作者：黄海收益率曲线骑乘策略缓冲垫
摘要：收益率曲线骑乘策略是指持有剩余期限较长的债券在到期前卖出的投资策略。国外文献表明该策略相对于持有至到期策略而言能够提高收益率，但是同时也会提高投资的风险。本文研究了投资中如何运用骑乘策略，发现选择剩余期限较短、持有期限较长的债券骑乘策略能够获得更好的风险收益比。在投资实践中还应该配合择时来决定是否采用骑乘策略，在利率下降周期中的骑乘策略显著优于利率上升周期。本文还研究发现了引入缓冲垫过滤准则后的骑乘策略能够显著提升投资收益。
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