作者：王佳成统计套利协整中国股票市场
摘要：统计套利指的是分析金融产品交易的历史数据并估计相关的概率分布,进而构建相应的投资模型,得到套利区间并根据相关的交易规则以套利为目的来进行投资的一种交易策略,在实际中有较为广泛的应用。协整是其中的一种套利方式,是根据均值回复理论来构建一个具有协整性的股票组合的交易思想。由于我国股票市场的单边交易制度,使得我国股票市场难以通过卖空的方式来规避风险或者进行套利,本文根据协整的思想,构造了一个具有'伪卖空'的股票组合来进行套利,并就A股市场上的交易数据来进行实证分析。实证表明该协整策略在我国A股市场能够进行有效套利,进而表明统计套利在我国A股市场具有实际意义。
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