中美交叉上市股票的价格波动引导关系分析

作者：黄艳芳交叉上市价格波动传染效应

摘要：基于所有中美交叉上市的中国公司在两个市场的日度交易数据,从理论和实证两方面分析了中美交叉上市股票的价格波动引导关系及其影响因素,发现:与其他国家不同,中美交叉上市的股票股价波动引导关系中,母国效应要弱于全球中心效应,中美交叉上市公司的美股股价对沪股股价的波动引导效应要强于沪股对美股股价的波动引导效应;随着我国资本市场开放程度的加深,沪股股价对美股股价的波动引导效应在增强;牛市和危机时期交叉上市股票市场间的联动性更强;市场间的传染效应、利率、汇率会显著的影响交叉上市股票在市场间的价格波动传染效应。

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