基于敞口对冲策略的上证50ETF期权卷筒式套利实证研究

作者：傅强; 林昱先上证50etf期权期权平价理论转换套利卷筒式期权

摘要：文章基于上证50ETF期权自2015年2月9日成立以来期权平价关系不成立但累计套利收益却显著处于低位的异象,首先通过对传统期权平价理论进行风险分析,其次构建创新型卷筒式交易策略,最后进行高频回测。证实了修正后的卷筒式期权策略具有相对稳定的收益,且损失风险有限,“敞口对冲式策略”在当前市场环境下较为可行。

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