作者:程刚 张孝岩基金绩效评价四因素模型动量效应
摘要:自Carhart(1997)首次将动量效应添加到Fama—French的三因素定价模型中,针对四因素模型的实证分析就层出不穷。依据四因素定价模型,本文对我国混合型开放式基金的投资绩效进行实证分析,分析结果表明基于四因素模型的基金绩效评价体系优于基于绝对收益率排名.但其在中国的适用性不强。
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