作者：戴琳; 许东旭; 刘慧敏系统性风险动态copula函数garch
摘要：近年来,CoVaR模型是近年来衡量系统性风险的主流方法。现有的研究方法只关注了静态情形而忽略了动态情形,文章在Copula框架下考虑了DCC-GARCH模型下的动态Copula-CoVaR模型和广义自回归得分(GAS)模型下的动态Copula-CoVaR模型,并对CoVaR进行了再次定义。在应用方面选取上证指数中具有代表性的6家金融机构从2014~2016年的股票数据,对选取的数据进行系统性风险评估。通过上述方法可以筛选出高危的金融机构,对金融风险防范工作具有一定的指导意义和参考价值。
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