作者：宋建新煤炭价格garch类模型风险价值var
摘要：煤炭价格的大幅波动给煤炭企业及相关产业带来了巨大的经营风险，本文应用GARCH类模型对煤炭价格的波动特征进行研究，研究发现：煤炭价格波动存在明显的聚集性和长期记忆性；煤炭市场存在“高风险、高收益”的特征和非对称效应———利好消息对煤炭价格波动的影响要大于不利消息的影响。其后，通过构建VaR‐GARCH族模型对煤炭市场的风险价值进行测算，并与实际损失相比较，发现广义误差分布下的VaR‐EGARCH（1，1）模型能够更好地描述煤炭市场的风险。
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