作者：徐寒飞 杨坤高收益债流动性收益率锚定效应
摘要：中国高收益债市场的形成与美国殊途同归，未来交易所市场高收益债供给与需求仍将不断增加，国有企业公司债“无违约”压制收益率的神话最终将被流动性打破。预期违约率缺失使得高收益债难以定价，但锚定效应不可忽视，当前高收益债定价中枢已初步显现。
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《债券》（CN：34-1320/F）是一本有较高学术价值的月刊，自创刊以来，选题新奇而不失报道广度，服务大众而不失理论高度。颇受业界和广大读者的关注和好评。 《债券》致力于介绍国内外债券市场先进经验和理论研究成果，传播金融知识与债券市场信息，增进行业宣传与交流，服务中国债券市场的制度建设、产品创新和健康发展。荣获2012年被评为人大"复印报刊资料"重要转载来源期刊。
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