时间：2023-08-24 17:26:56
一、民营中小企业融资难的原因分析
我国民营中小企业的发展已经受到了其融资困局的极大影响。而造成这些困境的原因主要有：
1.产权困境。
目前，在我国产权制度方面，仍是国有产权占主导地位。这样，政府部门和官员很有可能通过各种方式来侵犯企业的产权,比如：随意要各企业上缴各种税费,还肆意干预和限制各企业的一些经济活动等。这样的话，民营企业难有长久的企业运营目标,从而难免会出现许多机会主义行为：通过变更企业法人代表、转移企业财产、改制企业、申请破产乃至一逃了之等方式来逃避银行债务。而银行等金融机构在考虑到民营企业的机会行为的情况下，便不会轻易贷款给他们甚至拒绝贷款。
2.企业规模小，抗风险能力差。
民营中小企业规模较小，抗风险能力弱，资金短缺，整体强度低。而资产的规模和质量决定了各经济主体抵御相应风险的能力，还会影响到企业的融资能力。就广东省的中小企业来说，其大部分是属于劳动密集型企业，且处在的产业竞争都相对激烈，所以生存发展空间小、难度大。大部分中小企业以制造加工业为主，通常都在创新意识和研新能力上有所不足，而且抵御市场风险的能力也相对缺乏。我国民营中小企业的抗风险能力相对较低，企业规模尚不足以承载巨额融资。同时还缺乏足够的抵押资产，基本不能够满足银行贷款条件和要求，最终导致其向银行融资极其困难。
3.银行信贷手续繁重且金融工具种类少。
中小企业对资金的需求有着很显著的特点，一般为：时间紧迫、需求量小、贷款频率高即“急、频、快、小”。而国有四大银行在机构方面就十分庞大，且其对自身业务管理的环节有很多，加上信贷操作流程又长，所以对其资金需求很不适应。为了解决民营中小企业贷款手续复杂的问题，银行等金融机构应该简化一些手续，制定出一些适合中小企业的信贷管理办法。
4.金融抑制导致银行“惜贷”。
金融抑制是指政府对金融市场的干预阻碍了金融体系的发展。在我国，金融抑制主要表现为：资金的利率被压低、贷款利率不能反应市场的供需状态。具体来说，一方面，银行由于国家实施的储蓄计划而大量吸收存款。另一方面,银行的惜贷政策导致存款不能贷出，从而存贷差额逐步增大。中国国内市场金融抑制现象严重，据统计在2009年到2013年之间,中国国内的存贷差逐年递增。2013年存贷款差额达到了304261亿元,是2009年差额的近2倍。从金融机构的中长期贷款与短期贷款的角度来看,2009年开始中长期贷款数量超越短期金额,贷款期限差一直较大，看上去，这似乎与中小私营企业仍然面临的资金短缺问题形成了矛盾。实际上我国金融机构的中长期贷款大部分是提供给大型国有企业以及上市公司，所以导致虽然金融机构的中长期贷款数量超越短期数量，但是事实上还是无法使民营中小企业走出资金短缺困境。
二、民营中小企业融资问题的对策建议
要解决民营中小企业融资难的困境，必须对症下药，有针对性的采取措施。具体措施为：
1.提高企业抗风险能力和核心竞争能力。
中国民营中小企业一般都是规模偏小的企业，而且其生产的产品价值也普遍较低。所以在企业不断发展过程中，其应该致力于新产品的研发工作，寻找更广阔的新市场，同时注重自身品牌的建设，以提高企业的市场竞争力。加强企业自身建设还应合理配置资源、加速资金的周转、增加企业自身的可分配利润。同时要扩充企业自由资金的渠道、降低各项资本成本以及财务风险。民营中小企业应争取使自身的抗风险能力和企业的核心竞争力都有显著提高，为打破其一直以来的融资困局打下基础。
2.丰富金融产品，加大金融产品创新力度。
丰富金融产品，加大银行业务核心产品的创新，积极发展票据等业务，大力推进金融新产品。如：消费贷款、自然人担保贷款、仓单质押贷款、承诺担保等。还应全面推行知识型、科技型电子银行业务。近期，银行业开始推行类余额宝，以丰富金融产品。这一产品属于互联网金融创新产品。现在，以“余额宝”为代表的这类产品，就仿佛是一条鲶鱼，使金融市场的生机勃勃。各大银行都相继推出创新产品。中国银行推出了“活期宝”货币型基金，“活期宝”主要是用“1元起购、0手续费、随时取现”的互联网金融路线来吸引客户群。建设银行也正处于筹划中，主要是准备让代销渠道的T+0这一业务上线。民生银行也即将推出又一金融创新产品——“如意宝”。整体而言，这些类余额宝的金融创新产品丰富了整个金融业的产品品种。对中小民营企业来说，无疑是一大喜讯，能有效地增加一系列的融资方式。
3.健全金融机构服务体系。
解决民营中小企业间接融资难的有效途径之一就是大力发展中小金融机构。在我国，应建设以民营银行为主的中小金融机构，并且大力发展其他与民营中小企业相匹配的各类非银行金融机构，不断完善整个服务体系。我国应大力建设担保机构、再担保机构，促进担保事业自身的发展。还可以引入担保机制，，因为相对通过贷款融资所产生的费用来说，担保费就比较少，这无论是对银行资金回收成功率，还是对企业贷款成功率都会有提高。同时，我国应大力建设为中小企业贷款服务的社会化信用评级机构，借鉴美国等发达国家经验，以方便银行获得企业信息，为民营企业提供贷款服务。另外，我国还应完善投融资咨询、企业管理诊断等咨询机构。只有加强中国薄弱的金融服务力量，才能进一步使民营中小企业慢慢脱离向银行等金融机构融资难的困境。
三、结语
1．民营中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。
民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业（以下简称“中小企业”）没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。据调查，有80％的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因而其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小企业发放贷款。
2．中小企业板解决中小企业融资难问题的作用有限。
《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出，分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。在此精神的指导下，2004年5月27日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板，可以避免中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是一些经济学家也提出了不同的看法。他们认为，中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫在接受《中国证券报》记者访问时指出，发展面向中小企业融资的资本市场的方案，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我国在今后很长一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型中小企业将始终在我国中小企业中占据主要部分。但是，由于劳动密集型中小企业的自身特点，多数劳动密集型中小企业很难像高科技型中小企业那样成为高收益、高成长型的企业，因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。
3．国有银行惜贷严重。
国有银行（以下简称“银行”）惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。
4．中小企业信用担保制度不完善。
我国中小企业信用担保试点自1998年开始。2000年8月24日，国务院办公厅印发了《关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》。截至2001年底，全国已组建为中小企业服务的各类担保机构360多个，省市两级信用担保体系和商业担保机构覆盖了约30个省、自治区、直辖市的300个地市，已为中小企业提供贷款担保100多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反而会不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。
二、解决中小企业融资难的对策
1．加强中小企业的公司治理建设。
我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。
关键词：中小民营企业；融资；措施
中图分类号：F272 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2012）29-0113-02
随着社会经济的发展，我国经济发展取得的成就与民营企业密不可分，民营企业已经成为我国经济的重要组成部分，特别是改革开放以来他对国民经济和社会发展起了举足轻重的作用。但是，民营企业在迅速发展的同时面临许多问题，也存在内部自身和外部困境的问题，特别是融资难一直严重阻碍和影响了民营企业进一步发展，其中又以中小民营企业受到的影响更为严重。因此，作者通过本文想针对中国目前存在的现状与对策进行探讨。
一、我国中小型民营企业的经营特点
1.资本融资渠道比较单一
在商业环境如此激烈的环境下抵御风险能力比较差。据有关机构调查统计，在民营企业的融资构成中，自有资金约占65%；商业信用或债务拖欠占10%；银行贷款仅占10%左右。
2.信用意识淡薄
据调查，很大一部分中小企业都非常缺乏专业的财务人员并且缺乏内部管理。在企业“三假”（假凭证、假账簿、假报表）现象都已经司空见惯。并且越来越多的企业主为了套用现金，不惜冒险动用信用卡去套取现金来用于贷款，支付，之间的资金运作和避税。为此银行无法为企业建立完整的信用评级系统。
3.缺乏长远计划
中小型民营企业主缺乏长远发展的眼光和抱负，安于原有规模，不愿负债经营，期望通过自身积累来谋求发展。很多中小型民营企业主认为小企业经营灵活，“船小好调头”，宁愿多做几个小企业也不愿增加投入培养一个大企业。
二、中小民营企业融资难的现状
1.中小民营企业存在贷款难的问题
国有商业银行、地方金融机构一般情况下都不愿意贷款给中小企业。特别是民营企业在建立之初，其生产、生活资金在建厂时就耗费殆尽，为了融资甚至不惜代价去寻找一些高利息的民间贷款，不但增加了生产成本而且还会引起金融市场一些非正常，甚至是违法的一些事情。尽管中央银行的信贷政策鼓励商业银行增加对中小民营企业的贷款，但是处于安全性考虑，有些企业仍然无法能享用。
2.中小民营企业担保难的风险
中小民营企业为了快速融资，在第一时间能抓住商业机会，主要也会考虑担保作为融资的一种途径。担保能力相对低的中小民营企业在担保审查中，也常常会因为担保机构少，自己担保能力弱，担保费用高等等中如履薄冰，而且在担保审查中，反担保要求等方面都过于严格，加大了企业负担，而且耽搁商业。
3.中小民营企业受到政策歧视
中小民营企业需要花费大量时间用于贷款的同时，在贷款利率方面也远远高于其他企业，在融资权上，大企业和小企业的贷款是不一样的，国有企业和非国有企业的贷款不一样，城市企业和乡镇企业的贷款不一样。此外，在诸多不一样中，中小企业的手续还比较繁琐，抵押条件苛刻。由此耽搁商机的企业也不在少数。
三、中小民营企业融资难的原因
1.产权不明晰导致抵押难、贷款难
产权不明晰制约了融资能力的发挥，长期以来许多企业挂在包括了国有企业、外资企业或事业单位，导致产权不明晰，贷款难。
2.技术设备落后，管理不善导致资金流失不予贷款
融资最大的吸引力首先是物质抵，其次是内在的素质，然而相当部分中小企业却正是因为缺乏这两个而融资难。首先是设备落后。中小民营企业主要是靠自筹资金建立，在资金极其有限的情况下为了减少成本而购买一些科技含量比较低，质量比较次，产量比较低的生产设备，或者是已经被淘汰的产品。因而导致生产效率、经济效益不佳。其次是创新能力不足，中小型企业很少有专门自己的研究部分，更是严重缺乏专业性的研究人员。最后是经营管理水平不高。中小民营企业大多数都是以前靠作坊式或者家族式进行管理的，缺乏科学管理，很难吸引高层次人才，因此，在缺乏高科技设备，创新和科学管理的条件下，使得金融机构的专业人员在贷款评估时不予以贷款。
3.财务管理不善，出现两本账
如今，当被银行降低融资的信用度时还有一个直接的因素就是所有的中小民企财务管理都是不规范的，甚至是违法的。当然，这也是跟中国当今这种“任人唯亲”的非理性、非正常的社会意识有一定的联系。因此，银行对企业信息无法准确了解其真实性，不对称性的同时，也许带来的也会有一些弊端吧。
4.金融机构占有份额小无法满足和有效的支撑中小企业
目前我国金融机构仍然是以四大国有商业银行为主，在中国社会发展中基本垄断了70%的市场份额。然而在这70%的份额里面中小企业只占里面的30%。足以看出我国中小民营企业在里面的窘境，也可以看出金融机构在社会的发展中不成熟，发展相对缓慢甚至是十分的不理想。但是感到欣慰的是我国经济已经逐渐崛起，中小金融机构在发展中孕育而生，其中主要是为了解决中小民企贷款的需求，这样更能吸收中小企业的存款，提供给私营企业的流动资金。并且在社会服务体系越来越成熟和完善之时，更应该为中小民营企业融资条件创造出更多的发展与机会，譬如：银行应该让企业认识到自身的一些信用，投资风险，应该更多地为中小企业提供专门的知识、信息、咨询作为融资的一个渠道，这样就会促使中小企业及时、准确收集到有利的融资信息以选择最优的融资方式和融资条件。
四、中小民营企业的融资对策
尽管中小企业融资难是众所周知的事，但作为中小企业应该积极应对，而不是束手无策、坐以待毙。企业一方面要完善企业内部管理，积极从内部筹集资金如采用商业信用、提前收回应收账款等。另一方面要充分运用国家政府制定的优惠政策，如总理于2009年8月19日提出促进中小企业发展的六项新政等，并要了解银行机构的贷款的程序和手续。
1.申请中小企业发展专项资金，额度一般是每个项目控制在300万元以内
根据财政部、国家发展改革委《中小企业发展专项资金管理办法》（财企[2008]179号）规定，企业从事节能环保等项目，可以申请中小企业发展专项资金。申请专项资金的企业必须会计信用、纳税信用和银行信用良好，申报项目必须符合专项资金年度支持方向和重点。方式为无偿资助、贷款贴息和资本金注入。每个项目的贴息期限一般不超过2年，贴息额度最多不超过300万元。
2.引进新的股东，筹集资本
中小企业创业初期，其融资方式上可以选择股权融资，因为创业初期，风险很大，很少有金融机构等债权人来投资。在股权融资中，企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分融资是属于“内部融资”，也叫企业“自己投资”。鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，加强企业内部管理，提高企业的信用等级，为企业的发展开辟新的融资。
3.吸引风险投资，适用于中小型科技企业
中小型科技企业在初创和成长期面临技术风险、市场风险、管理风险等，这种高风险使得中小型科技企业很难通过银行信贷、发行债券来筹集到充足的资金。同时，中小型科技企业的现实利润大多低于其资金需求，只能依靠风险资本市场。风险资本投资基于这类企业的潜在高收益往往会提供较充裕的资金支持。这需要企业寻找适合的投资公司并进行一系列的谈判。
4.在资本市场上直接融资
中小企业发展到一定时期和规模以后，就可以选择债权融资。债权融资主要来自金融机构，包括商业银行和财务公司等。属于高科技行业的中小企业，可以考虑到创业板市场发行股票融资，一般需连续盈利两年以下，符合国家创业板上市的要求。
5.加强金融监控，净化融资环境
国家政府应该设立监管金融系统的重要部门，严格加强金融监控，严格打击恶意逃避银行债务的中小民营企业和其他企业。中央政府及地方政府要高度重视银行信贷资金的安全，把解决中小民营企业融资难的问题和培育中小民营企业信用制度结合起来，对依法纳税、及时还贷、诚实守信、规范经营的中小民营企业和其他企业给予鼓励和支持；对恶意逃废的中小企业和其他企业，进行公开曝光、进行严惩、加大打击力度。国家政府实施一些好的政策，不断完善以中央银行为主体的信用等级自行系统建设，实现各个银行与中小民营企业和其他企业之间信贷数据的联网共享，进行有效监控客户的资信动态，严格规范各种方面信贷程序。
6.提高自身的竞技能力
中小民营企业除了建立健全的财务制度，加强对融资难的认识和管理，强化信用观念外，中小民营企业也需要有自己的文化。私营企业文化的高低，更多关系到信用问题，更多解决融资难等方面的途径问题。企业文化可以分为精神文化层、制度文化层、物质文化层等等。有了优秀的文化，才能提高本企业管理层热源的素质和管理能力，提高工人生产积极性，才能更好地解决融资难的问题。
总之，中小民营企业要想借助资本市场融资，扩大企业规模，是需要多方面的共同努力，各个政府部门要大力开展信用评级活动建立信用活动，坚持打击恶意逃废银行债务的行为，不断完善银行信贷等级咨询系统的多功能。必须规范自身的财务制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度，建立企业的信用制度。逐渐提高中小民营企业在社会发展中的信仰成都和规范成都的融资渠道。通常情况下，A级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业积极清偿银行的债务和应付款项，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，并树立良好的企业法人形象，提高企业的可信任水平。以达到资金的供求的平衡和效率最大化，使得中小民营企业在生产经营方面更加健康、快速地发展。
参考文献：
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关键词：民营中小企业融资 制约因素
温州民间借贷历来已久，在以政府信用制度建设为主导、企业信用体系建设为核心、个人信用建设体系建设为基础、银行信贷体系建设为补充的现代社会信用体系建设的具体实践中，温州市的金融生态环镜优化雏形初现。
虽然温州市中小企业自有资金实力雄厚，而且拥有比较完善的银行信贷服务和灵活的民间金融市场的支持，但是大多数中小企业资金短缺的问题并没有在根本上得到解决，融资难问题仍然是企业发展的重要约束“瓶颈”，其所处的金融环境也不宽松。
如果企业拥有足够的流动资金，就可以在生产淡季大量廉价采购备用原材料，相应减少旺季的原料抢购，增加产品供给，进而提高利润。再者，企业的市场环境较为宽松，在利润率可观的的情况下，企业在面对市场需求大的情况下，就会更强调规模效益，需要增加生产流水线、扩大厂房，对扩大再生产的资金需求变大。由此可见，目前中小企业的资金紧张并非是关系到企业生存的问题，而更多的是如何利用多元化的融资来争取发展时机的问题，这是企业融资问题的根源所在。
一、客观制约因素
企业融资从融资的方式上划分，又分为直接融资和间接融资。企业通过发行股票或者债券进行融资称为直接融资；企业通过向银行或其他非银行金融机构借贷来取得资金则称为间接融资。实践证明：民营中小企业并不完全适合直接融资。发行股票或债券作为企业与资金提供者之间的一种直接交易，资金提供者必须亲自对资金使用的状况进行了解和判断，进而需要资金使用者通过信息批露及公正的会计、审计等三者监督的方法来提高经营状况的透明度，对于小企业来说费用高昂。除非在直接融资中这种高成本伴随着高收益，否则无法使小企业获益，但是高收益的经营资金必然又会伴随着高风险。由此分析，融资的高成本必然将中国多数中小企业排除在直接融资市场之外。
另外，我国的资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，只有达到一定规模的企业才有可能进入股市，一般中小企业无法利用股票市场来筹措资金。因此，中小企业直接融资空间极为有限，中小企业直接融资举步维艰。
二、银行经营管理体制的弊端
中小企业间接融资仍然存在一些体制性的障碍，其主要表现在以下五个方面：
1.政策不公平
由于我国市场经济体制不健全，相应而言银行信贷管理体制秉承不公平的政策倾向，严重破坏了市场经济平等、公平、与竞争的基本原则。
中小企业从银行得到贷款的份额很少，处于与大企业不平等的竞争地位，国有银行为了防范金融风险，确定了面向大企业、中心城市的发展战略，并且将信贷管理权限上收，很多中小企业的长期资金来源，主要来自原有股东的增资扩股。由于很难得到银行贷款，有时不得不求助于民间高利借贷，由此引起了众多的债务。另外，为中小企业提供的信贷在不同所有制中分布不均，非公有制经济的中小企业得到的信贷支持力度很小。
2.保守营运政策
国家信贷政策的支持力度与当前银行、非公有制经济的经营机制及抵御风险的能力不相匹配。一方面，银行普遍显露出倚重“安全”营运的倾向，加强了风险管理；另一方面信贷人员相对缺乏，部分信贷员管理的个私客户数量、贷款规模过大，根本不可能对企业的经营状况、盈利能力、贷款规模等作细致地了解，从而导致银行经营管理的粗放化，加大了信贷资金的风险度。
3.管理方式落后
中小企业所能得到的金融服务品种单一。目前，银行向中小企业提供的金融服务品种，主要是金额不高的贷款，其他中间服务微乎其乎。银行与中小企业的合作方式还处于较低的层次，而实际上，中小企业除了贷款需求外，在结算、咨询、理财等方面也有着迫切的要求。
4.分支机构僵化
银行内部信贷管理机制没有理顺，客户调查由基层机构进行，两者之间的信息脱节严重；银行各分支机构间经营管理模式僵化单一，缺少对所在社区企业的具体情况的应变性。
5.利率一刀切
利率市场化改革进程缓慢，利率改革范围偏窄。一方面利率调整缺乏弹性，不能随行就市，在利率调整过程中对利率浮动水平实行“一刀切”，未考虑地区上和季节上资金供求的不平衡。另一方面，中央银行无法运用利率杠杆对商业银行资金余缺进行调控，致使商业银行消极规避风险，一度出现“惜贷”、“拒贷”等现象，无法满足中小企业资金运行中遇到的切实问题。
三、银企沟通机制滞后抵押担保创新机制进展缓慢
银行在对中小企业发放贷款时考虑的主要因素，高度集中于企业的经营管理和财务状况、企业的风险程度和信用状况两个方面。银企沟通机制仍不完善直接致使了银行对企业融资的种种顾虑。目前按中小企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数和金额，与中小企业贷款的实际需要差距甚远，中小企业的贷款信用担保业务创新机制进展缓慢，国家相关政策对于企业自身信用担保的条件有明确的限定，较多的中小企业难以享受到政策的优惠。
四、金融政策与其他政策不协调
金融部门宽松的金融支持政策与财政部门对于企业较重的税费管制相矛盾、银行债券常因企业转制而落空；一些基层司法部门维护银行债券不得力，大多数银行“赢了官司，赢不了钱”。金融部门与其他部门配合欠默契导致出现“一头热”现象，一定程度上削弱了金融支持政策的效果。
五、地方金融机构、农村金融机构不规范
地方金融机构市场份额的大幅萎缩，结算服务明显落后，异地结算依附性强，电子网络建设落后，对温州经济的支持力度弱化，其竞争优势正逐步丧失，面临严峻的挑战。而农村金融组织由于其无序性和高风险性，一直不能升级为合规的稳健发展的金融组织，因而其在融资效率与扩大中小企业融资渠道方面的作用并不能发挥应有功效，农村金融组织体系合理化建设缺乏总体规划和操作指导。
当前我国金融市场体系尚不健全，货币市场和资本市场还存在相当多的空白，票据市场发展滞后，利率没有完全市场化，市场分割和行业干预比较严重。因此，除了银行信贷、民间借贷之外，可供中小企业选择的融资渠道有限。中小企业由于融资能力差、生产规模小、管理水平低、信息流量少等特点，许多财务管理、融资、资产运行中的问题难以依靠自身力量解决。因此，目前我国的金融环境对中小企业发展影响较大，需要予以解决。
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关键词：民营中小企业 融资 对策
据海关统计，2010年云南省外贸进出口总额133.68亿美元，其中民营企业完成73.32亿美元，占比达54.8%，首次超过国有企业成为全省外贸主体。2010年，云南省非公经济增加值完成2931.38亿元，占全省GDP的比重达40.6%。从业人员达到440万人。民营中小企业已成为我省拉动经济增长，吸纳就业的一支重要力量。我省其进一步发展的重要因素之一。
一、云南省民营中小企业融资现状
1.本市场为民营中小企业提供的融资渠道有限，门槛过高。由于主板市场准入门槛高、发行费用高，对于规模较小的民营中小企业来说，既难以取得IPO的资格，又无力承担发行费用。中小企业板固然为民营中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并非是成千上万家中小企业的主要融资渠道。发行债券，主要用于资本密集型的大规模投资项目，一般民营企业难以进入。另外，债券利率固定，期限较长，并不适合民营中小企业。综上所述，民营中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
2.商业银行为民营中小企业融资支持力度有限，以流动资金贷款为主。由于贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对民营中小企业放贷。同时，民营中小企业由于信用等级低，缺乏抵押资产等，难以获得银行贷款。虽然，央行出台了相关政策鼓励商业银行增加对民营中小企业的贷款，但各大商业银行为了资金安全不愿向民营中小企业放贷。即使发放贷款，由于担心长期贷款的风险，民营企业最多也只能获得短期流动资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业融资成本。融资担保公司出于对风险的考虑，也不愿意为民营中小企业提供担保，即使提供担保，也将收取高额的担保费用。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营中小企业资金需求。
3.非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大。内部融资便捷，成本低，但是筹资数量有限，远不能满足企业需要；民间借贷便捷，但利息过高，企业很容易陷入高利贷的泥沼；中小企业之间互相担保，申请贷款。目前，在实践中互保出现了债转股形式。由于风险很大，绩优企业不愿意为他人承担连带责任。
二、云南省民营中小企业融资难问题的原因分析
1.企业管理不规范，诚信度低。民营中小企业普遍存在经营管理不规范的问题。据调查，至少有70%的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，民营中小企业的信用等级不高。据统计，商业银行不良贷款存量中，相当一部分为民营中小企业不良贷款。
2.资本市场发育不全，金融服务不到位。云南省资源禀赋结构的特点是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型企业始终是云南省民营中小企业的主体。因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。云南省至今没有一家民营中小企业通过中小企业板上市。另外，缺乏专门为民营中小企业贷款服务的金融机构。由于民营中小企业资信状况不均，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营中小企业的贷款大打折扣。
3.政府宏观引导不够，信用体系、担保体系、服务体系建设落后。现行的金融体系中，基层的银行贷款权限受到严格的限制。一些县级国有商业银行没有贷款权，地市级国有商业银行也只有流动资金贷款权。中国大多数民营中小企业处在基层，贷款申请需要层层上报到总行，审批程序烦琐。同时，由于缺乏有效的信贷担保机构，中小企业担保难、抵押难。云南目前有108家融资担保机构，一定程度上缓解了民营中小企业融资难问题，但云南信用体系建设不够完善，难以满足中小企业不断增加的融资需求。
三、云南省民营中小企业融资难问题的解决对策
1.提高民营中小企业自身素质，增强其融资能力。要优化资源配置，加强研发能力，调整产品结构，树立品牌意识，增强企业市场竞争力；规范企业管理，吸引外部资本；盘活存量资产，提高企业资金运营效率；推进企业诚信建设，及时还贷，及时向投资者和债权人披露真实的财务信息等。
2.实施金融创新，扩大中小企业的融资渠道。灵活运用各种金融工具为民营中小企业提供配套服务；开拓新的融资手段为民营中小企业提供必要的信贷支持；运用基金的形式筹集一部分资金，主要用于新产品开发、新技术应用和不可抗拒的自然灾害等；通过资本投入、贷款、贴息等方式，支持科技型民营中小企业的发展；发展典当业，为民营中小企业的创业和发展提供“短、平、快”的资金周转服务；探索通过产权交易市场开展资产证券化业务，为企业转让部分产权和实现投资主体多元化服务，发展企业债券市场；鼓励有条件的民营中小企业上市融资；探索发展民营小企业信用保险和融资保险业务；大力发展地方中小企业金融机构，积极引进区域性商业银行，提高竞争力。
3.加强宏观政策引导，为民营中小企业融资发展创造条件。加大财政对民营中小企业的扶持力度，建立健全民营中小企业发展专项资金；建立财政直接补贴机制，使商业银行对民营中小企业的贷款风险通过风险溢价或财政补贴得以弥补；鼓励信托投资公司探索实施面向民营中小企业的信托计划；允许符合条件的民营中小企业发行债券；推动市场信息网络建设，打造民营中小企业信息服务平台。
4.建立信用体系，加快担保体系建设，开放和完善民间融资市场。建立资源共享的个人征信和企业资信系统；支持各类民营中小企业信用担保机构的发展；研究适应民间融资的金融工具，完善民间融资的合同格式和体系；探索建立中小企业融资公司，适当降低典当行业准入门槛，规范典当运营，发展社区和农村资金互助合作机构。
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关键词:浙江;民营经济;中小企业;融资
中图分类号:F276.5 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)07-0079-03
改革开放以来,我国的民营经济有了长足的发展,特别是20世纪90年代以来,伴随着信息技术革命与经济全球化而到来的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化,以计算机､通讯､信息产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量，这促使一大批中小型高科技企业迅速形成和发展｡这些企业主要是以民营经济为主｡2003年我国中小企业创造了55.6%的国内生产总值,中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分｡据国家工商总局的资料统计,2004年末中小企业实现的工业产值､利税和外贸出口总额分别占全国的60%､40%和62%左右,为城镇社会提供了75%以上的就业机会｡这些表明,中小企业对推动社会经济的发展,保持社会稳定方面发挥着重要作用｡但是,这些企业在发展的同时也面临诸多障碍与难题｡其中,资金问题成了制约民营企业特别是民营中小型企业进一步发展的“瓶颈”问题｡民营经济是浙江经济的一大特色,浙江民营企业从数量和质量看,在全国均名列前茅｡浙江民营企业在发展中出现的问题在全国也有一定的普遍性和代表性｡因此,通过剖析浙江民营中小企业融资难的现象,找到造成民营中小企业融资难的深层原因,并制定相应的对策,对改善整个民营企业的发展的外部环境,对推动民营经济的健康发展,有着一定的借鉴意义｡
一､当前浙江民营中小企业融资中存在的主要问题
浙江民营经济在浙江省国民经济中具有重要的地位,这几年浙江经济发展迅速,其中一个主要因素是浙江民营企业这几年在质与量上均有了飞速发展｡但在民营经济发展的过程中,特别是民营中小企业面临着一个普遍问题,即融资难的问题,这一问题已成为制约其发展的瓶颈问题｡我们通过走访和问卷等形式对浙江民营企业进行了调查,资料表明,80%的中小企业认为缺乏融资渠道成为制约其进一步发展的首要问题｡90%以上中小企业的营运资金来源于其所有者､合伙发起人以及它们的家庭｡其融资问题主要表现为:(1)融资渠道狭窄,主要来自于内部融资;(2)融资期限较短,主要是短期贷款,中长期借贷和权益资本的供给严重不足;(3)融资的条件较苛刻,对企业的信用评估,抵押担保条件要求较高,中小企业较难满足贷款条件;(4)贷款的供给数量远远不能满足中小企业对资金的需求量｡
过去十年中中小企业虽有强劲增长,但其资金绝大多数来自内部融资｡随着企业的成熟和规模扩大,它们对外部融资的需求将会增长｡如果中小企业不能拓展其融资渠道,提高融资效率,可能将无力维持现有的增长速度,这种增长也将是不可持续的｡反之,如果我们能提高中小企业获得更多的外部融资机会,那么,中小企业在中国经济的增长和转轨进程中将发挥更大的作用｡
二､浙江民营中小企业融资问题的深层原因
浙江民营中小企业融资难,已是不争的事实｡通过调查,我们发现造成民营中小企业融资难的原因是多方面的,既有企业内在的问题,也有银行等金融机构､政府等外部影响,可归结为以下三个方面:
(一)民营中小企业自身管理存在问题,企业抗风险和还贷能力低下,缺乏吸引资金的能力｡许多民营中小企业没有建立起现代企业制度,产权单一,企业规模小,产品科技含量低;经营行为短期化以及负债多､积累少,投资规模与市场竞争力不足,抗风险能力低,容易遭到市场的淘汰;财务管理和经营管理不规范等｡造成目前这种状况,主要有以下原因:
1.民营中小企业往往缺乏完善的法人治理结构和规范的管理制度｡民营企业大多实行家族式管理体制,这种制度使得企业的用人科学性得不到保证,外聘优秀人才易遭遇信任危机,找不到归宿感,最终使人才流失｡
2.企业主本身素质的局限性导致整体管理能力低下｡在浙江,民营企业的管理者大多出身“草根”｡他们大部分是由打工仔或小作坊主发展起家,受教育程度较低｡在企业规模较小的情况下,其知识水平欠缺的问题还不够突出,当企业规模扩大后,很多管理者的决策能力和管理水平已不能适应现代企业的要求｡因此,素质因素引起的管理问题应引起我们的重视｡一些企业管理层一人做主,缺乏内外有效的反馈､监督机制,使决策的正确性､准确性大打折扣,再加上短期投机行为等问题,已成为制约民营中小企业进一步发展的致命弱点｡
3.经营管理粗放,企业缺乏长期发展战略目标,决策不科学､不民主｡企业不依靠健全的机制和客观事实来管理人,而是凭借经营者的主观经验和常识,靠简单的信任和亲情去约束人｡这种经营管理机制往往导致企业管理制度混乱,主观性和随意性强,管理效率低下｡另外,企业发展到一定规模后,管理层独裁和集权化倾向严重,也导致一些企业迅速走向衰败｡
(二)政府对中小企业重视不够,缺乏对民营中小企业的支持
1.政策助力不足,宏观管理体制不顺,市场秩序不佳,“外在负担”沉重,使得民营中小企业成长的外在环境不畅｡由于机构改革滞后,目前依然按部门管理中小企业,由此引发政出多门､条块分割､重复建设､产品趋同,严重地挫伤了试图大跨步发展的广大中小企业的积极性｡另外,名目繁多的收费构成了中小企业的“外在负担”｡
2.政府对企业发展的扶持力度不够,社会化服务体系尚未形成｡民营中小企业因其规模小,自身力量薄弱,在获取信息､征得贷款及研发新产品等方面均存在较大难度,在激烈的竞争中往往处于不利地位,因此,民营中小企业在投资方向､发展战略､融资､新品开发､经营管理､技术进步､进出口贸易､人才培训等方面需要政府和社会的支持和帮助｡但受传统计划经济体制的影响,各级政府的经济政策通常自觉或不自觉地偏好于大企业,而一直未形成系统的民营中小企业扶持政策,即使政府出台了一些针对民营中小企业的优惠政策,也比较零散｡
(三)现行金融融资体制的不合理,加剧了民营中小企业融资难的问题
1.我国金融体系不完整,金融市场不健全,企业融资渠道单一,直接制约民营中小企业的发展｡我国中小企业主要靠银行的间接融资,“二板市场”､创业投资机构､基金､企业债券和风险投资等直接融资形式发展滞后｡而且银行结构也不合理,缺少面向满足民间资本需求､重点为中小企业服务的银行｡由于银行与企业间存在着信息的不对称,为降低贷款风险,获得企业信用状况信息的难易程度和掌握的多寡,就成为银行选择贷款对象的一个重要标准｡相比较而言,银行对大企业放款成本低,收益高,对民营中小企业放款却是成本高,收效低｡从银行运营的角度看,对中小企业贷款不适合运营成本很高的大型机构来运作｡
另外,我国金融体系过于僵硬,缺少直接面对中小企业的机构｡到目前为止,我国只有四家专业银行和十来家商业银行,并且这些银行在当初设计时主要是针对国有大企业的,一般缺少专门面向中小企业的业务,没有采取差异化策略,信贷发放标准相同､流程相同,这无形中从制度上抬高了中小企业信贷的门槛｡
2.信用担保制度不完善｡自1998年我国中小企业信用担保试点开始,各地政府即开始积极探索通过设立信用担保机构的方式,帮助中小企业解决贷款难的问题｡目前各类政府主导的信用担保机构已有500多家,为一些中小企业提供了融资担保服务｡但担保机构的分布高度分散且很不平衡,管理机制也各不相同,地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小,很难满足中小企业的融资需要｡政府对担保机构的资金支持多为一次性投入,后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未建立,而担保机构多为自负盈亏的公司,为了减少风险,只能提高担保条件｡这又从另一方面限制了中小企业的资金融通,使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金｡
三､解决民营中小企业融资难的主要对策
民营中小企业融资问题不单单是一个金融问题,而是一个系统工程,要从根本上解决,必须从企业自身､银行和政府多方面采取措施｡概括起来主要有以下几方面:
(一)从企业内部看,必须解决民营中小企业在管理体制中存在的问题
1.加强中小企业的公司治理建设,按现代企业制度来改造民营中小企业｡我国很多的中小企业还具有明显的家族特色,这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提高中小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信用水平,导致银行和投资者不愿向其贷款和投资｡鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家族制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险｡这样才能提高信用水平,增强融资能力｡
2.加强民营中小企业管理者的文化素质建设,采取灵活多样的方式,对民营企业的管理者进行培训,以提高他们的文化素质,使其掌握现代企业管理知识,完成民营企业的经营管理者们由传统的私营业主向现代企业家的转变｡
3.引入先进的现代企业管理方式和管理理念,加强对民营中小企业的制度改造｡完善各项企业管理制度,使民营中小企业的管理由“人治”走向“法治”｡只有当民营中小企业自身经营管理水平提高了,经营风险降低了,贷款风险降低了,企业的融资能力才会增强,这是解决民营中小企业融资最根本的问题｡
(二)政府应采取措施,从宏观的角度,为民营中小企业融资创造良好的外部环境
从政策方面,政府应迅速制定并出台有关加速培育民营中小企业成长的政策｡例如对非正式融资,政府应采取积极引导的策略,不要只一味打击和取缔,要通过加强立法来保护融资契约的履行｡政府在中小企业因资金困难､发展受限时,应依法迅速予以调整转变,尽快落实对中小企业的资金扶持和政策保护｡在必要时提供“国家信用”,帮助民营中小企业渡过资金难关,来支持民营中小企业的发展｡
(三)对于银行金融部门,应进一步加强金融体制改革,完善金融市场体系
为了使金融机构更好地为民营中小企业服务,应做好以下工作:
1.主动了解中小企业发展过程中的问题,逐步解决贷款市场的垄断问题,允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争,允许有实力的企业出资兴办地方型股份制商业银行,在建立过程中要坚持市场导向,政府只起协调和指导监督的作用｡
2.积极创建二板市场,为中小企业直接融资创造条件｡二板市场是中小企业在投资基金市场的发展与完善,也是产业投资基金和风险投资基金退出企业､收回投资,实现良性循环和周转的客观需要｡建立场外股权交易市场也能缓解中小企业的资本性短缺,实际上也可成为投资基金退出的第二渠道｡因此,创建和发展我国的二板市场与场外股权交易市场,既能够确立中小企业的上市机制,开辟其资本性融资渠道,亦可以为投资基金退出与流动提供便利,拓宽中小企业融资渠道,使融资渠道趋向多元化｡
3.创建科学完善的中小企业信用等级评估体系,对信誉好､前景较为乐观的企业,要通过贸易融资､封闭贷款､短期授信等方式给予支持,以帮助企业尽快扭亏为盈｡
4.积极开拓融资租赁业务｡融资租赁限制条件少,能迅速形成现实的生产力,能使中小企业保持技术及设备的先进性,提高产品竞争力且融资风险小,中小企业有权选择自己最需要的设备,掌握设备及时更新的主动权,产生节税效应｡民营中小企业应根据自身特点,选择灵活的融资渠道､融资方式,制定相适应的融资策略｡
5.大力发展互担保制度｡为适应今后的发展需要,构建以互担保机构为主､政策性担保机构和商业性担保机构为辅,以国家､省､市三级再担保机构为支撑的结构体系｡面临风险时,互担保机构承担的风险最终由会员分担,容易被潜在的被担保者接受,担保审批人与担保申请人相互较为了解,缓解了信息的不对称问题｡将银行或政府担保组织的外部监督转化为互担保组织内部的相互监督,提高了监督的时效性｡通过互担保将中小企业联系起来,取得较优惠的贷款条件｡为解决中小企业担保难的问题,银行还应积极发展居民个人的抵押贷款,以向业主及其亲友放款的方式来缓解中小企业的融资困难｡可以通过信用卡､个人财产抵押､专项消费贷款等方式,向业主个人或相关人士发放个人信贷,间接地发挥对中小企业再融资的杠杆作用｡
总之,融资难是民营中小企业发展的瓶颈,受到多种因素的影响,要想彻底解决民营中小企业融资难的问题,一方面要靠企业自身制度的改革,另一方面必须依靠切实有效的政府支持和一定比例的政府投入,加大财税､金融政策的扶持力度,建立健全的信用担保体系,同时吸纳部分民间资本,根据不同情况全方位地帮助民营中小企业进行由小到大的蜕变｡浙江省民营经济在全国有一定的代表性,其发展中出现的问题在其他省市也有一定普遍性,因此,解决浙江民营中小企业融资问题的对策对于其他省市也有一定的借鉴意义｡相信在不久的将来,随着政府政策的出台和外资的引进,民营中小企业融资难的问题将得到有效的缓解｡
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关键词：民营企业 诚信担保 证券市场 融资
据统计资料显不，民营经济在国民生产总值新增部分的贡献已达到80％，是推动经济高速发展的强劲动力，特别是在经济欠发达的地区，为了更快的赶上发达地区经济的发展而提出了“工业强市”等有关战略，而“工业强市”的主要力量却要由许多中小民营企业来担任，因为经济欠发达地区的国有经济企业在改革中基本上已经改制或已经不存在，中小民营企业在这里对国民生产总值的贡献率可能更高，可民营经济获得金融系统的支持只有30％左右，其中，欠发达地区的中小民营企业还不到这个数。笔者从中小民营企业自身、金融服务系统和金融市场三个方面来说明企业融资困难的原因及对策。
一、中小民营企业融资困难原因分析
(一)企业自身“奶水”不足，生长缺“钙”
企业出生困难，在泥土中滚打成长。从中小民营企业的出生形成来看，欠发达地区的中小民营企业主要有三种类型，一是由个体户起家逐渐积累起来，或者由家族投资办厂演变过来的企业；二是由朋友参股台资开办的合资创业；二是通过组建、承包、买断乡镇或小型国有企业转型过来的企业。首先，这几种形式所形成的企业在发展过程中往往采用家族式、粗犷式管理模式，难以适应现代企业制度发展的需要；其次，中小民营企业生产规模偏小，生产的设备较陈旧，技术落后，创新能力较差；再次，中小民营企l业内部财务管理体制不规范，不严谨，有的企业为了眼前利益刻意编制多套财务报表，“假凭证、假帐簿、假表报”的二假现象普遍存在。这样一来就造成，一是，企业在投资决策中缺乏长远的规划，往往形成投资的随意性和非长远性，短期，有为较为严重，给企业的生产和经营带来很大的风险，经营管理模式落后形成融资困难；二是，企业实力较弱，抵抗市场风险的能力不强，生产资金短缺，缺乏可供抵押的资产，偿债能力低下；三是，中小民营企业资信程度不高，缺乏良好的信用记录，财务信息透明度低，因而很难获得银行金融机构的信用评级，特别是在欠发达地区更是如此。因此，生长缺“钙”，个头偏小，这是造成中小民营企业融资困难的最根本原因。
(二)企业融资奇招百出，边际成本太大
中小民营企业要进一步发展，资金有时会变成是它最大的障碍。中小民营企业要融资，作为其发展的动力，它一般通过两条途径，一是内部融资，二是外部融资。内部融资主要途径是通过保留盈余，定额负债(包括应付工资、福利费、税金、其他应付款等)形成资金的来源，通过计提折旧形成融资活动；外部融资主要途径是通过银行等金融中介机构和资本市场来获得资金。内部融资容易，但金额有限，外部融资存量大，但是融资门槛太高。中小民营企业为了融资就会采用各种奇招在夹缝中求发展，比如，对内常通过游说、乞求向亲戚朋友、公司员工或民间高息集资、借贷等方式获得资金，对外则利用自己的人际能力与银行金融机构的关键人物拉关系，利用回扣和一些虚假财务信息骗取信任等手段来获得贷款。但不管用哪种方式，都造成中小民营企业边际战本增加，同时也会促使民营企业去作假帐，造成会计信息失真，在社会经济环境和经济事项发生变化或逆转时，中小民营企业就会引发难以收拾的处境。
(三)金融系统服务理念太过“实际”，门槛太高
从商业银行的角度来看，向不同性质、不同规模的企业提供贷款的成本相差无几，在资源有限的条件下，商业银行会优先服务于国有企业或规模大的企业，这更符合其经济效益的原则。在惯性思维模式下，中小民营企业融资排序就要靠后，一般商业银行的融资，首先考虑是国有，再是“三资”，再接着才会考虑民营企业，另外，在办理融资业务操作人员的思路一般也是这样认为，因为现在商业银行都是进行负责制考核，国有、“三资”企业总有让人放心的地方，而对中小民营企业则不然，对中小民营企业放贷融资大多会出现手续繁琐、条件苛刻、减少贷款数额等许多不公平等现象。其次，商业银行实行的是现代企业管理，在放贷时风险考虑较多，一般金融机构认为民营企业，特别是中小民营企业缺乏一定的信用度和合格的抵押品，而中小民营企业的偿还贷款能力难以认定，尽管商业银行懂得要创造盈利得广开门路，敞开的大门的道理，但对中小民营企业的门槛太高，在经济欠发达地区情况更加突出。
(四)政府、金融市场“既要马儿跑，又要马儿不吃草”
在经济欠发达地区的地方财政主要是靠税收，而在税收中来之中小民营企业所占的比重义非常高，可是国家、地方政府、金融市场等为中小民营企业融资做得又太少。
1．融资担保机制缺位
目前我国的金融市场中商业银行的融资方式主要有三种方式：信用贷款、担保贷款、抵押货款，但是不管那种方式都要有进行担保的制度，而中小民营企业在货款的过程中存在担保不足问题。我国市场化运作的民营企业担保的中介机构很少，担保能力也很弱，使很多的中小民营企业需要贷款而没有合适的担保而不能贷款。在这样的情况下如果有健全的担保制度，如地方政府财政支持下组成担保中心，或金融市场引导由骨干企业组成担保集团，或在地方政府引导下组建担保中介等都能使中小民营企业融资度过难关。
2．委托投资制度基本木形成
委托投资是一种叫接的投资方式，投资者并不直接投资企业，而是委托具有一定投资经验的信托投资公司投资，特别是经过这几年的快速发展，社会财富迅速聚集，巨大的社会财富聚集到银行金融机构和民间个人的手中，民间个人的投资意识也很强，但是由于中小民营企业缺乏信息的透明度和信息的不对称，民间资本就无头苍蝇到处乱碰，民问资本投资没有方向，而中小民营企业正值大力发展的高峰期，需要大量的资金，可是由于金融市场的委托投资机制没有形成而造成两者对峙的局面，这时政府的引导，金融市场制度的健全此时就显得更加重要。
3．证券发行市场“发育”不完善
目前我国证券发行市场是政策性的主导型市场，在这资本市场中往往是国有企业的投资及产权转换的一个具有特定功能的场所。尽管现在状态有所改变，中小民营企业要获取公开发行股票、债券的资格仍然是相当的困难，虽然这里面有中小民营企业自身需要改制，需要真实地、透明地公开会计信息等因素改变，但证券发行市场制度的完善，改变是中小民营企业能融到资金必不可少的前提。
4．金融市场服务品种“单亲”
经过这几年的快速发展，金融市场也逐步完善，但却是还不发达，金融服务品种单一，这也是中小民营企业难以融
得资金的一个重要原因。在此政府要大力发展会融市场，开辟其他更多的金融服务品种，如融资租赁等非银行的金融业务。融资租赁是中小民营企业进行长期资金融通的有效方式，中小民营企业可以在资金短缺或不动用运营资金的情况下，以现有的资产、效益和未来的收益作保证来获得或更新机器没备，达到融资和技术更新的双重目的。
二、中小民营企业融资的几种“过招”对策
(一)企业“多练内功，强身健体”，提高抗击打能力
欠发达地区的中小民营企业虽然出生先天基础不足，条件不如“国”字号，但是可以通过自己的努力来改变。首先，中小民营企业要进行制度创新，如产权制度创新，在保持自己家族控股的前提下，吸纳非家族投资者的资金，使中小民营企业由单一的业主制向投资主体多元化转变，克服“小而散，小而弱”缺陷，提高企业抵抗资金风险的能力。其次，改变理财观念，提高信用等级，诚实守信，规范经营；加强与大企业的联系。借助大企业的信誉为企业自己担保，获得银行资金；加强与金融机构的联系，时常通报企业的生产、经营情况，企业的资金运营情况，争取金融机构的信任，按金融机构的信用评定标准来规范企业的各项规程制度及各种企业行为。第三，完善、健全企业财务制度，理清财务会计帐目，提高财务信息的透明度和可信度，方便税收等同家部门及金融机构的审计，使投资者随时了解企业的财务信息，增强对企业的信任。第四，源动和激励企业管理人员的秘极性，特别是懂得融资，能为企业融资出谋划策的人才，何必要让他们参加人股，参与投资，留住人才就赢得资金。
(二)开辟溪径，建立诚信的担保制度，“联保贷款”融通资金
中小民营企业可以根据行业或者其他途径，建立几家或者十几家的诚信联保制度。金融机构拒绝中小民营企业贷款的申请，大多基于风险难以掌握的思考，而“联保货款”的方案足为金融机构发放贷款加上一道“企业风险共担”的保险，其组建诚信担保的中小民营企业中各自拿出相当于贷款额20％左右的现金建立共同的“风险基金”，联保企业中任何一家如没有及时的还贷，银行都将没收“风险基金”作为清偿。其最大的优点是打破常规，创新了融资和担保的新机制，把风险和利益与企业自己捆绑在一起，而这样的“联保”方式企业之间还能相互监督，相互制约，做到-荣俱荣，一损俱损，谁都不愿意作茧自缚，损害自己的利益。中小民营企业通过这种既不需要另外担保，也不用抵押的联保贷款方式，就能融到一定期限和额度的资金。
(三)政府“搭台”完善资本市场，市场“唱戏”开辟融通渠道
要解决民营企业融资问题,总体思路要遵循经济与金融“双赢”原则、增加有效供给与提高有效需求并举原则和多部门与多政策协调配合原则。民营企业要获得长远发展必须要有清晰的长期发展战略，企业资本运营策略必须放到企业长期发展战略层面考虑，从里到外营造一个吸引资金流入企业的经营格局。
我国民营经济发展迅速，对国民经济的发展作用重大，但也存在一些问题，最大的问题就是融资困难，主要表现为商业银行支持力度有限、资本市场提供的渠道有限等。
一、民营企业融资环境的现状
我国民营经济已成为国民经济发展中新的增长点，成为国民经济发展的重要力量，对经济社会做出了重要贡献。我国的民营经济在今后的发展过程中，还会遇到诸多困难。其中遇到的最大困难是获得的金融支持过少。融资难的问题已成为困扰我国民营企业进一步发展的重要因素。
（一）商业银行为民营企业融资支持力度有限，流动资产偏多
银行对民营企业存在“惜贷”现象。近几年来，我国的商业银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。近年来，银行的票据承兑业务发展很快，但同样也是集中于大企业，民营企业很难得到银行的票据承兑额度。
（二）资本市场为民营企业提供的融资渠道有限，门槛过高
中国资本市场仅有十几年的发展历程，其结构存在一定的缺陷，不利于民营企业的融资。目前，证券市场缺少适应各类企业融资需要的多层次资本市场体系，民营企业很难通过证券市场进行筹资。
（三）非正规渠道融资十分普遍
既然无法从正规渠道融通资金，在一些民营经济发达达到地区，非正规金融活动就十分普遍。民间融资的主要形式有自身融资、民间借贷、相互担保等。
1、自身融资。利用企业经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金。
2、民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。
3、相互担保。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，现在绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。
二、民营企业融资困难的原因
我国民营企业在融资方面存在困难，其原因既有外在因素，如银行金融机构体系方面、非银行金融机构体系方面等，也有过度包装或不包装、不愿意花钱请专业的融资顾问等内在因素。
（一）外在原因
1、银行金融机构体系方面
从国有商业银行的角度看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难。国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点。而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视。国有商业银行经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款。国有商业银行机制也缺乏灵活性，信贷经营体制改革反而提高了对中小民营企业的贷款门槛。
2、非银行金融机构体系方面
目前，我国证券市场的重点主要是扶持国有大中型企业上市融资，基本上未向民营企业开放。我国《公司法》规定：上市公司股本总额不得少于5000万元，公司经营必须符合国家的产业政策改革，从严控制一般加工业和商品流通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的影响，与《公司法》规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。我国债券市场也基本上未向民营企业开放，大部分民营企业不具备发行企业债券和公司债券的资格与条件。
3、对民营企业的一些歧视也阻碍了民营企业的融资拓展
由于长期受计划经济和传统意识的影响，金融部门对民营企业还是避而远之，怕出问题受牵连。同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业就可能被司法机关追究。出于对贷款责任的担心，在具体操作中就表现为尽量限制对民营企业的贷款数额，贷款手续繁杂、抵押条件苛刻，对抵押品要求过严、抵押率过低。此外，在国家有关政策上也存在着明显的所有制歧视，这种政策性歧视也在很大程度上影响了民营经济融资渠道的拓展。
（二）内在原因
1、过度包装或不包装
有些民营企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况；有些民营企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不仅是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。
2、急于拿到资金，却没能做实质性工作
民营企业在融资过程中，只顾融资进行企业扩张，忽视企业内部管理、塑造企业文化、建立合理的公司治理结构等实质性的工作，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力，企业管理也越来越粗放、松散，最终不能使企业走向规范化。
3、低估融资难度，误以为仅靠自己的小圈子就可以拿到资金
有些民营企业常常低估融资的难度，对个别资金方期望过大，往往以为靠企业主或内部管理人员的私人小圈子就可以拿到资金。
4、不愿意花钱请专业的融资顾问
民营企业即使都有很强的融资意愿，但真正理解融资的人很少，总希望打个电话投资人就把资金投入企业，把融资简单化，不愿意花钱聘请专业的融资顾问。也有不少人认为融资只需写个商业计划书，随便找个机构或个人、甚至学生来写，只要价格低就行。其实企业融资是非常专业的，融资顾问要有丰富的融资经验，广泛的融资渠道，对资本市场和投资人要有充分的认识和了解，要有很强的专业策划能力，要考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。
三、改善民营企业融资环境的建议
解决民营企业融资问题的总体思路，要遵循经济与金融“双赢”原则、增加有效供给与提高有效需求并举原则和多部门与多政策协调配合原则。要解决民营企业融资难问题，可以考虑从以下几个方面入手：
（一）不断提高自身素质
1、树立诚实守信的良好形象
民营企业应规范经营、依法纳税，合理合法的开展经营活动，尽快树立诚实守信的企业形象，消除“信用缺失”的不良记录，把信誉作为企业发展的生命线，为商业银行融出资金提供信誉保障。因为好的信誉是民营企业取得银行支持的重要条件。
2、不断提高企业的经济效益
企业良好的效益是获得贷款的基础。民营企业要获得良好的经济效益就要树立起“以人为本”的管理理念。切实搞好企业内部的经营管理，重视市场调研与市场营销管理，重视技术创新，使生产出的产品适应市场需求，提高经济效益，提高资金利用率。
3、加强企业的财务管理
民营企业要加强财务管理，建立财务制度，严格财务纪律，提高财务管理水平，消除假账、账外账，会计数据必须连贯。加强财务人员的培训，可以由政府组织、银行参与、全方位、多层次、多渠道为民营企业培训财务人员。
（二）加快落实国有商业银行对民营企业金融服务措施改革的步伐
各级国有商业银行要建立和完善服务于中小企业的贷款融资部门，对民营企业进行零售贷款服务，满足民营企业对资金的需求。
国有商业银行在贷款政策上不能以公有制和私有制划线，作为是否贷款的标准，而应以效益为标准。对那些效益好、技术水平高、有市场潜力的民营企业要积极给予信贷支持，在利率上要消除因所有制不同而产生的不合理的利率差别，对同一种类、同一期限的贷款要统一利息，对民营企业发放贷款中出现的问题要与国有企业一样对待。要在考虑到对民营企业融资管理难度大、风险大的基础上，建立一套适合中小企业信贷人员的业绩考核标准。创新适合民营企业需求的金融产品，比如，信用担保贷款、买方贷款、自然人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现贷款、典当融资等，为民营经济的迅速发展服务。
（三）积极建立和完善中小金融机构体系
在我国民营企业中，占大量的是中小型民营企业。因此完全依靠四大国有商业银行来解决民营企业融资难是不可能的，因为大银行很难做小企业的贷款。中小企业需要的是与其制度、规模相对称的中小金融机构为其提供金融服务。所以必须建立以国有商业银行为主体的多层次的金融市场体系。其中包括中小企业政策性银行、地方性商业银行、非国有中小金融机构和合作性民间金融机构。
建立中小企业政策性银行。中小企业政策性银行应该为我国中小型民营企业政策性贷款提供重要支持。这方面国外的经验可以借鉴，日本的中小企业政策性金融机构包括国民生活金融公库、商工组中央金库等，以及韩国的韩国兴业银行，美国的中小企业署等。
中小企业政策性银行的主要资本金来源于政府财政资金，除政府财政资金外，还可考虑其它的融资渠道，如发行债券、借款，甚至可以吸收中小企业存款。吸收存款应该是中小企业政策性银行与我国其他政策性银行最大的不同点。中小企业政策性银行也应按照流动性、安全性和盈利性原则进行经营管理，但其盈利只是保本条件下的微利。从而发挥资金的最大效益。通过中小企业政策性银行可以支持需要重点扶持的民营企业和项目，为私营经济全面协调发展服务。
金融监管部门应本着严格标准、规范准入、强化监督、鼓励竞争的原则，尽快建立和完善中小金融机构的市场准入和退出的标准，风险管理制度、竞争规则以及监管办法。不论所有制如何，对所有出资人一律平等，市场准入既要严格规范又不存在歧视。
政府要对中小金融机构的建立和发展提供政策支持，比如，为了消除社会对中小金融机构清偿能力的顾虑，政府应为中小金融机构的运作提供社会保障，即建立存款保险制度，这使中小金融机构可以更多地筹集社会闲散资金。同时，还可以考虑给中小金融机构更多的自限如利率浮动权，较多的再贷款和再贴现利息，允许其自由参与同业拆借，交存中央银行的准备金比率可以比国有商业银行低一些等。
中小金融机构要加快改革步伐，城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步完善中小金融机构的实力和运营机制，为民营企业贷款融资提供经济基础。
（四）建立和完善多层次资本市场体系
银行贷款只是融资的一种渠道，而发行股票或债券等直接融资渠道正日益成为企业的主要融资方式。因此，应建立和完善多层次的资本市场体系，即主板市场、二板市场和区域性小额资本市场。区域性的小额资本市场是低层次的资本市场，主要指地方的股权交易市场，它主要解决中小型民营企业融资难问题。区域性小额资本市场可以由原证券交易中心、现有的各地产权交易市场以及技术产权交易市场改造而成，对这一类市场一定要严格规范和监管。当然，我们目前尚缺乏这方面的管理经验，但要逐步摸索，积极发挥这种低层次资本市场的积极作用。
（五）积极建立和完善信用担保体系
现代市场经济是一种信用经济，市场化程度越高对信用体系发展程度要求也越高。而市场经济中的众多民营企业，规模不一，背景复杂，资金融出者不可能也没有能力对每个企业的财务状况做到十分的了解。这就需要市场上有公正的信用评级机构和评级体系，来专门对企业资信进行专门调整和评估，这无疑能较好的解决银行贷款中信息不对称的难题，为银行向民营企业融资创造良好的条件。
近年来我国一些地方相继成立了专门为中小企业融资服务的担保基金或担保公司，对缓解中小企业融资难、促进中小企业的发展起到了一定的作用。但普遍规模较小，层次较低，满足不了民营企业快速发展的需要。因此必须建立一个多层次全方位的信用担保体系。
总之，民营企业要获得长远发展必须要有清晰的长期发展战略，企业资本运营策略必须放到企业长期发展战略层面考虑，从里到外营造一个吸引资金流入企业的经营环境。
参考文献:
[1]张承惠民营企业融资现状调研报告[J]国务院发展研究中心技术经济研究部
[2]萧灼基2006年经济分析与展望北京经济科学出版社2006年3月
[3]木志荣中国私营经济发展研究厦门厦门大学出版社2004年11月
[4]袁静合作经济与科技2005年22期
【关键词】中小民营企业；融资；现状；对策
目前，中国已经形成大、中、小型企业，国有企业和民营企业的混合性经济格局。进入到深化改革阶段，企业的发展出现诸多问题，犹如一团乱麻，越理越乱。特别当下国情，中小民营企业融资上存在很多问题。
一、中小民营企业融资现状
调研发现，中国中小民营企业现阶段的融资情况与大多数发展中及发达国家经历过基本一样：对外融资较困难；融资成本普遍偏高，超出了企业承受的范围；对外融资的风险较高。
企业融资方式大体分为内部和外部融资。中小民营企业的规模决定了内部融资能力非常有限，所以大部分资金通过外部融资渠道获得，但从整体上还是依赖向银行借款。
1.中小民营企业外部融资现状
据相关调查，中小民营企业已超过4000万户，占全国企业总数的99%，提供全国86%的就业岗位和社会销售总额60%的产品，所生产商品和提供服务的总价值已占GDP的60%，上交全国税收总额的48.5%。但是，国有企业创造了32%GDP却得到银行贷款的68%，创造了60%GDP的非公有制企业却只得到了银行贷款的32%。
接受调查的中小民营企业中约90%认为现有融资渠道无法满足需求，而能够获得银行贷款支持的比例更少。
2.中小民营企业内部融资现状
（1）贷款期限短。中小民营企业规模小、资金不足，抗风险能力不强，弊端多，多筹集短期资金。目前银行主要是向它们提供流动资金和更新换代机器设备资金，基本上不提供长期信贷。所以内源融资就成了企业筹集资金的渠道。
（2）自有资金缺乏。中国民营企业从没有到有，规模从小到大，实力慢慢变强主要是依靠企业自身资本积累和内部融资。与国企、央企相比，民营企业自身能力确实不足，严重影响快速发展。
二、中小民营企业融资难的原因
主要是中小企业自身和外部两方面原因：
1.企业自身原因
（1）中小民营企业自身信誉较差。中小民营企业没有按照现代企业制度建立起法人治理机制，多为家族式企业。在财务方面，企业规模小财务管理不规范。具体表现在财务数据不真实、财务资料不全、虚账假账等；经济效益上，由于技术落后、机器设备陈旧老化等一系列问题，将使其无法在激烈的市场竞争中立足，甚至有违法经营的现象。
（2）经营风险相对较大。中小民营企业规模小，需要大量劳动力；生产技术落后，产品结构单一，质量较差；企业创新程度低，产品多为仿制品。环境污染大的制造业企业，生产经营过程与国家有关支持的产业政策相抵触，导致难以获得国家财政资助。
（3）财务制度不健全。大多数企业创立者或实际管理者缺乏财务知识，建立完善财务制度意识不强，导致财务管理混乱。相关调查发现，没有完善的财务管理制度的企业占50%以上。当申请贷款时不能提供符合规定的企业财务信息，银行就不能对企业经营状况准确评估。
2.外部原因
（1）金融机构方面的原因
①缺少专门为中小民营企业的融资机构，当下银行的数量虽比较多，但为中小民营企业提供融资服务还欠缺。②中小民营企业很难从国有金融机构获得中长期发展贷款资金。
现阶段国家控股的商业银行在金融体系中起主导作用。为防止金融风险发生，都实行严格的贷款管理制度。所以中小企业很难将资金从国家控股的金融机构中贷出。
（2）信用担保制度不健全。部分中小民营企业所依靠的信用担保机构在注册的时大多用不动产作为投入资本，有的甚至通过不合法的途径将注册资本撤出，严重干扰了中小企业信用担保，给机构整体形象和信用功能作用带来较大的负面影响。
三、解决中小民营企业融资难问题的建议1.提高中小企业自身综合素质与信用能力
（1）加强企业内部管理。中小民营企业要加强绩效管理，提高企业的经济效益和赢利能力；严格制订产、供、销制度，降低企业运营成本；加强人力资源管理。
（2）提高信用等级。建立控制和分散中小金融机构风险的制度措施。一是严格控制中小金融机构的市场准入和退出，提高中小企业金融机构的自身素质，强化优胜劣汰的市场机制；二是尽快建立中小金融机构存款保险制度，对所有吸收公众存款的中小金融机构实行强制投保，以保证在其陷入支付困难或破产时实施及时有效的投资救援或存款理赔，增强客户信心，提高其社会形象和信誉。
2.发展和完善中小金融机构的策略
中小金融机构要选择正确市场定位，针对抗风险能力弱、可信度低等问题，加强资产负债管理，实行资产负债比例管理；对内部管理混乱的情况，建立内部控制贷款管理责任制与贷款激励机制，使风险约束和风险激励相对称，并强化贷后跟踪监测，提高经营的效率和效益。银行针对中小企业提供财务信息不全等缺陷，主动到经营场所调查生产经营状况、设备利用情况、原材料及产品情况，为准确测算每笔贷款风险度及贷款决策提供可靠的信息。
四、结束语
中小民营企业融资难发达国家也经历过，是全球性难题。当下中小民营企业资金缺乏，融资成本高，获得信贷支持少，融资渠道单一，贷款期限短，再加上企业自身和外部因造成的融资难已严重影响到发展和生存。中小民营企业的发展是利国利民的大好事，国家政府职能部门的政策，法律法规的制定和国有金融机构扶持都应积极支持中小民营企业的发展，为中华民族的复兴实现中国梦。
参考文献：
关键词：民营中小企业；融资环境；对策
随着我国经济体制改革的深化，民营中小企业成为推动我国经济发展的主力军。它在提供就业机会，维护社会稳定，完善我国经济体制建设等方面发挥着日益重要的作用，已成为促进我国经济发展的主力军。资金是经济增长和经济发展的决定性因素，是维持企业正常运转，扩大企业规模，增强企业核心竞争力的有效资本。民营中小企业在快速发展的同时会受到内外因素的制约，而资金是制约其发展的最主要因素。当自由资金不能满足企业发展需要时，融资迫在眉睫。因此，民营中小企业的融资问题，伴随着民营中小企业在国民经济中所占比重的上升，已成为经济界关注的热点话题。所以，我们有必要通过研究民营中小企业的融资状况、融资环境，分析阻碍民营中小企业融资的因素，从而找到解决民营中小企业融资困难的方法，提出改善民营中小企业融资环境的有效措施。
一、民营中小企业的融资现状
目前，我国民营中小企业资金主要来源于自身积累、民间借贷、金融机构贷款以及商业信用等，但是由于民营中小企业大多为中小企业，其自身条件有限，加之金融机构和资本市场对民营中小企业的支持力度不够，导致民营中小企业在融资过程中常常面临以下问题：
（一）融资渠道有限，成本较高
长期以来，民营中小企业的资金来源主要依靠生产经营过程中自有资本和留存收益的积累。在产业升级过程中，需要较多的资金投入，自身的经营积累就很难满足发展需要。而民营中小企业往往又很难通过正规的金融渠道融通资金，导致不合法的黑市拆解现象盛行，这种集资方式成本高、风险大，是影响我国经济发展极其不稳定的因素。虽然现阶段国家开始鼓励民间资本进入金融服务等领域，让民间融资有了合法的地位，但民营中小企业的融资渠道依然很单一。
（二）取得银行贷款难
民营中小企业由于规模小，资金少，产业技术含量低等因素影响，从商业银行等金融机构取得贷款非常困难。金融机构更乐意选择大企业作为贷款对象，特别是长期资金和高额贷款。多数没有背景的民营中小企业只能获得少量的短期贷款，为筹措企业长期发展所需资金，一些民营中小企业不得已采取多次短期贷款的办法吸纳资金，这样不仅大大加大了企业融资成本，还加大了企业经营风险，大幅降低了企业投资报酬率。可见，间接融资渠道的不畅严重影响了民营中小企业的扩张和技术改造。
（三）直接融资门槛高
一些高成长性、具有良好发展潜力的民营中小企业，尤其需要大量资金支持，由于企业本身并不具备雄厚的资金基础，只能寻求外部资金支持。而外部资金支持主要是资本市场，鉴于目前我国资本市场发展不够充分，多数民营中小企业无法取得上市资格，这一矛盾使得民营中小企业通过资本市场进行直接融资的难度进一步加大。据了解，通过资本市场发行股票或者债券的直接融资所占比例不足10%。
二、民营中小企业融资困难的原因
（一）外部环境剖析
（1）缺乏扶持民营中小企业发展的政策体系。长期以来，国有企业在我国经济发展中处于主导力量。无论从中央政府还是到地方政府，都会对国有大中型企业出台很多扶持政策和法规。而对于非国有企业，许多政府部门在出台相关政策时，往往缺乏考虑，目前几乎仍然没有一部能帮助民营中小企业有效融资的法律法规，缺少法律保障的现状在很大程度上制约着民营中小企业健康快速的发展。
（2）资本市场不完善。企业的外部融资主要靠资本市场，而目前我国资本市场还不够成熟和完善。证券市场的发展与民营中小企业的发展不协调，证券市场的重点仍然是扶持国有大中型企业的上市融资，基本未向民营中小企业开放。同时，针对民营中小企业自身的规模和盈利能力有限，信息披露不完善等情况，企业进入债券市场和股票市场的门槛都太高，上市标准和条件十分苛刻。我国《公司法》规定：上市公司股本总额不得低于5000万元，并且最近三年连续盈利，这对民营中小企业来说是很难达到的。
（3）金融体制和结构严重滞后。我国虽然建立了一批股份制银行、其他商业银行和政策性银行，但这些金融机构以国有为主，出现国有金融机构独大的局面。而专为民营中小企业服务的中小金融机构体系尚未真正建立。同时，信用和担保体系不完善，缺乏有效的信用评价体系，担保中介职能也不完善。很多银行、信用社为了规避风险，除了对少数大中型企业以外，对其他企业发放贷款，无论金额大小、期限长短，一律凭以往信用记录并办理抵押担保手续。这样就把众多尚无盈利记录、信用记录的新建企业、成长型企业，还有那些缺乏银行和信用社认可的、固定资产难以质押的民营中小企业拒之门外。
（4）量小利薄，缺乏规模效益。对于一些商业银行来说，给民营中小企业贷款存在没有“规模效益”的问题。因为与大企业相比，民营中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序和环节，如调查、评估、监督等，都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本和监督费用上升。许多银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿与民营中小企业打交道。
（二）内部环境原因
（1）企业自身特点。民营中小企业主要由民间资本创办而成，创办初期主要由所有者出资，所有者非常注重企业的控制权。若通过发行股票方式筹资就会稀释原投资者对企业的控制权，这是所有者不愿看到的，这就导致企业只能拥有有限的资金。同时，在民营中小企业发展过程中，不注重自身资本的积累，在利润分配中存在短期化倾向，将利润全部分配，忽视了利用留存收益来积累资金，缺乏长期经营的战略眼光。这样企业需要资金支持时只能通过外部筹资，增加资金成本，加大了企业的财务风险。
（2）企业管理不规范，缺乏核心竞争力。民营中小企业往往缺乏自主创新能力，产品科技含量低，抵御市场风险的能力较弱，内部管理不规范，缺乏足够的抵押资金和高质量的质押物，无法经受市场剧烈变化的考验，被淘汰的可能性大。这增加了银行等金融机构为企业放贷的风险，从而减少了民营中小企业外部融资渠道。
（3）民营中小企业信息透明度不高，信用意识薄弱。民营中小企业在融资时可能会为了达到其融资目的，粉饰其财务报告，由于信息透明度不高，使银行承担较大的风险。而一旦其操控报表行为被揭发，直接影响企业的公共形象和商业诚信。导致整个社会对民营中小企业失去公信力，加大其今后的融资难度。同时，民营中小企业很少注重企业信用的建立，不能把筹集的资金用到合理的项目上，有时为了获取更高收益而把专项资金私自用于风险较大的投资项目，一旦经营失败，不能按时归还本息，更甚者直接导致企业破产，这样就加大了银行的贷款成本。
三、改善民营中小企业融资环境的对策
（一）宏观角度分析
（1）建立健全扶持民营中小企业融资的法律法规。在未来的经济发展中，民营中小企业将成为推动我国经济发展的决定性力量，其数量也将与日剧增，因此，建立健全的法律法规来支持民营中小企业的发展迫在眉睫。首先，政府部门要相当重视民营中小企业在经济发展中的作用，在发展国有企业的同时不能忽视民营中小企业的发展，要适当的将资源分与民营中小企业。同时，只有政策的扶持是不够的，要努力完善民营中小企业融资的法律法规，以此来规范融资涉及到的各个机构和部门的行为。
（2）完善资本市场，拓宽民营中小企业直接融资渠道。国家应建立多样化、多层次的资本市场体系，降低民营中小企业准入资本市场的门槛，鼓励和扶持高新技术企业进入资本市场，加大民营中小企业通过资本市场融资的力度。现在国际风险投资涌入，应抓住机遇，重视并加大引进风险投资的力度，对于引进风险投资的民营中小企业，政府需要出台相关激励政策措施。同时，要积极探索民营集合发债新举措。
（3）建立健全民营中小企业信用担保体系，降低银行信贷风险。民营中小企业融资最突出的表现就是无法提供有效、足额的担保物和担保人，资金需求通道和资金供应通道不畅通。因此，鼓励、支持多层次、多形式的民营中小企业融资担保机构就显的尤为迫切。担保机构要建立和完善民营中小企业信用档案数据库，防范与化解可能存在的信用风险，同时，建议政府建立针对信用担保机构的风险补偿与激励机制，引导担保公司积极为民营中小企业提供担保服务，逐步完善民营中小企业信用担保体系，降低银行信贷风险。
（二）企业微观角度分析
（1）加强企业自身建设，提高企业核心竞争能力。民营中小企业往往规模小，产品价值低，企业在发展过程中应该不断开发新产品，寻找新市场，注重加强企业自身品牌建设，增强企业的市场竞争能力。合理配置资源，加速资金周转，促进企业盈利能力增长，增加企业可供分配的利润，扩大自由资金的来源，降低资本成本和财务风险。
（2）建立良好的信用制度，赢得债权人的信任。民营中小企业应建立并不断完善企业内部各项财务管理制度，树立良好的企业形象，以获得多渠道的资金支持。在实际工作中，企业应聘用专业的财务人员，确保其能充分了解企业的财务状况，有效控制企业的财务风险，消除资不抵债的隐患，保证企业能够按时偿还债款。同时，能够将经营资金投资于较好的盈利项目，获得最大收益。坚决不出现违约、拖欠债款等不讲信用的现象，提高企业信用意识，强化信用观念，注重企业信用制度的建立，不断提高企业的信誉。
（3）积极推动组建会员制担保机构。会员制担保机构是由多家民营中小企业共同出资成立，并主要为出资企业提供融资担保服务的担保机构，是一种封闭式的、非盈利性的、风险较低又能有效缓解民营中小企业融资问题的担保组织形式。其形式多样，不仅可以产业为主，由共同经营、生产同类产品的企业发起；也可以专业协会为主，由龙头企业发起。政府对组建会员制担保公司给予一定的启动资金支持，并对其注册资本金按银行基准利率实行一定的贴息补贴。
四、结论
无论从我国经济体制建设方面，还是促进经济社会发展方面，民营中小企业的贡献有目共睹，随着民营经济成为我国经济发展不可忽视的力量，民营中小企业融资困难的矛盾也日益尖锐。本文通过对我国民营中小企业融资环境现状的分析，找出民营中小企业融资困难的内外部原因，重点阐述了改善民营中小企业融资环境的对策，对企业打造良性的内部及外部融资环境提出了一些可行性建议。
参考文献
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近几年来，湖南省临湘市中小民营企业步入快速发展轨道，逐步成为县域经济的主导力量，而与之对应的资金支持明显滞后，融资难问题依然客观存在。
统计表明，到2005年6月末，临湘市城乡登记注册的个体工商户和私营企业达25168户，其中私营企业242家，而获得贷款的仅45家，且其贷款满足率不足35％。融资对象大都局限在中小金融机构，2004年该市民营企业在国有商业银行贷款为480万元，在农村信用社贷款为4850多万元。民营企业内部集资、直接融资几乎为零，2004年242家企业民间借贷金额仅215万元。此外，政府部门财力有限，2004年拿出的专项借款和扶持基金不足50万元。
二、民营企业融资难的主要原因
1、民营企业自身弱点制约了融资能力发挥。一是市场竞争能力低。该市民营企业生产经营规模小，资金实力弱，户均注册资金只有10多万元；民营企业注册资金100万元以上的不到20户，占比仅8 3％。企业主要依靠自我积累创业发展，产品利技含量低，附加值低，涉足的行业受到极大的限制，缺乏市场竞争能力，发展后劲不足。二是经营管理不规范。民营企业整体规模小、分布分散，多半是夫妻店、父子店，难于摆脱家庭式的管理模式，其业主多数文化水平不高，缺乏利学的经营决策机制。三是财务缺乏透明度。企业大多没有建立规范的财务制度和财务报表，企业老板对公司资产有无限的支配权，银行无法监督企业的资金状况，银行贷款偿还没有保证。有些私营企业有意将财务资料保存不全或将财务数字错报漏报，隐瞒企业的真实经营情况，使金融机构对其经营状况的真实性难以判断，对其信用等级及财务状况很难评估，难予贷款支持。
2、民营中小企业信用状况不佳使其难以获得银行信贷支持。调查显示，该市200多家民营企业在农村信用社所借5000万元的贷款中，有3440万元是不良贷款。部分民营企业是国有企业改制的产物，原有债务挂在前身的空壳上，是变相逃废银行债务行为。
3、金融机构运营机制阻碍民营企业融资。一是受利益驱动，国有商业银行的经营策略逐步向优势地区、优势行业和优势企业集中，逐渐退出小额贷款市场，对民营企业信贷支持产生“挤出效应”。该市国有商业银行，目前已基本退出100万以下的信贷市场。二是商业银行实行贷款审贷分离制度后，上级行将信贷权限上收，除了小额质押贷款外，其他贷款无论金额大小，一律报上级行审批。基层支行只有贷款推荐权，无审批权，留给民营企业的资金余地较小。三是服务效率低，难以满足民营企业应急需求。如贷款授信时间过长，贷款方式少等。目前，申请一笔贷款要经过信贷员贷前调查信贷部门负责人审查支行贷款委员会审核上级行审批等程序，一笔流动资金贷款的审批大都在1个月左右或更长时间，项目资金贷款一般都在6个月左右或以上。四是信贷员实行“包收回、包赔款”的“终身负责制”，制约了信贷员对贷款风险较高的民营企业支持的主动性、积极性。
4、金融机构的贷款方式选择使中小企业难获支持。一方面，基于信贷风险的预期，银行发放信用贷款倾向于授信评级高的大企业，大部分中小企业未获评级，无法获取信用贷款，只能寻求抵押担保贷款。银行规定提供担保的企业必须是上市公司或国有大型企业，而中小企业难以获得大企业提供的担保。抵押贷款手续繁杂、环节多、收费高，如企业办理一笔房产抵押贷款，需经过房产评估、抵押登记等7道环节，收费项目有10来项。另一方面，中小企业多处于成长期，积累有限，且多从事第三产业。多数中小企业土地非有偿取得，房屋没有房产证，缺乏作为设定抵押的条件。难觅担保人、无可抵押资产是目前民营企业申请银行贷款的主要障碍。
三、解决民营企业融资难的建议
1、政府部门应加大对民营企业的扶持力度。一是优化社会信用环境。组织工商、税务、房产、国土、法院等部门对信用环境进行整治形成一个政府主导、部门联动、银企结合的社会信用环境综合治理格局。二是优化政策环境。要规范抵押贷款运作，制订贷款抵押登记收费的规范性意见，切实解决抵押贷款收费环节多、重复收费、乱收费及收费标准高的问题。同时根据本地实际情况，提出发展民营经济的重点行业和企业，在立项审批、社会保障、税收等方面给予优惠，培育一批上规模、上档次的重点骨干民营企业，为银信部门提供优质承贷载体。三是优化融资担保环境。引导建立和完善现有民营企业的融资担保体系，扶持建立县域商业性担保公司；引导建立民营企业协会制担保机构，实现会员企业内的担保支持；引导建立信贷租赁制，由当地具有资金实力的人向有技术但无资金实力的中小企业主提供厂房、机器设备，从中获取一定的租金收入，但不参与企业经营。
2、民营中小企业要不断提高市场竞争力。一是要加大技术创新力度，提升产品档次，扩大市场，提高竞争力。二是要加强自身内部管理，加强业务经营的规范化，提高财务管理水平，真实反映资产、负债及经营情况，实现财务信息透明。三是要增强信用观念，改善银企关系，认真落实金融债务，按时偿还银行贷款本息，以获取更广泛的信贷支持。
[关键词] 民营中小企业 融资问题 对策
民营中小企业资金短缺、融资难的问题已经成为备受社会各界关注的问题。尽管近年来国家和我省对民营中小企业采取了许多扶持政策，据统计，2005年，我省中小企业完成增加值1374亿元，占全省生产总值的40％，实现营业收入4953.3亿元，占全省营业收入的73.2％；全省非公有制经济完成增加值1215亿元，占全省生产总值的35％，对全省国民经济增长的贡献率达到45％，民营中小企业已成为我省构建和谐社会，拉动经济增长，吸纳就业，稳定社会，繁荣城乡市场的一支重要力量。但与发达省份相比，在创造的价值、数量、规模、GDP的比重以及实现税收等方面都存在很大的差距，造成这种差距的原因是多方面的，但融资难是最为突出的问题之一。
一、云南省民营中小企业融资现状
1.资本市场为民营企业提供的融资渠道有限，门槛过高
中国资本市场结构尚存在一定的缺陷，证券市场门槛高，创业投资体制不健全，加上民营企业规模小，承担不起股票发行的费用，也不易取得公开发行上市的资格等自身弱点，不利于民营中小企业的融资。中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。至于发行债券，目前发行的重点建设债券和地方企业债券，利率固定，期限较长，主要用于进行资本密集型大规模项目的投资，带有政府主导垄断的推动型色彩，一般民营企业难以进入，况且并不适合作为中小民营企业作为融资手段。中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
2.商业银行为民营企业融资支持力度有限，流资偏多
因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因信用等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。中央银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款，但各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向民营中小企业放贷。即使商业银行愿意向民营企业发放固定资产贷款，但由于投资项目审批制度不健全，加上银行担心长期贷款带来的风险，不愿意向民营企业开放基建和技改项目贷款，因而民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款，很难获得长期的资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业负担和融资成本。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营中小企业资金需求。
3.非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大
（1）自身融资。利用企业经营利润来积累发展资金，或者以内部职工筹资的方式筹集资金。（2）民间借贷。从亲戚或各种“地下钱庄”以较高的利率获得借款。（3）相互担保。中小企业之间互相担保，申请贷款。几年前民营企业之间的相互担保比较盛行，但是由于风险很大，绩优企业已经不愿意为他人承担连带责任。目前，在实践中互保出现了债转股形式，即被担保方将企业的股权抵押给担保方，一旦担保方为其承担经济责任时，所承担的款额便作为出资额，从而将对被担保方的债权转变为股权。若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借的方式解决。
二、云南省民营中小企业融资难问题的原因分析
1.企业管理不规范，诚信度低
民营中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。许多民营中小企业产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。据调查，有80％的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于一些民营中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因而其资信等级不高。据工商银行云南省分行介绍，到2005年9月末，该行不良贷款余额达24.99亿元，不良率4.65％，其中，中小企业不良贷款为15.1亿元，占60％。由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小企业发放贷款。
2.资本市场发育不全，金融服务不到位，产品少
2004年5月27日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板，可以避免中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽其融资渠道。但这并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫指出，发展面向中小企业融资的资本市场的方案，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。云南省在今后很长一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型中小企业将始终在云南省民营中小企业中占据主要部分。因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的，云南省至今没有一家民营企业通过中小企业板上市。另外，缺乏专门的为民营企业贷款服务的金融机构，由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体系的不完善，使民营中小企业的融资更加困难。
3.政府宏观引导不够，政策落实不到位，信用体系、担保体系、服务体系建设落后
近年来国有商业银行从县以下领域退出，即使是县城和县以上的城市，由于国有商业银行资金实行统一运筹的策略，资金重点投向发达地区和优势行业，以致欠发达地区和一般行业的民营企业难以得到贷款。同时缺乏有效的信贷担保机构，中小企业担保难、抵押难，云南目前有108户担保机构，一定程度上缓解了民营中小企业融资难问题，但云南信用体系建设不够完善，存在融资资信不对称、担保机构资本结构单一、市场化运作程度不高、规模不大、业务品种贫乏、专业化水平低、担保面窄、为中小企业担保比重不大、缺少规范管理和专业人才等较多问题，难以满足中小企业不断增加的融资需求。另外商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，这就影响了银行的贷款积极性。
三、解决云南省民营中小企业融资问题的对策
1.提高民营中小企业自身素质，增强其融资能力
企业要增强自我发展能力，加快提升产品技术水平，加强企业管理，积极打造企业自身融资平台。一是要优化资源配置，加强企业技术开发创新工作，调整产品结构，走“精、专、特、新”的发展模式，努力改变当前产品生产能力在行业中过剩、重复低价的恶性竞争现象，要树立品牌意识，打造企业品牌，增强企业市场竞争力;二是按照现代企业管理制度规范企业管理，通过合作、联营、参股、集资等方式吸引外部资本，达到有效解决企业自身资金不足的问题;三是盘活存量资产，提高企业管理水平。从建立健全规章制度入手，以成本管理和资金占用为重点，提高企业资金运营效率;四是推进企业诚信建设，做到及时还贷，无故意拖欠债务，不做假账，及时向投资者披露真实的财务与会计信息等。
2.实施金融创新，扩大中小企业的融资渠道
首先要积极灵活运用各种金融工具为民营中小企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等方面的配套服务;其次，开拓新的融资手段，为民营中小企业提供必要的信贷支持。针对民营中小企业抗御市场风险能力低的情况，推广实物融资服务和担保融资服务，并运用商业票据避免信用风险。为提高民营中小企业技术创新能力，设立中小企业发展基金、科技型中小企业创新基金，运用基金的形式筹集一部分资金，主要用于新产品开发、新技术应用、无可抗拒的自然灾害项目。通过资本投入、贷款、贴息等方式，有效地引导地方政府、金融机构、企业及其他民间资本支持科技型民营中小企业的发展。发展典当业，为民营中小企业的创业和发展提供“短平快”的资金周转服务。建立全省统一的产权交易市场，探索通过产权交易市场开展资产证券化业务，为企业转让部分产权和实现投资主体多元化服务，发展企业债券市场。鼓励有条件的民营中小企业上市融资。探索发展民营小企业信用保险和融资保险业务。大力发展地方中小企业金融机构，积极引进区域性商业银行，提高竞争力。
3.加强宏观政策引导及服务体系建设，为民营中小企业融资发展创造条件
在原非公经济专项资金的基础上，加大财政对民营中小企业的扶持力度，建立健全包括民营中小企业创业、创新及对成长型中小企业扶持在内的民营中小企业发展专项资金，并改变专项资金由多个部门分散管理为一个部门统一管理、统一规划使用；对商业银行开展民营中小企业的风险贷款实行浮动利率政策，建立财政直接补贴机制，使民营中小企业贷款风险通过风险溢价或财政补贴得以弥补；支持创业投资企业的发展。鼓励信托投资公司探索实施面向中小企业的收益稳定、风险可控的股权信托计划，加快建立和完善股权信托退出机制。允许符合条件的企业依照国家有关规定发行企业债券。同时不断完善和支持129个县（区、市）的社会服务体系建设；推动市场信息网络建设，建立健全民营中小企业门户网站，整合各类法规政策及相关信息资源，积极为民营中小企业提供国内外市场信息。
4.建立信用体系，加快担保体系建设，开放和完善民间融资市场
首先是建立资源共享的个人征信和企业资信系统。由省政府牵头，采取市场化运作的方式，整合工商、税务、质监、金融、公、检、法等部门的现有资源，逐步建立起我省资源共享的个人和企业的信用征信系统;其次是支持各类中小企业信用担保机构发展。增加投入，鼓励各级政府在有条件的情况下，加大对担保公司的投入，以增加民间资本参与担保平台建设的信心；建立和完善信用担保机构的行业准入、风险控制、损失补偿和退出机制；完善政府投资（控股）的担保公司的法人结构，减少行政干预；充分发挥工商联系统互保联保组织的作用，引导行业协会和中介组织在中小企业间形成互保联保组织中发挥作用；加强对信用担保机构的监督管理，促进担保机构健全制度，提高信用度，降低经营风险，提高担保资金的放大倍数。另外，积极研究制定《民间融资管理办法》等法规，使民间融资在法律的保护下得以规范快速发展；研究适应民间融资的金融工具，完善民间融资的合同格式和体系，通过个人、企业委托贷款、发行商业本票等形式，将部分民间融资行为纳入现有金融融资体系；探索建立中小企业融资公司，适当降低典当行业进入门槛，增加典当机构，规范典当运营，发展社区和农村资金互助合作机构。
参考文献：
[1]张厚义明立志主编:《中国私营企业发展报告》.社会科学文献出版社， 2000年
[2]林改川夏敏仁等:《中小企业发展所面临的问题》.改革,2003年第4期
[3]李伟唐齐鸣等:《金融支持与中小企业发展》.世界经济,2004年第5期
[4]《云南拟加快中小企业信用担保体系建设》.新华网,2006年11月30日
