基于因子分析的中国金融压力指数构建

作者：吴宜勇; 欧淑凡金融压力指数因子分析系统性风险中国金融

摘要：金融压力指数是基于一系列能够反映金融体系各个子市场压力状况的指标通过某种方法合成的综合性数据。金融市场面临着国内外各个方面的冲击,构建金融压力指数能够较好地反映金融体系所面临的风险状况,一方面可以使市场参与者更好地了解市场,另一方面也为政策制定者提供政策制定的导向。利用因子分析,将银行、证券、外汇三个市场作为压力源,选取指标变量,以每个公共因子的方差贡献度为权重构建金融压力指数（FSI）。研究表明近十年来的FSI呈现阶段性变化,较好地拟合了中国金融体系在每个时期所面临的系统性风险。

注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社