作者:毕玉升债券期权隐含波动率black模型掉期利率
摘要:本文首先回顾和总结了债券期权的多种定价模型及其优缺点;然后建立了价格波动率和收益率波动率的转换关系,以及lognormal vol和normal vol两类收益率波动率报价方式的转换关系,并讨论了不同种类债券收益率波动率曲面构建方法;最后讨论了债券期权与现券组合的配合策略,以及如何在特定市场环境下选择较优的期权交易策略。
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《债券》(CN:34-1320/F)是一本有较高学术价值的月刊,自创刊以来,选题新奇而不失报道广度,服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《债券》致力于介绍国内外债券市场先进经验和理论研究成果,传播金融知识与债券市场信息,增进行业宣传与交流,服务中国债券市场的制度建设、产品创新和健康发展。荣获2012年被评为人大"复印报刊资料"重要转载来源期刊。
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