时间：2023-07-14 17:36:35
关键词 余额宝 大学生 理财意识 行为 影响
“理财”一词，最早见诸21世纪90年代初期，西方国家对大学生的理财教育开展较为成熟，对余额宝的认识也比较深刻。余额宝作为一种理财产品，对于大学生这类群体具有一定的理财投资价值，可为步入社会后的理财投资提供一定的理论与实践基础。余额宝作为一种风险与收益并存的理财产品，大学生将闲散资金投入余额宝表示其具有一定的理财意识，因此余额宝对于大学生不仅仅是收益、是投入资金的增值，更是一种理财意识的培养以及对理财行为的影响。本文研究的目标在于透过余额宝这一当下时兴的互联网金融产品，对大学生的理财意识及行为进行深入调查研究，并提出大学生余额宝理财的合理化建议。
一、余额宝理财的发展现状
（一）余额宝理财的快速发展和未来前景
2013年被很多人称为互联网金融爆发元年。互联网和金融界的成功“牵手”创造出了一个又一个全新的理财平台，也转变了许多人理财和消费的方式，其中余额宝的推出无疑成为最闪亮的一颗新星。2013年6月17日，第三方支付平台支付宝宣布推出余额增值服务――余额宝。用户只需在支付宝网站将一定资金转入余额宝账户，即相当于购买了天弘基金的“增利宝”货币基金。这标志着支付宝在拥有第三方支付功能的同时还有了投资理财功能。余额宝公布的七日年化收益率相当于银行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了众多用户。6月18日，余额宝用户就突破了百万大关，推出18天内用户突破250万，这一数字超越了2012年国内排行前十位货币基金客户数量的总和。很多人认为如此迅猛的发展势头威胁到了传统货币基金和银行业。
到2015年4月，数据显示，余额宝“全球第二”规模逆市增千亿。天弘基金第一季报数据显示，余额宝对接的天弘“增利宝”货币基金一季度规模再增1327.88亿元，达7117.24亿元，这也是余额宝规模首次突破7000亿元。
余额宝的发展给银行、基金、券商带来了颠覆性的变化。由于余额宝的出现，货币基金实际上已经具有活期存款的功能，可以有条件与银行在这个品种上形成竞争。
互联网的特点则是边际成本递减，用户越多，成本越低，甚至趋近零。这让余额宝能按一块钱的最低门槛服务那些小客户。不仅如此，海量客户、频繁交易、小客单价组成在一起，通过大数据技术，还形成了相对稳定的趋势。周晓明说，通过大数据技术，余额宝的基金经理可以准确预测第二天的流动性需求，偏离度不超过5%。在此基础上，基金经理可以更精准地投资，也为用户提供更稳定的收益。因此，余额宝在未来会吸引更多的客户，特别是中小投资者。
（二）余额宝理财的优势与不足
1.余额宝的优势。（1）流动性强，使用灵活。余额宝随时支持消费、支付宝转账，这一大特点的优势表现在余额宝中的资金一方面可以保持增值，另一方面又可以随时支取。（2）最低购买金没有限定。余额宝的购买最低限额为1元，如此低的起购资金实现了人人都可以投资的亲民理财，给手头拥有较少现金的人群提供了投资机会。（3）操作流程简单。余额宝的注册和投资流程类似于支付宝充值和网购，简便快捷、易于操作，5～10秒之内便可以完成申购。与传统的理财产品相比，剔除了手续繁琐的弊端。此外，用户能随时登陆客户端进行收益额的查询，方便理财。（4）收益较高。收益较高是余额宝吸引投资者的一个关键，与同期的银行活期储蓄相比，余额宝的收益水平远高出一大截，甚至高出一般的银行理财产品，这与其投资于基金是密不可分的。
2.余额宝的劣势。（1）收益不稳定。由于余额宝将资金用于投资基金，这必然导致余额宝的收益率不稳定，对于追求稳定收益的投资者来说，可能更加青睐定期投资带来预期收益。（2）存在安全性问题。虽然余额宝推出了全额理赔的客户保障，但是网络的风险依然存在，对于中老年人，或是投资金额较大的人群来说，会放弃有资金被盗风险的理财方式。（3）投资发生纠纷风险：余额宝没有告知用户货币基金的投资风险，一旦发生风险，将导致投资亏损，可能引起一系列的法律纠纷。
二、余额宝对大学生理财意识与行为的影响分析
2014年2月27日，天弘基金宣布，余额宝的用户数量已经突破8100万。在这庞大的数字背后，有近48.1%的用户是本科生、30.3%是大专生、5.3%是研究生、0.5%是博士生。也就是说，大学生用户数量占总用户的84.2%。可见，余额宝对大学生的理财以及消费带来的巨大影响。
（一）余额宝改变了大学生的理财习惯
如表1调查数据显示，余额宝的出现以及推广对于学生阶层的个人理财也带来了一定的影响。30.33%的受调查者认为余额宝促使自己的理财意识增强，更关注各种理财产品，即受调查者的理财意识有了更深层的提高，也有了一定的理财动机；而28%的受调查者认为余额宝帮助其养成了储蓄的习惯，减少了每月的花费。这两个回答体现出大学生改变了单一的现金存储方式，养成了储蓄习惯，增强了理财意识，改变了理财习惯。
（二）余额宝推动了大学生对货币基金等金融知识的认识程度
在调查对余额宝的看法这一问题时，多数受调查者认为余额宝是值得鼓励的，它能推动利率的市场化；但也有认为余额宝冲击了原有的银行体系，会影响宏观经济的发展。但是，无论受调查者是否使用余额宝，都对余额宝有一定的了解。在考虑是否投入资金到余额宝时，他们都会考虑余额宝的收益情况，风险情况以及与其他互联网金融相比之下余额宝的优势。在一定程度上，余额宝的出现推动了大学生对货币基金等金融知识的认识程度。大学生在投资时，会对比各项互联网金融产品的收益、货币贬值的风险、应对未知风险的能力等。因此，余额宝的出现对大学生来说，不仅是一次认识互联网金融产品的机会，同时也是了解货币基金等金融知识的一个契机。
（三）余额宝影响了大学生的消费习惯
在互联网经济时代，第三方支付平台越来越贴近大学生的生活，而微信、支付宝、余额宝等的支付转账功能也越来越完善。在传统经济时代，大学生的生活费是有多少花多少，但在现代经济条件下，多数大学生将闲散资金放入余额宝等互联网金融产品中，虽然收益不是很高，但体现了大学生的消费习惯开始改变。同时，目前多数大学生开始形成记账的习惯，清楚日常生活中的收入与开支，使自己的消费更加透明化。因此可以说余额宝影响了大学生的消费习惯。
三、对大学生余额宝理财的建议
（一）加强理财专业知识的学习
高校是一个培养学生专业素质和各种能力的场所。作为一个大学生，在提高专业素质的同时，也不能忽视了一些实际能力的培养，而理财能力则是大学生所必须着力培养和提高的。大学生在校期间应充分利用学校的资源，多选修一些理财相关的课程，增加自己的理论知识水平，了解余额宝背后天弘基金的背景、运营模式以及盈利模式。同时高校的图书馆资源也是一个应当充分利用的资源。大学生可以通过在图书馆借阅相关书籍，自学理财方面的相关知识，从而提高自己的理财能力。
（二）强化实训技能的锻炼
大学生在校期间可以参加理财协会、经济管理协会、青年工商联等财经类社团，积极地在大学校园里开展投资理财的实践。通过这些理财协会所组织的各种活动，能使大学生与社会上各类金融机构进行联系沟通，获取最新的最实用的理财知识与技能，进行理财实践。余额宝是众多理财产品中的一种，风险较小而且即用即取，在校大学生可以利用这一工具来感受下理财的魅力。
（三）利用组合投资防范理财风险
组合投资是较为理性的投资方式，大学生在校期间可以将手中的余钱通过多种理财方式来进行理财从而能够较好的防范理财风险。股票、债券、基金等都是投资理财的方式，但要充分考虑自身的情况、各种理财方式的风险以及自身的风险承受能力，选择最适合自己的投资方式。
（四）处理好生活与理财的关系
大学生作为一个消费者，收入有限，处理好自己的生活和理财的关系则至关重要。每个月大学生应当合理分配自己的各项生活费用，在保证自己基本生活需求的情况下，将余下的钱财作为理财的基础，并在合理的范围内进行理财活动。其次，大学生要树立正确的理财观念，开源节流也是一种理财。大学生在平时的生活中消费要理性，避免盲目消费、从众消费，要坚持合理科学的消费方式正确地处理好生活与理财的关系。
总之，余额宝是一种风险与收益并存的理财产品，大学生将闲散资金投入余额宝是具有一定的理财意识的。因此，余额宝对于大学生不仅仅是收益、是投入资金的增值，更是一种理财意识的培养以及对理财行为的影响。
（作者单位为嘉兴学院商学院）
[作者简介：宋银兰，嘉兴学院商学院财务142班本科生。梅婕，嘉兴学院商学院营销141班本科生。顾锡梁，嘉兴学院商学院财务142班本科生。柴艳芳，嘉兴学院商学院财务131班本科生。金锡涛，嘉兴学院商学院财务131班本科生。李郁明，嘉兴学院商学院副教授，主要研究方向：财务，会计。基金项目：本文系2015年嘉兴学院商学院大学生科研训练计划（SRTP）“余额宝对大学生理财意识与行为的影响研究”的部分研究内容。]
参考文献
[1] 蒋诚.高校学生消费和理财探析[J].科教导刊，2014（4）.
[2] 刘蕴奇.余额宝对大学生理财习惯影响――基于问卷调查的分析[J].时代金融，2014 （5）.
全民投入余额宝
“我把手头的闲钱放在余额宝里，每月的收益用来买点菜。”王英荣退休5年，今年60岁，前阵子女儿总把余额宝挂在嘴边，一打听才知道现在网络理财不仅门槛低至1元，7日年化利率约为6%，资金还随取随到，操作简便。
相较传统银行理财，且不说门槛一般为5万元，单说购买前需要弄明白的表内理财、股票型基金、T+0 生效等概念就够让人头大了，可余额宝们闪亮登场了，根本不必操心各种概念混淆，就把它当成网上的活期存款，眼睛只盯着年化收益率就万事大吉。
当然，从没接触过互联网理财的人，关心的重点可不只是收益问题。
1.余额宝凭什么比银行存款利息高这么多？
规模经济。浙江财经大学经济学教授谢作诗指出，银行在短期内拉存款以应对考核任务，从余额宝那里拉100亿和从散户那里拉100亿，营销费用、时间等各项成本有天壤之别。所以银行愿意给余额宝更高的收益，因为余额宝很大程度上为他们节省了成本。而余额宝就能把这部分收益取出一部分返还给用户。
2.余额宝们的年化收益率步步下滑怎么回事？
正常现象。之前的高利率主要取决于年末银行资金市场的紧张情况，不是常态。余额宝绑定的是货币基金产品，年化收益率普遍在3%至4%。
3.余额宝与银行理财的最大不同是什么？
赎回期限。余额宝们可以随时赎回（取出），秒秒钟转出到支付宝余额，每日单笔限额为100万元，而银行传统理财产品一般都有固定期限。
4.余额宝们有亏的风险吗？
目前风险超低。一方面，余额宝们选择的理财产品是货币基金，从历史上来看，货币基金亏损的可能性极小；另一方面，互联网公司推理财的目的，除了要与银行竞争之外，还要稳固自身的产品线布局，大家可以趁互联网巨头打得火热时购买理财产品，因为这种紧要关头即使互联网公司亏钱，也不会让用户受到损失。
5.互联网上余额宝类的产品太多，怎么选？
除了要看收益率之外，还要看互联网公司合作的基金公司。去网上搜索一下基金公司的口碑这一点非常重要。当然，如果为了方便使用流动资金购物，可以选择最快捷支付的产品。
银行理财的反击
余额宝们抢银行的奶酪，银行当然要反击。相比互联网理财，大部分人还是更倾心于传统银行带来的安全保障。所以，深谙此理的银行们迅速推出了一整套反击互联网理财的策略。
反击一：直销银行
如果你单纯地把直销银行看做网银和手机客户端，那就辜负了银行业的一项创新。这一经营模式下，业务拓展打破了时间、地域、网点等限制，客户可通过网站、手机等远程渠道获取银行产品和服务，以此吸引习惯网络生活的用户。
反击二：自动申购，高额度赎回
以民生直销银行的货币基金“如意宝”为例，与余额宝们的不同之处在于，“如意宝”具备自动申购的功能。签约后，银行卡内余额将自动购买货币基金，但可以实时支取，单日最高赎回500万元。
反击三：传统理财产品门槛5万变1万
2014年初更有银行从传统理财产品中发力，降低起始投资门槛，变5万元为1万元，还承诺保本。比余额宝和理财通等的优势是，资金在银行体系内运转，安全性较网络虚拟账户更高。
反击四：理财产品利率拼得过余额宝
2月19日，有中国银行人士发消息称，中国银行成立中银“活期宝”，上线首日的七日年化收益率为6.758%。另有民生银行相关人士透露，“如意宝”上线，内测七日年化收益率为6.7%。
80%余粮在“宝”里的人，注意了！
目前，互联网理财产品类型较为单一，大多集中在短期理财和低风险品种当中。
如果你有少于5万元的闲钱，为了日常生活开销，这些产品非常适合。
如果你有大于5万元的长期闲置资金，需要对资金有一个配置的理念：先对自身的资金情况、投资目标有所了解和规划，然后再进行较为多样化的投资组合；选择互联网理财产品的同时，要不忘将高收益、高风险和低收益、保本稳健型的理财产品进行混搭；在投资期限上，也应尽量有所错开，区分好灵活短期的投资产品和较长期的投资产品。
这些互联网理财方式你听过吗？
大家一窝蜂地追逐余额宝等互联网理财产品，其实互联网理财并非如此单一。接下来，介绍几款常见的互联网理财产品，其中有“看起来很美”的产品，也有“淘金神器”，大家自行分辨，投资请谨慎。
P2P网贷
收益指数： 风险指数： 便捷指数：
理财方式：P2P（Peer to Peer）网贷，即互联网互相借贷，通过平台对借款人提供小额短期贷款，获得投资回报。
代表企业：美国的Prosper和Lending Club P2P 公司，国内的中兴微贷、证大速贷等。
点评：年化收益率超过10%，高的甚至超过20%。前段时间“骗贷事件”沸沸扬扬，大家最关注的信用保障问题一直没有得到解决，国外模式基于个人征信系统非常严格正规的前提之下，但国内没有。但如有购买需求，一定要依照个人资金实力，找正规公司，高收益势必带来较高风险。
P2C理财
收益指数： 风险指数： 便捷指数：
理财方式：P2C是对P2P的延伸，指中小型企业通过网上平台向散户借贷的一种模式，借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。
代表企业：目前国内做得比较好的是爱投资。
点评：超过14%的预期年化收益率，高于银行理财产品近三倍，P2C平台是将钱贷给小微企业，同样存在风险，一旦企业资金使用不当，还款能力跟不上，会发生问题。
国债逆回购
收益指数： 风险指数： 便捷指数：
理财方式：通俗的解释是，“投资者属于放贷方，把钱借出去，获得固定利息，而隐匿在背后的借款方用债券做抵押，到期还本付息。”国债逆回购最终的收益计算公式为：净收益=收入（成交额年收益率×回购天数/360天）-成本（成交额×手续费率）。
余额宝自2013年6月13日上线以来，其累计用户数和累计转入资金规模呈逐增趋势。截至12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17．9亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在1．15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第二位。余额宝之所以能在短时间内风靡，取决于其如下特点:
(1)投资门槛低，易被小额资金持有者所接受。“增利宝”的投资起步价只需1元人民币，这相对于银行代售的各种基金理财产品5万、10万不等的“最低消费”来说，更容易吸引手持小额资金的投资者。余额宝吸引了海量的小额投资者和无数碎片化的资金，把用户存款坐标轴那条巨大的长尾收入囊中。在高昂的运营成本面前，银行难以惠及小额投资者，而余额宝恰恰满足了这批被金融机构忽视的小客户。
(2)性价比高，收益透明。相较于其他投资渠道，余额宝能够给用户带来比活期存款高出10倍的收益。在余额宝的官网上可以看到收益的计算公式，即当日收益=(余额宝已确认份额的资金/10000)X每万份收益，例如已确认份额的资金为9000元，当天的每万份收益为1．25元，则当日的收益为1．13元。而且转入资金在基金公司确认份额的第2天可以看到收益，就金融理财周期而言，传统的金融理财产品运行周期较长，有关收益率的详情不能及时被客户所知晓，而余额宝恰恰解决了这项难题，满足了投资者随时随地了解所买产品的收益或亏损情况。
(3)随时消费转出，不受投资固定期限的限制。天弘基金和支付宝在后台系统为余额宝提供了大量技术支持，实现增利宝“一键开户”流程。客户将钱转入余额宝，就即时购买增利宝，而客户如果选择将资金从余额宝转出或使用余额宝资产进行购物支付，相当于赎回增利宝基金份额。故相较于银行代售的理财产品而言，客户可自由支配余额宝中的资金而不用担心“钱到用时方恨不能取”。
二、余额宝的风险
事实上，余额宝势如破竹的盈利模式背后，潜藏着来自自身和网络的两大主要风险。余额宝的本质仍旧是一款针对广大个人用户的基金理财产品。历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况。不过，货币基金作为基金产品的一种，并不等同于保本的活期储蓄，理论上依然存在亏损的可能，只是从历史数据来看收益稳定、风险较小。余额宝的流动性风险首先受制于货币基金的流动性状况，短期大额赎回和货币基金流动性管理不当都有可能导致余额宝出现流动性风险。所以说，即便是银行或其他金融机构代销代售的同类理财产品，同样受制于其自身的风险性，受投资市场利率波动的影响。就其自身风险来说，随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。同时，一旦余额宝发展到一定规模，流动性管理压力会明显加剧。货币基金每日收盘后才能与余额宝结算，这期间实际是支付宝为货币基金进行了信用垫付，如果货币基金无法按时与支付宝进行交割，支付宝则面临头寸风险。另一方面，有报道称支付宝用户账户曾被网络黑客盗取帐号和密码，则与之绑定的余额宝同样不能“幸免于难”。通常余额宝用户不会每天登录自己的帐号查看基金的收负盈亏情况，这也给不法分子“可乘之机”。至于余额宝官网宣传的“被盗100%赔付—平安保险全额承保，理赔无上限”的可信度也不免遭受用户质疑。这种与互联网挂钩的金融理财产品同时也伴随着网络技术风险，再加上众多网络不可控因素，余额宝的资金账户安全更加得不到有利保障。
三、反思
1、规范互联网第三方支付平台的基金销售资质管理是当前解决类似余额宝打“球”所引发问题的首当其冲的方案。支付宝公司之前仅获得了基金销售的支付牌照，而未获取基金销售牌照的这一争议点使得近日工农中建四大行均对支付宝发难，下调银行卡快捷支付转入余额宝额度，单笔最高五千，每月不超过五万。显然余额宝业务的迅速壮大已经直接影响到银行吸收现金流和代销基金等理财产品的“垄断”势力。控制余额宝交易数额的上限一方面体现了监管层放宽并认可第三方支付平台“类销售”基金理财产品的经济行为，另一方面也反映了政府已开始采取措施严加监管并规制第三方支付平台开展的与银行等金融机构同类业务的竞争。未来第三方支付平台能否被授予销售基金类理财产品资质直接影响到互联网金融健康良性的发展。不过，中国人民银行的《支付机构互联网支付业务管理办法(征求意见稿)》足显政府支持和鼓励互联网金融创新及弥补商业银行在诸多业务上的不足的决心。
2、加强第三方支付平台“余额宝类”业务的风控，减少投资用户的利益损失。以余额宝为例，购买互联网金融理财产品的用户多为拥有支付宝账户及开通网银支付功能银行卡并于账户内存有余额的群体。这类群体选择理财渠道时往往具有盲目性，他们通常都会选择投资门槛低、获益相对高的金融理财产品而忽视了其依附于网络载体所带来的风险。抛开金融理财产品自身的流动性风险不谈，未来第三方支付平台支付业务的架构模式可以设定为在集结三方主体的基础上融入保险或担保公司的业务，以最大化保护投资用户的财产利益。投资者在购买余额宝的同时就相当于同保险或担保公司签订了协议，当投资者因产品流动性风险以外的风险致使利益受损，则可以通过双方协商或诉讼形式主张“第四方”主体理赔。另外，互联网技术风险也可考虑纳入到理赔事由之中，因为对于一般的投资者而言，他们并没有专业的网络技术知识和驾驭网络风险防范的能力，其在购买互联网金融理财产品时处于弱势地位，因此对于提供技术支持平台的公司则提出了更高的要求。
关键词：理财产品;网络理财;余额宝;互联网金融
一、传统理财模式现状分析
理财，通俗的理解即是管理钱财。具体来说是个人根据自身的生活状况、资金使用情况、对风险的承受能力以及个人未来对资金的规划，通过一定的投资渠道创造额外的收益，从而达到财富的累积，加速个人资产的增长。
近年来，我国个人理财业务长足发展，一些问题也初见端倪。传统的理财观念与现财观念的冲突愈加明显。大体原因有如下几点：
1.中国传统的家庭生活模式
在中国，自古以来有父母抚育子女、子女赡养老人的传统理念。而在理论界，理财有生命周期理论之称，即一个人的生命周期里，收入支出的情况是不同的，因此要使收入支出和生命周期相匹配，理财规划就显得相当重要。但在理财的生命周期理论面前，中国这种根深蒂固的观念却有矛盾之处。因为这种家庭的生活模式，形成父母儿女相互馈赠的局面，这样的局面造成在生命周期里收入支出的不匹配，理财的观念和需求随之受到影响。
2.不正确的理财观念
在西方，人们强调的理财观念是，资产保值并维持生活在一个稳定的水平上，这一观念与中国居民的理财观念大有不同。大多数中国居民进行理财的目的就是使财富增值，这种对财富增值的强烈渴求，造成了目前国内理财的畸形发展。
3.对风险认知的欠缺
对于理财来说，只要涉及投资就伴随着风险。我国居民总是单一追求高收益，但却忽视了高风险。同时人们对风险的防范意识还不够，对风险的常态反应往往是亡羊补牢而不是未雨绸缪。因此，对风险的重新认识，也是现财者的必修课。
4.金融体制的制约
众所周知，利用投资组合不仅能增加投资收益，还能分散风险。但是我国目前阶段实行的金融政策是分业经营，即：银行业、保险业、证券交易实行严格分开经营的政策。如此政策给理财者的选择带来了很大的困难，因为三个市场上的业务不相交，理财者不能同时利用三个市场进行理财。
二、基于网络平台的理财模式发展
金融界的创新不乏有产品品种的创新、制度的创新、金融工具的创新和经营管理理念的创新等等，而基于网络平台上的金融创新，堪称当今最具活力、辐射面最广的金融创新。
1.我国网络理财的发展
根据中国互联网信息中心CNNIC的数据统计，截止2013年12月，中国总体网民规模达到6.18亿。在互联网逐渐普及的趋势下，网络对人们生活的影响从娱乐到消费，再到如今的投资理财。网络理财模式是互联网与电子商务相结合的产物。
20世纪90年代中期，我国互联网金融业务开始萌芽。2007年开始，以阿里巴巴为代表的相关互联网商颠覆了传统银行企业之间信息不对称的格局，创新了风险管理理念，利用大规模云计算和数据挖掘、客户网络行为等现代先进信息技术，不断进行改革创新，从而为客户提供网络理财服务，不仅有效降低了业务成本，而且实时掌控平台业务的真实运营信息，一定程度上摆脱了传统理财模式的限制。
2.网络理财模式分析――以阿里巴巴余额宝为例
余额宝是阿里巴巴旗下的独立第三方支付平台支付宝联合天弘基金推出的一款在线理财产品。在正式上线短短几天的时间里，吸引了大量用户，受到社会各界的广泛关注，是改变互联网金融的又一项重要里程碑。作为中国网络金融贸易的“领头羊”，阿里巴巴在网络交易、电子商务方面都有毋庸置疑的代表性地位。
（1）余额宝的发展背景
提起余额宝，就不能不先说支付宝。2012年，支付宝取得基金支付牌照。支付宝这种第三方支付平台将冗杂繁琐的基金买卖交易，变成了如充值一般简易的过程。支付宝拥有大量的沉淀资金，每个用户背后都拥有后续消费能力和投资能力。虽然钱存在银行里，活期存款利息低只有0.35%，但是支付宝账户里的钱根本就没有利息可言，因为支付宝不是所谓金融机构，只是一个第三方支付平台，金融监管政策不允许支付宝给用户发利息。因此，支付宝顺水推舟，推出了基于支付宝账户的“余额宝”，用户能够随时将支付宝账户的钱转入余额宝，在转入余额宝的同时，阿里巴巴支付宝公司随即默认为用户购买基金份额，余额宝账户的资金增值也来自于基金收益。当然用户也能随时将余额宝账户的钱转出进行消费，其流动性与银行活期存款相当。截止到2014年2月28日，余额宝规模突破5000亿元，用户数量超过8000万，数量已然超过A股数量。作为在网络平台上理财产品的先驱，余额宝的成功案例为互联网金融的推动无疑起到了历史性的作用。
（2）余额宝的特点
余额宝基于支付宝账户，用户将支付宝账户的资金转入余额宝账户，其实质是购买了一个T+0的货币基金，幕后有天弘基金公司为其操作，此基金实名为“增利宝”。因此用户将资金转入余额宝是购买基金，将资金转出或用于即时消费是赎回基金。因此余额宝主要有三个特点：流动性、获利性、低成本性。
（3）流动性
使用余额宝作为投资的用户，可以随时将资金用于淘宝购物、支付宝转账，无需填写任何申请表单，也无需经过一到几天的等待，资金的转入转出非常灵活，流动性十分良好，对于银行活期存款而言形成了一定的冲击。
（4）获利性
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，相关公司进行基金投资。基金公司集合了大量的闲散资金，进行再投资，由于余额宝属货币基金范畴，投资去向主要是国债、央行票据等风险较小的货币市场工具。因此余额宝的收益是由相关基金的收益决定的，它的年收益率大概在3%-4%，是银行活期存款利率的10倍甚至以上。
（5）低成本性
通过余额宝进行基金的购买，省去了传统基金销售模式所需的费用，与此同时也大大降低了基金购买的门槛。国内很多基金，都有最低申购金额，目前工银货币的最低申购金额为100元，但相比余额宝，这些都不存在优势了。对余额宝而言，最低申购金额只需一元，意味着尽管只有一元用户也能进行投资。许多年轻的用户通过余额宝尝试了人生的第一次投资理财，因此余额宝被越来越多的人所接受。
（6）余额宝的运营模式
如前所说，支付宝用户将资金转入余额宝，实际上是阿里巴巴公司与基金公司合作，为用户购买了一定份额的基金，此基金即天弘基金公司推出的增利宝基金。这部分闲散资金集中起来，基金公司又进行再投资（国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券等相对安全的投资）所获收益即返还给余额宝用户，因此余额宝的收益情况是由基金收益情况决定的。在这三方关系中，支付宝提供了一个基金的销售平台和第三方结算平台。天弘基金公司是基金的销售者，支付宝用户是基金的购买者，这三者通过余额宝实现了三方共赢。
图 余额宝操作流程
3.风险控制
传统模式的基金购买，需要到银行或者证券交易机构进行柜台交易，因此需要身份证明，也需要填写相应的表格，还需要一张银行卡才能开立相应的基金账户。虽然手续相对繁杂，但证明材料齐全，只要银行或证券交易机构不泄漏客户资料，安全性应该是能得到保证的。且前往柜台购买基金的用户，是通过对此基金进行充分了解之后，再进行投资，除了基金本身就有的风险外，其他风险应该很小。
但网络理财模式是凭借网络这个平台进行交易。理财产品销售者必须随时更新数据和动态，使客户能够清晰明确了解所购产品的趋势走向，因此这就需要理财者有一个“电子眼睛”来监督产品销售者，从这一点也可以看出，网络理财相比传统的理财模式更加透明化，也有利于风险的管理。但是基于网络平台的理财模式，风险的最大成因也在这里，只有相关公司加强控制网络的安全，网络理财才能走的更远。
三、潜在问题与未来展望
网络理财作为新生事物，它的发展一定是从不成熟走向成熟。我们不能否认，在这个过程中有一定的潜在问题。我们只有认真分析潜在问题，才能对症下药提出有效的解决措施和提出有帮的意见。相信这种新型理财模式，在未来进一步研究中过程中，所带来的优势必将对我国金融市场起到推动性的作用。
1.潜在问题
目前在网络平台上提供理财服务的公司，大多数实质上实行的是网络基金产品的直销。而基金产品的来源于相关的基金管理公司，因此相关基金公司信誉是否良好十分重要。但是由于网络理财的发展才刚开始，许多发展良好的基金公司不愿提供此类方式的直销，这一趋势就限制了基金产品的来源。
其次，我国目前尚未出台针对网络理财的全面法规，这样没有明确法律定义的定位，使得提供网络理财服务的相关公司没有明确的金融、法律监管部门。许多来自第三方支付平台提供的网络理财服务模式，与基金公司形成对接关系，在基金购买者与基金销售者中间，第三方网络支付平台实际上起到的只是中介作用。就如同支付宝在进行宣传余额宝时，并未完全清晰的告知用户资金转入余额宝时是在购买基金，也未明确的告知用户购买的到底时哪一只基金，造成用户难以区分支付宝和余额宝。但是由于监管力度不到位，使同余额宝相似业务处于法律的模糊边缘。在监管出现空白的情况下，很容易出现安全漏洞。
在当前的生活中，网络平台是把“双刃剑”。人们在借助网络平台进行理财的同时，也意味着需要提供实名认证，不仅如此，大多数支付平台需要绑定银行卡，因此身份证明及一些重要资料挂在了网上。这些重要资料在系统不稳定安全的情况下有可能丢失或被其他人利用，造成一定的安全威胁。另外，有些网络上的理财服务也有可能伪造资料进行行骗。
2.未来展望
当前理财所出现的困境和问题不仅是我国经济发展中遇到的难题，也是世界性的难题。网络理财作为根据市场需求而衍生出来的新生事物，它确实可以帮助人们拓宽理财的渠道，也能简易传统理财程序，并且也促进了互联网金融的发展。
网络理财的规模正在逐渐增大并且高速发展，由此可以看出网络理财的前景是非常广阔的。相信在不远的将来我国会出台更加明确的法律条款对网络理财进行监管，杜绝一切非法行为。在加强法律条款制度的同时，我国应积极的向国外学习，建立起完备的社会信用评价体系，这样能够帮助我国社会整体的信用得到保障。最后在互联网科技大大发展的今天，我们应加大网络理财的宣传力度，提高公众对网络理财模式的了解和对风险的认知。让更多的理财者在理财困境中找到出路，真正受益于网络理财。
参考文献：
[1]郎秋洪.邮政储汇业务[M].北京邮电大学出版社，2007.
[2]敖旭.社会主义市场条件下我国居民家庭投资理财模式研究[D].西安石油大学，2012.
[3]张琳.投资理财[M].化学工业出版社，2012.
[4]杨金敏.我国个人理财的现状，存在问题及对策[J].经济论坛，2009 （12）：45-47.
关键词：科技创新；科技投入；RD经费支出
一、引言
2018年中国中小城市科技创新指数为58.4，分区域看，东部、中部、西部和东北科技创新指数分别为65.4、56.3、52.5和52.4，区域之间科技创新能力差距较大，东部领先。总体上中国大多数中小城市创新能力还比较弱，科技对经济的支撑作用尚未充分体现出来。研究与实验发展（RD）经费支出占GDP的比重还比较低，绝大多数中小城市该指标都低于全国平均水平，相当一部分双创平台，在科研成果产出和转化方面的作用还亟待提升。本文对近五年河北省所辖保定市科技经费投入进行调研统计。在当前京津冀协同发展、雄安新区的建设背景下，该市科技创新能力提高尤显重要，选择保定市为例具有一定的典型代表性。研究发现，中小城市研究与实验发展（RD）经费支出逐年提升，财政科技投入五年来也有所增加，但与科技创新“十三五”规划目标的实现相距较远。财政科技投入水平间接表明了政府引导的方向，财政科技投入不足，那么企业的科技创新能力从源头上就动力不足，从长远看是不利于中小城市形成创新型城市的。
二、中小城市财政科技投入水平的现状与存在的主要问题
1.财政科技投入总体偏低，离规划目标相差较多。财政科技投入是政府及其相关部门为支持科技活动而进行的经费投入，是政府财政预算内安排的科研支出。财政科技投入是引导撬动企业进行创新的先导，能够激发引领全市进行技术创新活动。相关公报对财政科技投入统计的指标是财政科技支出，财政科技支出强度是政府财政科技支出占财政支出总额的比例。本文选择河北省保定市财政科技投入进行调研，根据河北省科技经费投入统计公报统计保定市近五年财政科技支出情况分析发现，从财政科技支出额看，五年来总体是递增的，而且该统计公报显示，在河北省11个市中，该市财政科技支出水平列第六位（2016年）。近年来，该市财政科技支出额实现了从2012年至2016年的增加，金额上看出从1.9亿元增长到3.48亿元，五年来的增长翻了两倍。绝对量上有一定的增长，但从占财政支出总额的比重看，相对量严重不足。从财政科技支出额占财政支出总额的比重看，五年来财政科技支出占财政支出总额的比重增长后的结果仍在0.7%以下，按五年来的增长率分析计算，保定市科技创新“十三五”规划至2020年的目标是3%，离目标实现差距较大。而且现在的财政科技支出与2016年河北省财政科技支出额占财政支出总额的比重1.21%也有一定差距；跟国家财政科学技术支出占当年国家财政支出的比重4.13%相比，则差得更多。
2.财政科技投入与RD经费支出相比较低，企业自身科技创新投入压力较大。RD经费是衡量科技投入的重要指标，也是企业进行科技创新的保证。近五年该市研发经费数据统计显示，该市的研发经费投入强度基本是逐年递增的，2016年达到2.1%，和国家平均水平持衡。保定市RD经费支出五年来在河北省排在前三位，相对较高。但是在京津冀协同发展的背景下，保定市作为雄安新区的辐射地，与京津、长三角（上海、江苏、浙江）、珠三角（广东、福建）相关省市相比而言，差距甚大，还是有待加强。河北省2016年的研发费用仅为北京的1/4，江苏的1/5，河北科技创新投入水平与相关区域相比，还有很大差距。由此发现，保定市在省内虽列前三，与其他城市相比差距依然很大。科技创新经费投入强度不低，五年来RD经费支出由41.2亿元到66.2亿元，而财政科技支出额由1.9亿元到3.48亿元，财政科技支出仅为RD经费支出总额的4.61%~5.26%；从全国范围看，2016年财政科技支出为RD经费支出总额的49%。由此我们发现，保定市财政科技投入水平较低，企业自身科技投入水平较高，企业在科技创新领域承担的压力较大。
三、充分发挥中小城市财政科技投入杠杆作用的对策建议
中小城市财政科技投入不足，主要由于财政支出压力大，迫切需要解决的诸如城乡居民养老、脱贫攻坚、美丽乡村建设、大气污染治理等基础问题相对较多，而财政科技投入成果的显现需要经过比较长的时间。形成科技投入“非刚性”的观念是财政科技投入增长比例不足的主要原因。另外，财政科技资金具有无偿性的特点，无偿性的负面结果是对资金使用的不珍惜，容易造成资金的浪费和使用效率的下降等系列问题。为充分发挥中小城市财政科技投入杠杆作用，推动中小城市科技创新能力再上新台阶，笔者提出以下几点建议：
1.根据中小城市经济社会发展实际，建立合理的财政科技资金比例。财政科技投入对产出的边际作用不仅远大于资本投入、一般劳动投入等生产要素，而且财政科技投入手段也是调动本地区科技创新力度最有效、最迅捷的手段，具有很大的撬动作用。中小城市需要进一步加大财政科技投入力度，继续提高财政科技支出占财政支出总额的比例。但是，财政科技支出加大到什么标准最科学、合理，需要考虑本地经济社会的综合情况。从保定市实际情况与规划目标来看，财政科技支出额占财政支出总额的比重，五年来实现了从0.5%到0.63%的增长，创新驱动发展进程中应继续加大财政科技投入，实现向省内平均水平1.21%的靠拢，为实现该市科技创新“十三五”规划目标3%打好基础，从而缩小跟国家水平4.13%的差距。实现财政科技支出在RD经费的占比由目前省内占比最低的5.26%向全省平均水平19%的改变，进一步激发该市企业科技创新能力，向区域创新中心城市和国家创新型城市进军。
2.加大财政科技投入力度，创新财政科技投入方式，实现科技成果有效转化。一是建设稳定、有序的财政科技投入增长机制。结合大中小型企业的实际，完善相应政策体系，加大科技建设重点产业的财政扶持力度，推动保定科技与经济的均衡发展。二是不断对财政科技投入方式进行创新。目前中小城市财政科技投入方式以传统的无偿资助方式为主，与税收优惠激励、知识产权政策、科技人才培养等衔接不够紧密。对市场化程度较高的财政科技投入方式诸如风险投资、科技金融、科技担保等应全面推广，有效引导调动金融机构与民间资本的参与。在财政科技投入的引导下，加强政府与金融机构的合作，实行“政金”结合，启动财政科技“小”资金撬动银行“大”资金模式，实现多层次社会资本的投入，鼓励金融机构开展以促进科技创新为目的的融资新模式，实行科技贷款优惠补贴，科技担保与科技信贷，如知识产权、专利权抵押贷款等。三是提高财政科技资金使用效果。进一步优化基础研究、应用研究、试验发展研究、科技成果转化等相关投入的结构。实现传统产业的升级与科技型新型产业的开创工作协调并行。促进科研机构、高等院校的技术研发与企业产品的升级换代紧密结合，建设科学合理的产业链、创新链，确保科技成果的有效转换。
3.完善财政科技投入激励约束机制，保证财政科技资金高效运行。财政资金具有稀缺性、政策性、严格性的特点，保证财政资金的安全，提高使用效率是财政资金最本质的原则。一是完善财政科技投入保障机制。为了保证财政支出使用效率的提高，在加强基础研究与核心技术攻关投入方面，可通过设立专门基金、增加专项拨款等方式，加强科技活动基础平台建设以及前沿技术领域和核心技术建设，开辟科技成果有效转化途径，使财政科技投入的乘数效应得到极大发挥。对于重大的科研项目启动银行贷款风险补偿机制和科研项目后补助管理机制，同时实施稳定的金融支持机制和引导基金制度，实现科技成果有效转化。二是完善财政科技投入绩效评价机制与监管机制。制定财政科技支出绩效评价指标体系，构建相关专家库，并保证把客观、有效的评价结果与改进建议及时传达到财政部门、科技部门与企业。利用绩效评价指标体系对财政科技支出的水平和效率进行科学评价，将科技资金的预算执行进度、经费开支范围和经济效益等指标纳入考评体系，并将考评结果作为调整优化政府财政支出预算的依据。在科技创新工作开展中，简化财政拨款手续，加强专款专用的监督，建立项目执行和验收过程中的经费监督检查制度，并定期选取2~3个重大科技项目开展专项资金检查，做好科技创新项目的申报、实施、验收、反馈工作。三是建立校地联动科研资金机制。为有效借力京津冀协同发展、雄安新区的建设，政府需进一步出台科研补助政策，加强与京津重点院校的对接，吸引京津名校的高层次人才，弥补中小城市高校研发能力不足问题。通过平台建设、人才培养、科技项目等多种方式加大对高校科技创新工作的投入，如设立创新基金，支持科学研究和技术开发；加大对高校科研基地建设的支持力度；设立专项经费用于高校人才队伍建设等。通过建立校地联动科研资金机制，引导我市不同类型高校推行“育人为本、创新是魂、责任以行”理念，根据自身实际，面向地方经济和社会发展需要，提供科技支撑和服务。
参考文献：
[1]王秀婷，赵玉林.政府RD资助影响区域创新能力的省际差异及原因分析[J].财会月刊，2018（02）：148-154.
[2]韩素芬.新常态下科技创新引领供给侧结构性改革研究———基于河北省面板数据的分析[J].工业技术经济，2018（04）：39-44.
银行储蓄是很多小额资金投向的重要选择。不过银行储蓄利率普遍偏低，对于投资理财人来说，定期储蓄的收入要比活期存款收益率相对高一些，而且存款利率从储蓄日算起，省略了购买货基金需要经历的筛选期和等候期，实际上在收益时间上占有一定优势。但是总体来说，定期存款资金流动性较差，通过银行储蓄赚取的利率也普遍偏低的，收益的速度极有可能赶不上通货膨胀的速度，因此建议大家不要将所有资金都存入银行。
投资理财可选的产品还有货币基金。货币基金主要投资于一些央行票据、短期国债、回购、银行存款等，又被称为“准储蓄产品”，也是风险比较小的小额投资理财方式。货币基金投资本金比较安全，流动性较强，仅次于活期储蓄，年收益率一般在4%左右，几百元就能起投，时常被投资理财专家们推荐为家庭备用金的储备工具。但是货币型基金收益不高，而且也并非完全无风险，建议在投资过程中选择专业机构的货币基金。
互联网金融模式的P2P网贷也是不错的选择。P2P理财门槛较低，收益率在小额理财产品中偏高。对于小额投资理财来说，也是不错的选择。但是P2P网贷目前处于行业监管变革前夕，投资人在选择理财平台的时候应该谨慎，如果条件许可，可以实地考察公司的运营情况，以此规避行业隐性风险。
实际上，投资人应该具备理性、基本的理财知识，在选择理财道路的时候开拓眼界，了解多种理财模式，将资金分散投资，合理安排资金布局才是对自己财产负责人的表现。
（来源：文章屋网 ）
关键词：企业会计准则 小企业会计准则 会计核算 比较
一、“固定资产”科目会计核算的比较
（一）自营建造固定资产停止资本化的时点不同
《企业会计准则》规定，自营建造固定资产停止资本化的时点与固定资产是否达到预定可使用状态有关。只要固定资产达到预定可使用状态，不管是否办理竣工决算，发生的费用均应停止资本化，其后发生费用只能费用化，即记入“财务费用”科目。
《小企业会计准则》规定，自营建造固定资产资本化的时点与固定资产是否办理竣工结算有关，即使固定资产达到预定可使用状态并投入使用，只要没办理竣工结算其发生的费用仍然资本化，记入“在建工程”科目。只有办理峻工结算手续后发生的费用方可费用化，记入“财务费用”科目。
（二）利息资本化金额的计算不同
《企业会计准则》分别规定了专门借款和一般借款利息资本化金额的计算方法。专门借款的利息资本化金额的计算是全部专门借款利息费用扣除尚未动用的借款取得投资收益后的金额，记入“在建工程”科目形成固定资产成本；一般借款利息资本化金额的计算要与资产支出挂钩，用于固定资产购建活动的利息记入“在建工程”科目，形成固定资产成本。
《小企业会计准则》规定，为购建固定资产发生借款利息，不论是专门借款还是一般借款，只要符合借款费用资本化的条件，在借款费用发生至固定资产办理竣工结算期间，均按借款本金和合同利率计算的利息费用全部资本化，记入“在建工程”科目，形成固定资产成本，并且该利息资本化金额与固定资产支出多少无关。
例：冰城啤酒有限责任公司2012年3月1日为建造一生产车间，取得利率9%、期限三年的专门借款500万元，并于当日购入建筑材料一批价款400万元，建造活动也于当日开始。2012年6月1日又从银行取得一般借款600万元，期限5年利率10%，其款项也用于车间工程建设。2012年7月1日支付工程款400万元（其中100万元为专门借款），2012年8月1日支付工程款300元。2012年暂时未动用的专门借款暂时投资取得投资收益0.5万元。假定该车间的建造活动于2013年6月30日达到预定可使用状态，2013年7月31日办理峻工结算手续。则利息资本化金额的计算如下：
1.执行《企业会计准则》，其利息资本化金额的计算及账务处理。
2012年专门借款利息资本化金额=2012年专门借款利息费用-专门借款尚未动用部分投资取得的投资收益=500×9%×10/12-0.5=37（万元）
2012年一般借款利息金额=600×10%×7/12=35（万元）
2012年一般借款利息资本化金额=（300×6/12+300×5/12）×10%=27.5（万元）
2013年借款利息资本化的账务处理为：
借：在建工程 645 000
应收利息 5 000
财务费用 75 000
贷：应付利息 725 000
2013年借款费用停止资本化的时点为达到预定可使用状态的2013年6月30日。
2013年专门借款的利息资本化金额=500×9%×6/12=22.5（万元）
2013年一般借款的利息资本化金额=600×10%×6/12=30（万元）
2013年借款利息资本化的账务处理为：
借：在建工程 525 000
贷：应付利息 525 000
2.执行《小企业会计准则》，其利息资本化金额的计算及账务处理。
2012年专门借款利息资本化金额=500×9%×10/12=37.5（万元）
2012年一般借款利息资本化金额=600×10%×7/12=35（万元）
2012年借款利息资本化的账务处理为：
借：在建工程 725 000
贷：应付利息 725 000
同时，
借：应收利息 5 000
贷：财务费用 5 000
2013年借款费用停止资本化的时点为办理峻工结算手续的2014年7月31日。
2013年专门借款的利息资体化金额=500×9%×7/12=26.25（万元）
2013年一般借款的利息资本化金额=600×10%×7/12=35（万元）
2013年借款利息资本化的账务处理为：
借：在建工程 612 500
贷：应付利息 612 500
（三）融资租入固定资产的入账价值不同
《企业会计准则》对于融资租入的固定资产，按照租赁开始日租赁资产公允价值与最低付款额的现值两者之中的较低者与初始直接费用的和借记“固定资产”科目，按付款额贷记“长期应付款”科目，按支付的初始直接费用贷记“银行存款”科目，按其差额借记“未确认融资费用”科目。
《小企业会计准则》对融资租入固定资产的会计处理较简单，无未确认融资费用。按租赁合同约定的付款总额和在签订租赁合同过程中发生的初始直接费用总和借记“固定资产”等科目，按合同约定的付款总额贷记“长期应付款”科目，按初始直接费用贷记“银行存款”科目。
（四）固定资产修理的会计处理不同
《企业会计准则》对于不符合资本化条件的修理支出，除销售部门固定资产的修理支出借记“销售费用”科目外，其余一律借记“管理费用”科目。
《小企业会计准则》，对于修理支出数额较小的，按其受益对象，借记“制造费用”、“管理费用”、“销售费用”等科目。对于修理费用数额较大的，先借记“长期待摊费用”科目，然后分摊计入各受益对象，借记“制造费用”、“管理费用”、“销售费用”等科目，贷记“长期待摊费用”科目。
（五）固定资产盘盈的会计处理不同
《企业会计准则》对于固定资产的盘盈，按重大会计差错处理。首先按重置成本借记“固定资产”科目，贷记“以前年度损益调整”科目；其次按所得税率计算应缴纳的所得税，借记“以前年度损益调整”科目，贷记“应交税费――应交所得税”科目；最后根据企业的利润分配方案，借记“以前年度损益调整”科目，贷记“盈余公积”、“未分配利润”科目。
《小企业会计准则》对于盘盈的固定资产，按市价或同类、类似资产的市场价格减去该项固定资产按新旧程度估计后的余额，借记“固定资产”科目，贷记“待处理财产损溢――待处理非流动资产损溢”科目。
（六）固定资产减值的会计处理不同
《企业会计准则》对于固定资产的减值采用的是备抵法，即按其可收回金额低于其账面价值的数额借记“资产减值损失”科目，贷记“固定资产资产减值准备”科目。《小企业会计准则》对于固定资产的减值采用的是直接转销法，即对于持有期间发生的减值不计提固定资产减值准备，直至资产处置时一并考虑记入“营业外支出”科目。
二、“长期股权投资”科目会计核算的比较
（一）初始计量不同
《企业会计准则》将长期股权投资分为合并（同一控制下合并和非同一控制下合并）形成的长期股权投资和合并以外其他方式（支付现金、发行权益证券、投资者投入）形成的长期股权投资。因长期股权投资形成的方式不同其初始计量不同。
同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按合并日被合并方所有者权益的份额，借记“长期股权投资”科目，按已宣告尚未发放的现金股利或利润，借记“应收股利”科目，按支付的现金、转让非现金资产的账面价值，贷记“银行存款”、“存货”等科目，按其差额贷记“资本公积――股本溢价或资本溢价”科目，或借记“资本公积――股本溢价或资本溢价”、“盈余公积”和“利润分配――未分配利润”科目。
非同一控制下企业合并取得的长期股投资，按购买方付出的资产、发生或承担的负债或发行权益性证券的公允价值及合并发生的相关费用借记“长期股权投资”科目，按购买方付出的资产、发生或承担的负债或发行权益性证券的账面价值及合并发生的相关的费用，贷记“有关资产”或“有关负债”或“股本”等科目，其差额借记“有关损益类”科目或贷记“资本公积”科目。如购买方付出的是无形资产，则其差额可能是借记“营业外支出”科目或贷记“营业外收入”科目。
合并以外以支付现金方式取得的长期股权投资，按实际支付的购买价款及手续费，借记“长期股权投资”科目，按其已宣告尚未发放的现金股利或利润，借记“应收股利”科目，按支付的款项贷记“银行存款”科目。
合并以外以发行权益性证券方式取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值借记“长期股权投资”科目，按其账面价值贷记“股本”科目，按其差额借记“资本公积――资本溢价或股本溢价”、“盈余公积”、“利润分配――未分配利润”等科目，或贷记“资本公积――资本溢价或股本溢价”科目。
《小企业会计准则》因长期股权投资的取得方式单一，其初始计量比较简单。以支付现金方式取得的长期股权投资，其业务处理同《企业会计准则》合并以外以支付现金方式取得的长期股权投资的核算。
（二）后续计量不同
《企业会计准则》根据长期股权投资的比例及对被投资企业的财务影响，其后续计量分别采用权益法或成本法。《小企业会计准则》对于长期股权投资一律采用成本法核算。
（三）长期股权投资减值的会计处理不同
《企业会计准则》根据长期股权投资的减值金额借记“资产减值损失”科目，贷记“长期投资减值准备”科目。《小企业会计准则》，不计提长期股权投资减值准备，应当于减值损失发生时，借记“营业外支出”科目，贷记“长期股权投资”科目。
（四）长期股权投资处置的会计处理不同
《企业会计准则》处置长期股权投资时，按计提的减值准备借记“长期股权投资减值准备”科目，即按收取的价款，借记“银行存款”科目，按长期股权投资各账面余额贷记“长期股权投资――成本”科目，借记或贷记“长期股权投资――损益调整或其他权益变动”科目，按应收未收的股利贷记“应收股利”科目。其差额借记或贷记“投资收益”科目。同时还要将因采用权益法核算形成的“资本公积――其他资本公积”一并转出，即借记或贷记“资本公积――其他资本公积”科目，贷记或借记“投资收益”科目。
《小企业会计准则》因只采用成本法核算，其处置的核算也比较简单，按收到的价款，借记“银行存款”科目，按长期股权投资账面余额贷记“长期股权投资”科目，按其差额借记或贷记“投资收益”科目。
三、“无形资产”科目会计核算的比较
（一）使用寿命无法估计无形资产摊销的会计处理不同
《企业会计准则》对于使用寿命无法估计的无形资产不进行摊销，但在会计期末必须进行减值测试，如果测试结果表明无形资产的可收回金额低于其账面价值，按期差额借记“资产减值损失”科目，贷记“无形资产减值准备”科目。《小企业会计准则》对于使用寿命无法估计的无形资产，按照不低于10年的期限进行摊销。
（二）无形资产减值会计处理不同
《企业会计准则》规定，无形资产发生减值时要计提减值准备，按其减值数额，借记“资产减值损失”科目，贷记“无形资产减值准备”科目。《小企业会计准则》平时不考虑无形资产的减值问题，在处置时按其差额直接借记“营业外支出”科目。J
参考文献：
1.财政部.小企业会计准则[M].上海：立信会计出版社，2012.
2.小企业会计准则编审委员会.小企业会计准则讲解[M].上海：立信会计出版社，2012.
流动性较强
大额存单可随时在市场出售变现
据了解，大额存单属于可转让存单，最早产生于美国。持有大额存单的客户，可以随时将存单在市场上出售变现，通过以“实际上的短期存款”取得“按长期存款利率计算的利率收入”。
在这份《暂行办法》中，最引入注意的内容是，大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以Shibor为浮动利率基准计息。
“大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制；也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。”央行负责人表示。
华夏银行发展研究部负责人杨驰接受南方日报采访时也表示，大额存单的推出实质上属于渐进式利率市场化，遵循了人民银行提出的“先大额后小额”的改革顺序，对商业银行的负债稳定性冲击较小。短期来看，这会导致商业银行存款成本的轻微上升，但中长期来看有利于丰富负债手段和主动调整负债结构，应对互联网金融和其他非银行金融机构的冲击，更多地将资金留在银行体系。
杨驰还表示，大额存单对于银行、企业和个人是个多赢的选择。对于银行来说，一方面丰富了主动负债的渠道，吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，利率随行就市，提高了负债的主动性。同时，大额存单的推出，将使商业银行以往在揽储大战中的隐形成本显性化，有助于减少存款营销中的不规范行为。与此同时，根据银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，对企业、个人发行的大额存单列入存贷比分母项，这也增加了大额存单的吸引力。“对于企业和个人投资者来说，这是一种风险低、收益相对较高的投资方式，而且与理财、信托产品相比还有可自由流通的优势。”杨驰表示。
纳入存款保险银行理财产品优势不再或受冲击
那么，大额存单的推出对于个人和机构投资者分别有何门槛呢？根据《暂行办法》，大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。对此，杨驰表示：“由于大额存单的投资要求一般在30万元以上，远远高于银行理财5万元的门槛，因此预计可参与的个人投资者群体有限。”
不过，尽管如此，如果将大额存单利率和保本型银行理财产品相比较，不难发现大额存单的推出或将使保本型银行理财产品收益优势不再明显。此外，由于大额存单算作一般性存款，且纳入存款保险的保障范围，而银行理财产品不受其保障，使得二者有明显区别。
根据普益财富推算，一年期大额存单的利率约为4.1%～4.2%；而保本型银行理财产品在经过4月降准、5月降息之后，其收益率也已经出现了大幅下滑。“因此，从收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失。”
“吸金”神器
85后张颜是个淘宝粉，是余额宝的第一批用户，现在她每天都会查看余额宝收益，而最近余额宝已经连续多日年收益率超过5%，这让张颜十分欣慰。
几个月前，她抱着试试看的心态投资了1000元，此后可谓一发不可收。她兴奋地告诉记者，“虽然每天只有1毛、2毛钱的进账，我每天看着账户里的资金一点点往上涨，这种增长的趋势让人兴奋。”后来，张颜索性在里面放了近3万元。她说，通过余额宝直接购买基金获得较高收益的同时，余额宝内的资金还能随时提现，用于网上购物、支付宝转账等，让她觉得钱正在“变活”。
“同事们现在都叫我理财达人，因为我每天都会研究余额宝账户，晚上我会打开账户看看收益怎么样，现在我会定期往账户里面存一些钱。”
像张颜这样的新型理财者，正在慢慢变多。自从余额宝打响互联网理财的第一枪，各种“类余额宝”产品频频出现。比如，天天基金网推出了“活期宝”；数米基金、长量基金推出“数米现金宝”、“长量钱包”；银联商务与光大保德信基金联合推出“天天富”；百度也联手华夏基金推出年收益率号称高达8%的“百发”理财产品；苏宁云商与广发基金、汇添富合作的“零钱宝”2013年12月初上线，预期年收益率达5.5%……余额宝们的成功逆袭使基金电商热持续升温。
更加值得一提的是，现在互联网理财已经不再局限于个人客户，开始向企业发力。比如苏宁研发的余额理财产品同时针对企业用户开放。另外，汇付天下推出的基于POS商户的移动化理财产品“生利宝”，也号称为50万中小商户提供移动平台金融增值服务。
面对铺天盖地的“财富风暴”，大大小小的投资者着实怦然心动，互联网理财强大的“吸金”能力正在撬动银行存款这块大蛋糕。
银行的反击
随着类“余额宝”产品的盛行，中资银行当前垄断利差的最大来源——活期存款，将开始面临越来越大的分流压力。在此情况下，银行也开始不断变革。根据国元证券在2013年9月初的研报显示，多家银行正在全面升级旗下开放式理财产品。而且，这类产品除了在银行网点销售外，大多数还能通过网上银行、手机银行等方式购买。
比如平安银行在2013年12月推出了“平安盈”产品。平安银行的客户在网上开通财富e电子账户后，通过财富e电子账户可以直接购买平安盈的基金或理财产品。此外，这款产品的起点极低，甚至实行“一分钱”起购，这也打破了传统银行理财产品的门槛限制。
除平安银行之外，民生银行联合基金公司推出的新型电子银行卡也是类似产品。一位行业人士告诉《中国经贸聚焦》记者，银行在推这类产品方面有自己的优势，专业的金融机构比互联网企业在投资和风控方面更有经验。如果允许，肯定会有很多银行推出类似产品。
面对来势汹汹的电商基金，最早采取行动的应数招商银行了，招行较早地在网上推出了“溢财通”的理财服务。客户开通“溢财通”功能后，招行系统会每天检查账户余额，如日终时账户余额高于客户设定的保留余额，高出的资金则由银行代为申购与其关联的货币基金，该部分资金享受货基收益。
“与其让别人来革我们的命，不如我们革自己的命”。招商银行人士表示，目前电商与基金推出的此类产品体量还不大，但其对银行活期存款的冲击以及对银行盈利模式的颠覆已初露端倪，银行必须快速做出反应，借助银行的公信力及专业性，巩固与客户之间的联系。
仔细想来，“平安盈”、“溢财通”等不但是银行“跳出银行办银行”思路的重要成果，也是传统金融机构突破创新的重要举措。
第三方柔和“触电”
在一年一度的上海理财博览会上，第三方理财平台正在成为不同于电商基金、银行产品的新机构。所谓第三方理财平台，就是按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过客观、科学的方式在个人理财方案里配备各种金融产品组合，在客户收益的基础上收取相应的服务费。
而第三方平台正在通过网络这个渠道，加入互联网金融的大部队。记者在博览会上发现不少第三方理财平台已经推出了各种在线理财产品，比如宜信财富推出的线上理财模式——“宜定盈”让不少有着理财需求的消费者眼前一亮。工作人员告诉记者，如果你需要个人借款，首先需要在宜信网上借款请求，通过宜信财富的信用评估后，将获得出借人的信用借款资金支持。这种个人对个人网络借贷服务平台，让两端客户之间的信贷交易行为变得更加安全、高效和规范。
为了吸引新一代的消费者，第三方理财平台也在积极布局移动端，宜信自主研发的移动财富管理APP，下载到手机或者平板电脑后，消费者可以随时在线理财，不再局限于线下的面对面服务，要知道排队和漫长的等待是很多消费者最厌恶的事情。
但也有消费者表示，平时虽然想理财，但对理财不懂，更不知道哪个理财产品适合自己。此次陪着婆婆一起参加理财博览会的刘小姐告诉记者，她终于找到了合适的理财产品。刘小姐推荐的是一家来自香港的理财机构——嘉丰瑞德。
刘小姐娓娓道来，她首先在该平台的官网上做了一个理财潜力评估：她的计划投资金额是10万元，计划投资期限为30天，然后点击“点此算算我能赚多少钱”。点击之后立即出现了结果：最高可达到的年收益率为10%，最高投资收益额为821.92元（而同期银行储蓄收益额为28.77元）。根据结果，嘉丰瑞德网站自动推荐了刘小姐可以达到投资收益的理财工具和产品。
网站之所以能根据刘小姐的理财需求给出解决方案，其实背后的过程十分复杂：需要通过她的家庭信息、资产负债、收支明细、生活目标等相关信息，制定出一份具体的财富体检报告。分析刘小姐的家庭财富风险隐患后，才能给出让财富增值的具体解决方案。
虽不是主流平台，但第三方理财平台通过科学的模式和线上的优势吸引了更多的年轻消费者，多元化的产品组合和迅速的反映机制也让越来越多的人开始接受这种第三方提供的理财服务。
机会vs风险
就目前来看，以余额宝为例，其投资起点仅为1元，而银行理财产品最低的投资起点为5万元。余额宝是“零用钱”理财工具，同时为暂时还没有能力进入银行理财市场的投资者提供了理财渠道，而银行理财产品针对的是具有一定投资需求和风险承受能力的投资者。不少用户都在网上表达了类似的观点：以余额宝们为代表的互联网金融理财产品，不仅风险更低、收益更高，而且准入的门槛也更低，整个购买流程非常方便快捷，此外流动性还非常好，可以随用随取。这种用户真实的口碑力量，推动互联网理财产品的进一步风靡。
摩根大通中国首席经济学家朱海斌认为，虽然互联网金融在吸引储户资金方面有着种种优势，但是也有障碍：第一，网络安全问题。“余额宝们”的理财过程全部通过互联网完成，投资者在享受互联网理财便捷性的同时，面临着额外的网络风险。一旦出现安全事件，可能会影响储户信心；第二，在金融理念方面，互联网金融有自己的理念，但是银行金融体系的理念也是互联网金融所没有的，那就是风险控制，这也是理财者最为在意的；第三，互联网金融目前还处于监管空白，这是储户需要考虑的问题。因此，在同样的竞争条件下，互联网金融相比传统金融有多大的优势尚值得观察。
不难发现，传统金融机构的核心用户年龄都偏大，随着这群用户购买力的降低，传统金融机构理财产品的市场空间将被极大挤压。与互联网为伍，拥抱互联网，是非常好的出路。实际上，转型较早的华夏基金等就取得了骄人的成绩。与百度联合推出的“百度理财B”不到4小时内10亿份额被一抢而空；“百赚”也短时间创造了人均认购额高于行业均值10倍的纪录，销售情况令人咂舌。
摘要：勾稽关系作为一种核对与分析财务报表的工具，是财务人员的有力助手。本文试图以企业财务报表的勾稽关系为出发点，旨在找出其内在的关联关系，为企业的报表披露和财务决策提供帮助。
关键词 ：：勾稽关系；企业财务报表；报表核对；财务分析
一、财务报表的勾稽关系
精确的勾稽关系分为三种：第一种是简单的汇总；第二种是有固定等式的精确计算；第三种是在通常情况下表间关联项目的对应平衡，本文重点介绍第三种精确的勾稽关系。
模糊的勾稽关系相对比较复杂，它需要财务人员的主观判断与经验分析，通过对表内或表间的两个或多个关联的数据相比较后观察差异，倒查并分析企业的财务与管理现状及问题，是进行财务分析的基础。
二、利用勾稽关系核对财务报表的正确性
（一）资产负债表与利润表的勾稽关系
利润表是对资产负债表中盈余公积与未分配利润的解释与直接反映。资产负债表与利润表的关系追根溯源是复式记账原理。资产逐渐转化为费用是企业发展的内在动力，因此资产负债表项目经过企业的生产经营转化为利润表项目，而利润表最终也会通过净利润以盈余公积和未分配利润的形式流回资产负债表中，形成资金运动环流。因此，资产负债表中盈余公积与未分配利润净增加额合计数等于利润表中的净利润，这是核对两表正确与否的重点。
（二）资产负债表和现金流量表的勾稽关系
现金流量表是以收付实现制为主导思想编制的对现金及现金等价物的流入和流出情况核算的动态报表。正因如此，现金成为连接资产负债表和现金流量表的桥梁和纽带。所以，两表最明显的关系在于资产负债表中货币资金项目与现金流量表中期末现金及现金等价物余额项目的关系。在一定条件下这两项是相等的。另外，资产负债表中的长期资产如固定资产、无形资产等的数额与现金流量表中投资活动产生的现金流量呈一定勾稽关系。一般来说，企业有两种筹资方式，一种是举债筹资，一种是吸收投资。企业的举债筹资部分所对应的是资产负债表中长期负债与现金流量表中筹资活动产生的现金流量项目，企业吸收投资部分所对应的是资产负债表中实收资本（或股本）与现金流量表中筹资活动产生的现金流量。
（三）利润表与现金流量表的勾稽关系
利润表与现金流量表是一对孪生兄弟，二者密切相关。可以说，现金流量表脱胎于利润表。现金流量表是对利润表的侧面阐述，它对经营活动产生的现金流量的编制方法是两表勾稽关系的体现，其公式为：
经营活动产生的现金流量净额= 净利润+ 实际没有支付现金的费用和损失- 实际没有收到现金的收益+ 不涉及经营活动的费用和损失- 不涉及经营活动的收益+ 与经营活动有关的非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数
（四）所有者权益变动表与各表的勾稽关系
所有者权益变动表详细描述所有者权益的变化过程，其与资产负债表一致。资产负债表与利润表的关系决定了所有者权益变动表与利润表的关系，这里均不再赘述。
三、利用模糊的勾稽关系分析财务报表
（一）资产负债表中投资项目总和与投资收益的模糊关系分析
企业的投资理财是对资产保值增值的一项重要内容。资产负债表中的诸如交易性金融资产、持有至到期投资等短期或长期投资项目反映企业投资的主要内容，其投资是否实现了保值增值或获取收益的目的，需要通过利润表中投资收益项目进行反映。若资产负债表中投资项目总和较小，利润表中投资收益项目相对较大，说明企业的理财是成功的，实现了保值增值获取收益的目的。但若资产负债表中投资项目总和过大，而利润表中投资收益项目金额较小甚至出现负值，则说明企业没有达到获取收益的目的甚至没有实现资本的保值增值。这时企业理财者需要认真分析其中的原因，并重新考虑理财方式以提高投资收益，进而增强企业的盈利能力。
（二）货币资金与现金及现金等价物净额模糊关系的分析
在一定条件下，资产负债表中的货币资金与现金流量表中现金及现金等价物净额相等。但我们通过企业实际报出的财务报表看，大部分报表中二者是不相等的。货币资金是根据库存现金、银行存款、其他货币资金三个科目的期末余额的合计数填列的。而现金及现金等价物净额可拆分为两部分理解，其中现金就等同于货币资金，现金等价物就是我们探寻的根源。现金等价物的支付能力与现金差别不大，货币资金与现金及现金等价物二者有一定差距，如果现金及现金等价物净额大于货币资金，说明企业存在一定的短期投资，也说明企业财务人员的精细持家。但二者差距不能太大，如果过大会使企业的核心转移，使财务人员的重心偏移，分散企业的目标，影响主营业务的发展。如果现金及现金等价物净额小于货币资金，这是由于货币资金中包含一部分现金流量表不包含的内容，比如存在一些不能随时支取的款项，如定期存款等。
（三）净利润与现金及现金等价物净增加额模糊关系的分析
净利润是在权责发生制的前提下，根据利润表的设计原理即“营业收入-营业费用+计入当期损益的利得- 计入当期损益的损失- 所得税费用= 净利润”得出的。而现金流量表强调的是现金的收付实现，它是根据“经营活动产生的利润+投资活动产生的利润+ 筹资活动产生的利润=现金及现金等价物净增加额”而来。现金及现金等价物净增加额是真实的资金流动，而不是往来款项的增减变动或其他充当资产的待摊费用等。
由于部分资产以公允价值计量，公允价值变动损益是一项未实现的损益。这可能对净利润与现金及现金等价物净额的差值产生影响，所以应先剔除公允价值变动收益这一项目。单从报表勾稽关系上看，现金及现金等价物净增加额大于净利润是企业充满活力的象征，而现金及现金等价物净增加额缩水，会使企业萎靡。如果净利润大于现金及现金等价物净增加额的差值过大，就要引起企业管理人员的高度重视，要追其根源找出问题。
综上所述，有效地利用勾稽关系可以准确、快速的解答利润回笼的过程、利润的质量与潜在风险、投资与筹资比重、投资效益等报表编制者与报表使用者关心的问题。一言以蔽之，用勾稽关系核对财务报表，可以使我们发现报表中的问题，用勾稽关系分析财务报表，可以使我们把握企业的脉搏，这正是勾稽关系这一工具的价值所在。
参考文献：
[1]桑士俊.从财务报表的编制及勾稽关系看财务报表分析[J].财会通讯，2003，5.
[2]支晓强.基于报表勾稽关系的财务报表分析[J].会计之友，2006，10.
1个人投资理财相关知识
所谓投资理财是指通过合理安排资金进行储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等个人财务的合理规划，从而达到保值增值的目的，获得财务资产的合理增长，目前常用的几种个人投资理财方式主要以储蓄、债券、基金、保险、股票、银行理财产品等为主。储蓄是个人将暂时用不到的货币结余交给银行或其他金融机构获得存款利息的一种投资活动，是我国银行业务的重要组成部分，主要包括定期、活期存款与外汇储蓄。债券是政府、金融机构、企业等为了向社会筹集资金所的一种金融契约，在限定时间内按照一定利息向用户支付本金与利息，是一种有效的债务凭证。相对而言，债券收益一般企业最大，政府最低，保障程度则与之相反，政府最可靠，最后则是企业。基金是为了某种目的而特地设立的转向资金，比如信托基金、公积金、退休基金、保险基金等。保险是指通过合同契约保险人与保险机构之间形成的财务赔偿关系。股票是股份制企业为了筹集资金所的股份证书，股东以此作为凭证获得收益的有价债券。理财产品是金融机构设计并的相关产品，将募集到的资金投入市场获得收益并回馈给用户利益，以保证理财收益与非理财收益产品为主。
2个人投资理财现状分析
个人投资理财即通俗的管理钱财，是个人根据自身经济条件、需求和资金使用情况、风险承受能力所选择的未来财务规划模式，在个人投资理财选择支持下获得理想的额外收益，从而完成财富的积累与个人资产的增长。近年来随着我国金融领域的不断进步革新以及个人财富的不断增长，我国个人投资理财领域也迎来了繁荣发展期，虽然个人投资理财模式备受关注，但是仍旧存在不少困扰着其继续发展的负面问题，尤其是传统理财观念与现行理财观念的冲突愈加明显，具体主要表现在以下几个方面。中国传统家庭生活模式影响着个人投资理财选择。我国自古以来提倡孝道文化，父母对子女的养育、子女对父母的奉养理念深入人心，理财领域生命周期理论中提到个人一生收支状况不同，要做到收入支出与生命周期相匹配必须有合理的财务投资规划。面对这种规划要求，我国根深蒂固的财务观念和传统家庭生活模式就直接制约了个人理财的发展，尤其是父母子女相互馈赠的局面严重影响了个人投资理财的选择与需求。西方文化中强调的理财观念是资产保值并维持生活水平的稳定，这与中国传统储蓄理财观念大不相同，在理财方面中国个人对财富保值增值的需求极为强烈，因而导致了个人理财领域的畸形发展。理财作为与储蓄不甚相同的一种投资观念，本身收益就伴有一定的金融风险，我国众多居民在个人理财方面盲目追求高收益但是却忽略了高风险，在应对投资风险方面也缺乏相应意识，因此一旦出现投资失利后往往是亡羊补牢而非未雨绸缪，这种风险意识上的缺失也严重影响了个人理财的理性选择。众所周知，理财投资可获得经济收益，同时分散金融风险，但是我国金融政策目前实行的是分业经营，即银行业、保险业与证券交易行业分开经营，对个人投资理财而言在选择方面增加了困难，不利于个人理财的发展。
3个人投资理财策略分析
当前我国个人投资理财领域产品众多，不同产品的投资风险与收益率都不同，投资者个人对于投资收益率的期望及风险承担能力也各不相同，因此做个人投资理财选择时要有科学的策略予以指导，从而获得收益与风险的平衡。我国个人投资理财原则与策略具体如下。
3.1个人投资理财原则我国个人进行投资理财时要遵循三大原则，分别是规避风险、量入为出与注重整体效益。任何金融投资都不同程度伴有金融风险，但是这种风险也意味着投资者将来可能获得的收益，因此个人投资理财要注意把握机遇与风险，在投资过程中要善于规避理财风险，做到未雨绸缪，从而在把握机遇的同时有效降低风险，获得满意的增值服务；量入为出原则是指个人注意自身经济条件与理财需求，合理规划个人财务，将安全保值的银行储蓄与带有金融风险的增值投资做合理规划，确保投资风险控制在个人承受能力范围内，尽可能减少损失提升收益；整体效益原则是指个人投资理财规划中要做好阶段性财务规划与整体性财务规划，确保所有投资都有意义，增值服务有保障，金融投资风险可控，从而实现股票、储蓄利息等的增值，保证个人投资收益。
3.2个人投资理财策略面对众多收益与风险各不相同的个人理财产品，在选择时要遵循三大指导原则，科学地做出选择决策，保证个人投资收益。首先要明确认知个人投资风险和预期收益之间的关系。所谓投资风险是指个人投资过程中可能损失的收益，投资收益是去除个人本金与损失后的净利润，面对投资风险与个人收益之间的正比关系，高风险高回报、低风险低回报是指导个人选择的重要因素。对于我国传统居民储蓄习惯而言，国库券与银行储蓄是风险和收益都最低的投资方式，与其他理财产品相比，安全低风险意味着投资收益低，因此个人投资理财时要针对个人经济条件、个人需求做出合理选择，明确股票、金融债券、银行理财产品的风险与收益，合理控制风险与增值服务。其次要注意个人投资理财资金的流动性与投资周期。所谓投资周期是指个人理财从资金投入到回收的全部时间，资金流动性决定了资金与现金之间的转换率。一般而言，资金周转速度越快，投资周期越短，资金流动性越强，反之则周期长，流动性比较慢，比如银行储蓄可随时取、变现速度快，但是收益偏低，与之相比，定期储蓄周期长但是收益高。像股票、债券、保险、理财产品等投资周期就偏长，一般很难按时拿回投资资金，但是相对收益就较高，承担的风险也大，因此个人投资理财方面要对自己的投资周期与资金周转速度有明确认知与需求，从而指导个人进行投资理财选择。最后是个人用于投资理财的金额大小不同，在选择投资理财时的门槛也不同，大额投资可选择理财产品方案多，小额投资产品则相对较少，要根据个人可用投资资金做出正确选择。
3.3个人投资理财实践目前我国个人理财领域最活跃的投资理财产品是基于网络平台的投资，这种金融上的创新对我国金融投资格局的变化产生了较大影响。网络个人投资理财模式的兴起促使金融制度与金融工具积极创新，以余额宝、招财宝等大批个人网络金融理财产品为代表的新型投资模式悄然兴起，成为当今最具活力、辐射面最广的个人投资理财选择。对于追求低风险、稳健收益的个人来说，银行储蓄、保险与货币型基金是较好的理财选择，这些产品虽然收益相对较低，但是风险小，投资保值服务有保障，因此较为适合投资周期长、稳健保值的客户，可达到预期收益，像活期与定期储蓄存款、国债、保险产品、货币型基金是这类人群的主要选择。对于收益增值要求较高的客户，可选择有一定风险但是收益高于银行同期理财产品的信托产品、混合型基金与银行发售的相关产品等。余额宝与招财宝作为高收益个人网络理财产品，目前已经拥有上亿用户，尤其是余额宝，依托淘宝与天猫这个巨大的网络平台，成为阿里巴巴旗下最受人瞩目的个人理财产品，也直接影响了国内个人理财储蓄格局。与余额宝相类似的个人投资理财产品美国也曾出现过，但是由于美国储蓄率较低且美联储降息，最后被迫关闭。但是在中国这个人均储蓄率较高的国家，余额宝作为与最大网络消费平台淘宝天猫相联系的理财产品，其收益率高于银行，风险相对较低，是一种备受认可的货币型基金，尤其是其打出的无风险口号和高于银行储蓄的利率对于广大居民有强烈吸引力。作为货币型基金产品，余额宝理财风险相对较低，但是同样也存在金融风险，尤其是随着阿里巴巴的美国上市计划成功完成以及与国内众多金融巨头的合作，更是进一步增强了这款理财产品的吸引力。余额宝这款个人理财产品的流动性、低成本性、获利性决定了其在当前个人投资理财领域的竞争实力，尤其是余额宝与阿里巴巴支付宝的合作运营模式，对于用户而言其所代表的增利宝基金可有效集中个人闲散资金，不仅收益高，且具备一定安全性，实现了支付宝用户、销售平台和结算平台的三者共赢，不过这种理财产品的发展要着重应对网络金融风险，这也是目前困扰国内金融理财模式发展的瓶颈，需要慎重应对。
综上所述，目前我国个人投资理财还处于不甚成熟的发展阶段，解决个人理财领域的发展瓶颈是关键，理财作为拓宽人们金融收益的重要渠道，发展前景广阔，因此要积极对我国个人投资理财领域加强管理创新与新兴互联网金融合作，让更多的个人用户获得理想的投资理财选择。
作者：张文鹏单位：鞍山银行股份有限公司
目前中国老百姓在银行的储蓄余额已高达14．9万亿元，城乡居民的收入不断提高，个人、家庭理财投资的需求日益高涨。无论是已进入中产阶级(年薪6万元人民币以上)的白领阶层，还是薪水较低的蓝领阶层，都要面对无形杀手通货膨胀对资产的吞噬。根据中国1978-1998年通货膨胀累计情况来看，1998年100元人民币的购买力只相当于1978年26．96元人民币的购买力。所以积累充足的理财知识，通过理财投资设法使自己的资产不断保值增值，就成了21世纪积累财富的必修课。
我国目前资本市场还不太完善，监管机制和风险对冲机制尚不健全，证券、基金管理机构的管理经验和水平也不大成熟，因此老百姓对股票、基金、债券等金融投资工具大多不敢贸然选用；而银行推出的各种人民币理财产品，投资收益率也只达2％一3％，比银行储蓄利率高不了多少，且不保底，全部实行浮动利率，对老百姓没有太大吸引力；房地产一次性投入较大，且存在房产泡沫及贬值的风险、租赁纠纷、管理麻烦、投资回收慢等缺点。因此，购买保险就成了人们的理想选择。这种方式除了能同样达到养老、防病、教育经费等储蓄目的外，还能获得较高的投资收益及银行没有的风险保障金。
近几年一些大保险公司纷纷推出了投资连结保险(即变额寿险)、万能寿险、分红保险等投资型的保险。投资连结保险是一种终身寿险，投资风险由投资人自己承担。在目前我国资本市场不太完善，股市低迷的情况下，该险种有较大的投资风险。万能寿险是一种缴费灵活、保额可调整、分别列示各种定价因素的终身寿险，其不足之处是为了提高投资收益，往往降低投资人后期的保障功能，分红保险严格说来是一种准投资型寿险，相对投资连结寿险(变额寿险)和万能寿险等标准投资型寿险来说，给投资人带来的投资风险要小得多。分红保险是按照相对保守的精算假定较高的费率，保险公司除了履行对投资风险的责任外，还将公司在经营中取得的部分盈利以保单红利的方式返还给投资人的保险。分红保险是世界各国寿险公司规避利率风险，保证投资人的利益，保证自身稳健经营的有效手段。
早在1836年，美国成立的费城・吉拉德人寿保险、年金和信托公司就已推出了分红保险。之后，许多美国的普通老百姓，虽然没有洛克菲勒那么雄厚的投资实业的资本，也没有比尔・盖茨和沃伦・巴菲特那么高的理财智商，但是他们仅仅改变了一下挣钱的观念，就将单纯的依靠工作挣钱改变成了用工作挣钱+钱生钱。他们按理财投资的黄金定律：将自己每月收入的20％强制性地储蓄起来，投资分红保险，依靠机构投资为自己挣钱，依靠专家的智慧为自己挣钱。自己不用操心，不担风险，几十年后，连他们自己都没有想到，竟成了百万富翁，甚至千万富翁。不但自己过着富有、舒适的晚年生活，而且还能为孩子留下一笔丰厚的不用纳税的遗产。
分红保险中分现金分红和增额分红两种。现金分红是美式的传统分红保险，投资人一般可选择将每年分得的红利留存公司累计生息(不加在保额上，只是按红利复利递增)，或以现金支取红利，或抵扣下一期保费等方法支配现金红利。对投资人来说，现金红利的性质比较灵活，满足了客户对红利的多种需求。对保险公司来说，现金红利在增加公司的现金流支出的同时减少了负债，减轻了保险公司偿付能力的压力。目前我国现金分红保险的投资收益率水平保持在4％左右，一般有2％的保底收益率；增额分红是以增加保单现有保额的形式分配红利，投资人不但可以在发生保险事故、保险期满或退保时拿到所分配的红利，而且可以采用减保(退部分基本保额)的方式将红利以现金方式随时提取。增额红利由定期增额红利、特殊增额红利和终了红利三部分组成。
增额分红保险赋予了保险公司足够的灵活性对红利进行分配，保持每年红利水平的平稳，并以终了红利进行最终调节。如当年一旦发生亏损，没有年末的定期增额红利可分，保险公司可将部分终了红利进行平滑，保持每年未有一定的红利分给投资人，并自动增加到保额上，第二年再以递增的保额为基数进行红利分配，使投资人能保持较高且稳定的投资收益率，一般在7-8％。由于每年所分的红利一经确定增加到保额上，就不能调整，这样给投资人带来的保底收益率也一般保持在4％以上。
另外，由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了保险公司的可投资资产。同时，不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了投资人的红利收入。
因此，在我国目前资本市场尚不发达完善的情况下，既安全、可靠、没有投资风险，又能获得较高投资收益的增额分红保险，不失为中国老百姓首选的理财投资工具。当然，增额分红保险只是一种理想的中、长期投资，要想使自己资产保值、增值的计划更全面、稳妥，还需时刻关注股市、债市的发展，关注资本市场和监管机制的完善，选择其他一些“短、平、快”的投资工具进行投资组合，方能尽快达到增值财富的目的。