一类投资时点问题的最优停止模型及其等待时间

作者：黄薇 张宗益最优停止投资时点高切原理ito扩散

摘要：针对收益流与一次性投入沉淀成本均不确定的一类风险项目，为使其预期总的贴现净收益最大，提出了寻找项目最优投资时点的最优停止模型．这种方法不依赖于金融市场的完备性及市场无套利．借助于高切原理，通过求解一个自由边界问题，得到模型的候选解．运用最优停止理论证明了其的确为最优解，从而显式地给出了该类风险项目的最优投资时点．进一步，显式给出了到达最优时点的平均等待时间．

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