基于VaR方法的银行间短期债券回购利率风险度量研究

作者：陈诗var利率风险garch模型egarch模型lr统计量

摘要：研究VaR方法在银行间短期债券回购利率风险度量的应用,选用2008年9月16日～2011年1月14日银行间回购市场的7天回购利率作为研究变量,设定残差序列服从正态分布和t分布,分别建立GARCH和EGARCH模型,计算VaR数值并对所计算VaR的准确性进行检验。实证结果表明:基于残差序列服从t分布假设所计算的VaR数值优于基于正态分布假设所计算的数值;基于EGARCH模型所计算的VaR数值比基于GARCH模型计算数值更加准确。

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