、“提取任意盈余公积”、“应付现金股利”余额转入“利润分配——未分配利润”科目。
“利润分配——未分配利润”科目如出现借方余额，则表示累积未弥补的亏损数额。对于未弥补亏损可以用以后年度实现的税前利润进行弥补，但弥补期限不得超过5年，超过5年以后可以用税后利润弥补，也可以用盈余公积弥补。
例题
：
1、企业年末实现利润总额180000元，计提所得税180000*25%=45000
借：所得税费用45000
贷：应交税费-应交所得税45000
结转所得税
借：本年利润45000
贷：所得税费用45000
2、将净利润转入利润分配-未分配利润
借：本年利润135000
贷：利润分配-未分配利润135000
3、按税后利润10%提法定盈余公税金、5%任意公积金
借：利润分配-提取法定盈余公积13500
-提取任意盈余公积6750
贷：盈余公积-法定盈余公积13500
盈余公积-任意公积金6750
4、企业提完盈余公积金后的利润为114750（135000-20250），经董事会决定，预留64750元，其余50000元，按国家投资40%，其他企业投资30%，职工投资30%的比例分配给投资者。
借：利润分配-应付利润50000
贷：应付利润-应付国家利润20000
-应付某某企业利润15000
-应付职工利润15000
借：应付利润-**
贷：银行存款、现金
5、年终结转
借：利润分配-未分配利润70250
贷：利润分配-提取法定盈余公积13500
-提取任意盈余公积6750
-应付利润50000
本年利润
利润分配-未分配利润
180000（利润总额）
70250
135000
45000
135000
135000（净利润）
64750
利润分配-提法定盈余公积
利润分配-应付利润
13500
13500
50000
50000
利润分配-提取任意盈余公积
6750
6750
【提示】如企业当年发生亏损，则应借记“利润分配——未分配利润”科目，贷记“本年利润”科目。
亏损的情况
1、结转净亏损
借：利润分配-未分配利润
贷：本年利润
2、企业发生的亏损，除用当年实现的净利润弥补外，还可使用累积的盈余公积弥补。
【提示】企业用当年实现利润弥补以前年度亏损，不需要单独进行账务处理，“利润分配——未分配利润”科目借贷方自动抵减即可完成。
以盈余公积弥补亏损时：
借：盈余公积
贷：利润分配——盈余公积补亏
3、利润分配内部明细科目结转
借：利润分配——盈余公积补亏
贷：利润分配-未分配利润
某企业2014年亏损100000元，用盈余公积弥补亏损30000
结转净亏损
借：利润分配-未分配利润100000
贷：本年利润100000
以盈余公积弥补亏损时30000
借：盈余公积30000
贷：利润分配——盈余公积补亏30000
利润分配内部明细科目结转
借：利润分配——盈余公积补亏30000
贷：利润分配-未分配利润30000
【提示】结转后，如果“未分配利润”明细科目的余额在贷方，表示累计未分配的利润；如果余额在借方，则表示累积未弥补的亏损。
可供分配的利润＝净利润（或亏损）＋年初未分配利润－弥补以前年度的亏损＋其他转入的金额
【例题】公司年初未分配利润为10万元，本年实现净利润200万元。
可供分配的利润＝10＋200＝210（万元）。
【例题】公司年初未分配利润为-10万元，本年实现净利润200万元。
可供分配的利润＝（-10）＋200＝190（万元）。
可供分配利润为正数（累计盈利），进行分配。
【例题】公司年初未分配利润为-310万元，本年实现净利润200万元。
可供分配利润为负数（即累计亏损），不进行分配。
【单选题】（2014年）下列各项中，会引起企业留存收益总额发生变动的是（ ）。
A.股本溢价
B.提取任意盈余公积
C.接受现金资产投资
D.盈余公积转增资本
『正确答案D
『答案解析选项A，股本溢价记入“资本公积—股本溢价”科目中，不影响留存收益总额；
选项B分录：
借：利润分配—提取任意盈余公积
贷：盈余公积—任意盈余公积
借：利润分配—未分配利润
贷：利润分配—提取任意盈余公积
盈余公积增加，未分配利润减少，不影响留存收益总额变动；
选项C分录：
借：银行存款
贷：实收资本
资本公积—股本溢价
不影响留存收益总额；
选项D分录：
借：盈余公积
贷：实收资本
选项D，会引起留存收益总额减少。
【单选题】（2010年）某公司2009年初所有者权益总额为1
360万元，当年实现净利润450万元，提取盈余公积45万元，向投资者分配现金股利200万元，本年内以资本公积转增资本50万元，投资者追加现金投资30万元。该公司年末所有者权益总额为（ ）万元。
A.1
565
B.1
595
C.1
640
D.1
795
『正确答案C
『答案解析以资本公积转增资本、提取盈余公积是所有者权益内部项目的变化，并不影响所有者权益总额，向投资者分配利润减少所有者权益总额，实现净利润、接受现金投资增加所有者权益，因此该企业年末所有者权益总额＝1
360＋450－200＋30＝1
640（万元）。
【单选题】某企业年初未分配利润为100万元，本年净利润为1
000万元，按10%计提法定盈余公积，按5%计提任意盈余公积，宣告发放现金股利为80万元，该企业年末未分配利润为（ ）万元。
A.855
B.867
C.870
D.874
『正确答案C
『答案解析年末未分配利润＝年初未分配利润100＋本年净利润1
000-计提盈余公积1
000×15%－发放现金股利80＝870（万元）。
【多选题】（2010年）下列各项中，不会引起留存收益总额发生增减变动的有（ ）。
A.资本公积转增资本
B.盈余公积转增资本
C.盈余公积弥补亏损
D.税后利润弥补亏损
『正确答案ACD
『答案解析选项A不涉及留存收益；选项B导致盈余公积减少，实收资本增加，使留存收益减少；选项C是留存收益内部的增减变动，不影响留存收益总额；选项D不做专门账务处理，不影响留存收益。
【判断题】年度终了，除“未分配利润”明细科目外，“利润分配”科目下的其他明细科目应当无余额。（ ）
『正确答案√
『答案解析年度终了，应将“利润分配”科目下的其他明细科目金额转入“利润分配—未分配利润”科目，“利润分配”科目下的其他明细科目应当无余额。
【判断题】企业年末资产负债表中的未分配利润金额一定等于“本年利润”科目的年末余额。（
）
【答案】×
【解析】资产负债表年末未分配利润的金额应当等于“利润分配”科目的余额。
【单选题】甲企业年初未分配利润为100万元，本年实现的净利润为200万元，分别按10%提取法定盈余公积和任意盈余公积，则甲企业年末可供分配利润为（
）万元。
A.300
B.200
C.180
D.260
【答案】A
【解析】可供分配利润为企业本年实现的净利润加上年初未分配利润（或减年初未弥补亏损）和其他转入后的金额。则甲企业可供分配分配利润=100+200=300（万元）。
（二）盈余公积
公司制企业的法定盈余公积按照规定比例10%从净利润（减弥补以前年度亏损）中提取。任意盈余公积主要是公司制企业按照股东会或股东大会的决议提取，其他企业也可根据需要提取任意盈余公积。
法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。在计算提取法定盈余公积的基数时，不应包括企业年初未分配利润。如果以前年度有亏损，应先弥补以前年度亏损再提取盈余公积。
企业提取的盈余公积经批准可用于弥补亏损、转增资本（或股本）、发放现金股利或利润等。
1.提取盈余公积：如果不存在年初累计亏损，提取法定盈余公积的基数为当年实现的净利润，如果存在年初累计亏损，提取法定盈余公积的基数应为可供分配的利润。
借：利润分配—提取法定盈余公积
贷：盈余公积—法定盈余公积
【计算题】E股份有限公司本年实现净利润为5
000
000元，年初未分配利润为0。经股东大会批准，E股份有限公司按当年净利润的10%提取法定盈余公积。假定不考虑其他因素，E股份有限公司应编制如下会计分录：
借：利润分配—提取法定盈余公积
500
000
贷：盈余公积—法定盈余公积
500
000
本年提取盈余公积金额＝5
000
000×10%＝500
000（元）
2.盈余公积补亏
【计算题】经股东大会批准，F股份有限公司用以前年度提取的盈余公积弥补当年亏损，当年弥补亏损的数额为600
000元。假定不考虑其他因素，F股份有限公司应编制如下会计分录：
借：盈余公积
600
000
贷：利润分配—盈余公积补亏
600
000
3.盈余公积转增资本
【计算题】因扩大经营规模需要，经股东大会批准，G股份有限公司将盈余公积400
000元转增资本。假定不考虑其他因素，G公司应编制如下会计分录：
借：盈余公积
400
000
贷：股本
400
000
4.用盈余公积发放现金股利或利润
【计算题】H股份有限公司2×13年12月31日普通股本为50
000
000股（每股面值1元），可供投资者分配的利润为5
000
000元，盈余公积20
000
000元。2×14年3月20日，股东大会批准了2×13年度利润分配方案，按每10股2元发放现金股利。H公司共需要分派10
000
000元现金股利，其中动用可供投资者分配的利润5
000
000元、盈余公积5
000
000元。假定不考虑其他因素，H股份有限公司应编制如下会计分录：
（1）宣告发放现金股利时：
借：利润分配—应付现金股利
5
000
000
盈余公积
5
000
000
贷：应付股利
10
000
000
（2）支付股利时：
借：应付股利
10
000
000
贷：银行存款
10
000
000
【单选题】某企业盈余公积年初余额为50万元，本年利润总额为600万元，所得税费用为150万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，并将盈余公积10万元转增资本。该企业盈余公积年末余额为（ ）万元。
A.40
B.85
C.95
D.110
『正确答案B
『答案解析盈余公积年末余额＝50＋（600－150）×10%－10＝85（万元）。
【单选题】下列各项中，会导致留存收益总额发生增减变动的是（ ）。
A.资本公积转增资本
B.盈余公积补亏
C.盈余公积转增资本
D.以当年净利润弥补以前年度亏损
『正确答案C
『答案解析留存收益包括两部分：盈余公积和未分配利润，盈余公积转增资本会减少留存收益。选项A不涉及留存收益；选项B属于留存收益内部转换；选项D不做账务处理。
【多选题】（2014年）下列各项中不会使盈余公积减少的是（ ）。
A.计提盈余公积
B.资本公积转增资本
C.盈余公积转增资本
D.盈余公积补亏
『正确答案AB
『答案解析选项A会使盈余公积增加，选项B不会影响盈余公积。
【多选题】（2011年）下列各项中，会引起负债和所有者权益同时发生变动的有（ ）。
A.以盈余公积补亏
B.以现金回购本公司股票
C.宣告发放现金股利
D.转销确实无法支付的应付账款
『正确答案CD
『答案解析盈余公积补亏属于所有者权益科目内部的变动；现金回购本公司股票是资产的减少，同时所有者权益减少；宣告发放现金股利是负债的增加，同时所有者权益的减少；转销无法支付的应付账款是负债的减少，同时所有者权益的增加。
【判断题】企业在计算确定提取法定盈余公积的基数时，不应包括年初未分配利润的贷方余额。（
）（2014年）
【答案】√
【解析】企业在计算确定提取的法定盈余公积时，是按照本年实现的净利润来计算的，不包括年初的未分配利润的贷方余额
【单选题】下列各项中，会使所有者权益总额发生增减变动的是（
）。
A.支付已宣告的现金股利
B.股东大会宣告派发现金股利
C.实际发放股票股利
D.盈余公积补亏
【答案】B
【解析】支付已宣告的现金股利，借记应付股利，贷记银行存款等，使得资产减少，负债减少，所有者权益不变；股东大会宣告派发现金股利，借记利润分配，贷记应付股利，使得负债增加的同时所有者权益减少；实际发放股票股利，借记利润分配，贷记股本，盈余公积补亏，借记盈余公积，贷记利润分配，这二者均为所有者权益内部结构的变动，不影响所有者权益总额。
【计算题】甲上市公司2013年至2014年发生与其股票有关的业务如下：
要求：逐笔编制甲上市公司上述业务的会计分录。
（答案中的金额单位用万元表示）
（1）2013年1月4日，经股东大会决议，并报有关部门核准，增发普通股40
000万股，每股面值1元，每股发行价格5元，股款已全部收到并存入银行。假定不考虑相关税费。
借：银行存款
（40
000×5）200
000
贷：股本
40
000
资本公积—股本溢价
160
000
（2）2013年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以资本公积4
000万元转增股本。
借：资本公积
4
000
贷：股本
4
000
（3）2014年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以银行存款回购本公司股票100万股，每股回购价格为3元。
借：库存股
300
贷：银行存款
300
（4）2014年6月26日，经股东大会决议，并报有关部门核准，将回购的本公司股票100万股注销。
借：股本—股本溢价
100
资本公积
200
贷：库存股
300
小结
一、影响留存收益总额的业务
1.提取盈余公积（不影响）
2.盈余公积补亏（不影响）
二、未分配利润的计算
年初
利润分配——未分配利润的期初余额
本期
净利润
借：本年利润
贷：利润分配——未分配利润
利润的分配
借：利润分配——提取法定（任意）盈余公积
贷：盈余公积
借：利润分配——应付现金股利
贷：应付股利
盈余公积补亏
借：盈余公积
贷：利润分配——盈余公积补亏
年末，除“未分配利润”明细科目外，其他明细科目应无余额。
期末未分配利润=期初未分配利润+净利润-利润分配去向
三、现金股利与股票股利
时点
受资方
投资方
董事会
不作处理
不作处理
股东大会审议批准现金股利
借：利润分配
贷：应付股利
（1）交易+长投成本法
借：应收股利
贷：投资收益
（2）长投权益法
借：应收股利
贷：长期股权投资
分配股利
借：应付股利
贷：银行存款
借：银行存款
贷：应收股利
股票股利双方处理：
时点
受资方（支付股利）
投资方
董事会通过
不作处理
不作处理
股东大会审议批准股票股利
不作处理
分配股票股利
（增资处理）
借：利润分配
贷：股本
四、盈余公积的计算
提取
盈余公积
按照净利润（减弥补以前年亏损）的10%提取法定盈余公积。
年初未分配利润：
正数：以本年净利润为基数；
负数：在本年净利润基数上减去期初余额；
盈余公积补亏
借：盈余公积
贷：利润分配——盈余公积补亏
转增资本
借：盈余公积
贷：实收资本（股本）
分配股利
借：盈余公积
贷：应付股利
练习
【单选题】某企业年初所有者权益160万元，本年度实现净利润300万元，以资本公积转增资本50万元，提取盈余公积30万元，向投资者分配现金股利20万元。假设不考虑其他因素，该企业年末所有者权益为（ ）万元。
A.360
B.410
C.440
D.460
『正确答案C
『答案解析该企业年末所有者权益＝年初所有者权益160＋本年净利润300－分配现金股利20＝440（万元）。
【单选题】某企业年初未分配利润贷方余额为200万元，本年利润总额为800万元，本年所得税费用为300万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，提取任意盈余公积25万元，向投资者分配利润25万元。该企业年末未分配利润贷方余额为（ ）万元。
A.600
B.650
C.625
D.570
『正确答案A
『答案解析年末未分配利润贷方余额＝年初未分配利润200＋（利润总额800－所得税费用300）×（1－10%）－任意盈余公积25－分配利润25＝600（万元）。
【单选题】甲股份有限公司委托A证券公司发行普通股2
000万股,每股面值1元，每股发行价格为5元。根据约定,股票发行成功后，甲股份有限公司应按发行收入的2%向A证券公司支付发行费。如果不考虑其他因素，股票发行成功后，甲股份有限公司计入
“资本公积”科目的金额应为（ ）万元。
A.9
800
B.200
C.7
800
D.8
000
『正确答案C
『答案解析发行股票实际收到的价款＝5×2
000＝10
000（万元）；
股票发行费用＝10
000×2%＝200（万元）；
应计入“股本”科目的金额＝1×2
000＝2
000（万元）；
应计入“资本公积”科目的金额＝10
000－200－2
000＝7
800（万元）。
【单选题】2014年1月1日某企业所有者权益情况如下：实收资本200万元，资本公积17万元，盈余公积38万元，未分配利润32万元。则该企业2014年1月1日留存收益为（ ）万元。
A.32
B.38
C.70
D.87
『正确答案C
『答案解析企业的留存收益包括盈余公积与未分配利润，所以该企业2014年1月1日留存收益＝盈余公积38＋未分配利润32＝70（万元）。
【单选题】某企业2014年1月1日所有者权益构成情况如下：实收资本1
500万元，资本公积100万元，盈余公积300万元，未分配利润200万元。2014年度实现利润总额为600万元，企业所得税税率为25%。假定不存在纳税调整事项及其他因素，该企业2014年12月31日可供分配利润为（ ）万元。
A.600
B.650
C.800
D.1
100
『正确答案
B
『答案解析企业可供分配利润＝当年实现的净利润＋年初未分配利润（或－年初未弥补亏损）＋其他转入（即盈余公积补亏），该企业2014年12月31日可供分配利润＝期初未分配利润200＋当年实现的净利润600×（1－25%）＝650（万元）。
【判断题】企业在一定期间发生亏损，则企业在这一会计期间的所有者权益一定减少。（ ）
『正确答案×
『答案解析企业在一定期间发生亏损，由此会导致所有者权益的减少。但由于所有者权益中有些项目与盈亏无关（如实收资本和资本公积），即发生亏损的同时，可能实收资本或资本公积增加，因此不能说企业在一定期间发生亏损，则所有者权益一定减少。
【判断题】资本公积反映的是企业收到投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占份额的部分及直接计入当期损益的利得和损失。（ ）
『正确答案×
『答案解析反映的是企业收到投资者出资额超出其在注册资本或除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动。
【判断题】企业年末资产负债表中的未分配利润的金额一定等于“利润分配”科目的年末余额。（ ）
『正确答案√
『答案解析年末，由于“本年利润”已转入“利润分配”，所以资产负债表的未分配利润的金额只有“利润分配”科目的余额。
【计算题】甲公司属于工业企业，为增值税一般纳税人，由A、B、C三位股东于2012年12月31日共同出资设立，注册资本800万元。出资协议规定，A、B、C三位股东出资比例分别为40%、35%和25%。有关资料如下：
（1）2012年12月31日三位股东的出资方式及出资额如下表所示（各位股东的出资已全部到位，并经中国注册会计师验证，有关法律手续已经办妥）：
单位：万元
出资者
货币资金
实物资产
无形资产
合计
A
270
50（专利权）
320
B
130
150（厂房）
280
C
170
30（轿车）
200
合计
570
180
50
800
要求：（1）编制甲公司2012年12月31日收到投资者投入资本的会计分录（“实收资本”科目要求写出明细科目）。（答案中的金额单位用万元表示）
借：银行存款
570
固定资产
180
无形资产
50
贷：实收资本—A
320
—B
280
—C
200
（2）2013年甲公司实现净利润400万元，决定分配现金股利100万元，计划在2014年2月10日支付。
要求：（2）编制甲公司2013年决定分配现金股利的会计分录（“应付股利”科目要求写出明细科目）。
借：利润分配
100
贷：应付股利—A
40
—B
35
—C
25
（3）2014年12月31日，吸收D股东加入本公司，将甲公司注册资本由原800万元增到1
000万元。D股东以银行存款100万元、原材料58.5万元（增值税专用发票中注明材料计税价格为50万元，增值税税额8.5万元）出资，占增资后注册资本10%的股份；其余的100万元增资由A、B、C三位股东按原持股比例以银行存款出资。2014年12月31日，四位股东的出资已全部到位，并取得D股东开出的增值税专用发票，有关的法律手续已经办妥。
要求：（3）计算甲公司2014年12月31日吸收D股东出资时产生的资本公积。
2014年12月31日D股东出资时产生的资本公积＝（100＋58.5）－1
000×10%＝58.5（万元）
（4）编制甲公司2014年12月31日收到A、B、C股东追加投资和D股东出资的会计分录。
『正确答案
借：银行存款
200
原材料
50
应交税费—应交增值税（进项税额）
8.5
贷：实收资本—A
40
—B
35
—C
25
—D
100
资本公积
58.5
（5）计算甲公司2014年12月31日增资扩股后各股东的持股比例。
『正确答案
2014年12月31日后各股东的持股比例：
A＝（320＋40）/1
000×100%＝36%
B＝（280＋35）/1
000×100%＝31.5%
C＝（200＋25）/1
000×100%＝22.5%
D＝10%
[或：D＝100/1
000×100%＝10%]
第三章
所有者权益第一套习题
一、单项选择题
1.甲上市公司发行普通股2000万股，每股面值1元，每股发行的价格是8元，在发行过程中支付手续费50万元，则甲上市公司发行普通股应计入股本的金额是（
）万元。
A.2050
B.2000
C.16000
D.16050
【答案】B
【解析】甲上市公司应该按照股票面值计入股本，所以计入股本的是2000万元。
2.甲公司2012年12月31日的股本是1000万股，面值1元，资本公积（股本溢价）500万元，盈余公积300万元，假定甲公司回购本公司股票200万股，以每股2元的价格收回，假定不考虑其他条件，则注销库存股时冲减的盈余公积是（
）万元。
A.0
B.200
C.300
D.100
【答案】A
【解析】注销库存股时，先冲减资本公积，资本公积不够的再冲减盈余公积，本题中，回购的库存股一共400万元，股本200万元，所以应该冲减的资本公积是200万元，不需要冲减盈余公积。本题相关分录如下：
借：股本
200
资本公积
200
贷：库存股
400
3.A有限责任公司属于增值税一般纳税人，2012年10月1日接受投资方投入的一项非专利技术，合同约定价值是800万元，同时收到投资方作为资本投入的商标权一项，合同约定价值为500万元，假设合同约定的价值与公允价值相符，同时不考虑其他因素，以下说法中正确的是（
）。
A.投资方不能用非专利技术投资
B.应该计入实收资本的数额为800万元
C.应该计入实收资本的数额为500万元
D.应该计入实收资本的数额为1300万元
【答案】D
【解析】非专利技术和商标权都属于无形资产，所以都可以用来出资，计入实收资本的数额=800+500=1300（万元）。
4.B股份有限公司回购本公司股票500万股，每股面值1元，为此支付银行存款2000万元，资本公积——股本溢价为1800万元，下列会计处理正确的是（
）。
A.回购股票时，企业库存股的入账金额是500万元
B.注销回购的股票时，企业股本减少的金额是2000万元
C.注销回购的股票时，“资本公积——股本溢价”科目的金额是1500万元
D.回购股票，企业的所有者权益总额不变
【答案】C
【解析】企业回购股票，应按实际支付的金额2000万元作为库存股的入账金额，选项A不正确；注销库存股时，应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额500万元计入股本，选项B错误；库存股是所有者权益的组成部分，企业回购股票增加库存股，使得企业所有者权益减少，选项D不正确。
5.甲公司委托证券公司发行普通股2000万股，每股面值1元，发行价格为每股5元，发行成功后，按发行收入的3%支付证券公司发行费，如不考虑其他因素，股票发行成功后，甲公司记入“资本公积”科目的金额是（
）万元。
A.7700
B.10000
C.8000
D.9700
【答案】A
【解析】记入“资本公积”科目的金额=5×2000-1×2000-5×2000×3%=7700(万元)。
6.上市公司发行股票，当实际收到的款项大于发行股票的面值的时候，其差额应该记入（
）科目。
A.营业外收入
B.资本公积——资本溢价
C.资本公积——股本溢价
D.其他业务收入
【答案】C
【解析】上市公司发行股票，当实际收到的款项大于发行股票的面值的时候，其差额应该记入到“资本公积——股本溢价”中，选项C正确。
7.企业根据国家有关规定实行股权激励的，如在等待期内取消了授予的权益工具，企业应在进行权益工具加速行权处理时，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认（
）。
A.盈余公积
B.资本公积
C.实收资本
D.未分配利润
【答案】B
【解析】企业根据国家有关规定实行股权激励的，如在等待期内取消了授予的权益工具，企业应在进行权益工具加速行权处理时，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。
8.A公司是由甲、乙、丙三方各出资200万元共同设立的，2014年年末该公司所有者权益项目的余额为：实收资本600万元，资本公积150万元，盈余公积60万元，未分配利润60万元。为扩大经营规模，甲、乙、丙决定重组公司，吸收丁投资者加入。丁投资者投入不需要安装的设备一台，合同约定的价值为300万元（与公允价值相等），增值税税额为51万元。接受丁投资者后的注册资本为800万元，且四方投资比例均为25%。则A公司接受丁投资者投资时应计入资本公积—资本溢价的金额为（
）万元。
A.313.5
B.351
C.151
D.133.5
【答案】C
【解析】应记入“资本公积—资本溢价”科目的金额=351-800×25%=151（万元）。
借：固定资产
300
应交税费——应交增值税（进项税额）
51
贷：实收资本
200（800*0.25）
资本公积——资本溢价
151
9.企业用当年实现的利润弥补亏损时，会计处理正确的是（
）。
A.借记“本年利润”科目，贷记“利润分配—未分配利润”科目
B.借记“利润分配——未分配利润”科目，贷记“本年利润”科目
C.借记“利润分配——未分配利润”科目，贷记“利润分配——未分配利润”科目
D.无需专门作账务处理
【答案】D
【解析】企业用当年利润弥补亏损，在会计上无需专门作账务处理。
10.某企业盈余公积年初余额为50万元，本年利润总额为600万元，所得税费用为150万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，并将盈余公积10万元转增资本。该企业盈余公积年末余额为（
）万元。
A.40
B.85
C.95
D.110
【答案】B
【解析】盈余公积年末余额=50+（600-150）×10%-10=85（万元）。
11.乙公司2012年年初所有者权益总额是800万元，2012年实现的利润总额是1200万元，本年所得税费用是300万元，提取法定盈余公积90万元，提取任意盈余公积45万元，向投资者分配利润100万元，以盈余公积转增资本150万元，则2012年末，乙公司的所有者权益总额是（
）万元。
A.1600
B.1450
C.1315
D.1615
【答案】A
【解析】2012年末，乙公司的所有者权益总额=800+1200-300-100=1600（万元）。
12.甲公司年初未分配利润是500万元，
本年实现净利润1000万元，本年提取法定盈余公积100万元，提取任意盈余公积50万元，宣告发放现金股利60万元，则甲公司年末未分配利润是（
）万元。
A.1500
B.1290
C.1350
D.1340
【答案】B
【解析】年末未分配利润=500+1000-100-50-60=1290（万元），所以正确的答案是B。
13.乙公司2014年年初未分配利润贷方余额为500万元，本年实现净利润2000万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，提取任意盈余公积100万元，向投资者分配利润100万元。乙公司2014年年末可供分配利润为（
）万元。
A.2400
B.2500
C.2300
D.2200
【答案】B
【解析】企业当年实现的净利润加上年初未分配利润(或减年初未弥补亏损)和其他转入后的余额，为可供分配的利润。乙公司2014年年末可供分配利润=500+2000=2500（万元）。
14.甲公司2014年年初未分配利润是500万元，本年实现的净利润是1000万元，分别按照10%和5%计提法定盈余公积和任意盈余公积，则乙公司2014年年末可供投资者分配的利润为（
）万元。
A.1500
B.1350
C.1000
D.1400
【答案】B
【解析】可供投资者分配的利润=可供分配的利润-提取的法定盈余公积-提取的任意盈余公积=500+1000-1000×10%-1000×5%=1350（万元）。
15.下列说法中，关于利润分配的顺序正确的是（
）。
A.先分配利润，再提取任意盈余公积，最后提取法定盈余公积
B.先提取任意盈余公积，再提取法定盈余公积，最后向投资者分派利润
C.先提取任意盈余公积，再向投资者分派利润，最后提取法定盈余公积
D.先提取法定盈余公积，再提取任意盈余公积，最后向投资者分派利润
【答案】D
【解析】利润分配的顺序依次是：
（1）提取法定盈余公积；
（2）提取任意盈余公积；
（3）向投资者分派利润。
二、多项选择题
1.下列各项中，属于所有者权益项目的有（
）。
A.实收资本
B.资本公积
C.盈余公积
D.未分配利润
【答案】ABCD
【解析】四个选项均正确，选项CD合起来又称为留存收益。
2.下列各项说法中正确的有（
）。
A.股东的股份比例是企业进行股利分配的主要依据
B.股东可以用货币出资
C.股东不可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资
D.投资者投入的非现金资产，如果投资合同或协议约定的价值不公允，则按照公允价值入账
【答案】ABD
【解析】《公司法》规定，股东可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。
3.下列关于实收资本的构成比例的说法中正确的有（
）。
A.实收资本的构成比例即投资者的出资比例或股东的股份比例
B.实收资本的构成比例是确定所有者在企业所有者权益中所占的份额和参与企业生产经营决策的基础
C.实收资本的构成比例是企业进行利润分配或股利分配的依据
D.实收资本的构成比例是确定所有者对净资产的要求权的依据
【答案】ABCD
【解析】以上对对实收资本的构成比例的说法均正确。
4.甲股份有限公司首次接受现金资产投资，在进行会计处理时可能涉及的会计科目有（
）。
A.银行存款
B.股本
C.盈余公积
D.资本公积
【答案】ABD
【解析】吸收投资者出资时可能做的分录是：借记“银行存款”等科目，贷记“股本”科目，也可能涉及“资本公积”科目，所以正确的选项是ABD。
5.企业增加实收资本的方式主要有(
)。
A.接受投资者追加投资
B.发放现金股利
C.资本公积转增资本
D.盈余公积转增资本
【答案】ACD
【解析】一般企业增加资本有三个途径：接受投资者追加投资、资本公积转增资本和盈余公积转增资本。发放现金股利导致所有者权益减少。
6.盈余公积可用于（
）。
A.偿还债务
B.转增资本
C.弥补亏损
D.分配股利
【答案】BCD
【解析】企业提供的盈余公积可用于弥补亏损、转增资本、发放现金股利或利润等
7.甲公司属于增值税小规模纳税人，2012年9月1日收到乙公司作为资本投入的原材料一批，该批原材料的合同约定价值是1500万元，增值税的进项税额为255万元，假设合同约定的价值与公允价值相符，同时不考虑其他因素，则甲公司的以下会计处理中，正确的有（
）。
A.应该计入原材料的金额是1500万元
B.应该计入原材料的金额是1755万元
C.甲公司实收资本的数额是1500万元
D.甲公司实收资本的数额是1755万元
【答案】BD
【解析】由于甲公司属于增值税小规模纳税人，所以增值税的进项税额不能抵扣，应该计入原材料的成本中，所以计入原材料的金额是1755万元，选项B正确；无论是增值税一般纳税人还是增值税小规模纳税人，计入实收资本的金额应该是合同约定价值和增值税进项税额的和，选项D正确。
8.甲股份有限公司计划2012年底收购本公司股票，则以下关于回购公司股票的说法，不正确的是（
）。
A.应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额冲减股本
B.只能按注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额冲减股本溢价
C.股本溢价不足冲减的，应该冲减营业外支出
D.如果购回股票支付的价款低于面值总额，所注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额作为增加股本溢价处理
【答案】BC
【解析】股本溢价不足冲减的，应该依次冲减“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”等科目，所以选项BC不正确。
9.形成资本溢价（股本溢价）的原因有（
）。
A.企业溢价发行股票
B.企业从净利润中提取的累积资金
C.企业历年结存的利润
D.投资者超额投入资本
【答案】AD
【解析】选项BC属于留存收益中的盈余公积和未分配利润的来源。
10.下列各项中，可能会引起资本公积发生增减变动的有（
）。
A.企业宣布分派股票股利
B.经批准将资本公积转增资本
C.直接计入所有者权益的利得
D.企业接受的投资者投入的资金大于其按约定比例享有的份额
【答案】BCD
【解析】选项B引起资本公积的减少，选项CD引起资本公积的增加。
11.下列各项中，不会引起留存收益变动的有（
）。
A.盈余公积补亏
B.计提法定盈余公积
C.盈余公积转增资本
D.计提任意盈余公积
【答案】ABD
【解析】选项C会使留存收益减少的。
12.A公司“盈余公积”年初余额是500万元，本年提取法定盈余公积100万元，提取任意盈余公积50万元，用盈余公积转增资本150万元，用盈余公积发放现金股利60万元，假定不考虑其他因素，以下说法中正确的有（
）。
A.所有者权益减少60万元
B.所有者权益总额维持不变
C.实收资本增加150万元
D.留存收益减少60万元
【答案】AC
【解析】用盈余公积发放现金股利，会使得留存收益减少，进而会影响到所有者权益减少，选项B不正确。留存收益包括盈余公积和未分配利润，提取盈余公积是留存收益内部的增减变动，但用盈余公积转增资本和发放现金股利都会使留存收益减少，所以留存收益减少150+60=210万元，选项D错误。
13.甲公司2012年年初未分配利润是300万元，本年实现净利润500万元，按照10%提取法定盈余公积，按照5%提取任意盈余公积，宣告发放现金股利100万元，则以下说法中，正确的有（
）。
A.甲公司年末未分配利润是625万元
B.甲公司年末可供分配利润是800万元
C.甲公司年末未分配利润是725万元
D.甲公司年末可供分配利润是700万元
【答案】AB
【解析】甲公司年末可供分配利润=300+500=800（万元），甲公司年末未分配利润=300+500×（1-10%-5%）-100=625（万元）。
14.下列各项中，不影响所有者权益总额发生增减变动的有（
）。
A.提取盈余公积
B.盈余公积转增资本
C.盈余公积弥补亏损
D.注销本公司股票
【答案】ABCD
【解析】四个选项均不影响所有者权益总额发生增减变动，属于所有者权益内部的此增彼减。
15.下列各项中，会减少企业留存收益的有（
）。
A.计提法定盈余公积
B.发放股票股利
C.盈余公积转增资本
D.税后利润弥补亏损
【答案】BC
【解析】选项AD不影响留存收益总额的增减变动，属于所有者权益内部的此增彼减。
三、判断题
1.企业接受投资者作价投入的房屋、建筑物、机器设备等固定资产，应按投资合同或协议约定的价值确定固定资产价值。（
）
【答案】×
【解析】企业接受投资者作价投入的房屋、建筑物、机器设备等固定资产，应按投资合同或协议约定的价值确定固定资产价值（但投资合同或协议约定的价值不公允的除外）和在注册资本中应享有的份额。
2.股份有限公司发行股票等发生的手续费、佣金等交易费用，应从溢价中扣除，即冲减资本公积，溢价不足冲减的，应该计入财务费用。（
）
【答案】×
【解析】股份有限公司发行股票等发生的手续费、佣金等交易费用，应从溢价中扣除，即冲减资本公积，溢价不足冲减的，应该冲减盈余公积和未分配利润。
3.上市公司发行股票，应该按照发行价格计入股本。（
）
【答案】×
【解析】上市公司发行股票，应该按照股票面值计入股本，而不是按照发行价格计入股本。
4.企业当年只要实现净利润，就应按一定比例提取盈余公积。（
）
【答案】×
【解析】如果以前年度有亏损（即年初未分配利润余额为负数），应先弥补以前年度亏损再提取盈余公积。
5.企业接受固定资产、无形资产等非现金投资时，应该按照投资合同或协议约定的价值作为固定资产、无形资产的价值入账，如果投资合同或协议约定的价值不公允，应该按照公允价值入账。（
）
【答案】√
6.一般纳税人企业接受的原材料投资，其进项税额不能计入实收资本。（
）
【答案】×
【解析】一般纳税人企业接受原材料投资，借方记录“原材料”、“应交税费——应交增值税（进项税额）”，贷方记录“实收资本”，所以说进项税额是计入实收资本的。
7.年度终了，企业应该将当年实现的净利润或发生的净亏损，自“本年利润”科目转入“利润分配——未分配利润”科目，之后将所属“利润分配”科目的其他明细科目的余额，转入“未分配利润”明细科目。（
）
【答案】√
8.对于投资企业而言，实际收到的股票股利不作账务处理，但应在备查簿中登记。（
）
【答案】√
9.资本公积的主要来源不是企业实现的利润，而是来自于资本溢价（或股本溢价）等。（
）
【答案】√
10.采用权益法核算的长期股权投资在处置时，应结转原计入资本公积的相关金额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，贷记或借记“资本公积——资本溢价（股本溢价）”科目。（
）
【答案】×
【解析】处置采用权益法核算的长期股权投资，应结转原计入资本公积的相关金额，借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目，贷记或借记“投资收益”科目。
11.实收资本是所有者投入资本形成的，而资本公积、留存收益属于经营过程中形成的。（
）
【答案】×
【解析】实收资本和资本公积通常都是所有者投入资本形成的，而留存收益是经营过程中形成的。
12.除股份有限公司以外的其他类型的企业，在企业创立时，投资者认缴的出资额与注册资本一致，一般不会产生资本溢价。（
）
【答案】√
13.企业年末资产负债表中的未分配利润的金额一定等于“本年利润”科目的年末余额。（
）
【答案】×
【解析】平时资产负债表中的未分配利润的金额是由“本年利润”及“利润分配”科目的余额合计填入。年末，由于“本年利润”科目余额已转入“利润分配”科目，所以资产负债表的未分配利润的金额只有“利润分配”科目的余额。
四、不定项选择题
1.甲公司股份有限公司（以下简称甲公司），2014年度所有者权益相关情况如下：
（1）2014年年初未分配利润为600万元，资本公积为2000万元，盈余公积为3000万元。
（2）2月1日，为扩大经营规模，发行股票500万股，每股面值1元，每股发行价格为4元，按照发行收入的3%支付手续费和佣金。
（3）12月1日，经股东会批准，以现金回购本公司股票600万股并注销，每股回购价格为3元。
（4）甲公司拥有乙公司25%的股份，并且能够对乙公司产生重大影响，12月31日，乙公司因可供出售金融资产使得所有者权益增加了100万元。
（5）2014年甲公司共实现净利润1000万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，按净利润的5%提取任意盈余公积。
（6）2014年年末甲公司宣告发放现金股利100万元。
要求：根据上述资料，不考虑其他相关因素，分析回答下列问题（答案中金额单位用万元表示）。
（1）下列各项中，能够引起甲公司所有者权益总额发生增减变动的是（ BD ）。
A.计提法定盈余公积
B.宣告发放现金股利
C.计提任意盈余公积
D.回购本公司股票
宣告发放现金股利，会使得所有者权益减少；回购本公司股票也会使得所有者权益减少，所以选项BD正确。计提法定盈余公积和任意盈余公积，属于所有者权益内部的此增彼减，不影响所有者权益总额，选项AC错误。
（2）2月1日，甲公司因发行股票应该计入资本公积——股本溢价的金额为（ A ）。
A.1440万元
B.1500万元
C.1515万元
D.2000万元
甲公司因发行股票计入资本公积—股本溢价的金额=500×4-500-500×4×3%=1440（万元）。
（3）12月1日，甲公司因注销库存股应该冲减的盈余公积为（
B）。
A.640万元
B.0
C.1000万元
D.540万元
溢价回购后，注销库存股时，先冲减资本公积，资本公积不足冲减的再冲减盈余公积，本题中，回购的库存股一共1800万元，股本600万元，甲公司拥有的资本公积足够冲减，所以不需要冲减盈余公积。相关分录如下：
借：股本
600
资本公积
1200
贷：库存股
1800
（4）根据资料（4），，甲公司的下列会计处理中正确的是（ C ）。
A.甲公司应该确认投资收益25万元
B.甲公司应该确认营业外收入25万元
C.甲公司应该确认其他综合收益25万元
D.甲公司应该确认资本公积25万元
甲公司对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算的，在持有长期股权投资期间，应当按照应享有的或应分担的被投资单位实现其他综合收益的份额，计入其他综合收益，所以选项C正确。
（5）2014年年末甲公司未分配利润科目的余额为（D
）。
A.1500万元
B.1000万元
C.1450万元
D.1350万元
年末未分配利润科目余额=年初未分配利润（或-年初未弥补亏损）+当年实现的净利润（或-净亏损）+其他转入-当年计提盈余公积-用未分配利润分配现金股利、分配股票股利等=600+1000×（1-10%-5%）-100=1350（万元）。
2.A股份有限公司（以下简称A公司）属于增值税一般纳税人，A公司2014年度发生的有关交易或事项资料如下：
（1）以盈余公积转增资本1000万元；
（2）以盈余公积补亏500万元；
（3）计提法定盈余公积100万元，计提任意盈余公积50万元；
（4）宣告发放现金股利600万元；
（5）因自然灾害毁损原材料一批，账面价值100万元，增值税进项税额17万元，尚未批准处理；
（6）持有的交易性金融资产公允价值上升60万元；
（7）回购本公司股票300万股并注销，每股面值1元，回购价格为5元，注销前“资本公积—股本溢价”科目的贷方余额为1600万元。
要求：根据上述资料，不考虑其他相关因素，分析回答下列问题（金额单位用万元表示）。
（1）下列关于上述事项对所有者权益影响的说法中正确的是（ACD
）。
A.资料（1）不会引起所有者权益总额的增减变动
B.资料（2）会使得所有者权益减少
C.资料（3）不会引起所有者权益总额的增减变动
D.资料（4）会使得所有者权益减少
（2）对于自然灾害造成的材料毁损，在批准处理前的会计处理正确的是（ A ）。
A.借：待处理财产损溢
100
贷：原材料
100
B.借：待处理财产损溢
117
贷：原材料
100
应交税费——应交增值税（进项税额转出）
17
C.借：营业外支出
100
贷：原材料
100
D.借：营业外支出
117
贷：原材料
100
应交税费——应交增值税（进项税额转出）
17
因自然灾害造成的材料毁损，进项税额可以抵扣，不需要转出，同时，在批准处理前，应该通过“待处理财产损溢”科目核算，所以选项A正确
（3）A公司交易性金融资产公允价值上升的会计处理，正确的是（ B ）。
A.应计入投资收益的金额为60万元
B.应计入公允价值变动损益的金额为60万元
C.应计入营业外收入的金额为60万元
D.应计入其他业务收入的金额为60万元
交易性金融资产公允价值上升，应该计入公允价值变动损益，在处置的时候才会转入投资收益，所以选项B正确。
（4）关于A公司注销库存股的会计分录，正确的是（ A ）。
A.借：股本
300
资本公积——股本溢价
1200
贷：库存股
1500
B.借：股本
1500
贷：库存股
1500
C.借：股本
300
营业外支出
1200
贷：库存股
1500
D.借：库存股
1500
贷：股本
300
资本公积——股本溢价
1200
回购股票时：
借：库存股
1500
贷：银行存款
1500
注销股票时：
借：股本
300
资本公积——股本溢价
1200
贷：库存股
1500
（5）上述交易或事项对A公司2014年度营业利润的影响是（ C ）。
A.210万元
B.300万元
C.60万元
D.50万元
上述交易或事项对A公司2014年度营业利润的影响金额只有交易性金融资产公允价值上升的金额即60万元，所以选项C正确。
3、甲公司适用的企业所得税税率为25%。2013年度～2014年度的有关资料如下：
（1）2013年年初未分配利润为200万元，本年利润总额为500万元。
（2）全年实发工资、薪金为100万元，职工福利费20万元。税法规定，企业发生的合理的工资、薪金支出准予据实扣除；企业发生的职工福利费支出，不超过工资、薪金总额14%的部分准予扣除。经查甲公司当年营业外支出中有2万元为税收滞纳罚金；按税法规定本年度不准予扣除的业务招待费为10万元；国库券利息收入为20万元；企业债券利息收入25万元。除此之外，不存在其他纳税调整因素。
要求：（1）计算甲公司本期所得税费用，并编制相应的会计分录。
『甲公司应交所得税＝[500＋（20－100×14%）＋2＋10－20]×25%＝124.5（万元）
正确答案
借：所得税费用
124.5
贷：应交税费—应交所得税
124.5
借：本年利润
124.5
贷：所得税费用
124.5
借：本年利润
（500－124.5）375.5
贷：利润分配—未分配利润
375.5
（3）2014年2月6日董事会提请股东大会2013年利润分配议案：按2013年税后利润的10%提取法定盈余公积。
要求：（2）根据2014年2月6日董事会提请股东大会2013年利润分配议案，编制甲公司提取法定盈余公积的会计分录。
『正确答案
借：利润分配—提取法定盈余公积
（375.5×10%）37.55
贷：盈余公积—法定盈余公积
37.55
借：利润分配—未分配利润
37.55
贷：利润分配—提取法定盈余公积
37.55
（4）2014年2月6日股东大会批准董事会提请股东大会2013年利润分配方案：向投资者宣告分配现金股利50万元。
要求：（3）根据2014年2月6日股东大会批准董事会提请股东大会2013年利润分配方案，编制甲公司向投资者宣告分配现金股利的会计分录。
借：利润分配—应付现金股利
50
贷：应付股利
50
借：利润分配—未分配利润
50
贷：利润分配—应付现金股利
50
要求：（4）计算年末未分配利润。
年末未分配利润＝年初未分配利润200＋本年利润375.5－法定盈余公积37.55－应付股利50＝487.95（万元）。
第三章
所有者权益第二套习题
一、单项选择题
1、下列关于盈余公积的表述，错误的是（ ）。
A、盈余公积科目应当分别按“法定盈余公积”、“任意盈余公积”进行明细核算
B、计提法定盈余公积时，计算基数不包括企业年初未分配利润
C、企业提取的盈余公积经批准可用于弥补亏损、转增资本、发放现金股利
D、年末“利润分配——盈余公积补亏”明细科目的余额应转入“利润分配——未分配利润”
【正确答案】
B
【答案解析】计算提取法定盈余公积的基数时，如果以前年度无亏损，则不应该包括企业年初未分配利润，但是如果以前年度有亏损（即年初未分配利润余额为负数），应先弥补以前年度亏损再提取盈余公积。
2、某企业2012年年初未分配利润的贷方余额为400万元，本年度实现的净利润为200万元，分别按10%和5%
提取法定盈余公积和任意盈余公积。假定不考虑其他因素，该企业2012年年末未分配利润的贷方余额应为（ ）万元。
A、410
B、510
C、540
D、570
【正确答案】
D
【答案解析】该企业2012年年末未分配利润的贷方余额＝400＋200×（1－15%）＝570（万元）。
3、某企业盈余公积年初余额为70万元，本年利润总额为600万元，所得税费用为150万元，按净利润的10％提取法定盈余公积，并将盈余公积10万元转增资本。该企业盈余公积年末余额为（
）万元。
A、60
B、105
C、115
D、130
【正确答案】
B
【答案解析】
盈余公积年末余额＝70＋（600－150）×10％－10＝105（万元）。
4、甲股份有限公司委托乙证券公司发行普通股，股票面值总额4
000万元，发行总额16
000万元，发行费按发行总额的2%计算（不考虑其他因素），股票发行净收入全部收到。甲股份有限公司该笔业务记入“资本公积”科目的金额为（ ）万元。
A、4
000
B、11
680
C、11
760
D、12
000
【正确答案】
B
【答案解析】甲股份有限公司该笔业务记入“资本公积”科目的金额为16
000－4
000－16
000×2%=11
680（万元）。
5、企业增资扩股时，投资者实际缴纳的出资额大于其按约定比例计算的其在注册资本中所占的份额部分，应作为（ ）。
A、资本溢价
B、实收资本
C、盈余公积
D、营业外收入
【正确答案】
A
【答案解析】本题考查资本溢价的概念。
6、股份有限公司采用收购本公司股票方式减资的，按注销股票的面值总额减少股本，购回股票支付的价款超过面值的部分，应依次冲减的会计科目是（ ）。
A、盈余公积、资本公积、利润分配——未分配利润
B、利润分配——未分配利润、资本公积、盈余公积
C、利润分配——未分配利润、盈余公积、资本公积
D、资本公积、盈余公积、利润分配——未分配利润
【正确答案】
D
【答案解析】本题考核回购和注销库存股的核算。购回股票支付的价款高于面值总额的按其差额借记“资本公积——股本溢价”科目。股本溢价不足冲减的，应依次冲减盈余公积，利润分配——未分配利润等科目，即借记“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”等科目。
7、下列各项中，能够引起负债和所有者权益项目总额同时发生变动的是（ ）。
A、用盈余公积弥补亏损
B、董事会宣告将提取的法定盈余公积用于发放现金股利
C、为建造固定资产按面值发行一次还本付息的三年期债券
D、经股东大会批准宣告分配现金股利
【正确答案】
D
【答案解析】选项A的会计处理：
借：盈余公积
贷：利润分配——盈余公积补亏
用盈余公积弥补亏损属于所有者权益项目内部增减变动。
只有经股东大会或类似权力机构批准后宣告发放现金股利才做会计处理，所以选项B不需要做会计处理。
选项C的会计处理：
借：银行存款
贷：应付债券
为建造固定资产发行债券，引起资产和负债项目同时发生变动。
选项D的会计处理：
借：利润分配——应付现金股利
贷：应付股利
引起负债和所有者权益项目同时发生变动。
8、1月30日，XM公司股本5
000万元（面值每股1元），资本公积（股本溢价）400万元，盈余公积1
500万元，甲公司回购1
000万股股票注销，以每股1.5元回购，不考虑其他因素，注销股本的正确分录是（ ）。
A、借：股本1
000
资本公积400
盈余公积100
贷：库存股1
500
B、借：股本1500
贷：库存股1500
C、借：股本1
000
资本公积500
贷：库存股1500
D、借：股本1000
盈余公积
400
资本公积
100
贷：库存股1500
【正确答案】
A
【答案解析】本题考核股票回购的问题。股份有限公司采用收购本公司股票的方式减资的，通过“库存股”科目核算回购股份的金额。减资时，按股票面值和注销股数计算的股票面值总额冲减股本，按注销库存股的账面余额与所冲减股本的差额冲减股本溢价，股本溢价不足冲减的，应依次冲减“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”等科目。
二、多项选择题
1、甲公司为增值税一般纳税人，2012年初，收到乙公司投入设备注明价款120万，增值税20.4万，合同约定设备的价款120万（价值公允），甲公司收到乙公司投资后注册资金共1
000万，乙公司占10%的股权，以下会计处理正确的是（
）。
A、实收资本入账金额为100万
B、接受投资产生的溢价40.4万
C、实收资本增加20万
D、准予抵扣的进项税额20.4万
【正确答案】
ABD
【答案解析】
借：固定资产
120
应交税费——应交增值税（进项税额）
20.4
贷：实收资本
100
资本公积——股本溢价
40.4
2、下列各项中，不通过“资本公积”科目核算的有（ ）。
A、接受固定资产捐赠
B、划转无法支付的应付账款
C、固定资产的盘盈
D、股本溢价
【正确答案】
ABC
【答案解析】选项A接受捐赠的利得应该计入“营业外收入”；选项B划转无法支付的应付账款应计入到“营业外收入”；选项C固定资产盘盈作为前期差错进行更正，通过“以前年度损益调整”核算；选项D股本溢价是“资本公积”的核算内容，因此答案为ABC。
3、下列项目中，能引起盈余公积发生增减变动的有（ ）。
A、提取任意盈余公积
B、以盈余公积转增资本
C、用任意盈余公积弥补亏损
D、用盈余公积派发新股
【正确答案】
ABCD
【答案解析】选项A提取任意盈余公积，使得盈余公积增加；选项B以盈余公积转增资本，使得盈余公积减少；选项C用任意盈余公积弥补亏损，盈余公积减少，未分配利润增加；选项D用盈余公积派发新股，盈余公积减少，股本增加。
4、企业实收资本或股本增加的途径有（ ）。
A、股东大会宣告发放现金股利
B、接受投资者现金资产投资
C、经批准用盈余公积转增资本
D、经批准用资本公积转增资本
【正确答案】
BCD
【答案解析】本题考核实收资本或股本增加的途径。选项A未分配利润减少，应付股利增加，不引起实收资本或股本增加。其余三个选项都是可以增加实收资本或股本的。
5、下列各项中，能够引起企业留存收益总额发生变动的有（ ）。
A、以盈余公积补亏
B、提取任意盈余公积
C、向投资者宣告分配现金股利
D、用盈余公积转增资本
【正确答案】
CD
【答案解析】企业的留存收益包括盈余公积和未分配利润。选项A是留存收益内部增减变动，不影响留存收益总额；选项B使得盈余公积增加，未分配利润减少，属于留存收益内部增减变动，总额不变；选项C使得应付股利增加，未分配利润减少，会引起企业的留存收益减少；选项D使得盈余公积减少，实收资本或股本增加，会引起企业的留存收益减少。因此正确答案是CD。
6、下列各项中，不会引起留存收益总额发生增减变动的有（ ）。
A、资本公积转增资本
B、盈余公积转增资本
C、盈余公积弥补亏损
D、税后利润弥补亏损
【正确答案】
ACD
【答案解析】
本题考核留存收益的内容。选项B导致盈余公积减少，实收资本增加，因此影响留存收益总额；选项D不做专门账务处理,不影响留存收益；选项A不涉及到留存收益，选项C是留存收益内部的增减变动，不影响留存收益总额。
7、下列各项中，可以影响可供分配利润项目的因素有（ ）。
A、年初未分配利润
B、当年实现的净利润
C、提取的盈余公积
D、盈余公积补亏
【正确答案】
ABD
【答案解析】本题考核可供分配利润的核算。企业当年可供分配利润＝当期实现的净利润（或净亏损）＋年初未分配利润（或－年初未弥补亏损）＋其他转入，其中常见的其他转入是盈余公积补亏。
8、下列项目中，最终能引起资产和所有者权益同时减少的项目有（ ）。
A、计提短期借款的利息
B、计提行政管理部门固定资产折旧
C、计提坏账准备
D、管理用无形资产摊销
【正确答案】
BCD
【答案解析】
本题考核引起资产和所有者权益同时发生减少的事项。计提短期借款利息会引起负债增加，最终会引起所有者权益减少；计提行政管理部门固定资产折旧会引起资产减少，最终会引起所有者权益减少；计提坏账准备会引起资产减少，最终会引起所有者权益减少；管理用无形资产摊销会引起资产减少，最终会引起所有者权益减少。
9、股份有限公司采用回购本公司股票方式减资，在注销的时候，下列说法中不正确的有（ ）。
A、应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额减少股本
B、应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额减少库存股
C、应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额增加股本
D、应按股票面值和注销股数计算的股票面值总额增加库存股
【正确答案】
BCD
【答案解析】本题考核回购和注销股票的核算。股份有限公司采用回购本公司股票方式减资的，通过“库存股”科目核算回购股份的金额。减资时，按股票面值和注销股数计算的股票面值总额，借记“股本”科目，按所注销库存股的账面余额，贷记“库存股”科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价”科目；如为借方差额的，借记“资本公积——股本溢价”科目，股本溢价不足冲减的，应依次冲减盈余公积、未分配利润，借记“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”科目。
10、某股份有限公司按法定程序报经批准后采用收购本公司股票方式减资，购回股票支付价款高于股票面值总额，所注销库存股账面余额与冲减股本的差额可能涉及的会计科目有（ ）。
A、盈余公积
B、利润分配——未分配利润
C、营业外收入
D、资本公积
【正确答案】
ABD
【答案解析】本题考核回购、注销股票的账务处理。回购本公司股票的分录是：
借：库存股
贷：银行存款
注销的分录是：
借：股本
资本公积——股本溢价
盈余公积
利润分配——未分配利润
贷：库存股
11、下列对未分配利润的各项表述中，正确的有（ ）。
A、当年的净利润是企业未指定特定用途的利润
B、未分配利润是企业历年实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的利润
C、“利润分配——未分配利润”科目如为贷方余额，表示累积未分配的利润数额；如为借方余额，则表示累积未弥补的亏损数额
D、企业对于未分配利润的使用有严格的限制
【正确答案】
BC
【答案解析】选项A说法不正确，企业历年结存的未分配利润是未指定用途的利润，当年实现的净利润是有特定用途的，如弥补亏损、提取盈余公积、向投资者分配利润等；选项D说法不正确，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。
三、判断题
1、股份有限公司发行股票时，按照实际收到的款项，借记“银行存款”科目，贷记“股本”科目。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】股份有限公司发行股票时，按照实际收到的款项，借记“银行存款”科目，实际发行股票面值总额贷记“股本”科目，差额记入“资本公积——股本溢价”科目。
2、企业股东大会或类似机构通过的利润分配方案中确定分配的现金股利或利润，应确认为应付股利。（ ）
【正确答案】
对
【答案解析】企业股东大会或类似机构审议批准的利润分配方案确定分配给投资者的现金股利或利润，确认为应付股利，董事会或类似机构通过的利润分配方案中拟分配的现金股利或利润，不作账务处理。
3、资本公积是企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的，来源于企业生产经营活动实现的利润。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】留存收益是企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的，来源于企业生产经营活动实现的利润。
4、企业用盈余公积弥补亏损时，应借记盈余公积，贷记利润分配—盈余公积补亏。（ ）
【正确答案】
对
5、所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，公司所有者权益又称股东权益。（ ）
【正确答案】
对
6、企业用盈余公积转增资本，留存收益总额不会发生变动。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】本题考核盈余公积转增资本的账务处理。留存收益包括盈余公积和未分配利润。用盈余公积转增资本时，盈余公积减少，实收资本（或股本）增加，留存收益总额会减少。
7、一般企业增加资本主要的途径包括接受投资者追加投资、资本公积转增资本，但是不包括盈余公积转增资本。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】一般企业增加资本主要有三个途径，即接受投资者追加投资、资本公积转增资本和盈余公积转增资本。
8、股份有限公司发行股票发生的手续费和佣金等费用，先从发行股票的溢价收入中抵销，发行股票的溢价不足冲减或无溢价，计入财务费用。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】与发行权益性证券直接相关的手续费、佣金等交易费用，借记“资本公积——股本溢价”科目，贷记“银行存款”等科目；如果“资本公积——股本溢价”金额不足，就应该调整留存收益。
9、股份有限公司以收购本企业股票方式减资的，按注销股票的面值总额减少股本，购回股票支付的价款小于面值总额的部分，依次冲减“资本公积”、“盈余公积”和“利润分配—未分配利润”。（ ）
【正确答案】
错
【答案解析】本题考核回购股票的核算。股份有限公司以收购本企业股票方式减资的，按注销股票的面值总额减少股本，购回股票支付的价款超过面值总额的部分，依次冲减“资本公积”、“盈余公积”和“未分配利润”；相反增加“资本公积（股本溢价）”。
10、企业接受投资者作价投入的材料物资，应按投资合同或协议约定价值确定材料物资价值（投资合同或协议约定价值不公允的除外）。（ ）
【正确答案】
对
四、不定项选择题
1、甲上市公司2010年至2013年发生与其股票有关的业务如下：
（1）2010年1月4日，经股东大会决议，并报有关部门核准，增发普通股40
000万股，每股面值1元，每股发行价格5元，款项已全部收到并存入银行。假定不考虑相关税费。
（2）2010年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以资本公积4
000万元转增股本。
（3）2011年6月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以银行存款回购本公司股票100万股，每股回购价格为3元。
（4）2011年6月26日，经股东大会决议，并报有关部门核准，将回购的本公司股票100万股注销。
（5）2012年3月5日，经股东大会决议，并报有关部门核准，增发普通股50
000万股，每股面值1元，每股发行价格4元，按发行收入的3%收取手续费，款项已全部收到并存入银行。假定不考虑相关税费。
（6）2012年5月30日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以盈余公积3
500万元转增股本。
（7）2013年6月30日，经股东大会决议，并报有关部门核准，以银行存款回购本公司股票150万股，每股回购价格为0.8元。
（8）2013年7月20日，经股东大会决议，并报有关部门核准，将回购的本公司股票150万股注销。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，分析回答下列问题。
、关于业务（2）（3），下列会计处理错误的是（ ）。
A、资本公积转增资本：
借：资本公积
4
000
贷：股本
4
000
B、资本公积转增资本：
借：资本公积
4
000
贷：实收资本
4
000
C、回购股份：
借：库存股
300
贷：银行存款
300
D、回购股份：
借：股本
300
贷：库存股
300
【正确答案】
BD
【解析】甲公司为股份有限公司，因此是不通过实收资本科目，回购股份应借记库存股科目。
、2011年6月26日，注销股票的下列处理，正确的是（ ）。
A、借：股本
300
贷：库存股
300
B、借：库存股
300
贷：股本
300
C、借：股本
100
营业外支出
200
贷：库存股
300
D、借：股本
100
资本公积
200
贷：库存股
300
【正确答案】
D
【答案解析】注销库存股，差额记在资本公积。
、2012年3月5日，关于甲公司增发普通股的处理，下列说法不正确的是（ ）。
A、因发行股票使银行存款增加200
000万元
B、因发行股票使银行存款增加194
000万元
C、发行股票的手续费应计入财务费用
D、发行股票的手续费应冲减股本的金额
【正确答案】
ACD
【答案解析】A公司发行股票实际收到的款项为50
000×4×（1-3%）=194
000（万元）；发行股票的手续费应冲减资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足冲减的，应冲减留存收益。
、2012年5月30日，下列关于盈余公积转增资本的说法正确的是（ ）。
A、“盈余公积”科目增加3
500万元
B、“盈余公积”科目减少3
500万元
C、“股本”科目减少3
500万元
D、“未分配利润”科目金额增加3
500万元
【正确答案】
B
【答案解析】
盈余公积转增资本的会计处理是：
借：盈余公积
3
500
贷：股本
3
500
、2013年，关于回购和注销股份的处理，下列分录中正确的是（ ）。
A、借：库存股
120
贷：银行存款
120
B、借：股本
120
贷：库存股
120
C、借：股本
150
贷：库存股
120
营业外收入
30
D、借：股本
150
贷：库存股
120
资本公积
30
【正确答案】
AD
【答案解析】
回购股份支付的银行存款金额=150×0.8=120（万元）；回购股票支付的价款低于面值总额的，差额应该增加资本公积（股本溢价）的金额。
2、B公司2012年1月1日的所有者权益为2
000万元（其中：股本为1
500万元，资本公积为100万元，盈余公积为100万元，未分配利润为300万元）。B公司2012年实现净利润为200万元，按实现净利润的10%提取法定盈余公积。2013年B公司发生亏损50万元，用以前年度的未分配利润每股分派现金股利0.1元，每10股分派股票股利1股。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，分析回答下列第（1）—（3）小题。
（答案中金额单位用万元表示）
、针对2012年的业务，下列各项中，会计处理正确的是（ ）。
A、结转2012年实现净利润的会计分录：
借：本年利润
200
贷：利润分配——未分配利润
200
B、2012年提取盈余公积：
借：利润分配——提取法定盈余公积
20
贷：盈余公积——法定盈余公积
20
C、2012年12月31日未分配利润余额为500万元
D、2012年12月31日所有者权益总额为2
200万元
【正确答案】
ABD
【答案解析】选项A和选项B分录正确；2012年12月31日未分配利润余额=300+200×（1-10%）=480（万元），选项C错误；2012年12月31日所有者权益总额=2
000+200=2
200（万元），选项D正确。
、对于2013年的业务，下列各项中，会计处理正确的是（ ）。
A、结转2013年发生亏损的会计分录：
借：利润分配——未分配利润
50
贷：本年利润
50
B、2013年宣告分配现金股利的会计分录：
借：利润分配——应付现金股利
150
贷：应付股利
150
C、2013年宣告分配股票股利时的会计分录：
借：利润分配——转作股本的股利
150
贷：股本
150
D、结转利润分配的会计分录：
借：利润分配——未分配利润
300
贷：利润分配——应付现金股利
150
——转作股本的股利
150
【正确答案】
ABD
【答案解析】宣告分配股票股利不做会计分录，支付股票股利时，借记“利润分配——转作股本的股利”科目，贷记“股本”科目，选项C错误，其余选项正确。
、2013年12月31日，下列各项目金额正确的是（ ）。
A、股本为1
500万元
B、盈余公积为120万元
C、未分配利润为130万元
D、所有者权益总额为2
000万元
【正确答案】
BCD
【答案解析】股本金额=1
500+150=1
650（万元)，选项A错误；盈余公积=100+20=120（万元），选项B正确；未分配利润=300+200-20-50-1
500×0.1-1
500
/10×1=130（万元），选项C正确；所有者权益的余额=股本1
比如因缺乏流动资金，深圳市某网络公司大股东李歌于2000年将其持有的该公司20%的股份转让给4家风险投资机构，并取得股权转让净收益9505.28万元。李歌的股权转让金一直没有从公司提取出来，而是以公积金形式留存于公司账上进行再投资，还是用于公司发展。但经稽查，税务机关认为李歌取得了股权转让所得，应缴纳个人所得税1901.06万元。由于李歌坚持认为自己的股权转让所得进行了再投资，并没有拿到钱，不应缴纳个人所得税，因此拒绝缴纳税款。2003年8月4日，深圳市地税局在当地媒体上公告，曝光了25家欠税大户，其中女老总李歌因欠下个人所得税1901.06万元成为曝光名单中唯一的、也是深圳市首次曝光的个人欠税户而引起全国的注意。
这个案例告诉投资者，根据个人所得税法的规定，个人转让股权所得属于财产转让所得，应按20%的税率申报缴纳个人所得税，从税收征管的角度来看，深圳市地方税务局对该案的稽查及处理均完全符合税法规定。但作为投资人，李歌为了增加公司的流动资金，吸引风险投资，只有这种方法吗？答案是否定的，造成这种结果的主要原因是李歌在对自己的股权投资收益处置时没有做出科学的税收筹划。那么，股权投资收益有哪些筹划方法呢？
保留被投资企业利润不作分配
就股权投资而言，有个人股权和企业股权投资。个人从被投资企业缴纳企业所得税后未分配的净利润（包括被投资企业从该净利润中提取的盈余公积金）中分配取得股息性质的投资收益包括利息、股息和红利所得，应按20%的税率缴纳个人所得税。
企业通过股权投资从被投资企业缴纳企业所得税后未分配的净利润（包括被投资企业从该净利润中提取的盈余公积金）中分配取得股息性质的投资收益是企业的股权投资所得。因为享受税收优惠政策的不同，造成企业之间所得税的税率也不相同。税法规定，凡投资方企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率的，除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益后，并入投资企业的应纳税所得额，依法补缴企业所得税。
从被投资企业取得投资收益是应该依照税法的规定缴纳相应的税款。但投资人取得投资收益的纳税义务发生时间是被投资企业实际做利润分配处理（包括以盈余公积和未分配利润转增资本）时，投资方企业应确认投资所得的实现，依法办理纳税事项。
所以只要被投资企业不做利润分配，投资人无须为其投资收益缴纳任何税款。如果投资人是个人，被投资企业是上市公司，随着被投资企业未分配利润的增加，股票价值也会增加，而个人转让股票的所得在我国是暂免征收个人所得税的。
先分配后转让
股权投资收益根据收回的方式不同区分为股息性所得和股权转让所得，通过被投资企业进行利润分配而收回的称为股息性所得，通过股权转让而收回的称为股权转让所得。根据税法规定：企业在一般的股权（包括转让股票或股份）买卖中，股权转让人应分享的被投资方累计未分配利润或累计盈余公积应确认为股权转让所得，不得确认为股息性质的所得。因为企业从被投资企业分回的利润，只有投资方企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率的，除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，其取得的投资所得才按规定还原为税前收益后，并入投资企业的应纳税所得额，依法补缴因税率差而少缴的企业所得税。而股权转让所得是要全额计算缴纳企业所得税的。
例如：兴达公司投资100万，占三江商贸有限公司40%的股份，四年来，三江商贸从未分配过利润，帐面有未分配利润400万。现在兴达公司欲转让该投资，有以下两个方案：
方案一：先将三江商贸的利润 进行分配，兴达公司分得160万元，兴达公司的股份按120万元的价格转让；
方案二：三江公司不进行利润分配，兴达公司的股份按280万元的价格转让。
按第一个方案操作，因为这两个公司的企业所得税税率一致，兴达公司分得的160万元的税后利润无须补缴企业所得税。兴达公司转让股份的所得：120-100＝20（万元），应缴纳企业所得税：20×33%＝6.6（万元）。
如果按方案二操作，兴达公司转让股份取得财产转让所得：280-100＝180（万元），应缴纳企业所得税：180×33%＝59.4（万元）。如果按方案一操作，比方案二要少缴纳企业所得税：59.4-6.6＝53.8（万元）少纳税的原因就是在转让股份前的利润分配，有效避免了投资收益在被投资企业和投资企业中的双重征税。
企业进行清算或转让全资子公司以及持股95%以上的企业时，投资方应分享的被投资方累计未分配利润和累计盈余公积应确认为投资方股息性质的所得，在计算投资方的股权转让所得时，允许从转让收入中减除上述股息性质的所得。在这种情况下，使用先分配后转让的税收筹划方法就没有意义了。
吸收投资减少每股投资收益
当企业多年不分配利润，未分配利润结余较多时，可以吸收新的投资，因为新资本投入时，其购买股份时的溢价应计入企业的资本公积科目，而企业用资本公积增加股本是不需要缴纳个人所得税的。
除此之外，利用股权投资收益避税的还有几种方法：
一是将股权转至享受定期减免税的企业。
二是外国投资者以被投资企业分得的利润再投资。
三是以离岸公司的方式，利用避税地进行筹划。
论文关键词:利润分配法律责任
公司利润分配是在平衡公司内、外部主体之间利益的基础上，对净利润在提取了各种公积金后如何进行分配而采取的基本态度和法律政策。山于公司利润分配与公司、股东、债权人的利益直接相关，所以要在法律层面卜具体的规定公司违法分配利润的法律后果。公司的违法分配利润包括公司利润分配错误、公司长年有盈余但仍不分配或分配很少的利润等情况，公司利润分配错误主要是公司不能偿还到期债务或公司总资产小于总负债及股东优先权所需要的金额之和不能进行分配等情况，此时为了保护债权人的利润，就要追究公司违法分配的法律责仟。对于公司长年有盈余但仍小分配或分配很少的利润等情况追究责任主要是为了保护公司小股东的利益。由于利润分配的多少与公司的经营J情况直接相关，这就使得对公司违法分配利润的法律责任追究存在着很大的难度
一、比较法视角下对公司违法分配利润法律责任的审视
(一)追究相关董事责任
对于股份公司而言，各国的公司法中普遍都规定了当出现公司违法分配利润时山相关董事的责任的情形。日本、德国、美国对董事责任的规定各[r1不同，其中，德国和美国规定的比较相似，都规定了对违法分配议案赞成或同意的股东应承担相应的赔偿责任。德国股份公司法第93条规定，如果董事会成员违反了下列规定，应负责赔偿损失;将资木偿还给股东:违法付给股东利息和红利:违法分配公司财产;在公司已经发生无支付能力或资不抵债的情况下，仍然支付款项。美国标准公司法8.33节规定:当分配金额超过分配的金额时，对此分配投赞成票或同意的董事对于超额部分应向公司负个人责任。同时两个国家也都提出了董事的免责事山及相应的时效，在具体规定上存在着一些差异。在德国，董事免责为违法分配利润是按照股东大会的合法决议进行的，并且规定未得到清偿的公司债权人代公司提出赔偿要求时，不能因股东大会的同意而兔责时效五年。在美国，董事的免责为其行为符合营业判断规则，营业判断规则由法院判断，般法院只在公司管理层有的行为时刁能判断出董事的行为不符合营业判断规则，并规定此类诉讼的时效为两年。日本的规定比较特殊，规定山提案董事或业务执行董事承担责任，最新日本公司法中第459-462条规定了股份公司违法分配利润的后果，由股东大会决定的分红方案，大会议案提案董事承担责任或由董事会决定时，对董事会议提案董事负责。另外，如果利润分配由股东大会决定，向股东支付的金钱等总额超过可分配额时，执行了有关该行为职务的业主执行董事也要承担。
(二)追究相关股东承担责任
在追究相关股东的责任力一面，!本、德国、美国等国家的立法都有所规定，对于股份公司而言，三个国家规定的相似，都规定了当公司出现违法分配利润时，善意股东免责的条款。在日本，利润分配如果是由股东大会决定，分配错误时接受了金钱等的股东承担相应责任，但如果股东接受违法分配的利润时是善意的，则该股东免责，债权人可以要求恶意的股东支付与接受的交付的金钱等相当的金钱;美国标准公司法规定明知违法分配而接受的股东返还违法分配的利润。德国股份公司法62条规定股东在接受禁卜支付时，股东应向公司偿还其违反该法规定从公司那里接受的支付款项，如果他们获得的款项是作为红利而得到的，那么只有在他们知道或由于疏忽不知道他们无权获得这些款项时，上述义务才成立。时效五年。对于有限责任公司，德国有限责任公司法第30条规定，领受人的领受出于善意，则只可在为偿付公司债权人所必需的范围内要求归还。如果不能从领受人处取得归还款，则在为偿付公司债权人所必需的范围内，由其余股东按其股份比例对应当归还的款项承担责任。从个别股东处无法取得的款项，由其他股东按_L述比例分摊。公司的请求权时效为五年，如果支付义务人为恶意，则不适用时效制度。通过卜述的分析可以得出，可以看出追回公司违法利润分配的主体三个国家规定的不尽相同，在日本及德国的有限责任公司明确指出债权人享有此权利;而德国的股份公司法、美国标准法没有明确规定，可以得出这两个国家有权返还非法红利的主体为公司、债权人(如果公司的债权人没有从公司那里得到补偿，那么公司的要求也可以由债权人提出)、破产管理人(如果关于公司财产的破产已经开始，那么在此期间破产管理人对股东行使公司债权人的权利)。
二、我国公司利润违法分配法律后果的分析
我国公司法在规定公司违法分配利润方面主要体现在公司法第113条、第167条中，其中追究董事责任方面我国的规定与日本、美国、德国比较接近，规定了没有在董事会卜提出异议的股东将要承担责任，此项规定包含着两个含义:第一，董事应该对莆事会的违法分配利润决议承担责任;第二，董事的免责条件为董事在董事会会议上对违法利润分配决议提出了异议。但在追究股东责任方面，我国规定的相对简单，仅规定了股东的返还违法分配利润责f千，没有进具体情况进行规定，这是我们国家公司法在公司违法分配利润法律后果承担方面的不足之处，
(一)、可以请求股东返还公司违法分配利润的主体
1、利益受到损害的公司债权人
当公司存在违法分配的情形，公司的资产减少，偿还债务的担保能力也同时减少，所以，债权人可以成为请求返还公司违法分配利润的主体，但并不是任何时刻、任何债权人都有此权利，因为债权人行使该项请求权的基础是民法中的代位权及撤销权理论，所以债权人在行使请求股东返还违法分配利润的请求必须符合民法中的代位权及撤销权的条件，根据《合同法》第73条、74条的规定，公司未依照《公司法》第167条第4款的规定向股东主张返还所接受的利润分配时，公司债权人可以行使代位权和撤销权。代位权和撤销权的行使范围以债权人的债权为限，而且必须是在债务得不到满足时才可以提出，债权人行使撤销权的必要费用，由债务人承担。税务机关在征税过程中也可以作为债权人行使代位权、撤销权。
2、违法分配利润的公司
公司违法分配利润的直接损害主体就是公司，所以公司当然的享有请求权，请求权来源是不当得利返还请求权，股东因为公司违法分配获得的利益为不当得利，要返还给公司。当然，根据目前各国的公司法规定，并不是所有股东获得的违法分配利润都要返还给公司，这里也存在着对于更高利益的保护，保证交易秩序的合理发展。
3违法分配利润公司的破产管理人
如果关于公司财产的破产已经3砂台，那么在此期间破产管理人对股东行使公司债权人的权利，所以破产管理人也可以追究公司违法分配利润的责任。
(二)对董事责任的追究
我国的公司法虽然没有直接规定违法分配利润追究董事责任，但根据第113条、第167条可以推出我国《公司法》也有对相关董事追究责任的规定。《公司法》第1l3条第下款规定董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。而第167条第一至四款规定了分配顺序，如果公司分配利润过程中违背了第167条的规定，没有在董事会仁提出异议的股东将要承担责任。至于承担责任的方式存在着不同的理解方法，如认为承担的责任应该补充责任，当存在部分股东无法返还违法分配所得的利润时，由董事承担补充责任;另外一种理解就是认为董事承担的是连带责任，当存在部分无法返还违法分配所得的利润时，由董事与其他股东承担连带责任。在此，我认为由董事承担连带责任的作法更为合理，第一，公司的利润分配方案是由董事会提出的，董事参与了方案的制定，董事会通过的利润分配方案才能到股东会(股东大会)进行审议，为了促进董事的勤勉义务，有必要增加董事的责任;第二，公司的利润分配方案最后是由股东会(股东大会)进行审议，对于进行审议的恶意股东使得公司、债权人等利益受到了侵害，而董事一般都是公司的股东，所以董事要承担与其他恶意股东一样的责任。基于上述两点，可以看出没有提出异议的董事要对没有返还违法利润的部分承担补充责任。返还违法分配的利润从如上的分析可以看出我国违法分配利润中追究董事的责任与德国、美国相近，但对免责条款及时效制度的规定存在一定的差异，我国只要董事在董事会上提出异议即可，没有采用德国的执行股东大会的决定或者美国的营业判断标准的作法。
(三)对股东责任的追究
（河南瑞贝卡控股有限责任公司，河南许昌461000）
［摘要］随着我国资本市场的日益发展，股权投资在企业资产总额中所占比重逐步提升，股权转让日益成为企业募集资本、产权流动重组、资源优化配置的重要形式。股权投资一般金额较大，在转让过程中给企业带来了较重的税收负担，在分析不同方案下股权转让的所得税税负的基础上，对股权转让事项相关涉税问题进行了研究。
［
关键词 ］企业；股权转让；所得税
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.13.031
近年来，随着我国市场经济体制的建立及《公司法》的实施，股权转让成为企业募集资本、产权流动重组、资源优化配置的重要形式。股权转让已经成为经济中较为普遍的经济手段，股权转让行为越来越普遍，形式也日益复杂。股权转让金额可分为三部分：投资成本、股息所得和投资资产转让所得。第一部分相当于是投资成本的回收，无须缴纳企业所得税。第二部分为股息所得，根据《企业所得税法》，“符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入”，因此对于企业投资者即法人股东而言，可免征企业所得税，而个人股东则需按照“股息、红利所得”计征个人所得税。第三部分为投资资产转让所得，根据《企业所得税法》，若是投资资产转让所得，则要求该部分应并入应税所得计征企业所得税，若是转让损失，经过专项申报后，可以在税前扣除。一般来说，在企业股权投资中，股息所得占有较大的比重，因此股权转让中的股息所得是纳税筹划的关键点，充分利用好相关的税收优惠政策，将大大降低企业股权转让过程中的所得税税负。
1股权转让所涉及的税款种类
就企业的股权转让税款来看有营业税、企业所得税、契税、印花税，而个人股权转让所涉及的税款主要是个人所得税。下面笔者将分别就企业所得税进行论述。在股权转让的税收中，企业所得税是重头戏，但是企业所得税的征收情况较多，细节部分较为复杂，为了加深对企业所得税的了解，下面笔者将逐一进行讲解。
第一，在常规的股权转让过程中，一般股权转让税款的征收都是按照国家相关法律的要求来进行征收的。作为股权转让人，在股权转让税款征收的过程中，被投资方积累而进行分配的利润将会被视为是股权转让所得的利润，将会按照一定的百分比进行税款的征收，在征收中，征税人要注意的是不得将上述利润视为是股息所得的利润。
第二，在股权转让的过程中，人们往往会混淆股权转让所得税的相关概念，因此在缴纳税款时往往会出现问题。通常所说的股权转让所得或者损失是指在转让或者处置股权投资收入减除成本的余额。除了该部分收入之外，其他股权转让所得的收入应该要并入企业应纳税中，依法缴纳税款。
2不同方案下股权转让的所得税税负
对于营利性的被投资企业而言，股权转让可采取以下四种方案：直接转让、先分配利润再转让股权、先转增资本再转让股权、撤资，这四种方式决定了企业能否享受到税收优惠政策以及享受优惠的金额。因此在股权转让过程中，所得税税负差异较大，现以案例方式分析企业在这四种方式下的企业所得税税负和税后净利。
例：甲企业2010 年6 月以1200 万元投资于乙企业，持股比例为40%，后因甲企业投资战略调整，拟于2014 年2 月取消对乙企业的投资，终止投资时，被投资企业乙的资产负债表中显示，资产总计1亿元，负债合计2000 万元，所有者权益8000 万元，其中实收资本与未分配利润各3000 万元，盈余公积2000 万元，为案例分析方便，假设被投资企业的账面价值与公允价值相同。
2.1股权直接转让方案
被投资企业的账面价值与公允价值相同，因此投资企业可按公允价值将其所持的40%股权直接转让，转让价格为3200万元。根据《关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函［2010］79号），股权转让所得为企业转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本，计算时不得扣除被投资企业未分配利润等留存收益中按该项股权所可能分配的金额。因此该方案下投资企业甲的股权转让所得为2000万元（3200-1200），应纳企业所得税为500万元（2000×25%），投资企业的税后净利为1500万元（3200-1200-500）。
2.2先分配利润再转让股权方案
在该方案下，由于被投资企业乙存在未分配利润，因此先进行利润分配，投资方甲可按持股比例40%收回可供分配利润的1200万元。根据《企业所得税法》的规定，该部分所得无须纳税。被投资企业甲分配完毕后，其所有者权益从8000万元降低到5000万元，因此企业此时对外转让股权，只能以公允价值的40%即2000万元的价格转让，因此股权转让所得为800万元（2000-1200），应纳企业所得税为200万元（800×25%）。投资企业的税后净利为分回的投资收益加股权转让收入扣除投资成本和企业所得税后的余额，即：
1200+（2000-1200-200）=1800（万元）
2.3先转增资本再转让股权方案
该方案下，先用企业的盈余公积转增资本金，继而再转让股权。根据《公司法》第一百六十九条的规定：公司的公积金可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本，但法定公积金转为资本后，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本（或股本）的25%。在本例中，转增资本后，盈余公积的留存额至少应为750万元（3000×25%），因此被投资企业甲用以转增资本的盈余公积限额为1250万元，而《公司法》对未分配利润转增资本没有限制，因此在该方案中，被投资方可用1250万元的盈余公积和3000万元的未分配利润转增资本。
对于投资方甲而言，被投资方转增资本行为可分解为向被投资方分配股息、红利和收到被投资企业投资两部分，根据《企业所得税法》的规定，取得该分配的股息、红利部分免征企业所得税，因此被投资方相当于从投资方取得分配的股息、红利1700万元［（3000+1250）×40%］可享受免税待遇。与此同时，投资方增加对被投资方的投资成本1700万元，转增资本后，被投资方盈余公积减少1250万元，未分配利润减少3000万元，而实收资本增至7250万元，所有者权益总额不变，仍为8000万元，因此投资方转让所持股票的公允价值仍为3200万元，股权转让所得等于300万元［3200-（1200+1700）］，企业应纳企业所得税75万元（300×25%），投资企业的税后净利为1925万元（3200-1200-75）。
2.4撤资方案
该方案下，投资企业甲从被投资企业乙直接撤资，投资方收回3200万元，被投资方的所有者权益各项目会相应减少40%。投资方收回的3200万元可分为三部分：第一部分为收回投资成本1200万元；第二部分为股息所得，金额上等于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积中按该股东占股比例计算的部分，即2000万元，由于符合条件的居民企业间的股息、红利免税，此部分无须纳税；第三部分为投资资产转让所得或损失，在金额上等于所分得的剩余资产扣除股息所得和投资成本的差额，即：3200-1200-2000=0。因此对于投资方而言，采用撤资方案时，企业所得税的税负为零，税后净利为2000万元（3200-1200）。但是应该注意，在实务中，由于《公司法》对企业撤资有着非常严格的限制，并且撤资对被投资企业生产经营活动影响巨大，因此用到此方案的情形非常少。
3税负差异分析
本例四种方案下企业所得税分别为：500万元、200万元、75万元和0，税负依次减少。究其原因，第一种方案中，未分配利润和盈余公积所对应部分均未享受免税待遇；第二种方案中，只有未分配利润享受到了免税待遇，而盈余公积所对应部分未享受免税待遇；第三种方案中，不仅未分配利润享受到了免税待遇，而且盈余公积中有1250万元按照投资方的持股比例也享受到了免税待遇；而在第四种方案中未分配利润和盈余公积所对应部分均全额享受免税待遇。可见，通过股权转让方案的选择，可充分利用免税政策，达到减轻企业所得税税负的目的。
参考文献：
［1］郭雨.股权转让所得税款处理分析与研究问题分析［J］.东方企业文化，2011（23）.
［2］华冰.股权转让所得税款处理分析与研究问题发展综述研究［J］.网络财富，2010（21）.
此外，公司近两年净利润出现大幅下降，尤其是2015年。同时，公司存货占流动资产比例一直维持在40%左右。据悉该公司主要采用品牌加盟的模式发展，营业收入六成以上来自加盟销售。作为珠宝公司，不以自营销售为主，存货却维持在高水平，不由得令人对公司未来业绩产生质疑。
业绩不佳却推高送转预案
近日，上市公司“预发”高送转红包的案例逐渐增多，提振股价的同时，有些也引来监管关注，爱迪尔就是其中之一。爱迪尔2月18日抛出“每10股转增20股派1.1元”的分配预案，该利润分配预案一经立即受到市场追捧，爱迪尔股价连续三个交易日被送上涨停板。公司甚至为此股价异动公告，称经核查，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项。
值得注意的是，爱迪尔2015年1月上市，作为次新股存在上市后股本扩张的需求。目前爱迪尔总股本为1亿股，如本次利润分配及资本公积金转增股本方案实施后，公司总股本将由1亿股增加至3亿股。
通常来说，高送转一般都是业绩爆发性增长或者现金流良好的公司，为了回报投资者推出的分红方案。不过爱迪尔却恰恰相反。据爱迪尔2月22日晚间2015年度业绩快报，公司实现营业总收入8.4亿元，同比减少5.13%：实现归属于上市公司股东的净利润6737.88万元，同比减少22.88%。
业绩不佳却高调推出高送转预案自然会受到了深交所的监管关注。深交所指出，要求结合公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平、未来发展战略等因素，补充披露公司推出上述利润分配预案的具体理由、合理性，利润分配预案与公司业绩匹配的具体理由；并补充披露上述利润分配预案是否经过财务测算，是否超过可分配范围：补充披露公司在过去12个月内是否使用过募集资金补充流动资金，以及在未来12个月内是否计划使用募集资金补充流动资金等。
深交所进一步提出，对于上述利润分配预案的筹划过程中，公司在信息保密和防范内幕交易方面所采取的措施以及是否存在信息泄漏，也要进行说明，并要求公司在26日前报送有关说明材料并对外披露，同时抄报深圳证监局上市公司监管处。
为了快速消除深交所监管关注带来的负面影响，公司于2月25日了《关于深圳证券交易所监管关注函的回复公告》，公告中回复了利润分配预案与公司业绩匹配的理由以及其他问题，并表示此高送转预案符合公司现阶段经营情况。
收入增速大幅下降
记者查阅爱迪尔近三年的财务数据，发现公司的业绩逐年下降。数据显示，2012-2014年，公司的营收增幅分别在20.36%、9.79%、10.76%。然而，2015年前三季度公司营业收入同比下降了13.47%，净利润则下降了24.53%。由此可看出，公司业绩近两年在下降，而且下降幅度在放大。
不仅业绩出现下滑，其存货也逐年增多。2012-2014年度公司存货账面价值分别为1.99亿元、2.55亿元、3.36亿元，分别占当期流动资产比重达40.02%、40.17%、41.75%。此外，2015年前三季度公司存货账面价值为3.94亿元，占当期流动资产比重为35.59%。高存货的特点完全符合以自营销售为主的珠宝行业。
然而，公开资料显示，爱迪尔珠宝是以经营钻石镶嵌饰品为主的珠宝公司，采用加盟和非加盟相结合的业务模式。2月25日公司在回复深圳证券交易所监管关注函中提到，公司目前拥有356家加盟店，自营实体店有2家。
此外，从主营业务收入数据来看，2011年至2014年加盟销售占营业收入比均在62%之上。由此不难发现，爱迪尔珠宝的核心竞争力是加盟销售，而非自营销售。爱迪尔对外解释称，开设自营店需要较高资本性投入、扩张速度较慢；加盟模式在低成本投入的前提下，保证了网点的迅速扩张，有利于树立品牌效应。自营实体店远低于业内上市的同类珠宝企业，而存货却如此高企，不由得让人担心其销售能力。
关键词：上市公司 利润分配 投资回报
上市公司当年取得的净利润加上上年初未分配利润视为可供分配利润，按照规定应向投资者进行分配，也就是通常所说的分红。利润分配过程和结果，不仅关系到所有者合法权益是否得到保护，还关系到公司的资本结构是否合理，关系到上市公司能否长期、稳定地发展。现金股利和股票股利是上市公司利润分配的两种基本形式。在分配方案中体现为现金红利、送红股、资本公积转增股本。严格来讲，资本公积金转增股本，不属于分红范畴，是资本账户内部结转，但由于这一行为的实质与送红股类似，且与利润分配方案并列披露，一般也可将其视为分红的一种。
一、上市公司利润分配情况
从上市公司利润分配角度看，中国的股票市场与经济是不成正比的，甚至是相背离的，从以下几方面可以看出上市公司利润分配存在的一些问题。
（一）分红意识淡薄
股票投资具有高风险性，当上市公司每股有收益时，对投资者进行分红是天经地义、责无旁待的。因其风险高，投资回报还应大于同期银行利率。但一些上市公司的财务报表上显示有未分配利润，且业绩还逐年上升，但对投资者却是一毛不拔；还有些公司有分红，只是象征性的分配一下，股利支付率极低。
（二）送转股来替代分红
送股属于上市公司利润分配的一种形式，转股是从资本公积金中结转，两者都不用支付现金，只是财务上进行转账。通过送转股份，投资者手上的股票尽管比以前要多，但摊薄了股价之后，股票市值是不变的，投资者得不到真实的投资回报。送转股在上市公司分配方案中经常被同时披露，这种分红方式意义不是很大，通常视为“假分红”。
（三）股利政策缺乏连续性及稳定性
我国大多数上市公司对投资者缺乏责任感，没有把投资者的利益放在应有的位置，公司没有明确长远的股利分配计划，也没有具体的分配比例，红利分配透明度不高。在业绩稳定的情况下，分红不能持续有保障，或业绩波动不大的情况下，利润分配政策却可能大幅度变动。现金分红时高进低，送转股票方案也很随意，股利支付方式的变动也相当频繁。
（四）支付股利隐藏其它目的
股利支付应以给投资者合理投资回报和实现公司价值最大化为目标，但一些上市公司支付股利却另有原因。有的是为了再融资，不得不分红以完成规定的财务指标；有的是迎合市场追捧，配合机构的炒作；还有的高派现分红是为少数大股东谋求利益，满足大股东对现金的需求等。
二、利润分配制度不合理的危害性
（一）使投资演变为投机
最初投资者购买股票一般是看好公司的发展前景，希望所投资金能跟随公司利润的增长而得到增值，如果上市公司在有利润的情况下长期不分红或只是为了扩张股本以高比例送转红股方式进行分红，投资者就分享不到公司的经营成果，只能从股票买卖中赚取差价，这种情况下投资者的投资心态变诱导成投机心态，导致投资行为演变成了投机行为，正因为如此，送转股甚至比现金分红更受欢迎，上市公司为了迎合市场炒作，也很乐意不付出一分钱而频频推出高送转方案，这样送转红股也成了投机炒作题材，使投资失去了真正的意义。
（二）股票的价格与公司的业绩脱钩
利润分配的不合理使证券市场弥漫着炒作气氛，股票的价格不能真实反映公司的业绩。在资本市场，股票价格往往是以庄家的炒作为导向，庄家的动向、喜好直接决定股票价格，与企业效益倒显得关系不大，甚至背道而驰，股票价格没理由的大起大落。一些业绩很差甚至利润赤字的股票价格很高，而一些业绩良好有发展前景的股票价格却很低，在不是以业绩引导股票价格的市场中，投资者尤其是中小投资者无法把握股票投资方向，只能把公司业绩抛在脑后不去考虑，盲目地追求所谓的“题材”“概念”，既损害了投资者自身的利益，也影响了股价的正确走向。
（三）分红成为操纵企业利益的手段
上市公司利润分配缺乏连续性及稳定性，随意性比较强，也没有规律可循，公司业绩提高了，分红可能还不如以往同期水平；而业绩出现了亏损，又有可能进行大比例的送转股，由此看出，一些公司的分红并不是真正为了给投资者合理回报，而是借助分红为企业再融资铺路、或配合机构炒作，为内幕交易提供了一种渠道，利润分配的不稳定性使上市公司可以随意操纵企业利益，损害了投资者尤其是中小投资者的利益，不利于证券市场的健康发展。
为了完善上市公司利润分配“重融资、轻回报”的症状，监管层也制定了一系列相关制度，如2008年，制定《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》，要求进行再融资的上市公司现金分红比例不低于最近3年净利润的30%；又如2011年证监会新主席实施强制分红新政，要求所有上市公司完善分红政策，增强红利分配透明度。从“最近3年以现金累计分配的利润不少于同期可实现分配利润的30%”变为“每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%”，尽管有诸多政策进行调控，但上市公司整体分红水平一直没有提高，分红政策也没有得到真正改善。
三、对上市公司利润分配的几点建议
（一）高管的薪酬不仅与公司业绩有关，还应与公司的利润分配相关
很多上市公司高管的薪金与公司的经营成果挂钩，公司的业绩好，高管的收入也会丰厚，但却忽略了投资者的利益。一些投资公司的高管每年拿着高额的年薪，却吝啬于给投资者些许回报。笔者认为公司高管薪金水平在考虑公司业绩的情况时，还要充分考虑投资者的利润分配，只有在业绩和投资者利益都有提升时，高管的薪酬才能有相应增长，这样可以促使企业高管关注投资者的分红情况，促使利润分配趋于合理化，让投资者也关心公司的业绩和经营成果。
（二）利润分配制度应该保持相对的稳定与连续性
市场的需求经常发生变化，公司的业绩也会相应的发生变化，每股收益也会随着各种因素的变化不能保证一定的稳定性，为了避免这些因素对公司的利润分配产生影响，公司应制定相对稳定的分红政策。在公司当年利润增加时，股利的增加幅度可以低于利润的增加幅度，这样可以加大未分配利润数，以后年度利润下降或亏损时，这些留成下来的未分配利润依然可以保持股利的支付，这样既可以维护利润分配制度的稳定与连续性，还能维护上市公司的信誉与形象，增加投资者的热情和信心。
（三）对现金分红所得税的征收给予区别对待
上市公司现金分红水平普遍都不高，所得的现金红利不管高低须交纳所得税，为了鼓励投资，笔者认为对现金分红进行再投资能否考虑给予免税。现金分红再投资免税在一些发达国家早已经实施，这样既可以鼓励股民再投资，还可以扩大上市公司的融资渠道，在一定程度上维护市场的稳定。我国可以在一定程度上仿效这些成功的方法，让投资者有更多选择，对融资环境的改善也能起一定作用。
【关键词】薪酬；利润分享制；激励
人才是企业的一种重要的战略性资源。对于人才来说，良好的激励方式是让企业、管理者、员工这三者融为一个共同的经济利益体，一盈俱盈，一亏俱亏。利润分享制在国外已得到广泛普及的激励模式，已经成为企业的有效激励手段之一，在美国、英国、日本等发达国家有了一定的历史，且收效显著。在我国，随着员工知识水平的提高、经济的发展变化，也会使得实施利润分享制的一些缺陷减弱、条件成熟，逐渐推广开来。
一、目前企业分配面临的问题
（1）薪酬方式单一，薪酬结构不合理。企业员工的主要收入仍以基本工资等现金收入为主。（2）货币化薪酬水平低。员工的劳动付出与其所得报酬明显不对等时，员工满意度降低，工作积极性减弱。（3）薪酬分配激励不足。工资分配应以贡献大小为依据，向关键人物倾斜。“不患寡而患不均”思想影响下形成的僵化、无差距的薪酬制度，在员工激励方面的不足已越来越明显的表现出来。
二、现代西方利润分享制的理论与实践
利润分享制的雏形出现于19世纪后半叶，在一些规模较大的企业中职业经理的收人有了除工资以外的额外收入。20世纪60年代，伴随着资本的所有权与经营权的分离以及知识技能在生产中的重要作用，美国经济学家西奥多·舒尔茨创立了人力资本理论，他认为劳动者所具有的知识、技能等是人力资本，接受教育与学习技能等是进行人力资本投资，人力资本的所有者是个人，投人生产之后，应和物质资本一样，在补偿实际的消耗后，享有企业剩余索取权，即参与企业利润的分配，以体现投资回报的公平性和合理性。到20世纪70年代，受马克思经济学的影响，为克服经济的滞胀，美国经济学家马丁·威茨曼提出了劳资共享收益的“分享经济”理论。其理论认为，经济滞胀的经济根源在于传统的薪酬制度，克服滞胀之策是让员工的工资与企业经济效益相关的指数挂钩，并能自动按照这些指数的变动而调整；通过劳资协定确定员工和管理者在企业收人（剩余价值或利润）中各占多少分享比例”。
三、利润分享制含义
所谓利润分享制，就是企业在向员工支付了基本工资之外，再拿出一部分利润或超额利润向员工分配的制度。许多资料解释利润分享是职工在工资分配之外得到的额外收入，分配前提是企业必须有利润或超过一定数额以上的利润，没有利润或利润不足就不分，利润多就多分。但现在许多企业已将利润分享归为可变工资的组成部分，而且在总工资中的比重不断增加。目前广泛使用的基本利润分享制有两种，第一种是现金现付制，通常是每季度或一年发一次现金奖励；第二种是递延制，是为员工把现金奖励存在账户中，作为他们退休后的收入。除了时间上的区别之外，这二种计划在税收上还有差别。
四、利润分享制的主要特点
（1）劳动分红是对企业年终净利润的分配，属于企业内部再分配，一般不进入工资成本；而工资和奖金是预支的人工成本，属于生产费用，在企业初次分配中进行。（2）利润分享制的分配尺度通常不与员工的直接劳动成果关联，只与个人工资基数、岗位或者职务等相关。它对员工的激励作用不同于工资和奖金。每个员工的奖金不仅与个人绩效相关，并且与所属部门绩效、企业的整体绩效紧密相关，这样的分配格局有利于企业员工之间形成良好合作的共赢局面。（3）利润分享制所分配的利润取决于企业全体员工共同创造的利润，具有相当的弹性，并不是固定不变的。采用利润分享制有利于增强企业的凝聚力，促使员工更多关注企业的长期发展，并更加积极的参与到企业活动中。
五、利润分享制的实施步骤
针对企业背景考虑到企业不同发展阶段的需求，将不同企业与适宜采用的利润分享的额度、方式和形式作了关联，达到一个循环改进、可持续优化的策略，如图1所示。（1）确定可分配激励总额。企业可根据自己的情况和所要达到的激励目的，选用不同的方法来提取可共享利润总额。目前主要是固定比例提取法、分段比例提取法和获利界限提取法。（2）确定分享对象。企业可根据自己的情况确定所要激励的对象。一般主要是那些企业想要留住的骨干或优秀人才。（3）确定激励对象的绩效评估体系。在此过程中，企业尽可能采用合理、有效的方法来确保被激励对象获得公平的考核和评估，否则或许会适得其反失去。（4）选择分享方式。在此过程中，各企业可根据自己的情况选择不同的利润方式分享，目前多以不同种类的现金发放、延期有条件兑现等方式。（5）确定利润分享方案。通过上述的系列诊断与选择，明确制定利润分享制度作为确保有效实施的条件，包括确定激励对象、总额度、分配依据、个体额度、兑现条件等。（6）实施方案。确保实施过程中的透明性，可以考虑让员工适当参与其中，能增强员工的主动性、积极性。（7）评估方案。通过评估对方案进行适当改进，以更有效地达到激励效果，保证方案的生命力和可行性。
六、利润分享制在知识型员工薪酬管理中的作用
（1）具有长期激励作用。企业在一定时期所取得的利润是各种资本形式的回报，其中包括人力资本。实行利润分享制，能够有效克服传统薪资形式的缺陷，加强了薪酬激励的长效性。（2）强化员工的归属感，提高了员工的忠诚度。由于利润分享制所分配的利润不仅与个人绩效有关，还与所属部门绩效和企业整体绩效相关，当个人利益与组织利益趋向一致时，势必会激发员工的责任感及主人翁意识，为企业的长远发展贡献自己的聪明才智。（3）有助于提高员工的团队合作精神。为了保证整体绩效的提高，员工之间势必形成互助合作的关系，以良好的团队合作方式共同参与到企业的发展中。（4）利润分离要向核心员工倾斜。激励要突出“四个倾斜”：一是向高技术关键岗位倾斜；二是向高级科技人才倾斜；三是向高级管理岗位倾斜；四是向高级销售人才倾斜。从而使分配向核心员工倾斜，因为企业的核心竞争力就是体现在核心人才上。留住、激励了核心人员，也就保住了主干，企业才会更加枝繁叶茂。（5）实施组合利润分离计划。如果公司将每期利润计算出来后，全部发放给员工，可能会引起短期效应，员工只关心当前利益，只重视产量的增加、销量的提高，忽视了质量、客户关系等，从而影响企业的长远发展；如果将利润全都延迟支付，会引起员工不安心理，觉得没有保证，承诺当然没有金来得实际，更有刺激性。只有将二者兼顾，实施组合利润分享制，即员工会马上得到利润分享的一部分，其余将来再分配，这样才会使员工关注企业的长远发展，从而将员工与企业更紧密地联系在一起，也使其更关心公司利润。
利润分享制是效果明显的综合激励手段。大量的应用案例证明其在管理中具有重要的应用和实践价值。在利润分享制的实施过程中，在强调利润分享观念的同时，也要注意其他激励手段的并用，这样才能对企业战略目标的实现产生持久稳定的价值。
参 考 文 献
[1]张慧滟．企业人力资源激励手段创新方式——利润分享计划[J]．江苏科技信息（学术研究）．2010（6）：89～90
[2]胡晓丽，曹书华．利润分享制在知识型员工薪酬管理中的作用探讨[J]．现代商贸工业．2009（22）：139～140
乙方：
合作目的
为了扩大______科技有限公司（下简称甲方）与＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿（下简称乙方）在国内外的学术和社会影响，提高双方的科技竞争实力，实现在教育培训、技术合作、人员交流、市场开发等方面的资源共享和资源整合，以达到合作双赢的效果。因此建议甲乙双方本着平等互利的原则，分时段、分步骤的进行有系统、有目的的紧密合作，共同创造市场最大效益。
项目开发合作
（一）合作内容
1、甲方与乙方充分利用人才、技术资源优势，各自委派科研人员组成联合项目小组，共同参与项目投标、项目研究、项目开发。这样有利于双方人力资源成本的压缩，最大限度的利用资源，同时通过联合小组的技术交流，提高双方技术人员的技术水平与创新思维。
2、项目开发与项目投标过程中，双方有责任相互提供软件或软件工作平台，共同研究，提出解决方案开发工具，技术力量以及解决方案，实现技术、人力资源方面的整合，在项目实施中，双方有责任相互协作，相互配合实现资源共享。
3、参加项目开发科研人员在项目研究期间的工资由原单位支付；如经甲乙双方考察认定，双方的科研人员不足以解决项目开发中的所有问题，而需要增加科研人员，则可在社会上进行招聘或借用第三方人员，所需费用由项目费用支出。
4、在项目投标与合作中，依托乙方的工作环境条件，在项目研发过程中，乙方负责提供办公研发场所及研发设备，同时提供项目人员的住宿场所。
5、甲乙双方利用各自的技术优势与市场优势，对所开发的软件产品进行市场推广销售。由于甲方作为一个盈利性的公司，具有很强的市场操作能力，因此由甲方主导市场的推广销售活动，并负有主要责任。
（二）______项目利润分配办法
1、在______（______管理软件系统）项目合作中，按照上述合作方式，在市场上销售所得之纯利润，甲方占____%，乙方占____%.鉴于______系统的前期开发由甲方独立完成，并接近完成阶段，按照双方投入的资源比例，在______项目的利润分配中按照____：____的比例进行，兼顾了效率与公平。
2、在______（______管理软件系统）销售过程中，乙方利用其自身在行业中得固有的公共（人际）关系，并以此作为主要手段促成单个销售个案的成功，则该笔销售利润甲方占____%，乙方占____%.
如促成单个销售个案的公共（人际）关系为双方共有，则甲乙双方利润分配仍按照____：____的比例进行。或根据双方投入的资源比例另行协商。
（三）其他项目分配方式
1、双方在今后的委托性质的项目合作中，作为项目引入的一方占项目利润的____%，另一方占项目利润的35%.或按照当时实际情况另行协商确定。
2、其他类型项目的利润分配方式，根据具体内容双方另行协商，另定协议。
甲方负责人（或授权代表）乙方负责人（或授权代表）
签名：＿＿＿＿＿（盖章）
签名：＿＿＿＿＿＿＿（盖章）
签字时间：＿＿＿＿＿＿
签字时间：＿＿＿＿＿＿
签字地点：＿＿＿＿＿＿
鲁宁，东方早报首席评论员。鲁宁的博客http：//.cn/luning1
全国人大代表、重出江湖的联想董事局主席柳传志，在“两会”讨论发言时提出“政府收缴一半国企利润增加居民消费”的建议。
柳代表收缴一半国企利润(“柳一半”)增加居民消费的建议是个新主张。谓“新”，并非指柳代表系建议收缴国企利润的第一人，最早提出该主张的当属朗咸平，时间是2005年。但当年朗咸平主张与今次柳传志主张，诉求目标截然有别，前者主要针对社会分配不公，后者则突出于拉动内需。因而，虽说柳代表没就“一半利润”通过何种途径转化为居民消费提出具体方案，但毕竟属于试图刺激消费的又一剂药方。
行文至此，得先梳理一个概念：即柳代表所讲的国企利润应该专指央企利润，至于地方国企利润，即使收缴其一半，支配权归地方，若将其用于增加居民消费，受益者只能限定于地方行政辖区内的居民。
由以上梳理作铺垫，虽说2008年央企利润比2007年掉了1/3还多，但好歹还有9000多亿元。按柳代表之建议，若收缴一半用于增加居民消费，毕竟有45000亿元，比今年中央财政用于补贴社会保障预算的一倍还多。问题是，内需难以“柳一半”――简言之，“柳一半”方案非但不具备可操作性，甚至在改革的逻辑层面也难以说通。何以见得?不妨从国企改革的历史进程说起：
国企改革起步于1984年。此前，国企实行“收支两条线”，利润全额上缴财政，国企用于维持再生产或扩大再生产的全部资金再由财政按年度计划全额拨付。这个办法统得太死，国企抱怨没有生产经营自，连盖个厕所都须向政府打报告。所以，国企改革第一招就是扩大国企经营自，从1985年开始，拿前3年国企平均利润作基数，“基数利润”继续全额上缴，“增量利润”政府与国企七三开。其中的三成留归国企自由支配；1987年后改革实施第二步，核心内容管叫“有限拨给贷”，即第一步改革时的“基数利润”继续全额上缴政府，“增量利润”全额留给国企支配，条件是政府不再对国企下拨再生产流动资金；到1993年以后改革实施第三步，政府放弃全部国企利润，但不再下拨企业扩大再生产的专项资金，所需资金从国企利润中列支，不足部分则由国企贷款解决，并承担全部还贷责任。经上述三步改革后，国企已从向政府要饭吃转变为向市场要饭吃。接下来是第四步，大型国企一波波上市募集资金，成为资本构成多元的股份公司(国资继续控大股)，至此，国企改革告一段落。于今，国企利润主要用于扩大再生产或参于多元化投资，而政府年度财政预算则剔除了对国企扩大再生产的拨款项。
回头再识“柳一半”，倘若此方案可行，意味着政府一方面将国企的一半利润装进右口袋，另一方面则须从左口袋中拿出同等的财政拨款用于维持国企的扩大再生产。显而易见，这类似于做游戏――政府把左右口袋的钱“互相对调”，真正用于增加居民消费的总预算并未增加一分一厘。
问题还不在于“游戏”毫无意义，还在于一旦采纳“柳一半”方案，意味着国企改革在转了一圈后将不得不重新回到改革起点。这在逻辑上是非常荒谬可笑的。至于已上市国企，政府只能按股权份额分红利，否则就是再刮“共产风”，果真这么做，上市国企的大小股东们能答应么?
明鉴了以上原委，人们也就理解为何自2005年朗咸平挑起国企改革之争后，主张把央企红利全部派给百姓享有的呼声一波高过一波，但中央政府始终不予理会的原因所在。
以上所见，“柳一半”方案听起来诱人，但逻辑上不成立，因而不具备可操作性。当然，柳代表在“两会”建言献策尽可以畅所欲言。可换个角度――代表和委员有建言献策热情是一方面，把“策”献到点子上更系当务之急――大家说是不是这个理?
关键词：城市物流 乡镇物流 供应链 整合 利润分配
我国城乡物流整合模式
（一）城市物流发展状况
我国城市物流面临一些重要问题。首先，我国城市物流交通运输基础设施较国外落后，物流企业不能及时高效处理电子商务业务。其次，城市物流内部也缺乏组织管理，运输路线及货运量的安排仍然处于低级阶段。我国城市物流系统正在逐渐趋向于合理、有序、高效、专业，加强城市物流内部组织管理，建立高效的联合配送体系，实行不同形式的城市物流配送路线。
（二）乡镇物流发展现状
乡镇物流是相对于城市物流的概念，主要为乡镇生产和生活及其他经济活动提供仓储、运输、装卸、包装、流通、加工、配送、信息处理及相关一切活动的总称。我国乡镇物流也存在较多的问题，乡镇基础设施落后，需要进一步提高公路建设的修建，运输工具的改善，通讯网络的扩展等。乡镇物流主要通过EMS进行快递运输，还有自营、第三方物流主体，配送费用高而且配送难；乡镇经济的发展缓慢，物流水平比较低下，信息化程度、市场化程度难以满足经济发展的需求。乡镇物流系统应以最大限度满足客户需要的同时，加快乡镇市场快速发展，降低交易成本，提高服务水平，实现电子商务的全面覆盖。
（三）城乡物流整合模式
城市与乡镇物流企业整合可以实现乡镇电子商务发展的新局面。乡镇居民可以享受到物美价廉的商品，加快乡镇城市化进程与经济的发展。随着物流服务质量的提高和电子商务环境的改善，促进城市物流配送趋向集中化，商品流向规范化，运输管理有序化，组织设置合理化等。本文提出城乡物流整合运作模式，如图1所示。
城市物流企业与乡镇及乡镇物流企业整合，形成一体化的物流体系，可以实现电子网络商家、城市物流企业、乡镇物流企业三方共赢的局面。首先，电子网络商家通过物流体系链接到乡镇地区的市场需求，网络的长尾市场可以获得更多的潜在需求和更多的利润；其次，乡镇居民较容易获取网络购物商品；再次，城市物流企业负责将货品运送至与乡镇小型物流企业约定的便利地点，同时将业务风险转移至乡镇物流企业；最后，乡镇小型物流企业凭借熟悉本地区地形和路线、乡民良好的关系等地域性优势实现乡镇范围内的物流配送，并通过与大型物流企业的物流合作关系，实现良好稳定的生存、发展态势。
城乡物流利益分配模型构建
（一）构建利润分配层次模型
假设电子商务物流供应链中共有S个成员，包括城市物流企业与乡镇物流企业等，对电子商务物流服务企业进行合理利润分配有利于城市与乡镇物流企业建立长久持续合作，但确定城市物流与乡镇物流利润分配比例关系也是城市物流与乡镇物流企业比较关注的问题。本文假设Hi表示电子商务物流供应链成员i的保留利润，V（n）表示供应链成员利润，将其分配给城市与乡镇物流企业。城市物流与乡镇物流利润分配受多种因素的影响：物流运营成本、风险承受能力、资源固定投入、对电子商务供应链贡献程度等。本文采用层次分析法对于城市与乡镇物流企业进行利润分配。
1.基于物流运营成本的利润分配。城市及乡镇物流运营成本主要包括基本的运输、仓储、服务、管理费用等运营成本。实现城市与乡镇及乡镇物流企业整合的利润分配应与物流运营成本成正比，利润分配符合利润分配原则，增加了电子商务供应链的盈利能力。设成本向量并进行归一化处理得到C=（c1，c2，…，cn），其中，c1+c2+…+cn=1，则各成员分得的利润为：F1i=ci* V（n）。
2.基于风险因素利润分配。为了促进电子商务发展的无缝化，物流企业在承担运送的过程中也承担着各种风险，物流企业承担的风险主要包括合作引起经济信息泄露等风险、市场风险、组织风险、财务风险、合作风险等。由模糊综合评判法针对供应链中各个成员的实际情况做出的评估值。设风险向量并对其归一化处理得到R=（r1，r2，…，rn），其中，r1+r2+…+rn=1，则各成员分得的利润为F2i=ri* V（n）。
3.基于贡献重要程度的利润分配。对于电子商务的最后一公里，在城市物流中重要的第三方物流企业对于电子商务的协调发展起巨大的推动作用，对于不同的物流企业对电子商务贡献的重要程度也是不相同的。电子商务环境下，城市物流与乡镇物流企业的利润分配受到努力程度对电子商务供应链因素影响。设城市物流与乡镇物流对电子商务供应链的重要程度，得到的归一化向量为E=（e1，e2，…，en），其中，e1+e2+…+en=1，则各成员分得的利润为F2i =ei* V（n）。
4.基于资源固定投入的利润分配。城市物流与乡镇物流在资源投入方面的差异也较大，物流企业投入的资源主要是生产资源、固定资产等，城市物流与乡镇物流所获得的收益与资源投入比例有密切的关系。设得到的基于资源的固定投入并归一化处理的向量I=（i1，i2，…，in），其中，i1+i2+…+in=1，则各成员分得的利润为F2i=ii* V（n）。
（二）建立判断矩阵
请物流领域专家对城市物流与乡镇物流服务情况进行打分，对电子商务物流利润分配方案进行合理评价，B1、B2、B3、B4 在利润分配方案的重要度进行合理评价，得到判断矩阵A=（δij）4×4，其中，δij 为Bi 对Bj 的相对重要性的数量尺度。通过计算得出各个衡量指标的特征向量及特征值。1-9分别表示两个因素的重要程度，1：两个因素具有同样的重要性；3：一个因素比另一个因素稍微重要；5：一个因素比另一个因素明显重要；7：一个因素比另一个因素强烈重要；9：一个因素比另一个因素极端重要。倒数如若因素甲比因素乙重要标度为1， 则乙比甲的重要标度为1/1。当两个因素相比， 重要性介于两标度之间时， 用2、4、6、8表示。
（三）确定权重
确定权重，计算Bi 对Bj 的相对重要度，求出判断矩阵的最大特征值及其特征向量，然后将特征向量经过归一化处理。求得最大特征值所对应的特征向量，由W=（w1，w2，…，wn）T，判断矩阵最大特征值λmax满足：AW=λmaxW，得到矩阵A的最大特征值λmax。
（四）一致性检验
对判断矩阵进行层次排序，检验判断矩阵的一致性，如果一致性条件不满足，则需要重新调整判断矩阵，设最后得到的权重向量为W=（w1，w2，w3，w4），则利润分配向量为Fi=w1*F1i +w2*F2i +w3*F3i +w4*F4i，每个成员的利润分配额为Ri=Hi+Fi。
衡量一致性程度的指标为C.I.，C.I.= λmax-n/n-1，随机一致性比率计算公式记为C.R.= C.I. /R.I.，R.I.为同阶平均一致性指标，多次重复进行随机判断矩阵特征值的计算后去算数平均数得到的，根据随机一致性比率的计算公式，当CR < 0.10，判断矩阵是一致的；否则， 认为判断矩阵是不一致的，必须重新进行各因素的重要性对比，产生新的判断矩阵，直到一致为止。同理可得其它判断矩阵， 并对其一致性进行检验。
算例分析
模型的具体应用举一算例进行分析，假设电子商务物流供应链有3家物流企业，A、B为城市物流企业，C企业为乡镇物流企业，在城市物流企业与乡镇物流企业合作之前，A企业可获得18万，B企业可获得15万，C企业可获得9万。如A与C合作，则可获得45万元，B与C合作可获得43万，A与B联合配送可获得48万元，A、B、C联合可获得72万元。设A企业的物流快递量为10万件，B企业为5万件，C企业为4万件，每天快递量的运营成本分别为0.6万元、0.3万元、0.1万元，A、B和C的资源成本总价值分别为40万元、30万元和10万元。经过专家对风险进行测量，设得到的风险向量为（0.7，0.5，0.6），试给出利润分配方案。
步骤1：企业A、B 和C各自获得保留利润18、15、9万元，30万的剩余利润由电子商务物流供应链进行分配，得出表1。
步骤2：根据上述4种因素的利润分配方案计算，如表2所示。
步骤3：运用AHP 确定F1、F2、F3、F4 的权重，综合策略的剩余利润分配额为10.68%（84/5，42/5，14/5）+ 56.76%（25/3，35/3，10）+26.44%（12，10，8）+6.12%（15，45/4，15/4）=（12.52， 9.14，8.32）。则得到每个成员的总的利润分配额向量为（30.52，24.14，17.32）。则A、B、C分别得到的利润为30.52万元、24.14万元，17.32万元。城市物流与乡镇物流对接形成多方共赢的局面。
结论与建议
为促进乡镇网络购物的顺利发展，使乡镇物流配送问题得到合理解决，需要城市物流企业与乡镇物流企业共同努力，以实现城乡物流合理整合。本文采用层次分析的方法给予各个因素对应的分配权重，在电子商务供应链成员各自获取保留利润后，将剩余利润进行分配，将关键要素进行分析，如物流运营成本、风险承受能力、供应链贡献程度、资源固定投入等，城市物流与乡镇物流供应链合理分配利润至关重要，最后用AHP方法得到各个成员的利润分配额。
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【关键词】上市公司；利润分配；道德风险
上市公司采取适当的股利分配政策是保护投资者利益，保证上市公司可持续发展和整个资本市场的健康发展的重要工具。但是，从总体上看，我国上市公司股利政策具有很强的不稳定性，不少上市公司长期不分红，与此同时还有不少上市公司存在超能力派现的现象。不规范的股利政策，损害了上市公司的形象，打击了投资者信利心，破坏了资本市场的有序发展。因此，有必要对上市公司的股利政策予以必要的规制，以切实保护投资者利益和资本市场的健康发展。
一、股利分配现状和问题
（一）超能力派现
超能力派现是指上市公司当年每股股利派现金额大于每股经营现金净流量的现象。把大额的利润分给了公司的大股东，严重损害了中小股东的利益，有悖于上市公司股东利益最大化的目标。因为尽管超额派现能够充分满足股东近期利益诉求，但是却会导致上市公司现金流量的紧张，损害公司长远的持续发展，进而影响投资者的长远利益，并且违背了资本保全原则。资本保全约束主要目的是为了维护债权人的利益，当企业没有股利派发的时候不能给股东派发股利，否则视为抽逃资本金，即企业发放的股利或投资分红不得来源于原始投资（或股本），而只能来源于企业当期利润或留存收益。如果企业当期没有足够的现金而派法了股利，则不能保证公司在短期债务到期的时候有足够的偿还能力。我国有学者研究表明，现金股利分配与股票价格之间关系不显著，也就是说，超能力派现并不会促进股票价格的上涨，但却会明显加大上市公司的经营风险和财务风险。
（二）分红不足
近年来，我国上市公司的业绩在大幅增长，沪深两市上市公司2009年归属于母公司的净利润达到了10847.90亿元，同比增长25.23%。然而，上市公司却仍然较少给股东分红。例如，2005至2009年，我国最大的15家国有控股钢铁类上市公司，包括宝钢、鞍钢、武钢等，的财务数据显示：上市公司分红派息率极低，如包钢股份2006至2009年连续四个会计年度均采取只送股不派现的利润分配方式，分别为10股送0.55股、10股送1股、10股送0.5股和不送不派。更有甚者，安阳钢铁2005至2009年的五个会计年度中，有三年不分红，其他两年分红只有10股派1股。
与分红不足形成鲜明对比的是，上市公司高管薪酬却在大幅度增加。根据大智慧软件提供的数据，近年来，我国钢铁类上市公司给予高管的报酬极其丰厚，如宝钢股份年度给予高管的年薪维持在1200至1800万元左右，15家钢铁上市公司的总年薪高达5000万元左右。
二、主要原因
（一）资本市场不成熟
上市公司较少给股东分红，除了历史原因之外，还受上市公司内部人利益的驱使，上市公司常常以留存大量的利润为手段，用以满足公司内部高管薪酬的增长和投资规模的扩张。
与国内上市公司分红严重不足形成鲜明对比的，海外绝大多数上市公司却向海外股东进行巨量的现金分红，截止2008年，中国石油公司在美国上市融资不过29亿美元，上市四年海外分红累积高达119亿美元，仅中国石油、中国石化、中国移动、中国联通四个公司四年海外分红就超过1000亿美元，却极少对其大股东分红。中外上市公司利润分配政策出现如此大的反差，说明我国资本市场的发展尚不成熟，投资者没有对上市公司管理层形成强大的利润分配约束机制，使上市公司管理层形成了即使不分红也不会受到股东惩罚的思维定势。
（二）道德风险
道德风险源于信息不对称，而信息不对称产生于上市公司的委托关系。根据委托理论，人利益目标与股东的利益目标并不完全一致。由于信息不对称性的存在，再加上契约的不完备性，很容易诱发内部人的道德风险。作为人的管理层存在扩大在职消费、扩张不符合股东利益的项目投资，从而实现自身效用的最大化的倾向。上市公司增加留用利润，等于增加了管理层可支配现金流量，为管理层扩大在职消费和盲目投资提供了资金支持。
（三）一股独大
我国上市公司大都有国有企业背景，一股独大是其主要特征。大股东往往通过内部人控制了整个上市公司和经营政策和利润分配政策。就利润分配而言，大股东与中小股东的利益也是不一致的。大股东基于在公司中获利方式的多样性，主要不是通过红利，而是借助于对公司法人资源的占有和控制获取高额的回报；而小股东在公司中的获利方式只能是获取红利。
三、破解我国上市公司利润分配政策困境的对策
实证研究表明，适当提高上市公司股利支付率，有助于改善公司业绩，并显著降低高管人员在职消费程度。有研究还证明，适当提高上市公司股利支付率，还可以避免管理层拥有更多的现金，从而有助于提高上市公司资源的稀缺性，进而提高公司资源投资的效率。
（一）司法救济
在上市公司治理结构中，股东会（或股东大会）与股东是完全不同的两个概念，前者是公司的决策机关，决定着公司的利润分配，后者是独立于公司的法律主体。股东会（或股东大会）行使公司利润根本权实质上是在代表公司行使法人财产处置权；而股东却无权直接请求公司利润分配权，否则会侵害公司的财产所有权。因此，针对上市公司超能力分配股利的行为，股东只能通过司法救济的方式请求公司退还超额分配的利润。例如，《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》第一百五十条规定：董事、监事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。《公司法》第一百五十二条规定：董事、高级管理人员有本法第一百五十条规定的情形的，有限责任公司的股东、股份有限公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会或者不设监事会的有限责任公司的监事向人民法院提讼；监事有本法第一百五十条规定的情形的，前述股东可以书面请求董事会或者不设董事会的有限责任公司的执行董事向人民法院提讼。监事会、不设监事会的有限责任公司的监事，或者董事会、执行董事收到前款规定的股东书面请求后拒绝提讼，或者自收到请求之日起三十日内未提讼，或者情况紧急、不立即提讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提讼。也就是说，对于超能力分配利润，股东可以请求监事会，或者在符合条件的情况下直接向法院提讼，请求董事会追回超额分配的利润。
（二）转让股权
按照《公司法》第四十七条的规定，董事会对股东会负责，制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案。《公司法》第三十八条和第一百条规定，公司的利润分配方案由股东会或股东大会审议批准。可见，是否分配利润是董事会的法定权利，在公司没有召开股东会作出分配利润决议的情况下，合同、章程中也未对红利分配的比例作出明确约定的，个别股东直接公司请求分配利润，一般很难得到法律的支持。
上述《公司法》规定的利润分配程序是兼顾公司与股东双方利益的利润分配模式，它先由董事会提出股利分配方案，然后再由股东会或股东大会决定是否通过董事会提出的利润分配方案，以形成相互制约的机制。因此，个别股东事实上没有被赋予越过股东会单独提起公司盈余分配诉讼的权利。也就是说，在公司未作决议的情况下，是否分配利润仍属于公司自行决定的范畴。股东若认为权益受损，可通过转让股权、要求公司回购其股份等方式获得相当的收益。《公司法》第七十五条第一款第（一）项规定，公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合法律规定的分配利润条件的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提讼。
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