R&D项目的期权价值——基于跳扩散模糊实物期权定价模型的数值模拟

作者：王璐; 谢德泳实物期权模糊数跳扩散条件最小二乘蒙特卡洛模拟

摘要：随着市场竞争和全球化的日益增强,创新成为许多高新技术公司的重要战略之一,R&D项目的成功与否直接关系了这些公司的生存和发展。根据实物期权的相关理论,从期权角度出发,同时考虑实际问题的复杂性,在模型中引入模糊数,建立R&D项目的跳扩散条件下的模糊期权定价模型。选取一个R&D项目的实际案例,利用不同的期权定价模型对该项目的期权价值采用最小二乘蒙特卡洛模拟的方法进行数值模拟。结果显示,R&D项目中的柔性管理价值较大,若考虑模糊环境,则柔性管理的价值会更大。

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