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从LIBOR到SOFR的启示

作者:骆峰; 申艳涛libor货币政策传导机制价格发现机制利率曲线衍生工具固定收益利率互换基准

摘要:基准利率曲线是固定收益市场的价格中枢,是价格发现机制和货币政策传导机制发挥作用的重要工具。2017年6月,美联储确定使用SOFR(Secured Overnight Financing Rate)作为LIBOR的替代利率,并推出基于SOFR的期货、利率互换等多种衍生工具,打造全新的基准利率曲线,这为中国基准利率曲线建设提供了借鉴。

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中国金融

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