作者：姚君; 殷开睿; 李从刚股市波动性var模型通货膨胀率经济增长率
摘要：本文运用面板VAR模型,根据我国2007~2016年10年的样本数据,对股市波动性、通货膨胀率和经济增长率之间的动态关系进行实证分析,得到以下结论：（1）股市波动性受自身影响较大,受宏观经济运行和通货膨胀因素影响较小,政策市特征依然较明显;（2）股市波动性对通货膨胀率短期有负向影响,长期内趋于稳定;（3）股市波动性与宏观经济运行密切相关,股市成为经济＂晴雨表＂的作用初现。因此,监管者在维护金融市场稳定、防范系统性风险发生时,必须考虑宏观经济运行、货币政策和资本市场监管措施并重,而市场投资者为实现较高投资回报,更应关注宏观经济与股市波动性的动态关系,做到理性投资。
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