摩擦市场上允许买空卖空的投资组合问题

作者：黄思明; 陈薇; 杨国梁二次规划摩擦市场买空卖空

摘要：证券交易市场上存在着诸如交易费用、税收等摩擦。投资者在交易过程中，不可避免地要受到市场摩擦的影响。本文以投资者所获取的最大投资效用为目标函数，建立了摩擦市场上最优投资组合问题的数学模型；同时对于之前解决此类问题的很多文章中“证券市场不允许买空卖空风险资产和借贷无风险资产”的假设条件做了扩展，得到一个摩擦市场上适用于“允许买空卖空或借贷”的证券投资组合的二次规划模型。

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