作者：何智辉; 宋文平市场有效性wildbootstrap事件分析法
摘要：目前,学术界对国内市场有效性的研究主要集中于主板市场,对创业板市场有效性的研究尚显不足,而对我国创业板市场有效性的研究对于投资活动的开展和政府监管措施的实施具有基础性作用。国外市场有效性理论研究已趋成熟,而中国创业板市场具有不同特点。现有的研究文献表明,创业板市场收益率具有非正态性及异方差性,过去主流的检验方法并不适用。因此,通过Wild Bootstrap方法对创业板市场进行弱式有效检验更为可行,检验结果表明,我国创业板市场已经达到弱式有效。本文采用事件分析法,结合＂高送转＂事件对我国创业板市场的半强式有效性进行了检验,检验结果表明,我国创业板市场尚未达到半强式有效。根据目前创业板市场的状况本文对提升创业板市场有效性提出了几点建议。
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