作者：刘凌云; 潘岩煤炭价格指数现货价格指数期货价格指数协整理论价格指数排名
摘要：鉴于我国煤炭现货价格指数较多,有必要选取主要煤炭现货价格指数与期货价格指数联动效应进行比较研究,基于协整理论的平稳性检验、基差及方差分析对5家煤炭现货价格指数CCI、Wind、YBSPI、CCTD及BSPI分别进行实证研究,发现在2016年4月29日之前,现货价格指数与期货价格指数联动效应并不显著,且期货对CCI、Wind的影响程度大于对CCTD、BSPI的影响程度;2016年4月29日之后,联动效应显著起来,且现货价格指数除BSPI、CCTD外,均与期货之间存在稳定的协整关系,期货价格是现货价格的格兰杰原因;给出了5家现货价格指数与期货价格指数的关联影响程度,并给出排名。政府有必要对煤炭现货价格指数的编制与进行规范,以更好地获得真实交易,充分发挥期货市场规避风险的功能,提高资源配置效率。
注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社
