作者：李维利率风险管理arch效应var值garch模型
摘要：利率市场化背景下，利率风险已成为商业银行所面临的最主要风险。当下商业银行风险计量大多采用VaR模型，虽然计量结果比以往靠定性分析和简单的风险度量技术更具客观性，但金融时间序列大多有较强的波动性，不服从正态分布，与VaR模型的假设条件相违背。GARCH(广义自回归条件异方差)模型能有效地刻画金融时间序列的波动性和聚集效应，可提高风险计量的准确度，风险管理更加高效。在股份制商业银行中，招商银行无论是从盈利模式、资产结构，还是风险管理水平，都具有一定的代表性，以其作为样本分析具有普适性。
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