股指期货区间定价模型研究——基于沪深300股指期货的实证分析

作者：叶秀丽股指期货期货定价区间定价

摘要：选取2011年7月18日至2012年4月20日为样本期间,利用改进后的区间定价模型对沪深300股指期货合约IF1203、IF1110、IF1111、IF1201、IF1202、F1204的364组交易数据进行区间定价并检验其定价效果。定价效果的初步检验显示沪深300指数在样本期内有92.58%交易日的实际价格落在定价区间内,并且平均错误定价率仅为0.059%,定价效率较高,定价效果较好。进一步地,运用SPSS软件对数据进行配对样本T检验,结果显示样本总体和每份合约均通过假设检验,实际价格满足"定价的下限(下限)<股指期货的实际价格(Ft)<区间定价的上限(上限)"的假设。综合分析可知,实证分析说明模型2是适合市场实际的股指期货区间定价模型。

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