作者：宫睿佳债券价值股权价值
摘要：本文考虑公司无规律股利发放因素的影响,与可转债的赎回条款与回售条款的期权价值影响,在原有Black-Scholes模型基础上进行改进给出可转债的定价公式,并以格力转债（110030）为例对可转债的理论价格作实证研究。在与可转债的市场价格进行比较之后,结合我国目前可转债市场现状与B-S模型的局限性分析理论计算所得价格低于其市场价格的原因。
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