作者：卢小兵; 董晓辉金融资产定价ddm模型风险溢价相关因子无风险利率
摘要：作为金融学研究的核心问题，金融资产定价理论经过众多学者的不懈努力取得了不断发展．并接受了不断丰富的实证数据的检验和验证。本文针对DDM模型中因采用固定常量而出现估值不准的问题，引入时变贴现率期限结构的概念，通过对时变的风险溢价、相关因子β、时变的无风险利率3因素的分析以及将其进行综合考察的基于贴现率期限结构的时变DDM模型的构建，引入动态因素弥补模型中静态考察时估值存在误差的缺陷。
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