作者：罗洪浪; 王浣尘动量策略反向策略等权配置均值一标准差比率优化配置
摘要：利用经偏度、序列相关和异方差调整的t统计量，考察了1995-2002年我国股市动量策略和反向策略的赢利性，并研究了均值-标准差比率优化配置对上述两种策略赢利性的影响。研究发现：动量策略中赢者和输者组合都未表现出相应的收益惯性，该策略无利可图；反向策略中赢者组合和输者组合都表现出相当显著的反转，即使不允许卖空，也可获得显著的超额收益；均值-标准差比率优化配置可以显著地提高反向策略的赢利。
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